老鸭头突破后回踩幅度:案例分析：基差走弱买入套期保值的效果

来源：百度文库编辑：中财网时间：2024/04/29 21:59:35

时间：2011-1-14 15:17:45 【关闭】
焦炭期货网原创编辑：
在即基差弱的情况下，我们也可以做期货套期保值业务，当企业对现货市场价格评估正确的时候，套期保值也能有让人满意的效果。
一，先了解什么是基差走弱
基差=现货价格-期货价格
走弱：如果价差为负且数值越来越小，或者基差有正转负，或者基差为负但绝对值越来越小，这种称基差走弱。
二、基差对套期保值的影响
基差的变化影响套期保值的效果。怎么理解呢？
通俗一点说法就是当基差出现变化时，您的效果保值效果不一定是完美的，可能是部分弥补损失，不是全部弥补损失。当然，也存在弥补损失后，还有额外盈利。
三、案例讲解
某焦炭化工加工企业计划购进一批焦炭，但由于当前资金不够充裕，计划在两月后购进。但害怕两月后焦炭现货价格上涨，增加自己的购进成本，考虑下，打算在期货市场进行焦炭期货套期保值。
目前1月焦炭现货价格为1000元/吨，打算采购5000吨，这时3月焦炭期货合约价格为1050元/手，买入50手（设定焦炭期货合约为100吨/手）。两月后，焦炭现货价格为1090元/吨，3月份焦炭期货合约价格为1060元/手，卖出50手平仓，结果见下表：
时间
现货市场
期货市场
基差
1月
焦炭现货价格1000元/吨，购进5000吨
买入50手3月焦炭期货合约1050元/手
50元
3月
焦炭现货价格1090元/吨，购进5000吨
卖出50手3月焦炭期货合约1060元/手
30元
结果
（1000-1090）*5000=-450000元
（1050-1060）*5000=50000元
-20元
结果：50000-450000=-50000元
在此案例下，基差走弱期货只能弥补部分现货亏损，但是比起全部亏损，还是不错的

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