2016季中冠军赛视频:小散户交易心理一般是赚小钱走人，赔大钱才会砍仓。所以小散做多，_juanyuan吧_贴吧#...

只要长时期的上涨趋势已变为下跌趋势，与其被套30%-40%甚至50%-60%(这个幅度太大了，不是散户所能承受的)，为什么不在5%左右、最大极限不超过10%左右，就坚决止损呢？

     与其头上压个套牢大山的包袱，还不如止损出局，可以清醒头脑，减轻心理负担，放松心情。等你看见跌到底部的惨状时，你会庆幸自己割肉止损的正确。

     工作遇到困难时，坚持到底就是成功。股市低潮时，坚持死不止损却要输大钱，直至套死，彻底丧失战斗力。

     未思进，先思退。止损要因势而异，因股制宜。如果是做短线，买入股票后立刻应设置止损位和止盈位。在牛市或上升趋势或底部启动时，亏损5%左右；在熊市或下降趋势时，亏损3%-5%左右，不问理由坚决止损。

     如果是做长线的话，不必在意小的波动，只要趋势没改变，就可以持股，止损和止盈位可以适当放宽一些。果如当天买入被套，第二天不问理由，开盘就卖或择高卖出。就是低开，已比昨天亏损加大了，也要坚决及时卖出。对重仓股更要格外小心，因占资金权重大，亏损额也就多。

     不仅要止损，还要止盈。止盈点的第一道防线是从高位下落3%左右就止盈，如果这时你没及时止盈，第二道防线，也是最后一道防线，就是在盈亏点之上要坚决止盈，不能叫盈利变成亏损，这只是盈多盈少的问题，不能认为反正我已经有盈利了，不怕下跌，有这种思想就会步步退让，眼瞅着盈利变成亏损。

     上升趋势中的强势股或热点股一般可不止损，下降趋势中的弱势股或冷门股要坚决止损。

     如果做不到及时止损，总是犹豫下不得手，每一次买入股票后必须坚决按3%-5%左右的止损额度(包括手续费)挂上卖单，让软件来强迫自己止损，让软件来完成保护自己的职责。

     中医说：“上医治未病”《孙子兵法》曰：“夫未战而庙算胜者，得算多也”。买股票不被套比会解套更高明，不止损比会止损更高明。做股票是为了赚钱，而不是为了漂亮干脆地止损，止损并不是目的，止损只是在有突发性利空时，因故不能及时看盘时，错过卖出良机时，或研判错误时，或头脑发热、固执己见而造成亏损时，才万不得已采取的，这是最后的应急的自我保护措施。 1如何从股盲修炼成股神 要闯六道关
     如何从股盲修炼成股神 要闯六道关

     股民千千万，为什么有的小散户身经百战屡有斩获，利润像滚雪球一样越滚越大，最终成为身家亿万的风云人物，而大多数股民却成为庄家的盘中餐、口中食，甚至连血汗钱都会全部亏掉?纵观中外股市中典型的得失案例，看看股神是怎样炼成的，或将给投资者带来一些感悟。

     第1关股盲

     基本特征：投资者最初踏入证券市场时，以"小学生的身份"勤奋学习，通过专业书籍、周边朋友和专业人士的讲解，学习相关专业知识和经验。在股票操作上，自己很少有主见，所买股票一般都是股评人士推荐或身边的朋友介绍，这一阶段的心理主要表现为赚钱心切、没主见，心有余而力不足，为了赚钱，为了暴富，不惜冒一切风险，追涨跌是他的拿手好戏。

     晋级率：80％以上的股民无法从这个阶段毕业。

     代表人物：新股民和相当一部分没有进步的老股民

     第2关股痴

     基本特征：意识到了知识的重要性，买了一大堆的股票书籍开始学习。股痴又分两个派别，有的痴迷于技术分析，有的痴迷于以巴菲特为代表的基本分析。这个阶段的股民每学会一个技术指标，每学会一种理论都高兴不已，以为自己知识越来越多，自信心也越来越强!可惜，在这个阶段的股民还是赔钱。用技术指标这次赚了，下次却又赔了。用基本分析，做假账的公司又太多。学了一大堆指标、理论还是赔钱，对如何炒股赚钱又开始迷茫。

     晋级率：从新股民到股痴境界，一般需要两年。只有大约30％的股民能达到股痴境界。

     代表人物：成天看书、看电脑研究技术指标，研究K线或某种理论的股民

     第3关股精

     基本特征：体会到在中国靠基本分析是行不通的，因为假账太多;体会到技术分析的局限性。经过不断赚钱--赔钱--反思的循环往复，以及牛市和熊市的洗礼，终于顿悟而达到股精的境界。此时，已经形成了自己的操作风格和思路，有了一套适合自己的操作方法。通过分析已经能准确判断一只股票到底是在洗盘吃货，还是出货;已经能持续地从股市中赚钱。赚了，知道是怎么赚的;赔了，知道是怎么赔的。

     晋级率：从新股民到股精境界一般需要约6年时间。只有大约5％的股民能达到股精的境界。

     代表人物：在证券公司大户室或中户室被一大帮人崇拜的高手

     第4关股侠

     基本特征：经过不断学习、磨练，掌握了丰富的理论知识，能把刻骨铭心的经验教训与理论有机结合起来。已经将浮躁、缺乏耐心、情绪不稳定、贪恋、恐惧、争强好胜、妒忌、自负、沮丧的心态基本上去掉了，能真正做到不以物喜、不以己悲，能毫不含糊地牢牢控制住自己的欲望，终于在股市中成为呼风唤雨的股侠。达到此境界的股民，赚钱已经像用扫帚扫树叶一样简单。别墅、豪车、地位都唾手可得。

     晋级率：从新股民到股侠境界一般需要十年以上的时间和过人的悟性。因达到此境界的股民太少，所以百分比可以忽略不计。

     代表人物：私募操盘手及刘芳等超级牛散

     第5关股圣

     基本特征：股票、权证、期货等各种投机技法玩得炉火纯青，在世界上任何股市、期市赚钱都如同探囊取物，成为闻名世界的一代投资家，写出经典的投资理论著作，被全世界大批股民顶礼膜拜。

     晋级率：看天分和机遇，能达此境界者万中无一。

     代表人物：威廉D·江恩，投机之王杰西·利弗莫尔等

     第6关股神

     基本特征：在股票市场上，以卓越的投资眼光创造财富神话，跺一跺脚全世界都要抖一抖。能影响全世界股市的走向，发威的时候将使全世界的治、经济发生天翻地覆的变化。

     晋级屡：可遇不可求。

     代表人物：通过炒股成为世界首富的股神沃伦·巴菲特，造成亚洲金融危机的金融手乔治·索罗斯

• 2010-8-5 13:57
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5楼

股评人不是实盘者，实盘者不教授于人’。真正的实盘者不会在电视上预测点位，推荐股票，实盘者几乎都是师承关系。”

     大跌中增值13%

     学到了炒股技术后，宋峻冲动买股的行为不再发生，“技术多了，勇气就少了。虽然人们对越是未知的事物，就越有兴趣。但是在炒股的时候，当我与一个机会擦肩而过的时候，我不会再冲动地追进去，我会耐心地寻找下一个机会。”

     在2008年股市大跌时，大盘从6124点到1664点使众多股民账户严重缩水，对股市的兴趣也迅速降温。宋峻也未能幸免，他在4000点左右的时候再次入市，大盘却继续下跌，“这次进场亏了大概5%。”很多股民对于股市已经望而却步，不敢在下跌的行情中出手。宋峻在观察K线和时间周期后，在反弹中抓住机会，“在3000点左右的时候，我又进场买股票，这次抄到了。股市投资有苦也有甜，不仅把我亏损的5%赚回来，又赢利了13%。”

     “在反弹行情出现时，我的仓位不会超过20%。在大底出现，我会用50%的仓位抄底，另外50%的资金准备补仓。”在宋峻的炒股经里，“股市看的不是点位，而是时间周期。股价没涨的原因是时间周期未到，而一旦时间周期到了，上涨就是水到渠成的事儿。”宋峻看来，技术对于股市操作来说非常重要。

     K线图就像下围棋

     K线是宋峻的炒股技术中重要的一环，宋峻解释，K线图这种图表源于日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。“这位米商也是一位围棋高手，他在记录价格波动的时候，悟出了K线。”

     宋峻认为，通过K线图，能够把每日或某一周期的情况完全记录下来，股价经过一段时间的盘档后，在图上即形成一种特殊区域或形态，不同的形态显示出不同意义。插入线、抱线和利好刺激线这三种K线组合是最常见的经典见底形态。

     “其实K线就像下围棋，里面包括了围攻、防御和突围。布阵的方式在于人的心理，也是一场心理战。”宋峻认为，每根K线都是主力线，必须要能从K线读懂其后主力的心理，预测到他下一步要做什么，通过K线和均线大致揣摩出操盘机构的那位领导的性格。单根K线表达着一定的市场含义。有时由于单根K线包含的信息量不够丰富，将多根K线组合在一起的方法就成为判断的新手段。K线组合表达着更为丰富、更为清晰的市场含义。“不妨将K线比喻成围棋，如果说K线是每一步棋，那么K线组合就至少是一个小小的局部定式。”

     宋峻常常提到的还有“时间周期”，在他看来，时间周期是一个大的概率，如果此时大盘离下一个时间周期较远的话，大盘下跌才刚刚开始。所以，此时时间周期对目前的操盘相当重要。“市场所有的波动或者运动是循环的，它们都是按照周期性法则变化。这个时间段下跌，就说明赢的几率就变大。”

     “与K线、时间周期同样重要的还有成交量，结合这三点就能判断出后市走势如何。”宋峻说，时间周期就是一个大的概率，K线则是买卖的想法，成交量为是否行动的做法。炒股的时候，重点关注成交换手的变化，特别对月线的成交量要密切关注。月线代表着庄家成本及后期该股的方向，对月线分析透彻后，能让散户不容易上当受骗。成交量与时间周期的变化，股价下调时间到其成交量萎缩时就是一次买进信号。

     关注老祖宗留下的“家底儿”

     宋峻关注的板块集中在矿产类、旅游业和农业。“这是老祖宗给后代留下的家底儿，谁也挪不走。并且这些资源类的股票有一个特点，就是涨上去了很难再下来。”

• 2010-8-15 18:23
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6楼

     “这类的股票就好像一个家庭的经济实力，他家里放了一些好的古董，那说明他的家底儿很可能很厚实，这些东西可以一代一代传下去。而像暴富的人，没有一脉相承殷实的家底儿，很多富不过三代。一日的暴涨之后，可能紧跟着大跌。”宋峻同样把眼光放在了西部开发概念的股票上，“中国经济调控房产不仅对老百姓有好处，同样对中国经济也有很大帮助。再加上西部大开发，每年几千亿元的投资，让中国经济不再依靠房产这一条腿，而是两条腿走路，这样就会走得更稳。”宋峻认为，这轮的上涨行情的成因，就是因为具有前瞻性的房产调控及西部大开发的进行。

记者和他见面的时候发现，赚钱似乎是个比较腼腆的大男孩。可就是这样的一个年轻人，操作风格却极为凌厉。目前，他所有的操作都是追入涨停股，如无特别情况(像一字涨停或停牌等)，次日便早早卖出。这样的操作手法，正和市场上最为引人注目的游资———涨停敢死队有着极高的契合度。而赚钱的成功率也相当可观，其在股市里的初始投资在这两年已经翻了数倍。当中，最为成功的例子当属太行水泥，其在该股第一个涨停杀入，第九个涨停离场。操作之精准令人叹服。但回顾他的成长之路便会发现，这一切并非偶然

第一次失利给我的教训很深刻。从中我体会到一个很关键的问题，就是止损的重要性。简单地说，账面亏损几个点并不会有什么很大的影响，但是当亏损幅度到了20%甚至更多的时候，想要赚回来就非常困难了。”赚钱说道，“因此我决定改变自己的风格，缩短持股周期。从最开始的几个月，逐渐减少到几星期，再减少到几天。只要有一定的收益就可以离场，而亏损到了一定程度就坚决出货。”

坚定决心只做涨停
如数次高位追入却碰上庄家拉高出货，只得止损离场。但在多次的坚持和总结中他也发现了不少追涨停板的诀窍。可以说，目前赚钱已经有了一套比较系统的“追涨停法则”。据他表示，按这套独特方式操作成功率还是比较高的。

   不过，赚钱反复强调，这套操作方式的关键在于一定要有止损的概念。因为追涨停本身就是一个伴随着高风险的高收益投机方式，谁都有可能判断失误。一旦做错而不认错，可能承受巨大损失。方法论

     追涨停本身也是有诀窍的。赚钱认为，从技术上来看个股的短期走势往往比从基本面分析更重要。而在面对各种各样不同的、繁杂的技术指标时，他则认为往往越简单的方式越有实操性。简单地说，现在他进行筛选时，首先是挑选出当日市场上最先涨停的品种，或者是一个强势板块中最先涨停的品种。因为这些品种涨停得最快，极有可能成为市场上或者板块中的领涨龙头。

     此外，据赚钱自己统计，从2008年至今，如果已经连续拉出4个涨停的个股，一般来说都还会有第五个涨停。他认为，这背后的原因主要是连续涨停越多的个股越容易吸引资金的跟风，而且这种走势往往说明其背后有较大题材，即便做顶也是“圆弧顶”，投资者可以找到出局的机会，相比之下反而是更为安全的品种。

     还有一个很重要的指标就是K线图。赚钱十分重视个股日K线的短期形态。他认为，从中可以看出一只股票短期的“势”到底如何。

     比如一只个股，如果涨停时有很长的下影线，那么说明当日建仓的成本集中在较低的位置，次日一旦高开将有大量资金获利，兑现离场的欲望会比较强，风险也较大。而如果下影线很短，甚至是跳空高开再封上涨停，那么当日资金建仓成本普遍较高，次日也不容易出现迅速回落的现象，可以认为是比较强势的个股。

     特别值得注意的是，有的个股在经过一波拉升后有所调整，短时间内其“势”又由弱转强，如再度出现连续上涨的情况，那么这第二波拉升的“势”往往比第一波还要强，封涨停的次数可能还会更多。

     经典案例



     “像我一个朋友，曾经在98元的高价买入云南铜业，该股一直下跌至7.51元的时候还不知道止损。100多万元剩下几万元，经历了2009年的牛市也没有把本钱赚回去。”说到这里，赚钱显得很唏嘘，“像我自己，止损位最多也就是6%-7%，经常是亏损3%-4%就离场。毕竟市场上的机会有很多，每天都有重新开始的可能。即便亏损了几个点，只要一次判断正确，损失就回来了。”

• 2010-8-15 18:23
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7楼

严格遵守纪律：当股票的价格达到止赢点时要及时出手获利了结，不可因为恋战而错过卖出时机。相反股票价格达到止损点要及时止损，不要害怕割肉。

把握时机设置止损止赢点：时机的把握对于短线操作至关重要，而心态则是取得成功的决定因素。投资者可根据股市历史波段的表现，结合自己的投资属性，找到最适合自己的获利及止损区间。

• 2010-8-17 20:36
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8楼

投资宝典：

     50%理论：即若股票向下跌，第一波只是跌了50%，还得往下跌同样的高度；反之，向上突破创新高，必定还要再涨50%。

     价值平均线：即两根重要的平均线，25日线和181周线。大盘或股票跌破25日线，就要警惕了。而大盘或股票跌到181周线之上，必有一波中级反弹；跌破181周线，再反抽到181周线，是最后的逃命机会。

     江恩八线和底部三绝：江恩八线由四根日线、四根周线组成；底部三绝是发现黑马的指标。

     箱体理论：由9线组成，在任何一条线之上，该线是支撑位；之下则是压力位。
目前股市看法：

     抛出股票耐心等待

     目前重仓者可先抛出股票，然后耐心等待沪指收盘翻上90周线（不能放天量突破），再买入。短线压力是30周移动平均线2766点，长线压力是牛熊分界线181周移动平均线，大约在3250点。

• 2010-8-20 11:38
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9楼

    养一部分“金龟”藏起来

     既然未来只有结构性机会，那就只能寻找结构性牛股。综观这一年多年来股市大赢家的奥秘，我提出六个选结构性牛股的原则：1、流通盘2000-6000万的次新股；2、属七大新兴产业；3、估值40倍左右，不超过50倍；4、前十大股东大多数是基金，最好有一两家社保；5、在中小板和创业板整体调整时逐步介入；6、分散资金，买入5-10只股，用优选法和概率论取胜。只要有好的心态，能不计较指数和股价涨跌。那么，捂到明年春节，通过大比例送转股，将会有50%以上的获利，获取超过巴菲特年均22%的收益，比巴菲特还巴菲特。

• 2010-8-22 12:52
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10楼

今年以来，中国政府不失时机地提出了“调结构、转方式、大力发展七大战略新兴产业”的国策，并在股市中大力推进中小板、创业板的建设，迄今已拥有461家中小板股票和106家创业板股票。其中，70%以上是有活力、有潜力、符合现代企业发展潮流的高成长性的新兴产业股。在今年股指大幅下跌的情况下，属于七大新兴产业的，或购并重组板块的中小盘股，大多数股价上涨了50%以上；在有可比性的1480只股票中，占比三分之一的604只股创出6124点新高，其中200只比6124点股价翻番；在有可比性的1572只股票中，有占比55%的880只股创出3478点新高，其中，263只涨幅超50%，69只股价翻番。

     从这个意义上说，中国股市已经进入了局部牛市、结构性牛市状态。未来10-20年是抢占战略性新兴产业制高点的决战时刻，高科技股的价值将在股市得到充分体现，人们必须尽快适应国家战略的转变，及时把握十大新兴产业股的机遇，寻求更多的盈利空间。今后，若不买高科技股，就无法成为股市赢家。

     3、以上证指数研判股市是刻舟求剑、纸上谈兵

     近期很多坚信2319点必破者，基本上是踏空了2319-2701点将近400点行情的人；上周坚信2500必破者，基本上是少量抄到2319点底后在2500点就获微利离场、踏空第二波的人。他们之所以一再踏空，误判、错漏了股市大行情，是因为仅拘泥于用上证综指研判中国股市。

     诚然，就上证综指而言，从2319点至今，仅涨16%左右行情并不大。到了2650上方，多空双方的对阵似乎势均力敌。但这是就大盘股的阵地战而言。但是，从运动战、游击战、地道战、麻雀战角度看，多方早就深入到空方腹地，在大批中小盘股中，一骑绝尘，攻城拔塞，战果累累。自7月2日以来，反映了沪深80%以上个股涨幅的中小板综指涨32.03%，深综指和深成指涨29.2%，创业板涨24.5%，均大大跑赢了大盘。在这四个指数中，既没有“双头”之虞，也不存在半年线压力，早已突破了半年线乃至年线。可见，在结构性行情中，多方采用了电视剧《亮剑》中的超限战打法：当游击队没有远程大炮可摧毁敌方强大的炮兵阵地的情况下，用挖坑道的方法，将人员推进到敌方前沿阵地，然后用集束手榴弹和炸药致使敌方炮兵阵地覆没。

     今年以来，上证综指大幅下跌的情况下，主力机构正是用超限战，在中小盘高科技股中全面开花的。若一味对上证综指刻舟求剑，迷恋于划线、数浪，而不去研究其它指数的一浪高于一浪的走势和波澜壮阔的个股行情，就只能作茧自缚、望“股”兴叹，白白丧失结构性牛市的大机会。

     4、反弹第二波比第一波更复杂

     以往每一轮大行情，做第二波的人通常比第一波抄底的人盈利更多。因为做第一波的人，一路抄底一路套，虽然抄到最低点，但持仓成本并不低，底部筹码甚少，稍有反弹，解套或有微利，就急于减磅，早早出局，并往往因为等调整低点而错过第二波。而在第一波踏空者，在避开了风险后，乘第一波调整时，选准个股，重仓出击，连续、强力拉升，迅速赚回相当于前面涨几百点指数的利润。

     如果说第一波有七连阳，都是小阳的话，那么第二波则以中大阳线居多(如上周五、本周一、本周四)，并辅之以中大阴线，更让人心跳；如果说第一波是普涨的话，那么第二波则是围绕新兴产业和购并重组两大主线凶猛控升热点个股。如果说第一波基金踏空的话，那么第二波基金则在2600点增仓后迅速成为主力；如果说第一波权重股只敢微涨的话，那么第二波中主力则敢于大幅拉升权重股冲关；如果说第一波期指中空头连续做空得手的话，那么，第二波时8月期指多头则压倒性翻盘；如果说第一波中市场做多意见比较一致的话，那么第二波中多空意见严重分歧，搏杀异常激烈。

     5、养一部分“金龟”藏起来

     既然未来只有结构性机会，那就只能寻找结构性牛股。综观这一年多年来股市大赢家的奥秘，我提出六个选结构性牛股的原则：1、流通盘2000-6000万的次新股；2、属七大新兴产业；3、估值40倍左右，不超过50倍；4、前十大股东大多数是基金，最好有一两家社保；5、在中小板和创业板整体调整时逐步介入；6、分散资金，买入5-10只股，用优选法和概率论取胜。只要有好的心态，能不计较指数和股价涨跌。那么，捂到明年春节，通过大比例送转股，将会有50%以上的获利，获取超过巴菲特年均22%的收益，比巴菲特还巴菲特。

• 2010-8-22 13:49
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11楼

昨天说到要投资好公司。那么如何识别好公司？
juanyuan
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1楼

昨天说到要投资好公司。那么如何识别好公司？

识别好公司和烂公司，是一辈子都学不完的投资学问。不过也有一些捷径可走，下面就是我发明的“方式简便识别法”，大家不要见笑啊：


好公司
烂公司
处于一个增长中的行业，且公司拥有不易动摇的龙头地位

处于过度竞争的行业，且公司属于同质化竞争的落后者

公司有清晰的主营业务，主要盈利来自于主营业务
公司经常“转型”，或者经营两个以上互不相关的业务，财报上常有莫名其妙的收益或者亏损
公司的产品或服务有很高的知名度，广受消费者欢迎
大部分人都不知道这公司是做什么的，也不知道它靠什么挣钱
公司老板是本行业的长期耕耘者，且在公司拥有控股的地位。老板平时主要的工作是改进公司的产品、服务和管理
公司老板是因为各种各样偶然性的原因进入这个行业或者企业的，比如行政任命、投资、并购。老板的主要精力经常放在公司经营之外，比如上电视，去大学讲课，出书，做慈善公益

公司有稳定且分工明确的管理团队            管理层经常换人
员工对公司管理很满意                员工对公司管理怨声载道
公司的股价呈稳步上升状态             公司的股价经常坐电梯，暴涨暴跌

• 2010-8-27 15:09
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12楼

     江恩最后一本重要著作是1949年出版的《在华尔街45年》，书中江恩理论坦诚披露几十年来，在市场取胜之道。


     江恩认为，投资者在市场买卖遭受损失，主要的原因有三点：
      1) 在有限资本上过度买卖。
      2) 投资者未有设不止蚀盘以控制损失。
      3) 缺乏市场知识，这是在市场买卖中损失的最重要原因。

  

     因此，江恩对所有投资者的忠告是：在你赔钱之前，请先细心研究市场。


     在入市之前，投资者一定要了解：
      1) 你可能会作出错误的买卖决定；
      2) 你必须知道，如何去处理错误；
      3) 出入市必须根据一套既定的规则，永不盲目猜测市况发展。
      4) 市场条件及时间经常转变，投资者必须学习跟随市况转变。在不同时间循环及市场条件下，市场历史会重复发生的。



     这些虽然是老生常谈，但配合江恩提供的十二条重要买卖规则，江恩理论便可发挥威力。


     江恩总结45年在华尔街投资买卖的经验，写成十二条买卖规则，重要性不言而喻，现列于以供参考。


     江恩在十二条规则之上，建立了整个买卖的系统。基本上，所使的方法是纯粹技术性为主，而买卖方法是以跟随市势买卖为主，与他的预测预备完全不同。江恩清楚的将市场买卖及市场预测分开，是他成功的地方。



     1 - 确定趋势



     确认趋势是技术分析的精髓所在，如何确定趋势是投资成败的关键。透彻理解道氏理论、波浪理论是正确把握趋势的基础。密切关注主要的平均指数，确定其主要趋势，结合自己关注的行情指数，看其趋势是否与大盘指数运行一致，结合K线走势，确定其买卖掉时机。江恩比较关注3日图、9点平均指数摆动图，利用时间、价格等双重因素来决定趋势。在实际研究中，理解江恩思想的实质即可。



     可以利用5、10、20、30、60日等重要均线，以及结合大盘目前运行的位置（时间、空间）等等，来确定大盘主要趋势。



     2 - 在单底、双低和三重底买入



     第一位的最佳买入时机，但是如何确定上述底部？



     江恩第二条买卖规则十分简单，当市场接近从前的底部，顶部或重要阻力水平时，根据单底，双底或三底形式入市买卖。这个规则的意思是，市场从前的底部是重要的支持位，可入市吸纳。此外，当从前的顶部上破时，则阴力成为支持，当市价回落至该顶部水平或稍低于该水平，都是重要的买入时机。



     相反而言，当市场到达从前顶部，并出现单顶，双顶以至三顶，都是沽空的时机。此外，当市价下破从前的顶部，之后市价反弹回试该从前顶部的水平，都是沽空的时机。



     不过投资者要特别留意，若市场出现第四个底或第四个顶时，便不是吸纳或沽空的电动机，根据江恩的经验，市场四次到顶而上破，或四次到底而下破的机会会十分大。



     在入市买卖时，投资者要紧记设下止蚀盘，不知如何止损便不应入市。止损盘一般根据双顶/三顶幅度而设于这些顶部之上。



     3 - 按百分比买卖

• 2010-8-31 17:34
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14楼

     注意延伸浪行情，利用周K线来做分析。


     6 - 按5-7点运动买卖



     江恩对于市场运行的研究，其中有一个重点是基于数字学之上。所谓数字学，乃是一套研究不同数字含意的学问。对于江恩来说，市场运行至某一个阶段，亦即市场到达某一个数字阶段，市场便会出现波动及市场作用。


     江恩的第六条买卖规则是：
      1) 若趋势是上升的话，则当市场出现5至7点的调整时，可作趁低吸纳，通常情况下，市场调整不会超过9至10点。
      2) 若趋势是向下的话，则当市场出现5至7点的反弹时，可趁高沽空。
      3) 在某些情况下，10至12点的反弹或调整，亦是入市的机会。
      4) 若市场由顶部或底部反弹或调整18至21点水平时，投资者要小心市场可能出现短期市势逆转。



     江恩的买卖规则有普遍的应用意义，他并没有特别指明是何种股票或哪一种金融工具，亦没有特别指出哪一种程度的波幅。因此，他的着眼点乃是市场运行的数字上，这种分析金融市场的方法是十分特别的。



     由于目前市场环境与江恩所处时代不同，不能机械的套用5-7点法则，一般情况下大盘指数回调5-8%可视作正常回调， 10-15%左右的回调需要关注是否中期调整，如果回调超过18-21%则需要充分重视，有可能是原来趋势的逆转。对于个股可以利用5、10、20等短期均线系统作为参考依据，5、10日均线可作为短线强弱指标，一旦有效跌破了20、30日均线则需重视，60日均线可作为趋势逆转的标志（生命线）。



     7 - 成交量      



     江恩第七条买卖规则是观察市场的成交量。除了市场走势的趋势，形态及各种比率外，江恩特别将注意力集中在市场的成交量方面，以配合其他买卖的规则一并应用。


     他认为，经常研究市场每月及每周的成交量是极为重要的，研究市场成交量的目的是帮助决定趋势的转变。 利用成交量的纪录以决定市场的走势，基本以下面两条规则为主：

     第一，当市场接近顶部的时候，成交量经常大增，其理由是：当投资者蜂拥入市的时候，大户或内幕人士则大手派发出货，造成市场成交量大增，当有力人士派货完毕后，坏消息浮现，亦是市场见顶的时候。因此，大成交量经常伴着市场顶部出现。

     第二，当市场一直下跌，而成交量续渐缩减的时候，则表示市场抛售力量已近尾声，投资者套现的活动已近完成，市场底部随即出现，而市价反弹亦指日可待。


     在利用成交量分析市场趋势逆转的时候，有以下几点规则必须结合应用，可以收预测之效：
      1) 时间周期——成交量的分析必须配合市场的时间周期，否则收效减弱。
      2) 支持及阻力位——当市场到达重要支持阻力位，而成交量的表现配合见顶或见底的状态时，市势逆转的机会便会增加。



     成交量有助于决定市场见顶或见底。大成交量通常表示见顶，低成交量通常表示见底。



     8 - 时间周期



     江恩第八条理论买卖规则是时间因素，认为在一切决定市场趋势的因素之中，时间因素是最重要的一环。 江恩认为时间是最重要的一因素，原因有二：

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15楼

     第一， 时间可以超越价位平衡；
     第二， 当时间到达，成交量将增加而推动价位升跌。



     上面第一点，是江恩理论的专有名词，所谓“市场超越平衡”的意思是：
     当市场在上升的趋势中，其调整的时间较之前的一次调整的时间为长，表示这次市场下跌乃是转势。此外，若价位下跌的幅度较之前一次价位高速的幅度为大的话，表示市场已经进入转势阶段。



     当市场在下跌的趋势中，若市场反弹的时间第一次超越前一次的反弹时间，表示市势已经逆转。同理，若市场反弹的价位幅度超越前一次反弹的价位幅度，亦表示价位或空间已经超越平衡，转势已经出现。



     江恩当然在图表分析上下了不少功夫，在他的著作中，他介绍了三种重要的方法，颇值得投资者参考。
     第一，江恩认为，将市场数十年来的走势作一统计，研究市场重要的顶部及底部出现的月份，投资者便可以知道市场的顶部及底部会常在哪一个月出现。他特别指出，将趋势所运行的时间与统计的月份作一比较，市场顶部及底部的时间便容易掌握得到。
     第二，江恩认为，市场的重要顶部及底部周年的纪念日是必须密切留意的。在他的研究里，市场出现转势，经常会在历史性高低位的月份出现。纪念日的意义是，市场经过重要顶部或底部后的一年、两年，甚至十年，都是重要的时间周期，值得投资者留意。
     第三，重要消息的日子，当某些市场消息入市而引致市场大幅波动。例如：战争、金融危机、贬值等，这些日期的周年都要特别留意。此外，分析者要特别留意消息入市时的价位水平，这些水平经常是市场的重要支持或阻力位水平。



     9 - 在高低点上移时买入



     江恩的第九条买卖规则最为简单，可分为以下两项：
      1) 当市价开创新高，表示市势向上，可以追市买入。
      2) 当市价下破新底，表示市势向下，可以追沽。       



     不过，在应用上面的简单规则前，江恩认为必须特别留意时间的因素，特别要注意：
      1) 由从前顶部到底部的时间；
      2) 由从前底部到底部的时间；
      3) 由重要顶部到重要底部时间；
      4) 由重要底部到重要顶部的时间。



     江恩在这里的规则，言下之意乃是指出，如果市场上创新高或新低，表示趋势未完，投资者可以估计市场下一个转势的时间，这个时间可以从前文所述的“数字学”而计算。若所预测者为顶部，则可从顶与顶之间的日数或底与顶之间的日数以配合分析；相反，若所预期者为底部，则可从底与底之间及顶与底之间的日数配合分析，若两者都到达第三的日数，则转势的机会便会大增。


     除此之外，市场顶与顶及底与顶之间的时间比率，例如：1倍、1.5倍、2倍等，亦顺理成章成为计算市场下一个重要转势点的依据。



     10 - 牛市中趋势的变化



     密切关注趋势中的逆向运行，如果一次逆向运行中时间与幅度上超过上一次，则趋势逆转的可能性在加大，趋势运行的时间越久，其逆转的可能性越大。



     保持冷静的思维，避免陷入思维的惯性。

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16楼

     11 - 最安全的买卖点



     江恩对于跟随趋势买卖，有以下的忠告：
      1） 当市势向上的时候，追买的价位永远不是太高。
      2） 当市势向下的时候，追沽的价位永远不是太低。
      3） 在投资时紧记使用止蚀盘以免招巨损。
      4） 在顺势买卖，切忌逆势。
      5） 在投资组合中，使用去弱留强的方法维持获利能力。



     在投资组合中，使用去弱留强的方法维持获利能力。


     至于入市点如何决定，江恩的方法非常传统：在趋势确认后才入市是最为安全的。



     在市势向上时，市价见底回升，出现第一个反弹，之后会有调整，当市价无力破底而转头向上，上破第一次反弹的高点的时候，便是最安全的买入点。止蚀位方面，则可设于调整浪底之下。



     在市势向下时，市介见顶回落，出现第一次下跌，之后市价反弹，成为第二个较低的顶，当市价再下破第一次下跌的底部时，便是最安全的沽出点，止蚀位可设于第二个较低的顶部之上。


     根据江恩的研究，在一个快速的趋势中，市价逆市反弹或调整，通常只会出现两天，是一个判断市势的有效方法。



     12 - 快速运动中的价格增进



     江恩对于不同的市势，进行过相当长时间的研究，不同的市势，大致上可利用市场的动量来界定。换言之，市价上升或下跌的速度，成为界定不同市势的准则。


     江恩认为，若市场是快速的话，则市价平均每天上升或下跌一点，若市场平均以每天上升或下跌两点，则市场已超出正常的速度，市势不会维持过久。这类的市场速度通常发生于升市中的短暂调整，或者是跌市中的短暂时间反弹。


     在应用上面的原则时有两点要特别注意：

      1） 江恩所指的每天上升或下跌一点，每天的意思是日历的天数，而非市场交易日，这点是江恩分析方法的特点。

      2） 如果趋势运行一段时间后，出现明显的加速，则需要高度重视，加速赶底（赶顶）往往会跟随出现。
  

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17楼

江恩理论 百科名片
【江恩理论】是以研究监测股市为主的理论体系，它是由二十世纪最著名的投资大师威廉·江恩（Willian D.Gann）大师结合自己在股票和期货市场上的骄人成绩和宝贵经验提出的，是通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立的独特分析方法和测市理论，包括江恩时间法则，江恩价格法则和江恩线等。
目录[隐藏]

基本概念英文和拼音
理论解释
造成投资损失的三大因素因素一
因素二
因素三
江恩线数学表达
理论概念
江恩回调法则回调法则
江恩50%回调法
江恩循环周期理论江恩循环理论
周期理论的运用
江恩波动法则
江恩波动法则与共振
江恩波动法则与江恩分割比率
投资大师—江恩简介
江恩理论的理解与应用全面地理解江恩理论
了解江恩方格的魔法
江恩二十一条买卖守则
作品一览公开著作
未公开
基本概念 英文和拼音
理论解释
造成投资损失的三大因素 因素一
因素二
因素三
江恩线 数学表达
理论概念
江恩回调法则 回调法则
江恩50%回调法
江恩循环周期理论 江恩循环理论
周期理论的运用
江恩波动法则
江恩波动法则与共振
江恩波动法则与江恩分割比率
投资大师—江恩简介
江恩理论的理解与应用
全面地理解江恩理论 了解江恩方格的魔法 江恩二十一条买卖守则作品一览
公开著作 未公开


    
[编辑本段]基本概念
     英文和拼音
     英文:Gann theory      拼音: Jang En Li Lun
理论解释
     江恩理论认为股票、期货[1]市场里也存在着宇宙中的自然规则，市场的价格运行趋势不是杂乱的，而是可通过数学方法预测的。它的实质就是在看似无序的市场中建立了严格的交易秩序，可以用来发现何时价格会发生回调和将回调到什么价位。
[编辑本段]造成投资损失的三大因素
因素一
     1、在有限的资本上过度买卖。也就是说操作过分频繁，在市场中的短线和超短线是要求有很高的操作技巧的，在投资者没有掌握这些操作技巧之前，过分强调做短线常会导致不小的损失。
因素二
     2、投资者没有设立止损点以控制损失。很多投资者遭受巨大损失就是因为没有设置合适的止损点，结果任其错误无限发展，损失越来越大。因此学会设置止损点以控制风险是投资者必须学会的基本功之一。还有一些投资者，甚至是一些市场老手，虽然设了止损点，但在实际操作中并不坚决执行，结果因一念之差，遭受巨大损失。
因素三
     3、缺乏市场知识，是在市场买卖中损失的最重要原因。一些投资者并不注重学习市场知识，而是想当然办事或主观认为市场如何如何，不会辨别消息的真伪，结果接受错误误导，遭受巨大的损失。还有一些投资者仅凭一些书本上学来的知识来指导实践，不加区别的套用，造成巨大损失。江恩强调的是市场的知识，实践的经验。而这种市场的知识往往要在市场中摸爬滚打相当时间才会真正有所体会。
[编辑本段]江恩线
数学表达
     江恩线的数学表达有两个基本要素，这两个基本要素是价格和时间。江恩通过江恩圆形、江恩螺旋正方形、江恩六边形、江恩“轮中轮”等图形将价格与时间完美的融合起来。在江恩的理论中，“七”是一个非常重要的数字，江恩在划分市场周期循环时，江恩经常使用“七”或“七”的倍数，江恩认为“七”融合了自然、天文与宗教的理念。
理论概念
     江恩线是江恩理论与投资方法的重要概念，江恩在X轴上建立时间，在Y轴建立价格，江恩线符号由“TXP”表示。江恩线的基本比率为1：1，即一个单位时间对应一个价格单位，此时的江恩线为45度。通过对市场的分析，江恩还分别以3和8为单位进行划分，如1/3，1/8等，这些江恩线构成了市场回调或上升的支持位和阻力位。      通过江恩理论，我们可以比较准确的预测市场价格的走势与波动，成为股市的赢家。

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18楼

[编辑本段]江恩回调法则
回调法则
     回调是指价格在主运动趋势中的暂时的反转运动。回调理论是江恩价格理论中重要的一部分。根据价格水平线的概念，50%、63%、100%作为回调位置是对价格运动趋势的构成强大的支持或阻力。
江恩50%回调法
     江恩50%回调法则是基于江恩的50%回调或63%回调概念之上。      江恩认为：不论价格上升或下降，最重要的价位是在50%的位置，在这个位置经常会发生价格的回调，如果在这个价位没有发生回调，那么，在63%的价位上就会出现回调。在江恩价位中，50%、63%、100%最为重要，他们分别与几何角度45度、63度和90度相对应，这些价位通常用来决定建立50%回调带。投资者计算50%回调位的方法是：将最高价和最低价之差除以2，再将所得结果加上最低价或从最高价减去。当然，价格的走势是难以预测的，我们在预测走势上应该留有余地，实际价格也许高于也许低于50%的预测。
[编辑本段]江恩循环周期理论
江恩循环理论
     江恩的循环理论是对整个江恩思想及其多年投资经验的总结。      江恩把他的理论用按一定规律展开的圆形、正方形、和六角形来进行推述。这些图形包括了江恩理论中江恩理论相关书籍的时间法则、价格法则、几何角、回调带等概念，图形化的揭示了市场价格的运行规律。      江恩认为较重要的循环周期有：      短期循环：1小时、2小时、4小时、......18小时、24小时、3周、7周、13周、15周、3个月、7个月；      中期循环：1年、2年、3年、5年、7年、10年、13年、15年；      长期循环：20年、30年、45年、49年、60年、82或84年、90年、100年。      30年循环周期是江恩分析的重要基础，因为30年共有360个月，这恰好是360度圆周循环，按江恩的价格带理论对其进行1/8、2/8、3/8......7/8等，正好可以得到江恩长期、中期和短期循环。      10年循环周期也是江恩分析的重要基础，江恩认为，十年周期可以再现市场的循环。例如，一个新的历史低点将出现在一个历史高点的十年之后，反之，一个新的历史高点将出现在一个历史低点之后。同时，江恩指出，任何一个长期的升势或跌势都不可能不做调整的持续三年以上，其间必然有三至六个月的调整。因此，十年循环的升势过程实际上是前六年中，每三年出现一个顶部，最后四年出现最后的顶部。      上述长短不同的循环周期之间存在着某种数量上的联系，如倍数关系或平方关系。江恩将这些关系用圆形、正方形、六角形等显示出来，为正确预测股市走势提供了有力的工具。
周期理论的运用
     以周期理论为主要工具的分析者认为，市场运动的最终线索就在其运行周期上。不可否认，时间周期的研究成果，为我们的测市手段增加了时间维度。作为理论，经过不断丰富和发展之后，变得繁复而深奥是可以理解的；作为手段，其存在和发展必定有其特殊理由，但任何一种技术都会因其自身利弊、得失而无法概全。在这里，笔者力求以简练的语言和朋友们交流其核心内容的应用心得。      通常，周期分析者认为，波谷比波峰可靠，所以周期长度的度量都是从波谷到波谷进行的，原因大概是绝大多数周期的变异出现在波峰上，也就是说波峰的形成比较复杂，因而认为波谷更可靠些。从实际应用结果来看，在牛市中周期分析远比在熊市中表现优异。原因何在，笔者认为，这与周期理论研究倾向于关注底部有关。同时笔者发现，在牛市中，波谷比波峰形成或驻留的时间相对较短，而波峰因常出现强势整理的态势，变得复杂起来，所以较难把握。在熊市中则相反，因为市态较弱，市场常以整理形态取代反弹，所以波峰比波谷形成时间要短，易于发现。在运用周期理论测市的时候，牛市中以波谷法度量较为准确，熊市中以波峰法度量胜算更高些。笔者之所以倾向于度量构筑时间较短的形态，是因为这样的形态比较容易判别，预测时间目标与实际发生时间的偏差较小，有兴趣的朋友不妨一试。      在决定使用峰测法还是谷测法度量的时候，除了使用趋势线来筛选之外，还有一种方法也可以给您很大的帮助，那就是先观察上一层次周期中，波峰是向周期时间中线左移还是右移，即一个涨跌周期如是40天，波峰是向20天之前移还是向20天之后移，左移看跌，右移看涨。看跌时用峰测法，看涨时用谷测法。波峰左移和右移作为辅助工具之一，适用于任何趋势和长度的周期。周期理论中四个重要的基本原理：叠加原理、谐波原理、同步原理、比例原理，以及两个通则原理：变通原理、基准原理，本文中不再赘述了。      关于时间周期，则不能不提神奇的菲波纳契数列1、1、2、3、5、 8、13、21、34、55、89、144……，这组数字之间的关系，有书籍专论，本文不详细述及。由于它是波浪理论的基础，波浪理论与周期理论也颇有渊源，在运用周期理论测市的时候，不论是从重要的市场顶部只是底部起向未来数算，得出菲波纳契时间目标，这些日子都可能意味着成为市场重要的转折点。

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19楼

在这些时间窗口，如何取得交易信号，还需辅以其他技术手段以验证。对于神奇数字，笔者从江恩理论及其小说中体会到一种默契，江恩将“7”及其倍数的周期视作重要的转折点。笔者发现，如果这个数字是菲波纳契数×7，那这个数字更神奇。我们如何理解“7”这个数字呢，在江恩眼里，上帝用７天创造了世界，因此“7”是一个完整的数字；在圣经中，人类最大的敌人-死亡的恐俱也是可以克服的，耶稣在死后的第３天站起来，第7天复活，这意昧着７天是一个周期，“3”是菲波纳契数字，就是“4”也相当不平凡。地球自转一周为360度，每４分钟旋转1度，因此，最短的循环可以是4 分钟，地球启转一周需再24小时，也是4的倍数，所以４×７天的周期也是一个很重要的短期周期。而上述一系列数字构成了价格变化的时间窗，一旦市场进入了时间窗，我们还须依靠其他技术工具做过滤器，如摆动指标KDJ、W%、RSI等，过滤伪杂信息来判断转折点的出现，并得出交易信号。需要特别指出的是，在运用周期理论、波浪理论菲波纳契数列的时候，要注意它们都是以群体心理为基础的，也就是说市场规模越大，参与的人数越多，就越符合上述理论，比如股指远比个股符合上述理论，况且波浪理论本意也是应用于股市平均指数的。此时，我们就会发现，前面述及的神奇数字就越发神奇。
江恩波动法则

[编辑本段]江恩波动法则与共振
     在第一次世界大战中，一队德国士兵迈着整齐的步伐，通过一座桥，结果把桥踩塌。就桥梁的本身负载能力而言，远远大过这队德国士兵的重量，但由于士兵步调整齐、节奏一致，结果大桥在这种齐力的作用下而倒塌，这就是共振的作用。共振经常应用于音响领域上。当短频率与长频率出现倍数的关系时，就会产生共振。      而江恩的思路是：市场的波动率或内在周期性因素，来自市场时间与价位的倍数关系。当市场的内在波动频率与外来市场推动力量的频率产生倍数关系时，市场便会出现共振关系，令市场产生向上或向下的巨大作用。      回顾历史走势，可以发现：股票走势经常大起大伏，一旦从低位启动，产生向上突破，股价如脱缰的野江恩理论相关书籍马奔腾向上；而一旦从高位产生向下突破，股价又如决堤的江水一泻千里。这就是共振作用在股市之中的反映。      共需可以产生势，而这种势一旦产生，向上向下的威力都极大。它能引发人们的情绪和操作行为，产生一边倒的情况。向上时人们情绪高昂，蜂拥入市；向下时，人人恐慌，股价狂泻，如同遇到世界末日，江恩称之为价格崩溃。      因此一个股票投资者，应对共振现象充分留意。如下情况将可能引发共振现象：      1、当长期投资者、中期投资者、短期投资者在同一时间点，进行方向相同的买入或卖出操作时，将产生向上或向下的共振；      2、当时间周期中的长周期、中周期、短周期交汇到同一个时间点且方向相同时，将产生向上或向下共震的时间点；      3、当长期移动平均线、中期移动平均线、短期移动平均线交汇到同一价位点且方面相同时，将产生向上或向下共振的价位点；      4、当K线系统、均线系统、成交量KDJ指标、MACD指标、布林线指标等多种技术指标均发出买入或卖出信号时，将产生技术分析指标的共振点；      5、当金融政策、财政政策、经济政策等多种政策方面一致时，将产生政策面的共振点；      6、当基本面和技术面方向一致时，将产生极大的共振点；      7、当某一上市公司基本面情况、经营情况、管理情况、财务情况、周期情况方向一致时，将产生这一上市公司的共振点。      共振并不是随时都可以发生，而是有条件的，当这些条件满足时，可以产生共振；当条件不满足时，共振就不会发生；当部分条件满足时，也会产生共振，但作用就小；当共振的条件满足得越多时，共振的威力就越大。在许多时候，已经具备了许多条件，但是共振并没有发生，这可以理解为万事俱备、只欠东风。东风不刮，火就烧不起来，而东风是关键条件。如果没有关键条件，共振将无法产生，在这一点上江恩特别强调自然的力量。      我们知道，每到农历8月18日钱塘江会发生大潮，这现象是因为月亮的引力所造成的。而只有当太阳、月亮和地球处于同一直线时，这种大潮才会发生，这也是一种共振。既然太阳、月亮和地球的位置可以引起大潮，那么它们的位置是否也可以影响人们的操作情绪和行为？江恩的回答是肯定的。      总之，共振是使股价产生大幅波动的重要因素，投资者可以从短期频率、中期频率和长期频率以及其倍数的关系去考虑。江恩还认为：市场的外来因素是从大自然循环及地球季节变化的时间循环而来。共震是一种合力，是发生在同一时间多种力量向同一方面推动的力量。投资者一旦找到这个点，将可获得巨大利润和回避巨大风险。

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21楼

[编辑本段]投资大师—江恩简介
     威廉·江恩（Willian D.Gann）——二十世纪最著名的投资家之一。      威廉·江恩在股票和期货市场上的骄人成绩至今无人可比，他所创造的把时间与价格完美的结合起来的理论，至今仍为投资界人士所津津乐道，备加推崇。      江恩于1878年6月6日出生于美国德克萨斯州的路芙根市（Lufkin Texas)，父母是爱尔兰裔移民。在其投资生涯中，成功率高达80%~90%，他用小钱赚取了巨大的财富，在其五十三年的投资生涯中共从市场上取得过三亿五千万美元的纯利。      1902年，江恩在24岁时，第一次入市买卖棉花期货。      1906年，江恩到俄克拉荷马当经纪人，既为自己炒，亦管理客户。      在1908年，江恩30岁时，他移居纽约，成立了自己的经纪业务。同年8月8日，发展了他最重要的市场趋势预测方法，名为“控制时间因素”。经过多次准确预测后，江恩声名大噪。      最为人瞩目的是1909年10月美国“The Ticketr and Investment Digest”杂志编辑Richard .Wyckoff的一次实地访问。在杂志人员的监察下，江恩在十月份的二十五个市场交易日中共进行286次买卖，结果264获利，22次损失，获利率竟达92.3%。      据江恩一位朋友基利的回述：“1909年夏季，江恩预测9月小麦期权将会见1.20美元。可是，到9月30日芝加哥时间十二时，该期权仍然在1.08美元之下徘徊，江恩的预测眼看落空。江恩说：‘如果今日收市时不见1.20美元，将表示我整套分析方法都有错误。不管现在是什么价，小麦一定要见1.20美元。’结果，在收市前一小时，小麦冲上1.20美元，震动整个市场，该合约不偏不倚，正好在1.20美元收市。”      江恩的事业高峰期，他共聘用二十五人，为他制作各种分析图表及进行各类市场走势研究，并成立两间走势研究公司：江恩科学服务公司及江恩研究公司，出版多种投资通讯。在他每年出版的全年走势预测中，他清楚的绘制在什么时间见什么价位的预测走势图，准确性甚高。      江恩相信股票、期货市场里也存在着宇宙中的自然规则，市场的价格运行趋势不是杂乱的，而是可通过数学方法预测的。江恩的数学方程并不复杂，实质就是价格运动必然遵守支持线和阻力线，也就是——江恩线。
[编辑本段]江恩理论的理解与应用
全面地理解江恩理论
     一直以来，我都觉得江恩理论晦涩难懂、高深莫测。但是，当我最近详细阅读过江恩的《华尔街四十五年》一书之后，发觉事实并非如此，需要更新江恩及江恩理论在我们脑海中的旧印象。更全面了解江恩理论，有助于投资者更好地获取投资收益。      时下流行的江恩时间周期理论、江恩角度线、轮中轮等，有许多专家撰文介绍，例如何造中先生的《江恩理论与大陆股市》系列文章。但是，其实这些只是江恩理论的一部分——价格分析部分。我个人认为，江恩理论中更重要的部分，操作策略部分很少被提及。这种状况，使得江恩理论在投资大众心目中的印象是不完整甚至可能是错误的。完整的江恩理论肯定会令投资者更好地把握市场机会。虽然我不敢说自己对江恩理论的了解有多深，但是我希望将自己的感受写成文字，供投资者参考。      江恩全名是William·Delbert·Gann，1878年6月15日生于美国德州小镇Lufkin。少年时代的江恩在火车上卖报纸和送电报，还贩卖明信片、食品、小饰物等。江恩被世人所津津乐道的辉煌事亦是1909年他在25个交易里赚了10倍！这一年再婚的江恩接受当时著名的《股票行情与投资文摘》杂志访问，在杂志编辑的监督下，江恩在25个交易日里进行286次交易，其中264次获利，其余22次亏损，胜算高达92．3%，而资本则增值了10倍，平均交易间隔是20分钟。在华尔街投机生涯中，江恩大约赚取了5000万美元的利润。在今天，相当于5亿美元以上的数量。虽然和其他的一些投资大师相比，他的财富数量并不算什么，但是我认为最重要的是他靠自己的新发现去赚取他应得的财富。      江恩理论的支持者大多以江恩利用自己独创的理论在286次交易中达到92．3%的胜率为荣，但是，我却认为这不是江恩成功的原因。江恩曾经出版过一些股票书籍，但是却没有一本比《华尔街四十五年》更能真正透露江恩成功的秘密。在这本书，我所看到最多的字眼并非什么江恩角度线、什么时间周期或是轮中轮等，而是“止蚀单”三个字。单单在第二章，“止蚀单”便已经出现了8次之多。每一次出现，江恩都指出其重要性。      江恩说，大多数人在股市中输钱主要有三个原因：      ①交易过度或买卖过于频繁；      ②没有上止蚀单（StoplossOrder）；      ③对市场知之甚少。      很显然，要在股市中赢钱应当避免上述三种错误。

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24楼

江恩二十一条买卖守则
     将你的资本分为十份，每次入市买卖，损失不会超过资本的十分之一；      设下止损位，减少买卖出错时可能造成的损失；      不可过量买卖；      不让所持仓位由盈转亏；      不逆市而为，市场趋势不明显时，宁可在场外观望；      入市时要坚决，犹豫不决时不要入市。 只在活跃的市场买卖，买卖清淡时不宜操作。      避免限价出入市，要在市场中买卖。      可用止损位保障所得利润。      在市场中连战皆胜后，可将部分利润提出，以备急时之需。      买股票切忌只望收息。      买卖遭损失时，切忌加码，谋求拉低成本，可能积小错而成大错。      不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而清仓。      赔多赚少的买卖不要做。      入市时设下的止蚀位，不宜胡乱取消。      做多错多，入市要等待机会，不宜炒卖过密。      揸沽自如，不应只做单边。      不要因为价位过低而吸纳，也不要因为价位过高而看空。      避免在不适当的时候金字塔式加码。      永不对冲。      如无适当理由，避免胡乱更改所持仓位的买卖策略。

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25楼

江恩理论基本概念
     江恩理论是威廉·江恩(William Delbert Gann)在美国资本市场上总结了一套投资的理论。

     江恩理论是以研究测市为主的，江恩通过数学、几何学、宗教、天文学的综合运用，建立起自己独特的分析方法和测市理论。由于他的分析方法具有非常高的准确性，有时达到令人不可思议的程度，因此很多江恩理论的研究者非常注重江恩的测市系统。但在测市系统之外，江恩还建立了一整套操作系统，当测市系统发生失误时，操作系统将及时地对其进行补救。江恩理论之所以可以达到非常高的准确性，就是将测市系统和操作系统一同使用，相得益彰。

     江恩理论的实质就是在看似无序的市场中建立了严格的交易秩序，他建立了江恩时间法则，江恩价格法则，江恩线等。它可以用来发现何时价格会发生回调和将回调到什么价位。

[编辑]江恩理论主要内容
     其主要内容是：

     1.股价波动是支配市场循环的重要法则。股价波动的形式是上升与下跌。当股市由上升转为下跌时，25%、50%、75%等是重要的支撑位。当股市从低位启动时，1.25、1.5、2等是股价重要的阻力位。

     2.时间是循环周期的参考点。20年、30年、60年以上为长期循环。1年、2年、3年、……15年等为中期循环。其中30年最重要，因为含有360个月，是一个完整圆形的度数。短期循环为24小时、12小时、……甚至可缩小到4分钟，因为一天有1440分钟，地球自转一度为1440除以360，得出4分钟。

     3.10年是一个重要的循环。由10年前的顶部(底部)可预测10年后的顶部(底部)。此外，7年也是一个转折点，因为7天、7周、7个月都很重要。

     4.在5年的升势中，先升2年，跌1年，再升2年。到第59个月注意转折。在5年的跌势中，先跌2年，升1年，再跌2年。处于长期上升(下跌)时，一般不会超过3年。

     5.在上升的趋势中，如果以月为单位，调整不会超过2个月。如果以周为单位，调整一般在2～3周。在大跌时，短期的反弹可以维持3～4个月。

     6.将360度圆形按月份(和中国历法巧合)分割，来计算股市循环。

江恩线的数学表达有两个基本要素，这两个基本要素是价格和时间。江恩通过江恩圆形、江恩螺旋正方形、江恩六边形、江恩“轮中轮”等图形将价格与时间完美的融合起来。在江恩的理论中，“七”是一个非常重要的数字，江恩在划分市场周期循环时，江恩经常使用“七”或“七”的倍数，江恩认为“七”融合了自然、天文与宗教的理念。

     江恩线是江恩理论与投资方法的重要概念，江恩在X轴上建立时间，在Y轴建立价格，江恩线符号由“TXP"表示。江恩线的基本比率为1：1，即一个单位时间对应一个价格单位，此时的江恩线为45度。通过对市场的分析，江恩还分别以3和8为单位进行划分，如1/3，1/8等，这些江恩线构成了市场回调或上升的支持位和阻力位。通过江恩理论，我们可以比较准确的预测市场价格的走势与波动，成为股市的赢家。当然，江恩理论也不是十全十美的，不能指望他使你一夜暴富，但是经过努力，在实践中体会江恩理论的真谛，他一定会使你受益匪浅。

[编辑]江恩理论系统
     江恩理论是以研究测市为主的，江恩通过数学、几何学、宗教、天文学的综合运用，建立起自己独特的分析方法和测市理论。由于他的分析方法具有非常高的准确性，有时达到令人不可思议的程度，因此很多江恩理论的研究者非常注重江恩的测市系统。但在测市系统之外，江恩还建立了一整套操作系统，当测市系统发生失误时，操作系统将及时地对其进行补救。江恩理论之所以可以达到非常高的准确性，就是将测市系统和操作系统一同使用，相得益彰。

• 2010-8-31 17:44
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26楼

     江恩在1949年出版了他最后一本重要著作《在华尔街45年》，此时江恩已是72岁高龄，他坦诚地披露了纵横市场数十年的取胜之道。其中江恩十二条买卖规则是江恩操作系统的重要组成部分，江恩在操作中还制定了江恩二十一条买卖守则，江恩严格地按照十二条买卖规则和二十一条买卖守则进行操作。

     江恩认为，进行交易必须根据一套既定的交易规则去操作，而不能随意地买卖，盲目地猜测市场的发展情况。随着时间的转变，市场的条件也会跟随转变，投资者必须学会跟随市场的转变而转变，而不能认死理。

     江恩告诫投资者：在你投资之前请先细心研究市场，因为你可能会作出与市场完全相反的错误的买卖决定，同时你必须学会如何去处理这些错误。一个成功的投资者并不是不犯错误，因为在证券市场中面对千变万化、捉摸不定的市场，任何一个人都可能犯错误，甚至是严重的错误。但成败的关键是成功者懂得如何去处理错误，不使其继续扩大；而失败者因犹豫不决、优柔寡断任错误发展，并造成更大的损失。

江恩认为有三大原因可以造成投资者遭受重大损失：

     1、在有限的资本上过度买卖。也就是说操作过分频繁，在市场中的短线和超短线是要求有很高的操作技巧的，在投资者没有掌握这些操作技巧之前，过分强调做短线常会导致不小的损失。

     2、投资者没有设立止损点以控制损失。很多投资者遭受巨大损失就是因为没有设置合适的止损点，结果任其错误无限发展，损失越来越大。因此学会设置止损点以控制风险是投资者必须学会的基本功之一。还有一些投资者，甚至是一些市场老手，虽然设了止损点，但在实际操作中并不坚决执行，结果因一念之差，遭受巨大损失。

     3、缺乏市场知识，是在市场买卖中损失的最重要原因。一些投资者并不注重学习市场知识，而是想当然办事或主观认为市场如何如何，不会辨别消息的真伪，结果接受错误误导，遭受巨大的损失。还有一些投资者仅凭一些书本上学来的知识来指导实践，不加区别的套用，造成巨大损失。江恩强调的是市场的知识，实践的经验。而这种市场的知识往往要在市场中摸爬滚打相当时间才会真正有所体会。

     江恩理论的测市系统部分很多地方抽象难懂，不易理解，但江恩的操作系统和买卖规则却清楚明确，非常容易理解。江恩的操作系统是以跟随市场买卖为主，这与他的预测系统完全不同，江恩非常清楚地将买卖操作系统与市场预测系统分开，使他能在一个动荡充满危机的年代从事投机事业而立于不败之地。

[编辑]江恩理论的特点
    江恩理论的优点，是阐述了时间与价位的关系。准确的时间和价位的预测，使其他任何理论难望项背。

     而对于成交量而言，江恩理论也有其独到见解。在《江恩测市法则》一书中，江恩关于成交量判别顶底的四条法则，至今仍有不同寻常的意义。

• 2010-8-31 17:44
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27楼

     睁大眼睛找牛股

     那么，如何寻找这样的牛股呢？

     先来看看成飞集成为何这么牛。之所以说成飞集成集天时、地利、人和于一身，首先是其流通盘不过6504万股，在股价8元左右时，流通市值才5个亿，容易拉升。再者，其有10.2亿元投资锂电池的题材，所含的军工题材，都是今年市场的亮点。当然，成飞集成之所以这么牛，还有刚好遇到大市处于上涨的阶段，沪指7月初见底2319点，1个多月时间上涨了近400点。

     某私募人士向记者介绍了找牛股的方法。其一，从基本面来说，盘子要适中，才能在股价上涨的途中不停扩张，成长性则是另一方面，要看其行业是否受到政策的支持，是否符合市场主题。其二，股价的上涨，需要时间去换取空间，要考验投资者的耐心，如果今天抓一只票，明天看到不涨又换另外一只，那很可能回头来看，个个股票都大牛，自己却没挣到钱。其三，从技术上来说，牛股启动前，在小箱体内震荡很长，至少半年以上，时间越长突破后的空间和有效性就越强；快启动时，会有急剧洗盘动作，启动时，先是小阳缓慢攀升，在距离前高或者箱体上端的时候，会冲击涨板，并伴随巨大的量能。最好在关口处的量能能够创出天量。

• 2010-9-2 14:10
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28楼

自A股诞生以来，券商都不知道倒了多少个，其他机构的就更加不用说了，能够不倒的只有中金，汇金，社保，保险等大机构，这些机构他们基本都不会倒，成为A股里的长胜将军。未来，在做空工具下，机构之间互相混战，将有不少机构被宰掉的。所以，作为力量很小的散户，其实没有必要去抢什么差价，你只要在自己能够承受的风险范围内介入，然后耐心等待，短的或许几天，长的或许一个月，或许几个月，或许一年，甚至两三年。一旦达到自己的获利预期，就走人，然后你不必管它上涨还是下跌，你只需继续寻找下一个这样的股票就可以了，然后继续那样的操作，这样长时间下去，你自然就可以赚到不少钱

• 2010-9-4 09:32
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29楼

买股有规矩和诀窍 九条准则避免乱下单
     炒股就像做买卖，有规矩和诀窍，但遗憾的是大多数投资者做股票都不像做买卖那么认真，甚至很多精明的生意人只要一进股市，便失去了做生意时的谨慎，昏天黑地乱折腾起来。在瞬息万变的股市里，何时该出手没有定论，但是在下单前牢记以下9条准则，或许就能避免"一失足成千古恨"。

     1 大市不好不下单

     梦想大市不好的时候自己的股票仍上涨，就像梦想瓢泼大雨中自己脑袋上面的那一块是晴天一样天真。有人说人家巴菲特就长期持股，但巴菲特也长期不看盘，咱能做到吗?如果做不到不看盘，那么做个股就要先看大市。

     2 对没有未来的企业不下单

     对于有未来的企业而言，即使市场暴跌也不要紧。而对于没有未来的企业来说，业绩会越来越差，经营会越来越困难，过的是有今天没明天的日子。

     3 未经研究不下单

     经过深入研究的股票，自己心中有数，手中就有准儿。如果仅仅靠听来的消息，再怎么言之凿凿，只要股价一跌，马上就慌神儿。只有经过深入调研，把消息变成信息，才可以成为投资参考。

     4 对麻烦的企业不下单

     有硬伤的或有疑问的企业要尽量避开，比如业绩烂得一塌糊涂，公司是否重组、大笔应收账款怎么处理、涉及巨大金额的诉讼还没有明确结果等，这样的企业还是远离为好。

     5 暴涨过的个股不下单

     连续暴涨的个股多半已经不便宜，而且买入之后多半会下跌或盘整，没有必要再跟它耗。

     6 股价处于下跌趋势中不下单

     这一条不绝对，但有三个前提，一是企业有很好的未来;二是股价已经低于企业内在的价值，不妨捡一点便宜;三是买了就要拿得住，别等到地板价的时候，心里一慌全割了。

     7 情绪冲动时不下单

     情绪不好的时候尽量不做交易，头脑一热、心里一慌、手头一痒，结果往往是一败涂地。下单之前要问自己，操作的决定是来自理性的判断还是来自情绪的波动，如果是因为情绪不稳，就先离开大盘平静一会儿。

     8 未设止损不下单

     未思进，先思退;先保本，再赚钱;先图生存，后谋发展。在决定自己赚多少钱之前，先确定自己肯赔多少钱。毕竟前者是咱管不了的，后者是咱自己能控制的。

     9 向上空间小于20％不下单

     经常有人为博几毛钱或者10％的反弹而火中取栗，实在不值。若火中有金子，不妨冒冒险，若火里只是颗栗子，即使是糖炒的，也不值得伸手。再说深些，如果一个人一辈子都在博反弹，他这辈子能得到的最多就是反弹，成不了气候。

• 2010-9-7 18:23
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30楼

每天来看看#散户解套的七大绝活#最后的解套策略也是最好的解套策略，那就是你对自己的心态把握。套牢后，首先不能慌，要冷静地思考有没有做错，错在哪里，采用何种方式应变。
今天 8:41 来自财迷 每天来看看#散户解套的七大绝活#6、坐等：当已经满仓被深度套牢，既不能割，也无力补仓时，就只有采用这种消极等待的方法。只要是自己的钱，只要不是借的，贷的，还怕不能等吗?
今天 8:41 来自财迷 每天来看看#散户解套的七大绝活#   5、摊平：当买入的价位不高，或对将来的大盘坚定看好时，可以选用摊平的技巧。普通投资者的资金通常只能经得起一、二次摊平，因此，最重要的是摊平的时机一定要选择好。
今天 8:40 来自财迷 每天来看看#散户解套的七大绝活#4、盘中T＋0按照现有制度是不能做T＋0的，但被套的股却有这个先决条件，要充分加以运用。平时对该股的方方面面多加了解，稍有风吹草动，就进去捞一把，现在佣金下调，成本仅几分钱，进出很方便。
今天 8:40 来自财迷 每天来看看#散户解套的七大绝活#3、做空：或许有人认为中国股市没有做空机制，不能做空，这是错的，被套的股就可以做空。当发现已经被深套而无法斩仓，又确认后市大盘或个股仍有进一步深跌的空间时，可以采用做空方式，先把套牢股卖出，等到更低的位置再买回，达到有效降低成本的目的。
今天 8:40 来自财迷 每天来看看#散户解套的七大绝活#2、换股：手中的股被套牢后处于弱势状态，仍有下跌空间时，如果准确地判断另一只股的后市上涨空间大，走势必将强于自己手中的品种，可以果断换股，以新买品种的盈利抵消前者的损失。
今天 8:39 来自财迷 被1人转发每天来看看#散户解套的七大绝活#1、斩仓：当发现自己的买入是一种很严重的错误，特别是买在前期暴涨过牛股顶峰时，这时一定要拿出壮士断腕的决心，及时斩仓割肉，才能丢车保帅。只要能保证资金不受大的损失，股市中永远有无数的机会可以再赚回来。
今天 8:39 来自财迷 被1人转发每天来看看#如何做赚钱的散户#4.做自己熟悉的股票。研判庄家的手法，利用长庄箱体震荡的机会，低吸高抛，盈利稳定。 5.寻找股价跌破发行价、增发价和配股价的个股，这类股票获利往往是最有把握的。 只要我们能够克服“贪婪”和“恐惧”的人性弱点，严格遵守操作纪律和选股原则，必能做个赚钱的散户。
9月13日 15:30 来自财迷 被2人转发每天来看看#如何做赚钱的散户#1．抓住领涨龙头股。在一轮大的行情中，龙头股的涨幅往往超过大盘涨幅。     2.小盘次新股最容易出黑马。小盘次新股股本扩张能力强，庄家容易控盘，股价往往炒得天翻地覆。 3.专捉异动股。股价的异动往往是强庄所为，细心观察长期底部异动的股票，择机跟进与庄共舞。
9月13日 15:30 来自财迷 被2人转发每天来看看妖股的三要素：首先，要想成为妖股，必然要具备特定的条件，题材、股本、股价等各个因素。所谓的题材，就是公司要符合当期热点，具备可炒作的噱头。妖股的第二个条件是股本要小。一般流通股本在1亿股以下最好流通盘小的股票。第三个条件为股价要低，股价低和股本小两个条件结合在一起就是流通市值要小

• 2010-9-14 10:28
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31楼

1决定盈亏的12条炒股真经
1、股市永远是心理和资金的博弈场所，没有好的心态，没有资金保护意识，必然要在股市中惨败。

2、“忍不住买股票，舍不得卖股票”是我们散户亏钱的最大原因。我们散户在资金量方面、消息渠道方面、研究分析方面、人脉关系方面都比不上机构，那么我们只能完善自己??买股票之前忍一忍，卖股票的时候果断一些，“贪”和“怕”是股市最锋利的两把尖刀。

3、交通事故的发生，大部分都是由于不遵守交通规则。不是色盲，就能看到红绿灯，然而悲哀的是很多人都“视而不见”；股市中大部分亏损不是因为技术不过关，而是因为不遵守纪律，给自己定的止损位和止盈位多半是形同虚设。

4、任何时候都不要依赖别人，股市里最可靠的是自己。与其为机构折腰，不如自己好好去学习研究，完善自己。

5、股市严格来说就是一个大赌场，只不过被国家允许罢了。那么对于我们这些股民来说，既然进了股市这个赌场，愿赌就要服输，股市赚钱亏钱很正常，最重要的是不要把自己的心态给弄坏了。大部分赌徒就是因为心态变坏，从而陷入不断亏钱的恶性循环。

6、股市里面没有专家，只有输家和赢家。专家也未必是赢家，不是专家也未必是输家。

7、不要盲目学太多的分析方法，因为盲目地学习只会让我们丧失最基本的自我保护意识。知道了什么是黄金分割，什么是波浪理论，知道怎样看报表，知道了分析市场消息，却容易忘掉“止损保命”这个最基本的原则。

8、我们对于陌生的东西总是充满好奇，所以总是频繁换股；然而陌生的东西充满着未知的风险，很多个股我们都不知道它们是属于哪个行业，不知道是否已经是高位，不知道上涨背后的原因，就盲目买进，结果损失惨重。因此，频繁换股是不可取的，频繁换股增加了我们对于股市的陌生感，频繁换股的结局是“一买就跌，一卖就涨”，而且错过主升浪，频繁换股是我们亏损的最大原因之一。

9、风险是涨出来的，机会是跌出来的。股市里也存在物极必反的道理，因此，按照这个理论，我们可以理性地在大涨后退出，在大跌后抢进。逆向思维，是股市中一个非常有用的思维。我们要知道，股市是反人性的。

10、大盘分析固然重要，但我们买卖的是个股，我们不能买大盘。因此，少花点时间分析和讨论大盘，多花点时间了解自己买的公司，了解公司的经营情况，了解公司的发展情况，了解公司的股东情况，了解股票的技术面，了解股票有哪些机构参与……这些直接关乎到我们盈亏的事情，才是最重要的。

11、会买的是徒弟，会卖的是师父，会空仓的是师爷。

12、散户的实力是无法和机构比的，因此，我们需要灵活作战。第一，我们要用游击战，打得赢就打，打不赢就跑；第二，我们要用持久战，盯住一只股票后，不要轻易放弃，任何一只股票每一年都会有一到两次主升浪，只要能抓住主升浪，赚钱不是难事。

• 2010-9-15 17:27
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32楼

本人认为，股市投资的成败，在于心态，在于对大势的把握。牛市到来之时，只要有点投资知识的人都能赚钱；熊市到来之时，股神也不例外，亏钱。所以能从股市中赚钱的，往往是那些清醒的，知道规则的人，股市永远是涨涨跌跌的，关键是要分析何时该入市，何时该出来。然国人好赌，喜欢常驻股市，要的就是这份乐趣，所以股市中人，十有八九是没赚到钱的。能赚到钱的，除了大庄，就是那些知道果断何时该入市，何时该出来。

• 2010-9-16 19:07
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33楼

经过我们对于沪深股市的交易成败概率进行统计，发现下列规律：大资金最大的优势是操纵，最大的劣势是不灵活;小资金最大的优势是灵活，最大的劣势是无法纠错。墨菲法则告诉股市投资者，在行动的时候一定要抓关键点，抓必然机会，不能猜选择题，因此，下列投资天条一定要牢记：

     一、克服恐惧和贪婪华尔街的座右铭是：恐惧和贪婪主宰着市场。的确，恐惧和贪婪极大地影响了投资者的情绪，也是投资者失败的最根本原因。对此，大多数投资者心知肚明，但仍知错而难以更改。我们必须学会克服这种心理障碍，这是我们获胜的前提。人们最贪婪的时候，一定是最危险的时刻;人们最恐惧的时刻，一定是最有机会的时候。当然这种贪婪和恐惧都是虚幻的，而不是事实结果。沪深市场发大财与亏大钱的原因就是大恐惧与大贪婪，大恐惧带来大机会，大贪婪引来大风险。

     二、最佳职业分析法在市场出现强势背景情况下，个股的选择一定符合下列条件：1、近期股性明显活跃，成交量能持续较大;2、绩优股没有圈钱风险，绩差股没有退市风险;3、目标有逆反逻辑题材，或者有未来题材配合;4、MACD指标状态好，股价均线配合好。1如何“解套”和避免“被套”
     股市潮起潮落有涨有跌，投资者“常在河边走，哪能不湿鞋”。“套牢”不可避免地成为投资者经常挂在嘴边的词语。套牢并不可怕，关键是懂得怎样“解套”，从解套中吸取经验和教训减少今后操作上的失误。由于套牢程度有轻有重，有深套，有浅套，持有的被套股票结构不一以及套牢的投资者帐户剩余资金有多有少，因而解套的方法也有所不同，如何对症下药，以下几点仅供大家参考：

     一、就地趴下，持股等待，以不变应万变。

     股票在下跌的过程中有跌的轻重缓急之别。一般来说，市场中过分投机的个股上下波动巨烈，在涨势中涨幅大，在跌势中其下跌幅度较一般股票深。而绩优股、高速成长股及公司基本面预期有重大变化的个股和强庄控盘股的跌幅较缓和，如果投资者手上持有后一类股票不幸被套，在整体市场环境没有恶化，市场走势仍然处于牛市的情况下，则大可不必惊慌，不必介意股价的一时起落，安心持有，等待股价回升解套之日。

     二、壮土断腕，割肉斩仓，长痛不如短痛。

     如果投资者持有的套牢股票质地不佳，公司的经营状况及业绩均不理想，就应当机立断，割肉斩仓，以求减少损失，谨防损失的进一步扩大。股票价格是其价值在市场的内在反映，是投资者对其价值的未来预期。公司的基本面状况出现恶化，其股份下跌是早晚的事（市场疯狂炒作ST股，PT股，虽然其中不乏有部分公司通过兼并、收购等资产重组的方式而使公司基本面发生重大改变从而演绎“乌鸡变凤凰”的故事，但大多数个股的炒作只不过是主力操纵的过度投机行为，其价格已严重背离其价值，因此持有这类股票被套，长痛不如短痛，早点抛出离场，以避免更大的损失。

     股票市场的趋势变化，对投资者来讲，也相当重要。当大势整体变坏，市场处于空头控制之下时，任何好消息都难以使股价有所起色，再优良的股票也无法抵挡价格的跌落，因而投资者应顺势而为。如果整体市场形势不利，已经处于熊市此时投资者应有壮士断腕的决心，抓住每一次反弹的机会逢高减磅，然后退出观望，休息，作好功课，等待新的投资机会来临。

     三、汰弱择强，换股操作，弥补套牢损失。

     投资者如果发现手上持股明显成为弱势股，短期内难有翻身机会，则宜忍痛将该股脱手，换进市场中刚刚发力启动的强势股，以期从买进强势股中获利，弥被前述套牢的损失。

     四、向下加码买进，摊低成本，提前解套。

     世上没有只涨不跌的市场，也没有只跌不涨的市场。股市下跌的过程中，必然会有反弹，投资者可利用手上多余的资金，采取向下加码买进摊平成本的方法。随着股价下跌幅度的扩大，投资者在下档加码买进，逐步摊低手中的持股成本。加码买进摊低成本的方法很多，如平均加码法，倍数加码法，这里主要简单介绍“金字塔加码法”。所谓“金字塔加码法”指在高位套牢后，采取每跌破一个整数价位，递增加码买进股票的数量，直到其底部形成为止。例如：以每股20元价格买进某股票100股，跌至19元时，加码买进1000股，跌至18元时，又加码买进2000股，继续下跌至17元时，再加码买进3000股，若此时该股止跌回升，只需涨至18元时即可解套。投资者应该注意的是，采用加码摊低成本法必须制定严格的操作计划，并控制好资金的入市数量，绝对不可一次将资金用足，以防市场变化，陷于被动;另外，加码买进的股票其基本面应无实质性变化，股价属于正常的跌落，否则，将会使投资者陷入越套越多的窘境。

     五、有卖有买，分批解套，保持良好的市场心态。

     股价有高有低，股性有有活，手上持股较多的投资者，不妨采取分批解套的方法，将已经解套的个股分批卖出，卖出的同时，另行补进强势股，如此既可望从买进强势股中获利弥补损失，又可避免因为股票套牢而导致心态不好，将手中盘整待涨的个股一次卖光的惨剧。

• 2010-9-17 12:14
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34楼

经过一段时间的思考与研究我发现了几个问题。

     1.你要找到投资的标的。你要投哪一只股票？其实在熊市的时候在金融风暴的时候，刚好是我们掘金的时候，在经济困难时期，企业仍然能够快速发展的公司，大多在牛市的时候，股票会表现得比较好。为什么学经济企业管理，学会计，学市场营销的人炒股会比较成功？这是有技巧在里面的。看是不是好公司，价值多少钱，这里面设计一些会计财务和数学的问题；
    
     2.你什么时候买？这里面有非常多的学者流派，心理学和经济学方面的知识都会用到。在大家都恐慌的时候，我大胆，在大家都大胆的时候，我就要谨慎了。这是非常显浅的道理。但是技术分析你必须要会一点，但是只能作为辅助的工具，不能靠它赚钱，一夜暴富是神话，是几率的问题，不是势力的问题。要靠股市给你投资带来安全的回报，技术往往起得作用不大。技术分析只能作为你短期买卖的依据。投资是三五年十年二十年的事情，技术分析是无法回答的。
    
     3.你要学会止损。世界顶级的赛车手，刹车的技巧对它来说是最重要的。不安全的时候要迅速撤离。现在的技术分析也好，价值分析也好，比较难回答什么时候该刹车，这里面有非常多主管的因素在里面。但是止损是自己可以做到的规避风险的最直接简便的方法。短线-3%，中线-10%，长线-20%就需要止损等等，这点掌握了才能保住胜利的果实，你要学会刹车！    

     4.你要学会忍耐！有人在股市里面忙得不可开交，爬了这山望那山！这没什么好处的。据我观察，股市好的时候，你忙也没有用。频繁操作只能让你的收益减半减半。你只要找到持续盈利能力强的，有独特优势的企业去投资，每个行业找出一两个来就够了，定期稍微更新一些将不是什么困难的事情。你要关注股市，而不是绑在股市上面。股道酬勤，股票酬懒，这是至理名言。你要做的只是你熟悉的板块和股票，其他不熟悉的不是你的，让别人赚吧！
    
     以上这些是我悟出的一些道理，也算是一种收获吧。在股市里面活着，是需要智慧的，需要理性的，也需要战略眼光的。例如，你要想的不是哪个股票会升，而是去考虑哪个行业将来有发展潜力，这个行业里面哪个企业的盈利能力数一数二，然后在合适的时间买入，持有直到价值过高为止卖出。这就是股票投资！
    
     通过近几个月的学习与钻研，我真的是学到了很多很多。是益处多多，收获多多。难怪我和同事在一起时，大家一致认为工作之余最好要买点股票，这样可以强迫自己关心经济形势，对工作上的行情分析也很有帮助。虽然有的信息，我还不能确定对股市是有利还是不利，虽然很多技术指标我还一知半知，似懂非懂，有的甚至一点也不懂。但我至少能看出点名堂了，知其然，也知其所以然了。
     股市的路还很长，要学的东西还很多。做什么事情都是一样，只要热爱，就不怕困难。股市中有很多经典语言：炒股心态一定要好，切忌追涨杀跌，选绩优股心就不慌，炒短线太累，中长线波段操作为宜。

• 2010-9-24 09:45
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35楼

股市同大自然中的许多事物一样，是有规律可循的，即是有道。希望自己多在道的层面思考，少在术的层面上动脑筋。
     第一条.坚持实事求是的精神和要求，不迷信，不自满。大胆假设，小心求证，必须透过现象看本质。
     第二条.要有大思维。思考和研究道，而不是术。比如，思考明白盈利从哪里来、怎么做、牛熊一般是怎么的、均值（知足）；而不是技术分析MACD等。
     第三条.买股票就像做实业投资一样，买股票就是选一个好的投资标的。现在我认为好的投资标的就是有长线资金进入、成长性好（最好是行业细分龙头）、好弱周期、有壁垒的中小盘股。然后同企业一起成长。
     第四条.如果不想持有3年以上、有100%以上的收益，那根本不要买这只股。要有敢于持有股价翻番的定力。
     第五条.在确定的一个底部区域，要满仓买入自己长期关注的股票，然后是等待，千万别在乎短期的波动；在确定的一个顶部区域，要敢于空仓一直到个股或大盘至少下跌30%以上，然后也是等待，千万不要抢反弹。等待是价值投资的精髓！
     第六条.与“市场先生”做朋友，采取反向策略。利用大盘或个股的恐惧，大跌后在低价买进自己长期关注的好股，就不动如山。
     第七条.买入靠信心，持有靠耐心，卖出靠决心。只有持股才能赚大钱。
     第八条.不要比较,不要跟热点。定力真的很重要、很重要、很重要。坚决持有自己看好的股票。要明白投资收益的主要部分仅发生于整个投资期的一小段时间，我永远是不知道股价是什么时候会突然大涨，任何技术分析都没有用。
     第九条.不离开市场，但尽量减少操作次数。一年最多买卖2，3次，或者不操作,因为多做多错。
     第十条.持股时间多长合适，是否继续投资下去，不应由时间，而应由公司表现决定。另外，如果股市极端疯狂，给出高的离谱的价格，也应该卖出。
     第十一条.要认真分析市场，要认真分析当前市场所处什么阶段。究竟是牛市、熊市还是震荡市；是反弹阶段还是下跌途中,趋势破了没有。要判断阶段，但只判断阶段,以决定仓位。巴菲特说：市场十分高时和十分低时，我是知道的，其它大部分时间我也不知道市场会如何演变。要做了解四季的农民，不要天气预报员！
     第十二条.不要轻易预测市场短期的走势，放弃短期的交易性机会。更不要预测个股的走势，一旦大的大盘市场趋势形成后，在股价走势的预测，彻底放弃技术（不要再搞什么MACD、KDJ、量能），安心持股或者空仓，直到大的趋势改变。要明白投资收益的主要部分仅发生于整个投资期的一小段时间。股价是不会按照MACD、KDJ、量能走的。不要去追求根本不可能的短期波动利润。
     第十三条.八、九条的形象比如是:一旦驴子上套，那他们只有干活了，有很长一段时间要干活,即使是股价下跌15%,也不要怕,那是驴在替咱干活；一旦驴子卸套，那是有很长时间不干活的，不要折腾，不要去抢一二天，哪怕是一周的反弹。
     第十四条.我是主人，不是驴，庄家才是驴，不要整反了。股票的短期涨涨跌跌是驴在干活，不要害怕，在一段相对较长的时间内，驴不会停止干活，股价也只有往一个方向（往上）运行。所以不要预测短期走势,做什么高抛低吸。中间不要换驴！！
     第十五条.尽可能少的买卖次数。一年最多2次买卖，或者不卖出,只有“反向”低位买入。只有战略性建仓好战略性减仓。建完战略性的仓位后，没有止损的操作，没有技术指标（MACD、KDJ、量能等），只有一个字“熬”。
     第十六条.我知道：我不明白和不知道的事永远比我所明白和知道的多的多。所以，投资体系也要与时俱进（当然不是年年变，定力很重要。），是个开放的系统。
     第十七条. 目前，我所坚持的股市生存之道是：反向+成长+时间（熬）=价值。
     第十八条.彻底放弃短线指标。