中财网新加坡出现火彩虹:华尔街点金人:汤姆·巴索
来源：百度文库 编辑：中财网 时间：2024/04/29 13:56:45
坦率地说，从交易业绩上看，汤索·巴索并不是属于华尔街最优秀的交易大师之列。尽管他的业绩记录良好，但并不引人注目。作为一个股票账户经理从1980年以来，他平均每年有16％的收益，比S＆P500高近5个百分点。然而，在许多业内人士看来，巴索绝对是一位最成功的交易商，因为他在拥有“足够的金钱”的同时还拥有“美妙的生活”，这在华尔街很少人能与之匹敌。
很多人一见到巴索，就会被他对交易的那份令人难以置信的轻松自如所吸引。巴索已经学会了接受交易中的亏损，不仅仅是理智的层面上，而且是在感情的层面上。他在明显保持完全平和心态并享受巨大乐趣的同时成了一位赢利的交易人。
开始时，巴索是孟山都公司的一位工程师。他首次交易是在1975年，当时他开了一个2000美元的商品期货账户，买进了两份玉米合同，马上便亏了600美元。交易的惨败使他不能集中精力工作，他每隔一小时便给他的经纪人打一个电话，沮丧的表情，许多年后，办公室的同事们还记忆犹新。
尽管很长的时间里，巴索不能在期货交易中赢利，但他坚持了下来，直到最后取得成功。1980年，作为副业，巴索加入了一个投资俱乐部，他开始管理股票账户。1984年他把管理范围也拓展到了期货账户。这些期货账户的规模都很小（有不少只有2.5万美元），因而变化性极强。巴索意识到了这一点，为将这种变化性降低到一个合理的水平而适度的多种经营，他不得不大幅度提高他的账户最低规模。1987年他把最低规模提高到100万美元，并取消了与低于这一资金规模客户的合同。
巴索把自己的交易方法称做“全面交易法”。他总是把每种市场上交易合同的数目限定在一个可容忍的水平上，交易合同数目随着各种市场的波动而浮动。这种方法在限制了他的亏损，躲避了一定的市场风险的同时，也限制了他的赢利。形成这一交易方法缘于他的一次终身难忘的交易：1987年，巴索和妻子有一个账户，当时股票水平是大约13万美元。市场崩溃时他们做了几笔白银期货的多头交易。眼看着一个月之间账户中的资金上升到了50万美元，又在短短的一周中交回了80％的利润。这笔交易使巴索对自己的内心世界有了更多了解：当市场对你有利时，你感到一阵激动；市场对你不利时，你又感到沮丧。这些情绪对于成为一名优秀的交易人毫无益处。无论发生什么事，你都应该使股票的涨落保持在一个可管理的程度，每天都应该追求一种平衡感，这样才能获得平稳且长期的成功。
巴索认为要想取得成功，就必须有正确的思想态度。如果交易是焦虑、恐惧、挫折、沮丧或愤怒的源泉，那么就是某个地方出了差错。
对于这一点，巴索做了如下的解释：在金融市场，新手与老手的区别，不是看他赢利了多少钱，而是看他在交易时关注些什么。一般新手交易时首先关注的是交易中使用的交易系统，在哪里买入？在哪里卖出？其次是风险管理和波动控制。最后（如果还有的话）是投资交易心理。而老手则是把这一过程完全反过来：第一是投资交易心理，其次风险控制，最后才是交易系统。看待深不可测的市场事件就像是观看一部电影，如果从长远意义上而言，你已经把市场理顺了，就不要忧虑市场的反向运动。如果你还没有开发出一条明确的办法，那就从亏损中汲取教训，把这些亏损视为学习交易的学费，但你要确保学费在你可承受的范围内。
巴索建议每一个交易人在交易的同时，投入同样的精力去享受和体验生活。随时保持你在看电影时所具有的那种远见感。不要为你的问题太自责，因为明天地球将照转不误。