中财网赛尔号电影迈尔斯:华尔街新常态：盈利更少 管制更多 高管高薪
来源：百度文库 编辑：中财网 时间：2024/04/28 01:55:29
2011年第四季度季报出炉后，高盛、摩根士丹利为首的华尔街机构不得不面临质疑。
2011年，高盛收益下降67%，美国银行包括美林在内的投行业务净收入减少53%，摩根士丹利收益下降42%。
2011年年中，高盛的目标股票回报率是20%，而2011年的实际回报率仅有3.7%， 2006年为33%。
由于利润远低于内部目标，华尔街高管可能要被迫降低成本。本周三，高盛首席财务官 David A. Viniar在回答面对困难环境是否考虑裁员时说
这是很关键的一个问题，也是很难回答的问题。
而研究公司Sanford C. Bernstein & Company高级分析师Brad Hintz认为
无论你怎样削减，明天的高盛不会是1999年IPO时期的高盛，也不会是2006年处于周期高位的高盛。
瑞信等公司2012年已经将解雇员工的矛头由过去的中高层员工转向了初级新人。
即使还没有请辞的厄运降临，在这个奖金季，华尔街员工的荷包也大幅缩水。
2011年，高盛为3.33万名员工拨备薪资支出122.2亿美元，人均约36.7万美元。 而2006年高盛员工的人均收入是62.1万美元。
摩根士丹利2011年员工人均现金奖励降至12.5万美元。
纽约时报指出，2011年影响华尔街收益的一些因素今年可能威力不再，比如欧洲主权债务危机、美国经济疲弱。但华尔街仍然面临长期盈利压力。这尤其体现为为让金融系统更安全而让监管更严格。
监管方因2008年金融危机而采取的对策之一是提高银行的额外资本要求，迫使银行增加资本缓冲。此外，银行可以得到的短期借款也已减少。
金融改革法沃克尔规则（Volcker Rule）禁止银行通过自己的账户从事金融风险投资，这会持久影响银行的债券交易收入。
而衍生品市场监管力度加大又可能让衍生品交易几乎无利可图。
Brad Hintz预计，目前，华尔街银行的衍生交易利润率为35%，而新的监管规定会导致利润降至20%。
不过，纽约时报报道认为，在最弱小的公司大受冲击之时，适者生存的达尔文生物进化论观点也会应验，能最终获利的是那些最适应生存环境的公司。
去年11月，瑞士的瑞银与瑞信都大幅削减了证券业务，意大利联合信贷银行最近称已经停止欧洲地区股票业务。美国的银行可以趁此机会开拓欧洲市场。
2012年初，投资者重回市场，银行业务反弹。摩根大通首席执行官戴蒙上周五还更为乐观。他提到，投行业务总是有起伏，当行情恢复正常，盈利数字会再次高涨。
美国银行首席财务官Bruce R. Thompson认为，交易收入持续下降是暂时的，这不代表华尔街的形势出现长期变化。
尽管2011年华尔街股市与盈利表现都不尽人意，但高管的薪酬却一枝独秀。
2011年，花旗股票下跌44%，许多员工本周得知所得奖金很少，有的甚至得不到任何奖金。
而根据目前股价，花旗首席执行官潘迪特（Vikram S.Pandit）可从得到的延期付息股份中获得370万美元，这远远高于他本人175万美元的年薪。潘迪特已公布的2011年收入为545万美元。这其中未包括2011年他获得的1670万美元留任奖金，还有650万美元的股票期权。今年3月，花旗还将公布潘迪特去年的其他收入。
摩根大通2011年股价跌幅近22%。
而摩根大通首席执行官杰米·戴蒙得到1700万美元的股票奖励。戴蒙2010年的总薪酬为2300万美元。知情人士向Dealbook透露，2011年也大致相同。
摩根士丹利2011年股价下跌44%。其首席执行官戈尔曼（James P. Gorman）奖金比2010年减少25%，为1050万美元。他会从延期付息股票中获得970万美元，其中包括470万美元的延期支付现金与关联股票以及500万美元的限制性股票。2010年，戈尔曼的股票收入740万美元，全年总薪酬1400万美元，其中基本薪资80万美元。
White Plains薪酬专家Brian Foley认为，管理层得到的薪酬奖励会进一步减弱银行内部的士气。
他说
很多中层人员今年受到很大打击。这会制造一些‘我们与他们’的大问题，因为普通员工比高层管理者受到的打击更大。
