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梦婷夫

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毕业论文

中小企业

融资难

原因分析

融资对策

教育

第三部分：融资对策及可行性分析、结语

4 中小企业融资难的对策和可行性分析

既然中小企业融资难的原因并不是企业单方面的原因，而且包含了社会经济整体环境和政策支持上的多方面因素。在解决中小企业融资难问题的时候，也不能仅仅从企业或是社会环境因素单方面加以考虑。应该从社会经济环境、相关法律法规、有关配套制度以及企业自身等多方面加以全面衡量，寻求解决中小企业融资的最好办法。

4.1 完善相关法律法规体系，为中小企业良好健康发展营造良好的政策体系

以构筑全方位体系为原则，尽快制定《中小企业担保法》、《中小企业融资法》、《产业投资基金法》等法律，使中小企业的各种融资渠道都有法可依，例如我国关于中小企业私募融资的法规就一直不明确，这就限制了中小企业的融资途径。完善企业的法律体系是中小企业顺利发展的基本保证，是中小企业金融机构的生存依据和操作指南。它可以引导中小企业投资的方向，保障私人投资权益，推动中小企业健康发展。

如今中小企业对于国民经济的作用是越来越重要。为中小企业构建良好的法律法规体系关系着整个国家经济的发展前景，对于整个国家的强大是无不裨益的。各级法律法规制定结构应该以国民经济大局为重，以整个社会经济良好发展为主，有针对性的开展工作。各级相关部门也应该为这样的有利于中小企业发展的法律开绿灯，该精简程序的要精简，该特殊对待的问题要特殊对待。简化相关的法规制定程序就是为中小企业的发展节约时间。在不违背国家主体性法律的前提下，可以以“实际情况实际解决的办法”灵活执行。

国家相关部门也已经着手和正在着手制定一些有利于中小企业发展的法律法规。但是制定的力度还不够，法律法规政策制定的步伐还远远跟不上我国中小企业的发展步伐。相关部门应该加紧制定相关政策的脚步。而且我相信经过一定的努力，这是完全可以实现的。

4.2银行业应改变现行的抵押贷款体制，建立信用贷款机制

2006年开始执行的巴塞尔新协议将严格限制可以用做银行抵押物的种类，银行业应深刻反省传统的抵押信贷文化。建立和完善利率的风险定价、独立核算、高效的贷款审批、激励约束、专业化的人员培训、违约信息通报六项机制，积极开展小企业贷款业务，严防垒大户集中风险。要改变传统抵押物为主的信贷模式，改变“当铺银行”的现象，建立以授信为主的信贷模式。改变以政府为主导、带企业所有制歧视的信贷模式，根据企业各种指标来确定企业与银行的信贷关系。届时，企业信贷成本将出现差异化，企业的风险高低将决定贷款利率的高低。

我国现阶段的中小企业在银行的贷款，绝大部分为实物抵押贷款。但是中小企业的自身可供抵押资产严重不足的现实决定了银行抵押贷款对于中小企业的门槛加高，使许多中小企业面对银行提出的贷款条件望尘莫及。致使中小企业在银行贷款无望。

一方面中小企业需要在银行取得贷款以持续企业生存和发展；另一方面银行也希望寻找到一些信誉良好并有偿还能力的中小企业向自己贷款。但是现实情况是中小企业想取得贷款，但是由于不能提高足够的可供抵押资产给银行，而使自己的贷款不可能实现；银行想贷款给中小企业取得更高的利息收入，从而获得丰厚的利润，但是惧怕中小企业不守信用，拒绝支付贷款及利息或者由于经营问题出现危机贷款不能及时收回，影响到自己的盈利和正常业务的开展。

中小企业和银行之间的这种矛盾并不是不可调和的。在抵押贷款之外寻求更好的解决方式完全是有可能的。银行完全可以在抵押贷款之外寻找到一种既能为中小企业提高贷款，又能够保证自己收益的更好的两全齐美的方法。

如银行对中小企业开展信用评级，进而对中小企业开展信用贷款。国外的很多银行对企业的贷款是不需要抵押的，但是完全可以控制风险、保证自身的收益。在很大程度上来说，这些企业都是运用信用评级运用得很好的范例。

对中小企业的信用评级在我国虽然也有一些，但是都是单个银行对中小企业的信用级别评定，数据也仅仅只是一个银行自身使用，不对外共享。而且在一定程度上来说连企业的信用等级在银行和银行之间还成为了商业机密。完全没有跨行的信用评级机构。这其实就降低了银行对企业的信用和财务了解程度。有个别企业不只是在一个银行开有帐户，这就很难从一个银行的角度来判定企业真实的财务状况。对企业的信用评级来说，也许一个企业在一个银行有不错的记录，但是这记录完全是以其在另一个银行的不良记录换来的。但是这并没有降低两家银行中的任何一家的风险程度。同样的高风险在有该企业不良记录和有该企业良好记录的银行中一样存在。

建立中小企业信用贷款机制有利于约束中小企业的不良信用行为。在不同银行间实行信用数据共享，能够帮助银行更清楚的了解一个企业在所有银行的信用记录。一旦银行都可以跨行查询一个企业在所有银行的信用记录，企业会自身收敛，保持自身良好的信用记录。以便在自己急需资金的时候能够找到银行顺利的融得资金。银行当然也应该以信用记录为贷款主要依据，把企业规模放在审核贷款的次要位置。在一定程度上来说，对符合银行贷款的企业提供企业所需的资金，能够激发企业更加珍惜自己的信用记录。对银行开展信贷工作也是大有好处的。

4.3充分发挥政府在中小企业融资中的作用

许多国家的政府认识到向中小企业提供资金的重要性，纷纷采取措施鼓励放款机构以严格条件向小企业发放信贷。最通行的做法是向小企业发放补贴性贷款，其具体方法是：由专门的中小企业基金掌握贷款，并由中央银行以极低的利息供放款银行使用，以弥补其高风险和放款费用。这种政策在一些国家(如日本、韩国)确实收到了明显效果(也可能产生对融资的过度需求)。此外，政府还应采取以下配套措施:建设基础设施和工业用厂房，向中小型工业企业出租；建立公共服务设施，如维修中心、工具中心和培训中心，为中小企业服务;支持中小企业产品的营销工作，对基本上或大部分由中小企业生产的产品，实行优先订货制度；由国有公司批量进口中小企业需要的材料，向中小企业零售，以解决中小企业进口手续复杂和储存积压大量材料的困难。

中小企业在建立之出不具有银行所需要的信贷条件。但是政府可以出面调节这种状况。建立专门的为中小企业贷款的信用机构，专门为中小企业提供信贷支持是各国通用的做法。在我国中央银行完全可以在县级区域建立专门为中小企业贷款的中小金融机构，由中央银行对其提供低息贷款或超低息贷款，以弥补由于其向中小企业提供贷款的高风险性带来的和其他银行不同等的损失，以及在对中小企业贷款审核中的较大型企业更高的放款费用。

由政府出资建设工业区对中小企业出租是解决许多中小企业在建立之初没有足够资金投资厂房的较好办法。政府出资建设工业区对中小企业出租，可以吸引中小企业家到此投资，可以带动地方经济的发展，提高地方财政税收收入；还可以解决地方就业问题，解决剩余劳动力的就业，提高家庭收入，对地方的社会稳定也有较大好处；一旦企业不愿意租用该厂房之后，该厂房仍然成为了该地政府的固定资产，可以循环使用，这样的一比固定的财政收入对于政府来说也是相当可观的。

由政府出面采购相关企业生产所需的材料和零部件，可以“薄价多销”的原则取得更优的议价能力，以更低的价格取得企业生产所需的原材料和零部件。对于降低中小企业生产成本也是大有好处的，可以提高本地中小企业产品在市场上的竞争力，为中小企业的持续稳定健康发展奠定坚实的基础。

而这一切对于当地政府来说也并不是徒劳无功的。当地的企业可以从中取得一定的利润收入，并可以在企业的持续稳定中取得稳定的税收收入。再则因为政府帮助企业在购买原材料的过程中解决了难题，在政府开展相关工作的时候，将得到企业的大力支持，减少企业在对中小企业开展工作的时间，降低政府的工作量，减少工作难度。

4.4 加快建立信用担保体系，完善信用担保制度

首先，按照“一体两翼三层”的模式，尽快建立以中小企业特别是高科技型中小企业为主要服务对象的信用担保体系，为中小企业融资创造条件。“一体”指主体模式，强调“多元化资金，市场化操作，绩优者扶持”；“两翼”指商业性担保和民间互助担保作为必要补充；“三层”指中央、省(市、区)、地市三级。信用担保的操作层在地市，省和中央只对下一级担保机构提供再担保业务。建立和完善担保机构的准入制度，资金资助制度，信用评估和风险控制制度，行业协调与自律制度。据国家经贸委初步统计，截至2000年8月底，具有中国特色的中小企业担保体系已初显端倪，担保资金达40多亿，可为中小企业提供担保贷款近400元，在一定程度上缓解了中小企业间接融资难的问题。其次各中小企业担保机构者要坚持市场化运作，学习运用先进科学的担保风险控制办法，避免行政干预。要引导推动市场化的企业互助担保组织和商业担保机构扩展业务，增强服务功能，为中小企业提供多种形式的担保服务项目。再次力解决中小企业融资问题和培育中小企业信用制度结合进行。在对中小企业纳税、贷款、工商年检、通关引税、产品质量检验等情况记录收集整理的基础上，逐步建立和完善中小企业信用评价体系，向银行等机构提供企业信用信息。要表彰重合同、守信用的中小企业，树立信用典型，大力宣传和推广信用管理先进模式市经验，各有关部门要对这样的企业给予支持。同时将少数信用低劣的中小企业列入“黑名单”，通过限制五些企业，更好地支持信用好的中小企业的发 展。

由政府出面组建大型的信用担保体系，可以解决中小企业的信用担保难实现的难题，为中小企业取得融资寻找新的出路。

国外的中小企业融资很大程度上依靠了信用担保。实践证明信用担保在中小企业融资过程中扮演的作用将越来越明显。

由国家出面对有良好信用记录的中小企业进行必要的表彰，可以给中小企业以特有的荣誉感，激发广大中小企业诚实守信的积极性。对那些不守信用的中小企业可以点名批评或进行通报，这样可以在那些不守信用的中小企业中起一个警示作用，那些通常情况下不守信用的企业将以此为戒，在保持自身信用记录方面更加注意。

4.5企业应该努力提高自身素质，适应社会主义市场经济的发展需要

辩证唯物主义认为：外因是变化的条件；内因才是变化的关键或起着决定性作用。融资难是中小企业发展遇到的首要问题，但它却不是孤立存在的，而与企业自身其它条件(诸如人才、技 术、装备和管理等)密切关联。要解决中小企业共同面临的资金短缺、人才匮乏、经营艰难、发展受限等问题，首先是中小企业自身应苦练高企业素质，克服弱点、重塑形象，其具体地作为是：

1、中小企业应依据《公司法》健全公司组织，完善法人治理结构，建立适应现代市场经济要求的企业内部规章制度，真正做到依法经营、文明经营、规范经营、诚信经营和科学管理。只有做到了企业的遵纪守法和诚实经营，企业才能在自身的发展中越走越顺利。

2、深化企业内部劳动、人事、分配制度改革，合理配置企业内部资源，转换企业自身经营机制，以人为本或以人性化的管理激励员工，发挥企业每一个人的积极性和聪明才智。人才是企业的根本，只有人才一心一意的安心在企业为企业的发展努力，企业才能谈能不能发展，进而也才有“健康发展”之说。人力资源应该是目前中小企业所应该高度重视和提高的一个细节问题。尽管现阶段大中专毕业生比比皆是，但是要找到真正的适合企业发展需要的高素质人才也并非是一件容易的事情。企业应将人力资源的发展作为企业的重中之重。只有企业拥有了一批高素质的企业管理人才，企业的技术、资金、生产、营销等才能得到长足健康的发展。否则，即使企业在短时间内能够侥幸的在某一领域取得一定的成绩，但是一旦当企业规模逐步扩大之后，企业的很多问题都将相应的出现。与其当我问题暴露显现的时候才急着去解决，不如防患于未然，将问题扼杀在摇篮里。

3、中小企业(包 括私营企业)应伴随发展和经营规模的扩大，逐步实行股份改造，争取上市机会或达到发行企业债券的条件，将企业资产的一定比例出售给职工。通过职工股份扩大企业融资渠道，同时使职工命运与企业发展紧密联系。实行股份改造，实际上是要逐步的引入现代企业制度。在某种程度上来说只有引入了现代企业制度的企业才能够适应市场经济的需要。通过分散股份降低单企业所有者的经营风险，规范企业管理，对企业的发展将大有裨益。而对职工分派股份，实际上是对职工的股权激励。让职工在工作之中有一种主人翁的责任感，在工作中当所有的职工都以对待自己的企业一样对待企业的时候，在管理上存在的诸多问题都将得到很好的解决。对于提高企业竞争力将起到极大的推动作用。

4、诚实守信，加强与银行的信息沟通，敞开“大门”接受包括工商、税务、稽查、银行、卫生、新闻等部门的执法和财务监督，努力提高自觉还贷意识，取信于社会、取信于银行。中小企业在自身发展中离不开银行和相关部门的支持。而只有企业自身诚实守信用，以心换心才，才能在与这些部门的交流中获得他们的信任，对于企业融资而言，取得了他们的信任将为企业节省不少的时间，少走不少的弯路。

4.6拓宽中小企业融资渠道，开辟融资新方式

拓宽融资渠道是解决中小企业融资难问题的关键。

第一应建立向中小企业融资的激励和约束机制。应出台具体政策，鼓励和支持股份制银行、城乡合作金融机构等以中小企业为主要服务对象。鼓励国有商业银行在注意信贷安全的前提下，建立向中小企业发放贷款的激励和约束机制，保证贷款质量的同时，切实提高对中小企业的贷款比例。鼓励政策性银行在现有业务范围内，支持符合国家产业政策、有市场前景、技术含量高、经济效益好的中小企业的发展。第二，应继续扩大中小企业贷款率的浮动幅度。银行要根据中小企业的经营特点，及时完善授信制度，合理确定各级银行贷款审批权限，减少贷款审批环节，提高工作效率。要积极研究开发适应中小企业发展的信贷服务项目，进一步改善银行中小企业的结算、财务咨询、投资管理等金融服务。第三，大胆尝试股权融资。加快中小企业发展，扶持高科技企业创新，离不开配套的资本市场，而股权融资又是中小企业融资的重要形式。在我国二板市场尚末建立的情况下，应有选择、有条件地对一些中小科技企业进行产权交易试点。引导推动并规范中小企业通过合资、合作、产权出让、利用外资等方式进行改组改造。第四，探索建立中小企业风险投资公司，以及风险投资基金的管理模式和撤出机制。有关部门应严格风险投资的市场准入和从业资格管理，规范风险投资的市场行为，充分发挥政府对风险投资的导向作用。各级政府部门均不得直接从事中小企业风险投资业务。

企业既要依靠银行资金，而且还要利用好非银行资金，甚至大胆采用采取成本相对较高的私募基金和吸收个人闲散资金。在融资方式方面，企业也要大胆开辟新途径，比如可以采用典当和商品贸易融资新方式。其中所谓典当就是将企业暂时不用的物品到有资金的银行机构﹑非银行机构﹑团体和个人进行质押，到期赎回的方式；所谓商品贸易融资就是给基础商品的贸易提供金融服务，通过这种服务向商品生产企业或者消费者融通资金的新型融资方式。

依法的吸收民间资本为企业所用是企业在融资过程中可以考虑的一个途径。经过国家商业银行的几次大的利率调整，我国的居民存款储蓄利率已经很低了。一方面许多的居民不愿意把自己的剩余储蓄存在银行里取得微薄的利息收入；另一方面大多数的居民也由于自身文化素质不高，在资本市场上投资没有经验，以及找不到合适的发展门路，苦于投资无门。

而中小企业可以考虑吸收民间资本为我所用。企业可以出比银行存款更高的利息来弥补居民对于企业自身的不信任和由此而带来的高风险。在这样的情况下，我相信只要自己在整个资本吸收过程中精心策划和找到相应的担保公司对这个资本吸收过程进行担保的话，应该能够在市场上取得自身所需要的足够的资金。

4.7 进行必要的税收筹划策略，合理减少企业经营成本

税收筹划，是纳税人根据税收法律法规的规定，通过对经营、投资、理财活动事先进行筹划和安排，对多种纳税方案进行优化选择，以期税收负担最小化，从而获得合法正当利益的行为或活动。税收筹划的实施有利于贯彻国家立法意图；有利于税务机关征税工作的开展；有利于维护纳税人权益；有利于防止纳税人陷入税法陷阱；有利于纳税人遵法、守法；有助于提升企业竞争力。开展税收筹划既是企业的权利，也是为企业取得内部融资的重要途径。中小企业应特别重视税收筹划工作。

在这里不妨举一个“关联企业转移定价”的税收筹划案例加以说明企业进行税收筹划的优点和必要性：

某烟草集团的卷烟厂生产第一类卷烟，该厂以每条80元（不含增值税）的调拨价，销售给独立核算的销售部门100大箱，每大箱 内装250条卷烟，该烟的市场销售价为每条100元（不含增值税），试分析卷烟厂转移定价前后消费税税负的大小。

分析

根据现行税法规定，卷烟按从量定额与从价定率相结合的复合计税方法征税，即对卷烟先征收一道从量定额税，单位税额为每大箱（5万支）150元， 然后，按照调拨价再从价征税；每条（200支）调拨价格在50元以下的卷烟（不含50元；不含增值税），税率为30%；50元以上的卷烟（含50元， 不含增值税）和进口卷烟，税率为45%。

按此规定，该卷烟厂转移定价前：

应纳消费税税额=（150+100×250×45%）×100=114（万 元）

卷烟厂转移定价后：

应纳消费税税额=（150+80×250×45%）×100=91.5（万 元）

转移定价前后应纳消费税税额之差为：114﹣91.5=22.5（万元）

由此可见，通过转移定价，可使卷烟厂减少22.5万 元的税收成本。

企业在税收筹划中节省的税收可以为企业所用，减轻企业的融资难度。广大中小企业可以要树立税收筹划融资的新观念，并应在平常经营中大胆尝试这种全新的企业融资新方式。

5 结 语

随着我国加入WTO，经济环境将得到有效的改善，市场将进一步规范；同时，国外金融机构进入国内市场，我国的民营企业融资环境将得到极大的改善，民营企业的发展资金将越来越丰富，这无疑将会使民营企业得到长足的发展，民营企业甚至整个中国经济将会进入又一个发展的春天。