滁州学院中文系电话:Ratio Expectancy(自策略为王TTL讨论贴)

1楼：

Quote:
Originally Posted by spaceant  
Apart from paying attention to Profit Factor (or Profit Index), I personally would seriously look at the "Ratio Expectance".

This is the term that I name it.

Ratio Expectancy = Accuracy % Winning x Win-to-Loss Ratio - ( 1 - Accuracy % Winning)

A system with Ratio Expectancy larger than 0.7 is regarded as Very Good. I have tested quite a number of systems and can obtain a ratio expectancy of ~0.2-0.5.

For example, if a system has the following:
Accuracy % Winning = 0.45
Win-to-Loss Ratio = 1.9

Ratio Expectancy = 0.45 * 1.9 - (1-0.45) = 0.355

Sa

谢谢!你提出了一个非常好的交易系统评测标准,
Ratio Expectancy = Accuracy % Winning x Win-to-Loss Ratio - ( 1 - Accuracy % Winning)

我一直认为胜率为50%的系统是最好的, 没有找到原因, 你的这个公式告诉我, 在Win-to-Loss Ratio 不变的情况下, Accuracy % Winning = 50%可以使Ratio Expectancy 达到最大.

2楼：

Ratio Expectancy（简称ER）是以一个评估交易系统的指标，　Accuracy % Winning 是胜率，盈利交易的比例，Win-to-Loss Ratio 是盈亏比，　盈利交易的平均幅度与亏损交易的平均幅度的比例，

   ER = 胜率 * (1 - 胜率) * 盈亏比

如果一个交易系统的ER大于0.7，　是一个非常好的系统．

3楼：

这个观点我完全赞同．

我不喜欢１００％成功的系统，从一开始，从第一笔交易，即不喜欢。１００％的系统没有体现出它失败的一面。如果因为这个１００％在实战中出现了重大的资金配置错误，有可能是灾难性的。

反过来，我也不喜欢胜率很低的系统，没有充分体现出优秀的一面。胜率太低，即使R乘数很大，能够配置的资金仍然有限。

我的早期交易偏重于胜率５０％－－８０％、盈亏比在１～２之内的系统。现在我喜欢胜率在３０－５０％、盈亏比在３以上的系统。第一类的ER在０.１６（胜率８０％，盈亏比１）～０.５（胜率５０％，盈亏比２）之间，现在的系统的ER在０.６３（胜率３０％，盈亏比３）～０.７５（胜率５０％，盈亏比３）以上，看来还是进步了，     

7楼：

一楼的计算确实有误,  昨天晚上阅读不认真.

谢谢您的认真, 这样一来,  二楼的公式由引用变成了原创了

8楼：

ER = 胜率 * (1 - 胜率) * 盈亏比
这个不对

应该是E(r)=P*W-L*(1-P)吧.

11楼：

对不起, 胜率 * (1 - 胜率) * 盈亏比正是我要的东东.

E(r)=P*W-L*(1-P)是期望收益.

期望收益同时包含了盈利幅度W、亏损幅度L、胜率，盈亏比越大，期望收益越高，胜率越高，期望收益越高。但是，有一个问题我始终不放心，胜率可以“真的”很高么？

13楼：

Ratio Expectancy = Accuracy % Winning x Win-to-Loss Ratio - ( 1 - Accuracy % Winning)
= Accuracy % Winning x Win-to-Loss Ratio - ( 1 - Accuracy % Winning)*1
= P * W - (1 -P)*L
这儿
P = Accuracy % Winning  = 胜率
W = Win-to-Loss Ratio = 盈亏比例
L= 1
Ratio Expectancy可以理解为“期望比例”，这个公式很一般。

例子1
某系统胜率60%， 盈利交易的平均盈利幅度为200元，亏损交易的平均亏损幅度是100

收益期望 = 0.6*200 - 0.4*100 = 120 -40 = 80

即， 平均每笔交易可以盈利80元

一般情况下不使用例子1的格式，这个格式只限于每次投入资金固定的情况。

例子2
某系统胜率60%， 盈利交易的平均盈利幅度为20%，亏损交易的平均亏损幅度是10%

收益期望 = 0.6*0.2 - 0.4*0.1 = 0.12 - 0.04 = 0.08 = 8%

即， 平均每笔交易可以盈利8%。这个格式是期望收益常用的格式。使用这个格式，要注意，不是期望收益越高越好，一般来说，交易的时间周期越小，期望收益越低。

例子3
某系统胜率60%， 盈利交易的平均盈利幅度是亏损交易的平均亏损幅度的2倍

ER = 0.6*2 - 0.4 = 0.8

0.8 是什么含意？

16楼：

这的确是个大问题。
但是，当你发觉操作的胜率已经回落到60%，已经很难再获利时，是不是该考虑收一收手，转为模拟操作？

17楼：

实质上我们的观点并没有根本的不同,  你的75%的胜率限于平稳时期, 局部的. 我的50%的观点是长期的, 全局的. 区别在于如何完成局部与全局的转换，能不能完成这个转换。我比较悲观，华丽转身，极其艰难。

04以前我的胜率能维持在60%-80%之间， 基本思路是打土豪分田地，当时的流行词叫“克庄”。一开始，我当然清楚我的系统是干什么的，但是慢慢的， 慢慢的，慢慢的，忘记了，默认了市场本来应当如此。04以后老庄家死光了，没死的进了班房，没有田地可分了，所有的信号都成了假信号，但是我只知道我的系统可能有问题，什么可能都想过，就是没有想到根本上。从这个例子里我明悟出人的惰性。

遇到几年一个周期的波动，没有点运气，没有点功底， 很难转身，有了这个功底，又不需要转身。 那你说，是要转身还是要功底？从05 开始，我坚决走上中长线、大盈亏比、低胜率方向，我的时间不再用于投资，而是用于学习，放空心灵，极少谈论市场。

18楼：

深有同感，在有趋势和没有趋势之间转换是最难的。
既然原则是不能去预测，那么只能让系统在市场里坚守。
所以，我一直对于海龟在连续亏损后，缩减交易资金的原则持保留意见。