如何做一个合格的投资者

　

　除非你真的了解自己在干什么，否则什么也别做。－－罗杰斯。

欢迎你们来到风险投资家。风险投资家，有很多种翻译，譬如Venture Capitalist，这就是传说中的秃鹰投资者，专门给一些有项目但却缺乏资金的公司融资，不过参透性很强，很可能干预内部大部分事情或干脆接收了公司。这种投资者的存在，给人一种森冷的感觉，他们喜欢找频临破产的公司，然后狠狠的重组或者精简政策，再把有用的东西卖出去。不过，这种风险投资家却是发现不少虚有其表的公司，安然，正是他们发现的。其次，我们可能还会理解到Adventure Capitalist，不过这仅仅是多了一份冒险的意思，罗杰斯他用来做环球旅行家了。我更倾向理解为，Rick Investor，风险投资家。进行有风险的投资的人，这话挺合适的。

我理解的风险投资家，应该是介乎于投资家与投机家之间。做为一个投资者，最需要明确的是，自己在做什么。他们可以基于历史事件(事实上他们也更多的把可能性基于历史之上)做出许多判断。我不得不提出一个观念是，其实我们所谓的投资或投机本是同出一脉的。而我们认为的投资，相对会更为稳妥，踏实，不过盈利却相对少很多；投机却是有一定风险，那么报酬也相对的高。

正是这个缘故，一个风险投资家，事实上就是衡量好风险之后进行的投资。我更相信的是，风险投资家更厌倦风险，不过他们需要在任何可能性之中寻得稳妥的投资，这就是他们的事实。

当我决定给我的论坛设置名字为风险投资家的时候，我更多的是看到了各种市场的纠结，而希望从这些可以关联的市场上得到更多的利润。事实上，这正是我的目标。

为此，我希望能从更多的意义上去解读如何成为一个合格的投资者。我借用了罗杰斯的一些投资法则：

罗杰斯七条投资法则（转贴）
　　1．勤奋。

　　“我并不觉得自己聪明，但我确实非常、非常、非常勤奋地工作。如果你能非常努力地工作，也很热爱自己的工作，就有成功的可能”。这一点，索罗斯也加以证实，在接受记者采访时，索罗斯说，“罗杰斯是杰出的分析师，而且特别勤劳，一个人做六个人的工作”。

　　评价：一份耕耘一份收获，但也要注意看“场所”。勤奋首先是一种精神状态：每次行动之先，是慎密的思考和研究：是“精打细算之后准确地出击”！

　　2．独立思考。

　　“我总是发现自己埋头苦读很有用处。我发现，如果我只按照自己所理解的行事，既容易又有利可图，而不是要别人告诉我该怎么做。”罗杰斯从来都不重视华尔街的证券分析家。他认为，这些人随大流，而事实上没有人能靠随大流而发财。“我可以保证，市场永远是错的。必须独立思考，必须抛开羊群心理。”

　　评价：“每个人都必须找到自己成功的方式，这种方式不是政府所引导的，也不是任何咨询机构所能提供的，必须自己去寻找。”-吉姆-罗杰斯

　　3．别进商学院。

　　“学习历史和哲学吧，干什么都比进商学院好；当服务员，去远东旅行。”罗杰斯在哥伦比亚经济学院教书时，总是对所有的学生说，不应该来读经济学院，这是浪费时间，因为算上机会成本，读书期间要花掉大约10万美元，这笔钱与其用来上学，还不如用来投资做生意，虽然可能赚也可能赔，但无论赚赔都比坐在教室里两三年，听那些从来没有做过生意的“资深教授”对此大放厥词地空谈要学到的东西多。

　　评价：成功并不完全取决于专业知识，更主要的是一种思维方法和行为能力。哲学能使人聪明，而历史使人温故而知新，更加明智。

　　4．绝不赔钱法则。

　　“除非你真的了解自己在干什么，否则什么也别做。假如你在两年内靠投资赚了50％的利润，然而在第三年却亏了50％，那么，你还不如把资金投入国债市场。 你应该耐心等待好时机，赚了钱获利了结，然后等待下一次的机会。如此，你才可以战胜别人。”“所以，我的忠告就是绝不赔钱，做自己熟悉的事，等到发现大好机会才投钱下去。”

　　评价：知己知彼，百战百胜！不打无准备之仗！

　　5．价值投资法则。

　　如果你是因为商品具有实际价值而买进，即使买进的时机不对，你也不至于遭到重大亏损。“平常时间，最好静坐，愈少买卖愈好，永远耐心地等候投资机会的来临。”“我不认为我是一个炒家，我只是一位机会主义者，等候机会出现，在十足信心的情形下才出击”罗杰斯如是说。

　　评价：“错过时机”胜于“搞错对象”：不会全军覆没！当然，最好是恰到好处契准目标！

　　6．等待催化因素的出现。

　　市场走势时常会呈现长期的低迷不振。为了避免使资金陷入如一潭死水的市场中，你就应该等待能够改变市场走势的催化因素出现。

　　评价：“万事具备，只欠东风”耐心等待时机和契机！

　　7．静若处子法则。

　　“投资的法则之一是袖手不管，除非真有重大事情发生。大部分的投资人总喜欢进进出出，找些事情做。他们可能会说‘看看我有多高明，又赚了3倍。’然后他们又去做别的事情，他们就是没有办法坐下来等待大势的自然发展。”罗杰斯对“试试手气”的说法很不以为然。“这实际上是导致投资者倾家荡产的绝路。若干在股市遭到亏损的人会说：‘赔了一笔，我一定要设法把它赚回来。’越是遭遇这种情况，就越应该平心静气，等到市场有新状况发生时才采取行动。”

　　评价：一旦出击，就静待佳音，放手不管；遭遇不顺，马上休息。

做为一个崇尚投资的人，我觉得罗杰斯的投资法则是我们任何投资者应该学习的内容。不过，我倾向简化一些。
1，勤奋的获取知识及信息。我建立这个论坛的用意为的就是能有一个园地，我们能获取知识及信息，发现投资机会。我研究过很多投资人物，譬如巴菲特，罗杰斯，彼特林奇等，他们阅览量可以达到惊人。在之前，我曾转过一些林奇的经历，我们不妨再看一下：

他（彼特林奇）一年的行程10万英里，也就是一个工作日要走400英里。

　　早晨6:15他乘车去办公室，晚上7:15才回家，路上一直都在阅读。

　　每天午餐他都跟一家公司洽谈。

　　他大约要听取200个经纪人的意见，通常一天他要接到几打经纪人的电话，每10个电话中他大约要回一个，但一般只交谈90秒钟，而且还好几次提示一点关键性的问题。

　　他和他的研究助手每个月要对将近2000个公司检查一遍，假定每个电话5分钟，这就需要每周花上40个小时。

或者大家可以更多的翻阅巴菲特，罗杰斯等人的传记，以便明白他们是如何勤奋的学习的。

风险投资家希望每一个勤奋的人都能得到回报。

另外，不要以为技术分析不属于投资的范畴，事实上，所有的技术分析都应该建立在历史数据及概率的成分上。当图表告诉我们，有可能發生那种情况时，我觉得你应该给予重视。

2，建立起自己的判断体系及操作方式。罗杰斯说，因价值而买，这正是我们判断，分析的体系之一。除了判断，我个人更为关注的是操作方式。我希望大家都能体会到一点：适当的时候进行鸵鸟政策。事实上，我们很难拒绝各种诱惑，巴菲特从不看价格的；罗杰斯买卖股票更加不考虑价格；事实上，是克罗提出进行鸵鸟政策的，而我比较欣赏的一个系统交易先驱塞柯塔却说报价机是恶魔的话。我建议大家可以去继续获取更多的资料及信息，但请不要过多的关注价格。只要是严格按你的操作方式来做的，价格只是你一个操作的信号，而不是你操作的冲动。

做技术分析的朋友都知道一点，所谓操作方式，或者说操作策略，都是交易系统的意思。不过，应用到投资上，就是投资法则，这点似乎同是本根生。事实上，无论投资还是投机，我们都希望得到胜算最大，确定性最大的操作。巴菲特的投资名言:第一永远不要亏损,第二永远牢记第一条。罗杰斯的不要亏损法则。等等，无一不说明他们对风险的厌恶。在这方面，我觉得自己十分得益于李嘉诚先生做生意的方式－－90%时间先想失败。我记得他开公司很注重风险控制，譬如他会考虑如果在一些周期性行业中做出互补的工厂，开石油公司也开零售百货，以至于他这边亏钱了，那边却能填补亏损。这才是我们做投资的要点阿。一定要知道自己在干什么，并且明确告诉自己，风险在那里？如何控制？

3，纪律。我永远记得这么一句话。我们那些大师为了避免自己受到价格的诱惑，既然决定拒绝价格。克罗怕自己抑不住平仓的冲动，跑去瑞士与老婆度假；巴菲特在远离华尔街的地方工作；索罗斯认为自己成功的秘诀在于远离市场。当然，任何能把握住自己的人，都会在这个市场上获利。

我十分清楚的记得一位长期稳定盈利的朋友跟我说过，保持平常心，严格按自己的交易系统办事即可。他是做期货的，但所有的交易策略都是收盘之后，按收盘价进行操作，不看盘中情况。我问，为什么不看呢？他回答我，因为那时候不是我决策的时候。这位做了近20年的朋友透露的秘诀竟然如此简单，而事实上有多少人能做到？少之又少。

这时候我觉得有必要谈一下我个人的主业，外汇保证金。外汇保证金因为杠杆的作用，对心理素质要求出奇的严厉，而且，对一个能稳定盈利的交易系统要求严格的执行。当我明白过来之后，我觉得这是无比的惊讶。我甚至认为这是应该收取几百万几千万的成功秘诀。我身边倒下了不少同志，但终归起来，却是因为交易系统未能严格执行的缘故。这是让人磨砺的地方。李敖说过，世界上有两个地方是最磨练人意志的，一是部队，二是监狱。我觉得应嘎加上保证金交易。只有进行过了这样的交易，我们就能明白其中的难点了。

我要说的就是这么3点。足够了。完全足够你做为一个合格的投资者了。

我希望风险投资家是这样一个论坛，它是为了我们互相学习知识，互相进步的论坛，它是为了我们能获取信息，资料及发现机会的论坛；它是为了我们互相磨砺，互相鼓励，互相扶持的地方。在论坛上，没有高手，没有大师，没有神，只有学习，与更多更勤奋的学习。

这个市场因为我们而存在，而我们一定要因为这个市场而获利。

风险投资家－－寻找金融市场每一个获利的机会！