on英语怎么读:[转载](转)净息差与净利差
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原文地址:(转)净息差与净利差作者:雷声滚滚净息差其实是净利息收入的收益率,即净利息收入与平均生息资产规模的比值,公式表示如下:净息差=净利息收入/平均生息资产规模=(利息收入-利息支出)/平均生息资产规模=(平均生息资产规模×生息率-平均付息负债规模×付息率)/平均生息资产规模=生息率-(平均付息负债规模/平均生息资产规模)×付息率
净利差与净息差之间的关系十分密切。在数量关系上,二者可大可小,原因就在于平均生息资产规模与平均付息负债规模孰大孰小。如果您翻阅上市银行年报,您就会发现净息差总是大于净利差,原因是平均生息资产规模大于平均付息负债规模,道理很简单,生息资产不仅仅来源于付息负债,还有部分来源于所有者权益,或者说资本净额。以工行和建行为例,工行2007年平均生息资产规模为80294亿元,平均付息负债规模为74807亿元,缺口有5487亿元,而工行资本净额为5767亿元。建行2007年平均生息资产规模为60649亿元,平均付息负债规模为56499亿元,缺口有4150亿元,而建行的股东权益总额为4223亿元。不难理解,上市银行分行层面净息差要小于净利差了。
由于平均生息资产规模和平均付息负债规模的差距不会太大,本质上对净息差产生影响的还是净利差水平。净利差的高低则依赖于生息率和付息率的差值,即低成本吸收资金,高收益运用资金,净利差就会比较大。以工行和建行为例:
表1:工行2007年度净利息收入明细
从表中可以看出,客户贷款及垫款收益率最高至6.11%,存放央行款项收益率最低至1.79%;应付债券付息率最高至3.37%,同业及其他金融机构存入和拆入款项付息率最低至1.73%。
从统计角度考虑,低于5%的占比结构,对均值的影响不大。于是生息资产主要由三部分构成,客户贷款及垫款、证券投资和存放央行款项,结构占比分别为50%、40%和10%。由于2007年央行先后六次上调金融机构存贷款利率,目前执行的存款准备进率为1.89%,超额存款准备进率为0.99%,因此,生息资产中,约10%的部分平均收益率相对固定,生息资产平均收益率取决于客户贷款及垫款和证券投资收益率。
付息负债方面,应付债券所占比重较小,可以忽略不计,付息负债主要由两部分构成,存款、同业及其他金融机构存入和拆入款项,结构占比分别为90%和10%。理论上,同业及其他金融机构存入和拆入款项平均付息率应高于存款,但如果涉及期限结构和存款定活比等原因,也有可能出现背离,整体上二者的付息率比较接近。因此,付息率基本上取决于存款的成本。
表2:建行2007年度净利息收入明细