中财网门牙种植牙多少钱一颗:殷保华：炒股要学会技术，不能盲目操作
来源：百度文库 编辑：中财网 时间：2024/05/05 19:45:41
引用 殷保华：炒股要学会技术，不能盲目操作
“学会盈利之前，先要学会控制风险。”
“特别不要盲目相信市场传言。”
“什么都可以骗人，惟有股市的走势不骗人。”
“炒股要学会技术，不能盲目操作。”
这些话都是殷保华用惨痛的教训换来的。
殷保华投资名言
1. 一波大行情放量后大跌时，理性股民绝对不能轻易进场抢反弹。
2.炒股懂得休息才是高手。很多股民的误区是：在底部不闻不问，确认涨势犹犹豫豫，接近顶部勇于买入，大幅下跌不愿止损。
3.万一套牢，利用做差价解套。在阶段性高位先退出，等阶段性底部出现再进入。一味死守，很难解套。
4. 全球股市都是螺旋升上的，所以做波段是最好的选择。例如A股在每年春夏时节，几乎都有一次不小的行情，即使不会选股，买ETFs和开放式基金也会受益不小。
5. 价值投资日益受重视，多学点基本功，寻找价值被低估的股票。
6. 技术不是万能的，没有技术是万万不能的。炒股决不能抱有赌博的心态。
上海证券报：你在这么多年的市场历练中，积累了丰富的实战经验，在投资者中也有很高的声望。你对自己的成功，最大的体会是什么？
殷保华：我的体会主要有两点，一是学习好技术，二是相信自己。中国股市在早期，“政策市”的痕迹很深，也养成了投资者喜欢搏消息的风气。如果说在当初这样做有点道理的话，那么，随着股市的扩大，特别是管理层调控市场的成熟，“政策市”正在不断淡化，技术分析对成功操作的重要性越来越明显。学习技术需要耐心，甚至需要付出学费，在这方面，没有捷径可以走。
至于相信自己，就是要树立正确的投资理念。现在中国股市已经走向国际化，因此投资者炒股票也要按国际惯例来操作。市场是不断变化的，因此我们千万不能死守前几年一些股评家给我们带来的误区。特别是不要盲目相信市场传言。投资者要坚守自己的独立判断。股市里有一句话，什么都可以骗人，惟有股市的走势骗不了人。因此，只要掌握了线型分析法，我们就等于抓住了股市的牛鼻子。
上海证券报：目前市场的点位已经很高，投资者很关注股市的风险。只有控制住了风险才谈得上盈利。对此，你是怎样看的？
殷保华：炒股要学技术，不能盲目操作。学会盈利以前，先要学会控制风险。目前的市场已是由机构占据主导地位，因此散户一定要学会逆向思维，把自己当作大机构来考虑问题。股市中盈利的总是少数人，在暴跌的时候要保持清醒，在探明底部的时候要敢于买进，在放出天量的时候要抢先退出。具体来说，有四个“不买”应该可以供大家借鉴，即：放天量的股票不买，大除权的股票不买，暴涨过的股票不买，有问题的股票不买。
上海证券报：这四个“不买”确实很有借鉴意义，你能够进一步解释吗？
殷保华：放天量一般是市场主力开始逃离的信号。如果投资者确实对放天量的股票感兴趣，也应该等一等，看一看，可以在放天量当天的收盘价上画一条直线，如果以后的价格碰到这条线，倒是可以考虑买进的。
除权是市场主力逃离的另一个机会，最近驰宏锌锗( 64.97,-2.22,-3.30%)的表现就是如此。10送10，股权打了对折，看上去很低，吸引散户进场接盘，但市场主力却已经逃得干干净净。如果大除权后又遇到天量，更是坚决不可以碰。
至于暴涨过的股票，先要明白，暴涨是靠大资金推动的，而大资金的运作都有周期，从建仓到拉升往往需要1-3年。当一只股票涨到了300％甚至更高，原来的市场主力抽身跑掉时，新的市场主力不会很快形成，通常不大会有大买盘马上接手，短期内价格难以上涨。
问题股如果出现大幅上涨，则可以肯定地认为是机构在炒作。但是，这些股票或者面临监管，或者会出现资金链断裂。风险巨大，散户股民实在驾驭不了，不值得去冒险。
"线上阴线买，线下阳线抛"
殷保华有丰富的操盘经验，曾操作上亿元的资金。他结合江恩理论和大资金的运作周期，发明一套精确的指标，精炼为一句话："线上阴线买，线下阳线抛"。
"线上阴线买"，要满足两个要求，即股票有效突破该均线；在其后几个交易日，股价将回抽这条线，形成一条阴线，只要没有放量，就可大胆买入，阴线位置越靠近均线越好。
如果股票涨上去，某天成交量放大到约为近期平均量3倍，即可抛出。如果买错了，不要急于杀跌，可在随后股价向上反弹到这根均线时逃跑，大约只损失手续费。
殷保华技术体系中的几根均线指标，全部在股票"不除权"模式下有效。殷保华透露说，这些均线是他依据经验并结合大资金操作中掌握的运作周期，不断研究提出的。不仅符合历史走势，对未来同样有效。
181周周均线：牛熊分水岭
这是一根非常重要的均线，相当于军事中的战略决策。股价运行在181周周均线下，属于战略退却，翻上181周周均线，属于战略进攻。
43天日均线：探底指标
43天日均线是一条中期均线，用途更加广泛，一样非常精确。
7天日均线：短线致胜
7天日均线是操作短线的指标，相对于中长期的均线，它需要配合大盘的走势，适宜快进快出。
40月月均线：先涨后跌
这是令殷保华成名的均线。2002年4月，他在杂志专栏中提出，大盘将会反抽40月月均线1748点，此后将继续大跌。6月24日传出国有股暂停减持的消息，大盘报复性大涨9.25%，全国所有的股评家纷纷看好后市，认为2245点在望。而次日，大盘一点不差到达1748点，在该点横盘5分钟，之后直奔1000点而去。殷保华的预测，整整提前了85个交易日。
算跌幅 抄大底
殷保华的一个绝技是"抄底"。当大盘经历漫漫熊市，跌得面目全非的时候，有谁敢于抄底呢？又有谁知道在哪里才是真正的底呢？殷保华可以精确计算出理论跌幅。
他的计算方法是：(复权计算)(高点-低点-低点)的绝对值＝理论最低点
"头顶脚跌"和"脚踏头涨"
这个理论很有趣，也是一种形象的比喻。"头顶脚跌"指一只股票在反弹途中，前期的低点就是压力点，反弹只要触到这个位置，往往就会下跌，或者跌下去一些，再拉上来一口气冲过压力区。
"脚踏头涨"指一只股票在上升途中回调时，一般总要回调到前期的高点，然后就会结束调整，加速上涨。
控制风险四不买
殷保华说，炒股要学技术，不能盲目操作。学会赢利以前，首先要学会控制风险。在机构占据主导地位的市场上，散户一定要学会逆向思维，把自己当作大资金机构考虑问题。"股市盈利总是少数人，在暴跌的时候要保持清醒；在探明底部的时候要敢于买进，在放出天量的时候要先行退出。"
放天量的股票不买。放天量很可能是庄家逃离，往往对应价格高点。殷保华的做法，是在放天量当天的收盘价，画一条直线，如果以后价格攀上这条线，经过一段时间确认后再买入。
大除权的股票不买。除权是庄家另一种逃跑方法。10送10，股价打对折，就是要把股价做低，吸引散户进场接盘。如果大除权又放天量，殷保华说，坚决不要碰。
暴涨过的股票不买。大资金的运作都有周期，从建仓到拉升往往需要1～3年。当一只股票暴涨300%，老庄家抽身跑掉时，新庄家不可能入场接手，短期内价格难以上涨。
有问题的股票不买。历史上的问题股屡见不鲜，例如银广厦(000557)和近期的金宇车城(000803)、金德发展(000639)等。这类股票或面临监管，或资金断裂，风险巨大，不值得去冒险。
另外，投资者的眼界要放宽，不要只盯住日线，还要关注每个周末和月末的收盘价。因为机构操盘手都是看周K线和月K线的。
殷保华又出江湖 上海广州找粉丝(1)
http://www.sina.com.cn 2007年07月16日 20:25 理财周报
殷说：“我很久不再直接操盘了。”殷的新角色是培训大师
理财周报记者 任国庆/文
殷保华很忙。
最近一段时间，他频频往来于上海、广州、深圳及北京。除了炒股票，殷现在有了一项更重要的工作——给散户股民开培训班。
7月7日下午，殷保华在中山大学举办了一场公开的股票技术讲座。而就在两周前，同一地点，殷刚刚举办过自己在广州的首场讲座。
神奇的“炒股术”
只有小学文化的殷保华，书写了国内股市的一个传奇。
他本是上海新亚集团(现锦江酒店)的一名普通电工，1996年因获配职工股而偶然进入股市。此后，殷研究股市操盘及分析方法，创造“江恩八线”操盘理论。2001年前后，他因为先后16次准确预测股市大盘的阶段性大底和大顶，名噪一时。当时，殷保华被众多散户股民誉为“民间股神”。
如今，随着股市行情的再次火爆，殷保华再次成为众多股民追逐的对象。
7月9日，记者在广州采访殷保华的两小时中，他四次被电话打断，同时，他的助手、爱人司徒美玉也频频接到投资者的电话。无一例外，这些人都是找殷了解当日
大盘走势及个股分析的。这其中，还有一位是某大学教授、国内著名的金融证券专家。
“没办法，太忙了，找我的人实在太多，很多电话不得不安排司徒美玉帮忙接听。”殷保华说。
“只要按照我的方法操作，股票想不赚钱都难。你看，我们周五买入昆明制药( 6.08,-0.08,-1.30%)，今天(周一)就涨停。”殷指着电脑说。
殷所说的操作方法，就是指“江恩八线”、“机构操盘论”等“秘诀”。据殷称，这些“秘诀”，是自己研究著名世界投资大师江恩的逆向螺旋理论，结合《周易》、黄金分割点等创建而成。
殷自己炒股票完全就是依靠这套理论，从来都不考虑上市公司的各类业绩指标、利好利空等信息。
殷认为复杂的业绩指标、消息等等都是骗人的东西。
“线上阴线买，线下阳线抛”就是殷氏理论中最重要的操作技巧。这里的“线”，就是殷保华独创的“工作线”。
“不论是哪只股票，只要站在这条‘工作线’上，你就大胆在阴线买入持股，便可轻松赚钱。” 殷保华极其自信的给记者作验证。他在电脑上随意挑选一只股票，用其设定的工作线一看，果然，在这条工作线上的阴线买入后，该股就毫不懈怠地开始“积极工作”，一口气将股价拉了几个翻番。
“而且，不管是香港股市、美国股市、甚至是国际期货的走势，我这套理论也都能预测出来。”担心记者不信，殷又拉过电脑，亲自做演示。果不其然，不管是香港药业(港股)，还是期铜、大豆(期货)，它们的走势完全与殷设定工作线相吻合。“你看吧，就有这么神奇。”殷说。
殷保华又出江湖 上海广州找粉丝(2)
http://www.sina.com.cn 2007年07月16日 20:25 理财周报
变身培训大师
事实上，殷保华现在并不亲自操盘，而只是给身边的“团队”提供指导。
“为了避免被人说是做庄，我很久前就不再直接操盘了。”殷说。
2002年，殷保华成立了自己的投资公司——上海天胜投资公司，但因为同样的原因，他在2005年注销了该公司。
殷口中的“团队”，其实是指自己身边的一些人，包括亲戚、朋友、朋友的朋友、以及一些慕名而来的私人资金。他们完全按照殷的理论、方法及建议在市场上操作。
据殷介绍，“团队”的资金规模目前约有几个亿，大部分是投资
股票市场，也有小部分资金进行房产、期货等投资。在2006年以来的这轮牛市行情中，“团队”在股票投资上的收益，保守估计也在200%以上。
有些人的收益远远不止这么多。有一位住在殷保华附近的退休老伯，是殷的忠实追随者，就跟着在殷保华的工作室内炒股。据殷称，按照自己的操作建议，老伯2006年4月以36万元入市，到现在，他股票账户的账面资金已经超过了200万元。
相比指导自己的“团队”炒股，殷保华现阶段在培训班上花费的精力要更多一些。
目前，以“殷保华”命名的股票培训机构已经有三家，分别在上海、广州和深圳，而北京的机构也将成立。
据殷介绍，这些培训中心都是在一些证券机构和第三方投资公司的支持下成立的。
广州的机构名称为“殷保华南方培训中心”，由某投资公司、海通证券、殷保华个人等三方合作。其中，海通证券提供办公及小型培训场地，前提是培训学员必须在海通证券开立股票账户。培训中心的日常运作，则是由上述投资公司负责，而殷保华个人只管专心培训。
“看到这么多的散户被套在股市上的痛苦，我觉得有责任把自己所掌握的技巧传授给他们，帮助他们，让更多的人从股市获利。”殷保华认为这就是自己开培训班的根本目的。
目前来看，这些培训中心，已经获得了不少股民的认同。
7日在中山大学的讲座，预定是两点半开始，但不到两点钟，就已经有数百人入场。到开讲时，现场听众已不下500人。
但显然，工作人员对此并不是很满意。据其称，在上海当地，只需要在报纸上刊登一豆腐块广告，每次都会有上千人来听“殷老师”的讲座，过道上都挤满了人，甚至有好几次需要出动警察维护秩序。
殷保华的演讲很有激情，虽然台下坐着好几位来自证券公司、基金公司的嘉宾，但他在台上也毫无顾忌，屡次痛斥所谓价值投资、估值分析、市盈率等等都是庄家和机构拿来哄骗散户的手段。
“机构分析师都建议大家买入蓝筹股，但我告诉大家，垃圾股涨的最快，赚钱也最多。”殷保华丝毫不掩饰自己的观点。
诸如此类，殷对大资金、大庄家的不屑，每每都能博得听众的热烈掌声和欢呼声。
虽然有不少听众只是在讲座前一天才从报纸上首次看到“殷保华”这个名字，但这丝毫不影响芸芸草根股民对“股神”的追捧和崇拜。其狂热程度，绝对可以和一些娱乐明星相媲美。
讲座一结束，殷立即就陷入了众“粉丝”的包围之中。而现场报名点前更是一片火热，十多位工作人员忙活了半个多小时，依然有很多人在排队，等着报名参加第二天的辅导课程。据殷后来介绍，参加第二天(收费)辅导班的学员接近200人。
殷保华又出江湖 上海广州找粉丝(3)
http://www.sina.com.cn 2007年07月16日 20:25 理财周报
质疑声不断
当然，要想学到“殷老师”这套神奇的操盘秘笈，学员需要付出真金白银。
按照课程报名表，培训班由基础课程到高级课程共分为三类——中级班(A班)、高级班(B班)、研修班(C班)。
其中，总课时为10小时的“C班”，收费标准为8800元/人(一次性交费优惠价为8000元/人)，就连课时仅3.5小时的A班，学费也要2000元。同时，学员学成后要想实战操作，还需再花3800元(仅限1台电脑)安装“殷老师秘笈实战软件”，这套软件包括选股器、布林带、摇米机、机构操盘论等实际操作中必须的工具。
学员完成“研修班”的学习后，就自动成为会员。为了方便会员在以后的操作中随时接受实盘指导，培训中心还开办了专门的网站，每日在网上为会员解盘。但是，会员每年需要交纳600元的费用，才能享受到这种线上服务。另外，每台电脑的数据费、“4号箱体”、“5号箱体”等软件更新费用，每年也需要300元至1000元不等。
尽管报名参加辅导班的学员熙熙攘攘，但还是出现了一些质疑的声音。
一位已经交了11000多元、准备参加“C班”学习的学员就是其中之一。
她坦言，自己报名的时候很冲动，但冷静下来想一想，不免有些疑问：“殷保华的操作方法如果真那么神奇，那他按照这种方法去炒股，即使只用100万元本金，到现在的收益也一定是极其可观了，为什么还要到处开培训班？”
该学员笑称，“现在看来，自己对辅导班期望不能太高，听完课程后，如果什么技巧都没学到，算正常；如果真学到了一两招炒股‘秘技’，那就算是意外收获吧。”
针对这名学员的疑问，培训中心的工作人员回应称，钱对殷保华来说已经不是首要问题，他开培训班，其实更在意的是学员对自己的尊重。“我很了解殷保华，他挺喜欢别人叫自己为‘老师’的。”这名工作人员说。
但并非所有学员都对“殷老师”毕恭毕敬。
最近一位学员炒股失败，发短信辱骂殷保华。对此，殷觉得很委屈。“按照我的方法操作，很多人都赚了钱，为什么就他输了呢？这个完全是不学技术、不动脑子的人。”
殷还在在自己的网站上以一个培训名额或2000元现金为悬赏追查线索，并称，“这种搞人身攻击的人，一定会受到老天的惩罚。”
高额的培训收费，是另一个被屡屡议及的话柄。
培训中心的人员辩称，高收费是为了限定人群，因为这些辅导课程主要是面向入市资金在15万元以上的股民，他们才是培训中心的目标学员；而且，“这些学员学成后，在股市上操作几天，就能把学费赚回来。”
说到收费，殷保华解释，他个人其实只提其中的极少部分，其余大部分都是由前述投资公司收取。当然，培训中心日常运作的成本，也要从这笔费用里面出。
“而且，我们近年也拿出来不少钱做慈善公益事业，仅去年就有200多万元。”培训中心人员补充说。
来自网络上的质疑要尖锐、刻薄的多。
从三年前开始，一些论坛上对殷保华及其操盘理论的怀疑，就一直没间断过。除了开培训班、搞会员制被网友所怀疑外，他独创的“工作线”、“江恩箱”等理论也被指其实都是些很普通的理论，不过是殷自己把它们包装成“神药”而已。
“遇到这种问题，我都是用业绩和事实说话，不想和别人去争论什么。”殷保华说，“我每次都能在最低点买入，高点卖出，说这些话的人能做到吗？5.30行情爆跌前，我‘团队’的资金全部安全退出了，那些机构能做到吗？”
殷曾说过非常“牛”的一句话：谁能在全世界范围内找到在时间度和精确度上超过殷保华的人，马上就能获得10万元人民币的奖励。
“如果有谁能预测的比我准，我一定拜他为师。”殷十分认真地说。
(本报记者刘璐、钟原对此文亦有贡献)
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江恩相信股票市场里也存在着宇宙中的自然规则
2007-07-18 10:55:48
作为预测大师的江恩与市场高手的江恩，虽然是同一个人，但他却是清清楚楚、冷静异常地将自己的预测理论与实践操作分开了：预测固然认真(江恩有段时期每年出版一部他对市场和经济形势的预测书)，但在实际操作中，他却不是完全让预测牵着自己，相反，他只遵守自己建立的买卖规则，他让预测要服从买卖规则！预测正确、不违背其买卖规则，他照预测方向操作；预测不对时，他用买卖规则(例如止损单)或修正预测，或干脆认错退出。买卖规则重于预测！ 这就是江恩获胜的真正秘诀。
然而，至今还有许多投资人以为江恩是纯粹凭其神奇理论赢得了市场胜利，于是光顾着去研究挖掘江恩的理论体系，期望一旦握到了江恩的那片金钥匙，便可象江恩一样从此在股市中百战百胜了。而这，实在是一个认识上的偏误。
还有不少人在寻找探索其他的预测方法，也期望有一天会找到那种令他一劳永逸百战百胜的秘密武器，从此让他轻轻松松咤叱股市永操胜券。
可惜，这都象想制造永动机一样，是人们对预测市场理论价值在认识上的一大误区。为什么说江恩的成功，其买卖规则重于其预测理论呢？
让我们看一看创立了如此高深预测理论的大师，同时却又制定并坚定执行了的２１条江恩买卖规则，你我就会明白这一点了。江恩像神一样地建立了他那套高深难懂的预测理论体系，他同时又像我们凡人小股民一般制定了他的操作守则并以其在市场取胜——这就是我们应解读的江恩大师！
江恩的２１条操作买卖守则：
１、每次入市买、卖，损失不应超过资金的十分之一。
２、永远都设立止损位，减少买卖出错时可能造成的损失。
３、永不过量买卖。
４、永不让所持仓位转盈为亏。
５、永不逆市而为。市场趋势不明显时，宁可在场外观望。
６、有怀疑，即平仓离场。入市时要坚决，犹豫不决时不要入市。
７、只在活跃的市场买卖。买卖清淡时不宜操作。
８、永不设定目标价位出入市，避免限价出入市，而只服从市场走势。
９、如无适当理由、不将所持仓平盘，可用止赚位保障所得利润。
１０、在市场连战皆捷后，可将部分利润提取，以备急时之需。
１１、买股票切忌只望分红收息。(赚市场差价第一)
１２、买卖遭损失时，切忌赌徒式加码，以谋求摊低成本。
１３、不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而平仓。
１４、肯输不肯赢，切戒。赔多赚少的买卖不要做
１５、入市时落下的止损位，不宜胡乱取消。
１６、做多错多，入市要等候机会，不宜买卖太密。
１７、做多做空自如，不应只做单边。
１８、不要因为价位太低而吸纳，也不要因为价位太高而沽空。
１９、永不对冲。
２０、尽量避免在不适当时搞金字塔加码。
２１、如无适当理由，避免胡乱更改所持股票的买卖策略。
江恩买卖十二法则
江恩最后一本重要著作是1949年出版的《在华尔街45年》，书中江恩理论坦诚披露几十年来，在市场取胜之道。
江恩认为，投资者在市场买卖遭受损失，主要的原因有三点：
1) 在有限资本上过度买卖。
2) 投资者未有设不止蚀盘以控制损失。
3) 缺乏市场知识，这是在市场买卖中损失的最重要原因。
因此，江恩对所有投资者的忠告是：在你赔钱之前，请先细心研究市场。在入市之前，投资者一定要了解：
1) 你可能会作出错误的买卖决定；
2) 你必须知道，如何去处理错误；
3) 出入市必须根据一套既定的规则，永不盲目猜测市况发展。
4) 市场条件及时间经常转变，投资者必须学习跟随市况转变。在不同时间循环及市场条件下，市场历史会重复发生的。
这些虽然是老生常谈，但配合江恩提供的十二条重要买卖规则，江恩理论便可发挥威力。
江恩十二条买卖规则
1 决定市场的走势；
2 在单底、双底或三底水平入市买入；
3 根据市场波动的百分比买卖；
4 根据三星期上升或下跌买卖；
5 市场分段波动；
6 利用5或7点波动买卖；
7 成交量；
8 时间因素；
9 当出现高低点或新高时买入；
10 决定于大势趋势的转向；
11 最安全的买卖点；
12 快速市场的价位波动。
江恩在十二条规则之上，建立了整个买卖的系统。江恩清楚的将市场买卖及市场预测分开。
一 决定趋势
江恩认为，对于所有市场，决定其趋势是最为重要的一点，至于如何决定其趋势，学问便在里面。
他认为，对于股票而言，其平均综合指数最为重要，以决定大市的趋势。此外，分类指数对于市场的趋势亦有相当启示性。所选择的股票，应以根据大市的趋势者为主。
二、在从前底部或顶部之上买入
江恩第二条买卖规则十分简单，当市场接近从前的底部，顶部或重要阻力水平时，根据单底，双底或三底形式入市买卖。
这个规则的意思是，市场从前的底部是重要的支持位，可入市吸纳。此外，当从前的顶部上破时，则阻力成为支持，当市价回落至该顶部水平或稍低于该水平，都是重要的买入时机。
相反而言，当市场到达从前顶部，并出现单顶，双顶以至三顶，都是沽空的时机。此外，当市价下破从前的顶部，之后市价反弹回试该从前顶部的水平，都是沽空的时机。
不过投资者要特别留意，若市场出现第四个底或第四个顶时，便不是吸纳或沽空的电动机，根据江恩的经验，市场四次到顶而上破，或四次到底而下破的机会会十分大。
在入市买卖时，投资者要紧记设下止蚀盘，不知如何止蚀便不应入市。止蚀盘一般根据双顶/三顶幅度而设于这些顶部之上。
三.根据百分比买卖
第三条买卖规则，乃是根据百分比买卖。江恩认为，只要顺应市势，有两种入市买卖的方法：
1) 若市况在高位回吐50%，是一个买入点。
2) 若市况在底位上升50%，是一个沽出点。
在众多个百分比之中，50%，100%以及100%的倍数皆为市场重要的支持或阻力水平
四 调整三周后入市
江恩在设计他的第四条买卖规则时，对金融市场做了十分广泛的统计，他将市场反弹或调整的买卖归纳为两点：
1) 当市场主流趋势向上时，若市价出现三周的调整，是一个买入的时机。
2) 当市场的主流趋势向下时，若市价出现三周的反弹，是一个沽出的时机。
当市场逆趋势出现调整或反弹时，江恩认为在以下的时间必须留意市势的发展：
1) 当市场上升或下跌超过30天时，下一个留意市势见顶或见底的时间应为6至7星期。
2) 若市场反弹或调整超过45天至49天时，下一个需要留意的时间应为60至65天，根据江恩的经验，60至65天为一个逆市反弹或调整的最大平均时间的幅度。
五 市场分段运行
在一个升市之中，市场通常会分为三段甚至四段上升的。在一个下跌趋势中，市场亦会分三段，甚至四段浪下跌的。
这一条买卖规则的含义是，当上升趋势开始时，永远不要以为市场只有一浪上升便见顶，通常市场会上升，调整，上升，调整，然后再上升一次才可能走完整个趋势；反之，在下跌的趋势中亦一样。
江恩这个对市场走势的看法与艾略特的波浪理论的看法十分接近。
波浪理论认为，在一个上升的推动图中有五个浪，其中，有三次顺流的上升，两次逆流的调整。
这点，江恩与艾略特的观察互相印证。不过，对于一个趋势中究该应该有多少段浪，江恩的看法则似乎没有艾略特般硬性规定下来，江恩认为在某些市场趋势中，可能会出现四段浪。
究竟如何去处理江恩与艾略特之间的不同看法呢？一般认为有三种可能：
1) 所多出的一段浪可能是低一级不规则浪的b浪。
2) 所多出的一段浪可能是形态较突出的延伸浪中一个。
3) 所多出的一段浪可能是调整浪中的不规则b浪。
六 利用五至七点波动买卖
江恩对于市场运行的研究，其中有一个重点是基于数字学之上。所谓数字学，乃是一套研究不同数字含意的学问。对于江恩来说，市场运行至某一个阶段，亦即市场到达某一个数字阶段，市场便会出现波动及市场作用。
江恩的第六条买卖规则是：
1) 若趋势是上升的话，则当市场出现5至7点的调整时，可作趁低吸纳，通常情况下，市场调整不会超过9至10点。
2) 若趋势是向下的话，则当市场出现5至7点的反弹时，可趁高沽空。
3) 在某些情况下，10至12点的反弹或调整，亦是入市的机会。
4) 若市场由顶部或底部反弹或调整18至21点水平时，投资者要小心市场可能出现短期市势逆转。
江恩的买卖规则有普遍的应用意义，他并没有特别指明是何种股票或哪一种金融工具，亦没有特别指出哪一种程度的波幅。因此，他的着眼点乃是市场运行的数字上，这种分析金融市场的方法是十分特别的。
若将上面的规则应用在外汇市场上，一般而言，短期波幅可看为50至70点，100至120点，而重要的波幅则为180至210点。汇市超过210点的反弹或调整，要小心短线市势逆转。
七 市场成交量
江恩第七条买卖规则是观察市场的成交量 除了市场走势的趋势，形态及各种比率外，江恩特别将注意力集中在市场的成交量方面，以配合其他买卖的规则一并应用。
他认为，经常研究市场每月及每周的成交量是极为重要的，研究市场成交量的目的是帮助决定趋势的转变。 利用成交量的纪录以决定市场的走势，基本以下面两条规则为主：
第一，当市场接近顶部的时候，成交量经常大增，其理由是：当投资者蜂拥入市的时候，大户或内幕人士则大手派发出货，造成市场成交量大增，当有力人士派货完毕后，坏消息浮现，亦是市场见顶的时候。因此，大成交量经常伴着市场顶部出现。
第二，当市场一直下跌，而成交量续渐缩减的时候，则表示市场抛售力量已近尾声，投资者套现的活动已近完成，市场底部随即出现，而市价反弹亦指日可待。
在利用成交量分析市场趋势逆转的时候，有以下几点规则必须结合应用，可以收预测之效：
1) 时间周期——成交量的分析必须配合市场的时间周期，否则收效减弱。
2) 支持及阻力位——当市场到达重要支持阻力位，而成交量的表现配合见顶或见底的状态时，市势逆转的机会便会增加。
八 时间因素
江恩第八条理论买卖规则是时间因素，认为在一切决定市场趋势的因素之中，时间因素是最重要的一环。
江恩认为时间是最重要的一因素，原因有二：
第一， 时间可以超越价位平衡；
第二， 当时间到达，成交量将增加而推动价位升跌。
上面第一点，是江恩理论的专有名词，所谓“市场超越平衡”的意思是：
当市场在上升的趋势中，其调整的时间较之前的一次调整的时间为长，表示这次市场下跌乃是转势。此外，若价位下跌的幅度较之前一次价位高速的幅度为大的话，表示市场已经进入转势阶段。
当市场在下跌的趋势中，若市场反弹的时间第一次超越前一次的反弹时间，表示市势已经逆转。同理，若市场反弹的价位幅度超越前一次反弹的价位幅度，亦表示价位或空间已经超越平衡，转势已经出现。
在市场即将到达转势时间时，通常市势是有迹可寻的。在市场分三至四段浪上升或下跌时候，通常末段升浪无论价位及时间的幅度上都会较前几段浪为短，这现象表示市场的时间循环已近尾声，转势随时出现。
市场的时间及价位超越平衡，表示市场见底回升
江恩亦认为，金融市场是受季节性特征影响的。因此，只要将注意力集中在一些重要的时间，配合其他买卖规则，投资者可以很快察觉市场趋势的变化。
江恩特别列出，一年之中每月重要的转势时间，非常具有参考价值，现详列如下：
(1)1月7日至10日及1月19日至24日——
上述日子是年初最重要的日子，所出现的趋势可延至多周，甚至多月。
(2)2月3日至10日及2月20日至25日——
上述日子重要性仅次于一月份。
(3)3月20日至27日——
短期转势经常发生，有时甚至是主要的顶部或底部的出现。
(4)4月7日至12日及4月20日至25日——
上述日子较1、2月次要，但后者也经常引发市场转势。
(5)5月3日至10日及5月21日至28日——
5月是十分重要的转势月份，与此同时、2月的重要性相同。
(6)6月10日至15日及6月21日至27日——
短期转势会在此月份出现。
(7)7月7日至10日及7月21日至27日——
7月份的重要性仅次于1月份，在此段时间，气候在年中转化，影响五谷收成，而上市公司亦多在这段时间半年结派息，影响市场活动及资金的流向。
(8)8月5日至8日及8月14日至20日——
8月转势的可能性与2月相同。
(9)9月3日至10日及9月21日至28日——
9月是一年之中最重要的市场转势时候。
(10)10月7日至14日及10月21日至30日——
10月份亦是十分重要的市场转势时候。
(11)11月5日至10日及11月20日至30日——
在美国大选年，市场多会在11月初转势，而其他年份，市场多在11月末转势。
(12)12月3日至10日及12月16日至24日——
在圣诞前后，是市场经常出现转势的时候。
在上面所列出的日子中，每月共有两段时间，细心一看，大家便可以明了江恩所提出的市场转势时间，相对于中国历法中的24个节气时间。从天文学角度，乃是以地球为中心来说，太阳行走相隔15度的时间。由此可见，江恩对市场周期的认识，与气候的变化息息相关。
江恩理论认为，要掌握市场转势的时间，除了留意一年里面，多个可能出现转势的时间外，留意一个市场趋势所运行的日数，是异常重要的。
基于对“数字学”的认识，江恩认为市场的趋势是根据数字的阶段运行，当市场趋势运行至某个日数阶段，市场是可能出现转势的。
由市场的重要底部或顶部起计，以下是江恩认为有机会出现转势的日数：
(1)7至12天 (2)18至21天 (3)28至31天
(4)42至49天 (5)57至65天 (6)85至92天
(7)112至120天 (8)150至157天 (9)175至185天
在外汇市场中，最重要的为以下三段时间：
(1) 短期趋势——42至49天；
(2) 中期短势——85至92天；
(3) 中/长期趋势——175至185天。
江恩理论分析的引人入胜之处,乃是江恩对于市场重要顶部或底部所预测的时间都非常准确。
对于所预测的顶底时间，江恩当然在图表分析上下了不少功夫，在他的著作中，他介绍了三种重要的方法，颇值得投资者参考。
第一，江恩认为，将市场数十年来的走势作一统计，研究市场重要的顶部及底部出现的月份，投资者便可以知道市场的顶部及底部会常在哪一个月出现。他特别指出，将趋势所运行的时间与统计的月份作一比较，市场顶部及底部的时间便容易掌握得到。
第二，江恩认为，市场的重要顶部及底部周年的纪念日是必须密切留意的。在他的研究里，市场出现转势，经常会在历史性高低位的月份出现。纪念日的意义是，市场经过重要顶部或底部后的一年、两年，甚至十年，都是重要的时间周期，值得投资者留意。
第三，重要消息的日子，当某些市场消息入市而引致市场大幅波动。例如：战争、金融危机、贬值等，这些日期的周年都要特别留意。此外，分析者要特别留意消息入市时的价位水平，这些水平经常是市场的重要支持或阻力位水平。
九 当出现高低或新高时买入
江恩的第九条买卖规则最为简单，可分为以下两项：
1) 当市价开创新高，表示市势向上，可以追市买入。
2) 当市价下破新底，表示市势向下，可以追沽。
不过，在应用上面的简单规则前，江恩认为必须特别留意时间的因素，特别要注意：
1) 由从前顶部到底部的时间；
2) 由从前底部到底部的时间；
3) 由重要顶部到重要底部时间；
4) 由重要底部到重要顶部的时间。
江恩在这里的规则，言下之意乃是指出，如果市场上创新高或新低，表示趋势未完，投资者可以估计市场下一个转势的时间，这个时间可以从前文所述的“数字学”而计算。若所预测者为顶部，则可从顶与顶之间的日数或底与顶之间的日数以配合分析；相反，若所预期者为底部，则可从底与底之间及顶与底之间的日数配合分析，若两者都到达第三的日数，则转势的机会便会大增。
除此之外，市场顶与顶及底与顶之间的时间比率，例如：1倍、1.5倍、2倍等，亦顺理成章成为计算市场下一个重要转势点的依据。
十、趋势逆转
江恩第十条买卖规则是趋势逆转的分析。根据江恩对市场趋势的研究，一个趋势逆转之前，在图表形态上及时间周期上都是有迹可寻的。
在时间周期方面，江恩认为有以下几点值得特别留意：
1．市场假期——江恩认为，市场的趋势逆转，通常会刚刚发生在假期的前后。
2. 周年纪念日——投资者要留意市场重要顶部及底部的1，2，3，4或5周年之后的日子，市场在这些日子经常会出现转势。
3．趋势运行时间——投资者要留意，由市场重要顶部或底部之后的15，22，34，42，48或49个月的时间，这些时间可能会出现市势逆转。
在价位形态方面，江恩则建议：
1) 升市——当市场处于升市时，可参考江恩的九点图及三天图。若九点图或三天力下破对上一个低位，表示市势逆转的第一个讯号。
2) 跌市——当市场处于跌市时，若九点图或三天图上破对上一个高位，表示市势见底回升的机会十分大。
十一、最安全入货点
在市场获利，除了能够正确分析市场走势外，出入市的策略亦是极为重要的，若出入市不得法，投资者即使看对市仍不免招致损失。 江恩对于跟随趋势买卖，有以下的忠告：
(1) 当市势向上的时候，追买的价位永远不是太高。
(2) 当市势向下的时候，追沽的价位永远不是太低。
(3) 在投资时紧记使用止蚀盘以免招巨损。
(4) 在顺势买卖，切忌逆势。
(5) 在投资组合中，使用去弱留强的方法维持获利能力。
在投资组合中，使用去弱留强的方法维持获利能力。
至于入市点如何决定，江恩的方法非常传统：在趋势确认后才入市是最为安全的。
在市势向上时，市价见底回升，出现第一个反弹，之后会有调整，当市价无力破底而转头向上，上破第一次反弹的高点的时候，便是最安全的买入点。止蚀位方面，则可设于调整浪底之下。
在市势向下时，市介见顶回落，出现第一次下跌，之后市价反弹，成为第二个较低的顶，当市价再下破第一次下跌的底部时，便是最安全的沽出点，止蚀位可设于第二个较低的顶部之上。
根据江恩的研究，在一个快速的趋势中，市价逆市反弹或调整，通常只会出现两天，是一个判断市势的有效方法。
十二 快速市场的价位滚动
江恩对于不同的市势，进行过相当长时间的研究，不同的市势，大致上可利用市场的动量来界定。换言之，市价上升或下跌的速度，成为界定不同市势的准则。
江恩认为，若市场是快速的话，则市价平均每天上升或下跌一点，若市场平均以每天上升或下跌两点，则市场已超出正常的速度，市势不会维持过久。这类的市场速度通常发生于升市中的短暂调整，或者是跌市中的短暂时间反弹。
在应用上面的原则时有两点要特别注意：
(1) 江恩所指的每天上升或下跌一点，每天的意思是日历的天数，而非市场交易日，这点是江恩分析方法的特点。
(2) 江恩所指的每天上升或下跌一点，每天的意思是日历的天数，而非交易日，这点是江恩分析方法的特点。
对于汇市来说，例如：马克、英镑和瑞士法郎，分析家惯常使用的是十点子，即每天上升或下跌0.0010；而日元方面，所用的则为每天0.10元日元。 换言之，在图表上将每天上升或下跌10点连成直线，便成为江恩的1 X 1线，是界定市好淡的分水岭。
同理，若市场出现升市中的调整或跌市中的反弹，速度通常以每天20点运行，亦即1 X 2线。
江恩对于各种市场走势的变化了如指掌，其中一个重要的观察是：“短暂的时间调整价位”。
一般人认为，当市场的升势到达超买阶段，市场需要一段较长的时间以消化市场的技术状态。 不过，江恩认为，若市场在短促的时间大幅下跌，亦可消化整个市场的超买技术状态。 江恩的意思其实是，时间与价位的影响可以互相转换的。 当市场处于一个超买阶段，市场要进行调整，若调整幅度少的话，则调整所用的时间便会相对地长。 相反而言，若市场调的幅度大的话，则所需要的时间便会相对地少。当市场调整幅度足够，不少技术超买/超卖状态已经完毕，投资者不容忽视。
江恩回调法则(褐骏)
一、回调法则：
回调是指价格在主运动趋势中的暂时的反转运动。回调理论是江恩价格理论中重要的一部分。
根据价格水平线的概念，50%、75%、100%作为回调位置是对价格运动趋势的构成强大的支持或阻力。
例如：某只股票价格从40元最高点下降到20元最低点开始反转，价格带的空间是40元减去20元为20元。这一趋势的50%为10元，即上升到30元时将回调。而30元与20元的价格带的50%为5元，即回调到25元时再继续上升。升势一直到40元与20元的75%，即35元再进行50%的回调，最后上升到40元完成对前一个熊市的100%回调。
那么，如何判断峰顶与峰底呢？江恩认为一年中只做几次出色的交易就可以了，为此，需要观察以年为单位的价格图，来决定一年中的顶部与底部，然后才是月线图、周线图和日线图。
二、50%回调法
江恩50%回调法则是基于江恩的50%回调或63%回调概念之上。
江恩认为：不论价格上升或下降，最重要的价位是在50%的位置，在这个位置经常会发生价格的回调，如果在这个价位没有发生回调，那么，在63%的价位上就会出现回调。
在江恩价位中，50%、63%、100%最为重要，他们分别与几何角度45度、63度和90度相对应，这些价位通常用来决定建立50%回调带。
投资者计算50%回调位的方法是：将最高价和最低价之差除以2，再将所得结果加上最低价或从最高价减去。
当然，价格的走势是难以预测的，我们在预测走势上应该留有余地，实际价格也许高于也许低于50%的预测。
江恩投资实战技法适合于各种时间尺度的图表，包括5分钟图、日线图、周线图、月线图和年线图。
经过观察大量的图表，可以看到以下江恩法则的存在：
1 价格明显的在50%回调位反转；
2 如果价格穿过50%回调价位，下一个回调将出现在63%价位；
3 如果价格穿过63%回调价位，下一个回调将出现在75%价位；
4 如果价格穿过75%回调价位，下一个回调将出现在100%价位；
5 支持位和阻力位也可能出现在50%、63%、75%和100%回调重复出现的价位水准上。
6 有时价格的上升或下降可能会突破100%回调价位。
江恩波动法则
一、江恩波动法则与共振
在第一次世界大战中，一队德国士兵迈着整齐的步伐，通过一座桥，结果把桥踩塌。就桥梁的本身负载能力而言，远远大过这队德国士兵的重量，但由于士兵步调整齐、节奏一致，结果大桥在这种齐力的作用下而倒塌，这就是共振的作用。共振经常应用于音响领域上。当短频率与长频率出现倍数的关系时，就会产生共振。
而江恩的思路是：市场的波动率或内在周期性因素，来自市场时间与价位的倍数关系。当市场的内在波动频率与外来市场推动力量的频率产生倍数关系时，市场便会出现共振关系，令市场产生向上或向下的巨大作用。
回顾历史走势，可以发现：股票走势经常大起大伏，一旦从低位启动，产生向上突破，股价如脱缰的野马奔腾向上；而一旦从高位产生向下突破，股价又如决堤的江水一泻千里。这就是共振作用在股市之中的反映。
共需可以产生势，而这种势一旦产生，向上向下的威力都极大。它能引发人们的情绪和操作行为，产生一边倒的情况。向上时人们情绪高昂，蜂拥入市；向下时，人人恐慌，股价狂泻，如同遇到世界末日，江恩称之为价格崩溃。
因此一个股票投资者，应对共振现象充分留意。如下情况将可能引发共振现象：
1、当长期投资者、中期投资者、短期投资者在同一时间点，进行方向相同的买入或卖出操作时，将产生向上或向下的共振；
2、当时间周期中的长周期、中周期、短周期交汇到同一个时间点且方向相同时，将产生向上或向下共震的时间点；
3、当长期移动平均线、中期移动平均线、短期移动平均线交汇到同一价位点且方面相同时，将产生向上或向下共振的价位点；
4、当K线系统、均线系统、成交量KDJ指标、MACD指标、布林线指标等多种技术指标均发出买入或卖出信号时，将产生技术分析指标的共振点；
5、当金融政策、财政政策、经济政策等多种政策方面一致时，将产生政策面的共振点；
6、当基本面和技术面方向一致时，将产生极大的共振点；
7、当某一上市公司基本面情况、经营情况、管理情况、财务情况、周期情况方向一致时，将产生这一上市公司的共振点。
共振并不是随时都可以发生，而是有条件的，当这些条件满足时，可以产生共振；当条件不满足时，共振就不会发生；当部分条件满足时，也会产生共振，但作用就小；当共振的条件满足得越多时，共振的威力就越大。在许多时候，已经具备了许多条件，但是共振并没有发生，这可以理解为万事俱备、只欠东风。东风不刮，火就烧不起来，而东风是关键条件。如果没有关键条件，共振将无法产生，在这一点上江恩特别强调自然的力量。 我们知道，每到农历8月18日钱塘江会发生大潮，这现象是因为月亮的引力所造成的。而只有当太阳、月亮和地球处于同一直线时，这种大潮才会发生，这也是一种共振。既然太阳、月亮和地球的位置可以引起大潮，那么它们的位置是否也可以影响人们的操作情绪和行为？江恩的回答是肯定的。
总之，共振是使股价产生大幅波动的重要因素，投资者可以从短期频率、中期频率和长期频率以及其倍数的关系去考虑。江恩还认为：市场的外来因素是从大自然循环及地球季节变化的时间循环而来。共震是一种合力，是发生在同一时间多种力量向同一方面推动的力量。投资者一旦找到这个点，将可获得巨大利润和回避巨大风险。
二、江恩波动法则与江恩分割比率
江恩波动法则包含着非常广泛的内容,但在江恩在世时,又没有给出明确的波动法则定义,这也就造成了以后研究江恩理论的分析家对波动法则的不同理解。有一个音乐家兼炒家彼得曾写过一篇文章,从乐理角度去解释波动法则。彼得认为,江恩理论与乐理一脉相承,两者都是波动法则的不同理解。音节的基本结构由七个音阶组成，在七个音阶中，发生共震的是C与G及高八度的 C，亦即百分之十及一倍水平。也就是说，音阶是以二分之一，三分之一，四分之一及八分之一的形式产生共震，因此频率的一倍、两倍、四倍、八倍会产生共震。而上述比例及倍数与江恩的波动法则有着密切联系，也就是江恩的分割比率。
江恩的分割比率是以8为基础的，也就是江恩的分割比率是50%( 二分之一),其次是25%(四分之一)和75%(四分之三)， 再其次便是八分之一、八分之三、八分之五及八分之七。 我们在研究深沪股市的走势图时，可以发现大量的实际例证来证明江恩分割比率的有效性。我们看上证指数周线图图例。92年11月20日，股指周线图收盘数为401点。经过13周的上升，涨至93年2月19日，周收盘指数为1499.7点，上涨幅度1100点，这一周股指最高点为1558点，随后开始下跌，经过6周的下跌，至93年4月2日，周收盘指数 944点，下跌幅度556点，约为上涨幅度的二分之一，下跌时间也约为上涨时间的二分之一。通过以上例证，我们可以了解到江恩百分之五十分割率的重要性。
江恩的经验是从美国股市和期市上总结出的, 但这一结论同样适合于我国股市。江恩的波动法则和分割比率并不局限于某一特定区域，它是一种自然法则,而这种自然法则是人们在交易过程中自然而然遵循的一个法则,它是人们固定习性的反映,而这种固定习性是不会轻易被打破的. 如果一对军人的执行任务要从甲地到乙地,因路途很远,中途需要休息, 那么这个休息的地点很可能选在总路程的百分之五十处.又如一个人一天工作八个小时,那么他的工作时间安排常常是上午工作四小时,下午工作四小时. 我们再看上证指数周线图.从94年7月29日至95年2月17日,上证指数在此期间共运行了28个交易周,从333点至1052点,上涨了7周,随后又经过21周的下跌,跌至 533 点.上涨时间占此段时间的四分之一(25%),下跌时间占此段时间的四分之三( 75%), 而25%和75%都是江恩非常重视的分割比率.
江恩波动法则中非常强调倍数关系和分割比率的分数关系, 而倍数关系和分数关系是可以相互转化的,这就要看我们所取的数值的大小.如一个庄家要把4.00元的, 股票做到8.00元,那么从4元至8元上涨100%为1;而6.00元是上涨的50%;5.00 元为上涨的25%;7.00元为上涨的75%;那么在这些位置是江恩分割比率要重视的位置. 如果我们把4.00元涨至5.00元,涨幅1.00元作为涨幅的第一阶段为1的话,那么到6.00 元涨2元,到8.00元涨4元,就是第一段涨幅1元的倍数关系.这又是江恩波动法则强调的可能产生共震点的倍数关系. 倍数关系可以无限扩大,分数关系可以无限缩小,关键是取什么数值定为1.这就如同月球绕着地球转,地球绕着太阳转,原子里面有原子核, 原子核里又有更小的微粒,无限缩小. 当我们了解到这种倍数关系和分数关系的重要性的时候, 就可以利用它建立起一种市场框架,当时间和价位的单位都运行到这种倍数关系和分数关系时,市场的转折点就可能已到达.在价位方面会出现自然的支撑和阻力,在时间方面会出现时间的阻力. 在市场的重要低位开始,计算二分之一,四分之一,八分之一的增长水平,及一倍、两倍、四倍、八倍的位置,将可能成为重要的支撑和阻力.在低位区, 走势常受到八分之一的阻力,波动小,时间长,在低位区,走势常受到八分之一的阻力,波动小,时间长, 走势反复,一旦产生有效突破,阻力减少,走势明快. 在市场的重要高点,计算该位置的二分之一、三分之一、四分之一及八分之一,常为调整的重要支撑. 将股指或股价的重要低点至高点的幅度分割为八份, 分割的位置都是重要的支撑和阻力. 对于时间循环,可将一个圆形的360度看作市场的时间周期的单位, 并用二分之一,四分之一及八分之一的比率分割,分割为180度,90度,45度,包括月份,星期,日期的周期单位,分割的位置常成为市场周期的重要转折点。
江恩轮中轮
江恩认为，既然在自然定律中，有四季交替，主次阴阳之分，那么在股票市场中，必定也有短期、中期、长期循环以及循环中的循环，正如圣经所述的“轮中之轮”。
江恩根据这一理论，设计了市场循环中的轮中之轮，将市场上的短期、中期和长期循环加以统一的描述并将价位与江恩几何角也统一起来。因此“轮中轮”是对江恩全部理论的概括总结。
1、轮中轮的制作：
轮中轮将圆进行24等分，以 0度为起点，逆时针旋转每15度增加一个单位，经过24个单位完成第一个循环，依此类推，经过48个单位完成第二个循环……，最后经过360个单位完成第十五个循环，即一个大循环，形成江恩“轮中轮”。
江恩轮中轮上的数字循环即是时间的循环也是价格的循环，例如，对时间循环而言，循环一周的单位可以是小时、天、周、月等，对价格循环而言，循环单位可以是元或汇率等。
江恩“轮中轮”的关键是角度线，市场的顶部、底部或转折点经常会出现在一些重要的角度线上，如0度、90度、180度等。通过“轮中轮”，我们可以预知市场的价位，以便安全、有效的运用资金。
2、轮中轮的使用方法
(一)、基本用法
1) 对照轮中的数字，将游标一选定所要判断的，目标股或指数的最低点或最高点。
A、 上涨时游标二逆时针旋转，价位或点数将在45度、90度、120度处遇初级阻力，在180度处遇强阻力，在225度、270度处遇超强阻力，在315度、360度处遇特强阻力。
B、 下跌时游标二顺时针旋转，价位或点数将在45度、90度、120度处遇初级支撑，在180度处遇强支撑，在225度、270度处遇超强支撑，在315度、360度处遇特强支撑。
2) 江恩理论轮中之轮要点：
A、 当股价或指数突破或跌破一个阻力或支撑位时，将向下一个阻力或支撑位移动。
B、 轮中之轮的0度、90度、180度、270度；及45度、135度、225度、315度所构成的两个正四方形处为阻力或支撑。另外，由0度、120度、240度所构成的正三角形处也为阻力或支撑。
C、 一周分为24X15(度)，暗含24节气。价位或指数由内向外找，大数取内优先。
注释：原江恩理论书籍介绍，轮中之轮用于长周期判断，一周天为360天(自然日)，用于短周期判断一周天为24小时(没有说明是自然日还是交易日)
(二)我在实战中总结出：(因中国股市多变，散户炒作多为中短线)
1)一周天如按交易日，则大约为18个月。每交易日为4小时。
2)一周天可以是180天，每格(15度)为7.5天。
3)一周天也可以是90天，每格(15度)为3.75天。
4)一周天也可以是45天，每格(15度)为1.875天。
5)一周天也可以是22.5天，每格(15度)为0.9375天或3.75交易小时。
6)一周天也可以是11.25天，每格(15度)为0.46875天或1.875交易小时。
7)最短的一周天可以是6天，每格(15度)为1交易小时。
说明：江恩理论的精髓--市场在重要的时间到达重要的位置(股价或股指)时，市场的趋势将发生逆转。
几点经验：
A． 一周天的重要时间为，到达上面第一条中的所述的角度位置所需的时间。周期的长短按第二条中选择。
B． 当选用的长周期和短周期所指向的位置，为同一位置时，该点即为市场的最为重要的位置。时间大致为长、短周期重叠的时间位置。
C． 如果股价或股指在重要的时间内超越了，一个重要的位置。那么，它将向下一个重要的位置移动。 D． 如果股价或股指在重要的时间内没有超越，那个重要的位置。那么，它将回头寻找它前一个重要的位置。
(三)几点心得
1) 江恩理论的轮中之轮，是其理论中最精华的篇章。学习江恩理论，只要重点掌握该篇的要点，对江恩的角度线，江恩几何学等略作了解即可，不必浪费太多时间。精辟的理论往往会派生出很多分支，各有各的说法，各有各的妙用。学习时要取长补短。
2) 轮中之轮在个股走势的运用，一样非常准确。
3) 分析时要把长短周期结合起来，互相佐证。周天数的选取，以各人的理解不同而取值不同。
4) 江恩理论的优点，是阐述了时间与价位的关系。准确的时间和价位的预测，使其他任何理论难望项背。江恩理论的弱点，是缺乏对另一市场的重要因素--成交量的描述。因此，江恩理论与道氏趋势理论、艾略特波浪理论，相互结合使用，可起到互为弥补的作用。
江恩螺旋四方形
江恩“轮中轮”的另一种表现形式是江恩螺旋四方形。江恩螺旋四方形就是将市场循环一周八等分，而四方形的十字线和对角线上的价格就是极有可能发生转折的重要价位。
江恩螺旋四方形的绘制方法是：
1 观察价格的历史走势，从中选择历史性高位或低位作为江恩螺旋四方形的中心；
2 确定价格上升或下降的价格单位；
3 逐步逆时针展开。
通过江恩理论，我们可以推算出四方形的中心线和对角线上的价位将可能会成为价格走势的重要支持位或阻力位。
江恩螺旋四方形之所以有着较准确的预测功能是因为它与黄金展开线有异曲同工之妙。不同的是，黄金展开线是以对数级数展开，后面一项是前一项的1.618倍，而江恩螺旋四方形是以算术级数展开，为等差数列。
江恩认为：
1 一个升势若以对角线上的价位为起点，则可能在价格的二次方上结束；
2 一个跌势若以对角线上的价位为起点，则可能在价格的平方根上结束。
江恩螺旋四方形是江恩循环理论的重要组成部分，只有经过长期的时间，才能准确的把握。
江恩理论与周期循环 (辛 民 )
以月为单位的循环分析方法，是江恩非常重视的方法之一，也是中长期投资者应该首先掌握的。由于时间单位是以月为基础，时间跨度较长，不容易受庄家控制而产生骗线，所以准确度非常高，可靠性非常强，往往是自然形成的。在此 基础上产生的规律，不会轻易改变。
18个月循环周期是江恩36个月循环周期(三年的循环)的二分之一，也是我国股市存在的非常重要的循环周期之一。
江恩对月循环还特别强调以下几点：
(1)在重要的市场底部开始计算，三个月后，可能是市场的另一个底部或顶部；再加四个月，可能是市场的另一个底部或顶部。
(2)在上升的趋势中，调整一般不会超过两个月，到第三个月，市场将见底回升。
(3)在极端的情况下，市场可能只调整2—3周。在这种情况下，市场可能连续上升12个月，每个月的底部均比上个月的底部高。
(4)在大牛市中，如出现下跌趋势，可能只运行3—4个月，随后市场将重转升势。
(5)在大熊市中，一波反弹只能维持3—4个月，然后再调头继续下跌。
以月为单位的分析框架，机构和庄家掌握的意义远远大于散户。因机构庄家操作的资金大，进出不方便，对于一些小的波动和小行情，机构庄家是不能盈利的；而散户由于资金小，进出方便，船小好调头，因此可以去争每一波小行情。而对于机构和庄家，只能做大，不能做小。
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私募基金操盘手王伟半年狂赚300%
2007-07-18 01:34:47
摘自民间股神(第三集) 作者：白青山 出版社:上海人民出版社
王伟，1967年12月生，江苏昆山人，高中文化。
入市时间：1994年。
投资风格：崇尚基金经理先进的价值投资理念，惯用游资凶悍的操作手法。
投资思路：以国际化的视野坚定做多“中国需求”，投资在稀缺（资源独一无二的配方和品牌）和垄断霸权（话语权、定价权和渠道控制权）的行业上。
投资感言：超前的理念，独到的见解，精湛的技艺，是获得超额利润的先决条件！
这是江苏东吴证券提供打印的两份真实记录。现展示给全国的投资者：
交易的起始时间是：2005年8月29日至2006年5月15日。
起始资金：265万。
股票市值：8021729.18万。
盈利率：303%。
案例1：洪都航空 （600316）
（一）买入时间：第一次买入时间：2005年8月30日，均价7.08元，股数30000股。此后，又于2006年1月25日、2006年2月9日、2006年3月3日三次加仓。
（二）合计买入数量：60700股。
（三）持仓成本均价：8.592元。
（四）买出价格：40.30元。
（五）发掘及操作过程：
记者：请你先谈谈你是怎样挖掘到洪都航空这只牛股的？
王伟：当时发现它的起因，主要有三大先兆：
1、2005年2月1日，大盘在下探1187点后展开一波为期3个星期的反弹。洪都航空就是在2月2日起始的那波大盘反弹中有所突出表现的。当天，它大涨了8.15%，只用了1％的换手，就拉出一根一阳穿4线（5日、10日、20日、30日均线）的大阳线。从2月1日到2月28日，大盘阴阳交错缓慢爬升。而在期间，洪都航空采取连续多阳的形式，缩量沿着5日均线上攻，竟然一连拉出了12根阳线，中途只有2月18日那天回抽5日线和颈线位收出一根缩量小阴线，其走势明显强于大盘。
2、2005年3月9日始，大盘又展开了新一轮的快速下跌，而该股岿然不动，拒绝回调，并小幅上扬。在大盘暴跌300点时它表现的如此强悍，可以断定这只股票作为大牛股的雏形已成立。
3、面对当前世界复杂多变风云，中央提出“构建和谐社会”的执政理论。很显然，一个强势政府必然需要强大的军事力量作为后盾。尤其是作为国防力量的一个极为重要的组成部分军事装备制造业，面临着前所未有的历史机遇，洪都航空正是隶属该板块中最为典型的一个龙头。
也正是因为有以上这三个重要“先兆”的出现，才使得洪都航空这只股票进入了我的视野。
记者：我注意到，2005年6月6日之后，大盘在见底998点反转的第一轮大涨期间，洪都航空却是不温不火。你既然认为洪都航空是只大牛股，那为什么大盘在千点反转强势上攻时，它却表现很差，爬在那儿不动弹？听说，经你推荐买入洪都的投资者在这个时候纷纷抛出，错过了以后的大行情。
王伟：这个问题问得好。对大多数投资者在此时的抉择，我当时的确感到无奈和遗憾。他们哪里明白大盘涨时它不涨，这正是后发制人的大牛股在启动前的一个重要特征。历史上的实战经验告诉我们：大盘在见到重要底部后，在第一波上涨过程中，涨幅最好的往往是超跌股甚至是垃圾股，而不是业绩优秀的白马股与成长股。因为超跌股顾名思义前期跌幅巨大，就像弹簧压得越深弹得越高，此时反弹力度大不足为奇。而洪都航空根本不属此列。此时，急功近利的投资者喜欢介入超跌股想获取短线超额利润，根本不屑洪都航空这类滞涨的股票也很正常。但这反而正中主力下怀，借机清洗浮筹，震出“不坚定份子”。正如2003年11月大盘见底1307后第一波反弹中，短短两个星期涨幅最大的是超跌的上海梅林，而先于大盘启动、主力有先期准备的贵州茅台和士兰微这两只牛股，在那两个星期中甚至一个月里一直围绕年线盘整根本没涨。而是等上海梅林等一批超跌股、垃圾股完成了自身的超跌反弹修正后，它们才真正显出英雄本色。
记者： 2005年8月10日，我记得洪都航空突发了一则利空公告，说在2005年三季度报告中全额计提德恒证券长期投资减值准备金2500万元，当时这一消息对你判断它作为潜力牛股有无改变？”
王伟：没有。面对此利空，该股当日复牌后，仅仅下探一分钟见底5.8元后就迅速被强大的买盘托起，收市竟大涨7.18％。存在的就是合理的，该跌不跌，理应看涨。我不仅没有动摇对它的判断，反而更加坚定。8月29日，我接到那笔265万的资金后，第一个想到买入的就是洪都航空，当时介入的成本是7.01元。
记者：我接触过许多投资者，他们也都曾买过该股，但都是赚点小钱就跑了，而你怎么能持有到40元以上最后才抛出，中途持股的信心就没有动摇过？
王伟：持股的路，并非平坦。这只股经过2005年底一轮上涨，见到阶段顶部10.93元后，在高位构筑“三重顶”。这时，主力故伎重演再次借助利空（因俄罗斯发动机问题导致公司研制的L15猎鹰教练机试飞计划延后）打压股价，2006年1月23日甚至出现恐慌跳空低开放量跌停，市场一片看空。大多数中小投资者认为该股在高位将形成可怕的复合型“头肩顶”，担心破位大跌，纷纷抛出股票。而我却不这么想，对于是否“破位”我是这样判断的：1月23日那根跌停的K线，从纯技术上讲，它并未有效向下击穿2005年12月6日的低点8.23元所形成的颈线位。事实上，随后两天，该股大幅反弹，并且只用了跌停板那天1/3的成交量就收复了大部分“失地”。我们可用反证法来解释那天跌停板的技术含义，就会茅塞顿开。如果2006年1月23日的巨量跌停是主力清仓出逃的话，那么没必要在接下的几天内用小量“解放”跌停板上套牢的筹码，唯一能够成立的理由就是主力在高位巨量换手，诱空洗盘。
记者：你很有辨证头脑和鉴别力，难怪你没被它“吓”出来。此后你就这样一直持有下去了？有没有再加仓？
王伟：2006年2月9日，该股在日线构筑小双底后就迅速大涨，盘中一度接近涨停（K线形态呈现一线穿越5日、10日、120日均线），而后，它又采用连续阳线大涨，重新站上55日均线，确立了中线升势的延续。看到“风雨”后的洪都表现，我很兴奋。也就在这一天，我继续加仓买进。
记者：我还有一个疑问：你买进后如你所愿一路上扬，一直涨到40多元，可回过头来看一下当时的“战场”：在2006年的4月3日至4月24日近一个月的时间里，也就是洪都航空腾飞前的那段“阵痛” 式的“平台整理”，股价宽幅震荡，你没被震出来可真不容易啊！现在股价涨上来了，显得那个月的“平台”看上去不怎么高了，其实，在当时这个平台如果没有后一段的涨幅，它就像是个“天台”一样，高高在上，挺吓人的。你当时就一点不怕它“高台跳水”？
王伟：洪都航空是只在弱市中异军突起的股票。它天马行空，我行我素，极富个性。作为军工板块的绝对龙头，即便在2006年4月5日创出了14.55元的历史新高（复权价），其股价涨幅相比历史最低价4.30 元只涨了三倍多。像前几年长安汽车这种传统类行业的牛股，其最大涨幅都有五六倍。很难想象，这只集自主创新、航天军工、成长性极佳的高科技股，难道涨幅只停滞在三倍左右？ 4月5日股价创出历史新高，已明白无误地告诉所有人，主力意在解放历史所有的套牢盘。如果在此平台跌下去的话，难道主力傻到仅仅是为了充当“解放军”不成？再从当时的技术走势上分析，股价虽然剧烈震荡，但从未有效跌破过20天平均线。从周K上看，4月7日、14日、21日分别收出三根“十字形”周K线，懂技术分析的人一看就能明白那是上升换档的中继形态。另一方面，主力用了近三周多的时间苦心“经营”，消化2001年6月份历史高点附近的套牢盘，更为重要的是尚未出现加速上扬的周K线组合。所以说，那个“平台”只能判定为是“空中加油”的平台，是为日后的腾飞做准备铺垫的“跑道”。果不其然，20天后，洪都航空这只股票在2006年的4月25日终于突破了这个整理已久的三角形平台， 满载着我的期待与希望腾空而起，直冲40元以上，涨幅超过10倍以上。
案例2：宝钛股份（600456）
（一）买入时间：第一次买入时间为2005年8月30日，均价11.93元，股数20000股。股改10送2.6股，摊薄成本到2006年4月26日为9.05元。
（二）合计买入数量：25200股（10送8除权前）。
（三）持仓成本均价：9.05元（10送8除权前）。
（四）卖出价格：现持有（止2006年国庆节）。
（五）发掘及操作过程：
记者：2005年8月30日，你在买入洪都航空时，同天还吃进了宝钛股份这只大牛股，是同时发现的吗？
王伟：应该说我关注宝钛股份这只股票还要更早一些。早在2004年7月至9月间，当时大盘很低迷，而宝钛股份已于7月14日提前见底，并在16日拉出了见底后的第一个涨停板。当时我并没在意，可7月22日大盘暴跌，23日盘中破了1400点，而宝钛股份竟在这天逆势拉出了第二个涨停板。当时，它就给我留下了深刻的印象，心想：这只股票背后可能有什么“东西”吧？我把它打在了自选股里，时时关注着它。令我感到惊奇的是，从发现它有异常表现的那天起，在此后将近一年中，大盘自1400点附近，辗转反侧、一路下跌至998点，而它却在低位横盘，形成巨大的潜伏底，始终没有跌破前期6.82元的低点，走势极其抗跌，远远强于大盘。
记者：除了走势强于大盘外，当时，在技术形态上还有些什么特点？
王伟：由于长期的低位横盘，该股的中短线成本几乎趋于一致，所有均线系统粘合走平。从量能角度看，自2004年7月到2005年6月近一年时间内，该股屡次冲击年线时间隙性放出大量，但受大盘影响，股价都未有效站上年线。2005年6月8日，该股随着大盘的见底当仁不让拉出一根大阳线，股价迅速站上所有均线。而后，在年线上方稍作盘整，均线系统全方位地形成了多头排列。从周K线看，宝钛股份2005年6月10日这一周，股价收出了一根一阳穿几线、涨幅为10.89％的周阳线，股价迅速脱离周K线底部区域，大圆弧底构筑完毕。而后，在8月26日那周前，周K线连续走出13根阳线，如此凌励走势历史上也属罕见。从2004年7月至2005年6日，漫长的一年多，主力苦心经营，用了那么久的时间构筑大的圆弧底，表明其志存高远，一只中线大黑马昭然显现。
记者：你除了关注技术走势外，对它的基本面是否也关注？
王伟：当然。许多投资者都说我炒股擅长技术分析，其实不尽然。做股票如果只看“图”而不注重基本面，如同一条腿走路，难免摔跤。特别是对大资金运作而言，对基本面的了解显得尤为重要。在介入宝钛股份前，我对它的基本面曾作过深入地研究：近年，我国经济保持较高的增长速度，航空航天、石化、电站、体育休闲等领域，尤其是航空航天的市场对钛的需求量持续增长，电子行业也开始大量用钛。受国际航空市场复苏的影响，国际市场对钛合金的需求也将继续大幅增长。钛本身并非稀有金属，但世界上对钛深加工的冶炼，只有美国、俄罗斯和中国掌握着该行业垄断核心技术。由于行业的景气度的提升和高度的垄断性，宝钛股份作为国内在该领域有较强出口能力的钛加工生产企业，迎来了良好的发展机遇。正是鉴于对基本面和技术面的综合研判，我才在2005年8月30日果断买入了该股。
记者：你2005年8月介入时的价很低，到2006年4月初，已经获利极丰，为什么不选择落袋为安。特别是4月13日那天，股价盘中一度接近跌停，你为何还稳如泰山，不受盘面影响，继续持股？”
王伟：该股在第一波涨到16.5元，而后受大盘2005年9、10月份下跌的影响，进行了为期3个月的调整。形态上看似头肩顶，实际上其后最终形成高位皇冠的上升中继形态（或称奔走型）。特别是在2006年3月开始的主升浪中，筹码锁定性非常好，一直缩量加速上涨。4月13日那天虽然盘中一度跌停，但股价并没有跌破21天均线，下午就已经止跌企稳，当日成交量为379万股。但次日该股只用了前一天一半的成交量，就又基本收复了失地，这说明主力筹码锁定良好，没有出货迹象，跌停只是主力一贯使用的洗盘骗线诱空手法而已。果然，仅过了两天该股就又创出了新高。
记者：那么，你是如何识别像宝钛这类牛股中线阶段性顶部出现的呢？
王伟：第一，一般大牛股中线见顶的迹象往往是伴随着利好消息，有时连续跳空上涨，甚至连续涨停，最后一、两个涨停板有的股票盘中打开又封涨停板，收出“T”字星K线，盘中震荡巨大，高位多空搏杀异常激烈。盘面中升势表面看似强大，其实这是多头力竭的表现，是股价的末路狂奔；第二，高位连续放大量；第三，周K线、月K线高位拉出罕见的大阳线；第四，由于股价的惊人表现，各种研发报告满天飞，此时舆论往往一致看多，预测未来可观的目标位的文章到处是，这些特点都是中线见顶的标志。事实上，宝钛股份在2006年5月12日和15日两天的日K线走势完全符合第一条特征，由此确定该股中期阶段性顶部的到来。果不其然，之后该股一路下探，展开一轮中期调整，下跌幅度达到将近40％。
记者：既然你判断出中期顶部的来临，为何没有抛出宝钛股份？
王伟：我也是人，不是神，也会犯错误。因为当时实在是太喜爱这只股票了，所以理智没有战胜情感，丧失了一次绝佳的逃顶机会。另外，促使我至今（2006年国庆节载稿日）没有抛出的一个更重要的原因是，该股从技术上判断，即便在高位大跌的那几天，都没有放出巨量，主力根本不可能完全出逃。还有，美国有一家做相同行业的企业2002年到2005年，股价从3美金附近涨到300多美金，翻了100多倍，而宝钛股份涨幅在国内看似巨大，但同相同类型的国外企业比，还有很大的估值潜力。不出所料，近期宝钛股份的股价又几乎接近前期历史高点，再创新高应可期。
案例3：天威保变（600550）
（一）买入时间：第一次买入时间为2005年1月25日，第二次买入时间是2005年6月9日（注：前两次均为个人账户），第三次买入时间为2005年8月29日。
（二）买入数量：第一买入30000股，第二次买入40000股，第三次买入20400股。
（三）持仓成本均价：第一次买入价6.82元 ，第二次买入价7.02元。第三次买入价8.22元。
（四）卖出价格：
（五）发掘及操作过程：
记者：采访中，听你的股友们和会员说你在大盘千点附近就强力向他们推荐天威保变这只股，是吗？
王伟：是的。其实在此之前的半年多，我已注意到了这只股。那是在2004年11月9日至11月23日的那段日子，从K线形态和大盘对比看，天威保变的走势都要明显强于大盘。当时它已突破年线，先期主力已进场，后借大盘调整之际，该股顺势进行了残酷而又凶狠的洗盘。特别是2004年12月24日，该股出利多（税款抵减使盈利增加）瞬间高开后反而K线走出了穿头破脚、一阴穿几线的断头铡刀，并且放出大量，形态极其恐怖。如果从短线角度讲，确应回避该股。但是后来，令人奇怪的是在而后的下跌过程中，量能竟缩成“芝麻点”的地量。
记者：那时多数人都认为它“没戏”了，你当时怎么看的？
王伟：我不这么看。它先于大盘启动，后来有利好反又表现得那么“恶劣”，何故？就是告诉你“戏”在后头。其实，真正暴露主力意图的是在2005年1月21日。这天，该股借助大盘当日反弹大涨之际，出其不意，开盘迅速高开，一小时后温和放量封住涨停，成为两市当天唯一一只封住涨停的个股，走势相当惹眼。并且，收盘股价站上20日均线，这样的表现引起了我极大的关注，此时联想到前段时间它怪异的走势，明显感到经过建仓吸筹和残酷洗盘后强力拉升的第三部曲即将展开。接下来的一周，周一（1月24日）该股跳空高开，周K线形成巨大的跳空缺口，并且当日没有回补，盘中回试了半年线支撑后，下午2点再次放量拉涨停，突破55日均线并再度站上年线。观察该股的均线摆布，年线早已走平上翘，其余均线系统也已成完全多头排列。 记者：你所说的，周K线中留下的缺口对它的走势很重要？
王伟：是的，在技术上很有意义。细心的投资者也许会发现，2004年12月24日和12月27日，该股下跌中有两根下跌大阴线。在那两根极其恐怖的下跌K线组合中，留下了几分钱的向下跳空缺口，而2005年1月24日形成的向上大的跳空缺口正好封闭前面的向下跳空缺口，形成经典技术形态上的岛形反转。此时，它已明白无误的告诉我们：绝对的牛股已经呈现眼前，这会儿不买更待何时？于是，我在次日（1月25日）果断用自己的账户全仓买入。 此后三天，该股缩量小幅整理，完成对年线的回抽确认。1月31日，借助国际上《京都协议》签订的利好，又拉涨停，强牛表现一览无遗。
记者：你第一次买入价不到7块钱，那时你的盈利目标位是多少？
王伟：在天威放量突破2004年11月24的7.16元的前期高点后，按照箱体理论上升幅度计算法：它第一波的股价理论涨幅至少是7.16元＋[7.16元－5.37元（前期低点）]＝8.95元。事实上在其后数日，该股最高涨到了10.18元，短短三周，我获利达到60％以上，兑现抛出。
记者：你出局后，天威就猛烈地下跌了，你是否还看好它？
王伟：由于该股在弱势中如此惊人的表现，给我留下了深刻的印象。虽然在随后大盘的奔千点的下跌中，天威保变同样也未能幸免，但这种补跌是建立在该股前期在大盘弱势中涨幅巨大的前提下，致使该股进行了异常惨烈的补跌。
记者：你第二次是再什么情况下介入的？
王伟：2005年6月6日，大盘见底反转，天威保变在年线下方整理了一周后，在6月8日借助大盘上涨契机，主力卷土重来，迅速拉出涨停，其后连续两天盘中最高点均打到涨停，主力狡诈地使用盘中震仓手法，刻意收盘都未封涨停，其实一看就明白，这完全是主力一种拔高建仓的骠悍抢筹行为。当时它的基本面也逐步明朗：该公司作为太阳能新能源的龙头，在2005年6月份公司公告出资1.1亿对四川新光硅业科技有限公司进行增资扩股。由于多晶硅原料已成为阻碍光伏（太阳能电池）企业发展的最大障碍，通过对新光硅业的投资，天威保变将打造完美的太阳能产业链，进而有效解决了硅片供应不足的问题。据当时流行市场的一份券商研究报告显示，2006年公司业绩将达到1.5元。台湾同样做太阳能产业的公司茂迪就在狗年新春跨越了620元，人们期待该股上试千元大关，榜样的力量是无限的。作为内地光伏产业的龙头，天威保变小荷才露尖尖角，不论券商的研究报告是否准确，按2006年的业绩预计，保守的按20倍的市盈率计算，股价就应值30元，该股惊人的成长性可见一斑。而一个牛股的诞生，一定和国家大的产业政策背景相吻合，国家为了改变经济增长模式，势必鼓励发展和扶持新能源产业，天威保变成为新能源的龙头是具有历史使命和背景的。由于我平时一直留意和关心着它的一切变化，2006年6月9日我再次重仓买入。记得我当时经常打电话给公司的董秘，及时了解公司的经营发展，我曾预测它的股价会上30元，那会儿公司董秘根本不信，以为我在说疯话，事后他信服了，感慨地说：“你是真正的高手！”
记者：你当时真的想等到它走完主升浪，股价上了30块再走？
王伟：原是这么想的，可是遗憾的是最后没有完成照此执行。该股真正主升浪的展开，是在2006年8月19日。主力利用股改复牌第一天使股价跳空高开，最高价打到7.33元，事实上复权价位已经超过2005年2月25日10.18元的高点，一轮真正的气势磅礴的主升浪由此展开。8月29日，随着265万资金的到账，我毫不迟疑的在8.3元附近大量买入天威保变，这是我第三次买天威，直至发现新的目标，于12月15日出局，取得了近100％的收益。虽然没有完整享受主升浪整个过程，但并不是因为我不再看好它，而是为了更好的利用资金使用效率，换仓买入重庆啤酒（600132）。从浪形结构上看，天威从2005年6月6日最底点3.92元（复权）到2005年10月13日13.83元（复权）只完成上升第一大浪，2浪的调整也属正常，后面应该还会产生更大规模的3浪主升浪。但觉得天威在高位异常的放量，筹码锁定并不太好，始终觉得有隐患，既然已经获利丰厚，就到了该懂得止盈的时候，我只得忍痛割爱，挥挥手告别心爱的天威。然而，后来天威经过2浪高位之字形平坦调整后，于6月18日果真再次起动，轰轰烈烈展开3浪主升浪，最高达到了29.60元，离我预测的目标位仅4毛钱。
案例4：重庆啤酒（600132）
（一）买入时间：第一次买入时间为2005年8月30日，9月15日忍痛平手出局。第二次买入时间为2005年12月23日。
（二）合计买入数量： 第一次买入30000股，第二次买入29300股。以后再次加仓，现持有重庆啤酒……股。
（三）持仓成本均价：10.508元（第二次买入）。现经股改送股摊薄成本为：（待查）
（四）发掘及操作过程：
记者：你说你忍痛割爱将天威保变抛出，是为了买重庆啤酒，难道它有更大的机会？
王伟： 2005年12月23日，重庆啤酒这只股票上市公司公布了以通讯方式召开世界12次董事会。会议审议通过了将公司持有的子公司重庆佳辰生物工程有限公司部分股权以赠与奖励两位科学家。我清晰地记得，以前佳辰生物与解放军第三军医大学联合开发研制的国家一类新药“治疗用（和成肽）”已于2004年11月通过国家临床一期试验，而此时又出如此消息，我揣摩着是否意味着该股治愈乙肝疫苗又取得重大突破？期间，也许蕴藏着许多鲜为人知的重大利好。就在消息公布当日，股价盘中迅速涨停，而后稍有回落。从技术上看，这只股票走势极富个性，从大盘见底千点附近，2005年6月6日至6月30日，走势极其硬朗，期间数次拉出涨停板，如此走势说明强大的主力已经悄然介入。特别是2005年8月30日和31日股价在年线上方两度盘中打至涨停，我在30日涨停打开时就买入3万股。然而，令我意外的是，9月15日，在大盘根本没有任何跳水的情况下，重庆啤酒莫明其妙跌停，为回避短线风险，无奈以接近买入价的价位止损出局。
而后随大盘下跌，该股于2005年12月5日一度再次放量大跌，直至跌破年线（回过头来看，这是主力为赶走最后一批死多头）。令人蹊跷的是，随后一天，股价在探底9.05元后迅速止跌。并于12月23日受消息的影响盘中涨停，迅速收复年线。这使我强烈的预感到，此股乃“天威保变第二”。回想一下，天威从2005年1月20日主力建仓拉升到2月25日，股价脱离年线，尔后随大盘回落主力机构展开了为时14周的残酷洗盘，也正是在年线不远处的下方止跌企稳，并强势拉升迅速收复年线。重庆啤酒现在的走势不正是天威的翻版吗？打开该股的周K线，股价从9月2日的那周突破55周均线，拉出周大阳线，而后随即进行了12周的调整，特别是2005年12月9日那周和12月16日那周，周K线在55周线附近出现了两根明显止跌的T字星（双针探底），于是我毫不犹豫，在12月23日涨停板打开后再次介入3万股。之后，股价经过了6天的横盘整理后，一举突破55日线，展开一轮新的上升行情。
记者：记得在重庆啤酒股改复牌前，网上舆论对它复牌一片看好，寄予厚望，可它复牌后顺势高开后，却令人遗憾地当天就快速往下跌。要知道，在它停牌期间大盘表现较佳，从最低位上涨了100多点。对此现象你如何解释？你对该股当天的表现如何评判？
王伟：历史经验告诉我们，牛股都是经历千锤百炼的。打开重庆啤酒的月K线（复权），从2005年12月到2006年9月，只收过一根月阴线，走势明显强于大盘。但是，2006年9月27股改复牌后，主力行为极其恶劣，使出了“乌云盖顶”高位惯杀的手法，收出一根长长的大阴棒。当时我也惊出了一身冷汗，由于持仓较重，收盘苦思冥想，度过了一个不眠之夜，甚至怀疑该股基本面是不是出现了重大问题？从技术上看，出现如此恶劣的走势，股价往往会持续下跌。但我冷静下来思考，它大的形态并未走坏，很可能这又是主力在使出一惯伎俩进行洗盘呢。果然，次日开盘后该股稍作回探便随即在强大的买盘承接下快速拉升，当天盘中一度打到涨停，使昨日担心该股走熊而恐慌出局的人哑吧吃黄莲有苦说不出。纵观该股前后几天如此反差的走势，只能说明是机构洗盘再抢筹的行为。紧接着第二天，该股再拉涨停，不仅收复了27日的大阴线，还创出了新高。我在惊叹主力机构手法老辣之时，也深深为其欲擒故纵的手段所折服，股市永远是博弈和少数人赚钱的场所啊！凤凰涅磐，欲火重生。我预计，以后重庆啤酒上涨的高度会出乎绝大多数人的想象！
案例5：G广电（600831）
（一）买入时间：2006年3月23日 买入，3月30日加仓。
（二）合计买入数量：78863股。
（三）持仓成本均价：7.86元。
（四）卖出时间与价格：2006年6月29日以16.31元抛出。
（五）发掘及操作过程：
记者：看你的2006年5月中旬的这张交易记录，你还买入了东软股份（600718）、火箭股份（600879）、中科三环（000970）和广电股份（600831），这些股票都是上半年的大牛股，你取得了至少二三倍的收益。其中，广电股份你买的比较多，我很想知道你操作这只股票的整个过程。
王伟：我发现这只股票是在2005年的10月11日。那天，广电股份成为当天沪深两市为数不多的涨停板的股票。除了当天它的涨停引起了我的关注外，另外更重要的一点是前一天深达7.05%的跌幅。
记者：我之所以让你谈谈这只股票的操作过程，就是对它走势的古怪印象特别深。我的一位朋友正是在2005年10月10日那天破位下跌时说是主力要出货了赶紧卖掉出逃的。没想到第二天它又出乎意料地涨停，我的那位朋友气得够呛，连骂它是个鬼，从此再不理它！
王伟：这样的事在股市中的确很常见。主力一直在耍着心眼玩把戏，用恐、诱、骗糊弄散户，试想，前一天的大跌如果为主力在出货，那么后一天的涨停又说明什么？两天如此大的反差，其背后究竟隐藏着什么东西？主力在搞什么“鬼”？当时尚不得而知，但这种异常的K线组合必须引起足够重视。这样的走势形态，使我想起另一只股票，那就是投资者都很熟悉的海虹股份（000503）。2003年12月19日和20日这两天，头天股价打到跌停，第二天下午又莫明其妙拉出涨停，让人丈二和尚摸不着头脑。而后绝尘而去，使在跌停板抛出股票的追悔莫及。广电主力的这种把戏不算新鲜，与当年的海虹主力玩的手段如出一辙。
记者：那么像这种陷阱在实战中如何防备？在技术图形上有无迹象可循？
王伟：其实，主力的这种恐吓陷阱不难识别，只要分析一下它的走势形态便可洞察一切。从技术上分析，2005年10月11日广电的那个涨停，带有标志性的技术含义。首先，从量能角度讲，它符合牛股的底部放巨量；其次，那根K线完全符合我多次阐述过的一阳穿几线的蛟龙出海的K线形态，另外，这种形态的出现对其当时均线系统的摆布有相当的讲究。它不迟不早，出现的时刻正是出现在55天和120天这两根重要均线走平拐头处。事实上，这两根均线代表着该股的中期走势导向。此时，该股的周K线中，也呈现出一阳穿几线的形态，更重要的是20周均线已走平呈拐头向上之势，这也就不难理解该股此后中线的大幅上扬了。你的那位朋友犯的是“见破位就逃”的教条错误，并未仔细分析它的走势，抛弃了一只大牛股实在可惜。股市是一个博弈注重实效的市场，稍不用心就会受骗，铸成大错，这种教训实在太多了。
记者：这只股如你所愿，表现惊人。在2005年10月10日至11月9日，整整一个月，大盘调整得很厉害，而广电股份却逆势强劲上扬的。后来，它股改后也大涨，但奇怪的是在2006年3月8日至3月23日那段日子，广电随大盘调整到位后，大盘起涨了60多点，而它却竟在低位在那盘了12天不涨，另外，当时许多人耐不住又跑了，谁知，刚跑出，该股就开始飙升，成为了那段行情一颗耀眼明珠。你能解释一下此前它为什么不涨的原因吗？
王伟：其主要原因就出在2005年10月至11月它那段逆势上涨上。你想想，那时大盘在回调，别的股票大都在跌，它却能有如此惊人的表现，并且从它的日K线上看，阳线明显多于阴线，机构逆势建仓迹象一目了然。既然别的股票随大盘先跌，随着大盘的调整到位，先调整的股票当然也就先止跌上扬，广电股份在人家不涨时它涨而后再调整，甚至还有的股票在调整过程中下跌的幅度很深（主力刻意洗盘所为），这里就涉及到一个节奏问题，那段时间不涨完全在情理之中。所以，它在节奏上反而滞后别的股票上涨。另外，这里面还牵涉到主力的一个战略意图问题，因为逆势上扬的股票会吸引许多人的眼球，市场上也不止像我这样的人能看出它的强势，这就出现了一个问题，大家都看好去买它，你想想机构会傻到让你舒舒服服坐他的轿子吗？所以广电股份在股改复牌后见到高点后主力凶狠地洗盘跌失了近20%，甚至那段时间盘中曾出现两度接近跌停，让前面看好它的人又产生了自身的怀疑，恐慌出逃，弃宝而去。更可恨的是在2006年3月8日至23日大盘涨了60多点，它趴在那不动，让人无法忍受抛弃它，这正好中了主力的圈套。2006年3月31日，主力正式宣告主升启动，广电大涨！
记者：讲得太有道理了。
案例6：*ST磁卡（600800）
（一）买入时间：2006年9月22日
（二）合计买入数量：
（三）持仓成本均价：
（四）卖出价格：现持股未抛。
（五）发掘及操作过程：
记者：这些天，我见很心情一直很靓，是不是又赚大钱了？
王伟：不瞒你说，十一长假的前一周，我手中持有的股票：高鸿股份、贵行股份、中国卫星、重庆啤酒几乎天天连续大涨，简直让人难以致信。尤为值得一提的是，*ST磁卡自我9月20日买入之日起竟连拉4个涨停，你说我能不乐？
记者：你买入前，*ST磁卡已经涨了9个涨停板，股价高高在上，这个时候你凭什么敢于“高位”重仓介入，是不是带有点赌性的味道？。
王伟：呵呵，说我赌，我的确有点“赌性”，但应该说，这种“赌性”是一种博弈的勇气，它是建立在对风险可控度的把握和对股票技术面、基本面全方位深思熟虑的斟酌之上的。从基本面看，2006年9月5日公司公布公告，天津市国资委与中信集团旗下的中信传媒就授权天津磁卡集团与中信传媒重组合作开展前期工作于2006年8月20日签订了《合作框架协议》的初步意向，中信传媒将以现金方式投入磁卡集团，并可绝对控股磁卡集团。其中第一笔资金6.38亿元用于向公司提供财务支持。有如此大的重组题材和有实力强大的中信集团做后盾，就凭“中信”两个字，它的股价远远没到位。再从技术面分析，细细观察，2006年8月前，大盘上涨了700多点，而*ST磁卡在大多数时间则是以宽幅震荡形态构筑大圆弧底，根本没怎么涨。俗话说横有多长竖有多高，说明主力极具耐心。2006年2月16，该股在年线上方放大量收出射击之星后快速回落，回调到年线之后一直围绕年线盘整上下波动。4月20日大盘大涨它大跌，说明背后可能有什么基本面利空，果然4月27日公司公告预计2005年亏损的消息。其后底部收出长吊脚阴倒锤形K线，有初步止跌迹象。次日顺势下探2.73元，但并没击穿2005年12月6日的2.65元大底。当时我感到奇怪是，该股出特大利空预示退市风险却连拉两个涨停，这是否应验该“该跌不跌理应看涨”，是不是基本面要发生质变？之后，该股K线走势遇年线阻力回落，但高低点依次抬高，涨停跌停互现，股价宽幅震荡，极其怪异，令人眼花缭乱。如此折腾主力究竟在干什么？其后，从8月21日起该股竟又连拉3个涨停。不料，8月28日该股再次出利空（年报未披露存在暂停上市风险）股价跌停，但盘中成交量异常大下档承接踊跃，8月29日完成对年线的回抽确认后，8月30日迅速涨停，而后竟如脱缰之马，连续9个涨停，王者风范尽现，确立ST股新的龙头地位。我之所以敢于在连续大涨后介入，最终是从其周K线上看出端倪的。在该股的周K线走势中，8月25日那周一根周阳线穿四条（5、10、20、55）周均线，从形态上看此根周K线，阳线的实体较大，几乎解放了近一年的套牢盘。完全呈现出脱离底部即将拉升的形态。第2周回抽确认，技术形态相当规范标准。如此经典走势更加说明背后庄家实力强大。该股9月15日高位9涨停后巨量收穿头破脚高位十字星，而后5天围绕5天线宽幅震荡。这样的形态让我联想到2000年的大牛股上海梅林高位“空中加油”的形态，该股是否也能走出类似走势？技术上仔细分析一下，9月14日放出巨量，9月15日再创新高但成交量有所缩小，关键的是9月20日股价当天的最高点5.36元几乎接近15日5.39元的最高点，但是只用了那日1/3的成交量，说明主力筹码锁定非常好。 其后走出两阳夹一阴形态，于是我在2006年9月22日买进该股，之后一天开盘半小时就封涨停。（）
案例7：贵航股份（600523）
（一）买入时间：
（二）合计买入数量：
（三）持仓成本均价：
（四）发掘及操作过程：
记者：翻看你最近的交易记录，你买的高鸿股份介入价位5.16元，涨幅为41％，*ST磁卡涨了将近82％，特别是贵航股份，2006年9月，沪深两市涨幅最大的要算是它了，又被你逮住了，实实在在获取了100%的收益，你真神了。你是什么时候发现和买入贵航这只牛股的？
王伟：我是在2006年8月17日，也就是它股改停牌前的最后一个交易日买入的。其实，这只股我在2006年的4月份就已经关注它了。只不过当时感到没有合适的介入时机。从它的K线走势图上可以明显地看出，该股主力实力强大，股性极为活跃，从2006年4月25日至7月中旬，该股以数根阳线强劲拉升，其中不断出现涨停。主力手法如此强悍，其背后一定有“文章”。分析其基本面可知，贵航股份属当前市场热门炒做的军工行业，据悉，大股东贵航集团承诺整体上市后将注入规模更大、质量更好的资产，这将使上市公司的质地有脱胎换骨的变化。后期一旦集团将航空发动机资产注入公司，其在航天军工板块的地位将一下子提升到实质性的龙头地位。对比其它军工股动辄15元以上、20元以上的较高股价，贵航此时尚不到10元的股价具有较强的比价优势。从月K线的技术形态上看，该股自2005年7月18日见到历史低点1.93后进行了13个月的底部盘整。日K线从2006年4月25日展开上涨后，股性极其活跃，连拉涨停板并沿20天线强势上攻，于7月11日创出了8.39元的新高。后因在股改停牌期间由于大盘下跌，故在复牌后进行大幅补跌，并第一次触及60天线，从牛股特性来看，一般回调时触及重要的均线附近，往往会出现反弹。再从月K线看会更加清楚，5月放量收出顶天立柱的月K线大阳线，6月收上升换档的月K线十字星，7月继续大涨，并且突破了2004年2月至4月整理平台，8月下跌是对该平台的回抽确认，走势属于正常，根本没有改变多头上涨的趋势，必要的回调反而更有利多头展开更大升浪。我正是在该股回调至55天线附近时果断介入的。果真，9月14日该股股改方案实施当天，跳空高开，当日大涨20%， K线呈上升换档的十字星，主力抢筹迹象明显，次日再拉涨停，多头终于吹响进军号角。9月25日、26日，连续两天强行上攻封涨停，并于9月29日尾盘第三次拉出涨停。当时，面对如此壮观场景，连我这样的江湖老手，都惊叹：“真的好几年没有见过如此强悍的股票了！”（）
案例8：*ST龙昌（600772）
（一）买入时间： 2006年8月31日。
（二）合计买入数量：50000 股。
（三）持仓成本均价： 2.06元。
（四）发掘及操作过程
记者：从你的交易记录中，我发现你除了捕捉到了不少中线强势龙头股外，也在*ST龙昌上升途中搞了个短平快，抓了它6个涨停板，你是否可以谈谈你是狙击这一短线黑马的体会？
王伟：2005年7月，大盘在千点附近构筑小双底后强势上行，真正脱离底部。在大盘那段第一波上涨行情中，我曾经一再关照我的客户：“现在是遍地捡黄金的时候，只需你弯下尊贵的腰。从纯粹的炒做角度讲，大盘第一波上涨过程中，获利最大的肯定是低价超跌垃圾股。”
2005年8月底，在265万资金到位后，我90％的仓位集中在中线潜力股上。当时，在ST丰华的带动下，低价的ST股疯狂上涨，成了一道亮丽的风景线。既然市场提供了这样的机遇，作为市场的参与者为何不尝试一下呢？于是，我拿出10万块钱在8月31日买进了*ST龙昌。
至于要谈到为何会选择*ST龙昌？主要是当时它表现得最强。8月30日那天，所有ST股经过第一轮短线爆炒后，受获利盘回吐的影响和大盘回调制约，几乎全线跌停，而*ST龙昌竟然都没有跌停。经过收盘后对ST股仔细观察分析，看到像ST丰华这样的领头羊头已经明显中期见顶，而升幅不大的*ST龙昌此时正处于对小圆弧底颈线位突破后的回抽确认，于是，我将第二天的攻击目标锁定在这只异动的ST股票身上，断定它会有短线的机会。根据上日ST全线跌停的现象，我估计第二天开盘后至少还会有个瞬间跌停过程。果然，第二天开盘后，大多数ST股直奔跌停，*ST龙昌也未能幸免跌停开盘，但该股却始终没有封住跌停板。戏剧性的一幕出现在下午2点左右，*ST龙昌率先大幅反弹，正因为有了前一天的深思熟虑，富贵险中求，我迅速出击，果断在它的股价接近翻红之际，在2.06元附近将10万资金全部买入，几分钟后该股即被强大的买盘封至涨停，并于其后数日连拉6个涨停。到2006年9月21日以2.81元全部抛出，短短几天时间获利竟达40％，令人欣喜不已。
采访中，王伟对自已操作的八大牛股进行详细解盘后，对他如何挖掘牛股绝技和在实战中的一些操作技巧进行了如下概括：
1、关注弱市中的强势个股，是发掘牛股的重要一环。
从以上牛股的走势，可以发现一个非常重要的特征：几乎所有的牛股在弱市中都先于大盘止跌企稳，之后它们的走势无一不是强于大盘。往往那“万绿丛中一点红”和逆市中涨停的个股留给市场的不光是惊奇，更是一种成为今后强势股的非常重要的先兆。如上面所举的宝钛股份，在2004年7月14日至23日大盘还处于迷茫中时，它在期间竟拉出了两个涨停。天威保变在2005年1月20日至2月25日的惊人的强势表现，厦新电子在2001年1月份，大盘狂跌不止，该股却大涨，最终它成了当年最大的一匹黑马。再如在2003年7月末至10月中旬，大盘一路狂泻，而士兰微（600460）这只股却悄然上涨，显得很异类，周K线竟连拉八阳，虽然后来进行了补跌，但最终没有阻挡住它成为大牛股的步伐。
2、从长期在低位横盘的股票中选牛股。
股谚云：“横有多长，竖有多高”是有一定道理的。只是投资有无深刻体验罢了。由于个股身处熊市跌经历了长期下跌，其价值日趋显现，先知先觉的主力开始进场拿货，但由于大盘仍处在熊市，所以个股一般也不会立马走牛。还要有一个漫长的吸筹、洗筹、等待某种契机的过程，在技术上还要有一个均线修复的过程，等待短中长期均线的汇合。这种过程越长，也就是“横得越长”，技术指标修复得越好，日后一旦时机成熟，暴发力就会越强。如新星材料（600299）从2003年11月至2005年6月，进行了长达一年半的横盘整理后才真正启动。山西汾酒（600809）从2004年8月起在低位一直横盘到2005年6月才开始走牛。上面所举的贵航股份和ST磁卡也是如此，它们不光在熊市中沉默了很久，甚至在2006年上半年大势走牛时，它们还趴在那横盘，其实它们是在等待资产整合和重组题材的显露，才找到自身上涨的理由而暴发。
3、从周K线上选牛股。
周K线和月K线是反映股市中长期走势的两种最重要的K线形态。一般日K线主力有时会设置骗线，但周线却很少，月线基本不可能。因为这里涉及到资金运作的成本问题。从周K线上看，有一种形态很重要，那就是有的股票由于长期横盘，中短期均线处于粘合状态，如果突然某一周周K线收出大阳线，而且这根单根周K线呈现一阳穿几线的形态，那么，出现此种形态的股票走牛的概率极大。如航天电器（002025）就是在2005年6月10日这一周的周K线穿越了三线（5周、20周、30周）之后大涨的。新星材料（600299）在2005年6月24日一根周K线上穿（5周、10周、20周、30周、60周、120周）线，开始走牛。天威保变（600550）在2005年6月10日这一周的周K线同时上穿（5周、10周、20周、30周、60周、120周）线开始起涨。同样，西飞国际（000768）也是在2005年6月10日的周K线上穿（5周、10周、20周、30周）线后成为大牛股的。ST磁卡（600800）于2006年8月25日一根周阳线穿越数根周线后便展开了一波快速上攻行情。
另外，还有一个重要的特征，就是牛股的主升浪一般都是依托55周线和21月线走平上翘情况下展开的。尤其是在弱市中周K线连续收多根阳线的个股，要引起足够的重视。如士兰微（600460）从2003年9月5日至10月24日期间周线连续八根周阳线，是此后走牛重要的先兆。宝钛股份（600456）在大盘见千点之后上扬中，连续出现16根阳线，成为最大的一只牛股。
4、根据成交量和筹码锁定性选牛股。
股价某一天放量大涨，而后又受大盘拖累下跌，经过一段时间的低位休整，股价第二次上涨时用小于前期的量（当然越小更好）超越前期股价的位置，表明该股筹码锁定十分良好，这种股中线就有上升潜力。如海螺水泥（600585）在2003年7月22日上涨时放出了一根成交达1966万股的巨量而后回落，同年10月22日第二次上涨时仅用了390股的量就越过了前期放巨量那天9.08元的高点，主力筹码锁定极好，后期走牛。海正药业（600267）在2003年5月16日上涨中放出1008万股巨量，股价创出12.16元高点后回落，8月4日再次上攻时主力仅用了86万股的小量就超越了前期高点，该股也成了当年熊市中少有的牛股。
5、勇于在“空中加油”时介入强势股做第2波。
如果一只股票走牛而你没有来及骑上，那么还有一个机会，就是在这只黑马奔跑途中加料喝水休整的时候套住它。从技术上，就是在第一波上涨后的二浪调整阶段，趁机介入，也就是在人们常说的“空中加油”时买入，吃它的第二段行情。如ST磁卡在2006年9月15日至22日构筑的“空中加油”平台介入，可尽享它此后第二波升浪的利润。再如驰宏新锗（600497）这只大牛股在第一波拉升后于2006年2月13日至24日进行“空中加油”，此时介入，可获得此牛股第二波上涨的丰厚利润。
6、擦亮眼睛，识破骗局，警惕震落马下。
许多投资者炒股票的经历中，也许都曾有过这样的体味：有幸介入过黑马股，但只赚上个块把钱，甚至几毛钱就跑了。有的虽骑上黑马球走了一程，但中途还是抖落马下，当黑马奋蹄之时，他们只能望尘莫及，坐而兴叹，其个中滋味怎一个“无耐与遗憾”所能表达。咎其原因，就是股市的陷阱太多，主力在拉升牛股中处处设骗局。比如在他们在第一波强劲拉升悄悄吃饱货后，为了洗筹，快速下跌，制造恐慌气氛，短线杀伤力极大。如哈飞股份（600038）从2005年7月至9月底主力在完成第一波建仓后，快速拉升，在高位放巨量多空换筹，而后回落，自9月底至12月初那段调整中，洗盘相当凶狠，甚至向下击穿年线，但回过头来看这段调整，其量能极其萎缩，呈现无量空跌，表现前期主力拉高建仓后，在调整过程中筹码已经完全锁定。其调整的根本用意在于洗掉跟风盘。果然，在其目的达到后便展开了新的升浪。
另外，对于主力在个股盘面分时中的洗盘和出货所玩的花招也要善于识别。比如大牛股洪都航空在2006年5月17日那天在中午收盘最后一分钟，在分时走势上主力将股价快速打至跌停，主力为什么选择在中午收盘前一分钟将股价打至跌停，这是其有用意的。就是让你带着不安和恐惧的心情在中午“考虑清楚”，下午说不定封死跌停，那时逃也逃不掉，让你看着这丑陋狰狞的图形，逼你在中午跌停板上挂单卖出，把手中的筹码交给他。结果，你刚卖出，狡猾的主力下午一开盘就用巨大的买单将跌停板上的卖单一扫而光，然后将股价迅速托起。次日又展开最后阶段性一波升浪。江山化工（002061）主力意图正好与洪都航空正好相反，为诱多将其股价在中午收盘前一分钟打到接近涨停板附近，让人追高买入，至下午全线被套。日后该股便开始了为期二三星期的阶段性调整。
7、把握好牛股的炒作节奏，让利润最大化。
一波行情展开后，牛股很多，但由于它们的股性不同，主力不一样，技术上所处的位置形态均不同，所以，它们启动、拉升时间都不会统一，很多投资者都会有这样的经历：看到别人的股票在一直涨，而自己手中的股票却瘟在那不动，有的甚至反在跌，情急之下，忍无可忍，把自己手中的瘟马抛在低位，去追高位飞奔的黑马，结果事与愿违，往往被套在高峰，而自己抛掉的股票这时却反而调整到位后在大涨。让人两面“吃耳光”。比如天威保变和驰宏锌锗这两只牛股上涨的节奏就不一样。你如果在2005年6月初买入天威保变，至10月中旬，就会获取300%的利润。相反，这期间买入驰宏锌锗却连50%的利润都不到。如果知道这个结果的话，投资者你说该买那只呢？后来，在2005年12月驰宏锌锗正式启动进入主升浪，而天威保变却在此时进行为期3个月的高位盘整，根本没涨。当然如果是做中长线投资，也不一定在乎那段调整，因为它后来还是走出了三浪主升段。但从资金利用率上，在天威调整的几个月中，有色金属板块展开了升幅可观的行情，就会有更多的机会和取得更大的效益。这里就牵扯到一个主流热点和板块的切换问题。行情启动时，关键是要抓住主流板块，如2005年6月启动的首先是新能源，你就不应该去买像驰宏锌锗那样的资源类股票，而应去买天威此类的新能源股，这样才能取波段高额利润。相反，你如果节奏踏错的话，产生的结果就不一样了。而第二波行情的主流是资源类板块，你如果抱着天威不动弹，至少你在2005年至2006年3月初不会有什么利润。要知道，大盘当时完成了二浪调整又在大幅上涨，贻误战机，你说急不急人？在技术形态上分析，上述两只股票所处的位置和浪形也不一样，操作中千万不要买在强势牛股的调整浪，因为其前期涨幅巨大，带来的调整时间当然就比较长。相反应该买入调整到位符合市场热点刚刚进入主升浪的牛股。因此，炒股票只有敏锐洞察市场先机，用前瞻性的眼光透析地分析和把握好市场的节奏，你才能使自己的利润最大化。
8、做有心人，从生活中发现牛股。
投资来源于生活。曾流传着这样一个故事：当年，美国西部掀起了一股淘金热，许多人带着一个美好的梦想大量涌入非洲。由于竞争激烈，先行的人发了财，而一些后来的却两手空空。但在此期间人们发现，真正发大财的倒不是那些淘金者，而却是一些别出心裁出售铲子卖给那些淘金者的人。这就是人们常说的“人家淘金，我卖铲”的理念。其实这个理，也非常符合当今基金经理选股的思路，即从上游行业中选牛股。投资者不会忘记，2002年至2004年由于电力资源紧张，国家屡次调高电价，使电力行业的景气度大大提高。这期间，不论是搞火力发电还是水利发电的企业，股价均有不俗的表现。但人们怎么也没想到，其实当时涨得最好的股票倒是一只“丑小鸭”——ST东锅（600786），是生产发电锅炉的企业。它从5元的价位涨到28元，翻了近6倍。另外，2005年以来，资源类股票涨幅相当可观，但许多人都错失了这波行情。如果你能做一个生活的有心人，在投资上有前瞻性的话，关注国内国际金铜铝这类有色金属价格的变化，你就会发现，这些资源类的价格早在两年前已悄然上涨，此类品种的国际期货价格也早已风起云涌，只是你没引起足够重视罢了。所以说，牛股，常常来自生活，不要忘了，有时就在你身边！
在股市中最低迷的一段日子
2004年4月，为了寻求更大的发展，王伟毅然辞去了在银行的工作，只身来到六朝古都南京。凭着他在江苏电台多年打出的名气，他开办的工作室人满为患。他教授技术，指导股民赚钱，赢得无数投资者的拥戴。
可是那段惬意的日子很短，股市一下子从1783点的最高处跌落下来，他也从赚钱到赔钱，只好止损出局观望。本想辞工在股市大干一场的他，放弃得实在太多。他的母亲在上海开刀，父亲也病倒在床，小孩上学无人照顾，而他却望着绿油油的大盘无能为力。他想：与其这样死撑，不如退一步海阔天空！临别时，他对朝夕相处的股友中肯地说：“股票在手，犹如刃在手，资金在手，犹如剑在手，股市总有重生时，但不在此时，留得青山在，不怕没柴烧，让我们暂时相忘于江湖，相忘于股市，耐心等待大底的到来。”。，
2005年2月，在沉寂和磨难中苦苦支撑了10个月的王伟，无耐地离开了他的梦想之地南京。
那天，他回到昆山时已是夜里11点多了，又冷又饿，他走进一家小饭馆买了一碗奥灶面吃。这时，他听到旁边两个人边吃边在谈论当时正火爆的房市。一个兴奋地说他买了两套房，赚了百把万，另一个说，要知今日房价涨得这么高，当初能多买一套房就好了。正当他们谈兴正浓，从外面这时又走进来一老一少，刚一落座，也谈起了要买房的事。王伟听着他们的交谈，想着低迷的股市，自己好像生活在社会的边缘，心里很不是滋味。他想了许久：难道房市能永远得涨而股市会永远得低迷？
回到家后，他的妻子郑重地同他商量，要他把股市的钱抽出来买房。当时，王伟只是淡淡地说了一句：“现在房价在天上，股价在地上，你说该买哪？”聪明的妻子听了不再言语。
在接下来的日子，他一边不分昼夜地关注着正在惨烈下跌中的大盘走势，一边到处去找钱，他在期待着机会的到来，从技术上和资金上都在做着充分的准备。可是，他的朋友听着他要把钱投入到可怕的股市，都婉拒了他。
2005年6月6日，大盘破了千点大关，不光大都市的投资者为中国股市的前景感到担忧，连水乡的人们也在为股市的极度低迷惋惜。而此时的王伟却兴奋不已，他连夜撰文《到了弯腰捡金子的时候》，并给他的券商朋友发去短信：“日月轮回，周而复始，是天地之律。盛哀相从，为万物之道，社会经济、股市人生，无不如此，经历了43个月的漫漫熊市，中国股市即将进入新一轮繁荣周期，迎来花样年华！”
为了迎接这一期待已久千载难逢的战机，王伟要备足足够的“子弹”，他去找他儿时玩的最好的“大哥”，向他详细地阐述了自己对股市的独到的见解。面对眼前这个对中国股市如此执著的老弟，他的“大哥”没有过多的叮咛，只是向他投出了信任的目光，事后不光把自己所有的积蓄给了他，还动员单位和职工把闲置的资金拿出来支持他，感动得王伟一时不知说啥好：“人生得一知已足矣！”与此同时，王伟在外地的许多客户也纷纷来电委托他操作。
信任胜过金钱。王伟肩负着重托，开始启动从四面八方汇聚来的来自不易的一笔笔资金，他用心血和汗水耕耘着这块“田园”。
如今，当这笔资金在他的努力下取得了连续翻番的收益时，他向记者倾吐出了一句肺腑之言：“在低迷中执著追求，在艰难中不言放弃，这可能是我取得成功的最为重要的一个理念！”
交谈中，聊着股市的得与失，王伟不止一次谈到：“股市机会多，但遗憾更多。”
2005年6月6日，大盘瞬间痛失千点。就在这时，王伟接到了两个客户打来的电话：一个是他不认识的客户，要他推荐几只股票，王伟向他郑重推荐自己特别看好的宝钛股份和天威保变，要他现价买入。另一个打来电话的是过去对他非常忠实崇拜的客户。他几乎用恐慌带有声嘶力竭的口吻，强烈要求王伟把委托给他操作的80万市值股票全部抛出，当时那个账户还略有盈余。尽管王伟再三给他解说大盘最后的下跌是见底的信号，他一点听不进去，执意要抛，王伟无奈，只好听从了他的决定。巧得是，事隔几月，大概是10月份，那时天威保变从3块多涨到了13元多（后复权价），这两个客户陆续打来电话。一个是报喜，说王伟真神，推荐的股票让他赚了300%多，深表感谢。而另一个客户带着内疚打电话给王伟，问他现在还能不能买股？此情此景，王伟感到真的无语。
还有一件是节日前新近发生的事：前段时间，有一个客户委托王伟操作一笔数目不小的资金。王伟经过研究和再三的深思熟虑，为那个客户买进了三只股票：一只是G力源（600765），一只是贵航股份，还有一只是ST磁卡。这几只股票是市场中最出风头的牛股。G力源是2006年8月28日王伟发现它有一个向上的跳空缺口买入的。当时买入价是6.50元。贵航股份是在其股改停牌的前一天买入的。ST磁卡是在那个“空中加油”平台上买的。短短的一个多月，他的收益就超过了50%。由于十一长假的来临，客户担心消息面的不确定性，加上9月26日一开盘，持有的贵航头天涨停，这天高开后即向下探，甚至一度翻绿，他担心到手的利润变成煮熟的鸭子飞掉，在没给王伟打招呼的情况下，擅自将三只股票全部抛出。结果，抛出后，贵航下午再拉涨停，ST磁卡连拉涨停，G力源再涨30%。看到这一切，王伟伤心不已。：“我能找到最好的股票，但永远把握不了投资者的心态！” 他对记者感慨地说：“股市是个博弈的市场，真理永远掌握在少数人手里，急功近利、追涨杀跌、贪婪、恐惧、患得患失，都是影响投资人在博弈中能否最后取胜的几大障碍。如果没有一个正确的理念，最终一定会被这个残酷的市场所抛弃！”
谈着谈着，不觉天已放亮了。望着远处那千顷碧波荡漾的淀山湖水和天边吐出的霞光，记者问王伟今番取得了辉煌战果，今后有何打算？王伟坦然回答道：“成功只能说明过去，根本算不了什么。股市永远承认现实，既然选择了这个职业，就不能轻言放弃，不管前途多么坎坷，必然要有勇士的魄力所向披靡。我最大的心愿就是在今后建立一支掌控几亿资金的团队，依靠核心竞争力和先进的投资理念，合理的研究操作，控制风险，成为证券市场信誉卓著的私募基金！”