北京 天晟昱:网络高利贷灰色繁衍

和网络借贷平台交易量一起扩大的，还有监管真空下的各种信用与操作风险。

拍拍贷是国内第一个P2P信用网上借贷平台

网络借贷的监管真空

流动性泛滥、投资渠道少、银行贷款额度管制以及长期低利率的大背景下，网络民间借贷这一新兴民间借贷方式正以其手续方便、利率弹性大，期限灵活等特点迅速发展壮大，与此同时这一新兴行业也酝酿着变局。

鲍官志是浙江台州一家外贸企业的企业主，也是一位利用闲钱浸淫在各家网络借贷平台上的职业放贷人，前阵他把在其他网站上的放贷资金集中到了一家网站上。

这家网站和其他几家一样，都是网络借贷平台，不同的是，这家网站有一项“本金垫付”业务。随着这家网站交易量的不断上升，鲍官志却开始担心起网站交易量做大所产生的风险，他认为越做大越需要做垫付的网络借贷平台有更大的资金实力来应对如此大业务量的风险，他反而在考虑边放边撤了。但他又不放心把资金放在没有垫付业务的网络借贷平台上，因为“在中国现阶段的信用文化下纯网络借贷风险还是很大”。

场外担保

网络借贷是指借助电子商务网络平台实现借贷双方的信息对接并完成交易的借贷模式。它事实上是民间借贷的网络版，将熟人之间的借贷放到网络上进行，发展到陌生网友之间，网站作为一个中介平台为资金提供方和需求方提供信息匹配，并对其身份及交易信息的真实性进行审查。

从2007年8月中国第一个P2P信用网上借贷平台拍拍贷成立以来，目前国内网络借贷网站有红岭创投、拍拍贷、人人贷、哈哈贷、易贷365、E速贷等15家左右，每月交易金额大约3000万以上。

对鲍官志而言，网络借贷平台为他的闲散资金提供了相对稳定的收益，是银行证券期货等理财渠道的有效补充。

根据最高法院颁布的 《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》，民间借贷利率不得超过金融机构同期、同档次贷款利率的4倍，最高达4倍的高利率正是网络借贷得以风靡的主要原因。

现在，鲍官志的资金大多数集中在一家叫红岭创投的网站。和多数网络借贷平台一样，它的主要赢利模式是依靠为借贷双方提供信息，收取交易金额2%至4%管理费，交易成功的注册用户还会收取120元/年会员费。

和成立最早的拍拍贷不同，红岭创投向放贷人推出了“本金垫付”的一种类信用担保业务。

“推出这项业务主要为了保证放贷人资金的安全，吸引更多放贷人到我们网站上来，我们承担了垫付之后，在追债的过程中也能实现一些收益，比如逾期利息等等。”红岭创投网站运营商深圳市红岭创投电子商务有限公司总经理周世平对本报记者表示。

垫付业务的推出使其交易量迅速扩大。在红岭创投深圳深业中心大厦的办公室里，记者从该网站后台系统看到，从该网站2009年3月28日上线开始，截止到2011年2月26日，网友在红岭创投上借贷成功的交易金额为1.19亿元，总笔数近1.5万笔，平均每笔金额为8000元左右。

记者去深圳采访的前一天，即2011年2月25日当天，该网站的交易金额为45.63万元。而该网站上线之后第一年，也就是到2010年3月28日，成交量仅1893万元。

最多的时候，鲍官志在红岭创投网站上有50多万元借出，分别借给了100多个不同的网友，每天都有人在还钱，“放贷资金像滚雪球那样增加”。

“有了垫付之后，我基本上只关心两个问题，一个是借款人的标开出的利率是不是足够高，另一个则是网站本身的破产风险。”鲍官志说。

他所说的“标”是指竞标机制，竞标双方一旦达成互相满意的协议，就意味着借入者认为自己通过较为满意的利率融入资金，而借出者预期将得到较好的收益回报。自从有了“垫付”服务后，红岭创投的网站上基本上放贷人多于借款人，“常常一个标一分钟就拍掉了”。

做大的风险

和网络借贷平台交易量一起扩大的，还有监管真空下的各种信用与操作风险。

近日，一位在多家网络借贷平台上有借款的湖北一家电连锁店企业主段劲松总共在网络上借款近250万，通过E速贷有137万欠款、通过红岭创投有50万欠款，通过拍拍贷欠款1万多，逾期未还多日，本人无法联系上，目前这几家网站已经向公安局报案。

这引起了鲍官志的警惕，他甚至认识违约者段劲松本人，在网络上和他有过交流。于是他开始把他在红岭创投上的50多万资金减少到了30多万。

和网络借贷平台交易量一起扩大的，还有监管真空下的各种信用与操作风险。

他告诉本报：“网上的电子合同甚至都是用网名签的，以后如果涉诉还需要网站出面来证明，但这些都没有先例，做多了就开始不踏实了。”

周世平也坦言，以目前红岭创投仅40多人的队伍，做好“垫付”业务所带来的尽职调查、贷后管理、追债等工作依然是严峻而巨大的挑战。网络借款目前均为网站代转，目前大量网络借贷平台开始运行，还有不少网站正在准备运行，众多网站中难免会有网站会因为各种原因疏于自律，或者内控失效等情况下，就会产生严重后果。

本报从工行深圳分行电子银行部了解到，红岭创投已与工商银行深圳分行协商合作进行资金监管，目前已经商量好管理费用、开立资金监管账户，由银行对网站借贷双方的资金进行合理监管，以保证借贷双方资金的真实流向。

据周世平介绍，红岭创投还与深圳市鹏元征信有限公司达成了合作意向，针对深圳地区客户的进行信息交换。

IT业还是金融业？

记者多方采访了解到，目前国内的网络借贷平台主要是两种模式，一种是有垫付功能的，其实是线上网络借贷平台和线下担保的结合，更偏重于金融业，比如红岭创投和E速贷等，他们遇到的问题是资金和监管的问题，还有一个就是传统担保公司开办网站的潜在被替代风险以及网站倒闭的风险。

在这种模式下，周世平建议至少要对类似公司有个注册资本金准入上的监管，“如果没有一定的资金实力是做不了垫付的”。

和有担保的网络借贷平台将互联网当做工具不同，另一种模式的网络借贷平台则更偏重互联网平台功能，提供的是互联网产品，如注册于上海的中国最早的网络借贷平台公司拍拍贷、注册于北京的人人贷等。拍拍贷创始人中的两位CEO顾少丰和COO张俊均有数年微软等大型跨国IT公司的工作经历。

拍拍贷的另一位创始人胡宏辉接受本报记者采访时表示：“我们认为线上的个人对个人的融资模式更适用于小额无抵押无担保的信用贷款，这才能凸显互联网这种方式的优势。如果要做大额的、有担保的业务，那传统的金融企业，比如担保公司等都能满足。”

有同样理念的还有人人贷创始人之一李欣贺。在拍拍贷和人人贷的模式下，网站的运营风险小了，但放贷人的风险则大了，这也带来了他们交易量不会像推出垫付业务的红岭创投这些网站那么大。作为提供互联网产品的公司，拍拍贷以其40万元注册会员和4万元的活跃用户在网络借贷平台会员人数上居于首位。

据胡宏辉透露，拍拍贷成立三年多的交易量为“三、四千万”，每笔贷款在20万以下；而李欣贺对本报表示人人贷上线4个月来的交易量为“二、三百万”，每笔贷款则在10万元以下。

鲍官志则希望红岭创投的总经理周世平向他展示以下他的资金实力，让他能放心将资金在红岭创投上放贷。

为了让更多的鲍官志信任他，除了和工行深圳分行开展支付与资金监管的合作之外，已经垫付了300万资金的周世平还计划在工行开一个100万的保证金账户，作为垫付后再解决放贷人与网站纠纷的赔付保证金，希望工行能作为中间人裁决。

鲍官志也拿到了配股权，除了觉得太贵以外，他依然担心风险。

不过央行副行长杜金富3月7日表示，但由于网络平台涉及面广，其虚拟性容易诱发信用与操作风险，央行将进一步规范非金融机构提供网络支付等行为，同时建议小额信贷机构与银行和合法设立的支付机构开展合作，充分利用银行机构提供的网络支付服务，作为小额信贷机构进行网上资金转让的主要渠道。

此外，对于提供网络资金借贷服务的网络平台与网上中介的性质、地位和相关监管框架等方面内容，央行也将做出进一步研究。