中财网腾讯管家怎么添加信任:源源不断的资金是最有效地把握安全边际的保障
来源：百度文库 编辑：中财网 时间：2024/05/02 03:06:57
在凌通上，曾经与人纠缠过此问题。是不是手里该存有现金类资产？似乎非常多的价值投资者认为巴菲特就是满仓持股。
不懂得构筑永续现金流，不懂得资金管理的投资者就根本不懂得什么是价值投资。
优秀的价值投资者，永远要保持持续现金流和一定比例的固定收益产品，以备大势极为有利的情况下，可以有效的投入战斗。虽然无法如巴菲特般收购保险公司，但也可以持有高分红企业股权、配置固定收益产品，以此作为替代。
投资常识源自于生活，我们来简单的看看生活中我们是怎么选择的。
我们为什么要储蓄？储蓄的目的就是为了以备生活中使用资金的需要。孩子念书、就医、改善生活，等等。资金在储蓄的过程中，主要为了应付未来消费的预期。
我们做投资，选择涸泽而渔，是一种不顾未来潜在机遇和风险的典型做法。在投资组合中，有效的配置固定收益产品、高分红产品，并且在日常收入中长期调入现金，以便形成永续现金流。源源不断的资金进入，可以保证在安全边际判断有误，大市出现重大机遇时能够迅速的参与决战中。
如果我们做实业，都知道企业没有现金流就无法生存，没有日常的流水怎么有效的经营。我们做投资实际就是在经营一个企业，以经营一个投资公司的心态来运作证券投资。从这个角度看，频繁买进、卖出，或者死死满仓持有成长类股票，都不是真正意义上懂得经营之道。现金流量不存在，怎么能说是一个健康的企业？巴菲特，这辈子，最大的成就，就是，比谁都明白，现金流的重要性！源源不断的资金是最有效的安全边际，利润是买出来的。
连金庸先生九阴真经里都说到“天之道，损有余而补不足，是故虚胜实，不足胜有余。”，天地间万事万物都是这个道理，做任何事不能做绝了，始终要留有余地。还有什么比资金更安全的、更有效的呢？
不用解剖巴菲特也知道，他是专业做投资公司的。买银行、买保险、买消费类企业、买报纸的目的只有一个，获取更大规模的现金流。看看当年他弄印花公司的时候，就知道了，他和芒格恨不得找到全世界最有效的现金流企业。给我一个图书馆没事收点会费、给我一个电影院没事收点会员费......，我也可以持续不断的投入战斗。
研究巴菲特最好的办法就是看他生活中曾经走过的路，看他如何从弱小走向强大。投资理念、手法不重要，重要的是怎么从战略上决胜千里的。他比彼得林奇、约翰涅夫，这些大师不同的、也是最杰出的一点就是，一辈子强调收购强大现金流量企业，遇到好标的直接强调收购。至于定点爆破能力，那也是由资金流量保证的。
不能产生优秀的现金流量是每一投资者无法攀登巅峰的桎梏。靠交易想成为投资大师的都是妄想，静下心来看看怎么打造根基才是最重要的。