中美石油消费与国际原油价格的协整分析

减小字体 增大字体 作者：佚名  来源：不详  发布时间：2010-3-8 16:07:15

        
梁强　中国科学院科技政策与管理科学研究所能源与环境政策研究中心，    范英　中国科学院科技政策与管理科学研究所能源与环境政策研究中心，    魏一鸣　中国科学院科技政策与管理科学研究所能源与环境政策研究中心

  中图分类号：F061.2　文献标识码：A
    引言
    近年来，我国经济持续高速发展，石油消费也随之激增，2002年成为仅次于美国的世界第二大石油消费国。作为重要的战略资源，石油在我国国民经济和国家安全中的地位不断上升，日益受到广泛关注。1993年以前，我国石油供应基本能够自给，主要实行计划经济体制管理，国内石油市场几乎完全独立于国际市场。但随着石油消费不断增加，国内石油生产已经不能满足经济发展的需要，石油进口量逐年增加，国内石油市场和国际石油市场的联系也日趋紧密。由国内石油消费增长大于供应增长决定，今后我国的石油进口会继续增加。在石油进口上升和市场经济改革深化的大环境下，为了与国际石油市场更好的接轨，对我国石油消费和国际原油价格相互关系的研究，有利于深入认识我国石油市场和国际石油市场的互动关系，为制定相应的市场政策提供参考依据。
    国外关于石油消费和价格相互影响关系的研究很多。Eltony等对科威特的汽油消费和价格进行了协整性分析，发现长期汽油消费具有弹性但短期汽油消费却不然。Samimi采用协整性和因果关系检验研究了澳大利亚交通部门能源消费和价格之间的关系，结果表明短期汽油消费不具弹性，长期汽油消费和价格存在单向因果关系。Masih等对韩国和台湾的能源消费、国民收入和价格进行了协整性和因果关系检验，得出价格变化引起消费变化，进而影响GDP。Glasure在因果关系分析的基础上指出，对于韩国，油价是国民收入和能源消费的主要决定因素。Oh等对韩国能源消费、GDP和能源价格等变量进行了因果关系检验，发现能源消费和GDP不具有短期因果关系，但存在单向长期因果关系。De Vita等检验了尼日利亚的能源消费与GDP、价格和气温之间的协整关系并对尼日利亚的长期能源需求弹性系数进行了估计。
    我国能源价格长期以来受到政府的严格管制，以石油为例，从1955年到1981年长达26年的时间里，实行单一的计划价格形式，价格制定完全由政府决定；1981年后，逐渐推行双轨制，计划调节和市场调节并存，油价同时兼具计划内和计划外两种形态，其中计划内价格依然占有很大比重。计划经济主导下的能源价格对需求关系的反映存在较大偏差，因此虽然有部分学者考虑了国内能源消费和经济增长之间的关系[7,8]，但是却一直缺少对能源消费和价格相互关系的定量研究。Masih等[9]采用协整的方法对1953年至1992年中国的煤炭消费和价格之间的关系进行了分析并估计了长期和短期弹性系数。赵元兵等[10]分析了国际石油价格波动对我国能源消费的影响。祝金荣[11]研究了我国能源消费等因素对石油价格的影响。
    1993年以后，我国成为石油净进口国，客观上要求国内石油市场与国际市场充分接轨，并且随着改革开放后高度集中的计划经济逐渐向市场经济转变，国家加大了放宽石油价格管制的力度。1995年取消计划内平价、高价，计划外市场价和计划内限价等多种价格。统一实行一种类型两个档次的价格体系；1998年明文规定国内价格与国际价格接轨。在石油年需求和进口保持迅猛增长势头和市场经济日益深化的趋势下，迫切需要对我国石油消费和国际原油价格的相互关系进行定量研究，深入揭示其客观规律，为国家建设市场经济和制定能源战略服务。正是基于此目的，本文采用协整性和因果关系检验的计量经济学方法分析了我国石油消费和国际原油价格之间的相互影响关系。
    全文组织如下：第1节介绍了协整性和因果关系检验方法，第2节采用协整性和因果关系检验对我国石油消费和国际原油价格的相互影响进行了实证研究并和美国作了比较分析，第3节为结论和相应的政策建议。
    一、研究方法与数据来源
    （一）平稳序列和ADF单位根检验
    
                           


    
    （三）因果关系和Granger检验
    石油消费X对原油价格Y存在因果关系，表明同时采用X和Y的历史时间序列预测的未来值时，要比仅采用Y的历史时间序列效果要好，即X的历史信息对Y的预测有改进作用，可以视作X在一定程度上解释了Y的变化。同理，原油价格Y对石油消费X存在因果关系，表明Y在一定程度上解释了X的变化。本文采用Granger因果性检验[18]分析两石油消费和原油价格的因果关系，对于线性回归模型：
    
    如果拒绝零假设，则Y对X存在因果关系。
    （四）数据来源
    我们采用1980年至2000年中国石油消费总量作为反映我国石油消费情况的指标，由于普遍作为国际原油价格标准的WTI油价缺乏1986年以前的数据，鉴于美国是世界最大的石油消费国，其原油进口价格的变化基本和国际油价基本同步，因此我们采用美国炼油厂平均进口获得成本作为反映国际原油价格状况的指标。美国具有高度发达的石油市场，因此我们还采用1980年至2000年美国石油消费总量进行了相关计算和比较分析。
    二、实证研究
    （一）石油消费和原油价格的平稳性检验
    设我国石油消费为C，美国石油消费为U，国际原油价格为P，分别对C、U和P及其一阶差分序列(D(C)、D(U)和D(P))作ADF单位根检验，结果如表1所示。
    表1　石油消费和原油价格的平稳性检验 


序列　　ADF统计量　　 p值　　　　平稳性C　　　　-0.9188　　　0.9310　　 非平稳D(C)　　 -5.9426　　　0.0010　　 平稳U　　　　 0.2253　　　0.9672　　 非平稳D(U)　　 -3.6858　　　0.0135　　 平稳P　　　　-1.9828　　　0.2912　　 非平稳D(P)　　 -3.8267　　　0.0101　　 平稳


    结果表明，我国石油消费、美国石油消费和国际原油价格均为非平稳序列，但它们的一阶差分在5%的显著水平上为平稳序列，因此，我国石油消费、美国石油消费和国际原油价格均为I(1)序列。
    表2　石油消费和原油价格的协整性检验 


国家　 协整关系个数　　迹统计量　　　p值　　　　无　　　　　　 22.3570　　 0.0254 中国　　　　至多1个　　　　7.9961　　　0.0829　　　　无　　　　　　 21.7317　　 0.0312美国　　　　至多1个　　　　5.0542　　　0.2775

 
                           


    （二）石油消费和原油价格的协整性检验
    对我国石油消费和国际原油价格、美国石油消费和国际原油价格作Johansen协整性检验，结果如表2所示。
    在5%的显著水平上，检验结果拒绝了无协整关系的零假设，同时接受存在至多1个协整关系的零假设，说明我国和美国的石油消费与国际原油价格之间均存在协整关系。美国石油消费与国际原油价格之间存在的协整关系表明，美国石油市场发达，供求关系和价格信息能够同时在国内和国际市场上得到有效表达，市场运行具有极高效率，石油消费与国际原油价格存在密切的联动行为。与美国相似，我国石油消费与国际原油价格同样存在协整关系，并且焦建玲等[19]在我国原油价格和世界原油价格的互动关系研究中，发现它们也存在协整关系。由此可以看出，我国1981年以来的石油市场和定价体制改革，取得了显著成效，从根本上改变了过去完全脱离市场的计划经济体制束缚，迈入了全面建设社会主义市场经济的新时代。尤其是1998年国务院决定以月度为基础将国内原油价格与国际市场挂钩，2000年我国通过连续7次调整油价，彻底改变了国内石油价格长期低于国际市场的状况，开始与国际市场油价基本同步。总的来说，我国石油市场化水平已经达到一定深度，在很大程度上能和国际市场良好接轨，初步实现了国外国内市场一体化，较为准确地反映了国内石油的基本供需状况。
    表3　石油消费和原油价格的因果关系检验 


国家　　　零假设　　　　　　　　　 F统计量　　p值　　　　价格对消费不存在因果关系　 0.2900　 0.8317中国　　　消费对价格不存在