真正男子汉姜伟退伍:[炒股技巧] 识破DDX做假 机构出货的几种形态[图]

       在没有TOP数据的情况下，主力更加容易实施DDX做假，采用主力大单分单拉高出货的方式。
       庄家用大户帐号大单买进，营造假的向上突破， 利用散户帐号小单出货，这种情况必然伴随较大的成交量，大部分成交量必然发生在散户和中户帐户之中。单纯是散户之间的交易是很难引发较大的成交量。 
我们假设：
        主力计划在大盘走势良好的情况下出货400万，步骤：采用大单分单挂委卖400万，主动小单卖出200万，再用200万资金反做DDX来吸引散户跟风。
        1.大单分单---把400万分成100张4万的小单挂在上挡委托卖出（不是主动砸出），
        2.用计划反做DDX的资金分成2部分，主动买150万，大单挂委买50万，
        3.分批用150万的资金主动向上大单买进 ，吃掉委托卖单 ，
        在盘口来看，表面现象无懈可击，上方委卖是小单，下有大接盘，盘中还有大单不时的主动吃货，“短线精灵”不停的预警出大笔买进，DDX发红，成交量放大， 从资金来看，逐笔资金流向显示总资金流向流进，强资金也流进，逐单资金统计筹码向大单区间流转，似乎一切完美， 你心动了吗？那主力想告诉我们什么？难道没有什么异常细节值得我们关注吗？
        既然我们假设主力拉高目的是出货，那么主力是不会用太多的资金去吃进筹码的，主力大资金吃货只是为了制造成交量，同时反做DDX，那么最大的真实成交换手必然发生在小单之间（注意区别对决成交），大单成交所占的比列肯定不高。所以我们要是发现 ：放量上涨 ，DDX发红，还要关注大单成交量的比列。尤其针对前期有一定涨幅的股票。在本系统的成交统计中我们可以查看各类成交的具体情况，以及多日来成交的情况对比，目的就是帮助我们分析实际的交易情 况。 “量能趋势”这个指标就是根据这个思路来设计编写的， 实际使用过程中要是出现 “量能线”掉头向下，而股价上涨，成交放大，DDX发红，就要注意回避风险的来临， 由散户推动的股价能持续多久？

    股市有名言“会买是徒弟，会卖才是师傅”。我们可以把各类投资者归纳为三类：一、善于低买不善于高卖者。即使经常能够买到强势股票，到头来也只不过坐了一回过山车，过程精彩刺激，但结果并不见得有多好；二、即不善于低买也又不善于高卖者。其投资过程则有如乘坐升降电梯，经常品味天上与地下的感觉，往往是无味杂存说不出其中滋味，账户里的数字却在不知不觉地慢慢减少；三、善于低买高卖的投资者，其投资过程犹如爬楼梯，一步一个阶梯，稳步攀升，账户资金不断膨胀。前二者属于徒弟，学艺不精，难以真正从股市中赚到钱；后者是徒弟，武艺超群，是股市中的少数成功者。所以，既然我们置身于这个市场，我们要学会把握其每一个规律，既要学会买——在股价进入上升通道之前提前埋伏、在启动之初果断买入；也要学会卖——在股价进入下降通道之前逐步离场、在大跌开始之时果断卖出。虽然上面的设想是比较理想的做法，但是，很多投资者在实际操作中却难以真正做到这一点。因为影响股价的因素众多，一个人不可能在短时间内掌握全部信息。且这些因素具有很高的偶然性，所以我们只能尽可能地最大限度提高操作的成功率率。而提高操作成功率的方法之一就是提高看盘分析的技巧。

    今天我们探讨的主题是“机构出货的典型形态”，希望大家能够快速掌握股价涨跌的基本规律，在今后的投资旅程中把握准上涨趋势、强势波段、追求收益最大化的同时，也要适时地回避下跌趋势、出货波段、规避市场风险。

    由于基金、保险、券商、私募、大户等投资者，资金量大、持股量大，其像上或向下的操作，都会对股价形成重要冲击。当他们积极买入时，往往会对股价形成向上的推动，当他们主动卖出时，则往往造成股价的连续下跌。他们是决定市场走势的主力军，所以，在操作的时候，我们不仅要从基本的技术分析上判断趋势，还要从主力资金流向的层面上把握方向。一般而言，机构出货的操作动作很多，每个基金经理、每个操盘手的操作风格各不相同，所以，任何总结都只是大概率的分析。一般而言，机构出货的动作可以归纳为一下六种典型形态，下面以案例进行分析（主要以基金重仓股为主）。

(一)    短线快速拉高出货

    这是经常能够看到的形态，短线上经常出现。当某只股票处于连续上升趋势、连续受到市场关注，且短线买入情绪高涨的时候，早已提前埋伏的主力往往会借助市场短线追高情绪浓厚，买盘（一般是散户买盘）比较多的时候进行派发，获利之后全身而退。如下的例子是粤电力A2009年11月20日前后的K线图形，从走势上看，该交易日之前股价处于稳步上升的趋势，10下旬也出现了比较明显的大单资金净买入配合。但是进入11月之后，大单资金开始出现连续的净买入。11月19日虽然股价继续上涨3.63%，收盘在8.86元，但是，大单净卖出比例已非常明显，且成交量呈现明显放大，拉高出货的意图已经显现。11月20日直接高开2.7%，开盘在9.10元，此后在短短2分钟时间内快速拉高到9.36，然后大卖单连续卖出，当天成交量创阶段新高，大单净卖出比例也达到了阶段新高。此后一路下跌，一直跌到了目前的7元附近。是典型的拉高出货形态。

（二）砸盘式短线放量出货

    当基金当机构在低位大量买入，达到控盘的程度后，往往已经没有大举卖出的主力。然后连续的锁仓拉升和对倒拉升，使股价一路上涨。经过可观的中线涨幅之后，现价已经远离成本区，获利丰厚。然后寻找适当的时机直接卖出。股价呈现高位放量下跌的态势。短线呈现砸盘态势。如下的例子是上海汽车。该股是2009年涨幅最大的大盘股，2008年12月31日收盘价为5.33元，2009年12月31日收盘价为26.13，2009年整整上涨了4倍。而基金建仓最大的位置在6至7元之间。可见，买入该股的基金收益丰厚。由于年末做净值挣排名的需要没有明显的出货。但是在净值排名结束之后，基金却选择了不计成本不计收益的直接砸盘式卖出。高位放巨量大跌。

（三）中线搭建高位平台出货

    相对于直接的砸盘式出货，机构在低位买入后连续拉升，高位搭建平台卖出的形态则比较稳健，机构往往能够把利润锁定在最高点。而当机构主力基本完成卖出动作后，股价往往会出现阶段性的大跌。而高位接盘的散户则被长期套牢。而从长期而言，该高位平台往往是长期大顶。如下的例子是保利地产。我们从SVZL（超赢主力持仓）线看，当股价回落到8元上方时，主力持仓不断上升。之后连续走平呈现锁仓拉升的态势，一直拉到29元高位。然后7月份出现了高位平台。主力持仓线却在连续下降，机构等主力资金高位打尖平台出货的动作已经显现，顶部构造也已形成。

（四）整数位价格关口前出货

    从交易心理而言，整数位往往是一个心理关口。当股价连续上涨的时候，市场关注度一般极其高涨，例如从5元涨到10元的时候，市场看多心态已经形成，都以为它会再上一层，上涨到20元。而精明的主力则在市场情绪极高的时候选择卖出，当他卖出之后，股价再也未能突破整数关口。在我们的市场上这样的例子不少。最典型的例子是中国船舶，当股价从15元一路上涨到298元的时候，仍然有部分券商研究员看涨到400元，600元。而事实呢，在股价逼近300元的时候不断有基金卖出，300元成为了该股难以逾越的鬼门关。下面的例子是2009年的经典例子，招商银行。在经过6-7月的大涨之后，股价已经从9元上涨到19元高位。而基金则开始卖出，资金连续流出、DDX连续出现大绿柱，显示基金等主力已经没有了突破20元的意愿，反而选择则股价阶段涨幅最大，市场关注度最高的时候卖出筹码。7月27日最高价定在19.92，离20元大关仅仅8分钱。第二次是在从19.92元快速下跌到13.63元的时候，出现了一波快速反弹。但上涨到20元下方的时候同样遇到了主力资金做空，最高价锁定在了19.38元上。从这些心理关口出货的例子上看，我们应该明白。当股价涨幅巨大的时候我们应该保持理性，获利后择机卖出往往才使上策。

（五）重大利好兑现出货

    在我们的市场上，由于有太多个股在停牌之后公布利好，出现连续涨停的情况，比如资产重组、经营利好消息等等。一旦停牌，复牌之后就是连续的涨停。但是，并非所有个股都如此，有些基金就比较喜欢在利好消息公布之后出货。这就是所谓的“利好兑现即利空”。往往在阶段涨幅较大的个股身上出现。如下的例子是振华重工，在2009年7月21日公布《振华重工：签定22亿美元海工产品供货合同》的重大利好后，反而出现了资金巨额流出的现象，换手率新高，SVZJ（超赢资金流）净流出超过3.5亿元，此后连续下跌。可见，在重大利好发布的时候，我们先应看市场主力资金的反应，而不是盲目冲动追高。

（六）重大利空打击下直接出货

    当个股基本面的重大利空发布后，往往是卖出意愿最强的时候。特别是公布的信息对上市公司经营造成巨大负面影响时候，很可能走势就变坏了。例如2009年末的房地产板块，国家为了抑制房地产价格上涨过快，连续出台了一系列政策。而基金也连续大幅做空卖出，板块、个股纷纷大跌。如下的例子是房地产板块在《国务院明确房地产市场调控重点，遏制部分城市房价过快上涨势头》会议报道的冲击下，所以房地产板块纷纷下跌，主力资金在次后的走势中连续净流出。所以，在操作上，对于重大利空消息我们应该保持高度谨慎，不可逆势而动。等跌势趋缓再择机回补。