中财网中国有多少兰博基尼:瀚民：有什么样的行情做什么样的股票
来源：百度文库 编辑：中财网 时间：2024/04/28 12:32:47
有什么样的行情做什么样的股票
2011年10月08日 02:13瀚民第一财经日报
一次偶然看财经节目，有嘉宾侃侃而谈：我看，现在的指数已经很安全了，至少会有100点行情，可以买进“两桶油”(指中石油、中石化)，银行股也可以买，像工、农、中、交、建都有机会。
听到这种说法，我感到很疑惑。只有100点行情，买这些超级大盘股能赚钱吗？事实上，我们经常能看到这样似是而非的分析和推荐。对行情并不看好，但推荐的股票都是要在大行情的时候才会涨。我不怀疑他们的职业操守和人品，但从逻辑上讲，这种分析是不能成立的。
有什么样的行情，就应该买什么样的股票。比如，没有1000点的上升空间，就不应该买1万亿流通市值的股票；没有500点的上升空间，就不要买500亿流通市值的股票。如果行情只有两三百点，只能炒流通市值二三十亿的“蚊型”小股。
反过来的逻辑也是一样的。如果一段时间里，活跃和领涨的个股都是二三十亿的小盘股，那么行情的高度最多一两百点；而如果领涨的股票都是三五百亿，甚至1000亿以上的大股票，那么行情的高度一定会超过500点。有一段时间，市场最活跃的股票是“五朵金花”，也就是说，是银行、煤炭、钢铁、有色、房地产。这些股票都是大股票，大股票上涨，通常是大行情。所以，五朵金花大涨的时候，行情至少会有500点的上升空间。从逻辑上讲，大行情炒大股票，小行情炒小股票，这才是正常的思路。如果行情不大，你就去买大盘股，或者买高价股，结果100点涨好了，你的股票动也不会动。这就是笔者对前面提到电视节目里嘉宾观点表示疑惑的地方。
股票作为一种商品，它是有价值和价格的。价值是由企业属性决定的，而价格是由市场属性决定的。很多人现在喜欢用西方的估值分析方法来谈股票的投资价值，从价值分析的角度来看，“估值”的确是最有效的办法。但是，中国股市通常只相信价格，投资者赚的也是卖出和买进之间的差价。也就是说，从根本上讲，今天的市场，我们关心的是价格，而不是价值。所以，要站在市场属性的角度去认识和挖掘个股的投资机会。所有的投资者不可能都是冲着价值去买股票的，所以，估值的方法可以给你画一个饼，但这个饼你能不能吃到，只有天知道。估值的方法永远不可能发现价格。而只有价格，才能给市场带来机会，因为所有的投资者赚的钱，基本上都是价格的差异，而不是价值的差异。发现了价值，说明这个股票值得你长期投资，而且要传给子孙万代。但问题是，多少人是做价值投资的呢？多少人下决心把股票作为遗产传给下一代呢？
我们来列举一下以上提到的这个“原理”的实际运用。
(1)小股票上涨，说明行情不乐观。所谓小股票，主要体现在两个方面：一是价格低，二是盘子小。最为典型的就是，有时候一些ST的股票列在涨幅的前列，那么这使得大盘通常都是不乐观的。记得大概七八年前，一些封闭式基金炒得很火爆，基金可以看作是超级小盘股，所以炒超级小盘股的时候，大盘是好不了的。
(2)通过指数类型的强弱，来判断市场的强弱。比如，上证指数领涨，大盘通常较强；而中小板或者创业板指数强于沪深综合指数，这时通常说明大势的情况不会很强。
(3)在什么情况下会有大牛市。炒股票最让人期待的是来一轮大牛市，在什么情况下我们能等到大牛市呢？其实很简单，你把流通市值最大的20个股票找出来，如果这些股票一直在走上升通道，比如银行股、中石油、中石化都形成了中长期的上升通道，那么大牛市就等到了。
(4)如何判断国际资本市场的走向。简单地说，美国市场如果走牛市的话，全世界的股市都是在大牛市背景下运行；反之，如果一些新兴市场，比如像越南、南非，或者巴西这些国家的股市，在全世界扮演领涨角色，这说明整个国际资本环境并不乐观。我们经常看到一些全年世界股市涨幅或者跌幅排名，其实，你看看哪些国家列在前面，就能判断整个世界的资本市场环境是怎样的。
(5)通过行业指数的强弱来判断市场的强弱。比如，大的行业指数如银行、钢铁、房地产走强，那么市场是强势；反之，如果是一些小的行业指数，像食品饮料、生物医药、信息技术等等走强，大盘通常是弱势。