节后最具爆发力六大牛股

江海股份(002484)薄膜电容器即将正式走向市场

　　公司薄膜电容器目标市场是高压变频器，具备天然的客户资源，我们预计2012年5月份薄膜电容器将正式走向市场，开始逐步贡献收益。我们认为，参考消费类薄膜电容器的毛利率水平，工业类薄膜电容器毛利率水平预计会更高，随着薄膜电容器收入上升，规模化效应逐步体现，公司未来2年毛利率水平将逐步提升。预计公司2011、2012、2013年每股收益分别为0.71、0.99、1.47元。公司业绩成长确定性强，经营稳健，随着公司向上游原材料逐步延伸，公司盈利以及抗风险能力进一步加强，同时，如果下游需求复苏进程加速，公司业绩具备较大的弹性，业绩存在超预期的概率。公司当前估值水平也处于较低水平，我们认为公司2012年合理的估值水平在22-26倍PE，维持"买入"的投资评级。（浙商证券）

围海股份(002586)沿海省份海涂围垦前景看好

　　我国沿海八省两市一区滩涂面积3,250 万亩，且每年以至少2%的增长速度继续淤涨，可供开发的滩涂资源丰富。近年沿海省市均已出台海涂开发的相关规划，未来十年增长确定。我们认为，"海涂围垦"工程有望成为沿海地方政府对冲土地财政收入下降的直接手段，未来三年投资超预期可能性大。公司海堤建设累计总量超过600公里，约占全国现有海堤建设累计量的4.4%。海堤工程施工较一般建筑施工作业环境特殊，需要专用设备并配备专业人员才能完成，专用设备的自主研发及制造都需要足够的资金支持。公司上市后将进一步巩固其资金和技术实力，有望在浙江省内占据超过30%的市场份额。预测公司2011~2013 年的EPS 分别为0.79 元、1.24 元和1.85 元，给予"推荐"评级。（平安证券）

永辉超市(601933)2012年关键看门店内生增长

　　2011年新开门店平均4个月就实现了盈利，培育周期大大缩短。原因主要是公司2011年新开的都是大店，大店的好处是面积大，单店的物流能力强，自身的经营能力以及对周边的影响力也强，加上2011年CPI较高，因此新开门店实现盈亏平衡的时间较短。2012年受CPI回落的影响，公司新开门店实现盈亏平衡的时间将有所延长，预计将从2011年的平均4个月延长至4－6个月。因此公司2012年的业绩增长主要看已开业门店的内生增长情况，尤其是2010－2011年开业的83家门店（占公司现有门店数的40.7%）的内生增长情况。预计公司2012-2014年EPS分别为0.88、1.21和1.65元。我们认为公司在成长性及核心竞争力上大幅领先同行，给予公司 "强烈推荐"投资评级。（中投证券）

华润三九（000999）：拟投标并购顺峰药业

　　投资要点：公司公告，拟参照投标方式购买广东顺峰药业99.8312%股权，预计投标价格不高于人民币7亿元。

　　乐观估计有望一季度完成并购，公司战略清晰，围绕优势品种不断展开产品开发及并购，已在感冒、皮肤及胃肠类用药领域构筑了丰富的品种梯队和品牌影响力，我们认为其成为OTC市场领导者指日可待。

　　投资评级：我们预计2012年公司整体销售仍有望保持20%以上的增速，如外延并购顺利，则业绩可能超市场预期，维持"买入"评级。（广发证券）

浙商证券：森源电气（002358）：业绩保持高速增长

　　投资要点：公司公告称2011年实现净利润同比2010年大幅增长80%-100%，达到12，722.47-14，136.08万元，大幅超出市场预期的平均值。全年的综合毛利率有望达到35%左右的较高水平。

　　配电网市场需求旺盛，景气度明显高于发电、输电等其他系统领域，助推公司主业。2011年公司系统内订单占总订单比例在40%左右，2012年亦有望维持相近比例。

　　投资评级：我们预计，2011年公司的每股收益为0.78元，2012年每股收益约1.08元，维持"买入"评级。

卓翼科技(002369):有望复制代工巨头富士康的快速成长之路

　　卓翼科技近日发公告称，将向不超过10名特定投资者非公开发行不超过4000万股，发行价格不低于每股13.15元，募集资金总额不超过8亿元。投资于天津网络通信产品生产建设项目（二期）、深圳松岗网络通信产品扩产项目、深圳松岗精密模具生产项目以及补充公司流动资金。

　　公司此次募投项目向下调整了发行价格和发行数量（从非公开发行不超过5000万股调整至4000万股，发行价格不低于每股17.27元调整至13.15元），去掉了研发中心及公司总部项目的建设，并缩减了补充公司流动资金的金额。但围绕公司两大核心产品（网络通讯终端和手机终端）的扩产项目金额并没有缩减，东方证券预计三个扩产项目完全达产后，公司产能进一步大幅提升，将新增收入28.10亿元，新增净利润2.30亿元，相当于公司2010年收入和净利润规模的3.2倍和3.1倍。

　　东方证券还指出，尽管公司近年来不断扩充产能，但目前的产能已无法很好地满足客户需求，产能瓶颈限制了公司进一步的发展。随着此次募集资金到位后，充足的资金将加快公司遇到市场机遇时的相应速度，降低公司采购成本，有利于公司垂直整合，扩大公司规模。东方证券认为，扩产能--高增长--再融资的循环，将给公司带来持续高增长，公司有望复制代工巨头富士康的快速成长之路。

　　东方证券维持公司2011~2013年EPS分别为0.51元、0.90元、1.31元。东方证券预期未来3年将是公司规模迅速增长的关键时期，维持公司"买入"评级。(东方证券)