中财网黄菊替罪:选股的技巧
来源：百度文库 编辑：中财网 时间：2024/04/27 02:07:02
目录
1、【用六步法快速发掘中报关键信息】
2、【三大要诀捕捉爆发性反弹龙头】
3、【双线跨越黑马腾飞】
4、【均线是准确选黑马的交易系统】
5、【周线黑马三大要素】
6、 【狙击黑马股秘技】
7、 【从蛛丝马迹判断“黑马”】
8、 【这样捕捉黑马】
9、 【发现将进入主升浪的牛股的绝招】
10、 【大牛股的形态特征】
11、 【漫谈短线黑马的选择】
12、 【短线超级大黑马战法】
13、 【筹码分布与K线结合寻股】
14、 【找寻牛股的三种操作方法】
【用六步法快速发掘中报关键信息】
每年一次的中报季已经来临。对于如山一样的中报信息，无论是基金经理还是普通投资者，在这么繁杂的信息面前，实际上已经站在一条起跑线上了。如何在有限的时间，尽量多地消化掉中报当中的海量信息，避免信息焦躁症，是摆在所有投资者面前的一道难题。
为了帮助投资者学会看报表，用最少的时间抓住每个上市公司的关键信息，以求在投资上获得良好的收益，这里为大家介绍一种看报表的六步法流程。事实上，这也是一些基金经理浏览报表时的常用方法。当然，在粗略扫描报表后，得出这家公司值得进一步关注的结论后，后期才值得投入更加细致繁杂的工作。按照这个流程，在阅读中报的时候，随身带一支铅笔和一个小本子是必不可缺的，“勤笔免思”的古训在信息社会尤其弥足珍贵。
第一步：看主营收入构成
随着中小板股票的快速上市，沪深两市上市公司数目超过1500家，很少有投资者能够确切地知道每家公司具体是从事什么工作的，其产品是什么。然而，仅靠看公司名称是远远不够的。许多公司会将次要、但是时髦的业务拿出来炫耀，谎称自己是高科技或者新能源公司。掀开这些公司外表的最简洁的办法，就是看这家公司中报公布的主营收入构成。
例如，如果随机地询问100个投资者，“航天通信(600677,股吧)是从事什么行业的？”大约80%的回答是通信类高科技公司。但是很遗憾，这样的答案很不完美。在航天通信刚刚公布的半年报中，我们看到在其17.33亿元主营收入中，有10.89亿元是商业流通收入，有3.54亿元是纺织业收入，而真正航天方面的收入只有2.72亿元，通信收入只有980万元，其毛利最高的是营业收入达1.17亿元的房地产开发和物业管理。
而另外一家名称叫银泰股份(600683,股吧)的上市公司，也许大家还记得它是一家百货连锁公司，但是，在其刚刚公布的中报显示，在2.07亿元的主营收入中，进出口贸易的收入有1.06亿元，内贸只有7480万元，还有2075万元物业租赁。而其正在大张旗鼓进行的房地产开发业务，今年上半年的收入还是为零。
所以，研究一家公司，先要弄清其到底是做什么的，主营业务是什么，至于做得好坏还在其次。
第二步：看三大指标
看一家上市公司的报表，首先要看的最主要的会计指标是主营收入、净利润和投资收益。如果一家公司的主营收入同比去年同期是增加的，净利润也差不多同比增加，而且在净利润中，投资收益所占比例不高或者几乎没有，那么，可以略微放心地说：这家公司的业务不错，公司的经营比较健康。
如果一家公司的主营收入在下降，或者主营收入与去年持平或者在上升，而净利润却在下降，那么，对这家公司就要心生警惕。反之，如果主营收入在下降，净利润却在上升，那么，就要注意是不是有一次性的投资收益在支撑门面。当然，如果把中报业绩和一季度业绩再做进一步的比较，有时更能发现经营中的一些问题。
在这次已经披露中报的上市公司中，就有一家叫舒卡股份(000584,股吧)的新上市中小板股票，从事的是氨纶行业，也是今年上半年不景气的行业。其中报显示主营收入为4.93亿元，一季度为3.28亿元。就是说，二季度收入同比一季度大幅下降，而其半年每股净利润为0.34元，远高于一季度的0.04元。尽管从表面上看，公司二季度以三分之一的营业收入取得了9倍的利润，但是细究之下，原来是公司二季度出让了国金证券(600109,股吧)的股份，每股收益增厚0.31元，若非如此，它的主营利润还是亏损的。
所以，将主营收入、净利润、投资收益这三项指标搭配着看，对公司盈利是否健康就基本有底了。
第三步：看近期有无项目投产
如果一家公司在中报公布的前后，有大的投资项目投产，产能大大扩大，但收入还没有体现，那么，就要千万重视了。最明显的就是今年第一个公布半年报的岳阳纸业(600963,股吧)。其2008年即将投入运营的40万吨超压纸项目中报显示上半年的产能为32万吨。如果40万吨项目完全投产，有望增加4亿元的利润，而其去年总利润还只有1.1亿元。按照这个路径估算盈利，岳阳纸业的产能利润有望在下半年实现跨越式增长。
再比如前述的银泰股份，其几十亿元的房地产项目即将进入销售期，这就不是其现在每股3分钱的收益所能比拟的了。
第四步：看毛利率
一家公司的效益和其主营收入的毛利率有很大的关系。好在现在监管部门要求上市公司必须在半年报中充分披露其每种业务收入的毛利率，这样，我们就可以很好地观察每项业务为公司带来的具体收益。
当然，各种行业的毛利率水平是不同的。比如，造纸业超过20%就算不错了，水泥超过30%就算优秀，医药一般可以达到70%，钢铁只有20%左右。如果发现哪个公司的某项业务毛利率一下子高于行业平均水平，这家公司起码应该进入你的研究范围。
第五步：看业绩增长方式
高成长的公司往往会为投资者带来超额收益，其中有两种可能性，一种是主营业务扩张，即内生式增长，我们称之为“有实料”。这种高增长或者是由于产品价格提升超越了原材料价格上涨，或者是由于公司新项目投产，产能得到充分释放。总之，这种增长是实实在在的，其收入可以被明确观察到。
另外一种是“讲故事”的增长，即外延式增长,或者是母公司的重大重组，或者是公司进行行业转型，意欲进入毛利率高的“蓝海”。这些都给投资者带来了巨大的想象空间，但是其业绩增长又都不是外部人员能够进行分析的。
在已经公布的公司半年报中，坚守主业的有哈空调(600202,股吧)、国统股份(002205,股吧)、康缘药业(600557,股吧)、双鹭药业(002038,股吧)、四川圣达(000835,股吧)，也有准备华丽转身，投奔风能行业的汇通能源(600605,股吧)，以及从连锁百货向房地产综合开发转型的银泰股份。在后一类公司当中，很多都无法进行定量分析，买入后是不是会被套，就看个人造化了。
第六步：看基金是否青睐
现在有60多家基金公司，还有差不多同等数量的证券机构和保险公司，有数不清的其他投资机构，包括境外金融机构，它们都在内部进行很精细的行业研究分工。可以说，每家上市公司至少要面对200个行业分析师一刻不停地观察、分析和实地考察。上市公司如果有优秀的业绩，在这些专业人员的跟踪下，很少能够逃出他们的法眼。反之，如果在一家业绩优良公司的股东名单中，没有出现一家投资机构的身影，我们就应该对这家公司保持高度的警觉。
可以发现，在很多重组股票中的前10大流通股股东当中没有基金的身影，这是因为基金是代客理财，他们买入股票后如果输在业绩股里，于情于理都有情可原，而如果输在消息股里，上上下下都不能交待。但是，在一些主营业绩非常扎实的上市公司中，如果也没有出现一家基金等机构投资者染指的情况，这就值得细究了。如在已经公布的四川圣达中报中，公司从事的是阳光产业——焦炭业务，半年度每股收益高达0.41元，但是其股东名单中却没有一家基金。这其中的原因可能要等很久才能为公众所知晓，对于个人投资者来说，买入这样的股票要千万小心。
总之，“六步法”并不能取代对上市公司方方面面进行的细致研究，这里只是提供了一个快速阅读报表的方法。如果投资者能够对今后一段时间公布的年报有兴趣，并持之以恒地使用这套方法，相信也能够用自己的眼睛挑到具有投资价值的上市公司。
【三大要诀捕捉爆发性反弹龙头】
暴跌后会有报复性上涨，那么如何挖掘低价反攻“大黑马”？总结历次同类型大盘大反攻、大反弹的爆发行情，我们认为把握以下三大要诀，就能享受股价飙升带来的丰收喜悦：
要诀一：在基本面有保障的前提下，一低双大。股价跌幅越大、股票价格越低，其爆发潜力越大。把低价股和跌幅巨大的股票作为目标群体，在低价超跌股上寻找大爆发的机会，对于市场中跌幅远远大于同期大盘的品种、跌幅超过50％的、股价从十几元一路狂跌到五六元以下的、同类个股中有明显比较优势的个股，就是重点跟踪的对象。
要诀二：股性活跃、每股净资产高。股性活跃意味着容易受到包括市场热钱在内的各类资金的关注，这类股性活跃的股票往往启动的时间比别的股票早，参与的资金多，获利的幅度也比其他的股票大。
要诀三：在近几天已经出现止跌迹象的品种。在盘面上无论什么大抛单，都难以把股价砸出更低价格，这就是已经初步探明底部，跌无可跌了，对于这类品种可以高度关注。实战出击红豆股份，该公司“红豆”商标为“中国驰名商标”，红豆衬衫、西服相继被中国名牌推进委员会推举为中国名牌产品。公司在重点发展服装主业的同时，积极进军房地产业，拟参股红豆集团财务公司等，为公司中期发展奠定了基础。值得关注的是，公司董事长在华泰证券之后，为公司第二大流通股东，传递出看好公司中长期发展潜力的强烈信号。走势上，经过两轮急跌，股价已惨遭“腰斩”，7月2日以来连续横向震荡，展开反弹欲望强烈，极度超跌孕育的报复性大反弹随时可能爆发。
【双线跨越黑马腾飞】
确认盘小、价低、题材这三点基本条件之后，便是需要掌握买入的时机。当二条均线双双穿越第三条均线时，必然会产生出一个升幅翻番的黑马。选择5日均线、20日均线和90日均线。在5日均线领先跨越90日均线时，应密切关注；当20日均线随后跨越90日均线时，必须坚决及时地建仓。
双蹄奋起升势有力。双蹄奋起，就是在90日均线上产生两个立足点，当第二个支撑点确立后，一个在90日均线上所构成的三角形已形成了。这时好似一匹黑马，在奔腾之前的一次双足腾起，随之将会出现一个马不停蹄的奔腾过程。
识别黑马的耐力。一个具有强劲升势的黑马股，必须具有5日均线与20日均线穿越90日均线的先决条件，然后在8-13日内产生三角形的二个支点，就像马的两个后蹄，同时，短期内产生五个黄金交叉，则5日均线与20日均线的黄金叉，5日均量与10日均量的黄金交叉，MACD快线与慢线的黄金交叉，RSI相对强弱指标的黄金交叉，DMI人气指标中＋DI上穿－DI的黄金交叉，这7个条件具备必然会出现黑马上窜的表现。但是，奋蹄黑马有二种，一种耐力持久；一种耐力不足。因此对耐力不足的黑马，必须短线了结，对耐力持久的黑马可长线持有。那么，如何去识别：双线穿越后是否形成三角形的双足，支撑点是否坚强有力；在双线穿越，双蹄奋起后，上升的速率是否过快，如果日升幅平均在8％以上，那么应随时准备离场，及早获利了结；如果在90日均线上几度跌破，已说明此黑马后劲不足，难以胜任中长线的投资，难以产生可观的升幅。
关前蓄势强劲跃动。当一个经历长期盘整（半年以上），在低位蓄势已久的个股，如出现5日均线与20日均线，先后穿越90日均线的情况时，不仅会出现一跃而起的升势，以及双蹄奋飞后的腾跃，还会出现另一种形式，这就是关前蓄势的形式。这类个股在双线跨越90日均线之后，往往先进行一段小幅的攀升，然后重新整理横盘，蓄势等待。当大盘走势、题材、资金、换手率、技术指标、形态各方面均万事俱备后，便乘东风借势而强劲上升。所以这类个股，必须在慧眼独具之下，果断选择。然后耐心持有。千万不能急躁出局，否则将会失去一个极佳的获利机遇。对此类个股，必须坚定信念，在操作上，可选择长期蛰伏的个股作为黑马候选名单，然后一旦双线跨越立即建仓，当小试牛刀时，不妨可适当减磅，一旦五个金叉再度形成，便加倍补仓、大胆参与。
磨砺越久升势越烈。凡是在跨越90日均线后，出现一波升幅，然后横向盘整与90日均线形成近似直角三角形的个股，其后续的升势将十分强烈。在第一波启动时是否具备了双线跨越，五大金叉的条件，然后看其在上升一波之后是向下回落原地还是高位强势横盘，如果是后一种，那么不妨长线持有，耐心等待其蓄势后的可观升幅。一般而言，不放巨量，决不出货。
周线金叉黑马标识。当周K线上出现7周与14周双双跨越34周均线之时，便是黑马标识最为强烈的时候，也是建仓的最佳良机。第一波的回档已近底部，显示出又一次建仓机遇，而且第二波的上升将远远超过第一波。同时7周均线又一次与14周均线形成黄金交叉，这一标志是黑马第二次腾飞的重要信号。当然此时5周均量与10周均量呈黄金交叉，MACD快线与慢线呈黄金交叉，DMI中＋DI上穿－DI呈黄金叉，KDJ周线指标呈黄金交叉，RSI7天与14天呈黄金交叉，可见多项技术指标已万事俱备，张箭待发。
月线金叉异曲同工。月均线分别为3、8、17，在3月均线与8月均线形成黄金交叉时，月KDJ指标也形成黄金交叉，10RSI与12RSI形成黄金叉，5月均量与10月均量形成黄金叉，DMI指标显示＋DI向上表明有买盘主动进入。技术指标显示，黑马踪迹已初露端倪，此时建仓，正是抓住黑马跃上马背的最佳时机。月K线的均线形成黄金交叉时，便是中长线黑马初步产生的最佳时机，此时果断买入。
日月相映周线贯通。以月K线和日K线为相应选择依据，再以周K线进行融会贯通性地分析，这也许会增加在强势股精选中的可靠性。以日K线与月K线为相互映衬，确认建仓时机，然后以周K线确认持股时机，这样便能稳健地让黑马跑完全程。
三线结合胜券在握。首先以日K线的征兆为第一建仓依据，这样就占了时间上的优先，并获得了低成本的收益。然后从周K线和月K线的变化上找到继续持仓的依据，这样当月K线发出黑马征兆时，你已获得20％以上的收益。随后在是否继续持股上，仍按照日K线、月K线相互映衬周K线贯通融和的办法作出持股与否的抉择。可见在精选强势股时，不妨多花点时间寻找日K线、周K线与月K线三者的联系及规律，这是十分有益的。
马力强弱常看骑术。密切关注5日均线的动向，只要不穿越20日均线就坚决清仓，这样你不仅是个寻黑马高手，也是个骑黑马的高手。
升看均线跌看跑道。一匹黑马的发现并不难，真正难的是骑上黑马后密切关注反映黑马体力的这三条均线，当5日均线走软时首先应警觉，20日均线回头时必须考虑休息。当这二条均线跌破90日均线并迫使90日均线向下时，则坚决果断地清仓离场。
破线减半出轨清场。当你骑上黑马时，只要集中注意力，关注5日均线的变化，只要其不破20日均线就可以心情舒畅地骑完第一程，当5日均线走弱并跌破20日均线，此时坚决减半，一旦5日均线跌破90日均线时则坚决离场。
不见死叉长期持有。在周K线中，一般可以注意三个指标，这就是均线指标、均量指标及MACD趋向指标，这三个指标先后次序为均量指标最先反映，趋向指标随后，均线指标结尾，当这三个指标均呈死叉时应果断出局或减磅。
【均线是准确选黑马的交易系统】
双均线系统指的是指数或股价的移动平均线以及成交量的移动平均线系统，其中，股价类的均线系统参数可以设置为5日、10日、20日、30和60日等多条移动平均线，对成交量的均线系统的设置不能照搬指数或股价的均线设置，要根据对成交量的运行特征将均线设置为三条，分别是6日、12日、24日移动平均成交量。双均线系统比较适宜于准确出击刚刚摆脱跌市，进入反转阶段的强势股。在利用双均线系统选黑马时，最关键的是判断股价与成交量的突破有效性。
1.当股价和成交量均突破各自的移动平均线时，表示该股进入强势上升阶段，这时可以积极关注个股的动向。
2.当股价的5日均线突破整个均线系统，而6日移动平均成交量突破12日和24日均量时，可以开始建仓买入。
运用双均线系统选股，要密切关注其突破时的力度，如果短期均线只是在和其它均线纠缠粘合阶段偶然突破的，属于无效突破，如果股价或成交量的某一均线系统突破，而另一均线没有形成突破的，也不能贸然买进。
【周线黑马三大要素】
一是均线运行要素。当7周均线上穿14周均线时，坚决买进；反之，当7周均线下穿14周均线时，就应毫不留恋地卖出。
二是成交量要素。当一周成交量超过前周4－5倍时，就可以放心买入。
三是时间要素。一般而言，在周K线中寻找的黑马一旦上升，多在5周时间，这是指每一波上行的时间，这5周中，无论周阴线还是周阳线，到达这一时间限度，不论你赢多赢少最好是卖出了结，因为周线黑马往往以升幅大小来衡量，以上升时间来衡量，如果不掌握这一规律，那么就有可能由盈到亏。必须依照这一时间周期办事，才能获得真实的收益。在均线交叉、成交量放大4倍以上和5周时间这三大要素中前二大要素是买入的最佳机遇，是抓住黑马、迅速骑上的条件。而后一条是巩固获利成果的重要条件，也就说你骑上黑马，跑了段获利的上升通道之后该让黑马休养生息了，如果超出这一限度，势必会产生人仰马翻的后果。
选股的技巧（7）2010-07-25 09:20
【从蛛丝马迹判断“黑马”】
股市投机主要体现为在尽可能短的时间里获取尽可能多的股票波动差价，所以股民最喜欢谈论的一个概念就是“黑马”。那么，如何能够从盘面上主观地找到“黑马”的踪迹呢？以下是本人根据对波浪理论以及图形分析所作的研究总结出来的一点思路，供有兴趣者参考。 选股的技巧（8） 2010-07-25 09:24 【这样捕捉黑马】 解剖均线系统 选股的技巧9 2010-07-27 22:30 【发现将进入主升浪的牛股的绝招】 经过近几年的持续观察和总结，我们发现那些短期内涨幅巨大的牛股，在进入主升浪阶段以前大多表现出一定相同的市场特征，投资者如果能够熟练掌握相应的投资技巧，并及时发现这类股票的市场特征，还是有一定机会在短期内获取高额收益的。 选股的技巧10 2010-07-27 22:36 【大牛股的形态特征】 基本分析理论告诉我们,一只股票有没有大行情要看基本面有没有质变,成长性高不高。如果基本面发生了根本性改变,早晚会得到市场的修正进而形成大规模的恢复性行情。但是笔者认为,基本分析和技术分析总是相通的,尤其是在中国。目前阶段,中国股市在某种程度上还具备“炒”的性质,而理性资金总是爱寻找那些基本面被市场严重低估的上市公司进行悄悄建仓,最终在走势上留下痕迹。 选股的技巧11 2010-07-27 22:40 【漫谈短线黑马的选择】 我们这里的所谓理性投机是指经过慎密分析之后，得到的短期获利选股策略。与理性投资恰好相反，理性投机在一年之中的大部分时间里以持币为主，只有在目标股出现时，才分批重拳出击。 【短线超级大黑马战法】 短线超级能量股(短线超级大黑马),系主力集团庄家突然拉升,爆发力极强,90％当天封涨停板,(其中40％后面有连续2--6个涨停板),10％当天涨8％左右,适合任何时候,任何股票.(包括次新股) 【找寻牛股的三种操作方法】 我们所做的一切分析准备工作最终都将落实在临盘实战上，所以需要几种高胜算的操作方法来执行经过全面分析而得到的结果，而分析结果明确指示我们的目标股就是潜在的黑马或是牛股。这里我们对黑马和牛股做一个定义，把上升第一拐点的低点定为零点，以零点算起，所谓黑马是指１０～４０个交易日内上涨１００％以上的突破阻力位不回调、带量顺势调整或小于５天的旗角突破的暴涨股，牛股是指３～１２个月内上涨１００％以上走缓慢上升通道的个股。
以“公用科技”为例：在大盘从２００１年６月份开始展开的长期跌势期间，该股亦未能幸免，累计跌幅超过４０％。但该股具备这样一个特点：“顶部”不重。即构成顶部区间的时间不长，产生的成交量不大以及换手率不高。这就使得该股在跌势告一段落后的反弹过程中不会涌现出太多的解套沽盘，以及在股价重新回落时出现惜售现象以及有可能产生补仓性质的买盘而令股价逐渐回稳。
“双底”是支持股价持续上升的基础，但形成双底的演变过程也很重要。理想的双底是第一个底部比较轻灵，第二个底部比较厚实。
筑底完成以后就该进入拉升了。从波浪理论的角度来说，“双底”之后产生的上升行情或为新一轮上升推动浪的某３浪、或为反弹调整浪的某ｃ浪，判断其属性的主要依据是上升的“气势”。属于３浪的上升一般是这样的：突破关口果断，巩固战果及时，运行节奏舒展。在形态上一般表现为外凸形圆弧式上升（与之相反的则被称为“内凸形圆弧式上升”，也叫消耗性上升）。 最后介绍一下目标测算。３浪经常等于１浪升幅的１．６１８倍。本图从“尖底”开始的上升行情应该如何划分波浪呢？读者可以自己动手试着划分一下，并且看看是不是“３浪等于１浪升幅的１．６１８倍”。
目前，常用的均线系统可以分为季线系统、月线系统两种。季线系统包含60日、40日、20日均线，反映了个股的中长期走势；月线系统包含30日、10日、5日均线，反映了个股的中短期走势。之所以选择30日均线作为月线系统的基线，是因为我国股市中的中级行情往往以1个半月(30个交易日)为明显的周期，选择该均线更能反映个股的中期走势。
60日线由下降转为走平再转为上升，表明该股的中期下跌趋势已经得到遏止，此时以中线投资眼光介入的投资者将有所获利。但这种回升，到底是由于长期下跌导致的自然反弹，还是由于主力暗中吸纳导致的股价反转呢?这就需要结合20、40日均线进行判断。作为60日线的三等分线，它们对中期走势进行了细分。如果主力在底部大力吸纳，由于收集力度较大，往往会造成股价从底部较快回升，使得20日、40日线迅速由下向上穿越60日线。60日均线在20、40日线的托举下止跌回升。如果主力筹码收集速度较快，则均线系统形成底托后，会在一个多月的时间内形成标准的向上发散形态，成交量亦显著放大，但股价涨幅往往并不是很大。此后主力进入洗盘阶段，每日的价量表现趋于无序化，股价呈现横向整理或逐级盘跌，导致季均线系统重新粘合甚至出现死叉。如果是“黑马”，季均线的粘合或走坏往往是很短暂的，且与大盘指数的走坏往往同步出现低点，死叉之后很快又出现金叉，让那些过分看重短线技术指标的投机客无所适从。
在股价突破季线系统后的成交量累积，对于判定个股的上升潜力，有着重要的参考作用。如果股价突破属于超跌后的自然反弹，由于缺乏外在的上升动力，反弹幅度越高，上升能量越低，往往以较小的成交量轻松突破季均线压制。而如果有资金在暗中吸纳，则突破均线后成交量会有突然的放大，一则可以制造主力出货、头部显现的假象，二则表明主力的吸筹工作进行的较为顺利，市场上的筹码大量换手，而这一区域附近的筹码对于主力来说是重要的底部筹码来源，成交量越大，主力底部吸筹越充分，拉升时所需消耗的能量就越小。当黑马步入试盘及正式拉升阶段后，季均线系统由于反应过于迟缓，将不再发挥效用，取而代之的是月均线系统。
根据我们长期的观察，30日均线是目前大部分“黑马”拉升时的重要生命线，一旦股价有效跌破该均线，往往意味着“黑马”行情的终结。许多走长牛行情的个股，其股价走势呈现平台整理后再上一个台阶的特征，而这种平台整理的末端经常出现在股价与30日线粘合之时。例如中天企业(0540)，股价自1999年11月16日上穿30日均线后，1999年12月3日、12月8日，2000年3月16日、5月17日，股价均在平台整理触及30日线后突破上攻。
而5日、10日线组合则是许多强势股的重要参照指标。从短线角度来说，个股在强势上攻时，股价往往贴紧5日线运行，中间会经历若干次杀跌洗盘，而洗盘的低点往往就在10日线附近，并在一、两天里就应该回到5日线之上。当股价拉升较快时，两条均线的距离会拉得较远，其后股价的拉升速度放缓或震荡频率加大，会使得均线开始拉近。但只要股价未能有效击穿10日线，而5、10日线组合仍保持上升势头，就没有必要考虑抛出股票，下托的均线时间越短，主力越强，有些超级强势股甚至以3日线为支撑向上攻击。不过，过快的攻击速度会使能量消耗过快，获利盘积累过多，后期的拉升能力会受到影响，除非采取极端手段进行洗盘，否则一旦股价跌破下托线，行情将很快结束。
盯紧逆势而动的个股
一般来说，一只股票敢于逆势上涨，无非有两种情况：主力已绝对控盘，或主力预期该股仍有极大潜力，遂敢在目前价位有恃无恐。这两种情况下主力的心态截然相反，个股的潜力也相差很大，因而需要正确区分。
主力已绝对控盘的个股，此前涨幅必然十分惊人，个股的走势实际上完全掌控在主力手中而平常的成交量非常稀少，一旦大盘暴跌，表现一下自己的实力则很有好处，这时候比平时更能吸引买盘。从主力心态上说，逆势拉升是为了更好地出货。而有宏伟目标的个股则不尽然，因涨幅已较为可观，持有者心态已普遍不稳，一旦大盘跳水，落袋为安的心态随之占据上风，此时的成交量往往会创出历史新高。而主力得手后，反而会降低上攻速度，一方面是短期能量消耗过大，需要进行休整，另一方面也可化解追逐强势股的跟风盘。但这种表面上的攻势不济，却是真正的牛股区分于全控盘个股之所在。投资者应当能忍得一时的寂寞，方可取得丰厚的回报。不过，目前主力心态普遍趋于浮躁，投资者所需等待的时间也越来越短，这种反而会使后期上升空间相对有限。
有意思的是，在少数情况下，大盘会由于一些突发性利好因素而出现暴涨，个股出现普涨局面，却有个别股票敢于冒天下之大不韪，“万红丛中一点绿”，或者虽然勉强上涨，却小涨小回，成交量放得很大，却总是滞涨。最明显的例子，莫过于ST深安达(0004)，2000年春节后首个交易日(2月14日)，受政策面重大利好的刺激，大盘跳空高开高走，个股普遍上涨，两市近千只股票中只有深安达以绿盘告收，特立独行的特点显露无遗。投资者对于这些股票同样需要密切关注，因为这种表象背后可能蕴藏着更深刻的含义。一般而言，在大势极端向好时，有主力主持的个股固然会大涨，即便是无实力机构把持的个股随波逐流，也不会表现如此之差，除非是两种情况：其一，个股基本面发生了严重恶化，而当前的股价尚未反映出来，先知先觉的主力借大势走好之际大举出货；其二，主力正在建仓，但仓位并不足；为避免建仓成本过高，有意压制股价。从这个角度上说，此类个股往往是往两个极端发展，自然需要提高警惕。尤其是后者，由于主力建仓成本抬高，目标位也有可能相应提高，将来成为大牛股的概率极高。要区分这两种情况，可以观察个股在大势趋缓或转势时的表现，如果是主力出货，则个股会继续走坏；反之，个股会有相反的表现。这种走势完全与大势背离的股票，其主力必然有着必胜的信念和强大的控盘能力，当大盘转入弱势时，这种股票尤其可贵，它们会成为弱市中的强势股。
一般而言，一只股票的运作大体可以分为建仓、洗盘、主升及震荡出货四个阶段。对于散户投资者而言，如果想既赚快钱又赚大钱，那么只有去寻找那些进入或即将进入主升浪阶段的牛股才能实现自己的目标。
我们发现，近几年来市场上涨幅居前的牛股大多具有如下特征：
一、周MACD在零轴上方刚刚发生“黄金交叉”或即将发生“黄金交叉”(技术面特征)
根据MACD的运用原理我们可以得知，MACD在零轴上方的“黄金交叉”意味着该股前面曾出现过一轮上涨，且后来出现过调整。当MACD再次出现“黄金交叉”时，则表明前面的调整已经结束，而且这个调整只是回档而已，后面股价将进入新一轮涨升阶段。
举例：2005.12.9这一周中，浦发银行周MACD发生黄金交叉，随后股价开始进入快速上扬阶段。
二、总体涨幅不大，股价已基本摆脱下降通道的压制，步入上升通道(技术面特征)
股价涨幅不大可能确保后市仍有上升空间，投资者不会在头部区域介入；要求股价摆脱下降趋势，进入上升通道，主要是因为近几年市场处于熊市之中，大多数股票价格处于持续下滑状态，如果一只股票能够摆脱下滑趋势并步入上升通道，则往往意味着这家公司的基本面可能已出现好转，并有资金量较大的投资者已先行一步介入，此时散户投资者择机跟风买入，风险并不大。
举例：2005.12.23，中信证券周MACD发生黄金交叉，从图形上来看，公司股价已基本摆脱2004年2月以来形成的下降趋势，并进入持续上升阶段。在随后的三周内中信证券股价涨幅超过20％，公司亦于2006.1.17发布年度业绩预增50％以上的利好公告。
三、业绩良好或发展前景较好(基本面特征)
目前的市场机构博弈日趋激烈，有时单纯的技术分析并不足以成为投资者入市的依据，因此选择一家基本面良好的公司是很重要的。
举例：尽管天威保变当期业绩并不十分突出，但由于公司业务未来发展空间较为广阔，业绩预期较好，所以引得众多机构投资者纷纷进入其中。
四、公司前十大流通股东中有一定数量的基金或其它机构投资者存在(基本面特征+资金面特征)
流通股东中有一定数量的基金或机构投资者可以再度表明该公司基本面相对较好(在目前的市场状况下，机构投资者是不会轻易涉足那些基本面不佳的公司的)，且以基金为代表的机构投资者在购买股票时，其投资行为往往会表现出长时间的一贯性(即看好一家公司的股票会持续购买并持有)，不会像以往市场上那些所谓的“敢死队”一样快进快出，这一点可以确保散户投资者有足够的时间进行跟风投机。
举例：2003.12.5中集集团周MACD黄金交叉后，股价开始持续上升。由于该公司当时基本面持续向好，吸引了众多以基金为代表的投资者一路增持，从而使得该股在近一年半的持续上升中，共计给了投资者三次跟风买入机会。
五、在市场总体表现平稳或市场总体呈上升趋势时介入(市场特征)
再好、再符合上述条件的股票，也难以摆脱整体市场对其的制约。因此，如果一旦当你发现符合前面四个条件的好股票时，千万不要忙于介入，因为此时你还需要对市场进行判断，否则往往会陷入“教条主义”。
举例：2004年10月8日，齐鲁石化周线MACD“黄金交叉”发出买入信号，但随后而来的不是一轮上升行情，而是股价的暴跌。究其原因主要在于2004年10月8日以后，市场刚刚结束“9·14”行情并跌向1000点。在这种市场背景下，再怎么符合上述条件的股票也无法独善其身，毕竟没有人能长时间与趋势相抗衡。
今天,笔者将在这里给大家介绍一个怎么样从技术形态上去寻找大牛股的方法。因为任何一个市场信息都是不对称的,对于一般的投资者是不可能和主力同时知道一家上市公司的基本面会有什么变化的,但是技术走势对每一个人都是公平的,从技术上选择大牛股,虽然不能让你买到最低点,但是能让你明白一只股票的行情到底有多大。
在前期,笔者曾经介绍过波浪理论和形态的关系。笔者认为,任何形态都是波浪运行理论的演化,比如股价上升的第1浪、第2浪和第3浪共同形成W底。当然浪的级别有大小,如果由小浪形成的W底可能会引发小型的上升行情,如果由大浪形成的W底,可能就是超级行情。比如,笔者前期一直很看好的锦州六陆,它启动前就形成了一个大型的复合W底。
该股从去年7月份见到调整以来的最低点后,股价一路攀升,直到2006年12月6日股价见到第二个低点后再次上涨。这种走势从长时间跨度看就是标准的W底。有很多投资者是不敢介入这只股票,因为在股价见到第一个低点后上涨最高涨幅达到了83%,但是如果思路再开阔一点,重新看待这只股票的形态,那就是另一个天地———这只股票的上涨还刚刚开始。
其实锦州六陆的W底形态真正确立是从2006年4月份开始的。也就是说这只股票的W底还刚刚突破,所以当该股回抽的时候还是可以积极买进的。我们可以根据一般的测算原理来计算这只股票的理论涨幅应该是多少。
另外,我们如果要打开锦州六陆的周线图,可能会看得更为清楚,一个标准的W底刚刚突破。所以,类似于W底,头肩底并不是日线的专利,如果周线上或者月线上出现这样的形态更应该引起我们的重视,因为周线、月线上这种形态一旦形成,很有可能就是大行情。这也是我为什么在前期重点强调 K线分析周线、月线比日线更可信的原因。目前正是行情展开的时期,投资者可以把思路和时间跨度放得更大一些,多从周线和月线上寻找类似于W底和头肩底的股票,如果基本面上的确不错而又有资金明显进场的迹象,大家就可以尝试着大规模进场并长线持有。
在多头控制的牛市费心选股，不如静心持股；在平衡市道选白马股做短线等于“白选”。只有在跌势中，机构大户才能吃到廉价筹码，当跌势转为平衡市或上升市道时，庄家股就开始大显身手了。所以，在过渡时期的平衡市道，选黑马强势股才能跑赢大市。从这个意义上说，搜寻短期黑马是理性投机的最佳选股方向。
理性投机不注重过往业绩，对成长性也只是朦胧感觉，不必也不能过于讲究。其“理性”只表现在关注股票群体中，短期供求严重失衡的状况，即流通筹码的集中程度和锁定程度，并结合市场状况进行技术面的综合分析。
黑马股启动前夕，一般都有蛛丝马迹可寻。从K线图上看，黑马股的共同特征是：
1.股价曾遭利空袭击，中长线筹码在低位被迫吐出，或该股有中长期低迷史。
2.股价有洗盘整理阶段，突破前，成交量极度萎缩或呈不规则伸缩。
同时运用型态分析法和技术指标MACD等工具分析，就更具“理性”而精确了。
要抓住短线黑马强势股，还必须做到以下几点：
1.平常完全空仓观望，无牵无挂，不为小利而手痒；
2.碰上弱庄股须果断离场，不为小亏坏大事；
3.于题材曝光前后的拉升尾段，提前退场，以保持良好心态。若能灵活运用相对强弱指标和价量关系测试“火候”那就渐入佳境了。
一.买入条件合成:
1.量比很大(一般至少大于3)
2.热点板块形成.
3.该股早晨在涨幅榜各前两板中.
4.该股在日K线图上(以6个月为标准),股价总体处于1/3平台以下,越低越好.牛市可适当放宽.
5.该股3日均线第一天钩头向上.
6.该股日线KDJ在中低位且方向向上.
说明:
1.3日均线向上角度越大越好.
2.量比越大越好.
3.龙头股优先.
4.A股流通盘小,股价低优先.
请结合典型举例,对照电脑,深刻体会,理解领悟.
二.卖出条件合成:
1.3日均线方向向上且角度很大,不考虑卖出
2.3日均线逐渐走平(角度10左右),打开分时图
牛市--看60分钟图,3死叉8,且KDJ死叉.
平衡市--看30分钟图,3死叉8,且KDJ死叉.
熊市--看15分钟图,3死叉8,且KDJ死叉.
短线超级共振股,(短线超级大黑马)系大庄家突然拉升,爆发力极强,涨幅巨大,50％当天封涨停板(其中30％后面连续2--3个涨停板),50％当天涨4％--9％,适合任何时候,任何股票(包括次新股)
一.买入条件合成:
1.量比较大(一般至少大于2,流通盘大的股,量比至少大于5).
2.共振:3日,6日,12日均线在同一天突然同时金
3.该股在日K线图上(以6个月为标准),股价总体处于1/3平台以下,越低越好.
4.该股流通盘小于5000万(牛市可放宽到8000万)
说明:
1.3日均线向上角度越大越好.
2.量比越大越好.
3.流通盘越小越好,股价越低越好.
4.最好按照30分钟图KDJ中低位金叉买进.
二.卖出条件合成:
1.3日均线方向向上且角度很大,不考虑卖出.
2.3日均线逐渐走平(角度10左右),打开分时图
牛市--看60分钟图,3死叉8,且KDJ死叉.
平衡市--看30分钟图,3死叉8,且KDJ死叉.
熊市--看15分钟图,3死叉8,且KDJ死叉.
尾市抢盘当日尾市2:30--2:55分,超短线突然拉升股,大庄家动作明显,爆发力极强,50％尾市封涨停.(30％后面连续2--4个涨停板), 50％涨5％--9％之间,涨幅大,风险极小,适合任何股票,在t+1的股市中,〈〈尾市抢盘星>>为首选方法.
一.买入条件合成:
1.量比大:该股2:30分以后量比突然放大,闯进两市量比排行榜,重点关注.
2.该股在日K线图上(以6个月为标准),股价总体处于1/3平台以下,越低越好.
3.该股3日均线第一天勾头向上.
4.该股今天早上9:30--下午2:30,成交量一直很小(象芝麻点一样,筹码锁定极好),尾市突放量拉升.
5.流通盘最好5000万以下(牛市可放宽到8000万以下) n9
低位操作
在大盘运行的不同阶段，个股的低位股价构成原理是不同的，低位的确定是一切操作的基础。就目前而言，市净率小于１．５倍就是安全的可操作价格区域。低位是指可操作价格上下３０％空间以内，此阶段应以满仓现价交易为主。具体是在可操作价格出现后半仓进入，在零点确认后满仓，必要时可以高挂狙击涨跌停板。此时不提倡所谓的高抛低吸，以免变成低抛高吸，因为满仓等待获利是惟一目的。此阶段的目标股首选多波大形态整理完毕和历史走势大气完美有规律的“三暴”股；其次是缩量运行内部子浪清晰完整的个股，选择这类目标股的前提是运行速度最快或累计跌幅最大的处于领跌或领涨板块中的技术信息最多而价格最低或流通市值最低的个股。
中位操作
中位是指零点之上４０％～７０％空间，在这个区间个股已开始分化，黑马和牛股已经可以清晰地分辨，此时应结合自己的个性和操作理念及时调整持仓，这个阶段也是最考验实战功夫的时候。此时操作黑马股应把历史走势、短期时间之窗、资金进出及获利率等综合因素，与现价和阻力区的位置关系结合起来，在拐点信号得到确认时采取全仓一次性进出的操作方法。操作牛股应以半仓资金在价格重合带之上或之下的第二或第三上升拐点于量缩时介入，无须助跑就放量突破时将剩余半仓补齐，等待下一个高点或阻力区的到来，届时采取半仓出局半仓持筹的方法，来应对可能的头部或再创新高。在中位区还有一种牛股和黑马的混合变形体，就是空头陷阱形成后或直接放量上攻导致上升速度和角度改变的有黑马相的牛股，同样值得操作。
高位操作
高位是指零点之上８０％～１００％以上的空间，在这区间有的股票已经开始做头，有的股票在高位突破阻力位后还能再创新高，所以我们要及时发现究竟什么样的调整方式才是能够再创新高的信号。调整的方式和具体形态多种多样，我们关注的重点是调整的时间、角度和幅度，即时间最短、调整角度上倾或下倾角度小调整幅度小和下倾角度大调整幅度大的股票为最佳备选品种。首选信号是调整时间少于５个交易日的带量做顺势调整或旗形整理后第一根大阳线就巨量涨停；其次是发生在重要的价格回调带和资金成本带上各种整理形态支撑线上的巨量涨停；再次就是整理形态内部子浪清晰完整的压力线上的巨量大阳或涨停突破。高位操作实际上是在搏最后的升浪，所以应采取半仓一次性进出的操作方法，尽量不要继续追加仓位。具体就是出现信号的当日及时介入，在预先计算的阻力区内滞涨或阻力位被验证后卖出。
在大盘运行的各个阶段都有处于低中高位的股票，理论上都有值得操作的个股，但是受制于我们的精力和能力，也许我们仅能发现其中的一小部分，更多的股票只能是欣赏，甚至在精心挑选后我们恰恰买进了走势最弱的一只股票，诸多的遗憾始终伴随投资生活，只有不断地学习和总结才能减少这种遗憾。