山东最新城市划分:股通宝私募内参 1221

股通宝私募内参 1221
中国联通：3G用户再超预期
2011-12-20 14:25:07
★★★
近期，中国联通（600050）例行公布了每月的营运数据。移动业务中：3G用户本月净增数338.4万户（累计到达数3653.4万户）；2G用户本月净增数21.4万户（累计到达15943.9万户）.

短期企稳 中期消耗
2011-12-20 14:06:53
★★★
兴业证券发布策略报告表示，对于短期市场的判断，由于超预期利空可能性不大，而投资者对于年末资金面紧张的悲观预期已较充分地反映在股价中，市场在超跌后有望借助政策暖风以及春节到春季投资高峰期之间的资金面偏松期，展开阶段性的反弹，愿意折腾的投资者可以适当参与，但需要留一份清醒知进退。对于市场的中期走势，兴业认为，投资者需要有足够的耐心和思想准备以应对底部区域的消耗与煎熬。投资策略上，博弈型投资者可以保持仓位的灵活性，利用市场的震荡增持以下两类价值股。（1）立足于配置的安全性，增持债券、继续持有类债券“蓝筹”；（2）立足于宏观对冲型配置，特别是中央经济工作会议对促消费的表述，关注财税鼓励的“促内需、惠民生”相关的产业链，包括电力设备、通信设备、文化服务业、民生领域的软件投资、“一号文件”相关大农业和水利等行业。趋势型投资者可以继续等待更明确的信号。

日科化学：关注ACM项目推进情况
2011-12-20 14:06:06
★★★
近期日科化学(300214)股价波动剧烈，有研究员表示，作为加工型的轻资产企业，公司产能建设周期很短。募投项目1万吨ACM预计将于近期投产。而超募项目5万吨ACM目前处于土建施工阶段，预计将于明年下半年正式投产，如果市场拓展顺利，产能会迅速增长。

安纳达（002136）涨停!
2011-12-20 13:25:42
★★★
【极地狂飙】分析的安纳达（002136）涨停!

美利纸业：变身矿企可谓问题重重 拟置入国资煤矿
2011-12-20 13:23:39
★★★
从造纸企业变身涉矿企业，这对美利纸业（000815）来说可谓是利好。不过，这一资产置换背后可谓问题重重。首先，公司收购的是采矿权，但该采矿权竟然尚未获批；其次，今年6月，多家媒体报道了梁水园煤矿存在权属纠纷，且当地国土资源部门被指违规让美利纸业获得了探矿权。而且在美利纸业的置换公告中，竟然没有一处提到出让方拥有该煤矿的探矿权。这不禁让市场疑惑：采矿权尚未取得，探矿权又存在权属隐患，美利纸业交易的是什么呢？据披露，美利纸业本次拟置出的资产包括部分流动资产86844.95万元、固定资产14108.58万元及负债66600万元；置入资产为中卫市兴中实业拥有的“中卫市梁水园煤矿区中东部勘查区煤炭采矿权”。资料显示，兴中实业由中卫市工业和信息化局投资，为国有独资企业；截至12月14日，兴中实业总资产6190万元，净资产3000万元，净利润为零。本次拟置入的梁水园煤矿区位于中卫市香山乡，中东部勘查区位于该矿区东半部，矿区面积20.83平方公里，截至2008年12月10日，矿区保有资源/储量为4895万吨。由于原材料价格大幅上涨等因素，美利纸业近年经营困难，2010年公司亏损1.18亿元，今年1至9月亏损1.01亿元。今年4月20日，由于大股东中冶纸业集团筹划与公司有关的重大事项，美利纸业股票停牌；但6月3日，公司公告称，由于本次资产重组方案涉及面较广，重组条件尚不成熟，决定中止筹划本次资产重组事项。由于重组夭折，公司股价从4月初的9元多一路跌至4元左右。在大股东操刀重组未果的背景下，当地zf担起挽救美利纸业的重任。值得一提的是，尽管兴中实业尚不具有梁水园煤矿采矿权，但双方约定本次交易获得股东大会批准后3个月内将采矿权办理至美利纸业，如不能办理，则兴中实业将以等额现金偿还公司置出资产价值。资产置换实施后，公司的主营业务将增加煤炭开采，形成新的盈利点。据公告，预计本次交易将于2012年完成，置出资产增值1413.95万元将计入2012年度损益。

国民技术：与微软合作可信计算 战略意义深远
2011-12-20 12:16:24
★★★
国民技术（300077）公告与微软签署安全战略合作意向书，内容包含：（一）共同推动可信计算技术的产业化，打造健康的可信计算产业链。（二）共同推进和验证可信计算技术新的国际标准。对此，国金证券发布研报表示，云计算模式下，可信计算前景广阔，公司和微软合作可信计算有助于加快国内的推广进程。国民技术是国内可信计算TCM芯片标准的主要制定者，拥有国内Usbkey最大市场份额，自主设计2.4G移动支付方案，是国内安全芯片的领军者。微软与国民技术合作显示国民技术也是微软最认可的中国安全芯片领军者，对公司的战略意义大于短期意义。维持对公司2011-2013年EPS分别0.36元、0.78元和1.25元的盈利预测。维持对公司的“买入”评级。

东华软件：较高的行权条件彰显高管对于未来发展的信心
2011-12-20 10:08:54
★★★
东华软件公布股权激励方案后，有研究员指出，公司此次行权条件相对较高，在扣除非经常性损益和期权成本后，今年到2014年净利润增速分别要比前一年高出30%、35%、35%、35%。这样的行权条件对于今年收入能突破20 亿规模之巨的公司来说确实难能可贵。此外，公司前三年净利润增速分别为87.5% 、35.6% 和31.7%，由此也可以看出此行权条件对于公司高层来讲，在准确把握行业发展趋势并合理掌控公司外，还需要更加勤勉。不过这也从另一个方面来看，表明了高管对于公司今后几年的发展充满信心。

山东矿机：2012年将是公司新业务的收获之年
2011-12-20 09:52:24
★★★
国金证券发布研报认为，山东矿机（002526）现有煤机制造业务包括输送、支护两大类设备，产品和客户结构较为均衡，因此在应对市场变化时具有较强的调配余地。公司将“新产品开发”、“煤炭服务化”作为发展战略重点。薄煤层开采设备从09年的1.2亿元增长至11年预计超过4亿元，矿用救生舱正在申请安标认证；未来三年计划从单纯提供产品转变为同时提供服务，通过经营方式的创新，增加新的利润增长点。预测2011-2013年EPS分别为0.532、1.116、1.587元，给予公司“买入”投资评级。

荣盛发展：“大沈阳”战略强势扩张
2011-12-20 09:36:55
★★★
近日，荣盛发展（002146）与本溪高新技术开发区管委会签署《沈溪新城国际健康城项目合作框架协议》。对此，海通证券发布报告认为，本次协议签订后，公司有望获取本溪新城地区近150万平土地权益开发面积。。健康城项目位于沈阳与本溪之间的沈溪新城，属于沈本一体化经济圈之内。目前公司以沈阳为中心，连续在盘锦、本溪强势扩张。除原本的河北、江苏市场外，“大沈阳”区域成为公司新战略重心。预计公司2011、2012年EPS分别是0.81和1.16元，给予公司2011年12倍安全市盈率，目标价为9.72元，维持对公司的“买入”评级。

海通集团：收到zf补贴 或为完成利润承诺
2011-12-20 09:27:05
★★★
海通集团（600537）全资子公司亿晶光电收到zf补贴5000万元，全额计入今年利润总额。研究员表示，亿晶光电借壳海通集团已于11月完成。之前重组方承诺亿晶光电今年净利润不低于3.49亿元。由于光伏行业极不景气，年底zf补贴或为雪中送炭。

基础测绘十二五规划印发
2011-12-20 09:21:36
★★★
全国测绘地理信息局长会议于12月19日举行，为积极推动基础测绘“十二五”期间转型发展，国家测绘地理信息局、发改委等九部门日前联合印发了《全国基础测绘“十二五 ”规划》。2012年，测绘地理信息部门将着力扩大数字城市成果应用，并将选择2到3个基础设施条件较好、zf积极性较高的城市开展智慧城市试点攻关，推动数字城市向智慧城 市发展。行业研究员认为，预计今年地理信息产业产值将达到1500亿元，呈有史以来最强劲的爆发式增长态势。可重点关注：四维图新（002405）、超图软件（300036）、数字政通 （300075）等。

国金证券对新钢股份获大股东增持的点评
2011-12-20 09:14:36
★★★
新钢股份公布大股东增持情况后，国金证券发布报告认为，本次增持的背景是：（1）离12月21日召开股东大会表决转股价下调至6.5元/股仅剩3个交易日（由于大股东不持有转债，通过的可能性几近100%）；（2）股价已连续几日在4.55元左右徘徊（6.5元的70%）。增持验证了大股东对股价的诉求非同一般。公司2008年8月发行的可转债规模为27.60亿元，相当于公司当前净资产的31.56%。按照其可转债发行条款规定：“如果股票收盘价连续30 个交易日低于当期转股价格的70%，将触发提前回售条款”，预计2011年12月21日之后，转股价将顺利调整为6.5元，因此若公司股价持续在4.55元以下（调整后转股价6.5元的70%），公司将可能面临很急切的回售压力，进而带来财务风险，对此我们在12月6日的点评报告中已经做了明确提示。判断公司的应对之策是短期内大股东增持，中长期内在江西省国资委的帮助下注入优质资产以期届时能顺利实现转股。

海能达：PDT自主标准产业链趋成熟 明年预计贡献亿元以上收入
2011-12-20 08:59:17
★★★
公安PDT自主标准产业链趋成熟，2012年预计为海能达贡献亿元以上收入。当前公安自主的PDT数字集群标准已有包括海能达、杭州优能通信等数家公司完成系统设备或终端的提供，已具备规模建设商用网络的条件。2012年已有较明确的6省和部分城市预计将启动PDT建设，按照单省5000万的标准，整体投资在3-4个亿，基于保守1/3的市场份额，预计公司PDT数字集群系统业务收入将达到1亿元以上。

探路者：2012年秋冬订货会情况略超预期
2011-12-20 08:58:52
★★★
探路者2012年秋冬订货会同比增长60.65%，略超预期：2012年12月12-16日，探路者在北京召开了2012年秋冬产品订货会，秋冬产品订货额总计9.43亿元，同比增长60.65%，略超我们此前预期。从订单构成看，加盟商订单额约为7.19亿元，同比增长69.58%，直营、团购、电子商务订单2.24亿元，同比增长37.42%，加盟订单增长依然强劲。基于此，将公司2011-2013年EPS上调至0.36元、0.56元和0.90元。

海通证券：对农业板块的深度分析
2011-12-20 08:58:34
★★★
海通证券发布深度报告指出，农业股四季度与来年一季度（主要是11月份至来年2月份）的正向相对收益之重复性仍在维持，但程度有所减弱。尽管因时处多数农作物的收获或销售期，农业股或因基本层面（产量、库存等），或因博弈层面（天气、疫病、政策等）的诸多因素炒作而连续五年在此段时间获得相对正收益，但其超额幅度和确定性在政策红利影响减弱和内部子行业分化日益明显的作用下已自2007/2008年度起逐步趋缓。但具体到2012年一季度，除了预计一号文件将继续涉及农业之外，与去年的不同主要体现在种子行业的增长（更快更明确）和农业整个板块估值水平（并非像2010年底那般高企），未来一季度农业股跑赢大盘仍是大概率事件。种子行业仍是最看好的子行业。宏观大层面：未来经济增速下滑的背景下，受宏观经济波动影响最小；行业中层面：行业处于变革期，后续细化的扶持政策会陆续出台；公司微层面：龙头企业其产品的制种和销售表现均较为良好，业绩增长明确，明年一季度的同比增速也会较为靓丽。推荐登海种业和隆平高科。