鲁迅我的失恋赏析:十二五”时期，中国钢铁的发展趋势分析

专家观点 本期预计 上涨 0

内容导读：大家都感觉到现在钱越来越少、紧张了，由于资金短缺，我们看到钢铁行业，也呈现了用钢铁作抵押，贷款以后通过放高利贷搞别的行业的问题。还有，重特大自然灾害频发，增加了经济复苏的困难。

　　今年从钢铁行业来讲，面临的冲击应该说是很大的。因为从今年的世界经济来讲，在复苏当中面临的环境的复杂性是近几年没有的。今年的经济环境当中，可以有四个挑战。

　　目前大家都非常关心主权债务危机的问题，主权债务危机一年来，此起彼伏，愈演愈烈，造成了发达经济体经济复苏步伐明显放慢。特别是发达经济体现在债务危机、美国、欧洲的债务危机，带来市场的剧烈波动。市场的剧烈波动是惊心动魄的，大家可以看到，从股市到期货市场、资本市场，还有通胀的压力增大。大宗商品、原材料价格上涨，制约了经济复苏的增长预期。特别是新兴经济体，今年以来物价上涨导致一些国家货币政策不敢放松，这种偏紧的货币政策，带来市场一系列的负面影响。大家都感觉到现在钱越来越少、紧张了，由于资金短缺，我们看到钢铁行业，也呈现了用钢铁作抵押，贷款以后通过放高利贷搞别的行业的问题。还有，重特大自然灾害频发，增加了经济复苏的困难。

　　大家知道，从一月份开始，(PPT)现在全球台风、暴雨、洪水、旱灾遍布全球，从日本的大地震，一直到现在的东南亚的洪水，非洲的大旱、我们国家也是大旱、北风的雨季，这些问题对世界经济的复苏都带来困难。

　　还有一个挑战：一些国家的政治动乱，增加复苏不稳定因素。大家看到，中亚、西亚、北非这些国家政治都不稳定，这些国家没有精力搞经济发展的问题，稳定是这些国家的主要矛盾。这些挑战的叠加效应，对今年世界经济的复苏带来巨大的影响。在这种情况下，我们国家的宏观政策、实行积极的财政政策、稳健的货币政策，经过不断的加强改善宏观调控，应该说前9个月，我国经济形势，按照国家统计局公布的数据来说，也是良好的。

　　钢铁行业，应该说前九个月，钢铁行业总体形势是好的，主要的特点是：今年生产需求平稳增长，成本高位运行，钢价波动回升，出口也在慢慢恢复，但是，企业利润增长出现了不太好的现象。

　　第一个特点：世界经济的复苏，钢铁再创历史新高。今年虽然全球经济复苏放慢了，但是，钢铁还在持续增长，前九个月全球钢产量11.34亿吨，平均日产量达455.8万吨，相当于全年产钢4.16亿吨。我们知道，2010年，全球钢铁产量是41400吨，今年增加了一亿吨钢，去年比前年增加8400多吨。所以，今年的钢增铁量虽然减少，但是，钢铁总量又上一个新台阶。全世界主要产钢地区来看，今年除了非洲、大洋洲有所下降以外，其他地区都在增长，我们中国的钢产量应该占世界的比重达到了46.4%，和去年46%的水平基本相当。

　　从全球产钢的国家来看，今年的钢产量当中，特别是韩国、土耳其的钢铁占到18%以上，在这些主要产钢国家当中，除了美国的钢产量低于金融危机前，其他国家包括日本、俄罗斯、印度、德国、巴西、乌克兰这些国家，都超过了金融危机前的水平，按照这个水平，我们中国应该是不错的，但是，这两个月在下降，有可能低于7月。

　　钢铁为什么出现这种形势?关键是我们国家的经济运行总体是良好的，支持了钢铁需求的增长。有人说，钢铁消耗能源，从国外进口铁矿石，干嘛非得生产这么多钢呢?我们在座的都是搞钢铁行业的，钢铁产量的增加，不是钢铁本身的增加，而是由于需求拉动，必须增加的。我们回顾一下，“十一五”、“十五”期间，我们争相压低钢铁产量，实际上按照国家的规划目标和实际比较，钢铁产能每年都在增加，这就是我们国家发展的基本特征决定的。今年以来，这些数据我不想念了，今年支撑钢铁持续增长的因素，一个是我们国家的经济增长，不管怎么说，前九个月达到9.4%。再一个，是固定资产投资。固定资产是拉动钢铁的主要因素。今年前九个月增长24.9%，住宅增长35.2%，新开工项目总投资增长23.4%。这里面有投资品价格上涨的因素，大体在7%左右，既使是扣除这个因素，增长速度也是很高的。在讲增长速度的时候，有一个概念大家要注意，不能老是说今年增长15%，去年增长18%，今年就下来多少，因为技术不一样，不是一个等量级，有的产品技术大，有的技术小，所以，一定要看绝对量增加多少，这是我们计算需求的重要方法。

　　再一个是进出口贸易，虽然后几个月出现下滑的态势，但是我们关注进出口当中的出口，出口占的比重，增长率。也就是说今年我们的出口总额当中，有很大一部分是机电产业出口的，说明钢铁的间接出口强度比较高。还有一个是我们今年对外贸易当中的顺差在缩小，进出口贸易顺差减少有利于我们的出口政策。

　　我们看主要用钢行业的增长，今年还是比较好的，部分产品在回落，从前八个月的情况看，大中型拖拉机、发电设备等等这些产品的产量都是在增长20%以上，汽车产量有所回落，所以，汽车的季节性也很怪。

　　(PPT)这是我收集了18大类的产品，应该来说增长速度都不低，其中有10项增长速度超过20%，所以，这些数据是国家统计局的数据，分析问题的话，还是用数据分析比较好一些。

　　从前九个月粗钢的产量来看，比去年同期增加了5082万吨。现在来看，按照这个水平，我们今年的粗钢产量将达到7亿吨的水平，但是八月份、九月份都在降低，我预计十月份也是会降低的。按照这样的趋势发展，今年市场的总体供需关系从需求和供给产量来看，比前两年应该说有所回落。

　　从粗钢消费来看，国内市场的粗钢消费量(PPT)大家看到，今年二季度这个数字比较高，6月份达到15.4%，8月份有所回落，9月份又返回到14.4%，按照这个水平来说，今年国内市场前九个月我们消费粗钢5亿吨，增长4.4%，相当于全年消费粗钢6—7千万吨的水平，今年6千万吨是比较有把握的。

　　第二，钢铁出口的问题，今年来说比我们预想的好，在缓慢回升，钢铁进口在小幅度下降，今年出口的回升得益于世界经济的缓慢复苏，回升拉动了钢材的出口。今年国际市场来看，欧洲需求是减弱的，新兴经济体国家和部分发达国家，需求在增长。我们看一下海关统计的出口国家、地区。(PPT)。按照这个水平，我们全年进出口的粗钢可能要超过3千万吨，今年中国有3千万吨是净卖到了国际市场，从出口的品种来看，按照前八个月的分析，钢铁的出口比重回落了4.3个点。这说明，国际市场由于欧债危机的问题、经济复苏放慢的问题，国际上制造业受到了影响，所以，我们钢铁的出口空间受到了打压，但是后期钢材出口还是有所缓解的。大家要注意贸易保护主义的问题，和人民币升值的问题。

　　从各个情况来看，从三月份开始，我国一直在保持较高的出口水平，所以，尽管今年国际上对我们进行一些冲击，但是中国并没有过度出口。

　　第三个特点：生产升本上升，企业效益分化。主要是制造成本、采购价格，这一块上升主要是矿价大幅度上升，增幅都是在30%以上，还有就是我们的融资成本增加以后，企业的财务费用提高，今年的财务费用上升34.13%，企业的资金流当中，融资成本压力很大。这个情况下，钢铁企业今年做了很大的努力，提高经济增长的质量和效益，所以，前九个月钢铁行业的利润还是可以的，前九个月累计实现工业总产值增长22.08%，这是钢铁冶炼企业的增长，不包括矿山和辅助企业。虽然今年的增长比较高，但是，销售收入利润率比较低，只有2.99%，这个利润率和全国规模以上工业企业相比，显然很低，今年利润增长的水平来看，有四个特点：

　　中小企业利润增长好于一般性企业，生产企业好于普通企业。大家看一看，利润增长，包括上市公司大家都可以看到，什么造成的?我们分析，有四个原因：原材料采购成本上升;财务费用上升;产品结构与当前市场需求的导向不相适应;销售机制不能很好的适应市场的变化。所以，这种情况下，我们区位、市场、产品结构的优势起到了很大的作用。今年这几个月的情况来看，三季度利润水平的增长率在提高，主要是去年太低了。到四季度以后，由于四季度的去年利润水平比较高，所以，今年到四季度利润增长率是要回落的。

　　第四个问题：市场环境复杂多变，钢价水平不一。钢铁价格的上涨主要是成本的增加，需求的萎缩、通胀预期大。但是，9月下旬以来，钢铁价格下跌，国际市场基本保持平稳。总体来看，前九个月的平均价格水平高于去年同期，这是今年我们钢铁行业利润没有增加的主要原因。今年三月份国际钢价达到年内最高。10月以后，钢铁价格回落了10.27%。总体来讲，今年国际市场上板材价格的走势也是在变化。我们的板材价格上涨只有4.16%，钢铁价格同比上涨6.46%。这一轮的下跌，中国特别突出，说明什么问题?

　　我们分析认为，9月下旬以来，国内市场钢铁价格的波动，主要是由于欧洲债务危机不确定性，我国经济复苏放慢，国内持续偏紧，市场需求下降，期货市场价格大幅度下跌，市场形态恐慌的叠加效应带来的。

　　所以，从这几个方面，我们可以看出，10月份国际市场价格，并没有低于去年年末的水平，还稍微高一点。但是，我们国内的价格已经低于了去年十二月末的价格水平。目前来看，我们国内市场的钢铁价格和国际市场比较，我们跌幅是超过其他市场的。从这个片子(PPT)我们可以看到一个问题，去年钢铁价格最低点在7月15号，但是今年我们没有出现最低点的价格，但是9、10月份出现了回落的态势。我们比较十月份国际钢铁价格平稳，国内价格下跌。我们来看，今年十月，与去年年末相比，(PPT)我们国内的钢铁价格和去年相比，都在下跌，这说明，国内市场的环境尤其是恐慌情绪，比国际市场严重很多。虽然欧债、美债危机不在中国，但是中国的市场情绪、市场环境比国外严峻。对这一点，我们要有一个很好的思考。近年来，国内钢铁价格波动影响很多，我们有以下几个启示：

　　第一，坚定信心，正确把握市场变化。信心来自于对我国经济发展和市场需求基本面的把握，对国家政策的信心，克服欧洲债务危机和宏观调控预期的过渡紧张，是要大家共同取共识，才能做好。

　　第二，中国的钢铁谁也说不清楚，但是，在一些阶段，我们市场的压力还是很大的。这个问题上，主要是当前生产企业，有一些长期亏损的就要减产、压藏，比如说我们的板材。我最近去一个企业，他们还在大量的投板材，我说现在是早死。所以，现在对这个问题一定要看到市场需求在哪里。

　　第三，发挥蓄水池的作用。目前来看，生产企业、中间流通企业、终端用户在蓄水的问题上，应该各有考虑。这种情况下，大家要把握好一个价位，什么价位上应该减仓，什么价位上应该增加库存，这个问题上来讲，很有学问。所以，产品的库存调节问题上，重要的是把握库存的价格底线是什么，还有产品的预计是什么。这些都是很重要的。

　　第四，维护好产业链上下游的关系。近年来，矿价的暴跌是必然的，从我们企业把握上来讲，应该追寻价值规律。

　　第五，树立长期应对矿价波动的意识。解决这个问题，归根到底要靠市场引导投资方向，加大投资力度，在我们营销上把握好矿价格波动规律，搞好库存调节。

　　下面我对2012年的几个问题跟大家进行探讨。

　　第一，全球环境复杂多变，不确定因素增加。从世界环境来看，经济增长呈现前高后低的态势，但是缓慢复苏的格局没有改变，中国经济发展的基本面没有改变，为什么没有改变?今年全球预计增长率还是10%，中国的增长率也是在9%以上，扭转当前经济复苏出现的严峻形势，主要取决于各国应对危机的宏观政策。过去我们讲中国的市场是政策市场，现在看来，不仅是中国，世界都是政策市场。要不然20国集团的巨头干什么?研究政策，政策怎么调整。现在越来越清楚，宏观政策对市场对经会起到很大的作用。

　　但是我们现在看到，解决欧洲债务危机已经有曙光，希腊的问题，我们也都看到了，是不是?政治家在搞游戏，美国经济呢?三季度以后增长要好于一、二季度。新兴经济体增长强劲，但压力加大，发达经济体增长一直乏力。国际货币基金组织9月20日发布的报告提出，2011年世界经济增长10%，2012年也是10%。这次的调整比今年6月份的预测指标有所下降，但是2012年世界经济增长10%的预期目标应该说给世界带来了希望。2012年的10%和2011年的10%不是一个概念。

　　(PPT)这个预测没有达到水平，所以，要达到这个增长，后面必须加速，但是，我们看到美国三季度增长已经提高到2.5%，如果不计进口，经济增长是3.6%，超出了市场预期，说明美国经济虽然面临困难，但是仍然保持活力。美国经济一个是企业经济效益好，再一个是高科技等这些东西。昨天刚刚公布，美国的失业率十月份下降到9%。预测今年欧元区增长1.6%。

　　全球经济复苏当中，不断增加新的变数，特别是一些评级机构，标准普尔调低了欧美评级以后，欧美股市引起了全球波动，全球呈现一片恐慌，黄金期货暴跌、白银等也出现暴跌。

　　全球市场避险情绪上升，通胀预期总体呈现减弱趋势，大宗商品、钢铁价格、矿石价格大幅度下降，面对这种情况，表示防通胀、控物价、保增长，已经成为各国宏观调控的首要任务，所以，保增长可能在这次20国集团会议上达成共识。但是，欧美没有债务危机不确定性，给世界经济复苏带来不确定性，所以，今年后几个月和明年我们还要增强忧患意识、风险意识，同时，也是机遇。咱们论坛的主题是：机遇、挑战。要把握这个机遇，我们看到全球出现货币政策放松趋暖的趋势。

　　(PPT)美联储表示，如果美国持续增加乏力，要采取一些刺激性措施。奥巴马总统提出4770亿美元刺激经济的计划，用来减税、刺激经济建设。日本也宣布相关的政策。所以，这些问题我想带来一个信号，世界相关国家、组织，积极提出应对危机的对策，世界五大央行、他们要注意美元的流动性带来的影响，还有欧洲债务危机的问题，扩大欧洲金融稳定规模至1万亿欧元。对希腊减去50%的方案，这个方案引起了大家的关注，能否通过、能否落实还有待观察。最近，G20会议发布了计划，这些对提振市场应对危机的信心还是一个利好的消息。

　　特点二：钢铁需求持续复苏，市场竞争依然激烈。国际钢铁协会预计2011年全球钢铁消费增长6.5%，2012年增长5.4%，中国钢铁消费增长率这两年分别为7.6%、6%，美国增长11.6%、5.2%。这些数据表明，今明两年，由于新兴国家发展态势良好，发展中国家也重视实体经济的发展，钢铁消费量也呈现增长的趋势，但是市场需求正数是下降的。

　　特点三：国内钢铁增速放缓，市场需求持续增长。供需方面来看，虽然产能增加，但是国家淘汰落后、节能减排问题上，对我们还有一定的抑制作用。我们预测今年全年粗钢达到6.9亿吨。

　　统计了一下最近钢铁的库存水平(PPT)。

　　这个就是社会库存速度比较快，现在库存压力主要在钢铁，钢铁库存压力比较大。总体来看，我们的库存按照月来说，如果把库存加一起，目前的库存并没有今年二三月份的库存高。所以，这里面，不展开讲了。

　　今明两年，六个领域值得重视：

　　第一，城镇化建设的发展。

　　第二，区域经济发展规划的推进。

　　第三，保障性住房。

　　第四，水利设施。

　　第五，农村电网改造。

　　第六，城市轨道交通等其他新兴产业。具体的数字不用讲了，大家可能都知道，中央开几个会，一个是保障铁路建设资金问题，这个方面在11月20号前要全部还清欠帐;一个是房地产的问题，国家提出要允许开发商直接向银行贷款和政府融资平台贷款;另外，水利建设刚刚开的会议，要加大水利建设力度，这些对我们市场企稳是有好处的。

　　特点四：国际市场需求减弱，钢铁出口困难增加。

　　第一，世界经济复苏，市场需求增加，有利于提高钢铁出口水平。

　　第二，新兴市场国家经济增长较快，有利于实现出口市场多元化。

　　第三，人民币升值压力增加，挤压了我国钢铁出口的盈利空间。

　　第四，发达国家经济增长放慢，国际贸易保护主义抬头，抑制了我国钢铁出口。

　　第五，通胀压力持续释放，生产成本高位波动。

　　现在来看，通胀虽然有所缓解，但是，明年是否稳住，值得商榷，还需要给予一些关注。

　　市场需求、生产成本、货币政策、通胀压力等等这些问题也需要关注。所以，最后，得出一个结论：根据目前的市场形势，要强化四个关键：

　　价格是生命，资金是血液，库存是调节器，成本是竞争力。

　　后面一个问题，时间不多了，简单说一下。这里面，有这么几个。

　　按照全球主要产钢国家的情况，我们在工业化、城镇化来讲，没有钢铁的支持是不行的。

　　第二，我们现在钢铁的发展仍处在重要战略机遇期表现三个方面：

　　1、中国的工业化、城镇化处于加快发展期。

　　2、中国经济结构战略性调整期。

　　3、中国区域经济协调发展期。

　　今后几年要高度关注区域经济的发展，西部大开发的作用非常显现，我们看看新疆的钢铁需求，非常旺盛。从投资来看，西部地区增长29.5%，所以，投资转移趋势非常明显。

　　今年，钢铁工业的发展要坚持四个原则：

　　第一，结构调整、绿色发展、自主创新、区域协调。

　　我们现在要严格控制钢铁投资，防止盲目扩大产能，这是“十二五”的必然选择。(PPT)这里面国务院有一个通知，把所有的规划区域列出来了，包括中原经济区的规划等等这些都有，所以，要密切关注这些规划。

　　最后，给大家说一个，关于结构调整的问题，钢铁工业结构调整要处理好四个关系：内需与外需、板材与长才、大宗产品与高端产品、减量化用钢的关系。

　　(PPT)“十二五”期间，大家注意，钢铁行业不会像现在这么乱，这么盲目，钢铁工业抓住科技创新新技术革命的历史机遇，为战略性产业提供支持。在一个是做好节能减排，环境保护，这些工作最近几年钢铁企业投资很大，很多企业有很大转变，这些大家都看到了。

　　“十二五”时期，按照我们的规划，国内市场的内增需求动力，资金是充裕的，有条件支持钢铁工业平稳发展，有条件支持钢铁大国向钢铁强国迈进。“十二五”时期我们要通过转变发展方式、结构调整实现转型升级，必将以崭新的面貌参与世界市场竞争，为全面健康小康社会做出更大贡献。