中财网最小的黑客:瀚民：真跳水还是假跳水
来源：百度文库 编辑：中财网 时间：2024/04/28 17:38:42
瀚民：真跳水还是假跳水
2011年09月17日 13:24
来源：第一财经网 作者：作者为市场资深人士
字号:T|T
0人参与0条评论打印转发
做股票最痛苦的是什么?就是在股价跳水的时候，你不知道是真跳还是假跳。
做股票最痛苦的是什么?就是在股价跳水的时候，你不知道是真跳还是假跳。
几乎所有的股票都有跳水的可能性，不管这个股票是牛股还是熊股。我们把最牛的股票拿出来，其实我们发现，在它一路上涨的时候，总是伴随着一次、两次，甚至多次跳水，每一次跳水都会把你震出去。如果在股票跳水的时候，你看不出这是大牛股的假跳水，那么被震出去之后，看着股价继续上涨，心里的滋味肯定不好受。
真跳水就更可怕了。股票走得好好的，突然开始下跌。如果你不能看出这是真跳水，还抱着侥幸心理，想想等拉起来以后再走，此后跳水的股票却再也不回头了，由此带来的损失，可想而知。
只要在市场上，你就很难避免面对股价跳水时，到底是真跳水还是假跳水这种纠结的问题。要判断这一点，主要要从以下两个方面来衡量。
(1)跳水之后的反弹能否回到起跳平台上。很少有股票跳水之后没有一点反弹的，那只能看作是一种特例。以“点、点、点”的方式连续跌停，这种情况的确出现过，但这不是我们要讨论的问题。在大部分情况下，所有的股票从高台跳下来，然后会面临反弹。反弹之后能否回到起跳点上，这是非常关键的。
先跳水，再反弹，接下来反弹能够回到跳水平台，这种跳水就是假跳水。因为跳水的时候，主力是出货的，但出了一部分，接着他又开始买进。因为他不买的话，股价不会回到原来的平台上去。买进之后可能使他的持仓比原来更多了，这时可以推断“跳水”的理由是为了多拿筹码;买进之后，总的持仓没有增加，这可以说明他有出逃的意思，但因为跑不掉，而且筹码很多，他还要继续维持股价。这两种情况都说明主力并没有跑掉。
先跳水，再反弹，但反弹的高度回不到平台上，这说明主力没有增加仓位，或者也无力将股价继续推上去。所以，只要跳水之后的反弹回不到起跳平台上，都可以认为这是真跳水。
(2)跳水之后，成交量是逐渐放大还是逐渐萎缩。所谓量是价的动力，量是骗不了人的。跳水之后，成交量不断放大，这说明了什么呢?说明主力出货的决心是坚决的。无论有没有接盘，它都要走。没有接盘的时候，它就往下打下去，寻找接盘;相反，有接盘的时候，有多少，它就给你多少。在这两种情况下，成交量都会放大，这说明主力去意已定。有量的跳水，第一轮跳水之后，接下来的成交量依然很大，只要出现这些情况，就说明可能是真跳水。
相反，跳水之后成交量逐渐萎缩，这也有两种情况。一是主力不是真出货，打低股价之后，它想寻找机会买回来。但因为没有人跟风跳水，所以它也买不到，这时成交量就不会很大。缩量说明主力是在通过震仓骗筹码。骗不到筹码，成交量自然就会少。二是主力是想出货，但由于找不到接盘，而股价又跌了很多，跳水的结果使他自己的利益受到更大的损失。在这种情况下，他会减少出货。如果减少出货的话，成交量也会小。所以，只要跳水之后，成交量收缩的特征很明显，就说明这次跳水可能是假跳水。
对于上述两个条件，我们有必要做一些解释。所谓“起跳平台”，不是指最高价，而是指正式跳水之前，走势比较正常的那个价格。比如，一个股票最高价是10.50元，此后在10元上下震荡整理，然后开始向下跳水。这里的平台是指10元这个位置，而不是指10.50元。所谓“成交量逐渐放大或者萎缩”，是指一个趋势，而不是指一个绝对值。比如，跳水之后，第一个半小时成交100万股，第二个半小时成交90万股，这就是逐渐萎缩的意思。其中，会有一两笔的量很大，但就半小时累计的成交量看，是萎缩的。
置身股票市场，我们经常要面对的问题是，要判断突然大涨的股票是真启动还是假启动，突然大跌的股票是真跳水还是假跳水。其实做出这种判断，并不是一件很难的事情，关键点都集中在两个方面：一是此后的股价跟此前的平台的关系，二是启动或跳水之后，成交量的变化趋势。只要从这两个角度做一些简单的衡量，这些大是大非的问题，其实都是简单的问题。
最后补充几句，真、假跳水或者真、假启动，既可以是对股价的短期走势做出一个判断，也可以用在中长期的分析上。上述分析思路，既可以用在分析个股的情况，也可以用于分析行业指数(就是判断市场热点)，甚至可以运用到指数的分析上去。
(作者为市场资深人士) 