小学军训心得体会100:股通宝私募内参 1212

 股通宝私募内参 1212
上海医药：经营趋势依然向好 当前估值偏低
2011-12-09 13:35:10
★★★
上海医药近期持续下跌，有研究员指出，上海医药的工商业联动优势已经逐步体现，未来有望拐点向上加快发展。一方面得益于公司已经初步建设完毕的全国分销网络，另一方面公司通过收购欧美创新药公司，正将最具利润的药物放入到这个大的网络中来，未来放量增长值得期待，预计公司2011、2012、2013年每股收益为0.81元、0.91元、1.11元。按此业绩计算，当前估值偏低，可积极关注。

贵州茅台：本月中下旬可能会提价
2011-12-09 13:06:09
★★★
平安证券发布报告指出，贵州茅台(600519)可能会在本月21日前后对茅台酒进行提价。主要基于四点理由：一是2009-2010年茅台是经销商大会前第三、第四天提价；二是2010下半年以来一直在讲的逻辑，贵州省新领导上台后提出要加快发展，对省第一大国企茅台寄予厚望。但如不提价，茅台2012年收入、净利增速可能低于20%，将难以满足zf要求；三是当前茅台出厂价低于一批价超过1000元，经销商利润非常丰厚，提价阻力非常小；四是CPI已进入下行通道，此时提价压力并不大。

海格通信（002465）：北斗导航是公司未来可能超预期的最大亮点
2011-12-09 12:44:01
★★★
海格通信（002465）：北斗导航是公司未来可能超预期的最大亮点,公司上市后加大对民品市场的投入，预计未来3年公司民用数字集群和其他民用产品将以35%-40%的速度增长，成为公司的增长新引擎。军品方面，预计未来3年内，军用通信产品的增长在20%以上，全军短波通信网的建设和新一代综合无线通信项目的达产将促进公司军用通信产品的增速逐渐提升。同时，北斗市场将于2013年爆发，由于目前公司导航定位的收入基数较低，届时该项业务收入将呈现80%-100%的增速，北斗导航是公司未来可能超预期的最大亮点。

永新股份：长期可攻 短期可守
2011-12-09 10:35:32
★★★
瑞银证券潘嘉怡发布研究报告表示，永新股份（002014）的软包装业务在成本经济下实现了包装功能的多变性，是传统行业里的朝阳行业。不论在发达市场，还是新兴市场，软包行业在未来5年都将加速增长。根据中国复合膜软包行业规划，软包市场在11-15年间将实现15%以上的复合增速。预计在消费升级驱动包装产品升级的背景下，公司将进一步扩大其高端客户的比重，盈利能力有望实现趋势性而非周期性的改善。公司下游需求以必需消费品为主，我们认为在经济回暖乏力的情况下具备良好的防御能力。2012年春节较早，我们预计公司可能提前进入旺季，原材料价格下行和产品放量的双重提振下，业绩可能超出市场预期。预测2011-2013年EPS为0.82元、1.03元、1.34元。首次覆盖给予“买入”评级，目标价18.4元。

神州泰岳：打造餐饮电子商务平台
2011-12-09 10:00:38
★★★
神州泰岳（300002）拟使用超募资金8400万元与奇点新源国际技术开发（北京）有限公司等单位共同出资设立北京神州泰岳良品电子商务有限公司。公司业务定位于构建与运营面向餐饮行业的电子商务平台，开展包括食材业务在内的电子商务、餐饮企业管理软件、第三方订餐服务、互联网信息服务等业务。经论证该项目预计实现年均实现净利润1956.20万元，静态投资回收期6.18年。 对此，东方证券发布报告认为，公司此举能够打造餐饮电子商务平台，深化互联网业务，提高互联网领域的竞争优势。且此次合作伙伴中利丰是专业从事面向餐饮行业的粮油制品销售公司，行业经验丰富。此次合作将进一步增强公司在互联网领域的竞争优势，构建公司持续成长的长效格局。预计公司2011-2013年的EPS为1.02元、1.29元和1.64元，给予公司2011年40倍PE，对应目标价40元，维持公司“买入”评级。风险因素：中国移动客户集中度风险、对飞信业务依赖的风险以及飞信业务模式转换的风险。

新国都：年内仍有多次中标的可能
2011-12-09 09:59:01
★★★
近期新国都(300130)股价持续下行，从分析师了解情况看，主要是受到市场系统性下跌的影响，今年农行的招标已经开始，中行和银联的招标12月份开始，如无例外，公司应该都能中标，可密切跟踪。

对于11月CPI数据的点评
2011-12-09 09:44:40
★★★
11月份的主要宏观经济数据已于今日公布。数据显示，2011年11月份，全国居民消费价格总水平同比上涨4.2%，创下年内新低。研究员认为，在通胀回落的同时，经济增速放缓凸显，保增长的重要性开始上升，宏观调控逐步从防通胀转向保增长。市场情绪面将受到有利影响。

下周解禁市值619亿元 8公司减持压力大
2011-12-09 09:38:30
★★★
下周有23家公司62亿股限售解禁，市值619亿元。其中，属于机构配售股的巴安水务、佳创视讯，属于首发原始股的永辉超市、天舟文化、汤臣倍健、日发数码、海隆软件，以及属于增发股的金种子酒，目前股价均高于发行价，减持压力大。

工大首创：遭雅戈尔二级市场举牌
2011-12-09 09:25:29
★★★
工大首创（600857）遭雅戈尔及关联方举牌，其8日增持公司118.5万股，持股比例由4.54%升至5.07%，成为第三大股东。公司股价当日逆市涨7.15%，报收9.44元。研究员表示，工大首创11月底刚完成实际控制人变更，深圳九策通过控股第一大股东重新掌控工大首创。雅戈尔举牌，为了获取投资收益的可能性更大。

汉得信息：市场持续增长 发展势头良好
2011-12-09 08:55:02
★★★
有研究员指出，汉得信息处于非常好的发展阶段市场持续增长，合作伙伴竞争力突出，同业差异化优势明显，客户关系稳定，品牌效应加速提升。而实施服务的核心竞争力，是对各应用行业及ERP产品的深入理解，这一点公司正随着时间推移而不断增强。

安琪酵母：明年糖蜜成本将下降20% 抽提物产品是新看点
2011-12-09 08:48:37
★★★
近期糖蜜价格下行引发了市场对安琪酵母的追捧，从分析师调研看，预计2012年糖蜜成本将下降20%，未来可能是一个持续下降过程，这将逐步印证和强化市场对成本下降的预期。此外，随着食品添加剂监管加强，公司抽提物产品取代相应食品添加剂，抽提物销售加速，未来销售额有望超过酵母

对隆平高科股价异动的解析
2011-12-09 08:48:21
★★★
受到管理层变动影响，隆平高科股价异动，站在研究员角度看，即使刘石走了，公司仍然是最优秀的种业上市公司的共识仍然存在。刘石出走的一个刺激是会加速公司激励机制的完善，预计股权激励计划会推出来，以使人才队伍更加稳固，股权激励也会加速公司少数股权问题的解决，之前少数股权的问题之所以一直存在，一个重要的考虑也是通过少数股权来解决激励问题。保守预计2011-2013年EPS分别为0.50元、0.80元、1.10元。