专注力训练25:从不理财到瞎理财的中国人 当下需知15条

张曦元 吕世威 林琳 张登辉 龚博

理财了，但你家的问题解决了吗？

《钱经》创刊的2004年恰逢"理财元年"，也是国人理财意识大觉醒之时。《钱经》伴随大多数读者跨越了两个生命阶段--从青青子衿到志气克壮。

7年转瞬即逝，当时设定的那些理财目标都实现了吗？一套房产、一辆新车、一笔养老钱、孩子出国上学的钱。

这7年，中国人越来越富，关注理财的人越来越多(《钱经》卖的越来越好就是例证之一)，理财产品越来越多，市场越来越透明，但是--因"理财"而起的钱祸也越来越多：

今年5月，在北京一家贸易公司当出纳的29岁青年小谢，炒国际现货黄金，亏损18万，押上全部身家也无法翻本，走投无路下，利用工作之便，分10次挪用了单位2570余万元资金，还指望捞回本。后因亏损严重还款无望而自首。

瞎理财的故事更多--

一位读者与《钱经》分享理财失败的故事：自2007年4月开始炒股，当时还差2万元就能还清房贷，以为进去几天就能把2万赚到。结果呢，4年半过去了，当初的本都亏没了，房贷却要20年才能还清。

我们逐渐知道理财的重要性，但却未必能用对方法。从不懂到似懂非懂，其间漏洞百出；从why理财到how理财，处处举步维艰。现实的环境之下，要让理财真的为我所用，我们必须知道哪些规则？

这也是本期封面文章的初衷，《钱经》编辑部倾巢而动，与上百位受访者沟通理财疑惑、技法、窍门与误区，他们中有普通的理财者，有身处一线的理财顾问，也有名声斐然的理财专家。我们归纳出这宝贵的15条理财理念，作为年终大礼奉上。

1　买股票不是理财

2　抑制欲望，增加被动收入

3　切莫有时间工作没时间赚钱

4　人生最大的风险不是死得太早，而是活得太长

5　不要早结婚

6　卖掉房子去投资

7　别指望靠保险赚钱

8　赚自己能赚的钱

9　能把钱守住就是赚了钱

10　现在，投什么比什么时候出手重要

11　隔靴搔痒更安全

12　投资最可怕的敌人是你的情绪

13　风物长宜放眼量

14　外人田里有肥水

15　花大钱买贵货

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瞎理财五宗错

理财过程中，我们可能都犯过这样的错。

追涨杀跌

每个人都犯过了，居然也包括牛顿。贪婪和恐惧，谁能控制投资中的情绪？

1711年，有英国政府背景的英国南海公司成立，并发行了最早的一批股票。当时人人都看好南海公司，牛顿也在当年投入约7000英镑购买了南海公司股票，仅仅两个月就翻了一倍，经过"认真"的考虑，牛顿决定加大投入。没过多久，南海股票一落千丈，牛顿血本无归。

把钱放在"最保险"的地方

其实没错，但关键在于，把钱放在哪里才保险？

十三年前，河南原阳县农村马老汉把多年自己的血汗钱--8万元人民币埋了起来，为了找到一个保险的地方，老汉在床下刨了个一尺深的坑，拿出一个事先准备好的坛子，把8万元纸钞用塑料布层层包裹储存。现在。看看这笔钱的下场，纸钞有的紧紧地粘连在一起，有的则已经发霉变软，一碰就成了碎片，甚至碎末。即使这些钱完好无损，10多年的时间购买力也贬值了至少三倍。

"全情投入"

炒股炒黄金都没错，别拿所有钱来炒。

经济学家阿尔文·费雪(Irving Fisher, 1867-1947)发明了可显示卡片指数系统，他曾借款以优惠权购买一家公司股份，大危机爆发后，股票一下子成了废纸。亏损的这笔钱里除了自己的全部积蓄，也有妻子，妹妹和其他亲属的储蓄。一夜之间，众叛亲离。

什么火投什么

我们可能都干过跟钟镇涛一样的事，什么火买什么，适合不适合，风险不风险，总是赔了才知道。

1996年香港最火的投资正是炒楼，普通人炒楼花，有钱人炒豪宅。香港演员钟镇涛与前妻章小蕙短期借款1.54亿港元，"炒买"港湾道会景阁4607室等5处豪宅和其他项目，1997年亚洲金融[2.79 0.36%]危机，香港楼市大幅度贬值。由于部分贷款利率高达24%，其所余本息滚至2.5亿港元。在2002年章小蕙、钟镇涛先后宣布破产。直至现在，钟镇涛仍然没有完全从当年的危机中摆脱。

太能花/太吝啬

赚钱不就是为了花，所以要好好享受生活。现在节省是为了以后生活的更好。这两种消费观都没错，只是很容易"过"。

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当下需知的15条

1.买股票不是理财

苗：你不理财，财不理你。理了财，财也不一定理我。这条应该写在15条里。

张：说说理由。

苗：看看今年的股市，大盘跌了12.29%，我算过，从债券基金到股票基金还是私募，平均都是亏的。读者被套，来信问怎么办。赔得这么厉害，理财失败，还不如不理。

张：为什么大家会想买股票？我们父母那一辈没股票可买，也照样把收支规划得井井有条。

苗：不止股票，也有基金、国债，理财就是要投资啊......(又思索)10月CPI还是5.5%，每个人都知道钱在缩水，而且《钱经》也鼓励大家投资，让财富保值增值，每个人都这么想。

张：给你讲个故事。

我认识一对小夫妻今年八月份拿着父母赞助的首付加上自己的储蓄一共70万准备买房，老公比较有主意，也一直在炒股炒黄金，看房的当口，老公灵机一动，"进股市或者买黄金，来回一圈赚个2%也是钱啊，少付个二手房中介费也不错"。他在9月玩了一把白银T+D，正好白银小幅下跌，男孩子以为是上涨前的信号，做多，没想到遭遇疯狂下跌，一周之内下跌23.95%。这笔钱被银行强行平仓，只剩下20万出局。

这样的例子不胜枚举，你能说是理财吗？光买股票、基金，不全盘考虑，什么钱适合买股票、多少钱适合买股票、指望在股票上赚多少。只能说是瞎理财，不如不理。

这是一段真实对白，《钱经》投资编辑苗宇和执行主编张曦元在本次封面文章的编前会上的一段辩论，苗的说法代表多数人的想法--不投资，还叫什么理财。

一点投资也不做，也可能是好理财

中国人素有轻视投资的传统，两千年的农耕经济形成的固有观念，认为商人高卖低买，赚取中间差价，古人谓之奸黠狡诈、不事生产而徒分其利，在重农抑商的环境下，剥离掉投资这一项，对理财的理解能更纯粹，北齐孔颖达在《五经正义》中首度提到理财--言圣人治理财物，用之有节。

量入为出，用之有节。正是理财的大框架。

怎么样才算得上理财有道，本能的理解其实只有三个字--钱、够、花。从此衍生出来理财最重要的两个问题：

这是一道哲学题。

你想要什么样的生活？

这将决定你要花多少钱

这是一道计算题。

你得赚多少钱实现它？

这将决定你需要多少钱

后者是个计算题。任何一位称职的理财师都能帮你计算结果，但第一题的主意只能你自己来拿。

古代山西富豪曾铸金砖造大屋，就算后代不事生产，只要不是骄奢败家、取用得当，也能一生幸福无钱财之忧，敲一小块黄金供日常开销，遇婚丧嫁娶，取大砖即可。黄金贬值不足惧升值也无心喜，因为--钱够花。

黄金屋的例子也许太极端，我们再给一位在三线城市月薪3000的护士算算账，如果第一道哲学题已经想好，并没有奢望住别墅，也没有想过把孩子送到Vancouver Island(温哥华岛大学)享受离群岛屿的宁静，那么她的理财规划可以很简单：短期能支付家庭用度，有所结余；长期来看，存够孩子上大学的钱、另有一笔钱在55岁后做养老之用。一笔存款，加上每月结余，在银行存成定期，不做投资也没有关系，反而，买股票看涨跌可能徒增烦恼。

股票是理财的一个手段，绝非目的

这里并非诋毁投资的作用，而是澄清一个事实，投资是理财的一个手段，而绝非目的。如果这个目标是解放中国，那投资好似一场战役，平津战役或者淮海战役，很重要，但不能本末倒置。如《华尔街日报》个人理财专栏作家乔纳森·克莱门茨所说，我们投资并不是为了击败市场、发笔横财，或者赚取尽可能高的回报，金钱的本身不是最终目标，而只是实现其他终极目标的手段，投资是为了购买一栋房子，或者让子女上更好的大学，或者为退休生活储备。

2.抑制欲望，增加被动收入

当我们住70平米的房子时就开始琢磨换个两室一厅，随着收入增加，会想要不要去再买下一套海景三居室，赚得更多时，也许会考虑去郊外选一套别墅。你想要什么样的生活，这一道哲学题永远在变化，理财规划能帮你调试"该赚多少钱来实现它"，但也会提醒你--抑制欲望，增加被动收入。

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浦发银行[8.67 -1.25% 股吧 研报]副行长徐海燕：

积累财富固然重要，但为其所累，却是得不偿失。

据说张柏芝的出场费比谢霆锋高10%，你觉得谁比较容易达到理财目标？

一个月薪3000的保安和一个月入3万的医生，哪个比较容易达到自己的理财目标？

把钱存在银行赚3.5%的利息和一个收益率高达14%的产品，哪一个更有用？

对艺人而言，出场费与片酬就是主要收入来源，张柏芝的收入比谢霆锋高，但却时常遭遇财务问题，最近的一桩就是为钱不惜接烂片。原因有二，赚得多，花得更多；第二，张没有被动收入(即不需要 花费多少时间与精力，就可以自动获得的收入)。这不正是消费与收入？话分两头，各表一枝。

赚得多，花得多，永远在老鼠赛跑圈

早在今年7月张谢二人婚变风波闹得不可开交之际，《钱经》"钱星"栏目做过报道，两人婚姻危机除了感情原因，也夹杂钱事，据悉，张柏芝隐瞒谢霆锋斥资1.28亿港元订下香港市区半山世纪大厦顶楼房产。但没钱付首期，又因为银行无法全额核贷，尚差5000万港元必须以现金支付，因为谢霆锋拒绝支付，张柏芝只好找了财务公司高息借钱。花得比赚得多，正如《穷爸爸富爸爸》一书的作者伯特·T·清崎所说："没钱的恐惧会刺激他们努力工作，当他们得到报酬时，贪婪或欲望又开始让他们去想所有钱能买到的东西。于是就形成了一种模式。"

起床，上班，付账，再起床，再上班，再付账当赚到更多的钱，我们会迅速调高"想要的生活"预期，为此我们需要赚更多的钱实现它，欲望不息，循环不止。《钱经》曾经采访过一位35岁的大学教授展鹏(此为化名)，哲学系博士毕业后到一所大学教授英文，未到不惑，却已经想明白钱事，凭借多年投资实现财务自由，解决了养老的后顾之忧。展不愿意透露所在单位的名称，但很愿意与读者分享他的思考过程。

"我在重庆西南师范大学(现在的西南大学)读研究生的时候，很严肃认真地规划了一下自己的人生：除了租房外，每个月还有3000块，每天看看自己喜欢的一些书，给学生讲讲课。在我当时的梦想里，这就是自己人生最理想、最自由的状态。

后来，经过一些年的奋斗，我终于生活在一个自己当年梦想的优渥境遇里，却突然发现自己感觉不如研究生时期幸福和自由。因为欲望也在增长，有钱了就会和更有钱的人比。穷的时候觉得一个月3000很幸福，富的时候觉得一个月3万还是穷。研究生的时候身边都是穷哥们儿，大家有口酒喝，能吃点麻辣烫就欢喜得不得了。赚3万的时候比的是那些比你更有钱、开豪车、住豪宅的人。一个月入3万的医生未必比一个月薪3000的保安更快达到理财目标，也是这个道理。"

还需要一份被动收入

展鹏目前的生活状态很随意，并不像同事那么追求职称、拼课时，因为自己的投资收益足够开销，并且也可以随时退休。"要是有一天我能倾听自己内心的声音，这个声音告诉我我该退休了，我就退休"，他如是说。

给展鹏算上一笔简单帐，生活开销一年支出10万，目前200万的积蓄每年5%的收益足够覆盖支出，这与大学教授的工资毫不相关，也不会因为年纪、体力变化，这笔被动收入能让展随时退休。第一道哲学题既定，我们也能推演出，一份收益稳定的银行理财产品比一只预期14%的高收益私募更适合展鹏。

所谓被动收入，就是不需要花费多少时间和精力，也不需要照看，就可以自动获得的收入。一套收租金的房产，一家定期分红的企业，一项收益稳定的投资，大可以代替劳动收入。

谢霆锋的被动收入是一份实业投资，今年年初，他投资的公司PO朝廷公司因为年收益超过8000万元而备受关注，该公司创建于2003年，当时霆锋用房产抵押贷款获得的几百万港币，在香港铜锣湾开设制作室，创建PO朝霆，主要从事电视广告的后期制作，是目前香港最出名的特效公司之一。

即使谢演艺事业受挫，片酬减色，财务尚有张安全垫，但柏芝就要担心下美貌和演技的持久度。

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理财名家的简单生活

当周一早上十点半敲开刘彦斌的门时，记者看到的是睡眼惺忪的他，穿着一条灰色棉质的居家裤和一双黑红拼色的CK袜子。还没有到供暖的季节，刘彦斌习惯于窝在沙发上享受阳光提供的免费供暖。"大家都觉得我讲理财，肯定很有钱"，刘保持着电视出镜时的犀利词锋："其实我就是个中产阶级。钱够花，房子够住，事实上，我已经住在这里十年。平时写写书，讲课嘛，看兴趣，一个月两次，也不多讲。""理财是什么"的问题刚一出口，记者已经觉得多余，眼前这位45岁的理财畅销书作家、《理财规划师国家职业标准》的创始人，本就是精于理财的范例。同样是看看股票，但跟19年前承受巨大压力的私募管理人的角色相比，刘彦斌轻松得多。人生的几个大目标--孩子教育、养老，没有后顾之忧。加上自有公司的分红--"公司交给合伙人打理"，所以写理财书、讲理财课，是兴趣而非一份工作。至于股票，"有一笔余钱，我就马上买了看好的股票，银行股，这么低的PE(市盈率)，长期拿着呗。"那么，问问自己吧。

你想要什么样的生活？(这将决定你要花多少钱，适当抑制欲望并没错)

你得赚多少钱实现它？(这将决定你需要多少钱，可以增加被动收入)

3.切莫有时间工作，没时间赚钱

等有了钱再理财吧。

谈到理财，这句话说得最多。林林今年三十岁，是一位优秀的电视编导，月入过万，月光过万，存款少少，但她有自己的大主张："我的同学跟我赚得差不多，每个月省吃俭用存下来八千，这真的不可思议。理财并不是要扼住自己的脖子生活，有一天有机会赚了一笔钱我自然会开始理财。"林林工作努力，对职业生涯非常自信，只是所言非真理。

你见过20多岁的投资理财大师吗？

除了睡觉，朝九晚五的上班族会花掉三分之二的时间工作，越优秀的人花在工作上的时间越多。努力工作当然是赚钱，以林林的能力，她可能会碰到许多"赚到一笔钱"的机会，我们可以把它分为四类赚钱机会：一份更高的薪水、一个创业项目、一个外人绝对买不到的高收益理财产品、或者一笔收入。假定这四类机会都非常靠谱，一个大电视台节目主管的offer；一位相识已久的朋友邀林林入股新公司，这个项目非常有前景；一个银行的老朋友介绍的回报超过两成的稳定产品；一笔大额项目提成和年终奖。

可能的结果是：

一份更高的薪水，林林会花的更多，因为她认为"理财不是省吃俭用，而是享受生活"。

一个创业项目，林林拿不出钱来入股，因为她没有本金。

同样的，一份收益再高的投资，林林也无福消受，因为她没有本金；

拿到一笔"大钱"奖金时，林林"自然会开始理财"，但她发现自己没有经验，不懂。

我们见过20多岁的网球冠军、主持人，但极少见到20多岁的投资理财大师。任何一种非凡成就都需要长时间的练习，老虎伍兹在1996年获得职业生涯的第一个美国职业高尔夫巡回赛冠军时只有20岁，但他练习高尔夫球已经有17年了。1999年，17岁的朗朗在芝加哥拉文尼亚音乐节一夜成名的时候，他已经没日没夜的练习钢琴有14个年头。从21岁毕业，林林有9年的时间训练财技--投资1000元与投资1万并没有太大差别。理财是一门实用技术，最好自己能上场，单靠看书恶补并不容易。

工作有尽时

多数人没有林林这么幸运能碰上这四类赚钱的机会，而是靠踏踏实实一份薪水。即使有一份高薪，也很难一辈子都拿到，退休后的若干年中，单靠养老金远远不够。如果林林打算60岁退休，她必须在有收入的30年积蓄财富，以弥补未来没有收入的退休生活。

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一个只有薪水的普通人怎么平衡这道理财题呢？

算算你想要什么样的生活会花多少钱

刨除每个月的日常开销，每个人至少会面临三个花钱大坑：住房、孩子学费以及退休。如前文所述，我们常常会根据收入调整自己想要的生活。让孩子在国内读一所普通大学还是把孩子送到美国读中学，住一套70平米的房子还是住在城郊风景怡人的别墅区，不同的生活对应着不同的数字，这里给出了三个目标值让大家参考。

目标A：256万

一所国内大学学费=4万

2010年北京大学学费5000元/学年，加上生活费估算为1万

一套一线城市的一室一厅=180万

以2011年10月上海内环、外环以及外环外住宅均价平均26226元/平方米计算，一室一厅按照70平米计算，两室一厅按照120平米计算，别墅按照250平米计算

退休金=72万

退休以后每月花费3000元，退休20年试算

目标B：445万

一所国外大学学费×4年=25万

美国教育部资料，2009至2010学年，美国四年制公立大学的平均学费(不包括住宿和伙食费)为6397美元，加上生活费估算为1万美元；根据2011-11-17汇率1美元=6.3419人民币元试算

一套一线城市的两室一厅=300万

退休金=120万

退休以后每月花费5000元，退休20年试算

目标C：1170万

去国外读中学一直到大学=160万

从初中到高中一共7年，将公立私立以及男女混校等学费平均年21290美元/年，加上生活费估算为3万美元

一套一线城市的别墅=650万

退休金=360万

退休以后每月花费15000元，退休20年试算

为了简化计算，《钱经》虚拟了一个没有通胀、没有利息的经济体，在这里，猪肉不会涨价，20年后还是九块一斤，但是银行也不会给你的存款付利息。 需要知道的是，在过去十年，中国城镇居民收入年增长约为10.4%，而物价每年平均上涨8.1%。

他一辈子能赚多少钱，能达到理财目标吗？

我们同时也虚拟一位21岁大学毕业随即工作的年轻人，辛劳工作40年，工资从5000开始，每个月只花3000元，老板每年给他涨2%的工资(相当于收入减去物价)。他一辈子不做任何投资，只是把节余存银行，最终这个数值是218万。

无论是目标A、B、C，他都支付不起，现在只剩下两个办法。第一，调低自己想要的生活，比如，搬出上海，去小城市工作，房子更便宜，但风险在于工资会降低。第二，除了工作之外，再找一条赚钱之路，如前文所说，被动收入。什么都不做的死存款只有218万，如果每年把存下的钱放在一项收益率只有1%的投资里，他能马上接近目标A。

如果收益率能持续稳定在5%，他能达到目标B。而如果他能在过去40年中找到一项稳定在9%的投资，一个只靠薪水的家庭也能住别墅，在中学就把孩子送到美国念书。

唯一的问题是，根据投资大师的历史业绩，这个，很难。

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