office2016价格:印尼APP－金光集团是巨商还是巨骗？ - 财商先锋 - 投资理财 - 东湖社区 - 荆楚网

APP（亚洲浆纸业有限公司）作为印尼的造纸大鳄，在中国的表现相信大家并不陌生，在实行招商引资开放政策的今天，国内媒体认为它进入中国市场显然是一件非常有利的事情，而且它的实力、资金、技术对中国都很重要，甚至成为了外资的典范，但是来自香港经济学家郎咸平的声音却给我们描述了一个完全不一样的APP形象，他说它是通过把其在亚洲各地的公司的现金，通过转存、转贷、放贷、购买原材料等方法，转移到自己手中的巨大骗子。

按照金光集团APP（中国）官方网站上的介绍，其业务主要集中于四大核心产业：浆纸业、农业及食品业、金融业、房地产业。其中浆纸业集团——亚洲浆纸业有限公司（Asia Pulp & Paper Co., Ltd.，简称APP）于1994年10月在新加坡注册成立。总资产达100多亿美元，年生产及加工总产能约1000多万吨，拥有100多万公顷速生林。自1992年起，APP以长江三角洲、珠江三角洲为投资重点，先后斥巨资建立了以金东、宁波中华、金华盛、金红叶、海南金海等为代表的、具世界领先水平的大型浆纸业企业，以及大规模的现代化速生林区。目前，APP在中国拥有17家全资或控股的浆纸企业及20余家林场，总资产约560亿元人民币，年加工生产能力约500万吨，2005年在华销售额超过168亿元，拥有全职员工约2万名。

 可是对于这样一个对中国作出重大贡献的企业，香港著名经济学家郎咸平却在建行北京分行演讲时，向人们揭开了一个令人目瞪口呆的惊天内幕，现将其所说转述如下：

金光纸业最近在国内闹得风风雨雨，工行给他几十亿元贷款，金光纸业倒闭了，他跟工行说，帮我一下吧，我们重组后你的贷款就能收回了。工行为了能把贷款收回来，到各地去做当地政府的工作，协助他重组。如在云南帮他搞速成林，速成林对地表的破坏是非常严重的，那儿块地方以后别的树都不会长。

　　各位你们知道金光纸业究竟在中国想干什么？如果你们仅从财务报表分析，根本看不出他的问题。金光纸业这个案例是我在2001年做的，我当时给《华尔街日报》的记者看过这个案例，他说，不会吧？怎么可能呢？到了2002年的2月份，《华尔街日报》在2个月的时间里，连续在头版刊登文章，标题是《金光纸业的骗局》，全世界共有183家包括中国工商银行在内的银行深陷其中。可是这种事情国内很少或者是不报道的，各家银行依然前赴后继地给金光纸业贷款。为什么？因为你看到的财务数据都是最好的，你到现场看他的工厂，没有任何问题，非常好。金光纸业的根本问题是什么？我们要深入分析这家企业的经营目标是什么？

　　在2002年之前，金光纸业不叫这个名字，而叫亚洲纸浆造纸公司（APP），他是印尼的一个家族——瓦加佳家族控制的。瓦加佳家族控制了三家企业，一家是亚洲纸浆造纸公司（APP），一家是金融公司，另一家是亚洲食品房地产公司。2002年之前你如果从上海虹桥机场出来，就能看到亚洲纸浆造纸公司（APP）的广告，现在没有了。我在研究中发现，1998年亚洲纸浆造纸公司有一笔1.8亿美元的一年期无利率贷款，到2002年一直没有还，现在倒闭了更不用还了。从这件事情，让我产生了非常高的警觉，瓦加佳家族究竟想干什么？根据公开披露的数据和信息，我发现亚洲纸浆造纸公司在亚洲各地的公司，把他们的现金都转存到印尼国际银行——一个印尼家族控制的银行，你们从他们的财务报表上看到的现金实际上已经转存到了印尼国际银行，印尼国际银行通过银行间的转贷，把资金转贷给富士国际银行（另一家印尼家族控制的银行，取富士的名字只是为了迷惑客户，以为是一家日本银行）以及其它一些他们控股的银行，把资金分散。这些银行拿到亚洲纸浆造纸公司在亚洲各地的公司转来的资金后再放贷，贷款给瓦加佳家族控制的亚洲食品房地产公司。亚洲食品房地产公司主要生产食用油，要银行贷款是无可厚非的，他拿着贷款购买原材料，他向哪些企业购买呢？向瓦加佳家族控制的一些农业公司购买。他以什么样的价格购买呢？很难调查，从已知的两笔交易中我们发现，他的购买价格是国际市场的10倍。

　　我们现在可以得出这样一个结论：瓦加佳家族把亚洲纸浆造纸公司在亚洲各地的公司的现金，通过转存、转贷、放贷、购买原材料等方法，转移到自己手中。

　　你们看到的亚洲纸浆造纸公司的财务报表都是真的，很漂亮，但是现金全部都不在，已经转到了瓦加佳家族手中。这是一个精心设计的阴谋，每隔五年就做一次，1998－2002年已经做了一次了，离现在是第三年了。

　　瓦加佳家族控制的金融公司还发行一年期的债券，债券到期后，金融公司没有钱兑现，再由亚洲纸浆造纸公司发行等额的债券来取代金融公司的债权，由于业务往来的关系，他们把债券卖给全球183家包括中国工商银行在内的银行，并且亚洲纸浆造纸公司为他在亚洲各地的公司的贷款提供担保。亚洲纸浆造纸公司在亚洲各地的公司向银行借到款后，就通过前面说的方法把现金转到瓦加佳家族手中。大家可能已经猜出了瓦加佳家族要怎么做了，在2002年的一天，亚洲纸浆造纸公司在亚洲各地的公司一起全部倒闭，包括中国工商银行在内的中国7家银行，全球183家银行的贷款、债权全部不还了。这些公司对债权银行说，只要再给我们一些支持，等我们债务重组后，我们一定还款，还想继续骗。

　　瓦加佳家族把世界各国的钱中饱私囊，但按照国际通行的法律，这些钱是不可追索的。2002以后，瓦加佳家族把亚洲纸浆造纸公司更名为金光纸业，企图再来一把，对于这样的公司，你拿美国风险管理等财务报表分析软件去分析根本无效，这些软件在美国是有效的，因为美国公司的财务数据是真实的，经过软件计算出的数据是可以类比的。但如果你把它用在亚洲的某些企业，如金光纸业，计算出的结果很漂亮，但它是虚假的，是骗你的。

————－－我们通过上面的分析至少可以看出：金光APP在的官方网站上所描述和大陆给予它的支持和郎咸平的观点有着截然相反的结论。而作为一家只有10多年的公司却能够在亚洲各地同时出击做出这么多这么大笔的投资，实在令人怀疑。作为银行往往有着向大融资者贷款的倾向，因为他们认为这样的融资者是大手笔的，是具有良好的还贷能力，大额的贷款意味着更高的收益。但是现在的公司制度，尤其是有限责任公司是倾向保护公司所有者的，也就是说公司的负责人只需要承担有限责任，而且有限责任往往仅仅局限于该公司，而不涉及资方其他的公司，所以这就为像金光APP这样的资方提供了并不是因为负债而转移资产的可能，也就是利用组合公司的方式，用一个空壳公司融资，用整个集团的资产作为融资能力的证明，这就能骗过很多的投资者。大陆银行对于金光APP这样的公司如果没有去跟踪了解他们集团内部的关系，没有去调查这个公司和幕后集团的资金流动，往往就容易按照对大公司直觉的信任而上套，一旦上套之后，那么银行为了弥补这项亏空就会寄希望能通过继续为其放贷，甚至为其公开融资摇旗呐喊，以图获得还贷。可是这种公司发现你上了套就会利用你们无奈结成的利益联盟不断要挟、拉虎皮当大旗，从而是银行陷入贷款－亏空－再贷款－再亏空的怪圈。而当这个公司感觉已经差不多的时候，那么它就会利用有限责任原则的保护，在转移完资产后宣布破产，免除了还贷的责任。

郎咸平的分析不得不引起大陆的重视，因此大陆应该：1、查清楚金光APP与幕后公司的关系、资金流动，而不是仅看他们提供的一份表面的财务报表，增加财务报表的各项指标的检查，不仅要看现金的存量，还要监控资金的流量。2.金融监管部门调查给金光APP贷款的银行的借还贷情况，是否存在亏空。3、调查郎咸平所说的那些情况是否属实。4、如果属实，立马禁止向其贷款，并收集证据提起诉讼。