无法登录百度贴吧:[转载]股价形态分析

股价的移动规律

股价形态分析理论是通过研究股价所走过的轨迹，分析和挖掘出曲线的一些多空双方力量的对比结果的一种常见技术分析方法。股价的移动规律：股价的移动是由多空双方力量大小决定的。股价移动的规律是完全按照多空双方力量对比大小和所占优势的大小而行动的。股价的移动应该遵循这样的规律：第一，股价应在多空双方取得均衡的位置上下来回波动。第二，原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置。即持续整理，保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再寻找新的平衡→…… 
      

第二节  股价的移动的两种形态类型

在技术分析中，形态分析占据着重要的一席，形态分析是通过将一段时间的K 线组合，形成的若干不同的轨迹形态，通过研究股价走过的这些轨迹，并做出相应的判断。指导实际的操盘。股价运行轨迹所形成的形态，分为两种即反转形态和持续形态。反转形态则是改变打破原有的股价运行的趋势，形成一种与原趋势方向相反的趋势，而持续形态则表示市场暂时作一段时间的休整，有时也称之为中继形态，它的实质是一个趋势发展过程中的一个暂时的休整。反转突破形态主要有 ：1.双重顶和双重底 2.头肩顶和头肩底 3.三重顶（底）形态 4. 圆弧形态 5. 喇叭形 6. 菱形 7. V形反转 ；持续整理形态主要有 ：1.三角形态  2. 矩形形态 3. 旗形 4. 楔形。

1． 反转突破型态

1．1． 头肩顶和头肩底

        头肩顶和头肩底的出现频率较高，是主要反转形态中较可靠和典型的一种。在头肩形态中，至少会形成五次局部的反向运动，即头肩顶中至少应有三个高点和两个低点，中间的高点相对较为突出，而头肩底则有三个低点和两个高点。

头肩顶形成过程是：开始时看好的力量不断推动股价上升，市场投资情绪高涨，出现大量成交，经过一次短期的回落调整后，那些锗过上次升势的人在调整期间买进，股价继续上升，而且攀越过上次的高点，表面看来市场仍然健康和乐观，但成交已大不如前，反映出买方的力量在减弱中。那些对前景没有信心和错过了上次高点获利回吐的人，或是在回落低点买进作短线投机的人纷纷沽出，于是股价再次回落。 第三次的上升，为那些后知后觉错过了上次上升机会的投资者提供了机会，但股价无力升越上次的高点，而成交量进一步下降时，差不多可以肯定过去看好的乐观情绪已完全扭转过来。未来的市场将是疲弱无力，一次大幅的下跌即将来临。对此型态的分析是： 这是一个长期性趋势的转向型态，通常会在牛市的尽头出现。 当最近的一个高点的成交量较前一个高点为低时， 就暗示了头肩顶出现的可能性；当第三次回升股价没法升抵上次的高点，成交继续下降时，有经验的投资者就会把握机会沽出。 当头肩顶颈线击破时，就是一个真正的沽出讯号，虽然股价和最高点比较， 已回落了相当的幅度，但跌势只是刚刚开始，未出货的投资者继续沽出。 当颈线跌破后， 我们可根据这型态的最少跌幅量度方法预测股价会跌至哪一水平。这量度的方法是一一从头部的最高点画一条垂直线到颈线，然后在完成右肩突破颈线的一点开始，向下量出同样的长度，由此量出的价格就是该股将下跌的最小幅度。       要点提示（1）一般来说左肩和右肩的高点大致相等，部分头肩顶的右肩较左肩为低。   但如果右肩的高点较头部还要高，型态便不能成立。 （2）如果其颈线向下倾斜， 显示市场非常疲乏无力。 （3）成交量方面，左肩最大，头部次之，而右肩最少。不过， 根据有些统计所得，大约有三分之一的头肩顶左肩成交量较头部为多，三分之一的成交量大致相等，其余的三分之一是头部的成交大于左肩的。 （4）当颈线跌破时，不必成交增加也该信赖，倘若成交在跌破时激增， 显示市场的抛售力量十分庞大，股价会在成交量增加的情形下加速下跌。 （5）在跌破颈线后可能会出现暂时性的回升（后抽）， 这情形通常会在低成交量的跌破时出现。不过，暂时回升应该不超越颈线水平。 （6）头肩顶是一个杀伤力十分强大的形态，通常其跌幅大于量度出来的最少跌幅。 （7）假如股价最后在颈线水平回升，而且高于头部， 又或是股价于跌破颈线后回升高于颈线，这可能是一个失败的头肩顶，不宜信赖。

头肩形如下图所示，头肩形A、C、E构成了左肩、头部和右肩。我们发现头部的成交量低于左肩，形成右肩时，成交量进一步减少，无法冲击顶点。价格从C点下落时，跌破上升趋势线（1），构成了趋势反转的第一个信号，B、D连线形成头肩形的颈线（2），价格从右肩向下突破颈线（1）时，成交量放大，头肩形反转形态得到确认。价格突破颈线后，有时会向上反扑，但在颈线附近遇到阻力，再次调头向下。 可以测算头肩形完成后，下跌的目标价位，从颈线上的突破点开始，向下投射从头部到颈线的垂直距离，即为下跌的最低目标点位。）

头肩底和头肩顶的形状一样，只是整个形态倒转过来而已，又称“倒转头肩式”。形成左肩时，股价下跌，成交量相对增加，接着为一次成交量较小的次级上升。接着股价又再下跌且跌破上次的最低点，成交量再次随着下跌而增加，较左肩反弹阶段时的交投为多——形成头部；从头部最低点回升时，成交量有可能增加。整个头部的成交量来说，较左肩为多。 当股价回升到上次的反弹高点时，出现第三次的回落，这时的成交量很明显少于左肩和头部，股价在跌至左肩的水平，跌势便稳定下来，形成右肩。 最后，股价正式策动一次升势，且伴随成交大量增加，当其颈线阻力冲破时，成交更显著上升，整个型态便告成立。 市场含义：头肩底的分析意义和头肩顶没有两样，它告诉我们过去的长期性趋势已扭转过来，股价一次再一次的下跌，第二次的低点（头部）显然较先前的一个低点为低，但很快地掉头弹升，接下来的一次下跌股价末跌到上次的低点水平已获得支持而回升，反映出看好的力量正逐步改变市场过去向淡的形势。当两次反弹的高点阻力线（颈线）打破后，显示看好的一方已完全把淡方击倒，买方代替卖方完全控制整个市场。 要点提示 （1）头肩顶和头肩底的形状差不多，主要的区别在于成交量方面。（2）当头肩底颈线突破时，就是一个真正的买入讯号，虽然股价和最低点比较，已上升一段幅度，但升势只是刚刚开始，尚示买入的投资者应该继续追入。其最少升幅的量度方法是从头部的最低点画一条垂直线相交于颈线，然后在右肩突破颈线的一点开始，向上量度出同样的高度，所量出的价格就是该股将会上升的最小幅度。 另外，当颈线阻力突破时，必须要有成交量激增的配合，否则这可能是一个错误的突破。不过，如果在突破后成交逐渐增加，型态也可确认。（3）一般来说，头肩底型态较为平坦，因此需要较长的时间来完成。（4）在升破颈线后可能会出现暂时性的回跌，但回不应低于线。如果回跌低于颈线，又或是股价在颈线水平回落，没法突破颈线阻力，而且还跌低于头部，这可能是一个失败的头肩底型态。（5）头肩底是极具预测威力的型态之一，一旦获得确认，升幅大多会多于其最少升幅的。

（头肩底形如下图所示， 这种形态的底部形式是顶部形式的镜像，其中最重要的区别是在形态后半部分的交易量形态上。在底部过程中，自头部弹起的上冲，应当具有较重的交易量，而当颈线被突破，交易量更是具有暴发性的扩张，回向颈线的反扑在底部过程中也更多见。）

在实战中我们还经常仍看到头肩顶或头肩底的变形走势，其形状和头肩式十分相似，只是肩部、头部、或两者同时出现多于一次，大致来说可划分为以下几大类： （1）一头双肩式型态：一个头分别有二个大小相同的左肩和右肩， 左右双肩大致平衡。比较多的是一头双右肩，在形成第一个右肩时，股价并不马上跌破颈线，反而掉头回升，不过回升却止于右肩高点之下，最后股价继续沿着原来的趋势向下。 （2）一头多肩式型态：一般的头肩式都有对称的倾向，因此当二个左肩形成后，很有可能也会形成一个有肩。除了成交量之外，图形的左半部和右半部几乎完全相等。 （3）多头多肩式型态：在形成头部期间，股价一再回升， 而且回升至上次同样的高点水平才向下回落，形成明显的两个头部，也可称作两头两肩式走势。有一点必须留意：成交量在第二个头往往会较第一个减少。市场含义：复合头肩型态的分析意义和普通的头肩式型态一样，当在底部出现时，即表示一次较长期的升市即将来临；假如在顶部出现，显示市场将转趋下跌。 在形成复合头肩型的初期，因成交量可能不规则，使型态难以辨认，但稍久就很容易看出它和头肩型的趋势完全一致。 许多人都高估复合头肩型态的预期上升（或下跌）威力，其实复合头肩型态的力量往往较普通的头肩型态为弱。 

           双重顶和双重底（M头和W底）

双重顶和双重底实践中我们也常常把它们称为M头或W底。一般股价运行在上涨或下跌趋势的末端，股价达到第一个顶（底）点后回调或上涨，至一定幅度后继续上涨或回调。但由于动能不足，股价仅能达到第一个顶（底）点后即回调或上涨，并且跌破先前回调或上涨的低点或高点。同时，从双重顶或双重底的第一次回调或上涨的低点或高点作一条水平线，即可得到颈线，在颈线位置股价往往可得到支撑。而且通过颈线与双重顶的最高点或双重底的最低点可得到H高度值。与箱形整理类似的是，理论上来讲股价在突破颈线位后一般可上升或下跌一个H高度。
    在实际行情研判中，一般应遵循以下规则：
    1）、双重形态出现于行情末端可能性居多，但有时也出现在行情中流，作为整理形态。
    2）、双重形的图形一般形成时间较长，达一个月左右，甚至几个月，对于形成时间过短的双重形一般不能轻易确认为M头或W底。
    3）、双头的顶点都应有明显的成交量配合，而且第二个顶点的成交一般应少于第一个顶点的成交量，同时在下破颈线时并不需要成交量的配合来进行确认。而双底第二个底部时一般成交十分低迷，但在突破颈线时必须得到放大的成交量的配合方可确认。但不管是双重顶或是双重底，在股价突破颈线时很可能有一个短线反抽确认，这一反抽确认一般不能再度突破颈线，否则双重形态极有可能失败而转化为其他整理形态。

双重顶图例

双重底图例