they名词性物主代词:我交易系统的形成

　　最早使用可能是布林带，再加上KDJ或者MACD。一些朋友说用MACD加布林带是绝配，我使用来使用去，怎么 就感觉MACD跟布林带一个样。反正那时候什么都不懂，凑合着用，也没见赚过什么大钱，但起码懂得了什么叫交易系统。在没形成自己的系统前，我认为自己是 乱做，一个小孩闯进了外汇界一样，觉得好玩，也就赔了不少。形成系统后，便又认为自己是高手了，准备升天与佛祖共商人生大计，对钱也觉得迟早会来，怕什 么。可问题是，就是没赚什么钱。

　　恐怖的是，自己越做越亏，越亏越做，帐户亏损达到了30%，不过那时侯感觉好象不是很多吧。要检讨了。找了一些 文章（说出来不好意思了，那时侯居然不知道有布林带这本书。），其他的没看懂，就看明白一句话：布林带是描述现在市场的情况，而不是告诉你什么时候买什么 时候卖。晕菜，那这指标还有用吗？！

　　后来确立一样东西，布林带+KDJ是对付震荡市的好东西。为什么？因为我在一波连续5天上涨中不断想放空，结果，空死了。金钱换来的教训是深刻的，也加深了印象，布林带现在告诉你行情是严重超买了，可没叫你卖啊！

　　注意了，这个指标使用给了我后面使用所有指标的真理：指标只是告诉你现在的情况，他没叫你买或者卖。也就是说，那些告诉我买或者卖的，我大多不相信。

　　好了，换系统，指标换RSI，MACD，KDJ，动能指标，CCI等等，几乎把指标使用过一轮。我们谈共振吧， 把十几个指标放一起，嘿，吹牛，我等共振等到花儿也谢了。正巧一位哥们指导，你只要用几个不同类型的指标尝试共振吧。详问之下，我马上又晕菜，本来KDJ 跟MTM，ROC什么的都是震荡指标，共振当然是共振拉，一个模样。（其实有区别，不过那时候你懂吗？）趋势指标就是MACD之类，这样，感觉又好象懂了 一点。后来，KDJ跟MACD方向不同啊，哥们，怎么解决？那哥们跟我也是差不多，半桶水，只顾着傻笑。这时候，一个经理跑过来，哈哈，小子，看过动能指 标没有？我马上回答，那是什么东东来的？

　　马上，找来看看，嘿，感觉还真不错。那浑小子骗我，他说的哪是什么共振，分明就是乱谈。学乖巧了，把MTM弄了 三个，长中短周期，哈哈，一旦共振，偶就赚死了。说真的，还真赚了那么几次钱。其中又学会了RSI，我告诉你，我在我那群家伙中是最早学会RSI，并且是 使用的最厉害的人。嘿嘿，先捧一下自己。不过RSI后来也抛弃了，为什么，留做后话。这些东东后来也不行了。为什么，因为自己就是搞不懂：为什么那指标会 超买超卖呢？害我老在这时候傻掉。

　　这是严酷的思考加精神上的折磨。我一边用自己的系统交易，一边怀疑这个系统，结果是，又亏了。突然，认识了高启 人的文章，采访了一个叫张先生的人，其中就谈了几个指标。哇塞，那可是高人写的文章啊。我这辈子读了成千上万的文章，就这篇东东把我踢出到太平洋，然后又 回到大西洋，最后停留在北极，感受世界的最神奇的东西。偶那时候也是一个笨蛋，那篇文章给了我三个启示：一，学均线，K线，趋势；二，放在副图上的指标都 是有问题的，原因在一个小框框里不能有大作为；三，高启人是个好家伙。

　　后来展开了学习均线，K线，趋势的漫长路途。

　　二、均线，多年的均线

　　关于使用均线，我弄了三句诗：“一朝得道鸡犬飞”，“十年生死两茫茫”，“得来全不费工夫”。看官且让我慢慢道来。

　　“一朝（招）得道鸡犬飞”，嘿，这一找就是传说中的10日均线操作法。在10日均线上方，多；下方，空，够简单 的吧。拿图来一看，还真是那么回事。嘻嘻，得了，就这么干。心里岂是一个爽字了得。这操作还真行，恰巧有一波上涨，嘿嘿，就跟着开仓，好了，放了两天，赚 了一些，脸上自是欢喜的要命。不过，要知道，下了一手单居然放了两天，我告诉你，那时候对我来说是中线单拉，现在呢，呵呵，只能是短线玩玩吧。正好，联系 到一个客户，那客户问我，小子，你用什么指标的？偶二话不说，立马答到：均线！那客户惊讶极了，要知道，一个普通的香港人即便再笨，对金融多多少少都懂一 些，后来知道，那客户研究指标公式花两年的时间，刚好被一个老人（做久了的朋友）批了一顿。客户马上弄了一万美金过来，嘿，香港人，一万美金还真不是那么 回事。

　　送钱过来本来也没什么，谁知道他一味在那里咕喃：高手啊，这么年轻的高手啊！害的我怪不好意思的。老总也微微笑，说，小子，有意思。老实说，那时候我又被传出去：均线高手。哥们都似懂非懂的对我大加赞赏。真是得道了！哈哈。

　　不走运，开了帐户后进行操作，亏了。第二次，还是亏。上涨过后盘整，很正常的嘛，嘿，那个时候懂个屁啊。一味盲 做，好了，亏了2000多。奇怪的是，客户居然没骂我。还侥有兴趣的看我操作。过几天，还是亏。算了，换一下吧。这时，一个哥们又来调侃我了，说，你怎么 这么笨啊，多加根线不就得了？尝试一下，哈哈，还真是那么一回事。那行情又漂亮起来了。就这样做着做着，还是有亏有赚，但亏又亏的不多，赚的倒还可以。我 这个人的问题就在于，亏的时候苦恼极了。所以即便我赚的还可以，心里还是怪郁闷的。

　　“十年生死两茫茫”，嘿嘿，没有十年拉，倒是苏（轼）老头子那两茫茫有点意思。按比例来说，我应该是做了6年外 汇，4年在用均线，只是懵懂——启示——懵懂——启示，最后，大切大悟。值得回味的是，在那懵懂的时候你怎么做了，启示得到了，你又怎么做呢。苏老头子很 有意思，老婆走了10年了，回想起以往的点点滴滴，真是仿若看到了也仿若看不到，真是“两茫茫”。

　　这两茫茫到底怎么回事呢？就是最痛苦的事情，你可以设想一下，老头子的至爱走了，伤心吧，走了之后还影影倬倬的 来找你，够郁闷吧。大家都是性情中人，可以感受到吧。我告诉你，偶那时候就是这样的感受。苏老头子没的是老婆，偶没的是真金白银。以为钱就要回来了，嘿， 钱还是不回来。就是这种感觉。

　　刚开始，谁都知道，就是傻干，倒还真赚到了点钱。不傻干了，想问为什么了，就要亏钱。所以说，看官的兄弟，你要掌握了一样好的系统，切切实实的干，包准你赚钱。而且记住这道理到那里都是走的通的。问题就在于，你的系统是否经的起考验。

　　“得来全不费工夫”，这事说起来有点怪异。我虽说一直是均线的奉承者，却也曾抛弃过均线学道氏，学《专业投机原 理》（以后再谈谈这本书，偶看了不下10遍）。可以这样说，我未学道氏之前，是一个均线的使用者，只知道表象，不清楚内涵。在学了道氏以后，是知道了美女 的美貌怎么鉴别，心灵美是怎么回事还需要经过历史的沉淀才能知道。书上说，读书百遍其义自见，用在这里还真是一回事。

　　均线——道氏，道氏——均线，后来看了Jesse Livemore，Victor Sperandeo的书，感觉好象一下子明朗起来。今天姑且买个关子，记得Livemore的《股票大作手操盘术》吗？里面有几个图，是记载Livemore的思路的，他说到了趋势。

　　备注：现在谈起以前，感觉都那样新鲜，舍弃辛酸，浪漫记忆，权当乱侃。

　　三、啊，趋势来了

　　有位朋友老是想让我写篇关于均线探讨的文章，当时我就想笑了：你知道西门吹雪最后使用的是什么吗？

　　话又说回来，其实不谈道氏就很难展开谈均线，这就是原因。譬如说，盘整，均线的大敌，一遇盘整估计均线就要摊下 手来。突然记起一篇文章：《我的操作经验——关于均线的秘密》（我早前使用10日叉5日的方法并非源于此文章，偶然所得），这篇文章其实已经道出不少真 理，如“我只能做一种市场，就是有趋势，有行情的市场”，其实这话已经说明了一切。

　　根据我的判断，外汇市场走势无外乎盘整——突破——趋势这样的模式发展，我留意了各种头部底部形成，一旦这样的 头部底部形成了，以下的大多就是趋势。而这里，均线通常给我们很好的预示。在使用均线的过程中，我遇到不少问题，可后来结合了趋势，一切就好办了。简单说 来，趋势，通常就是沿着均线走；头部出现，我希望一些朋友可留意一下，大多头部是创了新高后进行盘整，再进行一下冲高，有点双顶的意味。如果大家留意一 下，这个双顶的形成，往往就是转势的开始，而下跌的幅度可参考双顶间的距离及离颈线距离。譬如欧元2005年1月与2005年3月就形成了一个这样的双顶 （备注，有很多时候并非形成双顶，有类似的冲高，而冲高后未能继续的情况。）有一种蜡烛形态，连续两跟或以上的阴烛出现，突然冒出一根阳烛，这恰好就是放 空点。为什么？趋势未能延续。我刚才说的头部形态，其实就是趋势不能延续，极有可能转势的意思。我希望如果明白的话，不要受我说的情况所影响，记住一句 话，趋势不能延续那就是转势的开始。

　　通常，一旦趋势要转势了，要看幅度，譬如说一架火车要转头，就要有缓冲，在外汇市场上也一样。我举个例子，欧元 2005年1月到11月，从1.36跌到1.16，跌幅达两千点，注意的是跌的很比较急，随后在2006年开始到4月份左右开始展开上涨。我当初为什么在 过年后喊多非美，原因就在这里，欧元没能继续创新低。欧元在12月份探底，1月份再次探底，两次都未能跌破。很简单，趋势不能继续就是要转势。可问题是我 太急了，也太天真了，以为转势近在眼前，随后非美继续探底，均未破前低，也就跟坚定了我的看法。同时，大家留意均线，在创新低后均线一直都缠绕其间，而长 期均线就开始与短期均线聚合的迹象。我预料，大行情出来了。

　　我这样一说，大家就很明朗了，趋势的研判+均线，实际是表现行情的最佳选择。或许有朋友要质疑了，均线不就是趋 势了吗？为什么还要研判趋势呢？其实这就是问题的关键点，均线实际是表现趋势，而在非趋势行情中往往傻点，这时候，如果你懂得判别是不是趋势要来了，这不 就给你带来了更为正确的看法？

　　我现在经历了一个纯技术分析者——基本面分析者——技术分析者的过程，我觉得，其实开始并非是真正的技术分析 者，而是技术分析的使用者，随后加入了基本面分析，我才参透人性的意思，而技术分析就是企图表现人性的走向的工具。所以，到现在，我可以肯定的说，没有一 个单纯的技术分析或者基本面分析。而道氏理论内涵的趋势，其实当真是对人性最好的归纳。

　　均线的东西估计还没谈完，但懂得用到这里，我用了起码超过4年的时间去发现跟参考；趋势的意思明天再续，我们说说趋势线吧？

　　四、你最好别告诉我你懂趋势

　　偶这两天从广州跑回深圳，惜别了不少好友。临走前，几个朋友聚在一起，瞎聊开来。一个进行没多久的朋友谈道，趋势交易不就是那几个头肩顶，双顶什么的，有啥好研究。当场，他的师傅马上拍下他的脑袋，不懂别乱说。

　　朋友们最近看了一些我的文章，说道收益不少，不如临别前再私下透漏些许。我一听说道，你们最好别告诉我你懂趋势，这是最重要的一点。然后，又继续喝酒去了。

　　朋友马上蒙了，估计是以为刚才的话得罪我了，也不敢做声。我喝了一口酒后，说道，我们那时候做外汇，估计是比较 “速成”的，技术分析通常在那些经理啊什么的，两个星期内要教会你，便迫不及待的要你出去找客户。其实，单单说道氏，从头学到尾，起码要看完《股市晴雨 表》，《道氏理论》，《股市趋势技术分析》这三本书。那是最起码的。看完估计花两三个月，吃透估计花一两年。可问题是，一个头肩顶形态一旦到了经理那里， 两分钟说完。我就是这样深受其害。头肩顶，我们用模式去套，好不容易套出一个象样的，好了，学着用了，突破颈线跟进，谁知道那是整理形态的头肩顶。最后， 把形态都套上去了，然后自己的帐户暴仓了。

　　现在国内挂羊头买狗肉的外汇公司不都是这样吗？一套道氏理论，半天给你讲完，详细点的，肯花点心机的，一两个星 期灌给你。好了，我也是这样吃亏过来的。一个形态出来，为什么会是这样的形态，如何防止形态的失败，我告诉你，在经理那里没有答案。估计我这样的话得罪了 不少人。但我说的也是事实。我以前的公司有一个是做保险做了10多年，做外汇不到2年，而且从来没有亲自操作过的经理。他倒教了我不少推销的技巧，可惜我 都忘了。

　　把这个问题倒过来，我花费了不少时间跟金钱。而不幸的是，现在国内的外汇公司跟以前香港的外汇公司一个模样。估计要牺牲不少兄弟姐妹。一些现在在网络上流荡的做外汇的，也同样面临困局：根本不知道从来那里获取知识。

　　说到这里，我可以肯定的说，有80%以上的朋友交易没有形成系统，没有形成自己的理念，没有形成自己的方向。徘徊或者希望依靠小聪明希望成为高手，最后淘汰出了这些80%。我一直疑问，外汇是高度投机的行业，为什么还有人闯进来？

　　好了，废话说了不少。其实我的中心是，你最好把以前学的都抛去，从新系统的学习。老实说，这是我经历的第二步。 我学道氏吧，把道氏的书都搬出来，都看一下。学波浪吧，把波浪的原著找来翻一翻。学指标吧，学技术分析吧，都把相关的经典的书籍找来看看。否则，我觉得你 就会这样一直模糊下去。

　　那朋友听了，觉得确实有理，也干了我一杯。值得说明的是，如果在操盘，最好别喝酒。呵呵。

　　文章还没完。从头学习才刚开始。我们要谈的是趋势线，把以前学的鸟朦胧月朦胧的趋势想法抛去，现在有些书籍叫什么趋势理论，切线理论的，根基都在道氏那里。把基本的学好就会明白很多的。

　　我个人受Jesse Livemore与Victor Sperandeo的影响很大，现在利用均线做交易，对趋势线也不怎么使用了。主要使用在判别趋势。做外汇这样枯燥的事情，你最好要有点幻想，简单说，当 叶孤城与西门吹雪紫禁殿之战后，西门吹雪已经不在使用剑了。为什么？趋势线其实就是趋势剑。

　　五、时间，还是时间

　　我有一回跟一个朋友聊天，突然聊到交易日记，我就想让他尝试一下，开始写交易日记或是随笔什么的，坚持下来，坚 持一两个年。他问道，为什么呢？我告诉他，交易很多时候讲的就是经验，这些经验不但要量的积累，而且要时间上的积累。而交易日记就恰好最能表现积累过程 的，一个写了两年的交易日记或者是操作计划，跟一个自称是有5年的市场经验，你觉得你会选择那个？当然，我们也可以通过操作建议来观察是否可以稳定赢利， 但明显的是，这些日记就是展现你所有的经验。

　　事实上，有很多朋友是没写过交易日记的，因为这十分烦琐。我们的投机大师Livemore就没写过这样的东西。 但我一直很建议别人开始写，为什么呢，在初始的时候，很需要理清那些纷乱的知识，譬如一个双顶出来，我们当时的操作如何，看法如何，最好留下一些图表，这 样，如果该形态失败了，日后经验多了再回头来看看或许就能觉察到当时的失误；如果形态成功了，但当时的操作不理想，好，我们也可以觉察到为什么；好了，如 果我们形态成功了，操作也很顺利，那么，我先祝贺你，记住，成功就是继续重复昨天的成功。有句话说，把成功重复一百次，说的就是这么一回事。

　　不过，我很老实的说一句，我遇到了不少朋友，当我一旦提出这样的要求时，朋友大多惊恐乃至于觉得不可能，他们认 为写两年的交易日记简直是折磨。估计他们也想到Livemore没写过什么交易日记把。我留意了其中的传记，Livemore是一个很善于总结的人，我们 再翻翻《股票作手回忆录》便可知道。我一再要求朋友们作交易日记，其实看法有两点：1，正如“交易经验无可替代”，只要这样，我们的经验也得到体现。我也 作过一个相当长的日记，有一个笔记本厚，每每交易完一笔，我都尽量把错误标出来；2，经验在于交流才能得到巩固，而思想形诸文字才更明确，简单说，我不知 道你的状况，我怎么跟你交流呢？又或者说，我们没有题目又怎么开始聊天呢？一些好意总是被拒绝。

　　以上说的是，我们要有在这市场上时间的积累，培养出经验。很简单的说句，你在市场上有了10年的经验，即便是一窍不通也会成大师。不信？尽管试试。

　　我在分析上很注重时间，也观察上了时间。我在钻研江恩理论时，我甚至觉得江恩理论就是时间＋道氏。为什么呢？江 恩一句很经典的话语：当时间与价位等于正方形时，市场转势便近在眼前。我们再看看角度线，角度说的正是时间与价位（或者说是趋势）形成的角度。不过，我得 说明，这是个人看法。这些看法仅仅是配合我自己的想法。

　　或者这样说吧，我们把时间跟道氏结合一下（请注意，道氏是包含了周期在，也就是说，我们只是把时间细腻化，精确 化，因为江恩正是干着这样的活。），那么看市场却是真有那么回事。譬如说神奇数字的周期，斐波那契数列（Fibonacci Number）等等，其实布置到市场上，无论你信不信，它确实有用。譬如说，节气日的影响，你把时间放在那市场上，还真有那么几次正确。

　　我还发现两根趋势线交叉，会有可能发生转势的可能。这也带给我不少预示作用。确切来说，可能是我研究的还不够深，但我觉得这已经是带给我不少预示，提醒我该作什么不该作什么。

　　这就是我在时间上的发现。但我更倾向于把在市场上的时间作为经验的积累。那会表现的更好。

　　六、做一个投机家

　　如果问我最喜欢看的书是那本，我估计还是回答《股票作手回忆录》。但如果我问，什么书影响我至深，我只能回答你：《专业投机原理》。

　　事实上，当我第一次看该书的时候，基本是看不懂的，因为我根本不懂什么是选择权（期权），也不懂什么名义报酬率 等等。还有不少基本面的研读也让我颇费周折。这本书是一位好友送给我的，他说，这本书我已经看了不下10遍了（虽然我往后看了也不下10遍）。当时，我亏 损的十分厉害，我手头上就这么一本书，我唯有不断的翻阅，理解。

　　《专业投机原理》的书后引用了耶鲁希斯的话：“买一本维克多的书，反复的读他，你就不会赔钱了。”这句话事实上 不错。有人把该书理解为完善一个交易系统，我觉得已经是片面了，因为Victor更多的时候是帮助你打造一个投机家的本质。他可能是比较早的提出鳄鱼原 则。他的投机哲学：保障资本，一致性的获利能力以及追求卓越的报酬，可以大致指示了所有操作的哲学。他可能是比较早的利用历史数据统计来计算行情发展的概 率，也是充分理解道氏理论并推崇股市晴雨表，他也提出了基本面分析与技术分析结合做法，也是比较早的关注到了情商在交易中的重要性。

　　我很相信Victor这本书给与的帮助远远大于市面上层出不穷的投机书籍。我也相信Victor是我真正的启蒙师，使我后来的操作生涯中最终能获取盈利并慢慢的稳定下来的原因。

　　在这里，我推荐大家去阅读该书，从而理解里面的内容。为了符合我系列文章的偏向，我这里只说说维克多的操作系统给我启示。

　　在书中有那么一段话，我觉得大致已经说明了Victor的操作系统：“在我的行情分析方法与交易策略中，我是以 技术分析做为建构的积木。以股票市场为例，我首先观察数种主要指数的走势图，以判断各个类股的一般价格趋势。我将决定趋势的方向，根据历史资料的幅度与时 间分布判断趋势的“年龄”，并根据价量关系，动能震荡指标与主要的移动平均线衡量趋势的强度。在具备这些认知之后，我再尝试整合经济基本分析，并对股票市 场形成精确的整体性概率，包括大盘跟类股在内。然后我可能利用期货或选择权在指数上建立头寸，我也可能操作个股，以追求更高的获利与（或）更低的风险。一 般来说，为了局限风险，并利用信用扩张来追求更高的获利潜能，我会同时在指数与个股上建立头寸。”（见原书的27章《市场分析的技术分析原则》第2，3段 落）

　　我总结一下：

　　1，观察大盘与个股趋势

　　2，利用历史数据判断行情可能发展的幅度及时间

　　3，价量关系，动能震荡指标与主要移动平均线衡量趋势的强度

　　4，基本面研读

　　5，通常利用杠杆追求更高的获利潜能，并同时在指数与个股建立头寸。

　　这里基本是Victor操作的步骤与细节，前面四项是大致把握大盘与个股的趋势及可能发展的行情，最后一项是利用手段尽可能的追求利润及降低风险。

　　从这样的步骤看来，第一是利用道氏理论，把握趋势，属于技术分析范畴；第二属于数据统计；第三也属于技术分析。 简单来说，Victor是一个典型的以技术分析为主，数据统计，基本分析为副的交易员。其中因为Victor也是一个优秀的控制风险的交易员，他尽可能的 把让技术分析与数据统计，基本分析理顺。

　　他里面有不少例子说到他的分析过程，我尝试用我的理解来添造一个例子：假设我们操作欧元，

        第一步，把欧元的长中短期趋势划分清楚，并判断当前属于什么趋势，上升，下降，盘整必须有一个明确的认知。这里我会主要利用维克多书中的123趋势法则，2B法则来判断，同时，我也比较倾向使用MACD，因为该指标是捕捉趋势的好指标；

        第二步，我们必须有历史数据，譬如欧元日间波幅，年内波幅，在长期趋势中大约上涨多少会出现中期调整，调整幅度大约多少，所使用时间多少等等，这些数据最 好使用近10——20年内，同时按书中所说“根据历史资料的幅度与时间分布判断趋势的‘年龄’”。我举个简单例子，欧元一天正常幅度为80——110之 间，低于80的通常在重大数据前的交易清淡所致，而高于110的通常在接连而来的利好（或不利）数据或消息而产生的。现在出来一个GDP数据，利好欧元 的，欧元上涨了40点，我们就可以利用数据预测欧元日内还有40－70的上涨幅度（前提是当日只有该数据或只有利好消息），则我们可以参考追进。这就是利 用历史数据判断行情可能发展的幅度及时间。

       第三步，观察动能震荡指标，个人主要使用KDJ，如果KDJ在低位死叉并突破20，则可预想上涨的可能性大。在这里，Victor曾提到过不少指标，有 A/D线，动能指标等，A/D线是腾落线，是跟大盘比较的指标，外汇市场上暂时没看到可靠的A/D线；动能指标跟KDJ差不多，信号及形态大致一起发出。 我想说明的是动能震荡指标主要观察市场宽度。另外的就是200日均线，我个人使用的是多条不同周期的均线，因为每触及一根不同的周期的均线，我便可以预想 出该行情调整或发动的强度。简单举例，价格碰及100日均线，如果不破或者假突破，则我们可以预想该行情为前半年级别的调整，并时刻关注该趋势是否转变。

       第四步，基本面研读（这不多说，并非专家。但要明白的是尽可能抓住重点，避免其他杂乱消息。譬如现在利率主导一切的话，则重点关注在各国利率的变化。

       第五，操作，风险控制在3％以下。

　　这个操作系统有几点要说明的是，一，趋势为主，整个操作其实是以跟随趋势而进行的；二，判断幅度及时间；三，参考市场强度。所以说，Victor其实是一个技术分析者，但操作上会利用各方面信息来配合研判。

　　 Victor的技术分析有其独特之处，其中趋势线123法则避免了股市趋势技术分析的各种形态的烦琐，2B法则更好的解释了趋势不能延续就是转势的开始。另外还有三天法则，四天法则及四天辅助法则等都是Victor在利用历史数据甄别出来概率高的技术分析。

　　 Victor的书中其实还讲了不少，提供给我的不单只是一个交易系统，而更多的是成为一个投机家。