信和财富 夏靖:K线的种类和应用

第一节光头光脚K线

　　一、形态认识

　　光头光脚K线是指没有上影线和下影线的K线。根据涨跌情况，又分为光头阳线和光头阴线。光头阳线开盘价就是最低价，收盘价就是最高价；光头阴线开盘价就是最高价，收盘价就是最低价，故而光头阳线和光头阴线没有上下影线，是一个窄形的长方体图形。

    光头光脚阳线一般表示多头（主导上涨的买方）占据市场的主动，空方无力抵抗，股价盘中节节高升，以全日最高价收盘，这样的K线表明多头力量强大，股票短期强势，次日继续上涨的概率较大。投资者若持有这类股票，当天不必抛出，可继续持有。次日这类股票若走势稳健，空仓的投资者仍可适当跟进。

　  光头光脚阴线表示开盘价即成为全日最高价，而收盘价成为全日最低价。从一开始，卖方就占绝对优势，握有股票者不限价疯狂抛出，造成恐慌心理。市场呈一边倒趋势，直到收盘，价格始终下跌，最终以全日最低价收盘。这种K线图形表明空方在一日交战中最终占据了主导优势，多方无力抵抗，股价的跌势强烈，次日低开的可能性较大。如果在股价的高位区出现这种图形，投资者最好在最短的时间内，第一时间将手中持有的股票抛光，尽可能先回避风险。

　　光头光脚K线又可根据K线实体的长短区分出光头光脚大阳线和光头光脚大阴线，光头光脚K线本身表示多方或空方占据主导之势，如果是大阳线或大阴线，则表示多头或空头的力量特别强，看涨看跌的准确度将会更高。

二、K线应用

　　光头光脚阳线出现后，股价不一定继续上涨，需要看这一K线出现在股价运行的哪个区域。根据笔者长期的经验判断，如果股价在上涨初期出现大阳线，表明多头力量强劲，股价仍会继续上扬，投资者应以持有为主，甚至可进行适当加仓操作。

　　如果在股价连续下跌之后出现大阳线，则表明多方将组织反攻，买方从下方向上扫货，空方由于连续杀跌，失去了继续做空的动能，因此，股价将见底回升，逐步走高，此时投资者可适当进行抄底。

　　如果股价在连续大幅上扬之后收出大阳线，则不能单纯地预测股价将上扬，因为主力需要出货的时候往往会做出好看的图形，此时股价见顶回落的概率较大，投资者不可盲目追高，持有者应当进行减仓操作。

　　光头光脚大阴线出现之后股价不一定继续下跌，需要看这一K线出现在股价运行的哪个区域。如果光头光脚阴线出现在股价上涨一段时间之后，往往是空方开始反击的时候，投资者最好进行减仓操作。

　　股价在收出大阴线见顶后刚刚形成下跌趋势的初期再出现大阴线，一般预示着股价还有下探空间，投资者不宜过早抄底买入，如图2-5所示，股价在经过连续上涨后大阴回落，第二个交易日收小阳线略作停顿，第三个交易日又收出了一根大阴线，后市股价仍继续下跌。

　　如果大阴线出现在股价连续大幅下跌之后，则往往是空方力量衰竭的表现，此时投资就不宜跟风杀跌，而应该敢于逢低买入。但由于股票趋势短期难以扭转，此操作方法只适宜短线操作，获利就抛，否则可能先赚后赔再次被套。

　　如果光头光脚大阴线出现在刚刚形成的股价上涨初期，往往是短期回调洗盘的标志，投资者不必过早抛出，而应观察接下来的走势再决定。很多股票在回调之后还能继续走强。

　　点睛

　　1．“没有上影线和下影线的K线”不是一个很严格的说法。这里所说的没有影线是指影线的长度相对于实体的长度来说很短，是非量化的，主观的。

　　2．光头光脚K线往往代表市场多空力量呈一边倒格局，但一根K线只能对短期行情进行预判，操作参考也倾向于短线投资，这样的K线对中长期投资者的参考意义不大。

　　3．大阳线和大阴线一般表示多空力量较强，K线实体越长则表示力度越大，而光头光脚无上下影的K线，则表示力度得到加强，对投资更具参考价值。如果只是纯粹的光头光脚小K线，则只表明短期多空强势状况，后市需要继续观察。

　　4．如果股价出现大阳线或大阴线，但同时带上下影线，这样的K线意义与光头光脚大阳线或光头光脚大阴线相当，只是力度稍弱，投资者如果在投资过程中遇到这样的K线，可以采取相同的应对之策。

　　5．由于当前A股实行涨跌停板制度（非ST类股票上涨幅度和下跌幅度不能超过上一交易日收盘股价的10％，ST类股票上涨幅度和下跌幅度不能超过上一交易日收盘价的5％），最大的阳线实体可达到股价的20％，最大的阴线实体可达到股价的20％。

第二节螺旋桨

　　一、形态认识

　　第一节里所说的K线是没有上下影线的光头光脚K线，这一节所说的K线正好相反，是K线的上方和下方均有影线的小阴小阳线，这样的K线形状就像我们平时看到的飞机的“螺旋桨”，因此这样的K线就被称为“螺旋桨”，螺旋桨的上下影较长，K线实体较短。

　　二、K线应用

　　螺旋桨K线长长的上下影反映出多空双方进行着激烈的争夺，但由于K线实体较小，开盘价与收盘价之间差距不大，表明经过争夺之后，双方力量基本相当，谁也没能占绝对的优势，谁也不敢轻举妄动发起攻击。

　　正因为螺旋桨体现出多空双方的争夺，表明市场不倾向于某一方，一旦这样的K线出现，往往预示着盘面即将发生变化。如果市场一直处于多头行情之中，螺旋桨出现后很可能会变盘，使得股价由涨转跌，因此就有“顶部螺旋桨，落地把你绑”的说法。

　　在上涨过程中，我们会发现很多形似螺旋桨的K线，它们是同样的小阳线或小阴线，但区别在于上下影比较短，这样的K线出现之后，股价往往继续上涨。那这是否与笔者所说的螺旋桨具有“转势”信号的说法相矛盾呢？

　　其实这样的K线，它们的上下影较短，说明了多空争夺不是很厉害，在一般情况下难以改变股票原来的运行趋势，因而出现之后，股价并未由涨转跌，这种螺旋桨就被称为“上升螺旋”，使得股价越旋越高。

　　当股价经过一段时间的下跌之后，出现螺旋桨K线，意味着股价很可能即将见底，这是一个看涨的信号，投资者遇到这样的K线可以适当买入，待涨势形成，就可以继续追加投入。

　　同样，跟“上升螺旋”对应的，在股价下跌过程中，也会出现“下降螺旋”的K线，该K线的上下影同样比较短，这样的K线出现后，一般股价不会出现转势，还会继续下跌，道理跟“上升螺旋”是一样的。

点睛

　　1．螺旋桨K线形态如同飞机的螺旋桨，故而得名。此形态具有较长的上下影，反映多空双方争夺激烈，短期内某一方占据主动后将会直接影响股价接下来的走势，投资者需要关注出现螺旋桨K线之后几天的走势。

　　2．螺旋桨K线可以是阳线，也可以是阴线，两者都具有“转势”的信号。在上升行情中如果收出的螺旋桨是阴线，则代表“看跌”信号要强于收阳线；如果是在下跌行情中收出的螺旋桨是阳线，则代表“看涨”信号要强于收阴线。

　　3．如果股票的中长期K线，如月K线，收出螺旋桨形态，转势信号会更加明确，这样的股票一旦由涨转跌或由跌转涨，将会持续较长时间，特别是投资者在长期处于上升势的K线中遇到螺旋桨，要及时卖出。

　　4．螺旋桨是明显的转势信号，但如果螺旋桨的上下影都比较短，这样的K线显示着多空双方争夺不激烈，不能改变股价原有的运行趋势，往往该涨的涨，该跌的还跌，这种“变形”后的螺旋桨称为上升或下降螺旋。

第三节十字星

　　一、形态认识

　　上一节我们学习了螺旋桨K线，这一节我们来看一看与之类似的一种K线形态，叫做十字星。

　　十字星K线与螺旋桨有一个共同点，就是K线上下方都有长影线，其区别在于：螺旋桨的上下影很长，K线实体很小；十字星的实体则只是一条横线，上下影可长可短，K线实体与上下影构成了一个“十字架”的图形，因而得名“十字星”。

　　二、K线应用

　　十字星K线反映出股价处于一种“平衡”状态，股价盘中一度拉升，又一度杀跌，但收盘又回到了开盘的位置，多空双方谁也没有占据绝对的优势，因此笔者将这样的K线称为“博弈线”。

　　既然是“博弈线”，那么十字星必然蕴涵着较大的不确定性，投资者需要认真区分，才能作出正确的判断。十字星对股价后市走势又有什么参考意义呢？这还是要看十字星是什么图形以及处在股价运行的什么区域。

　　如果十字星上下影较短，则表明双方都比较谨慎。如果股价处于上升趋势，那么这样的K线只能当成是上升过程中的主力洗盘，股价还会继续上扬，投资者应以持有为主；如果股价处于下降趋势中，这样的K线则只能当成是“下跌中继”，股价回抽之后还会继续下跌，投资者宜加以观望。

　　由于短上下影的十字星出现后并不会改变股票原有的运行轨迹，这样的十字星又被称为“中继十字”，意味着股票的涨势或跌势还会继续。

　　如果十字星K线的上下影比较长，这样的十字星被称为“长十字星”，长十字星与一般十字星有较大的区别，这样的十字星具有比较明显的“转势信号”，其参考意义与上一节所说的螺旋桨差不多，但由于K线实体为横线，其表达的转势信号略弱于螺旋桨。

　　长十字星如果出现在股价上升一段时间之后，那么该股股价很可能即将见顶，由升转跌。　相反，长十字星如果出现在股价下跌一段时间之后，那么股价也很可能即将见底，由跌转升。　　

　　长下影十字星如果出现在上升趋势形成初期，一般表示暂时休整，上升趋势未改，空方虽然进行了一次反攻，但最后股价仍然收了回去；如果是出现在持续下跌之后的低价区，则暗示卖盘减弱，买盘增强，股价转向上升的可能性在增大。

　　如果次日股价再次下跌并创新低，则预示着后市或许还有较大的跌幅，这样的十字星被称为“下跌工兵”，长下影的十字星为空方试探下方区域的支撑，再次下跌是对下降趋势的确认，这样的股票不能盲目买入。

　　长上影十字星如果出现在下降趋势中途，一般表示暂时休整，下降趋势未改，这样的K线一般是主力盘中向上拉升，以让散户误以为多头猛攻，结果抄底被套，而这些被套的投资者短线卖出就会形成新的“多杀多”，进而使得股价继续下跌。

　　如果长上影的十字星出现在已经持续大幅上涨之后的高价区，股价转向下跌的可能性较大，冲高回落的K线表明多方上攻乏力，遇到这样的K线应该先行卖出。

　　但若长上影的十字星出现在上涨趋势中途，次日股价又创新高的话，说明买盘依旧强劲，股价将继续上涨，这样的十字星又称为“上涨工兵”，主力先行试探上方的压力，次日的上涨是对上升趋势的确认，投资者可继续持有或谨慎买入。

点睛

　　1．十字星K线同时具有上下影，开盘价与收盘价是一条横线。

　　2．长十字星K线具有明确的转势信号，上影线和下影线越长，则转势的信号越明确。

　　3．一般情况下，短十字星K线难以改变股价原有的运行趋势，投资者见到此类K线后应当选择观望。

　　4．长上影十字星和长下影十字星具有较大博弈性，出现在上涨和下跌阶段预示的意义不同，收出这样的K线后次日走势很重要，应结合分析。

　　5．十字星K线开盘价即收盘价，但有时开盘价与收盘价相差很小的时候，也可认为是十字星。