中财网cad直线角度:在ETF上套利 （网格策略）
来源：百度文库 编辑：中财网 时间：2024/04/27 17:01:10
在ETF上套利
我这一周潜心研究指数基金的统计规律，并思考如何稳定地套利的问题，有一些心得，拿出来供大家参考。
我们知道，指数基金在目前的条件下不会有很大的升幅，同样也不会有很大的降幅。以深100为例，向上的空间恐怕很难在短期内超过4.5，极端一些说不会超过5，向下也不太可能低于3，所以可以认为，它在3-5之间（更大可能在3.5-4.5之间）作箱体震荡。所以，我们可以拿出一份资金在中心价4购入指数基金，再用一份资金与其配套，赚取波动差价。究竟使用什么策略，与基金的波动特性有关。例如，可以把股价从4到4.5的向上波动范围分为M段，同时也把配套的一份资金分为N份，股价每上升一段，卖出与1/N资金相当的股票，这样一直可以卖N次。在每一次卖出后，如果股价又落回下一个价位，则买回1/N资金的股票。简单说，就是股价上升一段，就卖出相当于1/N资金的股票；股价下降一段，就买入相当于1/N资金的股票。震荡多次后，再回到中心点时，配套资金还是那么多，股票则增加了一些，这就是赚取的利润，我们可以在合适的时候卖掉赚取的股票，或者不去管它。总的利润率公式是：
收益率 = 份额系数 x (网格系数 - 佣金系数) x 交易次数 / 4
式中份额系数=1/N，网格系数就是股价每变动多少就进行操作的那个系数，例如3%，2%等。这个收益率是相对于总投入而言的。
模拟这2个月的走势的结果是，采用2%，3%，5%的网格和相应1/4，1/3，1/2份额可以获得近10%的收益，不同参数的差别在于交易次数有很大区别，粗网格抓大波段，交易次数少，细网格抓小波动，交易次数很多。甚至可用10%网格和1份额做。
所以，如果指数一直波动下去，每月4%的盈利是有保证的，资金相对也很安全。如果月月如此，年利润在30%是很保守的，其他股票甚至都不用作了。本策略尤其适合没有时间看盘的人，早上多挂几个单，中午再看一下就行了。
注意，此策略，尤其细网格的策略不适用于单边上升或下降的情况。此外，1.5%的网格过于细小，交易次数的增加不能弥补其他损失。
请各位提提意见。我已经开始用这个策略操作深100（2%网格，1/3.5份额系数）和上180（2.5%网格，1/3份额系数）。之所以使用比较密的网格，是我担心细小的波动被错过。实际上用粗一些的网格，例如4%或5%也不错。值得关注的问题是如何预测中心价位并随时调整。
深100在7月9日有一卖一买2次交易，此后振幅极小，我设定的网格都没有成交。
我这一周潜心研究指数基金的统计规律，并思考如何稳定地套利的问题，有一些心得，拿出来供大家参考。
我们知道，指数基金在目前的条件下不会有很大的升幅，同样也不会有很大的降幅。以深100为例，向上的空间恐怕很难在短期内超过4.5，极端一些说不会超过5，向下也不太可能低于3，所以可以认为，它在3-5之间（更大可能在3.5-4.5之间）作箱体震荡。所以，我们可以拿出一份资金在中心价4购入指数基金，再用一份资金与其配套，赚取波动差价。究竟使用什么策略，与基金的波动特性有关。例如，可以把股价从4到4.5的向上波动范围分为M段，同时也把配套的一份资金分为N份，股价每上升一段，卖出与1/N资金相当的股票，这样一直可以卖N次。在每一次卖出后，如果股价又落回下一个价位，则买回1/N资金的股票。简单说，就是股价上升一段，就卖出相当于1/N资金的股票；股价下降一段，就买入相当于1/N资金的股票。震荡多次后，再回到中心点时，配套资金还是那么多，股票则增加了一些，这就是赚取的利润，我们可以在合适的时候卖掉赚取的股票，或者不去管它。总的利润率公式是：
收益率 = 份额系数 x (网格系数 - 佣金系数) x 交易次数 / 4
式中份额系数=1/N，网格系数就是股价每变动多少就进行操作的那个系数，例如3%，2%等。这个收益率是相对于总投入而言的。
模拟这2个月的走势的结果是，采用2%，3%，5%的网格和相应1/4，1/3，1/2份额可以获得近10%的收益，不同参数的差别在于交易次数有很大区别，粗网格抓大波段，交易次数少，细网格抓小波动，交易次数很多。甚至可用10%网格和1份额做。
所以，如果指数一直波动下去，每月4%的盈利是有保证的，资金相对也很安全。如果月月如此，年利润在30%是很保守的，其他股票甚至都不用作了。本策略尤其适合没有时间看盘的人，早上多挂几个单，中午再看一下就行了。
注意，此策略，尤其细网格的策略不适用于单边上升或下降的情况。此外，1.5%的网格过于细小，交易次数的增加不能弥补其他损失。
请各位提提意见。我已经开始用这个策略操作深100（2%网格，1/3.5份额系数）和上180（2.5%网格，1/3份额系数）。之所以使用比较密的网格，是我担心细小的波动被错过。实际上用粗一些的网格，例如4%或5%也不错。值得关注的问题是如何预测中心价位并随时调整。
深100在7月9日有一卖一买2次交易，此后振幅极小，我设定的网格都没有成交。
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