开胸顺气丸管用吗:对于理财产品的肤浅见解

一、理财产品简介

①概念 

人民币理财产品，即由商业银行自行设计并发行，以人民币计价的，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。

②人民币理财产品分类

A:   人民币债券集合类理财产品

B：人民币信托集合类理财产品

C：结构性理财产品

D：代客境外理财产品（QDII）

目前市场上主要发行的人民币理财产品为A、B两类，根据收风险和收益关系又可分为以下三种类型，相对来说这两类产品设计较为简单，风险较低，适合短期闲置资金投资。

分类

投资方向

特点

保本固定收益型

国债、央票等货币市场固定收益票据

基本0风险、收益低、比定存稍高

保本浮动收益型

转贷款、信托计划等

机构担保本金安全、风险适中、收益相对较高

不保本浮动收益型

转贷款、打新股、信托、基金投资等

风险高，本金肯能损失

在选购上述理财产品时一定要仔细阅读产品说明书，明确产品的风险等级，有疑问可以咨询银行理财经理。根据一般经验，时间越长、收益越高的产品，风险相当的产品小银行收益率会比大银行高。

接下来介绍结构性理财产品：结构型理财产品是运用金融工程技术、将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品（如远期、期权、掉期等）组合在一起而形成的一种新型金融产品。该类产品又分为保本型和非保本型。保本型结构性产品的设计原理为，预提出产品固定收益部分进行高风险杠杆类投资从而在保证投资者本金的同时争取获得风险收益，比如：投资者购买了100万一年期该类产品，银行首先将这笔资金可能获得的固定收益提取出来如参考目前一年期定期存款利率3.5%那么在保证本金的前提下设银行预提固定收益为X，得如下方程：（100-X）（1+3.5%）=100得X约等于3.4万元，接下来银行将这3.4万元配置到高杠杆挂钩类投资标的来博取高投资回报，而剩下的96.6万则投资于固定收益类标的（收益率大于等于一年期定存利率），在上述情况下即时投资于高风险类的资金全部损失，投资者也可以保住当初的投资本金。同样，非保本型产品无非是将固定类投资与风险类投资比例进行调整使得固定类投资的收益无法覆盖风险类投资的风险敞口，这样潜在收益会有所提高，但投资者也可能会蒙受本金损失。所以在投资该类产品时要根据自己的风险喜好来进行选择。

最后是QDII，QDII其实就是投资国外资本市场的基金产品，投资者用人民币进行投资，银行将投资起始的汇率将人民币兑换成等值外汇后交由境外托管行进行托管，并根据约定的方式投资于境外资本市场。该类产品的优势是可以拓展投资渠道，尤其是在国内资本市场疲软的环境下可以分享境外资本市场的收益，比如今年7月份之前（欧债危机未恶化之前）QDII产品就大幅跑赢了国内绝大多数股票型基金产品。但QDII产品的风险因素很多，比如人民币汇率风险，尤其是在如今人民币升值的情况下，投资境外的外汇资金将会一定程度上缩水。此外在目前经济全球化日益加剧的大环境下，部分地区的经济问题将会影响到全球资本市场的运行，因此在大环境不明朗的情况下不推荐购买此类产品。

二、如何筛选理财产品

①看是否保本

  如果理财产品是保本或者保证收益型的，那么在产品到期时，至少投资者投入的本金不会发生损失。不过，有的理财产品保本是有条件的，并设置了到期保本条款，即持有至产品到期才保本，那么投资者如若中途赎回，则该产品照样不保本。还有一些理财产品仅为部分保本型，比如设置95%保本，则本金最多损失5%。

②看收益类型

  即看理财产品是固定收益还是浮动收益。固定收益类理财产品风险较低，实现预期收益率的把握较大，基本都能实现预期收益率。浮动收益类理财产品则要结合是否保本来分析：如果是保本或者保证收益型理财产品，则到期时最坏的情形为零收益或低收益，最好的情形为实现预期最高收益率，总体上到期收益率在一个区间内浮动；非保本浮动收益理财产品则收益无上限，亏损也无下限。

  这里需要注意的是，投资信贷资产的理财产品作为非保本浮动收益理财产品具有特殊性。投资信贷资产的理财产品相当于发放贷款，贷款利率上浮或下浮幅度在产品成立时已经拟定，因此该类理财产品到期时要么实现预期收益率（上下浮动范围很小），要么因贷款无法回收

而损失投资本金和收益。

③看投资标的

  即看产品是投资于债券，还是信贷资产，或是股票基金，抑或是“大杂烩”式组合类投资等。产品如果是投资于债券，则属于固定收益类理财产品，风险程度视投资债券的级别而定，总体而言风险较小；如果投资于信贷资产，则需视借款方的还款能力而定，经营不确定性较大的企业还不上贷款本息的可能性也较大，理财产品的风险也就相对较高，反之则低；如果是投资于股票基金，则产品风险较高。

④看风险控制措施

  理财产品如果设置了有效的风险控制措施，就等于给自身铺了安全垫，可降低产品风险。比如，投资于信贷资产的理财产品是否有实力机构作担保，或者由实力机构到期回购；投资于股票的理财产品是否设置了止损条款等。

⑤看流动性安排

目前银行理财产品投资期限短至一周内，长至数十年。一般来说，广大客户基本选择周期在2年内，原因有以下几点,其一，理财产品也是近几年才在市场推出，一些长周期的产品因为没有到期所以没有历史数据来说明长周期产品的最终收益是否和其预期收益相匹配，其次，购买周期相对较短的理财产品不仅可以保证资金的流动性和安全性其次还可以规避法定利率的变动对于投资收益的影响（如你在产品持有期内央行突然加息了，而你的产品却还有1年以上才到期，造成相对性损失）。

三、几个比较实用的关于理财产品的网站

1 http://data.bank.hexun.com/lccp/AllLccp.aspx （和讯理财产品频道）

2  http://www.bankrate.com.cn/  （银率网）

3  各银行官网网站（用于纵向对比）