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来源：百度文库 编辑：中财网 时间：2024/04/28 07:38:39
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外汇行情分析主要分为基本面分析和技术分析两个方面。虽然人们说掌握时机才是决定外汇交易成功的关键,但其中却不可缺少技术分析方法的运用。
技术分析的定义为:技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的,运用价格(包括成交量和成交价)把握市场趋势,以图表为主要手段对市场波动进行研究的一门技术。
下面我们简单地介绍一下有关技术分析的一些概念和「UCM Trader」及「UCM Trader」交易系统所使用的技术指标。
进行技术分析,必须首先了解 “趋势”的概念。
从一般意义上来说,趋势就是市场何去何从的方向。不过从更具体、准确的定义来讲,市场通常不会朝任何方向直来直去,市场的运动特征就是曲折蜿蜒。市场的轨迹具有相当明显的“峰”和“谷”,酷似前赴后继的波浪。这些峰和谷所形成的方向即被称做市场趋势。
上升趋势定义为一系列依次上升的峰和谷;下降趋势定义为一系列依次下降的峰和谷;横盘趋势定义为一系列依次横向伸展的峰和谷。
呈非常明显的上涨趋势,又称牛市,是买入时机.
呈非常明显的下跌趋势,又称熊市,是卖出时机.
上涨,下跌方向不明,只在一定范围内徘徊移动.
移动平均是指将某一段时间的收市价之总和除以这段特定周期所得出的数值。移动平均又分为 (简单移动平均 Simple Moving Average)、指数平滑移动平均(Exponential Moving Average)、加权移动平均(Weighted Moving Average) 等种类,它们可以独立使用也可以用于计算其他技术指标。移动平均是图表分析的基本,也是所有技术分析指标中最著名的分析工具之一。
移动平均线最经典的使用方法是格兰碧法则。这个法则注重于移动平均线同实际价格的位置关系, 分别将买入和卖出信号各自归纳为四种不同的模式。
买入信号 A： 移动平均线从长期下降转为水平，并且有改变移动方向往右上方移动的迹象，而汇价从平均线的下方向上移动并越过平均线时，是买入信号。
B： 汇价下跌，跌至移动平均线下方，而移动平均线短期内依然继续向上移动时代表市场为一时调整,是买入信号。
C： 汇价在移动平均线上端处于原地踏步状态波动，汇价虽然出现回跌,但并未跌破上升的移动平均线，又再度上升，亦为买入信号 。
D： 汇价在移动平均线下方波动，突然暴跌，距离移动平均线十分远，这是乖离现象，自然有可能回升，向移动平均线靠近，为买入时机。
卖出信号 E： 移动平均线从上升趋势逐渐转为水平或下降，而且汇价从上方突破移动平均线时，卖压渐重，为卖出时机。
F： 汇价虽向上穿越移动平均线，而移动平均线现仍维持下跌趋势，宜卖出。
G： 汇价在移动平均线之下，回升时未超越移动平均线，而平均线已有从趋于水平再度转向下移的趋势，是卖出讯号。
H： 汇价上升，且穿越移动平均线之上，并离平均线愈来愈远（汇价连续大涨），表示近期内买进仓位皆已有利可图，会随时产生获利回吐，卖出为妥。
技术分析根据方法不同主要分为两大类型。一个是通过判别市场波动方向以求顺势而为的“趋势型”;另一个是通过解析趋势强弱和超买超卖等市场极端状态来测算买卖时机的“振荡型”。通常来说趋势分析型比较适合中长期的分析,而振荡分析型适合短期的预测。
趋势型Bollinger Bands - BOL
Exponential Moving Average - EMA
MACD
Parabolic - SAR
Simple Moving Average - SMA
Weighted Close - WC
Weighted Moving Average - WMA
统计型AverageTrueRange - ATR
Chaikin Volatility - CV
Detrended Price Oscillator - DPO
Fast Stochastic Oscillator - FSTO
MACD
MOM
Mass Index - MI
Price Oscillator - Price
Rate of Change - ROC
Relative Strength Index - RSI
Slow Stochastic Oscillator - SSTO
Standard Deviation - StdDev
Williams % R - W%R
Williams Accumulation Distribution - WAD
■Average True Range - ATR
Average True Range (ATR)由韦尔达发明，是一种用于在形成趋势的行情中研判波幅高或低的指标。
■ 计算方法
True Range定义为下列三个绝对值的最大者
当日最高价和当日最低价之差
前日收盘价和当日最高价之差
前日收盘价和当日最低价之差
※指数平滑移动平均（EMA ）的天数n值通常使用14天作为参数。
■ 图表
■ 应用法则
ATR是一种反映价格波动率的技术指标,当数值渐渐靠近0时,则代表波动率愈来愈低,预示未来市场将会出现上下大幅波动的行情。由于ATR不能够反映出行情的方向,所以建议与其他指标结合使用。
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■Bollinger Bands - BOL
是由约翰·布林格(John Bollinger)发明的一种趋势型分析方法。根据一条移动平均线为中线，然后以此为基准上下进行均线的垂直平移,从而形成轨带来反映最大波幅，大多数情况下轨带包容了价格的波动。
■ 计算方法 （计算日数为n日、上下线取标准偏差的2倍值）
中线＝n日简单移动平均线（ＳＭＡ）
点击这里 浏览标准偏差的计算方法
根据统计学方法,行情处于正态分佈时,价格在轨带内的波动比率如下:
标准偏差×1的轨带内波动比率 → 68.27％
标准偏差×2的轨带内波动比率 → 95.45％
标准偏差×3的轨带内波动比率 → 99.73％
■ 图表
■ 应用法则
要点是价格波动率高时带状区加宽,价格波动率低时带状区变窄。
轨带宽度处于一定水平不变时期为区间盘整行情。要特别注意的是轨带宽度由窄变宽的时候(即波动率扩大,趋势发生变化时)。此时因行情的趋势发生了变化,坏消息出现会导致价格下跌,好消息出现会引发价格上涨。
Bollinger Band一般大多使用2σ（标准偏差×2）值。在3条轨线中居于中央的线叫做中线。这是一条移动平均线,这条线的向上或向下可以相对地反映出行情方向。位于上面的叫做上轨线。这条轨线是由移动平均值与2σ相加而计算出来。位于下方的叫做下轨线, 由移动平均值与2σ相减而得出。
·价格穿越上轨线（＋２σ）时视为价格急剧上涨而买入
·价格穿破下轨线（－２σ）时视为价格急速下跌而卖出
同上述顺势而为的做法完全相反,也有下述这种逆势而为的做法。
·价格穿越上轨线（＋２σ）时视为超买而卖出
·价格穿破下轨线（－２σ）时视为超卖而买入
另外还有在上升趋势时顺势交易,在盘整和下降趋势时逆势交易,这种区分使用的方法。其他的使用方法如下:
·价格穿越＋１σ时跟进买入,穿破＋１σ时卖出
·价格向下穿破－３σ时买入
·价格穿越上轨线（＋２σ）时代表上升趋势的开始
·价格穿破下轨线（－２σ）时代表下降趋势的开始
对于时间参数的设定大多使用１３、２５、２６天, 有时也将９、１４、２０、５０天做为时间参数。轨带宽度的设定一般均採用标准偏差×2（±２σ）的数值。
■ Bollinger Band的优缺点
优点：因在图表之中掺加了波动率（标准偏差）的变化,故可对价格带进行预测。
缺点：由于当行情突变时价格会大幅脱离轨带,所以仅使用Bollinger Band将难以判断出反转行情。
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■ Chaikin Volatility - CV
Chaikin Volatility 简称CV，由Marc ? Chaikin提出,是通过测量一段时间内最高价和最低价之差（波动率）的变化来反映价格波动程度的技术指标。该指标与Average True Range 相类似,但Chaikin Volatility指标中没有考虑到跳空缺口作用。Chaikin Volatility指标同时配合移动平均（ＳＭＡ，ＥＭＡ、ＷＭＡ） 和 Envelopes 使用会效果更佳。
■ 计算方法
CV=Chaikin Volatility
EMA[H-L]=价差指数平滑移动平均
EMA(n)[H-L]＝ｎ日前的价差指数平滑移动平均
※价差指数平滑移动平均是将一段时间最高价与最低价之差进行指数平滑移动平均 （ＥＭＡ） 所得出的数值。
■ 图表
■ 应用法则.
当价格上涨形态被破坏，并进入区间盘整状态,此时CV曲线处于顶部(高水准位置)。 区间盘整或区间被突破时, CV曲线通常处于底部(低水准位置)。 汇率上涨时Chaikin Volatility指标的数值将随之上升。 当汇率将要到达顶部时,会出现突然加速上升的现象。 当市场渐渐无力时,反转行情的可能性增高,会出现急速下降的现象。
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■ Detrended Price Oscillator - DPO
Detrended Price Oscillator(DPO)顾名思义，去势振荡指标。是一个排除价格趋势的振荡指标,该指标通过扣除前期移动平均价来消除长期趋势对价格波动的干扰,从而便于发现价格短期的波动和超买超卖水准。捕捉在短期价格波动中所形成的顶部和底部是这个指标的目的所在。
■ 计算方法
SMA(n) = n日简单移动平均线
■ 图表
■ 应用法则
DPO指标的应用,主要是相比过去区间而言,价格处于低位区即是买入信号, 处于高位区即是卖出信号。
可以说移动平均线反映着趋势。通过将移动平均从收盘价中减去,来消除趋势对价格波动的干扰。使用者可以根据需要随意设定n值,使用值越大就会忽略掉越大的趋势,从而抓住越小的趋势波动。使用者应根据分析对象货币的价格波动特性和个人喜好来自行设定参数值。
■ ＤＰＯ的特征
DPO虽是一个以消除趋势干扰为目的的技术指标,但是由于其无法排除急剧的价格波动,所以说DPO所反映的并不是行情趋势,而是价格顶、底部的水准位置。DPO是使用收盘价而计算得出价差,故DPO指标并没有上下限。也就是说, DPO可以准确地反映出上升或下降趋势的持续状态所引发的条件性反作用,相反而言趋势本身变化不大时, DPO也会发出失误的信号。并且从计算逻辑上来说,判断何处为逆势的顶部和底部也无任何根据。
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■ Exponential Moving Average - EMA
ＥＭＡ是指累积加权平均,其数值并不是一段时期内的平均值,而是将所有资料都反映于计算结果之中的加权平均。
■ 计算公式
SMA(n) = n日间的简单移动平均
[ n值是计算第1日简单移动平均时所使用的日数]
■ 图表
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■ Fast Stochastic Oscillator - FSTO
FSTO是由乔治?莱恩所发明的一种振荡分析工具。其基本理论为:在上升趋势中,收盘价的位置会倾向于在价格波动区间(交易区间)的上端附近;相反在下降趋势中, 收盘价的位置会倾向于在价格波动区间(交易区间)的下端附近。FSTO採用两条曲线,一是%K线(快线),另一是%D(慢线)。FSTO数值以百分比来表示,始终介于0～100之间,是衡量最近的收盘价在所选定期间内与价格波动区间(交易区间)的关系。Slow Stochastic Oscillator(SSTO) 是与FSTO属于同一种类的指标,其是对FSTO数值再进行一定时期的移动平均计算所求得。
■ 计算公式
C：最近的收盘价
Hk：过去ｋ日内的最高值
Lk：过去ｋ日内的最低值
■ 图表
■ 应用法则
D线到达70%以上时为卖出信号,到达30%以下时为买入信号。特别是当穿越80%或跌破15%区间时其信号的可靠性更高。
背离现象也很重要。也就是指D线到达70%以上的超买区或30%以下的超卖区,D线的波动将处于和价格自身方向相反的状态。D线处于70以上保持着上涨的趋势,此时D线形成了2个顶部(双顶形态）即为向下降趋势反转的信号, D线处于30以下持续着下降的趋势,此时D线形成了2个底部(双底形态）即为向上升趋势反转的信号。
实际的买卖信号,要完全满足上述条件, 同时慢行的D线已调转方向且与K线交叉。行情处于底部状态下,D线触底而后转向上升,K线由下向上穿越D线时即为强烈的买入信号;行情处于顶部状态下,D线已完全由顶部开始下行, K线由上向下穿越D线时即为强烈的卖出信号。即K线和D线向同一方向延伸并交叉时为强烈买卖信号。
■ Fast Stochastic Oscillator的优缺点
优点：由“背离现象”可以判定出趋势反转行情,买卖信号的可信度很高。
缺点： ％K与％D之间的关系至关重要,仅以表面数值(70％以上卖出,30％以下买入)来判断市场有其危险性存在。
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■ MACD
MACD是“Moving Average Convergence and Divergence”的略称,原理为运用2条指数平滑移动平均线（EMA ）走向之异同，及其聚合与分离的征兆功能，用以研判汇率的振幅(买入与卖出的时机)、交叉形式和乖离的描绘,进而研判市场趋势反转点的一种技术指标。
■ 计算方法
※指数平滑移动平均线EMA(n)的ｎ值可设定为任意数值。
※柱线是指以柱状图所表示的部分。
■ 图表
（緑线：ＭＡＣＤ 赤线：信号线 灰色：柱状图）
■ 应用法则
MACD由下向上穿越信号线为买入信号,相反由上向下穿越信号线为卖出信号。并且当买入信号出现后,MACD和信号线均在零线以上。反之当卖出信号出现后,MACD和信号线均在零线以下。此时的信号判定为真正可靠的买卖信号。
■ ＭＡＣＤ的优缺点
优点:在研究趋势的趋势型指标和测算振幅的振荡型指标当中,除了MACD以外虽然还有很多种类,但是MACD却具有将两者结合起来进行分析之特点。并且由于运用了指数平滑移动平均,同简单移动平均相比较,可以更迅速地在图表中反映出价格的突发性波动。
缺点：当汇率走势处于明确的循环波动趋势中时,MACD则可发挥其判别顶部和底部之效应,但在其他行情中使用MACD并不太有效。虽然MACD应用法则认为,当MACD和信号线在顶部和底部附近交叉时价格发生反转的情形居多,但是由于此种形态很少出现,即便在顶、底部以外的区间出现指标交叉现象也是毫无用处。另外当市场呈牛皮盘整格局,汇率不上不下时,容易出现失误信号也是MACD的一个缺陷。
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■ ＭＯＭ
MOM是一种专门研究价格波动的技术分析指标，它以分析价格波动的速度为目的，研究价格在波动过程中各种加速，减速，惯性作用以及价格由静到动或由动转静的现象。MOM通过计算价格波动的速度，得出价格进入强势的高峰和转入弱势的低谷等不同讯号。
■ 计算方法
※ n=1时，数值为同前日之差价。
■ 图表
■ 应用法则
通过穿越零线的上涨和横盘整理以及穿越零线的下降和横盘整理,可以衡量出买卖势力的强弱。一般将MOM与零线的交叉做为要点, MOM由下向上穿越零线为买入时机, MOM由上向下穿越零线为卖出时机。
■ ＭＯＭ优缺点
优点：是基于一种非常简单的考量方法,即通过观察行情波动,明了地掌握行情动量的技术指标。
缺点：MOM的不足之处在于其计算方法过于简单，只考虑了价格的变动情况，却没有考虑量能的变化因素。因为仅使用“价格差”来测算行情的动量,所以并不存在基本范围。这使得在货币种类和时间跨度发生改变时,无法根据边缘刻度值即“指标值”(图表右侧的数值)来作出行情判断。
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■ Mass Index - MI
Mass Index不是反映市场买卖方向的指标,其主要作用是寻找参与市场的时机。
■ 计算方法
EMA(H-L) = 价差指数平滑移动平均
※价差指数平滑移动平均是将一段时期的最高价和最低价之差进行指数平滑移动平均（EMA）。
■ 图表
■ 应用法则
Mass Index的发明者将时间跨度n值设定为25。Mass Index曲线向上穿越27，随后又掉头跌落26.5时,表示可以逆势(与行情的走势相反)交易。例如: Mass Index曲线向上穿越27，随后又掉头跌落26.5,并且当时趋势正处于上升状态，代表多头行情即将反转下跌,是卖出信号。如果当时趋势正处于下跌状态，代表空头行情即将反转上涨,是买入信号。
■ Mass Index的特征
Mass Index不同于普通的技术指标,它可以预告参与市场的时机。也就是说,Mass Index本身没有预测趋势的功能，也不单独提供买卖信号，而是与其他技术指标配合使用，减少失误信号的诱导。
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■ Parabolic - SAR
SAR是韦尔达所创造的趋势跟随型指标,使用2条以点所组成的抛物线SAR（Stop And Reverse），随时调整停损点位置以观察买卖点。由于SAR描绘出抛物线形状`，故又称之为抛物线指标。
■ 计算方法
EP（极点价）＝若是看涨一段期间，则ＥＰ为这段期间的最高价
若是看跌一段期间，则ＥＰ为这段期间的最低价
AF（加速因数）＝初期值取0.02（EP值每刷新一次则加速因数增加0.02,加速因数的最大値为0.2）
■ 图表
■ 应用法则
Parabolic就像上图所示,使用弧形表示的SAR来推算出买卖的时机。当趋势反转时会出现转向现象（即指SAR调转方向之意）,而这种现象的重复出现使得SAR不断地上下波动。由于在产生转向现象时,价格和SAR会在该处进行交叉,所以非常容易辨别出来。 买卖的方式为:1.下降中的曲线和上升中的日蜡线相交处为买入时机。2.上升中的曲线和下降中的日蜡线相交处为卖出时机。可以灵活运用的其他有效方式为:1.曲线在蜡烛线下方时继续持有多头部位2.曲线在蜡烛线上方时继续持有空头部位。
将ＡＦ値设定得过大会造成曲线与价格波动距离过近,从而导致错误信号发生频繁。设定得过小虽会使曲线变得平缓而减少错误信号发生,但会使信号的产生滞后。通常AF的初始值设定为0.02，但由于价格波动的特性会因货币对的不同而异，所以不能够一概而论。
■ Parabolic的特征
抛物线指标在有趋势行情中,能够扩大利润,但在无趋势行情下,会失去其应有之效应,致使过早的停损出场。充分了解抛物线指标的特点,并与其他技术指标相结合使用将会发挥出其应有的作用。
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■ Price Oscillator - Price
Price Oscillator是反映两条长、短期移动平均线所取数值之差的指标。在Horizon交易系统中,是以百分比的形式，来表示两条移动平均线数值之差所占短期移动平均线之比例。
Price Oscillator与MACD非常类似。不同的是Price Oscillator使用者可以自由选择移动平均线的时间跨度（MACD的移动平均线时间跨度一般设定为12日和26日。）MACD的两条移动平均线之差以pip数值来表示。
■ 计算方法
Price Oscillator的数值是由两条移动平均线之差除以短期移动平均线而得出。
■ 图表
■ 应用法则
Price Oscillator反映出短期移动平均值和长期移动平均值之差。当短期移动平均线在长期移动平均线上方,Price Oscillator数值为正，是买入信号。当短期移动平均线在长期移动平均线下方,Price Oscillator数值为负，是卖出信号。两条移动平均线之差越大则Price Oscillator的数值越大。
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■ Rate of Change - ROC
Rateof Change是将MOM 比率化,用来测量一段时期市场变化速率的指标。
■ 计算方法
■ 图表
■ 应用法则
ROC在0以上时且持续上升或盘整,ROC在0以下时且持续下降或盘整，可以表现买卖势力的强弱。一般来说ROC与0轴线的交叉时为重要的买卖时机。当ROC由下往上穿破0轴线时为买入讯号, ROC由上往下跌破0轴线时为卖出讯号。
■ Rate of Change的优缺点
优点：所谓“比率”是MOM 除以ｎ日前的价格而求得出来,因此可以容易地与其他货币对的ROC数值进行比较。
缺点：虽然ROC指标线的上下幅度，会保持在一定范围内波动，不会无限制的扩张。但价格波动率大的金融商品ROC数值也大，而波动率小的金融商品ROC数值相对也小。因此无法判别出数值到达何处为超买、超卖水准。
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■ Relative Strength Index - RSI
RSI是由韦尔达发明的具有代表性的统计型技术分析指标。RSI使用一条曲线,从一特定的时期内价格的变动情况,推测价格未来的波动方向,并根据汇价涨跌幅度显示市场的强弱。
■ 计算方法
A ： N日期间涨幅的平均值
（N日内涨幅总和除以N）
B ： N日期间跌幅的平均值
（N日内跌幅总和除以N）
■ 图表
■ 应用法则
RSI的纵轴(强弱变化幅度)限定在0～100之间。RSI越向上延伸,代表行情上涨趋势越强。RSI越向下延伸,代表行情下跌趋势越强。70以上为超买状态,相反30以下为超卖状态。在波动振幅大的情况下,有时以80和20来替代70和30的超买超卖分界线。
使用RSI时需要注意两个方面。一个是在RSI曲线与50%水平线相交叉的情况下。由于此种情况反映出多空双方的力量强弱发生了变化,从而发出行情反转的讯号。当由下向上穿越50％水平线时判断为行情向上反转信号。由上向下跌破50％水平线时判断为行情向下反转信号。
另外一个要注意的是背离现象。RSI指标在进入70％以上或30％以下区间后, 会出现行情的走势与RSI方向反向波动现象。价格在上升而RSI却在下降视为上升趋势减弱。价格在下降而RSI却在上升视为下降趋势减弱。RSI处于高位(70％以上)，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，价格却对应的是一峰比一峰高，这叫顶背离。价格这一涨是最后的衰竭动作，这是比较强烈的卖出信号。RSI在低位形成两个依次上升的谷底，而价格还在下降，这是最后一跌或者说是接近最后一跌，是可以开始建仓的信号。
■ Relative Strength Index优缺点
优点：在强势行情中,经常是RSI指标比价格先到达高点,而后与价格之间产生“背离现象”。这种现象有利于预测行情的反转点,不仅可以通过此现象判断出中长期的建仓买卖位置,而且对判明长期上升趋势和长期下降趋势时的反转点也非常有效。例如:价格在上升走势中,RSI却处于下降状态,此时视为上升趋势疲弱,预计行情将要发生反转。
缺点：由于RSI设计上的原因，RSI在进入超买区或超卖区以后，即使市势有较大的波动，而RSI变动速率渐趋缓慢，波幅愈来愈微， 即出现所谓钝化问题。尤其是在持续大涨或大跌时，容易发生买卖"操之过急"的遗憾。解决此问题的方法是同时使用其他技术分析指标做为辅助工具。
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■ Simple Moving Average - SMA
Simple Moving Average - SMA 是指对特定期间的收盘价进行简单平均化的意思。一般所提及之移动平均线即指简单移动平均线(SMA)。
■ 计算式
C值为收盘价（Close）
SMA(n) ＝ n日间简单移动平均
■ 图表
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■ Slow Stochastic Oscillator - SSTO
Slow Stochastic Oscillator是一种为了提高买卖信号的正确性,剔除了极端资料,较比Fast Stochastic Oscillator更加平滑的指标。
■ 计算公式
Slow%K、Slow%D的演算法
Fast%D的演算法
C：最近的收盘价
Hk：过去ｋ日的最高价
Lk：过去ｋ日的最低价
■ 图表
■ 应用法则
应用法则与Fast Stochastic Oscillator 相同
■ Slow Stochastic Oscillator 的特征
相对Fast Stochastic Oscillator-FSOT 而言,一些技术分析人员更倾向于使用平滑过的Slow Stochastic Oscillator-SSTO。这是因为SSTO 将FSOT所使用的Fast%D(D线)做为Slow%K(K线),然后通过将Slow%K进行一段时期的移动平均而使之更加平滑,并将其做为Slow%D。从而使得速度放缓的SSTO能够更加准确地发出买卖信号。
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■ Standard Deviation - StdDev
是一种测算投资收益离散程度的指标。其数值越大表示测定期间的投资收益变易率越大,则风险也就越高。
■ 计算式
SMA(n)= n日的简单移动平均
n=计算天数
Standard Deviation数值的计算步骤如下: ① 求出特定时间的移动平均
② 特定时间的收盘价减去①
③ ②的平方值求和
④ ③除以特定时间日数
⑤ ④所求得数值的平方根即为Standard Deviation数值
■ 图表
■ 应用法则
Standard Deviation指标的数值大则意味着市场波动激烈。说明此时参与市场的投资者们处于积极交易的状态。Standard Deviation指标的数值小则代表市场比较安静,波动不大。说明此时投资者们不大积极交易,处于观望状态。
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■ Weighted Close - WC
Weighted Close顾名思义,是通过对各段时期的收盘价予以权重,为达到去除极端资料之目的的一种指标。WC指标经常与移动平均线合并使用。
■ 计算式
■ 图表
■ 应用法则
Weighted Close穿越到移动平均线上方时即为买入讯号,Weighted Close跌破到移动平均线下方时即为卖出讯号。在图表中经常会观察到移动平均线虽与蜡烛线相交叉,但并未与Weighted Close出现交叉的现象。
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■ Weighted Moving Average - WMA
Weighted Moving Average – WMA即为加权移动平均。就是说对愈靠近当前之收盘价所占之权数愈重,使得WMA较比简单移动平均 (SMA) 更加接近实际价格的波动。
■ 计算式
C值为收盘价（Close）
WMA(n) ＝ n日加权移动平均
■ 图表
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■ Williams %R - W%R
是拉瑞·威廉（LarryWilliam）所创造,简称WMS％R或％R。它与RSI的原理一样,是通过分析一段时间内高、低价与收盘价之间的关系，反映市场的强弱及超买超卖现象,用以推测行情反转点的振荡型指标。
■ 计算方法
C ：当日の终値
Hn：过去ｎ日间最高値
Ln：过去ｎ日间最安値
■ 图表
■ 应用法则
威廉％R指标的指数值在0至-100之间波动,-20以上为超买区，-80以下为超卖区。当％R进入超买或超卖区，行情并非一定立刻转势。只有当％R第二次进入危险区时，方为值得注意的买卖讯号。也就是说要重点观察超买超卖区所发生的乖离现象。但是当价格胶着于顶或底部的之际,％R线会在高低点处反复进行上下的波动,频繁出现失误信号,所以此时威廉％R指标仅仅适用于超短期交易。
■ Williams %R - W％R的优缺点
优点：由于％R较比RSI敏感,具有容易触及0％最大值和-100％最小值之特征,买卖信号的反映迅速,因此做为区间盘整行情的反向交易判别指标将十分有效。
缺点：具有因过于敏感而经常会出现失误信号的弱点。另外,做为振荡型指标的通病,％R在动量强劲的持续上扬或下跌趋势中，始终徘徊在极限区域，参考价值有限。由于该指标敏感性较强，在操作过程中，如完全按其讯号出入市，未免过于频繁。因此，为了减少失误信号的发生，最好能结合移动平均线一起使用，由此可对行情趋势得出较准确的判断。在％R领先于价格发出买卖讯号后，蜡烛线和移动平均线相交叉并穿越时即为买卖时机。
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■ Williams Accumulation Distribution - WAD
WAD是一种着眼于乖离现象的技术指标。此种情况下的乖离是指价格和技术指标朝相反方向延伸时所产生的方向上的差异。例如∶价格刷新了新 “高峰”之高点,而指标却无法超越前一“高峰”之高度时，产生Distribution（发散：卖方动能）现象，代表行情将要发生反转;价格跌破了新“低谷”之低点,而指标却没有跌穿前一“低谷”之深度而是向上回升时,则买方力量聚集（Accumulation），同样代表行情将要发生反转。
■ 计算方法
1. 计算True Range High和True Range Low
· True Range High为当天最高价和昨天收盘价其中的大数值
· True Range Low为当天最低价和昨天收盘价其中的小数值
2. 计算当天AD
当天收盘价 ＞ 昨天收盘价的情况下
当天AD ＝ 当天收盘价 － True Range Low 当天收盘价 ＜ 昨天收盘价的情况下
当天AD ＝ 当天收盘价 － True Range High 当天收盘价＝ 昨天收盘价的情况下
当天AD ＝ 0
3. 计算WAD
WAD = 当天的AD + 昨天的WAD
■ 图表
■ 应用法则
◎ 价格趋势向下而WAD开始上升时为买进信号。
◎ 价格趋势向上而WAD开始下降时为卖出信号。
外汇行情分析主要分为基本面分析和技术分析两个方面。虽然人们说掌握时机才是决定外汇交易成功的关键,但其中却不可缺少技术分析方法的运用。
技术分析的定义为:技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的,运用价格(包括成交量和成交价)把握市场趋势,以图表为主要手段对市场波动进行研究的一门技术。
下面我们简单地介绍一下有关技术分析的一些概念和「UCM Trader」及「UCM Trader」交易系统所使用的技术指标。
进行技术分析,必须首先了解 “趋势”的概念。
从一般意义上来说,趋势就是市场何去何从的方向。不过从更具体、准确的定义来讲,市场通常不会朝任何方向直来直去,市场的运动特征就是曲折蜿蜒。市场的轨迹具有相当明显的“峰”和“谷”,酷似前赴后继的波浪。这些峰和谷所形成的方向即被称做市场趋势。
上升趋势定义为一系列依次上升的峰和谷;下降趋势定义为一系列依次下降的峰和谷;横盘趋势定义为一系列依次横向伸展的峰和谷。
呈非常明显的上涨趋势,又称牛市,是买入时机.
呈非常明显的下跌趋势,又称熊市,是卖出时机.
上涨,下跌方向不明,只在一定范围内徘徊移动.
移动平均是指将某一段时间的收市价之总和除以这段特定周期所得出的数值。移动平均又分为 (简单移动平均 Simple Moving Average)、指数平滑移动平均(Exponential Moving Average)、加权移动平均(Weighted Moving Average) 等种类,它们可以独立使用也可以用于计算其他技术指标。移动平均是图表分析的基本,也是所有技术分析指标中最著名的分析工具之一。
移动平均线最经典的使用方法是格兰碧法则。这个法则注重于移动平均线同实际价格的位置关系, 分别将买入和卖出信号各自归纳为四种不同的模式。
买入信号 A： 移动平均线从长期下降转为水平，并且有改变移动方向往右上方移动的迹象，而汇价从平均线的下方向上移动并越过平均线时，是买入信号。
B： 汇价下跌，跌至移动平均线下方，而移动平均线短期内依然继续向上移动时代表市场为一时调整,是买入信号。
C： 汇价在移动平均线上端处于原地踏步状态波动，汇价虽然出现回跌,但并未跌破上升的移动平均线，又再度上升，亦为买入信号 。
D： 汇价在移动平均线下方波动，突然暴跌，距离移动平均线十分远，这是乖离现象，自然有可能回升，向移动平均线靠近，为买入时机。
卖出信号 E： 移动平均线从上升趋势逐渐转为水平或下降，而且汇价从上方突破移动平均线时，卖压渐重，为卖出时机。
F： 汇价虽向上穿越移动平均线，而移动平均线现仍维持下跌趋势，宜卖出。
G： 汇价在移动平均线之下，回升时未超越移动平均线，而平均线已有从趋于水平再度转向下移的趋势，是卖出讯号。
H： 汇价上升，且穿越移动平均线之上，并离平均线愈来愈远（汇价连续大涨），表示近期内买进仓位皆已有利可图，会随时产生获利回吐，卖出为妥。
技术分析根据方法不同主要分为两大类型。一个是通过判别市场波动方向以求顺势而为的“趋势型”;另一个是通过解析趋势强弱和超买超卖等市场极端状态来测算买卖时机的“振荡型”。通常来说趋势分析型比较适合中长期的分析,而振荡分析型适合短期的预测。
趋势型Bollinger Bands - BOL
Exponential Moving Average - EMA
MACD
Parabolic - SAR
Simple Moving Average - SMA
Weighted Close - WC
Weighted Moving Average - WMA
统计型AverageTrueRange - ATR
Chaikin Volatility - CV
Detrended Price Oscillator - DPO
Fast Stochastic Oscillator - FSTO
MACD
MOM
Mass Index - MI
Price Oscillator - Price
Rate of Change - ROC
Relative Strength Index - RSI
Slow Stochastic Oscillator - SSTO
Standard Deviation - StdDev
Williams % R - W%R
Williams Accumulation Distribution - WAD
■Average True Range - ATR
Average True Range (ATR)由韦尔达发明，是一种用于在形成趋势的行情中研判波幅高或低的指标。
■ 计算方法
True Range定义为下列三个绝对值的最大者
当日最高价和当日最低价之差
前日收盘价和当日最高价之差
前日收盘价和当日最低价之差
※指数平滑移动平均（EMA ）的天数n值通常使用14天作为参数。
■ 图表
■ 应用法则
ATR是一种反映价格波动率的技术指标,当数值渐渐靠近0时,则代表波动率愈来愈低,预示未来市场将会出现上下大幅波动的行情。由于ATR不能够反映出行情的方向,所以建议与其他指标结合使用。
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■Bollinger Bands - BOL
是由约翰·布林格(John Bollinger)发明的一种趋势型分析方法。根据一条移动平均线为中线，然后以此为基准上下进行均线的垂直平移,从而形成轨带来反映最大波幅，大多数情况下轨带包容了价格的波动。
■ 计算方法 （计算日数为n日、上下线取标准偏差的2倍值）
中线＝n日简单移动平均线（ＳＭＡ）
点击这里 浏览标准偏差的计算方法
根据统计学方法,行情处于正态分佈时,价格在轨带内的波动比率如下:
标准偏差×1的轨带内波动比率 → 68.27％
标准偏差×2的轨带内波动比率 → 95.45％
标准偏差×3的轨带内波动比率 → 99.73％
■ 图表
■ 应用法则
要点是价格波动率高时带状区加宽,价格波动率低时带状区变窄。
轨带宽度处于一定水平不变时期为区间盘整行情。要特别注意的是轨带宽度由窄变宽的时候(即波动率扩大,趋势发生变化时)。此时因行情的趋势发生了变化,坏消息出现会导致价格下跌,好消息出现会引发价格上涨。
Bollinger Band一般大多使用2σ（标准偏差×2）值。在3条轨线中居于中央的线叫做中线。这是一条移动平均线,这条线的向上或向下可以相对地反映出行情方向。位于上面的叫做上轨线。这条轨线是由移动平均值与2σ相加而计算出来。位于下方的叫做下轨线, 由移动平均值与2σ相减而得出。
·价格穿越上轨线（＋２σ）时视为价格急剧上涨而买入
·价格穿破下轨线（－２σ）时视为价格急速下跌而卖出
同上述顺势而为的做法完全相反,也有下述这种逆势而为的做法。
·价格穿越上轨线（＋２σ）时视为超买而卖出
·价格穿破下轨线（－２σ）时视为超卖而买入
另外还有在上升趋势时顺势交易,在盘整和下降趋势时逆势交易,这种区分使用的方法。其他的使用方法如下:
·价格穿越＋１σ时跟进买入,穿破＋１σ时卖出
·价格向下穿破－３σ时买入
·价格穿越上轨线（＋２σ）时代表上升趋势的开始
·价格穿破下轨线（－２σ）时代表下降趋势的开始
对于时间参数的设定大多使用１３、２５、２６天, 有时也将９、１４、２０、５０天做为时间参数。轨带宽度的设定一般均採用标准偏差×2（±２σ）的数值。
■ Bollinger Band的优缺点
优点：因在图表之中掺加了波动率（标准偏差）的变化,故可对价格带进行预测。
缺点：由于当行情突变时价格会大幅脱离轨带,所以仅使用Bollinger Band将难以判断出反转行情。
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■ Chaikin Volatility - CV
Chaikin Volatility 简称CV，由Marc ? Chaikin提出,是通过测量一段时间内最高价和最低价之差（波动率）的变化来反映价格波动程度的技术指标。该指标与Average True Range 相类似,但Chaikin Volatility指标中没有考虑到跳空缺口作用。Chaikin Volatility指标同时配合移动平均（ＳＭＡ，ＥＭＡ、ＷＭＡ） 和 Envelopes 使用会效果更佳。
■ 计算方法
CV=Chaikin Volatility
EMA[H-L]=价差指数平滑移动平均
EMA(n)[H-L]＝ｎ日前的价差指数平滑移动平均
※价差指数平滑移动平均是将一段时间最高价与最低价之差进行指数平滑移动平均 （ＥＭＡ） 所得出的数值。
■ 图表
■ 应用法则.
当价格上涨形态被破坏，并进入区间盘整状态,此时CV曲线处于顶部(高水准位置)。 区间盘整或区间被突破时, CV曲线通常处于底部(低水准位置)。 汇率上涨时Chaikin Volatility指标的数值将随之上升。 当汇率将要到达顶部时,会出现突然加速上升的现象。 当市场渐渐无力时,反转行情的可能性增高,会出现急速下降的现象。
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■ Detrended Price Oscillator - DPO
Detrended Price Oscillator(DPO)顾名思义，去势振荡指标。是一个排除价格趋势的振荡指标,该指标通过扣除前期移动平均价来消除长期趋势对价格波动的干扰,从而便于发现价格短期的波动和超买超卖水准。捕捉在短期价格波动中所形成的顶部和底部是这个指标的目的所在。
■ 计算方法
SMA(n) = n日简单移动平均线
■ 图表
■ 应用法则
DPO指标的应用,主要是相比过去区间而言,价格处于低位区即是买入信号, 处于高位区即是卖出信号。
可以说移动平均线反映着趋势。通过将移动平均从收盘价中减去,来消除趋势对价格波动的干扰。使用者可以根据需要随意设定n值,使用值越大就会忽略掉越大的趋势,从而抓住越小的趋势波动。使用者应根据分析对象货币的价格波动特性和个人喜好来自行设定参数值。
■ ＤＰＯ的特征
DPO虽是一个以消除趋势干扰为目的的技术指标,但是由于其无法排除急剧的价格波动,所以说DPO所反映的并不是行情趋势,而是价格顶、底部的水准位置。DPO是使用收盘价而计算得出价差,故DPO指标并没有上下限。也就是说, DPO可以准确地反映出上升或下降趋势的持续状态所引发的条件性反作用,相反而言趋势本身变化不大时, DPO也会发出失误的信号。并且从计算逻辑上来说,判断何处为逆势的顶部和底部也无任何根据。
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■ Exponential Moving Average - EMA
ＥＭＡ是指累积加权平均,其数值并不是一段时期内的平均值,而是将所有资料都反映于计算结果之中的加权平均。
■ 计算公式
SMA(n) = n日间的简单移动平均
[ n值是计算第1日简单移动平均时所使用的日数]
■ 图表
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■ Fast Stochastic Oscillator - FSTO
FSTO是由乔治?莱恩所发明的一种振荡分析工具。其基本理论为:在上升趋势中,收盘价的位置会倾向于在价格波动区间(交易区间)的上端附近;相反在下降趋势中, 收盘价的位置会倾向于在价格波动区间(交易区间)的下端附近。FSTO採用两条曲线,一是%K线(快线),另一是%D(慢线)。FSTO数值以百分比来表示,始终介于0～100之间,是衡量最近的收盘价在所选定期间内与价格波动区间(交易区间)的关系。Slow Stochastic Oscillator(SSTO) 是与FSTO属于同一种类的指标,其是对FSTO数值再进行一定时期的移动平均计算所求得。
■ 计算公式
C：最近的收盘价
Hk：过去ｋ日内的最高值
Lk：过去ｋ日内的最低值
■ 图表
■ 应用法则
D线到达70%以上时为卖出信号,到达30%以下时为买入信号。特别是当穿越80%或跌破15%区间时其信号的可靠性更高。
背离现象也很重要。也就是指D线到达70%以上的超买区或30%以下的超卖区,D线的波动将处于和价格自身方向相反的状态。D线处于70以上保持着上涨的趋势,此时D线形成了2个顶部(双顶形态）即为向下降趋势反转的信号, D线处于30以下持续着下降的趋势,此时D线形成了2个底部(双底形态）即为向上升趋势反转的信号。
实际的买卖信号,要完全满足上述条件, 同时慢行的D线已调转方向且与K线交叉。行情处于底部状态下,D线触底而后转向上升,K线由下向上穿越D线时即为强烈的买入信号;行情处于顶部状态下,D线已完全由顶部开始下行, K线由上向下穿越D线时即为强烈的卖出信号。即K线和D线向同一方向延伸并交叉时为强烈买卖信号。
■ Fast Stochastic Oscillator的优缺点
优点：由“背离现象”可以判定出趋势反转行情,买卖信号的可信度很高。
缺点： ％K与％D之间的关系至关重要,仅以表面数值(70％以上卖出,30％以下买入)来判断市场有其危险性存在。
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■ MACD
MACD是“Moving Average Convergence and Divergence”的略称,原理为运用2条指数平滑移动平均线（EMA ）走向之异同，及其聚合与分离的征兆功能，用以研判汇率的振幅(买入与卖出的时机)、交叉形式和乖离的描绘,进而研判市场趋势反转点的一种技术指标。
■ 计算方法
※指数平滑移动平均线EMA(n)的ｎ值可设定为任意数值。
※柱线是指以柱状图所表示的部分。
■ 图表
（緑线：ＭＡＣＤ 赤线：信号线 灰色：柱状图）
■ 应用法则
MACD由下向上穿越信号线为买入信号,相反由上向下穿越信号线为卖出信号。并且当买入信号出现后,MACD和信号线均在零线以上。反之当卖出信号出现后,MACD和信号线均在零线以下。此时的信号判定为真正可靠的买卖信号。
■ ＭＡＣＤ的优缺点
优点:在研究趋势的趋势型指标和测算振幅的振荡型指标当中,除了MACD以外虽然还有很多种类,但是MACD却具有将两者结合起来进行分析之特点。并且由于运用了指数平滑移动平均,同简单移动平均相比较,可以更迅速地在图表中反映出价格的突发性波动。
缺点：当汇率走势处于明确的循环波动趋势中时,MACD则可发挥其判别顶部和底部之效应,但在其他行情中使用MACD并不太有效。虽然MACD应用法则认为,当MACD和信号线在顶部和底部附近交叉时价格发生反转的情形居多,但是由于此种形态很少出现,即便在顶、底部以外的区间出现指标交叉现象也是毫无用处。另外当市场呈牛皮盘整格局,汇率不上不下时,容易出现失误信号也是MACD的一个缺陷。
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■ ＭＯＭ
MOM是一种专门研究价格波动的技术分析指标，它以分析价格波动的速度为目的，研究价格在波动过程中各种加速，减速，惯性作用以及价格由静到动或由动转静的现象。MOM通过计算价格波动的速度，得出价格进入强势的高峰和转入弱势的低谷等不同讯号。
■ 计算方法
※ n=1时，数值为同前日之差价。
■ 图表
■ 应用法则
通过穿越零线的上涨和横盘整理以及穿越零线的下降和横盘整理,可以衡量出买卖势力的强弱。一般将MOM与零线的交叉做为要点, MOM由下向上穿越零线为买入时机, MOM由上向下穿越零线为卖出时机。
■ ＭＯＭ优缺点
优点：是基于一种非常简单的考量方法,即通过观察行情波动,明了地掌握行情动量的技术指标。
缺点：MOM的不足之处在于其计算方法过于简单，只考虑了价格的变动情况，却没有考虑量能的变化因素。因为仅使用“价格差”来测算行情的动量,所以并不存在基本范围。这使得在货币种类和时间跨度发生改变时,无法根据边缘刻度值即“指标值”(图表右侧的数值)来作出行情判断。
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■ Mass Index - MI
Mass Index不是反映市场买卖方向的指标,其主要作用是寻找参与市场的时机。
■ 计算方法
EMA(H-L) = 价差指数平滑移动平均
※价差指数平滑移动平均是将一段时期的最高价和最低价之差进行指数平滑移动平均（EMA）。
■ 图表
■ 应用法则
Mass Index的发明者将时间跨度n值设定为25。Mass Index曲线向上穿越27，随后又掉头跌落26.5时,表示可以逆势(与行情的走势相反)交易。例如: Mass Index曲线向上穿越27，随后又掉头跌落26.5,并且当时趋势正处于上升状态，代表多头行情即将反转下跌,是卖出信号。如果当时趋势正处于下跌状态，代表空头行情即将反转上涨,是买入信号。
■ Mass Index的特征
Mass Index不同于普通的技术指标,它可以预告参与市场的时机。也就是说,Mass Index本身没有预测趋势的功能，也不单独提供买卖信号，而是与其他技术指标配合使用，减少失误信号的诱导。
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■ Parabolic - SAR
SAR是韦尔达所创造的趋势跟随型指标,使用2条以点所组成的抛物线SAR（Stop And Reverse），随时调整停损点位置以观察买卖点。由于SAR描绘出抛物线形状`，故又称之为抛物线指标。
■ 计算方法
EP（极点价）＝若是看涨一段期间，则ＥＰ为这段期间的最高价
若是看跌一段期间，则ＥＰ为这段期间的最低价
AF（加速因数）＝初期值取0.02（EP值每刷新一次则加速因数增加0.02,加速因数的最大値为0.2）
■ 图表
■ 应用法则
Parabolic就像上图所示,使用弧形表示的SAR来推算出买卖的时机。当趋势反转时会出现转向现象（即指SAR调转方向之意）,而这种现象的重复出现使得SAR不断地上下波动。由于在产生转向现象时,价格和SAR会在该处进行交叉,所以非常容易辨别出来。 买卖的方式为:1.下降中的曲线和上升中的日蜡线相交处为买入时机。2.上升中的曲线和下降中的日蜡线相交处为卖出时机。可以灵活运用的其他有效方式为:1.曲线在蜡烛线下方时继续持有多头部位2.曲线在蜡烛线上方时继续持有空头部位。
将ＡＦ値设定得过大会造成曲线与价格波动距离过近,从而导致错误信号发生频繁。设定得过小虽会使曲线变得平缓而减少错误信号发生,但会使信号的产生滞后。通常AF的初始值设定为0.02，但由于价格波动的特性会因货币对的不同而异，所以不能够一概而论。
■ Parabolic的特征
抛物线指标在有趋势行情中,能够扩大利润,但在无趋势行情下,会失去其应有之效应,致使过早的停损出场。充分了解抛物线指标的特点,并与其他技术指标相结合使用将会发挥出其应有的作用。
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■ Price Oscillator - Price
Price Oscillator是反映两条长、短期移动平均线所取数值之差的指标。在Horizon交易系统中,是以百分比的形式，来表示两条移动平均线数值之差所占短期移动平均线之比例。
Price Oscillator与MACD非常类似。不同的是Price Oscillator使用者可以自由选择移动平均线的时间跨度（MACD的移动平均线时间跨度一般设定为12日和26日。）MACD的两条移动平均线之差以pip数值来表示。
■ 计算方法
Price Oscillator的数值是由两条移动平均线之差除以短期移动平均线而得出。
■ 图表
■ 应用法则
Price Oscillator反映出短期移动平均值和长期移动平均值之差。当短期移动平均线在长期移动平均线上方,Price Oscillator数值为正，是买入信号。当短期移动平均线在长期移动平均线下方,Price Oscillator数值为负，是卖出信号。两条移动平均线之差越大则Price Oscillator的数值越大。
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■ Rate of Change - ROC
Rateof Change是将MOM 比率化,用来测量一段时期市场变化速率的指标。
■ 计算方法
■ 图表
■ 应用法则
ROC在0以上时且持续上升或盘整,ROC在0以下时且持续下降或盘整，可以表现买卖势力的强弱。一般来说ROC与0轴线的交叉时为重要的买卖时机。当ROC由下往上穿破0轴线时为买入讯号, ROC由上往下跌破0轴线时为卖出讯号。
■ Rate of Change的优缺点
优点：所谓“比率”是MOM 除以ｎ日前的价格而求得出来,因此可以容易地与其他货币对的ROC数值进行比较。
缺点：虽然ROC指标线的上下幅度，会保持在一定范围内波动，不会无限制的扩张。但价格波动率大的金融商品ROC数值也大，而波动率小的金融商品ROC数值相对也小。因此无法判别出数值到达何处为超买、超卖水准。
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■ Relative Strength Index - RSI
RSI是由韦尔达发明的具有代表性的统计型技术分析指标。RSI使用一条曲线,从一特定的时期内价格的变动情况,推测价格未来的波动方向,并根据汇价涨跌幅度显示市场的强弱。
■ 计算方法
A ： N日期间涨幅的平均值
（N日内涨幅总和除以N）
B ： N日期间跌幅的平均值
（N日内跌幅总和除以N）
■ 图表
■ 应用法则
RSI的纵轴(强弱变化幅度)限定在0～100之间。RSI越向上延伸,代表行情上涨趋势越强。RSI越向下延伸,代表行情下跌趋势越强。70以上为超买状态,相反30以下为超卖状态。在波动振幅大的情况下,有时以80和20来替代70和30的超买超卖分界线。
使用RSI时需要注意两个方面。一个是在RSI曲线与50%水平线相交叉的情况下。由于此种情况反映出多空双方的力量强弱发生了变化,从而发出行情反转的讯号。当由下向上穿越50％水平线时判断为行情向上反转信号。由上向下跌破50％水平线时判断为行情向下反转信号。
另外一个要注意的是背离现象。RSI指标在进入70％以上或30％以下区间后, 会出现行情的走势与RSI方向反向波动现象。价格在上升而RSI却在下降视为上升趋势减弱。价格在下降而RSI却在上升视为下降趋势减弱。RSI处于高位(70％以上)，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，价格却对应的是一峰比一峰高，这叫顶背离。价格这一涨是最后的衰竭动作，这是比较强烈的卖出信号。RSI在低位形成两个依次上升的谷底，而价格还在下降，这是最后一跌或者说是接近最后一跌，是可以开始建仓的信号。
■ Relative Strength Index优缺点
优点：在强势行情中,经常是RSI指标比价格先到达高点,而后与价格之间产生“背离现象”。这种现象有利于预测行情的反转点,不仅可以通过此现象判断出中长期的建仓买卖位置,而且对判明长期上升趋势和长期下降趋势时的反转点也非常有效。例如:价格在上升走势中,RSI却处于下降状态,此时视为上升趋势疲弱,预计行情将要发生反转。
缺点：由于RSI设计上的原因，RSI在进入超买区或超卖区以后，即使市势有较大的波动，而RSI变动速率渐趋缓慢，波幅愈来愈微， 即出现所谓钝化问题。尤其是在持续大涨或大跌时，容易发生买卖"操之过急"的遗憾。解决此问题的方法是同时使用其他技术分析指标做为辅助工具。
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■ Simple Moving Average - SMA
Simple Moving Average - SMA 是指对特定期间的收盘价进行简单平均化的意思。一般所提及之移动平均线即指简单移动平均线(SMA)。
■ 计算式
C值为收盘价（Close）
SMA(n) ＝ n日间简单移动平均
■ 图表
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■ Slow Stochastic Oscillator - SSTO
Slow Stochastic Oscillator是一种为了提高买卖信号的正确性,剔除了极端资料,较比Fast Stochastic Oscillator更加平滑的指标。
■ 计算公式
Slow%K、Slow%D的演算法
Fast%D的演算法
C：最近的收盘价
Hk：过去ｋ日的最高价
Lk：过去ｋ日的最低价
■ 图表
■ 应用法则
应用法则与Fast Stochastic Oscillator 相同
■ Slow Stochastic Oscillator 的特征
相对Fast Stochastic Oscillator-FSOT 而言,一些技术分析人员更倾向于使用平滑过的Slow Stochastic Oscillator-SSTO。这是因为SSTO 将FSOT所使用的Fast%D(D线)做为Slow%K(K线),然后通过将Slow%K进行一段时期的移动平均而使之更加平滑,并将其做为Slow%D。从而使得速度放缓的SSTO能够更加准确地发出买卖信号。
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■ Standard Deviation - StdDev
是一种测算投资收益离散程度的指标。其数值越大表示测定期间的投资收益变易率越大,则风险也就越高。
■ 计算式
SMA(n)= n日的简单移动平均
n=计算天数
Standard Deviation数值的计算步骤如下: ① 求出特定时间的移动平均
② 特定时间的收盘价减去①
③ ②的平方值求和
④ ③除以特定时间日数
⑤ ④所求得数值的平方根即为Standard Deviation数值
■ 图表
■ 应用法则
Standard Deviation指标的数值大则意味着市场波动激烈。说明此时参与市场的投资者们处于积极交易的状态。Standard Deviation指标的数值小则代表市场比较安静,波动不大。说明此时投资者们不大积极交易,处于观望状态。
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■ Weighted Close - WC
Weighted Close顾名思义,是通过对各段时期的收盘价予以权重,为达到去除极端资料之目的的一种指标。WC指标经常与移动平均线合并使用。
■ 计算式
■ 图表
■ 应用法则
Weighted Close穿越到移动平均线上方时即为买入讯号,Weighted Close跌破到移动平均线下方时即为卖出讯号。在图表中经常会观察到移动平均线虽与蜡烛线相交叉,但并未与Weighted Close出现交叉的现象。
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■ Weighted Moving Average - WMA
Weighted Moving Average – WMA即为加权移动平均。就是说对愈靠近当前之收盘价所占之权数愈重,使得WMA较比简单移动平均 (SMA) 更加接近实际价格的波动。
■ 计算式
C值为收盘价（Close）
WMA(n) ＝ n日加权移动平均
■ 图表
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■ Williams %R - W%R
是拉瑞·威廉（LarryWilliam）所创造,简称WMS％R或％R。它与RSI的原理一样,是通过分析一段时间内高、低价与收盘价之间的关系，反映市场的强弱及超买超卖现象,用以推测行情反转点的振荡型指标。
■ 计算方法
C ：当日の终値
Hn：过去ｎ日间最高値
Ln：过去ｎ日间最安値
■ 图表
■ 应用法则
威廉％R指标的指数值在0至-100之间波动,-20以上为超买区，-80以下为超卖区。当％R进入超买或超卖区，行情并非一定立刻转势。只有当％R第二次进入危险区时，方为值得注意的买卖讯号。也就是说要重点观察超买超卖区所发生的乖离现象。但是当价格胶着于顶或底部的之际,％R线会在高低点处反复进行上下的波动,频繁出现失误信号,所以此时威廉％R指标仅仅适用于超短期交易。
■ Williams %R - W％R的优缺点
优点：由于％R较比RSI敏感,具有容易触及0％最大值和-100％最小值之特征,买卖信号的反映迅速,因此做为区间盘整行情的反向交易判别指标将十分有效。
缺点：具有因过于敏感而经常会出现失误信号的弱点。另外,做为振荡型指标的通病,％R在动量强劲的持续上扬或下跌趋势中，始终徘徊在极限区域，参考价值有限。由于该指标敏感性较强，在操作过程中，如完全按其讯号出入市，未免过于频繁。因此，为了减少失误信号的发生，最好能结合移动平均线一起使用，由此可对行情趋势得出较准确的判断。在％R领先于价格发出买卖讯号后，蜡烛线和移动平均线相交叉并穿越时即为买卖时机。
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■ Williams Accumulation Distribution - WAD
WAD是一种着眼于乖离现象的技术指标。此种情况下的乖离是指价格和技术指标朝相反方向延伸时所产生的方向上的差异。例如∶价格刷新了新 “高峰”之高点,而指标却无法超越前一“高峰”之高度时，产生Distribution（发散：卖方动能）现象，代表行情将要发生反转;价格跌破了新“低谷”之低点,而指标却没有跌穿前一“低谷”之深度而是向上回升时,则买方力量聚集（Accumulation），同样代表行情将要发生反转。
■ 计算方法
1. 计算True Range High和True Range Low
· True Range High为当天最高价和昨天收盘价其中的大数值
· True Range Low为当天最低价和昨天收盘价其中的小数值
2. 计算当天AD
当天收盘价 ＞ 昨天收盘价的情况下
当天AD ＝ 当天收盘价 － True Range Low 当天收盘价 ＜ 昨天收盘价的情况下
当天AD ＝ 当天收盘价 － True Range High 当天收盘价＝ 昨天收盘价的情况下
当天AD ＝ 0
3. 计算WAD
WAD = 当天的AD + 昨天的WAD
■ 图表
■ 应用法则
◎ 价格趋势向下而WAD开始上升时为买进信号。
◎ 价格趋势向上而WAD开始下降时为卖出信号。