中国网络写手周小平:何谓市场 货币的功能 何谓财富 经济学与人性

第9章 世界真正的运作方式：经济学的基本知识(2) 　 何谓市场？

就群体而言，维持生存可以运用的基本方法也完全与个人相同。唯一的差异仅在于生产与交易活动的复杂程度。就个人单独而言，交易是从事某项活动而放弃另一项活动，交易的代价是以他个人的时间与精力表示。
自由的社会中，个人能够以自己的产品（财产）交换（交易）他人的产品与服务，并通过分工、专业化以及他人的创新发明而得到利益。所以，市场经济使生存变得较简单，但运用的方法则较个人复杂。就可供运用的资源与选择而言，市场经济活动较复杂；但就个人的生存与成长而言，市场经济活动较简单。如果鲁宾逊担任荒岛上的清洁工作，他无法维持生存；但是在纽约市，很多人可以靠着清洗涤天大楼的玻璃窗过着不错的生活。
类似鲁宾逊这样的个人，如果被迫生存在群体中，将基于自身的利益而试图自愿交换产品。他们会评估交换品的价值。根根自己的能力讨价还价，并选择最需要或最想要的对象。一笔交易中，每一方都会以价值较低的物品交换价值较高的物品。交易涉及个人的判断，每个人都会评估交换品的价值。评估价值的程序必然具有主观的成分；换言之，这取决于个人的特定偏好、判断、价值观与目标。

由于于价值具有主观的性质——人们对于价值的判断不同——这使人们具有交易的欲望与动机。而交易的双方也可以同时获利。玉米生产过剩而肉类不足的农夫，他对于玉米的价值判断将低于收入，后者需要玉米饲养牛——于是交易的机会便出现了。交换剩余品的活动涉及愈来愈多的人时，交易将变得相当复杂。许多个人之间的互动；社会将通过自由的结合而提供生产与交易的场所，这便是市场。
人们根据供、需原理而自愿交换时，便是以市场做为交易的场所。这项定义同时适用个路边摊与“纽约股票交易所”。虽然交易的系统可以简单或复杂，但都适用相同的市场定义：市场是由一群从事交易的个人构成——他们基于自身的利益而试图交换财产。

货币的功能

唯有市场成员具备高度的生产力，并对于生命具有长期的控制能力时，货币才有其必要性。就最基本的形式来说，货币仅是一种人们普遍需要的商品，因为它被公认为交换的媒介。它就如同腌鱼一样是商品，但具有耐久性，具有公认的价值，容易分割，而且携带方便。货币可以简化交换的程序，人们无需采用“以物易物”的交换方式。它使经济价值可以计算；人们可以将主观的经济价值，转换为数据的形式。它提供一种计量的方法，使人们能以货币的形式储存未消费的生产。接受美元、黄金或任何公认的交换媒介，人们可以相信它未来——不论是数分钟、数天或数年之后——的购买力。所以，货币仅是一种具备“交换媒介” 与“储存价值” 的产品，它就如同任何其他的产品与服务一样。必须受制于供、需的原理。 {内

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信用是一种较复杂的货币形式。信用是市场创造的货币，它让原本未被利用的储蓄得以发挥功能。在信用发展的早期阶段，当时是以黄金与（或）白银为货币，金属本身可以借、贷（通常是做为抵押品），而清偿借贷需要附加利息。于是，货币出现一种新的形式——纸钞。

放款者发现。承诺支付持有者特定数量黄金或白银的纸钞，较适合做为交换的媒介。基于发行者的健全信誉，纸钞一旦被普遍接受以后，发行数量总是会超过实质货币的存款，于是产生以信用为基础的交换媒介（译按：无准备发行的货币）。
发行者只要谨慎维系它的清偿能力，并让存款者相信其信誉健全，它创造的替代货币（纸钞）数量便可以超过实质货币的存款（译按：以“金本位制”来说，实质货币为黄金，以黄金为准备发行的纸钞，在理论上——但实际上并非如此——数量应该等于黄金存量，否则会造成通货膨胀）。依此方式，财富可以加速成长，速度将远超过实质货币借贷可能的范围——一切都取决于放款者如何判断借款者未来的生产与交易能力。
如果政府完全不介入，信用纸币的成长主要取决于市场因素。换言之，发行银行最后必须有能力回赎所有在外流通的黄金或白银纸币，所以贵金属的存量是信用扩张限度的一项客观标准。犹如任何行业一样，某些银行会欣欣向荣，某些银行会倒闭；某些存款者可以赚取利息，某些存款者会损失一切。然而，整体而言，将信用扩张至实际的储蓄数量之上，确实可以大幅提升财富的成长速度。  股 票入 门 吧]
当今，不可兑换的货币——政府宣布为法币的纸币——是一种普遍被接受的交换媒介。不可兑换的货币与信用纸币相当类似，都仅是一种交换的媒介。货币本身并无任何用途，前者却没有客观的价值（译按：黄金或白银）做为后盾。在不可兑换的货币体系内，货币与信用的供给数量并非直接取决于市场因素，而是由政府决定。货币发行数量已经不再有客观的限度，一切都取决于政府官僚的主观判断。
银行体系不再以贵金属为准备，改采随时可以支付的政府纸币，后者是由具备课税与印制钞票权力的政府发行。政府可以控制信用的宽松程度，采用的方法是规定银行放款与买、卖政府货币市场交易工具的准备金比率，并直接或间接操纵利率水准。这大致上可以决定企业界与消费者的借款能力，后者又将决定货币供给的增长率。
虽然政府可以控制货币与信用的供给，货币的购买力与信用成本却仍然受制于市场原理。货币与信用仍然受制于市场的供、需原理。供给面却受到操纵。然而，健全的企业扩张仍然是以储蓄为基础。以谨慎的态度扩张信用。
经过适当的管理，信用可以使财富加速成长，因为它能以最有效的方式运用储蓄与潜在的产能。储蓄的货币是一种对于未消费物品的求偿权。储蓄者决定放弃目前的消费，选择未来的消费（投资）。通过信用的发明，他们可以有所选择，或是自行持有货币，或是将货币存于金融机构，并让他人借用他们的储蓄消费或投资，并因此在未来取得更高的购买力（译按：这是指利息而言）。借款者利用借款购买未经消费的物品，并消费或投资，但他们都必须创造足够的新财富清偿借款与利息。放款机构在放款时，将创造新的货币，但如果借款者不能以创造的新财富偿还这些货币时，实际的储蓄将被消费。 何谓财富
财富是累积可供消费的产品与服务。唯有一种方式可以创造财富：生产多于消费，这需要仰赖科技的进步。科技是一种应用科学，而科学代表知识。人们取得知识而应用它，以提升生产力。由许多方面来说，我们的生命太过充实而遗忘科技的贡献。我们将许多创新发明带来的市场效率视为理所当然，例如：专业生产、分工合作与机械化程序。这些都是创新发现，使人们的构想得以付诸实现。在市场经济中，每个人都可以受惠于创新者的发现。科技创新带来的效率可以延伸至整个市场，使每个人都能以更少的时间制造更多的产品与服务。每个人的生产力都提高时，根据供给与需求的原理，每个人的消费都可以提升。
不论产品与服务变得多么复杂，不论整个程序涉及多少人，鲁宾逊在荒岛上适用的原理仍然有效。为了生存，他必须评估自己需要或想要什么以提高生活的品质，并生产以供交换。他支付的价格是取得交换品必须做的牺牲。为了累积财富，他必须储蓄，并投资当前的时间与产品换取未来的消费。分工合作需要创新发明，这可提高生产力。

经济学与人性

经营事业犹如逆水而上。他毫无选择；不进则退。——刘易斯．E．皮尔逊
自由市场经济是人类创造的制度，它奠基于一种观念，人类具有独立而理性的思考能力，他们能够维系自身的生存。它虽然是人类创造的制度，却是自然产生，它是个人在社会结构内理性行为的自然结果。政府并未创造市场；它们以强行的干预破坏市场。如果政府让它的子民自由发展，市场将自动产生，它们犹如有自己的生命。 >http://rumen8.com入门吧<
我们可以观察计划经济下的情况，虽然生产与交易受到严格的控制，“黑市” 却相当猖撅，而且主管当局大多默许这种现象，甚至鼓励与援助。例如，最近有一个电视节日报导波兰的情况，解释某地方政府在一个小城选择一块几英亩大的上地，划分为许多小块（每块的面积甚至小于许多美国家庭的后院），将它们分配给人们，他们可以种植蔬菜供自己消费。不久，使用这些上地的权利便在政府默许的黑市中交易，价格远超过波兰一般家庭的年收入。何以如此？因为新鲜的蔬菜水果当时（我想目前还是如此）几乎不存在于国营市场，仅在黑市中高价交易。一个家庭如果可以取得几块土地，并将收成的作物在私有市场中卖出，可以增加数倍的收入。
如果希望预测未来的经济政策，你必须了解政府可以运用的政策武器，以及主要当权者的个性与意图。就美国来说，最根本的政策武器有；税制、融通预算赤字的方法与水准、“联邦准备理事会” 对于货币与信用的控制、以及限制生产与贸易的特殊法规。应该观察的关键人物有：总统、联储主席、财政部长以及国会的重要领袖。首先必须了解这些人物能够做什么，然后再根据他们对于人性的观点，推测他们可能做什么，如此你便可以调整自己的头寸配合政府未来的政策。

相对于预测新政策来说，分析其影响较简单。犹如亚当史密斯在“国富论”所说：富裕的国家是可以让人民轻易取得必需品与生活上的方便性．．．．．．．谈论国家的财富，便是谈论其人民的富足。所以，任何政策如果会造成物价上涨，将减少大众的富足程度与国家的财富，并因而减少人民的必需品与幸福。
政府干预对于经济造成的影响，将受制于市场原理。一个简单的原理是：价格控制会造成供给缺乏，价格补助会造成供给过剩。例如，里根1980年当选总统时（译按：他在1981年1月份上任），国内的石油产业在政府的支持下一片繁荣，进口石油课征偏高的关税，OPEC操纵市场而造成人为的短缺，以及卡特政府运用复杂的价格控制与退税制度限制“旧有油井产油” 的价格，但放任新油井产油的价格。这造成飙狂的钻井热潮——人们普遍参与钻井的投机活动。
里根当选后，宣布石油产业将自由化。在此之后不久。一位从事股票经纪业务的朋友打电话给我，建议我买进汤姆．布朗，这是一支店头市场的石油股票，它在前一段期间由每股2美元上涨至68美元。我告诉他，“吉米，石油股的行情已经结束了；我可能会卖空这支股票。” 他要求我不要这么做，因为汤姆．布朗是他的好朋友，我听从他的意思，但我卖空了许多其他的石油股。 

 
我告诉吉米，中东的石油卡特尔很快便会在竟争的压力下瓦解，里根的自由化政策绝对会扼杀国内的石油产业，因为自由竞争会导致价格下跌。于是，他减缓买进石油股，但基于税金上的考虑，他仍然持有石油股的头寸希望拖至1981年。然而，在1981年1月份，他的石油头寸已经下跌25%。S＆P 500指数在 1980年 11月出现顶部，因为指数内石油类股的权数很大。TOMBROWN最后又跌回2美元附近。不用多说，我大有收获、而我根据的仅是简单的原理。
现在，让我运用相同的原理推测未来。最近，法定最低工资向上调整，这将造成速食店与零售商店的获利能力降低，并迫使某些店面歇业或裁减员工。自动化设备将趋于更普遍，因为劳工成本提高使它更具有使用价值。年轻人与无特殊技术的劳工将出现更严重的失业，而政府的失业福利支出将增加。政府“假借照顾之名”的行为又将增添国家的困境。政府的干预无法回避供、需的法则；它仅会胡乱更动天平两边的砝码。
容我重复强调，经济学之所以重要，这是因为它说明人类在达成目标时，运用的工具、方法与活动。经济学的重心，首先必须摆在个人单独的行为，其次才是在社会结构内来研究个人的活动。适用于个人的原理也适用于任何团体或整体社会。正确的经济学原理，必须假设人类是独立思考的个体，并追求自身的福利。任何其他见解都会造成矛盾一一根据这些见解进行的活动，必然造成错误的判断与失败的结果。犹如鲁宾逊一样，每个人都必须了解评估、生产、储蓄、投资与创新发明等概念，如此才能维系人类的生存与富足。对于交易者、投机者与投资者来说，市场预测绝对必须仰赖周祥而正确的经济学知识，尤其是如何评估政府干预行为对于价格走势的影响。