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新闻：

欧美市场企稳反弹 沪深股市有望重回升势

http://www.sina.com.cn 2007年08月20日 06:59 四川新闻网-成都商报

　　四川新闻网-成都商报讯

　　受次级债风波的冲击，上周的全球股市度过了黑色一周，纽约、伦敦、东京、香港等重要资本市场均出现跳水走势。

　　新的变化出现在上周五亚太股市收市之后，较晚开盘的欧美股市全线反弹，市场信心得到恢复。

　　今日，沪深股市将作何反应？哪些板块将成为新的热点？

　　欧美市场企稳反弹

　　近一段时间以来，美国次级债风波对全球股市造成重大冲击，上周后两个交易日，A股市场也受此拖累连续两天下跌超过100点。

　　然而，就在全世界投资者都对股市的大跌惶惶不安之时，欧美股市的反弹在上周五开始了。

　　纽约股市 道指涨233点

　　实际上，纽约股市从上周四就已经露出企稳的迹象。8月16日，道琼斯指数盘中一度大跌405.55点，跌幅高达3.15%。不过，当天下午一轮反攻便已经开始，最终道琼斯指数上周四仅仅下跌15.69点，跌幅0.1%。

　　上周五，由于美联储决定调降再贴现率半个百分点来减轻投资者对市场流动性的担忧，纽约股市强劲攀升。道琼斯指数上涨233.30点，收于13079.08点，涨幅为1.82%。受次贷危机冲击最大的银行股表现不凡，JP摩根上涨了3.4%，花旗集团上涨了2.6%。

　　此外，纳斯达克指数上涨了53.96点，收于2505.03点，涨幅为2.20%。

　　欧洲股市 金融时报指数升3.5%

　　在纽约股市上涨的同时，欧洲主要股市也展开反弹。其中，伦敦金融时报指数收盘上涨205.30点，收于6064.20点，涨幅3.5%；巴黎CAC指数上涨98.16点，收于5363.63点，涨幅1.9%；法兰克福DAX30指数上涨108.22点，收于7378.29点，涨幅1.5%。

　　沪深股市有望重回升势

　　上周，上证指数在创出4916.31点历史新高后，出现连续三个交易日下跌。其中，上周四和上周五单日跌幅均超过2%，短期均线也都被跌破。在上周五欧美市场强劲反弹的背景下，今日A股市场将如何运行？

　　分析人士认为，次级债危机造成全球股市剧烈波动，但由于资本管制的存在，A股市场是一个较为封闭的市场，因此不会受到直接的冲击，次级债风波的影响仅仅是停留在心理层面。正因为上述原因，A股指数也是近期全球市场中表现最为独立，走势最强的市场。

　　大盘连续下跌三个交易日，次级债风波对A股产生冲击仅仅是一部分。更为重要的是，在股指接近5000点大关后，投资者自身存在畏高情绪，逢高兑现利润的情况时有发生。因此，短线的下跌也可视为正常的蓄势调整。

　　从形态上看，大盘依然处于有效的上升通道之中。一旦利空影响减弱，多方将重新展开攻势，预计金融、钢铁、煤炭等蓝筹品种将有出色表现。   解析： 次级债＆次贷危机 1。次级债是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务(包括高级债务和担保债务)的一种特殊的债务形式。次级债的次级只是针对债务清偿顺序而言。
如果公司进入破产清偿程序，公司在偿还其所有的一般债务（高级债务）之后，才能用剩余资金偿还这类次级债务。目前国际上次级债多为大型商业银行所发行。上世纪80年代以来，商业银行间的激烈竞争导致银行资本充足率下降，整个银行业风险加剧。为防范银行业风险，巴塞尔银行监管委员会于1988年7月颁布《巴塞尔协议》，协议的核心内容是规定银行的资本充足率必须至少达到8％。

要达到这一目标，一是增加资本金，二是调整资产组合，选择风险权数较小的资产或减少资产总规模。要想在短期内提高银行资本充足率，最有效的做法就是补充资本金。

根据协议规定，银行资本金由一级资本和二级资本构成。一级资本即核心资本，由普通股和公开储备构成。二级资本也称附属资本，由非公开储备、资产重估储备、普通准备金、混合资本工具和次级长期债构成。由于次级长期债兼有债务和股权的特征，可用来补充资本金。作为银行资本有机组成部分，发行次级债还可降低资本金平均成本，提高股东回报率等等。
2。次级债危机是指银行针对信用记录较差的客户发放的房贷。正常情况下，这样的客户很难从银行贷款。前几年，美国楼市火热的时候，很多按揭公司或银行为扩张业务，介入次级房贷业务。一般发放次级房贷，银行能收取更高的利率。
最近，由于美国楼市往下走、利率不断升高，次级房贷借款人不能按时还款，次级房贷大比例的转化为坏帐，就形成了美国次级房贷危机。汇丰银行为次级房贷提取坏帐准备超过100亿美国，引起全行利润下降。 3。问：商业银行发行次级债，投资之后如何收益呢？能够收益多少？
次级债如何买卖？卖的时候能升值吗？？？？？？　 答：也是债券的一种,有利息的.
所谓次级就是其清算时地位处于其它债务之后,但是位于股权之前. 4。什么是次级债危机：

在美国，不同信用评级的人在寻求银行或贷款机构贷款时享受不同的贷款利率。信用评级高于 660 分的贷款者，可以享受优惠利率。目前美国联邦基金利率为 5.25% ，银行或贷款机构的优惠利率普遍为 8.25% 。信用评级低于 660 分的贷款者，不得不接受相对较高的利率。在房贷市场，这种相对较高的利率被称为次级抵押贷款利率或次优抵押贷款利率。次级抵押贷款利率通常比优惠利率高 2-3 百分点。

美国抵押贷款证券市场的运转机制：

在美国，个人贷款者是向抵押贷款公司而不是直接向银行申请抵押贷款。抵押贷款公司将抵押贷款出售给商业银行或者投资银行。银行将抵押贷款重新打包成抵押贷款证券后出售给再购买抵押贷款证券的投资者，转移风险。同时，银行会与抵押贷款公司签署协议，要求抵押贷款公司在个人贷款者拖欠还贷的情况下，回购抵押贷款。银行还会购买一些信用违约互换合约，相当于购买一种对抗抵押贷款违约率上升的“保险”，来进一步分散自己的风险。

几乎所有人都赚钱的时期：

2001-2004年，美联储低利率政策刺激了房地产业发展，美国人的购房热情急升，由于易得性，次级房贷市场空前火爆。在这个时期，链条上的绝大部分人都会获利，抵押贷款证券化的好处就在于能使房产增值的收益分配给更多的人。抵押贷款公司的利润来自于将抵押贷款出售给银行，银行的利润来自于将抵押贷款证券出售给抵押贷款证券购买者，而抵押贷款证券购买者会享受到比购买国债或投资级债券更高的收益。这还不包括那些间接参与进来的投资者，包括购买抵押贷款公司或者银行股票的投资者。唯一出现损失的可能就是那些在信用违约互换市场中打赌抵押贷款违约率会上升的人。

几乎所有人都赔钱的时期：

美国房地产景气出现明显下降是次级债问题产生的根源。贷款违约不断增多，全美多家次级市场放款机构深陷坏帐危机。2007年3月13日，美国住房抵押贷款银行家协会公布的报告显示，次级房贷市场出现危机。消息传来，美国股市全面下挫。美国股市的恐慌很快波及亚洲股市。2007年4月2日，美国最大次级债发行商新世纪申请破产保护，标志着美国次级房贷市场危机爆发。

可能的解决方案：

3月15日，美联储前主席格林斯潘说，除非美国房价继续大跌，否则美国次级抵押贷款风险不太可能波及美国整体经济。换一个角度解读，格林斯潘的意思是说，美国的房价不能再跌了，否则别的经济领域就会受到波及。 “我认为重要的是认清楚我们正在处理的事情，这更是一个房价的问题，而不是抵押信用的问题。”难道格林斯潘又在暗示用老办法拉市场一把吗？

3月21日美联储货币政策会议陈述中取消掉了自2006年8月停止加息以来一直沿用的“进一步的紧缩”的措辞，代之以“未来的政策调整”这样比较中性的语言 。市场将其解读为美联储正式为减息打开了大门。虽然3月28日美联储现主席伯南克在参众两院的联席经济委员会作证说，措辞的改变不一定意味着减息，并一再淡化次级抵押贷款危机的威胁，但是很多旁观者认为这是欲盖弥彰的表现。  5。问：美国次级债危机是什么说明白点我看了别人的回答 次级债危机是指银行针对信用记录较差的客户发放的房贷 难道说这些信用差的客户就不还银行的贷款了吗？　 答：是因为当初楼市火暴的时候,银行用很高的利率把钱带给信用记录差的人,结果这些人现在还不上.因为他们没有能力还,不是不想还.结果个人就申请破产,银行就一分钱收不回来了，就成了坏帐 6。问：请问美国次级债事件，对中国股市有什么影响答：如果没有香港股市和A+H股的话,基本不会受影响
但既然有.就要受影响.
众所周知,汇丰控股是港股权重最大的一个
而汇控也卷入美国次级债事件,并且还较大.
造成汇控股价下跌(如周五27号),进而带动整个港股下跌,A+H股也不可避免
A+H在沪深两市权重特大,港股走弱,A股也好不到那去.
因此沪深股市都走弱.
中国以融入世界,必然受世界的影响.  7。次级债，确切的来讲叫做次级抵押贷款。所谓次级抵押贷款市场是相对主要抵押贷款市场而言的，两者服务对象均为贷款购房者。由于主要抵押贷款市场门槛较高，大量信用程度较差的贷款者转向次级贷款，该类贷款对信用要求程度不高，但贷款利率通常比一般抵押贷款高出2到3个百分点。

次级抵押贷款是一个高风险、高收益的行业。与传统意义上的标准抵押贷款的区别在于，次级抵押贷款对贷款者信用记录和还款能力要求不高，贷款利率相应地比一般抵押贷款高很多。那些因信用纪录不好或偿还能力较弱而被银行拒绝提供优质抵押贷款的人，会申请次级抵押贷款购买住房。

但是最近一段时间，美国的次级抵押贷款违约率不断上升，远远高于主要抵押贷款的违约率。使得一些专营次级抵押贷款的金融机构大受影响。不仅如此，金融市场上还存在着许多由次级抵押贷款为基础而发行的证券化产品。次级抵押贷款的危机使得进一步影响到发行此类证券化产品的证券公司以及对冲基金，使得这场危机的影响不断扩大。

近来，美国次级抵押贷款市场危机不断恶化，引起了美国股市的剧烈动荡，危机扩散到了整个金融市场，甚至波及到美国的经济增长。另外，全球的股市也受到了不同程度的影响。 . 8。问：既然次级债风险那么高,那为什么商业银行还要发行呢?他们又不是VC，为什么要承担那么大风险去发行次级债？　 答：所谓次级债务是指固定期限不低于5年（包括5年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。次级债务计入资本的条件是：不得由银行或第三方提供担保，并且不得超过商业银行核心资本的50%。商业银行应在次级定期债务到期前的5年内，按以下比例折算计入资产负债表中的“次级定期债务”项下：剩余期限在4年(含4年)以上的，以100%计；剩余期限在3-4年的，以80%计；剩余期限在2-3年的，以60%计；剩余期限在1-2年的，以40%计；剩余期限在1年以内的，以20%计。
次级债务发行的程序是，商业银行可根据自身情况，决定是否发行次级定期债务作为附属资本。商业银行发行次级定期债务，须向银监会提出申请，提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。募集方式为由银行向目标债权人定向募集。
2003年12月，中国银监会发出《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》，决定增补我国商业银行的资本构成，将符合规定条件的次级定期债务，计入银行附属资本。这使各商业银行有望通过发行次级定期债务拓宽资本筹措渠道，增加资本实力，有助于缓解我国商业银行资本先天不足、资本补充渠道单一的状况。
次级债相对于上市银行前期喜欢发的可转债来说，后者属于股权融资，而前者属于债权融资。次级债到期不会转成股票，也就是说不是通过证券市场来融资，而是向机构投资者定向募集资金，从而补充银行的资本金。对于银行来说，发行可转债没什么风险可言，到期后转成股票，不用还本，还会增加每股净资产；而次级债到期有还本付息的压力，净资产也不会增加，因此银行通过次级债融资就必须要考虑还本付息的压力，从而增强自身的盈利能力。相反，对于投资人来说，购买可转债的风险当然要比次级债大得多，次级债主要是针对机构投资者，对二级市场投资者的影响并不大。
也就是说，发行次级债的收益比可转债高得多，因此商业银行去发行次级债。 9。见《美国次级债阴影挥之不去，中国A股市场将受何影响》    (再)贴现(率) 1。再贴现就是：当商业银行持有的票据在到期前，需要资金周转时，可以向中央银行申请贴现，取得贷款，这种贴现称为再贴现。

中央银行根据一定的比率从现款中扣取自贴现日至票据到期日的利息，这一比率即为“再贴现率”。

央行可通过调低再贴现率，刺激商业银行通过贴现向央行借入资金，扩大信贷规模，增加市场的货币流通量，反之，就可以减少市场的货币流通量。“再贴现”是中国人民银行的货币政策工具之一。 2。再贴现率是商业银行将其贴现的未到期票据向中央银行申请再贴现时的预扣利率。再贴现意味着中央银行向商业银行贷款，从而增加了货币投放，直接增加货币供应量。再贴现率的高低不仅直接决定再贴现额的高低，而且会间接影响商业银行的再贴现需求，从而整体影响再贴现规模。这是因为，一方面，再贴现率的高低直接决定的再贴现成本，再贴现率提高，再贴现成本增加，自然影响再贴现需求，反之亦然；另一方面，再贴现率变动，在一定程度上反映了中央银行的政策意向，因而具有一种告示作用：提高再贴现率，呈现紧缩意向，反之，呈现扩张意向，这特别对短期市场利率具有较强的导向作用。再贴现率具有调节灵活的优点，但也不宜于频繁变动，否则给人以政策意向不明确印象，使商业银行无所适从。此外，再贴现率的调节空间有限，且贴现行为的主动权掌握在商业银行手中，如果商业银行出于其他原因对再贴现率缺乏敏感性，则再贴现率的调节作用将大打折扣，甚至失效。 3。贴现率应该为贴现利率，持票人按该利率付给银行贴现利息；再贴现率为再贴现利率，商业银行向人民银行申请再贴现，按该利率计付给人民银行利息。 4。问：再贴现率，公开市场业务，再贷款率，也就是我们常说的三大法宝，对经济萎缩和经济发展过热的影响     答：中央银行提高再贴现率和再贷款率，或是减少公开市场业务中的买方行为，都会降低各商业银行在这三种活动中的利润，从而控制各商业银行减少这种活动，从而减少各商业银行手头的现金，收缩各商业银行向各企业的贷款行为。这种方法可以控制经济发展过热的倾向，使经济发展回到正常的轨道上来。相反，在经济萎缩的时期，中央银行就要降低再贴现率和现贷款率，或是增加公开市场业务中的买方行为，意图是让各商业银行增加对企业的贷款，从而刺激经济的发展，让经济从萎缩的状态走出来。 5。我国中央银行利率有四种:一是再贷款利率,即央行向金融机构发放再贷款所采用的利率；二是再贴现利率,指金融机构将所持有的已贴现票据向央行办理再贴现所采用的利率；三是存款准备金利率,指央行对金融机构交存的法定存款准备金支付的利率；四是超额存款准备金利率,指央行对金融机构交存的准备金中超过法定存款准备金水平的部分支付的利率。
央行在2004年3月25日对再贷款实行浮息制度,即,在再贷款(再贴现)基准利率基础上,适时确定并公布中央银行对金融机构贷款利率加点幅度。加点浮息后,20天以内再贷款利率为3.33％,再贴现利率为3.24％。现行法定存款准备金利率为1.89％,超额存款准备金利率0.99％。(中证网记者 郑中 )  6。先说“贴现”，是指商业银行对票据持有人在票据到期前，以票据为抵押，向持有人提供贷款的一种方式。

那么“再贴现”就是：当商业银行持有的票据在到期前，需要资金周转时，可以向中央银行申请贴现，取得贷款，这种贴现称为再贴现。

中央银行根据一定的比率从现款中扣取自贴现日至票据到期日的利息，这一比率即为“再贴现率”。

央行可通过调低再贴现率，刺激商业银行通过贴现向央行借入资金，扩大信贷规模，增加市场的货币流通量，反之，就可以减少市场的货币流通量。

“再贴现”是中国人民银行的货币政策工具之一。
参考资料：金融法　　　北京大学出版社   
 短期均线  1。均线指标实际上是移动平均线指标的简称。     一般而言，均线指标具有这样的几个特性：　　1.趋势追踪。均线指标的构造原理决定了它具有反映价格运行趋势的特性，　　2.稳定和滞后。由于均线是对价格收盘价进行算术平均以后产生的新的价格点连线，因此均线相对于价格的变化来说就更为稳定。 　　3.助涨助跌性。这是使用者务必注意的一个问题，当价格对均线形成突破后，均线指标将对价格突破后的运行产生助涨或助跌的作用,尤其是当均线系统多头发散或者空头发散时,所产生的助涨助跌性就更为强烈。 　　由于该指标是反映价格运行趋势的重要指标，其运行趋势一旦形成，将在一段时间内继续保持，趋势运行所形成的高点或低点又分别具有阻挡或支撑作用，因此均线指标所在的点位往往是十分重要的支撑或阻力位，这就为我们提供了买进或卖出的有利时机，均线系统的价值也正在于此。　　均线向上是均线多头
　　均线向上产生的交叉是金叉,反之是死叉。
　　至于计算，举个例子：三十日均线就是大盘三十天的收盘价再除以30形成30日均点，然后依次连接就形成30均线
2。我们拿10日 均线说 就是在这十天里股票几个的平均价 在图上做一个点 然后把没个点连起来就是10日均线了 其他均线也是这个道理 在K线图上 不是有几条和K线大概一起上下的线吗(我说的是当几个做大波浪的时候啊 小波浪有的时候大均线反映不出来的 ) 那个就是 有红的 有蓝的 颜色不一定都是这几个 和系统设定有关系 你看K线图下面 就有表示颜色的。 3。问：什么是均线多头排列？什么是空头排列？　 答：多头排列就是短期均线、中期均线和长期均线按照自上而下的顺序发散排列。
　　　 空头排列就是短期均线、中期均线和长期均线按照自下而上的顺序发散排列。  4。问：什么是三根中阳线，什么是均线　 答：一般认为3％-6％左右涨幅的阳线为中阳线，连续出现三根，那不就叫三根中阳线了

均线就是对收盘价的简单平均，比如连续五天的收盘价之和除以五，就是五天均价。 5。问：什么是均线金山谷？还有K线的烘云托月是什么？ 　 答：均线金山谷是指5{短期}日均线上穿10{中期}.30{长期}日均线,中期均线上穿长期日均线形成的一个尖头向上的三角形.由于出现在银山谷{与金山谷一样}之后所以叫金山谷。K线是没有你说的这些形态的,只有均线才有。烘云托月是指短期.中期.长期均线分别处在上中下的位置,并且股价{大盘}处在横盘整理状态。 6。均线是根据一定时期内的股价(成交量等)的平均值绘制出的一条曲线,周期不同绘出的曲线也不一样,常见的有5日、10日、20日、60日、120日、250日等，可根据需要自己设定，均线系统是股票操作中的一个重要参考依据。一般来讲，若均线趋势向上，且短期均线在长期均线的上方，股价一般会沿续上升趋势。若短期均线从下方上穿长期均线称为金叉，为买入信号。上升途中股价走在平均线之上，股价下跌没有跌破平均线就反弹也为买进信号。上升中股价走在平均线之上，且离均线越来越远，股价会随时产生获利回吐的卖压，此时短线应考虑卖出股票。均线系统可以对股价产生助涨或助跌的作用，若股价站稳均线之上，均线就会对股价有支撑作用，反之就会对股价造成压力。操作上长期均线的参考意义更大，股价经过长期下跌，成交量大幅萎缩若120日或250日均线渐渐走平,并开始向上翘头,预示着牛市即将来临,这时就应密切关注,突放大量就应考虑积极建仓.个股的涨跌是受很多因素决定的，技术分析只能作为操作的参考，特别是现阶段，本来有很好的形态，却可能随时走坏，所以说在操作上还得看市场的大环境。上述所说的反过来理解就应该是卖出信号。就说这些了,如何用好均线还得在实践中反复研究,不断总结. 7。问：证券图中BIAS CCI KDJ MACD 是什么意思 　答：BIAS：乖离率。股价与移动平均线的偏离程度。
MACD（亦称DEA）：指数平滑异同移动平均线。
CCI顺势指标,专门测量股价是否已超出常态分布范围。属于超买超卖类指标中较特殊的一种。
KDJ是随机指标，国际很流行的一个短线指标，K、D、J只不过是结果指标名称。
W&R是威廉指标，是一种利用振荡点来反映市场超买超卖现象，预测循环周期内的高点和低点，从而提出有效的信号来分析市场短期行情走势，判断股市强弱分界的技术指标。

BIAS 乖离率
算法：
当日收盘价与移动平均线之间的差距；
用法：
正的乖离率愈大，表示短期获利愈大，则获利回吐的可能性愈高；负的乖离率愈大，则空头回补的可能性愈高。
按个股收盘价与不同天数的平均价之间的差距，可绘制不同的BIAS线。
参数：
系统绘制三条BIAS线，分别为收盘价与L1日、L2日、L3日移动平均价的差。

MACD 平滑异同平均线(Moving Average Convergence Divergence)
原理：
MACD（Moving Average Convergence Divergence）中文名称：平滑异同移动平均线，是由Gerald Appel首先在Systems And Forecasts一书中发表，主要是利用长短期的二条平滑平均线，计算两者之间的差离值，作为研判行情买卖之依据。

算法：
DIFF线 收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差
DEA线 DIFF线的M日指数平滑移动平均线
MACD线 DIFF线与DEA线的差，彩色柱状线
参数：SHORT(短期)、LONG(长期)、M 天数，一般为12、26、9

用法：
1.DIFF、DEA均为正，DIFF向上突破DEA，买入信号。
2.DIFF、DEA均为负，DIFF向下跌破DEA，卖出信号。
3.DEA线与K线发生背离，行情反转信号。
4.分析MACD柱状线，由正变负，卖出信号；由负变正，买入信号。

CCI 顺势指标
原理：
用目前股价的波动程度和常态分布范围比较，来得出超买或超卖的结论，用于捕捉趋势反转点。
算法：
典型价格与典型价格的N日移动平均的差除以N日内典型价格的平均绝对偏差。
用法：
当CCI小于-100时为买入信号，CCI大于100时为卖出信号；
股价产生背离现象时，是一项明显的警告信号。
参数：
N 设定计算移动平均的天数，一般为14。

KDJ 随机指标
原理：用目前股价在近阶段股价分布中的相对位置来预测可能发生的趋势反转。
算法：对每一交易日求RSV(未成熟随机值)
RSV=(收盘价－最近N日最低价)/(最近N日最高价－
最近N日最低价)×100
K线：RSV的M1日移动平均 D线：K值的M2日移动平均
J线：3×D－2×K
参数：N、M1、M2 天数，一般取9、3、3
用法：
1.D>80，超买；D<20，超卖；J>100%超卖；J<10%超卖
2.线K向上突破线D，买进信号；线K向下跌破线D，卖出信号。
3.线K与线D的交叉发生在70以上，30以下，才有效。
4.KD指标不适于发行量小，交易不活跃的股票；
5.KD指标对大盘和热门大盘股有极高准确性。
W&R 威廉指标(William‘s %R)
原理：用当日收盘价在最近一段时间股价分布的相对位置来描述超买和超卖程度。
算法：
N日内最高价与当日收盘价的差，除以N日内最高价与最低价的差，结果放大100倍
参数：N 统计天数 一般取14天
用法：
1.低于20，超买，即将见顶，应及时卖出
2.高于80，超卖，即将见底，应伺机买进
3.与RSI、MTM指标配合使用，效果更好 另见《股票操作软件上一些指标的用处》  8。问：什么叫收复中短期均线????　 答：股价先跌破5日10日均线，然后股价再上涨突破5日10日均线。9。见《什么叫基金重仓？什么叫参股券商？什么是均线？什么是5日均线？60日均线？》 10。见《K线图中哪几跟均线有用点？》 11。见《均线有什么作用？如何运用它指导操作？》 12。见《K线图中哪几跟均线有用点？》  13。见《K线 最简单的分析方法是怎么看》  14。见《如何通过均线判断短期走势》

  资本充足率 1。资本充足率也称资本充实率，是保证银行等金融机构正常运营和发展所必需的资本比率。各国金融管理当局一般都有对商业银行资本充足率的管制，目的是监测银行抵御风险的能力。资本充足率有不同的口径，主要比率有资本对存款的比率、资本对负债的比率、资本对总资产的比率、资本对风险资产的比率等。

根据《巴塞尔协议》，我国规定商业银行必须达到的资本充足率指标是：包括核心资本和附属资本的资本总额与风险加权资产总额的比率不得低于8％，其中核心资本与风险加权资产总额的比率不低于4％。核心资本包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润；附属资本包括贷款呆账准备、坏账准备、投资风险准备和五年期以上的长期债券。 2。资本充足率的公式为：

资本充足率 = 资本／风险加权资产 = (核心资本+附属资本)/[信用风险加权资产+(市场风险所需资本+操作风险所需资本)×12.5] 问：计算公式中，风险加权资产的12.5这个数是如何得来的？答：因为商业银行资本充足率不得低于8%，核心资本充足率不得低于4%。也就是说商业银行资本充足率大于或者等于8%才是比较的安全，能够对冲相应的风险。12.5倍的市场风险资本就是对市场风险的扩大100/8倍后，使得资本充足率仍然在大于或者等于8%才是比较的安全。 3。问：股改上市后资本充足率如何维持?　 答：1.非流通股直接送股给流通股,股改后总股本不变，又没有分红的,资本充足率不变.
　　　 2.非流通股直接送股给流通股,并有分红,资本充足率下降.
　　　 3.股改发行认购权证有认购权证的,如果持有者行权,则会提高资本充足率. 4。问：商业银行的资本充足率应使用资本对风险加权总资产之比来衡量，该比率不应低于8％。
可不可以对上述“资本”和“风险总资产”解释一下　 答：《巴塞尔协议》把商业银行的资本区分为“核心资本”和“补充资本”。核心资本又称一级资本，具体包括实收资本和公开储备。核心资本至少应占全部资金的50% ；补充资本又称二级资本或附属资本，具体包括：非公开储备、资产重估储备、普通准备金或普通呆帐准备金、混合资本工具及长期债务。补充资本占全部资本的比例，最多不超过50%。

         协议中有关商业银行资本充足率的规定。1.资产负债表内的资产风险权数。将表内的不同资产分成五个风险级别：0%风险资产；10%风险资产；20%风险资产；50%风险资产；100%风险资产。 2.资产负债表外项目的风险权数。先确定表外项目的信用换算系数，再找出表内与该业务对应项目的风险权数，将二者相乘即得表外项目的风险权数。根据表外项目风险程度的不同，表外项目的信用换算系数有四级：0%、20%、50%、100%。 在上述规定的基础上，《巴塞尔协议》要求各签约国按统一标准计算资本充足率，其计算公式为： 《巴塞尔协议》认为，商业银行的全部资本占全部加权风险资产的比率应达到8%以上，其中核心资本占风险资产的比率应达到4%以上。只有这样，商业银行的资本才算是充足的。资本充足率：资本与风险资产的比率。 5。关于银行如何提高资本充足率　　商业银行应遵守的三大原则是安全性，盈利性，流动性。
如何在这三个目标间有效配置，顾此不失彼，是比较棘手的问题。要确保安全性，就要加大准备金，从而流动性降低，流动性降低影响盈利性。你可以参照一下巴塞尔协议在中国的运用可行性课题等相关文章。 　　第一，通过发行股票融资，用融资来提高资本充足率。第二，盘活不良资产，减少损失。第三，向央行、国家求救，国家划拨资本金。第四，发行次级债融资。 6。见《如何提高资本充足率》和《<巴塞尔新资本协议>在资本充足率方面的创新之处》    A＋H股  A股，是用人民币交易、在中国境内上市、针对国内的股票，H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。