王者荣耀优雅名字大全:移动支付五大国标制订 详解8只移动支付概念股(3)

第三方支付暂时受到“发牌”问题影响而进展较慢。

　　我国移动支付业务处在快速成长的初期在积极推动下，未来一段时间，我国将成为全球移动支付增长最快的地区之一，预计2009至2013年我国移动用户数将从2，100万增长至1.3亿户，复合增长率将超过50%。

　　产业链将受益于手机支付业务快速增长我国移动支付业务的快速发展将使产业链各环节受益，包括芯片制造及封装(国民技术、长电科技等)、RF-SIM 卡(东信和平、恒宝股份等)、POS 终端(南天信息、证通电子等)、支付平台(高阳科技、拓维信息、卫士通、联动优势等)。上述公司的手机支付相关业务增长迅速，投资价值得到提升。

　　期待行业各方建立良好合作关系技术标准不统一、主导方与参与方的合作关系不明确等因素对国内移动支付业务的推广有所影响。目前，参与各方正在积极协调。上述问题的解决将带来我国移动支付业务发展的大提速。
       我们认为,移动支付在中国还处于市场萌芽阶段,如果以上三个问题不解决,移动支付就很难做大。而现在这个产业最需要做的就是通力合作,提高用户黏性、培养用户习惯进而做大市场规模。

　　短期相关个股难以获得业绩支撑。国内与移动支付相关上市公司有:芯片设计(国民技术、大唐电信、上海复旦);SIP芯片封装(长电科技); COS制作、卡基制作(东信和平、恒宝股份); POS机具(南天信息、新大陆、证通电子);移动支付平台建设和运维服务(拓维信息、高阳科技)等。移动支付本身可以惠及以上提到的硬件、软件、系统集成以及平台服务等众多产业链环节的各个厂商,处于产业链各环节的厂商也都积极参与到产业的发展中,只是当前的混乱局面给这些厂商认清市场发展方向增加了难度。我们认为,短期内移动支付难以给涉及芯片设计、芯片封装、卡制造、读写设备和运维服务各环节的厂商带来明显的业绩支撑,但长期来看,无论是13.56MHz还是2.4GHz的支付标准做大做强,处于产业链的各方均是受益者。　新国都 300130 电子行业

　　研究机构：东方证券 分析师：王天一 撰写日期：2011-06-07

　　移动支付渐行渐近,银联占有主导优势。近期各方面迹象都表明,移动支付渐行渐近。除了国家标准草案完成、采用银联支持的13.56M标准外,中国联通与中国电信相继成立自己的手机支付公司,分别推出了“沃.光大手机支付卡”与“天翼长城卡”,采用银联的手机支付标准,将手机SIM卡与芯片银行卡集成一体,银联在移动支付领域的主导优势愈发明显。

　　新国都等在位企业将受益于银联对移动支付技术标准的主导。手机支付对于POS机产业的带动主要体现在两个方面:一是现有POS机加装非接触式读头,按300万台存量POS机,每个13.56M读头280元计算,市场规模为8.4亿元;二是电信运营商的手机支付公司在申请到收单服务牌照后也会采购POS机,将给POS机厂商在在银联、四大国有商业银行之外带来新的大客户。而银联主导移动支付标准,对于在银联招标采购体系内具有传统优势的在位企业如新国都、百富环球、联迪商务等显然是利好。

　　公司长期受益于货币电子化的趋势。无论从金融安全还是电子商务发展的需要来看,货币电子化都是必然趋势。POS机是货币电子支付的重要工具,目前无论从机卡比还是商户开发比例来看,我国都只有发达国家的1/9甚至更低,发展空间巨大,POS产业必然长期受益于货币电子化的发展趋势。而国内POS机产业已经形成寡头垄断的竞争格局,占据领先地位的新国都等厂商必然是产业发展的最大受益者。

　　2011年重点开拓商业银行市场。公司目前在银联和通联支付等大客户中的份额已经基本稳定,今年重点开拓的客户应当是商业银行。2011年农业银行和中国银行要开始POS机招标,预计总采购数量在28万台左右,如果公司中标,不仅对今年的业绩有积极的影响,更意味着公司已经打开四大行这一除了银联以外最大的POS机市场,对公司未来发展意义重大。

　　维持目标价和买入评级。我们预期公司未来三年保持45%以上的高增长,公司在行业内的领先地位有望将继续稳固,预测公司2011-2013年的EPS分别为0.76、1.17和1.63元,公司目前股价对应11年PE仅25倍,维持公司买入评级,目标价28.88元。拓维信息:打造后KPI时代的一级层面支撑、二级省市落地能力

　　拓维信息 002261 计算机行业

　　研究机构：海通证券 分析师：王茹远 撰写日期：2011-05-12

　　核心观点

　　无线互联网发展过程中运营商将是主线之一,拓维是比较优秀的稀缺标的。不同于互联网完全开放,无线互联网附加了较多运营商元素。相比互联网时代,运营商在无线互联网发展中有更多机会,而围绕运营商展开布局的公司也有望受益。

　　拓维两年布局下来,在业内地位大幅提升,渠道积累的正反馈开始显现。公司近几年不惜代价在手机动漫、移动电子商务、MM几个中国移动重大项目上推进,其运营推广能力得到运营商的充分肯定,让公司从一个名不见经传的地方SP一下子成了令业内刮目相看的重要角色。帮助移动推广落地的渠道搭建完成后,反向拉动软件服务的趋势已见成效,相同的逻辑,接下来公司自己的产品也可以借助这一现成渠道推广。　配合业绩开始加速增长会提升估值。公司2010年Q3起业绩同比迅速提升,由于前期的投入铺垫,这一增速有望延续甚至提速。如果不计股权激励摊销,2010年业绩增速在35%左右,2011年有望接近50%。配合业绩的释放,以及日渐明晰的无线互联网行业增速,我们预计公司后续估值水平有很大提升空间。

　　公司后续不乏催化剂。动漫基地、电子商务、校讯通、MM、SI类业务等目前还处于投入期,我们预计无线互联网市场巨大的需求将会迅速推动各个业务的成长,其成长速度有可能会超出市场预期,成为持续不断的股价催化剂。

　　我们预测公司2011~2013年的EPS为1.00元、1.50元和2.05元。公司打好基石的业务都是具有持续性的业务,随着业务的逐渐开展收入有望加速成长,所属移动互联网行业随着3G和智能手机普及市场潜力巨大。成长明确且稳健。6个月目标价40元,对应11年40倍PE。维持“买入”的评级。
新大陆

　　投资亮点0. 1、公司是国内电子信息以及税控收款机等多领域的龙头企业,在国内终端厂家中唯一掌握终端核心芯片设计技术,是唯一拥有被誉为“3G瓶颈技术”的二维码自动识别核心技术的企业,其生产的金融税控收款机已成为我国第一品牌。

　　2、物联网业务爆发尚需等待。公司主营的信息识别类业务作为物联网和智能系统发展的关键环节拥有广阔的发展前景,未来的机会在于与各行业产业链的融合,下游应用的拓展程度决定了公司作为上游设备提供商的发展空间和速度。

　　3、条码芯片将于年内推出,降低产品成本,大幅提高读写效率。公司自行研发的用于二维码编解码的条码芯片已经在台湾大型芯片厂进行溜片的工作,样片将在公司产品上进行各种测试。预计2011年可进入大规模生产阶段。


　　4、二维码应用领域不断拓展。公司中标杭州肉类质量安全信息化追溯管理系统软件开发及集成项目,标志着公司的动物溯源应用业务从动物养殖环节开始延伸至动物屠宰环节和肉品流通环节。除了传统的动物溯源,物流领域外,二维码在火车票实名制,资产管理、电子支付,防伪等领域得到了广泛应用。

　　5、公司通过中移动手机支付读写机具初评。预计在中移动第二批手机支付读写机具厂商招标中可以中标。中移动目前只有三个读写机具供应商,而中移动的目标是发展7-8家供应商,公司入围概率较高。

　　6、其他业务增速在25%左右。公司在福建高速公路机电一体化市场占有绝对领导地位,占福建高速公路信息化建设65%的市场份额。近期刚刚中标两个高速公路信息化项目,中标金额6274万元。公司还是中移动和联通重要的BOSS 集成商,目前已经进入28个省市项目。

　　7、公司171亩商业用地将贡献约7个亿毛利润。公司将建设联排别墅项目,建筑面积12万平方米,预计年内开工。目前周边高层项目每平米项目售价1.2万元。预计联排别墅全部销售完毕后有望为公司带来7亿元的毛利润。

　　8、增发还在等待证监会批准。融资超过4.6亿元,增加股本8000万股。增发项目的顺利实施会加强公司在二维码自动识别技术,二维码解码芯片,高速公路机电一体信息化建设方面的技术优势和市场开拓力度。

　　9、近期重大事项分析:2011年7月6日公告,公司于2010年向富邦资产管理公司等十家投资者定增发行的5786.67万股限售股,自2011年7月7日起可上市流通,占公司总股本的11.34%。

　　10、风险提示信息识别项目进展低于预期的风险。