合川钓鱼城住宿:[转载]波浪理论在趋势交易法中的应用

波浪理论在趋势交易法中的应用

(内容来源于鹿希武先生所编写的《趋势交易法》）

1.波浪理论简介：
艾略特波浪理论（Elliot Wave Principle) 与其他的技术分析方法一样, 是对过去经验的总结。由美国人艾略特创立的波浪理论，从其诞生的那天起在市场中就颇有争议。由于波浪理论的复杂性，对数浪的方法是仁者见仁，智者见智，主观性非常强，即便是10 个人在同一时间数一个相同的图表形态，也会得出10 个甚至20 个不同的数浪方法，而且都有道理，谁也说服不了谁。

任何数浪的方法没有绝对的对与错，关键是要看交易的结果。如果您每次数浪的方法在理论上都是错误的，但是都没有违背趋势交易法顺势交易的原则，都能够完成亏小赚大的过程，那我认为您就可以坚持您的数浪方法，您就是波浪理论实际交易大师；相反，过于迷信波浪理论，过分机械和教条地应用波浪理论而忽略了真实的交易过程，不能顺势交易，将受到市场的惩罚。
    对波浪理论的看法，可以将投资者分为两类：一类是过于迷信，捧若至宝，全盘接受；另一类是全盘否定波浪理论，认为波浪理论是骗人的伪科学。全盘肯定或全盘否定的看法均不足取，因为波浪理论从其诞生至今已经有近70 年的历史，目前仍有相当多的专业交易员热衷于对他的研究，仍然被许多投资者所接受而不被淘汰，说明它具有其它分析工具无法替代的优点，其功用可见一斑。我们应该用科学发展的观点来看待波浪理论，发挥其独特的价值和研判功效，在实际交易过程中扬长避短，为我所用。
    在趋势交易法中，我们从实战的角度出发，对波浪理论进行了简化，使投资者能够一目了然，非常容易地划分出各浪之间的层次，使交易变得直观和简单化。在实际交易过程中，我们主要是利用波浪理论各浪之间的比率关系，作为我们入市点和盈利目标点的理论计算工具。

2. 波浪理论的基本结构
波浪理论的基本结构由八个浪组成（五升三跌或五跌三升），在一个上升趋势中，由五个上升浪（推动浪）和三个下跌浪（调整浪）组成；在下降趋势中，由五个下跌浪（推动浪）和三个上升浪（调整浪）组成。推动浪与主趋势方向一致，而调整浪则与主趋势方向相反。

图 185

图 185 是一个在上升趋势中的八浪循环示意图，左边1－2－3－4－5 为推动浪，右边A－B－C 是调整浪。在本章之后的所有分析和举例中，我们皆引用上升趋势，下降趋势的情况与上升趋势刚好相反，留给读者自己分析。

如果一个波浪的趋势方向和它高一个层次的波浪的趋势方向相同，那么这一波浪就定义为主浪。主浪包括：第一浪、第三浪、第五浪、A 浪和C 浪。
    调整浪是指运行方向同它的上一层次的波浪（主浪）的运行方向相反的波浪，是对前一浪的调整。虽然调整浪比较复杂，数起来比较困难，但是他们有一个共同的特点就是：都以三浪或三浪的变形出现，决不会以五浪的形式出现。调整浪包括：第二浪、第四浪、B 浪和ABC 浪。ABC 是对第一浪至第五浪的调整。
（1）主浪与调整浪：
l 主浪的扩延只能出现五浪形式，决不可以出现三浪的形式，如图186 所示。

l 调整浪的细分只能出现三浪的形式，决不能出现五浪形式，如图187 所示。

（2）调整浪的形态：

调整浪出现的形式通常有两种：5－3－5 锯齿形和3－3－5 平坦形。5－3－5 锯齿形是指将调整浪A 再细分为五个浪，调整浪B 再分为3 个浪，调整浪C 再分为5 个浪；3－3－5 平坦形是指将调整浪A 再细分为3 个浪，调整浪B 再分为3 个浪，调整浪C 再分为5 个浪。
    如果调整浪以5－3－5锯齿形出现，C浪的长度等于A浪的1倍或1.618倍，其标志是C浪穿越A浪的低点，如图188所示。

    如果调整浪以3－3－5平坦形出现，C浪的长度等于A浪的长度，如图189所示。

（3）调整浪的图表形态：
     调整浪的图标形态包括三角形、扩张三角形、钻石形态、旗形和楔形等。如图190 所示。

调整浪通常持续的时间长，形态复杂，是最难把握的阶段，处理不好，盈利就会很快葬送在这一阶段。

图191 是在趋势交易法中，上升趋势中持续形态出现的位置。

图 192 是在趋势交易法中，下降趋势中持续形态出现的位置。

举例：图193 是欧元2007 年7 月19 日－2007 年8 月9 日4 小时走势图。

图 193 可以看出，欧元已经同时突破拐点线和下降趋势线，根据我们对趋势的假定，说明之前的下降趋势已经结束，未来将展开上升或横向整理走势。
    由 K 线理论可知，价格形成反转形态，预计将展开回条走势，也就是将出现持续形态，可能形成的持续形态包括三角形、扩张三角形、钻石形态、旗形或楔形。

图 194 可以看出，欧元之后形成三角形持续形态，根据三角形调整规则，目前完成a-b-c-d，e 即将完成，并很快将突破展开上升走势。

图195 是欧元之后走势图。

图 196 是美元兑瑞士法郎小时图走势，在突破下降趋势线后，展开一轮上升走势，经过持续形态旗形和三角形两次调整。

图 197 是上证指数2006 年5 月12 日突破下降趋势线后，形成的三次的调整，调整的持续形态分别为：扩张三角形、钻石形态和三角形。

有关其它持续形态，读者可以自己在之前的走势图中寻找，并做分析和总结。但是，投资者应该注意，反转型态和持续型态的区分不是绝对的。出现了持续形态，并不一定市场会延续之前的走势；出现了反转型态，也不一定就会真的发生反转。例如头肩底形态，并不能100％确定下降趋势一定结束。如果最后价位不能有效突破颈线，市场将恢复原来的下降趋势。
    图 198 是美元/瑞士法郎2004 年4 月16 日2004 年5 月27 日4 小时走势图。

图 198

图 198 中可以看出，在形成了头肩底形态之后，美元/瑞士法郎并没有止跌回升，价位反而继续原来的下降趋势。
    同样，出现了持续形态，也不能100％确定市场会继续维持原来的上升或下降趋势。在形成持续形态的图形时，也要提防市场发生反转的可能性。

图199 是欧元/美元周线走势图。

图199

图 199 中可以看出，欧元在0.8221 历史低点遇到支撑后回升，之后形成一个长达6 个月的正三角形的持续型态，但是，价位并没有延续之前的下降趋势，反而在2002 年5 月19日突破正三角形上边，形成大的底部，展开了长期上升趋势。
所以，在图形的分析判断和应用上，一定要灵活运用，不能生搬硬套，过于迷信。

3．波浪理论的自然法则
（1）第三浪的长度通常是五浪中最长的，而且绝不可能是最短的浪。
（2）在5 浪形态中，第四浪通常不能够低于第一浪的顶点。如果第四浪是楔形调整有可能与第一浪的顶点重叠。
（3）在1、3、5 三个浪中，通常只有一个浪会出现扩延的情况（也就是可以再细分为5 个小浪）。
（4）交替原则：通常如果第二浪是简单式调整，第四浪将是复杂调整；反之如果第二浪是复杂式调整，第四浪将是简单式。
请根据以上自然法则，思考图200 中正确的数浪方法。

图 201 是我在教学过程中注意到很多学生习惯的数浪方法。

图 201 中可以看出，第三浪的长度小于第一浪和第五浪，违背了自然法则1；第四浪的低点低于第一浪的高点，违背了自然法则2。显然这样的数浪方法是不合理的。

图202 是按照波浪理论自然法则的数浪方法。

有的投资者会对以上的数浪方法提出疑问，第二浪和第四浪都是复杂式调整，是不是违背了自然法则4－交替原则？

 波浪理论最初是从英文原版翻译成中文的，由于在频率副词（frequency adverb）上两种语言表达方式和习惯的不同，难免在翻译成中文之后，某种程度上曲解了波浪理论原著的一些内容。例如英文表达频率副词：100％－always，70-80%－usually，50-60％－often，20-30%－sometimes，英文原版中在表达波浪理论的一些法则中都是用到了表示70-80%几率的usually（通常），而中文的翻译却用了表示100％几率的总是（always）。所以出现与波浪理论自然法则不一致的时候，就是出现了特例的情况，应具体问题具体分析，不能过于迷信和机械。
     所以，第二浪和第四浪都是复杂式或都是简单式是很正常的，也是经常出现的，并且出现的概率近乎50％，有兴趣的读者可以自己做一个统计分析。
     在应用波浪理论时，每当回头观察已经走过的图形，每个人都能很容易地根据各自的观点将8 个浪的结构划分出来（不管对和错）。但是在形态形成过程中，对其进行波浪的划分就没有那么容易了。价格的走势会不断地对波浪结构产生新的认识，我们总是在不停地修正之前各浪的结构的判断，今天否定昨天，明天又可能否定今天，如此不停地循环下去。因此，我们要想成功地应用波浪理论，就必须培养不断更新认识的心态以及灵活的判断力，切忌教条和固执己见。
不管浪数得对与错，我们所关心的是能否给我们带来盈利，如果它能够实现亏小赚大的盈利过程，你就可以一直按照图201 中的你习惯的数浪方法。你每天都在数错，同时你每天都在增加你的财富，任何人都愿意这样做，即便没有人奉你为“波浪理论专家”。