预期报酬率计算公式:我所见过最适用的炒权宝典

我所见过最适用的炒权宝典[权证市场心理学战法]

[作者。虎爷]

在前面的文章和回帖中，我间或提到市场心理学战法，原文写于1999年，是总结6年的期货炒作心得，针对外汇和恒生指数期货写的一份培训教材，现在也不知道扔哪了。今天结合权证走势重写，希望对想提高炒权胜算的朋友有所帮助，一家之言，不是什么经典，供大家学习批判。


第一章 判断趋势


市场心理学战法最重要的一点是判断趋势，只有把趋势判断对了，才能尽可能在低价进，高价出，那么如何判断趋势呢？


首先，要把大趋势判断对。


比如当前权证（以下分析的都是沽权，下同），究竟处在什么样的大趋势中？是从高高在上的云端跌下来后的反弹还是已经转势为上涨行情？由于P权的价值几乎都 是0，那么，当它到期时，0就是它的最后价值，如此，则下跌才是它的宿命，任何上升我们都只能当成是反弹。有了这个前提，我们就会如履薄冰，认真对付权证 这个家伙。杜甫说过：“乃知兵器是凶器，圣人不得已而为之。”我们要说：“乃知权证是凶器，小民不得已而为之。”稍有不慎就血流成河，不得不学习并掌握十 八般武艺来战胜它啊。


其次，把中级趋势分析对。


当前，权证的中级趋势就是反弹，那么这个反弹结束了吗？从目前的走势看，没有结束。那么，它是要再破前一反弹高点做多一波还是在这里震荡出货？不知道，但 是前一可能性大。为何？因为从见底后到现在，除了快到期的038002和最弱的038008外，其余都没有跌破它的原始上升支撑，既然这样，那么我们就只 能假设它还要再做一波。问题在于看错了的话，我们懂得该如何应对就行了。


最后，就是要分析准确短线趋势


在权证炒作中，最重要的是把短线趋势分析准确，因为只有这个趋势对大多数人有实战意义。中长线趋势只不过是我们即市操作中心中的那一根线，它起到提醒我们不要忘乎所以，得意忘形的作用，而真正把数字变成金钱，就要靠短线趋势的把握和如何操作了。


市场心理学告诉我们，当一波趋势形成后，冲高会有获利盘平仓，回调会有买盘跟进，但是它不会跌到前一低点就会被买盘托起，这样，就形成了一条上升通道，它会呈现一波比一波高的特点，当我们发现这条通道时，就可以施展市场心理学战法来赚取我们该赚的利润了。


例1、580998/7月25：34-----7月26日10：20那一波从1.036到1.318的行情，（1分钟图）可在14：42时判断转势，大约 能在1.100到1.110买进，然后根据市场心理学战法，在26日的10：32分发现它跌破10：23分的回调低点时，反抽上1.29—1.30间出 货，利润约有17%.


例2、580998（小时图）6月27日开市即可判断转势，0.83左右买进后，市场心理学战法一直是持仓信号，0.83左右买进后到6月30日上午冲至前一高点双顶处出货。（最高是1.010，我出在0.980）这是中线战法。
例3、6月16日（周五）我写了《权证机会已悄悄来临》，于6月19日（周一）在三浪5的0.850买进580998，后来在上升第5浪顶的0.980出货，离最高点0.984差0.004元。这期间我是用波浪理论持仓和出货。
由于波浪理论是以心理学作为基础的，所以，市场心理学战法是我糅合了波浪理论的精髓并结合形态理论和市场心理而提炼出来的一种实战战法，其中波浪理论和形 态理论都是有迹可寻的东西，只是市场心理有点形而上，我感觉那好象是对市场的一种顿悟，要靠长期的实战积累。（可参看《7．26权证操作提要》）


任何方法，都无非是阐述买进、持仓，卖出这三个步骤，下面就这三方面详解市场心理学战法，另外附带说一句，就是这过程不可避免要涉及波浪理论。当然，不懂 波浪理论也可以运用市场心理学战法，但那可以说是市场心理学初级战法，只有结合了波浪理论的才算高级战法，我认为，高级战法虽然大约比初级战法胜率只高 10%左右，但它们之间的获利能力的相差绝对不是10%那么简单，我认为相差能达50%，也就是说，后者比前者能多赚50%。

第二章 买进信号


第一节   形态信号


1、 当出现一波比一波高的趋势时，不要等它回落到双底，回调到支持线附近就可以买进了。
例：5月11日下午的580998，（小时图）可以轻松拿到1.31---1.35区间的价位，后来最高去到1.965，最不济都能出在1.70之上。


2、 当某个反弹高点比前一反弹高点高时，警惕市场转势，待其回落时，可小注先进，错了损失不大，对了利润可观。
例：5月25日上午的580996，（小时图）由于在前面的下跌趋势中，5月19日1.914的反弹高点比4月25日的反弹高点1.745高，我们可以假 设它转势，在从1.914调下来后，可在5月25日的1.45---1.55区间拿到价，后来最高去到1.709，那是第5浪，当然出货。


3、 在突破上升旗形时买进。
这时候，买盘一般会蜂拥而进，必须填高几个价位才能抢到货，往往突破后涨得很快，是一个赚快钱的很好机会。
例1：7月13日的580998，（一分钟图）10：20突破0.796，10：45突破0.820，13：05突破0.944，连续三个旗形突破，当天大涨54%。可以说，把握好这一天的话，几年的仇都报了。
例2：030002（日线图）4月14和4月28日都是上升旗形突破，当时旗顶分别是2.845和4.058，后来最高有11.67，典型暴富图形！一辈子难得碰上几次啊。遗憾的是，我都错过了，后来才发觉的。悔不？不悔。


4、 突破上升三角形时买进。
例1：昨天我1.33买进的580998，（15分钟图）就是实战例子，虽然后面证明是假突破（没有升到量度升幅就跌回到突破点下面），但处理得当，也能小赚，就别提那些真突破了；
例2：7月19日13：05的580995，（15分钟图）突破0.616后，最高去到0.733，20%的利润空间。


5、突破头肩底阻力线买进。
例：580001（小时图）在5月15日10：30突破头肩底阻力线0.733后，大涨100%多，最高达到1.628！
形态理论中，还有其他一些可以入市的图形，比如对称三角形向上突破，双顶三顶突破等，但是根据多年的实战，发觉这几个图形可信度比不上前面几个高，所以我就不把它们列入必然入市的图形了。

第二节    波浪信号


反对波浪理论的人认为浪都是事后数出来的，还说什么浪越数越多，钱越数越少，这是他们根本就没有去研究过波浪理论而口无遮拦的污蔑之词，他们不懂得波浪只 有或然，没有必然，不知道波浪理论是建立在心理学基础上的一门预测艺术，既然是艺术，就会有百家争鸣，百花齐放，不同的数浪有时候会的出相同的准确结果； 我1996年在深圳跟香港著名财经杂志撰稿人，资深波浪理论家陈咏寰老先生切磋波浪理论时，各用不同的数浪方法指出港股要到16000点之上，当时是 12000点，后来果然到16820（期货，升水几十点）才跌回6500。（按我私见，陈在香港能排第二，第一是许，第三是诸葛，许因用波浪理论预测出深 圳94点大底而闻名于国内，诸葛是香港《文汇报》外汇评论专栏撰稿人，他在一篇预测英镑兑美圆的文章中的波浪分析，事后证明是错的，但按他分析进场，却是 赚钱的，他说：“波浪理论这东西好就好在数错了也能赚钱”，此话对我影响颇深）


1、第三浪是一定要入市的。
为什么说第三浪是一定要入市呢？因为在波浪理论而言，第三浪是最不骗人的一浪，特别适合于稳健型投机者，（请注意我没有用错词，因为我从不相信中国股市有投资价值）即使你什么市态都不做，你就是专做第三浪，你都必然成为风险市场赢家。


第三浪的突破位置很多时候跟形态理论的位置重合，所以我前面说不掌握波浪理论也可以运用市场心理学战法。


例1、030002，4月14日突破2.845是日线图的第三浪。


例2、038003，4月21日突破1.252是日线图的第三浪。


例3、038004，4月21日突破1.330是日线图的第三浪。


例4、580998，（小时图）7月13日上午开盘突破0.780是第三浪，我曾在7月12日晚间预言，突破了0.780，大涨20%是小菜一碟（参见《权证再次发出见底信号！！！》一文）后来当天涨54%！


例5、580994，（15分钟图）7月13日11：00突破0.354是第三浪。


例6、030002，（15分钟图）7月24日14：15突破8.400是第三浪。


例7、038002，（5分钟图）7月26日14：15突破0.133是第三浪，（呵呵，垂死挣扎，但到0.151也有15%啊！）


例8、038005，（1分钟图）7月25日14：00突破0.761是第三浪。


上面的第三浪突破个有不同的时间分析单位，分别对应长中短和超短线。如何运用，宜根据自己的看盘时间，资金大小，心理承受能力大小来选择。但注意是的，如 果行情按预测发展，我们可以把短线做成中长线，而当行情逆反时，千万别把短线做成中长线，今天在QQ上就有朋友说到他犯了这个错误。至于行情不按我们预测 而走时，如何应对，后面还有论述。

2、第五浪入市。


当突破第三浪顶时，很可能就是第五浪了，我对第五浪有点害怕，因为从市场心理来说，这时候由于获利盘比较多，想溜的人随时会脚底抹油，市场心态已经不稳 定，不象第三浪，万众一心，你追我抢；再有就是第三浪往往同时都是什么旗形啊，三角形啊，头肩底啊等等的突破，而第五浪却少有这些朋友助阵了；第三是根据 波浪理论，第五浪可以走失败形态，也就是说，它根本不过第三浪高点就完成了，要是这样，倒没什么，因为没有突破，我不会去碰啊，最怕就是它冒个头，就象乌 龟般缩回去，把我们晾在山顶上了。所以，不建议朋友们去做第五浪，特别是1分钟图的第五浪，我昨天就是追在1分钟图的第五浪，幸好全身而退。（参见 《7.28权证操作提要》一文中我的回复）


但是多年的实战使我感到中国股市的第五浪还是很有油水的，因此也常常在这油水很多，弃之可惜的第五浪里入市。


例1、030002（日线图）4月28日突破4.058是第五浪，后来最高有11.67。


例2、030002（小时图）下周能突破9.07的话是第五浪。若果真能走出来，不要贪，用1分钟出货法平仓。


例3、580993（15分钟图），7月17到19日，它的第五浪震荡得很厉害，多么熬人，这表明人心不稳了，主力要撤了，市场心理到了临界点了。注意它 的上升锲形，我发觉，第五浪往往会走成上升锲形，大到2004年4月上证的1783顶，小到昨天我在1.33进的580998。这时候，就可以用我昨天教 的跌破支持位反弹就出的出货法来处理（参见《7.28权证操作提要》一文）


3、下跌第五浪底入市


这是利润最高，风险却相对比较小的入市位。比如我在7月12日前，就在580998的下跌第五浪里入市了，0.687的价位，几近最低，但我也受了煎熬， 有0.780不出，又被它打到0.680，后来0.751不出，又跌到0.691，但我抱定主意，只要不破0.675，我就有可能抄到大底，破了 0.675斩，所输也不多。这是长线做法。所以大家注意长线的入市位一般值博率都很高，跑到了1.000上就不要谈什么长线了，止损位太大了。


但是我还是不建议大家现在就用这火中取栗的险招，非百炼成钢，不能为也，安安稳稳地赚第三浪的钱是为上策。所以就不举其他例子了。


4、在二浪的C浪底入市
同样难度很高，而且这时候所谓的二浪C只不过是个假设，假设对了，赚钱，假设错了，赔钱，我认为我在这种浪形里也不过是7成胜算，不推荐使用。


5、在四浪的C浪入市
同上面那条一样，不建议使用，但如果你炉火纯青了，在这地方入市赚到钱的话，特别有成就感。

(未完待续)

[ 本帖最后由 西屋格格 于 2006-8-2 23:40 编辑 ]


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#2   大 中 小 发表于 2006-8-2 23:39  资料  个人空间  短消息  加为好友  第二章小结


1、胜率最大的入市信号是第三浪、突破上升旗形整理、上升三角形整理和头肩底压力线。


2、当出现一波比一波高的趋势时，稳健的方法是回落时不进，等价格反转向上突破短期调整压力线才进。


3、市场永远有陷阱，但对以上方法不要有怀疑，不要因为错了一回就不相信，须知道，怀疑、恐惧、贪婪是三大赔钱市场心理，主力就是利用投机者这种心理敛财 的。也就是说，你必须有钢铁般的神经，严明的纪律，周密的计划，出现入市信号就奋不顾身地杀进去；技巧好学，心魔难除，什么时候你把三大赔钱心理克服了， 你就会成为市场的长期赢家。

第三章   持仓


买进不难，咬咬牙就进去了，卖出也不难，一敲键盘就完成了，整个交易过程最难的是什么？是持仓。当你入市后，有了两三点的利润，这时却发生调整，转眼间利 润变成0了，甚至出现轻微亏损了，怎么办？或者你运气好，一进去不小心很快有了10%的利润了，你又担心涨得太多有调整，不跑的话，利润缩水，跑的话，又 怕它还有一波，这时候啊，百爪挠心啊。人家一天10%的波动能做出15%的利润，你却只赚了一两个点，收市后对着行情显示屏，你后悔得直拍大腿，这股市， 这权市，真是折腾人哪。难道要叫你老婆陪你炒，把你双手绑起来，然后大声问：“有卖出信号吗？”直到老婆回答：“有了！”才给你松绑平仓？


我们在这市场中，不可能每一次入市都赚钱的，肯定有错误的操作发生，问题是，你每次赚就赚一点点，赔却赔一箩筐，你怎么能赚到钱？如果你的持仓心理不过关，即使你练就了决顶武功，那你还是赢不到大钱。
如何解决这一问题呢？


首先，你要确定这次入市做的是短线还是中长线，也就是前面说的，要制定周密的计划。短线该持仓到什么位，或者出现什么信号就平仓，中线长线准备经受多少点的回调，这些都要事先搞清楚。一旦决定，就严格执行，这叫严明的纪律。不要短线变中线，中线变长线。


第二，你要控制你稍有利润就想卖出的冲动，你要问自己：这地方有转势信号了吗？没有！既然没有，那我为什么要卖出？因为我恐惧，怕利润跑了，有钱不赚变赔 钱。那这种心理能战胜市场吗？不能！既然不能，那我为什么不去克服它？为了孩子的学费，为了老婆的时装，我都要练成钢铁般的神经，克服恐惧心理，让利润充 分增长，不到转势信号发生，我都要坚持！


第三，根据市势随时更改计划。原先制定的计划要接受市场的检验，当市势已经转变，就不要坚持原来的决定。不要抱每次入市都要赚多少多少的想法，不要认为， 我有虎爷的第三浪入市法，由于三浪最少跟一浪等长，我一定非到什么什么价位才出不可。密切注意市道的变化，敌不动我不动，敌人变招了，我也跟着变。（参见 《7.28权证操作提要》一文回帖中的实战记录）


第四，把分析跟操作分开。因为市场是不断变化的，随着行情的发展，原先的分析很可能需要修正。比如我在0.687买的580998，我原来按等长原理分析 它上破0.820就要到0.985，但是，在冲到0.985时，根本没有转势信号，一直到7月14日，冲高回落，15分钟图才发出平仓信号。

第四章    卖出信号


股谚云：“会买不如会卖”，可见掌握如何卖出的方法是何等重要。在持仓的过程中，我们要时刻关注市场是否发生了转势，一旦出现抓势信号，必须毫不犹疑地把手中票卖出。


卖出跟买进是相反的操作，只要掌握了第二章所述的买进信号，那么对如何判别卖出信号也就运用自如了。到有了股指期货时，既可买进获利，也可卖出赚钱，因此 本文不但对权证,还对股票,甚至对将来的股指期货的操作也有同样的实战指导意义，只不过到了那时，大盘的波浪就不象个股个权那样容易被扭曲，波浪理论就更 有施展的空间了。

第一节   形态信号


1、 当出现一波比一波低的趋势时，不要等它反弹到双顶，反弹到阻力线附近就应该卖出了。
例1、580000（日线图）6月7日是最后的卖出机会。
例2、580995（日线图）6月6日起有5天逃命机会。
例3、580996（日线图）6月20日有两天逃命机会，后来还大跌40%。
例4、580996（15分钟图）7月20日13：30反弹到阻力线，短线已经转势，先出再说。
例5、580998（1分钟图）7月28日10：54，有回调信号，反弹到此要出。（参见《7.28权证操作提要》一文回帖中的实战记录）


2、 突破下降旗形时一定要卖出，而且最好填低几个价位。
例1、580998（5分钟图）7月28日14：05。
例2、580995（15分钟图）7月20日13：45
例3、580996（日线图）6月15日和6月23日都是下降旗形突破，后市跌得很惨烈。


3、突破下降三角形时卖出。
例1、580007（5分钟图）7月28日10：20
例2、580997（15分钟图）7月20日11：15


4、突破头肩顶支持线卖出。
例1、580998（小时图）6月2日13：00
例2、580001（小时图）6月13日13：00


5、在双顶卖出。
例1、030001（日线图）3月10日最高2.71，前面近顶2.62，远顶2.74。
例2、038001（小时图）5月23日15：00，前顶2.179，当时有2.195，能出个天价。


6、在一个上升趋势中，跌破支持线卖出。
例1、038005（小时图）7月20日10：30。
例2、038006（小时图）7月20日10：30。
例3、580999（15分钟图）7月20日14：00。
例4、580994（15分钟图）7月28日13：45。
例5、580998（15分钟图）7月28日14：15。


7、在一个下跌趋势中博反弹，跌破支持线绝对要逃命。
例1、580998（小时图）7月3日10：30。
例2、580998（小时图）6月2日14：00。
例3、580998（小时图）6月8日13：00。
例4、580998（小时图）6月21日13：00。

第二节    波浪信号


1、上升第五浪顶卖出。
例1、580998（小时图）7月17日14：00——7月18日14：00。
例2、580997（小时图）7月18日10：30——7月19日15：00。
例3、580996（5分钟图）7月14日9：50——10：40

2、下跌第三浪刚开始时是一定要卖出的。
例1、038006（日线图）6月2日下破5月29日的2.500就是下跌第三浪开始。
例2、038005（日线图）6月14日破6月5日的0.99就是下跌第三浪开始。
例3、038005（5分钟图）7月28日14：10破0.890位跳空吓跌就是下跌第三浪开始，短线的杀伤力极强。
例4、038008（5分钟图）7月28日14：25破1.797位就是下跌第三浪开始。

3、突破下跌第三浪底的第五浪也要卖出。
例1、580998（小时图）6月2日10：30破位，下跌第五浪开始。挡横司当时有1.45—1.49，不跑，最后跌到0.675！（附注：当时看是第五浪，后来的发展证明它是下跌第三浪的（3）子浪！所以后面才跌那么多）

[未完待续]

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