matlab定义矩阵:明确自己的时间定位

明确自己的时间定位（期货日报 2008年10月）

在期货日报发表的文章 2010-01-21 13:30:12 阅读14 评论0 字号：大中小

徐海熙     

期货交易者想要获得长期稳定的盈利，首先需要明确的就是自己的交易时间定位。交易时间定位就是根据交易者平均持仓时间的长短来划分的交易者使用的交易方法。具体可以分为以下四种：超短线、日内趋势、中线，以及长线。

一、  超短线交易者

超短线交易者利用其敏捷而准确的判断来捕捉期货价格的微小波动。他们可以通过提高交易获利的成功率，从而实现稳定获利。超短线的交易者常常被称为“炒手”或“帽客”，交易只是在几个价位之间进行，持仓的时间极短，往往只有几秒钟。当他们发现期货价格没有出现向有利于盈利的方向跳动时，就会立刻平仓。这样在最不利的情况下，也最多亏损一两个价位，不会去主动承担价格大幅逆向波动的风险。当期货价格朝着有利于交易者的方向变动时，他们也会在赚到几个价位后就立刻平仓，也不会较长时间地持有期货合约。

从期货市场的实践来看，一般超短线的交易者，在每天4个小时的交易时间内，常常可以进行几十到几百个来回的交易。在实践中，一个成功的超短线炒手，其交易成功的概率在80%以上，有时竟然会达到100%。这是非常惊人的，而且简直可以说是一个奇迹。

当然，要想成为一个成功的超短线炒手，除了必须具备交易速度快、交易成本低这两个外在的硬件条件外，还必须要有很高的自身素质：

第一，必须要有比较准确的判断。如果想要得到高于交易成本的盈利，每天交易的成功率至少必须要达到70%以上。否则的话，超短线炒手只是在为期货市场“打工”。如果没有多年的职业训练，那么一般的期货市场的交易者是根本无法做到。第二，交易行为必须要非常果断。当市场一旦出现买卖的信号时，超短线的交易者必须在第一时间把握住。因为交易过程是以秒为单位进行计算的，盈利的机会也可以说是稍纵即逝。期货交易者只要有一点点的犹豫不决，或者有患得患失、瞻前顾后的心态，都不适合这种超短线的操作。第三，必须要有较强的心理承受能力。由于超短线炒手的交易，都是以极高的交易速度完成的，成败在转瞬间就可以决定。原来盈利的，很有可能一秒钟后就变成亏损。如果交易者的心理承受能力不强，根本就无法适应这样的工作。第四，要有健全的体魄和坚强的神经。超短线炒手在每个交易日的交易时间里，一直都处于高度紧张工作状态，神经系统需要高度的兴奋。在这样高强度的工作条件下，对于超短线炒手的身体和神经，是非常大的考验。一般的人根本无法忍受这样高强度的脑力劳动。因此，一般人也无法长期坚持这种交易方式。

此外，由于期货市场在一定的条件下其容量是有限的。因此，当超短线炒手所操作的资金达到了一定的规模，那么这些资金在期货市场内的流动性就大大降低了，超短线的操作就无法正常进行了。所以，超短线的资金规模只能控制在一定范围以内。

据不完全的统计，国内目前成功的超短线炒手，大约数百人。其中少数最成功的炒手每年在期货市场的获利可达千万元以上。

二、  日内趋势交易者

比超短线交易者持仓时间稍长的，可以称为日内趋势交易者，或称为日内短线交易者。

日内趋势交易者持仓的时间，一般为几分钟到几个小时。他们常常在一个交易日内完成交易，很少隔夜持仓。日内趋势交易者交易的频率明显少于超短线的炒手。他们一天的交易大致在10个来回以下。

超短线炒手与短线交易者最本质的区别，就是短线交易者能够承受一定范围内的价格逆行风险。当期货价格朝着对交易者不利的方向小幅运行时，他们并不是像超短线炒手那样立刻平仓，而是只有在期货价格的运行达到他们预先设定的止损条件时，才会平仓出场。获利时，持有头寸的时间也会长一些。

日内趋势交易对交易者的要求没有超短线那么高，因此可以作为多数交易者的选择。还不用承受隔夜跳空带来的额外风险。

三、  中线交易者

中线交易者的交易周期一般以天为单位。他们会耐心地等待合适的入场时机，并将盈利的头寸持有较长的时间。

中线交易者一般以一个波段行情的开始和结束，作为进场和平仓的信号。不会参与趋势的中级调整。中线交易者交易盈利的次数，占总交易次数的比率较低。一般不到30%。中线交易者在进行交易的过程中，不像短线交易者和超短线交易者那样，大脑需要时刻保持高度紧张的状态；他们对成交速度和交易费用的要求也不高。因此，一般的期货交易者，只要稍加进行期货市场的专业培训，就可以顺利入市进行交易。因此，中线交易者时间定位的交易方式，往往是参与期货市场进行期货交易者首选的交易方式。期货市场的实践也证明，这种交易方式也可以使交易者比较容易取得成功。当然，这种交易方式需要中线交易者要有较强的纪律性，条理性。千万不能产生急躁情绪，要学会“守株待兔”，静观市场行情的变化，耐心等待机会。那种急于交易、随意交易、没有耐心的行为，将对中线交易的结果产生不利的影响。

然而，国内期货市场受外盘影响较大，经常产生的跳空会对交易者的止损设置产生不利的影响。交易者不得不承受可能比预期更大的亏损。

四、  长线交易者

长线交易者的交易周期是以月，甚至是以年为单位的。他们一般要等到某个期货商品的供求关系被极度扭曲，并有宏观经济方面的因素支持，使得期货商品的价格向理性水平回归的前提下才会进入市场。一旦持有该期货商品的合约，就将长期持有。

长线交易者往往是一些大规模的期货对冲基金，或者是资金非常雄厚的交易者。

1992年9月，美国特号金融大鳄索罗斯控制的量子基金，通过金融期货市场大规模地狙击英镑，使英镑的汇价在半年之内，从2.01美元/英镑，狂泻至1.40美元/英镑。只经过短短的半年时间，索罗斯就获取了超过10亿英镑的利润。

著名的交易大师史蒂夫·克罗，在纽约原糖价格2美分/磅的时候，开始买入原糖期货合约。次后，他通过对原糖期货合约不断换月的操作，在5年之后，当原糖期货合约涨到60美分/磅的价格时才平仓。结果获利1000倍以上。

由此可见，期货市场上一笔成功的长线交易，可以使长线交易者获得惊人的利润。当然，长线交易者所承担的风险也是巨大的。他们不但要承担交易失败带来的资金上的损失，而且要承担时间价值的损失，而后者的损失可能更大。因此，机会成本将是长线交易者最的主要成本，而这种高昂的机会成本，一般的期货交易者是根本无法承担的。

中线交易者和长线交易者常常只有较低的交易频率，为的是要等待最有利的交易机会。由于有供求关系这一最根本的原因产生推动，期货市场会出现比较明显的趋势状态，市场价格也会呈现出较为有规律的方向性运动。而这时，可以看作是中线交易者和长线交易者获利的机会。

综上所述，期货市场的交易者在入市之前，必须要根据自己的实际资金情况和个性性格的特征，来明确自己的交易时间定位。不同的时间定位，进出市场进行期货商品和约买卖的依据和操作方法都不尽相同。绝对不能被套了就被迫做时间上更长一个级别的交易。只有首先明确了时间定位，才能做到“知己知彼，百战不殆”。