中财网西南证券手续费多少:向最伟大的股票作手学习第1章：杰西·利弗莫尔17-免费在线阅读欣赏 - 读书频道 - 金融界
来源：百度文库 编辑：中财网 时间：2024/05/12 01:51:58
第1章：杰西·利弗莫尔（17）
《向最伟大的股票作手学习》机械工业出版社作者：(美)约翰•波伊克
利弗莫尔的试探性策略和金字塔策略，是先逐步建立股票仓位，直到补齐最初打算买入的总数。对他来说，在实际买入前就确定要购买的股数，也非常重要。这是一种合理规划资金管理的表现，也是利弗莫尔的重要守则之一。他经常先对某只股票建立少量仓位进行试水，看看最初的分析是否正确，这就是试探性操作策略。如果该股走势符合他的预期，他就会继续买入，不过他总是确保，后面每次买入的价位越来越高。
例如，如果确定买入某只股票400股或500股，首先，他会等待所有其他条件都符合自己的守则。然后，他会买进原计划的1/5，（在本例中）也就是100股，或者仅仅买入20％。如果股价走势不符合他的预期，他就会承受一点损失卖掉它们。如果股价走势数天不确定，他也会离场，因为这种表现也不符合他的想法。如果股价上扬，他会再次买入。第二次买入的价格要高于第一次，数量又是100股，或者说原计划的20％。
此时，他已经拥有了200股，且股价如他所料不断攀升。这一点非常重要。它能在这个过程中排除诸多情绪因素。他的守则，会根据股票在市场中的表现对他进行指导。他的行为，不受希望、恐惧或者贪婪摆布。他的守则会下达指令，是应继续买进，还是由于股价开始下跌而着手出掉。
例如，如果股价一路上扬，他就会补齐剩余的股数，上面的例子中就是补仓200股或300股。这是他管理特定股票风险的方式，即不断观察价格走势，顺势而动。
这种策略需要非常仔细的观察，但同样并非易事。利弗莫尔坚持完善和恪守自己的策略，悉心阅读报价行情，不断吸取经验教训，从而获得了丰厚的利润，成果惊人。
他一旦建好仓，无论是多头还是空头，接下来都会着手寻找卖出信号。人们常说，股票操作中最难的事情不是买入，而是卖出。在利弗莫尔所处的时代，同样如此。
利弗莫尔喜欢在股价继续上涨的时候卖出。这同样极难做到，原因在于，赚钱的股票正不断给你带来更多利润，你的头脑里也许满是贪婪，此时卖出与情相悖。而懂得通过不断观察市场来消除情感影响、在正确的时间获利了结的，正是那些凭借经验和知识严谨自律的交易人。他知道，自己不可能在最高点卖出，因而仍是把目光投向报价行情，在某只股票已经上涨相当长的时间，量价异常之后，寻找卖出信号。成交量增加，但股价几乎无上涨或者大跌，这些今天来看重要的卖出信号，也同样适用于利弗莫尔的时代。如何辨别价格和量能的异常，主要靠经验。