银行储蓄新替身 生财更有道

银行储蓄可以说是最为普遍的个人理财产品了。出于惯性，也出于对理财市场的不熟悉，很多人都习惯当自然地将储蓄作为闲置资金的首选。然而从投资机会成本的角度来看，由于银行利率整体的水平偏低，将大笔的资金投放在银行储蓄产品上，对投资者们来说，是很大的损失。这是因为，在市场上已经出现了很多储蓄的替代产品，从风险的角度上看，它们基本可与储蓄相媲美；从流动性上来考虑，选对了合适的产品，流动性上也并不逊色；当然，最重要的是，它们的收益要显然高出一截。

因此，别犹豫，快为你的储蓄寻找一位新“替身”吧！

活期储蓄VS灵活理财产品、货币基金

“前几天我把几张闲置银行卡上的资金理了理，竟然发现几张卡上的闲置资金也有好几万。”遇到这样的情况，究竟是惊喜还是可惜呢？出于应对不时资金需求的目的，很多人都习惯于在活期账户上留备有一定的现金，也有一些财务上的“马大哈”干脆就将活期账户上的资金束之高阁，他们所得到的就是0.36%的利率回报。如果换一种资金管理的方式，在承担几乎相近风险的前提下，能够获得4～5倍的收益回报，你是否会动心呢？事实是，这样的产品并非稀缺资源，那就是几乎每家银行都可以提供的无固定期限理财产品。只需要你开通理财产品协议，或是动动鼠标用活期资金申购这些产品就可以实现。

灵活理财产品最大的特点在于出色的流动性和不错的收益性。在银行平台上所发行的这一类型产品，基本都已经能够实现在指定交易时间内实时申购、实时赎回，同时不会产生申购、赎回费用，在交易时间的制定上基本也吻合了投资者动用资金的需求，如时间上能够与证券资金管理相匹配。像光大所推出的“阳光活期宝”更是可以实现全天候的实时到账，因此在流动性上灵活理财产品可以扛起活期储蓄“替身”的大任。

从收益性的角度来看，灵活理财产品的收益也较活期储蓄可观得多。目前市场上相同类型的产品中，以上海银行的“易精灵”产品的收益最具看点。“易精灵”作为一款现金管理工具，收益采用每日披露每日累计的方式，3月下旬受市场因素的影响，“易精灵”产品的每日年化收益率超过了2.3%，最高达到了2.75%的水平，在同类型产品中表现非常出色。其余银行的同类产品则主要是在产品申购时，以所提供的预期最高年化收益率为最主要的收益依据。如光大的“阳光活期宝”预期年化收益率为1.6%，中行“日积月累”理财计划的预期最高年化收益率为1.58%，交行的“天添利”预期年化收益率为1.35%~1.51%，工行“灵通快线”无期限理财产品的预期最高年化收益率为1.4%。因此，对于闲置资金来说，选择申购一定数量的灵活理财产品无疑是个不错的选择。

当然，由于作为银行理财产品销售门槛必须满足一定的要求，如灵活理财产品的最低销售门槛为5万元，因此对于活期储蓄资金不多的人来说，就需要考虑别的替代产品了。可以考虑的对象是货币市场基金，与灵活理财产品相比，货币市场基金的投资门槛较低，1000元就可以进行申购，货币市场基金的申购、赎回不需要支付任何费用。其次，货币市场基金的到账时间相对较短，虽然还不能实现实时到账，但一般来说货币市场基金在申购赎回1～2个工作日内就可到账。在一些平台上还可实现第一天赎回，第二天上午9：30之前就可到账。从收益率上看，货币市场基金的七天年化收益率在1%～3%之间，部分货币市场基金的收益率水平高于通知存款、银行灵活理财产品。

定期储蓄VS债券、人民币理财产品

同样的，对于定期储蓄而言，由于目前的银行利率水平整体上偏低，如一年期定期储蓄的利率为2.25%，二年期定存利率为2.79%，三年期和五年期的定期存款利率分别为3.3%和3.6%，再考虑进利息税因素的影响，实际获得的回报就更低了。因此，对于习惯于定期储蓄的投资者来说，也可以考虑将一部分的定期存款，投入到风险级别略高、收益也相应提高的产品中去。

如光大银行正在发行的几款固定收益类产品，除了可以实现本金的保障外，收益也为固定型，相比较来说，它们堪当定期存款的完美“替身”。如阳光理财“T计划”2010年第九期产品二，产品的期限为185天，属于信托类理财产品，其年化收益率可以达到3.6%。一款半年期固定收益类产品，收益基本上可以达到三年期存款的水准。阳光理财“T计划”2010年第九期产品一为一年期产品，固定收益则可以达到4.2%。不过，由于产品所具备的竞争力，因此在销售时设置的门槛也比较高。像阳光理财“T计划”2010年第九期产品二的起始销售门槛为10万元；阳光理财“T计划”2010年第九期产品一的起始门槛则需要达到50万元。

另外一种可以考虑的选择是信托贷款类理财产品，它们属于非保本非固定收益类产品，但是其预期收益率实现的可能性比较高，在投资者的风险容忍度可以接受的范围内，不妨进行定期存款的转换。如浦发银行[23.03 2.67%]近期正在发行的个人专项理财产品2010年第40期信贷盈计划，产品的委托期限为一年，属于信托贷款类理财产品，预期最高年化收益率可以达到4.1%。北京银行[16.30 1.37%]所发行的“心喜”系列2010049号，同样属于人民币1年信托贷款理财产品，预期年化收益率可以达到4.3%。这两款产品的销售起始门槛均设置为10万元。

如果投资者偏好于长期稳定的投资，选择购入一些企业债券并持有到期，也可以实现比定期存款高的收益。在目前的企业债市场上，一些五年内到期的债券，其收益率上具备有一定的优势。像09亿城债[100.00 0.00%]，剩余的期限为4.58年，票面利率为8.5%，目前的市场交易价格为103元。如果投资者以现在的价格购入这样的债券，并以持有到期的策略进行投资的话，获得的税后复合年化利率回报可以达到6.6%。09长虹债[75.63 0.12%]的票面利率为0.8%，但目前长虹债的交易价格较低，为75.76元。如果投资者持有这一债券并到期的话，除了获得票面利率外，持有时债券的卖出价格为面值100元，以5.32年的持有期限来计算的话，投资者可以获得的复合年化收益率将达到6.09%(税后)，也高出五年期定期存款的利率。当然，对于投资企业债来说，承担的风险会有所放大，主要在于债券发行企业的债务偿还能力，因此在选择这样的产品时，要注意债券发行中是否引入担保条款等风险控制机制。

教育储蓄VS基金定投

作为一种保证本金的强迫储蓄机制，零存整取和教育储蓄有一定的优势。但是，目前银行的零存整取和教育储蓄五年期的年利率都不到3%,，就长期而言，这样的收益率水平恐怕无法抵御通货膨胀，也难以实现教育储蓄准备的作用。

因此，对于那些投资年限大于五年的目标，相比之下采用定期定额投资基金的方式则更加适合。在长期投资的过程中，基金定投可以起到平均投资成本的作用，而且可以在较长的投资期内获得比较理想的投资回报。

在进行基金定投的时候，投资者还可以根据自身的情况，对投资进行配置，可以配置2到3只基金作为定期定额投资的目标。这一点是零存整取和教育储蓄的方式所无法匹敌的。例如当前的市场格局下，投资者就可以选择一只指数基金加一只配置型基金作为自己的组合投资，既能够实现一定的收益，又降低了投资风险。

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