中财网银行外汇业务展业原则:k线学习,影线
来源：百度文库 编辑：中财网 时间：2024/04/27 17:18:42
k线学习,影线
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如何识别骗人的“影线”
影线分上影线下影线两种，一般情况上影线长，表示阻力大；下影线长表示支撑力度大。不过由于市场内大的资金可以调控个股价位，影线经常被大资金用作骗线，上影线长的个股，并不一定有多大抛压，而下影线长的个股，并不一定有多大支撑，也就是说见到个股拉出长上影线，就抛股并不一定正确。因此，投资者在遇到以下情况时不要惊慌。
1、试盘型上影线。有些主力拉升股票时，操作谨慎，在欲创新高或股价行进到前期高点时，均要试盘，用上影线试探上方抛压，也可称“探路”。上影线长，但成交量未放大，股价始终在一个区域内收带上影线的K线，这是主力试盘，如果在试盘后该股放量上扬，则可安心持股，如果转入下跌，则证明庄家试出上方确有抛压，此时可跟庄抛股，一般在更低位可以接回。注意，当一只股票大涨之后拉出长上影线，最好马上退出。
2、震仓型上影线。这种上影线经常发生在一些刚刚启动不久的个股上，有些主力为了洗盘、震仓，往往用上影线吓出不坚定持仓者，吓退欲跟庄者。
投资者在实际操作时，要看K线组合，而不要太关注单日的K线。需要指出的是，大资金机构可以调控个股的涨跌，但在市值不断增大的市场上，没有什么可以调控大盘的机构。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-8 14:03:38回复 k线学习,如何识别骗人的“影线”
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影线分上影线下影线两种，一般情况上影线长，表示阻力大；下影线长表示支撑力度大。不过由于市场内大的资金可以调控个股价位，影线经常被大资金用作骗线，上影线长的个股，并不一定有多大抛压，而下影线长的个股，并不一定有多大支撑，也就是说见到个股拉出长上影线，就抛股并不一定正确。因此，投资者在遇到以下情况时不要惊慌。
1、试盘型上影线。有些主力拉升股票时，操作谨慎，在欲创新高或股价行进到前期高点时，均要试盘，用上影线试探上方抛压，也可称“探路”。上影线长，但成交量未放大，股价始终在一个区域内收带上影线的K线，这是主力试盘，如果在试盘后该股放量上扬，则可安心持股，如果转入下跌，则证明庄家试出上方确有抛压，此时可跟庄抛股，一般在更低位可以接回。注意，当一只股票大涨之后拉出长上影线，最好马上退出。
2、震仓型上影线。这种上影线经常发生在一些刚刚启动不久的个股上，有些主力为了洗盘、震仓，往往用上影线吓出不坚定持仓者，吓退欲跟庄者。
投资者在实际操作时，要看K线组合，而不要太关注单日的K线。需要指出的是，大资金机构可以调控个股的涨跌，但在市值不断增大的市场上，没有什么可以调控大盘的机构。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-8 14:26:01回复 技术学习, 60分钟图表的短线波段战术
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如果投资者进行短线甚至超短线交易时，就不得不关注60分钟，30分钟，15分钟的技术形态了，其中尤以60分钟图表兼具稳定性及迅捷性于一身，是承前启后的短线技术图表，以下是运用60分钟图表操作短线的一些经验：
1、股价从阶段高位向下,经一轮完整的子浪调整,MACD出现底背离。K组合出现标志性K线.此时应观察EXPMA指标状态，通常将该指标快速线时间参数设定为12，慢速线时间参数设定为50。该指标属趋向类指标，从指标上直观可看出股价、快速线和慢速线之间的相互运动关系，其使用方法与均线系统的使用方法类似，该指标在多头市场中成功率较高，可达85％以上，而在空头市场中应用此指标须注意防止多头陷阱，因其反应速度较慢，成功率约为65％。该指标用于中短线选股选时介入，具较高的参考价值。在60分钟图表中将修正KDJ指标的频繁波动，当股价从10小时线下向上时,在10小时线价位主动发起第一波攻击.股价上穿10小时线之后(l浪完成),此时KDJ将金叉但并非较佳的接入点，主力会展开短暂的回调震仓,只要股价不再下破10小时线,EXPMA指标多头向上，盘中就是加仓机会,即使主力凶悍的震仓会向下击穿10小时线,但MACD仍然向上或回调不死叉(2浪),只要股价迅速向上再次带量突破10小时线时,应集中全部资金发起总攻围剿庄家,展开满仓作战。
2、股价上穿l0线后,升势会快速展开,10小时线向上的角度越陡,股价上涨的力度越强,MACD的红柱出现高位峰(3浪),仓位较大获利丰厚的资金,可在MACD的红柱缩短，并伴随KDJ出现高位死叉时,部份离场进行战术撤退,不参与调整。
3、股价在10小时线上方不远处向下靠近10小时线,此时不管是平台整理,还是单边下跌,只要MACD没有出现顶背离(4浪,注意2浪和4浪的时间,形态的互换),就要在10小时线上档价位,用前期离场资金迎头围歼.最后的升势会在出现急速放量(庄家对敲吸引跟风盘)的上标志性K线,或长上影线，或长阴线，股价上涨而MACD的峰位比前峰低(顶背离)时结束,EXPMA指标出现死叉，从而完成5浪.此时此刻,如果K线组合出现第二根K线的最高价,低于前一根K线的最高价,MACD的红柱第一次缩短,立刻在第一时间内向买三或更低价派单,清仓离场,撤出战斗。切记!千万不要挂单在卖盘等,否则,利润会迅速下降。
4、股价在高位第一次向下跌破10小时线时,绝对不能买入该股票,否则,套你到地老天荒.下跌是缓慢的,时间是冗长的,如果你买了或持有它,此刻的心情就是---才下眉头却上心头。
5、休整之后再去开辟新的战场,市场每天都有机会,只要你不抱侥幸心理,凭实战技术的功底,就能准确把握每一次机会。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-8 14:33:56回复 转贴,必须有一套适合自己的炒股模式
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炒股高手只有在股票的外在条件（包括基础分析、技术分析及股票大势）符合自己的作战计划时才采取行动。俗话说条条道路通罗马，这里的“罗马”就是累积财富，成为股票游戏的胜利者，而“道路”就是你自己的方法。彩什么道路并不重要，重要的是这条道路必须符合你的个性，你走起来轻松愉快，你有信心能走远路。在这基础上你才会对自己的方法有信心，最终不断完善自己的方法以取得最高效率。 必须具有超前的想像力及对未来的判断
这并不是说优秀的投资者具有一般人所不具备的第六感，而是他们有能力自繁杂的信息中理出头绪。大多数人注重于今天发生的一切并假设今天发生的一切会不断延续，但优秀的投资者会看得更远一步，预想在什么情况下今天的情形会停滞甚或产生逆转。他们并不较一般人聪明，但他们独立思考，不拘泥于成见。当他们看到改变的苗头，立即采取行动，绝不拖泥带水。
成功的投资者绝不幻想
一旦你把资金投入某只股票，按原来的预想，这只股票的运动不对，你会怎么办？一般人常常想像出各种理由把这一不正常的运动“合理化”。这种为避免割肉痛苦的合理化假设是极其致命的，这也是许多有一定经验的炒手最终不得不举手投降的主要原因。一位成功的投资者决不让情感左右自己，有的话程度也很小。无论割肉认错是多么痛苦，他们决不迟疑。他们明白，让这样的情况延续只会带来更大的痛苦和损失。业余炒手很少问自己一个问题：“假如我今天手边有钱，还会买这只股票吗？”就是问了，也会找成堆的理由来安慰自己：“隔壁老王说这只股票的下跌只是暂时的”，“卖出股票要手续费”等等。一句话，业余炒手想方设法不去止损。
要有应用知识的毅力
怎样才能减肥？答案其实只有四个字：少吃多动。减肥的知识是如此简单，减肥应是轻而易举的事吗？事实正好相反。美国有个统计，一百人参加减肥训练，只有十二人降低了体重，其中只有两人将体重降低持续一年以上，即2%的成功率。减肥失败的原因不是因为学习减肥多少困难，而是因为大多数人缺少每天应用这些知识的毅力。你很想吃一块蛋糕，但你知道这一块蛋糕下肚子，锻炼一天的效果就泡汤了，你忍得住吗？你定好计划，每天吃什么，锻炼多久，你坚持了多久？
炒股也是一样，任何对炒股有一定认识的人，都明白炒股所需的具体知识少的可怜。股票只有两条路可走，不是上就是下，影响股票升落的因素就是这么多，真正重要的因素列出来占不满你的手指，甚至不识字的也可以在股市露一手。股票的引诱力也人所共知，你如果做的好，前景大大的光明。这样的行业，成功率甚至低过减肥！为什么？因为人们常常做不到自己知道该做的事情！
人们都知道诚实是取信于人的不二法门，有多少人做到了？我欣赏王安先生的话：“我可能没有把我知道的全部告诉你，但告诉你的，全部是真的。”我们都知道“贪”是受骗的根源，有多少人做到了“不贪”？报纸上天天讲的骗人和被骗的故事都是怎么发生的？我们都知道努力是成功的基石，大家都想成功，有多少人做到了“努力”？或许有人认为每天工作八小时就已很“努力”了，未免太简单了些。我们都知道应该“当天的事情当天做完”，有多少人做到了？这样的例子很多很多。这些都是不难做到的事，需要的不过在行动上应用，但大多数人都失败了。
一位成功的投资者，他应十分留意怎样将他的知识应用在炒股中，他不会为应用这些知识的枯燥而忽略细节。在日常生活中，获得知识通常并不困难，困难在于用毅力应用这些知识。在炒股问题上，我是坚信“知易行难”之说的。
华尔街的家训
炒股是老行业。在华尔街，一百年前流行的是火车股、钢铁股，接着流行收音机股、电视机股，今天流行的是电脑股、网络股。每种股票的兴起都代表了新的行业和人类文明的进步。在这千变万化的股市历史万象中，惟一不变的是股票的运动规律。和百年前甚至更早时期的先辈一样，现代人有着同样的贪婪、恐惧和希望，一样在亏损时不肯割肉，一样满足于小利而在股票的牛市中途退席。当年的股市充满小道消息，今天的股市还是充满小道消息；当年有公司做假账，今天也有公司做假帐。
几百年来，炒股行的先辈们用他们的经验写下了一条条的家训——想在这行生存和成功所必须遵循的原则。这些原则，一百年前适用，今天适用，一百年后一样适用，因为人性不会改变。
华尔街一代新人换旧人，每人都希望他的存在能在历史上留下一笔，各种各样的格言警句如恒河沙数。令我惊奇的是，华尔街在近半个世纪已没有出现新的“家训”。有人出了些新的规则，仔细读之，只不过用新文字把老的家训重述而已，换汤不换药。
第一节 华尔街的家训
要把所有的华尔街家训都写出来起码要有两百页的篇幅，其中大部分是“为赋新词强说愁”。我在这里将实践中证明最为重要的规矩整理邮来。这些规矩已由我的实际操作证明可以遵循且行为有效，希望读者们能牢牢记住它们。
止损，止损，止损！
我不知道该怎样强调这两字的重要，我也不知还能怎么解释这两个字，这是炒股行的最高行为准则。你如果觉得自己实在没法以比进价更低的价钱卖出手中的股票，那就赶快退出这行吧！你在这行没有任何生存的机会。最后割一次肉，痛一次，你还能剩几块钱替儿子买奶粉。
分散风险
做这行需要有赌性，但不能做赌徒。如果你在这行玩刺激，手手下大注，梦想快快发财，那你迟早翻船说再见，而且速度会较你想像快得多。你有十次好运，第十一次好运不见得会落在你头上。记住：你只能承担计算过的风险，不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。手手头的资本分成五至十份，在你认为至少有1：3的风险报酬比率时把其中的一份入市，同时牢记止损的最高生存原则，长期下来，不赚钱都难。新手的错误是太急着赚钱，手手都要豪赌，恨不得明天就成为亿万富翁。中国“财不入急门”的古训，在这行真可以说是字字玑珠。
避免买太多股票
问问自己能记住几个电话号码？普通人是110个，你呢？手头股票太多时，产生的结果就是注意力分散，失去对单独股票的感觉。我一直强调，你必须随时具备股票运动是否正常的感觉，在此基础上才有可能控制进出场的时机。买一大堆类别不同的股票，恨不得挂牌的股票每只都买一些，是新手的典型错误，因为注意力将因此分散。将注意力集中在三至五只最有潜力的股票，随着经验的增加，逐渐将留意的股票增加到十至十五只。我自己的极限是二十只股票。读者可以试试自己的极限何在？但在任何情况下，都不要超出自己的极限。
有疑问的时候，离场！
这是条很容易明白但很不容易做到的规则。很多时候，你根本就对股票的走势失去感觉，你不知它要往上爬还是朝下跌，你也搞不清它处在升势还是跌势。此时，你的最佳选择就是离场！离场不是说不炒股了，而是别碰这只股票。如果手头有这只股票，卖掉！手头没有，别买！我们已经明了久赌能赢的技巧在于每次下注，你的获胜概率必须超过50%，只要你手头还拥有没有感觉的股票，表示你还未将赌注从赌台撤回来。当你不知这只股票走势的进修，你的赢面只剩下50%。专业赌徒决不会在这时把赌注留在台面上。
别让“专业赌徒”四字吓坏你，每个生意人其实都是专业赌徒。你在学习成为炒股专家，对自己的要求要高一些。这时出现另一问题。炒过股的朋友都会有这样的感觉：“当我拥有某只股票的时候，我对它的感觉特别敏锐，股市每天算账，它让我打起十二分的精神，如果手中没拥有这只股票，我对它的注意力就不集中了。”我自己有同样的问题，我的处理方式就是只留下一点股票，如100股。如果亏了，我就将它当成买药的钱，权当我买了贴让注意力集中的药。
忘掉你的入场价
坦白地讲，没有三五年的功力，交过厚厚的一大叠学费，要你忘掉进价是做不到的，但你必须明白为什么要这么做。今天你手中拥有的股票，按你的经验，明天都应该会升。如果经验告诉你这只股票的运动不对了，明天可能会跌，那你把它留在手中干什么？这和你在什么价位进价有什么关系？之所以难以忘掉进价，这和人性中喜赚小偏宜，决不愿吃小亏的天性有关。如果这只股票的价位已较你的进价为高，你脱手会很容易，因为你已赚了便宜。若低的话，你须面对“吃亏”的选择！普通人会找一百个“理由”再懒一会儿。朋友，“再懒一会”的价钱很高的。人很难改变自己的人性，那就试着忘掉进价吧！这样你就能专注于正确的时间做正确的事。
别频繁交易
我开始专职炒股的时候，每天不买或卖上一次就觉得自己没完成当天的工作。我以炒股为生，不炒不就是没事干？这可是我的工作啊！结果我为此付出了巨额的学费。
当经验累积到一定地步，你就会明白股市不是每天都有盈利机会的。你觉得不买不卖就没事干，缺少刺激，代价是每次出入场的手续费。除了手续费之外，每天买卖都带给你情绪的波动，冲散了冷静观察股市的注意力。可以这么说，在你留意跟踪的股票中，每天都有70%胜算的交易机会是骗人的。频繁交易常常是因为枯燥无聊。频繁交易不仅损失手续费，同时使交易的质量降低。
不要向下摊平
犯了错，不是老老实实地认错，重新开始，抱着侥幸心理，向下摊平，把平均进价降低，希望股票小有反弹就能挽回损失，甚至赚钱。这是常人的想法和做法，在这行则是破产的捷径。英国的巴林银行就这样全了。上海石化在美国挂牌上市，1997年最高曾达到每股45美元。从45跌到35，很低了吧？是不是再补上2000股？再跌到25美元，你准备怎么办？还往不往下摊？结果上海石化一路跌到每股10美元。作为股票投资人，这样的好戏只要上演一出，你就全部被套牢，等它升回45美元？或许有可能，但这是两年后还是二十年后才会发生的事则谁也说不清！如果永远不回去呢？这样被烫一次，你将不再有胆量继续炒股。假如幸运地市场给你一个解套的机会，你会马上套现把钱放在米缸里，还是天天摸到钱放心。再见了，又一位交了学费毕不了业的学股人。
不要向下摊也可用另一种说法：第一次入场后，纸面上没有利润的话不要加码。纸面有利润了，表示你第一次入场的判断正确，那么可以扩大战果，适当加注，否则你第一次入场的判断正确，那么可以扩大战果，适当加注，否则即刻止损离场，另寻机会。读者请静下心来思考一下为什么，道理其实很简单。
也许有人不服气，我已有十次向下摊平都摊对了，它确是解套良方。我真要羡慕你，你的运气比我好多了。但你还未告诉我你第十一次、第十五次的结果！你敢保证它们不会是王安电脑（王安电脑曾是美国第二大电脑公司，现已破产）？对炒股老手来讲，可以有很多例外。其中之一就是股票在升势时，任何点都是好的入场点，碰巧你一入场，股票开始正常下调，在下调结束回头的时候，你可以考虑再进点股，就算进价较你第一次进价为低也没有关系。这样做的思想基础不是为了解套，而是你“知道”股票的升势还在继续。只有将炒股武艺炼到“无招”地步的炒手才可以考虑这么做，没有三五年的经验莫谈。新手们谨请记住：不要向下摊平！
别让利润变成亏损
这条规矩的意思是这样的：你10元一股进了1000股，现股票升到12元了，在纸面上，你已有2000元的利润。这时要定好止损价，价格应在10元之上，比如说不10.5元或11元，不要再让股票跌回9元才止损。你如果炒过股，就会明白当股票从10元升到12元，却让它跌回9元，最后割肉止损，其感觉是多么令人懊恼。你会觉得自己太愚蠢了！任何时候你如果有自己蠢的感觉，你一定做错了什么！把止损点定在11元，卖掉时算算还赚到钱，这和在9元时不得不割肉的感觉肯定是不一样的。这还牵涉到炒股的第一要务：保本！在任何情况下，尽量保住你的本金。
有些读者会问：股价是12元，把止损点定在11.9元，这样不就能保证赚得更多，数钱时更开心吗？说得是不错，但实际上不能这么做。股票波动一毛钱的时间有时不用两分钟，一旦你出场了，股票可能一路冲到15元，你就失去赚大钱的机会了。把止损点定在10.5元或11元，你给股票10%左右的喘息空间，一只正常上升的股票，不会轻易跌10%的。 跟着股市走，别跟朋友走！
这条规矩的简单解释就是：别跟朋友买或卖，要按市场情况来买卖。我在交易大厅常常听到：“你今天进了什么股票？我想跟你进点”。每次听完我都觉得好笑，因为它总让我想起三个瞎子在前探路，随后一列跟着两位瞎子，三人排成一列。第一位瞎子就不管了，反正大家都看不见。而三位眼睛好的行人往往是排成一行走，你走你的，我走我的，还方便聊天，碰到石头水沟时大家各自知道怎么避开。他们也有一列走的时候，那时他们走的路一定是最通畅的。
一位真正懂炒股的人通常不愿别人跟着买，因为你可以跟我买，但我要卖的时候你不知道，结果可能害了你。如果卖股票时还要记着通知你，心理负担多大。亏的话怎么办？
朋友，下点功夫，研究股票的过动规律，学着选择买点和卖点。想跟朋友买卖不要紧，掂掂他是什么材料。喜欢你跟着的通常本身是瞎子，瞎子喜欢带路。
该卖股票的时候，要当机立断，千万别迟疑！
我在1994年11月2日的炒股日记上有这样一句话：xinc（股票交易符号），股数2千，进价17.25，升到23.50，没有在21.50卖出，今跌到16.25，蠢啊蠢！！！痛啊痛！！！
这是四年前的记录，我已记不清当时的具体情况，从上面的几句话，我知道自己新加坡将卖点定在21.50，当股票以23.50跌到21.50的时候，不知什么鬼原因使我迟疑，没有即时采取行动。在11月2日的时候，股票跌到16.25。我原保证8000美元的利润，现倒亏2000美元。我痛呼蠢啊蠢。
股票波动从来花样百出，它在跌的时候，总会不时给你个小反弹，给你一线希望，让你觉得跌势已开始转头。股票重新下跌，你原来的希望破灭，准备割肉放弃时，它又来个小反弹，重新把你拴住。开始小小的损失，经过几个这样的来回，变成了大损失。这就是已学会“止损”的股友还会亏大钱的原因。
止损的概念不要只体现在你的本金上，也要包括利在内。10元买进1000股，花了10000元的本，升到15，你手头就有15000元了。别把5000元仅当成纸面利润，不信的话就把股票卖掉，存入银行，看看多出的5000元是真钱还是假钱。定好了出场价，当股票跌到这点时，不要幻想，不要期待，不要讲理由，即刻卖掉再说。
别将“股价很低了”当成买的理由，也别将“股价很高了”当成卖的理由！
我今天手里还有只股票，交易符号是ihni，公司开养老院。五年前它从15美元跌到5美元，我觉得股价很低了，花了5000美元进了1000股。现在的牌价是0.25美元。我的5000美元只剩下250美元。这只股票我一直没有止损，当年是“不肯”，今天我用它来提醒自己：“你永远不知股票会跌到多低！”因为人是很健忘的。
我发觉新手们特别喜欢买低价股，来请教我某只股票是否可买的朋友，他们选的股票大多是低价股。这低价是指股票从高价跌下来，如40美元跌到20美元。这样的想法或许是源自日常生活，衣服从40美元降价到20美元，那一定是偏宜了。把这样的习惯引伸到股票，自然而然地找“减价股票”。很不幸，你用选衣服的方法选股票，在这行就死定了。股票从40美元跌到20美元，通常都有它的内在原因，你用什么断定它不会继续往下跌呢？英文有句话是这么说的：别试着去接往下掉的刀子，它会把你的手扎得血淋淋的！所谓炒手，最重要的是跟势，股票从40美元跌到20美元，明显是跌势，你不能逆势而行。当然要是股票从40美元跌到10美元，现在又从10美元升到20美元，那就是两码事了。
一位新手在发现他买进的股票升了时，会很兴奋，也惴惴不安，生怕市场把好不容易借给的利润又收回去。成日脑海里盘旋的就是“股票是不是升到顶了”，“还是别贪了，快快卖吧”。这里要提醒读者的就是：别将“股价很高了”当成卖的理由，你永远不知股票会升多高。只要股票的升势正常，别离开这只股票。记住前面提到过的华尔街格言：截短亏损，让利润奔跑！
作者: op-1918 发布日期: 2005-11-26
定好计划，按既定方针办
入股时，认清你的风险和回报各是什么。若市场未按你预定的轨道运行时怎样应变？最好写下应变的策略。特别对新手而言，入市几天后，自己都记不起入股时是怎样想的。如果你的止损是10%，10元进货，升到15元，止损点就定在13.50元，没什么价钱好讲的，股票跌到13.50元就说再见。如果你的原计划是10元入股，15元卖出获利，那么股票升到15元时就坚决卖出，不要犹豫，虽然我强调在这行最好不要预定获利点，但你如果有这样的计划，就照做。股票行的方法实际上没有什么对或错，关键是你需要找到适合自己风险承受力的方法，且坚决按照这个方法去做。随着经验的增加，你会不断改变自己的方法，这就如螺旋一样，转了一圈，你似乎还在原位，但其实你已经高了一层。方法可以修改，也必须随着经验的积累而修改，重要的是在任何时候，都必须有个方法且用它来指导你的行动。
新手们最易犯的错误之一就是缺少计划。觉得这只股票跌了很低了或某人说这只股票好就买进。买进后怎么跟踪就茫无头绪了。什么情况下止损，什么情况下获利，一问三不知。你若也是其中一员，赶快学着定好自己的计划。股票学校的学费是很贵的。
市场从来不会错，你自己的想法常常是错的
多少次，你拍着脑瓜子叫：“见鬼，无论从什么角度分析，这只股票都没有理由会跌的，它很快就会反弹。”我朋友来问股票，都会一条条列出他们的分析，最后认定这只股票升到顶了，那只股票跌到底了。我无法证明其对错，通常我只建议你若想买那就买吧，但若股票又跌了10%，即刻脱手。如果你想卖，那就卖吧，反正不卖你也睡不着。
华尔街很多著名的专家，在这条上都翻了跟斗。人一旦出了点名，名声就重于一切，他们认为股票要升，不升怎么办？结论自然是市场错了，市场还未体验到这只股票的价值。结果是专家们一个个从宝座上跌下来。这样的故事非常之多。越聪明的人，越容易自以为是。他们在生活中的决定通常正确的居多，有些是开始不对劲，但最终证明他们正确。但在股票行，或许最终他们确实是正确的，但在市场证明之前，他们可以早已剃光头回家了。不要自以为是，不要有虚荣心，按市场给你的信息来决定行动计划，一有不对即刻认错，这才是股市的长存之道。
必须有一套适合自己的炒股模式
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-8 15:15:09回复 操作模式学习,一种简单的盈利模式
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分仓追涨法:
1.把资金分为N份.比如N=4,或5,或其它
2.谁涨追谁.
3.轮换不断.
却是简单,是否简单的就是好的
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-8 15:24:59回复 只是转贴,不对其观点作评论
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独特的60分钟K线图.RSI短线买卖法
本短线买卖法主要使用60分钟K线图.RSI设为6.12。均线设为:5.10.20.60
当RSI处在50之上为强势，反之为弱势。80之上为超买，20之下为超卖。这是教科书的说法。
按照这个原理进入实战操作，十有九亏！为什么？！哈，当一支股票进入强势区你就卖了，进入弱势区就买了。所以，卖了就升，买了就套。难怪有人说技术指标无用论！皆因学艺不深。
我的用法是反其道而用之。
当一支股票从高位经过深幅调整，RSI从80以上高位跌破50由强转弱，短线不可买入。
但当RSI第一次由低位进入高位80时，刚好证明这支股票进入强势区！有资金在活动，列入炒作目标！
就等RSI回调时（庄家洗盘时拉升前）及时介入！你说，怎么能不赢！
大道至简，就这么简单。不多说了。
这是利用RSI强弱指标抓强势股短线获利的方法！盈利3--5点就走。请细心领会帖子的精神。
一支股票从高位调到低位（相对低位）时，RSI第一次上75--80时VOL必放量，RSI再回落时VOL必缩量，股价回调不破20分钟线确认买点！（细心看图例）
谢谢交流，共同提高！
RSI第一次上75--80时VOL必放量，RSI再回落时VOL必缩量——这些好判断
股价回调不破20分钟线确认买点——最难的在这里，运用各自的经验吧
进入强势区的股票，一般有三个推动浪。
（买二）在二浪底，第三浪必比一浪高，确保了二浪底买点的获利空间。就这么简单。
我的方法是重点捕捉第一第二买点。第一买点是最安全的！刚好是庄家开始拉升的一刻！你说安不安全。第二买点相当于做三浪.盈利的概率都可达90%以上。
怎么找:
每天看升幅榜，在升幅1--2点的股票里找！
记住，RSI第一次从低位上75--80以上的！！！
结合日.周.月K线和波浪综合研判.成功的概率更大。
作者：pinpinbomb 回复日期：2007-4-8 15:29:00回复 顶，完全支持楼主的看法！！谢谢
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-8 15:34:09回复 转贴,要从盯盘的沉迷中解脱自我
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股市的功夫，不投入是不行的。想取得骄人的成绩，不付出十倍于众人的努力是没有可能的。股票投资与任何一个行业都一样，成功只属于少数愿意为之倾心付出的人。但是，付出要有道，要讲究方法。企图通过日常波动来研究股市运行方向，无疑是缘木求鱼。整天盯盘的结果，不仅是情绪波动大，身心健康受到戮害，还会过多地占用宝贵的时间，形成精力投入上的本末倒置。对于一些以投资为职业的股民，或者有时间通过网络看盘的股民来说，每天4小时长期盯盘已经习以为常，哪怕是3分钟不看，也会觉得不安。盯盘上瘾、成痴的结果，不仅是情绪波动影响了身心健康，还干扰了既定计划。不少投资者事前想得很周到，目标也明确，但是盯盘过程中，大涨或者大跌，都可能在瞬间改变深思熟虑的计划。大涨时，只要手中的股票不涨，就怀疑自己的决定，忍不住，轻易卖出；大跌时，翻番的目标可能被下跌恐惧所代替，既而做出荒唐的杀跌举动，一不小心，就杀了个地板价。
做股票，本来是为了赚钱，赚钱本来是为了快乐，整天盯盘的人，却实在难以享受赚钱的乐趣。大涨固然高兴，但这种时候毕竟少见，绝大部分时间，涨了嫌慢，跌了害怕，不涨不跌又无聊。加上盯盘导致的操作失误，本来一年轻松翻番的目标，结果大打折扣。快乐的事业，变成了痛苦的折磨。大好年华在折磨中消逝，雄心壮志也被疑惑所取代。长期炒股的人可能都有感觉，节假日与家人、朋友团聚，或者带孩子到大自然里徜徉，感觉真洒脱，真惬意。比较而言，4小时整天盯盘，过的真不是日子。而这种情况，只要你还在炒股，还想赚钱，只要你不愿意改变，或者不知道可以改变，那么“暗无天日”的日子还不知道要持续到何时为止。
其实，不仅是身心健康需要从盯盘的困境中解脱自我，要想实现长远的赚钱目标，不解脱也不行。为了每年短暂的节假日快乐而习惯于长年累月地沉迷于盯盘，其实是得不偿失。除非你是一个频繁的短线交易者，除非在大盘或个股转势的关键时刻，作为一般中长线投资者人，每天盯盘1个小时足矣——半小时更好。在盯盘上时间花得越少，就越超脱，越能够保持清醒的头脑。这样也就可以拿出更多的时间进行盘后分析和基本面研究。由于盘中的波动太大，情绪化思维严重，相对而言，盘后的分析更加客观和冷静，据此制定的操作策略也更为可行。成功的交易就是制定计划和严格执行计划的过程，过滤了日间波动，就可以把交易浓缩为简单的决策，化繁为简，超脱自我，从而达到手中有股，心中无股的高级境界。
克服盯盘，首先要从大的策略上改变自己，作为中长线交易者，只要大盘和个股的运行趋势没有改变，没有脱离预期，就不能改弦更张。当然，根据盘后分析的结论，适当地修订计划也并无不可，但这不应该是三分钟的心血来潮，而应当是深思熟虑的结果。其次，拿出更多的精力进行基本面研究和关键的技术位分析，基本面把握个股的长期趋势，技术面掌握准确的买卖价格。把基本面和技术面结合起来，去粗取精，去伪存真，必能如虎添翼，极大地提高投资收益。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-8 15:56:44回复 学习,仓位的控制
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在不同的市场阶段,对应不同的仓位比例,已达成了投资者操作的共识.
在上扬市和个股的强势波段,对应仓位80%左右.主要靠基本面的选股,赢利主要靠捂,如果不是逆向思维与市场做反,介入ST和题材股,如去年8月至今年1月的权重股和龙头股行情,握有主流品种的,都会有很好的赢利表现.具体在操作上,用以前谈到的上升趋势线做止赢即可.
在震荡市亦即平衡市,对应仓位50%-70%左右.主要的表现形式,是各种题材概念股的活跃,在这样的主基调下,主要靠技术形态的选股,回避一些上扬市的品种.在低位启动阶段介入的,持仓比例可稍高,在中继形态介入的,持仓比例适中,在追击涨停介入的,列分时均线止赢,见利就跑.也会获得不俗的收益.操作上以超短,短线,短中线为主.
在调整市和个股的下跌初段,不参与市场的操作.控制仓位在30%以下,关注一些与大盘有翘翘板效应的板块的短线机会,如部分中小板,ST,认估权证,会有一定的超短线收益.在下跌中段后,多数个股由于连续下挫超跌,会孕育一定的超跌反弹机会.特别是,急跌-阴跌-再急跌加速的,股价会远离平均线,可参照6日BIAS的提示,少量仓位做反抽行情,接近短期均线就是止赢位置.之后多数个股还会有下跌走势,这个时候,就是以底背离的概念逢低逐步少量吸纳中线潜力股的机会了.
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-8 16:09:33回复 只是转贴,不对其观点作评论
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运用ＲＳＩ买卖股票
我们不妨来给ＲＳＩ的数值打个比方:ＲＳＩ的数值是在０至１００之间.这个数值可以代表参与其中的多空双方的实力.比如ＲＳＩ=５０时,表明多空双方实力相等,假设为双方均为５０人.当ＲＳＩ=８０时,表明多方的人数为８０人,空方的人数为２０人.显然,当ＲＳＩ=１００时,就表明所有人都是多方的人了.这个股市也就沸腾了.同样可以得ＲＳＩ=２０和０时的意义.
下面我们通过分析这个人数对比实例来解释ＲＳＩ的实战意义.
首先我们从极限的ＲＳＩ=１００说起:ＲＳＩ=１００表明所有人都是多方的人.在股市的人都知道,这是不可能的.如果所有的人都是多方,也就是全是买股票的人.那么谁来买出股票呢?没人卖出出股票,那还成什么股市呢?所以必须得有人卖出股票.谁会卖出股票呢?卖出股票的人,一定是认为当前的价格是比较高的,而且有可能下跌或者有了足够的利润,现在不卖,以后不一定能卖出这个价格.大家可能对上面的分析产生了一个矛盾的观点.既然ＲＳＩ=１００表示所有的人都看好.那么这个股票肯定会涨.既然看好这个股票会继续上涨,那么,为什么要卖出呢?对于这个问题我们用数据来解释就清楚了.
假如一只股票,现在的价格是１０元,当看好的人多于看坏的人,也就是愿意买得人比愿意卖的人多时,这个股票就会涨起来.接着,这只股票就涨到了１１元.结果,还是看好的人多于看坏的人.这只股票还在涨.比如涨到了１２元,１３元,１４元....２０元.这时候,通过股评的推荐,朋友的介绍,看好的人越来越多,越来越多......这只股票就一直往上涨.３０元,４０元,５０元......１００元,亿安科技就曾涨到了１２６.３１元.各位朋友不妨想想,这个股票是不是会一直涨呢?显然不会.无论它多么好,它总会有停止上涨的时候.
比如说某个股票从１０元涨到了５０元,ＲＳＩ也接近于１００了.也就是所有的人都看好的时候,正值此时,就会有人开始想卖了.为什么呢?因为手中持有很多筹码的人,他会想:如果不在人气足的时候开始出货,要是开始下跌,手中这么多的筹码,就无法派发出去.因此,即使所有的人都认为这个股票还会上涨,在这些认为上涨的人当中,也有人开始卖出股票了.尽管他知道这个股票还会上涨,但是,为了使手中大量的股票的盈利能够兑现,他必须在还没涨到顶之前就开始卖出.否则他的盈利就成泡沫,化为乌有.于是,很多预计这个股票会涨到５０元人,特别是手中有太多的筹码的人,他可能在４５元或更低的价位,就开始卖出这个股票了.从这个角度讲,肯定有好多人都在仍然看好时,准备出货或已经出货了.
所以,当ＲＳＩ=１００表示所有的人都看好这个股票.更多地潜伏着出货的具大危机.就象气球,吃到最大时,爆破的危机也就随之产生.一旦开始下跌,这个所有人都看好的股票,就会产生[飞流直下三千尺,疑是银河落九天]的景观.因为无数次的经验已经使股市的绝大数人都了解了这个道理,即使不懂这个道理的股民,多少会吃过来不及卖出的苦头.因此,当某个股票在高位回调时,已经盈利的人会赶紧卖出,使得盈利落袋为安.高位追进去没有盈利的人,只要头脑活络些,也会赶紧割肉退出,先走为快.
再从另一个角度来讲,当所有人都看好一只股票,也就是ＲＳＩ接近于１００时,这个股票的价格往往会远远超过这只股票的实际价值.这样的情况,就是我们平常所说超买的现象.所谓超买的情况,就是买进的人买进了不该买进的股票.所以,在超买的情况下,一旦下跌,由于这个股票,本来就不值这个价位,下跌也就不足为奇了.
说明了ＲＳＩ=１００的情况,再来说说ＲＳＩ=８０或接近于８０的高位的情况,就比较容易理解了.
前面说到,当ＲＳＩ=１００时,有人在此之前就开始出货了.那么这个之前是什么时候呢?如果单从ＲＳＩ的角度讲,作为一个股民,既然知道ＲＳＩ=１００时会来不及卖出,我何不在ＲＳＩ=９５时就开始卖出呢?这个当然可以.但是,如果大部分的都总结出这个经验,都在ＲＳＩ=９５时,那么,谁会买进呢?买进的人少的话,你能保证你的股票在ＲＳＩ=９５时就能卖出呢?所以,有人就在ＲＳＩ=９０时就开始卖出了.以此类似,人们会越来越提前开始卖出.这就是一般书上常说的ＲＳＩ=８０时就准备卖出的道理.相反的道理,ＲＳＩ=２０时,也是准备买进的好时机.
说了以上的道理,再回过头来,说明ＲＳＩ的实战意义,就容易掌握ＲＳＩ在不同的股票中的不同数值了.
有二种股票的处别是很大的.就大盘股和小盘股.运用ＲＳＩ买卖股票,就不能采用相同的数值.对于大盘股,卖出时,ＲＳＩ=８０就应当出货,大家可马钢这个超级大盘中就可以很明显地看出.原因是盘子太大,很难达到让８０%的人都看好.而且持股的人数多,人心不齐,再加上庄家的筹码多,出货难,必须提前出货.这就是大盘股的ＲＳＩ一般不会出现很高的情况.相反,小盘股就不同,一般在ＲＳＩ=８０时,正是进货的好时机.说明庄家已经收集了足够的筹码.盘子越少,ＲＳＩ的值会越高,主要是筹码被控制,下跌的压力,很难阻止庄家的行为.比如象海虹控股,连结二十多天的上涨,ＲＳＩ最高达到９９.９８%.这就是庄家全盘控股了.
总而言之,ＲＳＩ可以明确地告诉你当时看好和看坏的人数对比.至于这个比例,则对于每个股票和不同盘面的情况下,其意义又是不同的.水能载舟,也能覆舟.具体的使用,就随机应变了.
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-8 16:12:50回复 指标学习,关于RSI的研究
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RSI是技术分析中使用最普遍的震荡指标之一。RSI指标的一般规则是在超卖区域买入,在超买区域卖出。如果完全根据这种低买高卖的策略操作,长期而言真的可以获利吗?笔者测试了1997年1月2日至2004年10月15日的1873个交易日的上证综指收盘数据发现,事实上,真正的上涨绝对不是RSI处于超卖区域之后,真正的下跌也绝对不是RSI处于超买区域之后。
首先我们来看一种非常简单的短线交易策略,就是在RSI跌破某个数值之后买入并持有1天至第二天收盘时卖出。测试中笔者使用的是流行的14日RSI数值。此外在测试中,笔者将所谓的跌破定义为前一天的RSI高于某个数值,而当日RSI低于该数值,那么我们认为这是跌破；另外所谓的突破定义为前一天的RSI低于某个数值,而当日RSI高于该数值,那么认为这是突破。测试结果如表1。
从表1中我们看到,如果以1天短线而论,在RSI跌破某个数值然后买入并持有1天的策略中,RSI的取值在50以下的情况中,在这1873个交易日的过程中总收益基本上都是亏损的。也就是说,如果根据RSI的经典说法,在RSI跌破20的时候买入并持有1天的话,在3次中只有1次是获利的,总体上则是亏损43.9点。也许RSI跌破20交易机会太少,不足以说明问题,我们则可以看看RSI跌破25、30甚至35的情况,从表1中我们发现这种交易策略仍然导致总体上的亏损。相反,如果我们逆着经典说法,而在RSI处于高位的时候买入并持有1天,我们却可以得到总体上盈利的记录,而且成功率普遍在60%左右。
关于RSI的经典应用中还有这样一个限定,就是说RSI进入超卖区域之后,一定要等市场向上的信号出现的时候才能买入,对待超买区域的方式也一样。这种界定有其合理性,就是规避了指标的钝化。那么,我们根据这样一种说法来修正交易策略,就是当RSI向上突破某个数值的时候买入并持有1天。例如当RSI跌至20下方之后我们就开始等待买入机会,一旦RSI再高于20的时候便买入并持有1天至第二天收盘时卖出。这样的交易结果如何呢?
表2显示的是这种交易策略的结果。结论与表1基本类似,就是当RSI处于低位时买入的策略在长期而言并不是好的策略,总体上将导致亏损。因为很简单,真正的上涨是当RSI在50以上发生的,而真正的下跌则发生在50以下。在这种持有1天的交易策略中,真正取得很好收益的是当RSI突破50、55、60、65这样的数值时,其中RSI突破50时,在这近8年时间里共产生了75次交易机会,其中43次获利,并且累计获利572.3点,这是一个相当惊人的短线收益。此外值得注意的是,从表1和表2的数据对比中我们发现,确实应该在市场向上突破的时候买入,而不是在市场跌至超卖区域的时候买入。例如市场跌破50时买入并持有1天的交易策略产生了96.2点的亏损,而突破50时买入并持有1天的交易策略则产生了572.3点的收益。对于RSI处于55、60、65时的对比也支持同样的观点。也许持有1天的交易策略没有说服力,毕竟持有的时间过短,也许不足以说明什么问题。那么我们来做一个时间略长的测试,就是当RSI突破某个数值时买入并持有3天然后卖出的策略,这样的策略是否会产生类似的结果呢?
表3再次以铁的事实证明,即便是以持有3天的情况来考察,我们仍然不能在RSI处于较低水平的时候买入,而应该等到RSI至少处在50上方的时候再买入。这里我们的结论是根据持有1天和持有3天的短线策略得出的,那么我们是否有必要测试持有10天、20天甚至更长时间的策略呢?笔者认为没有这种必要性,因为市场每天都会产生一个RSI数值,投资者完全可以根据当天的RSI数值来评估当前市场的状况以及未来短线的走势。
既然前文我们证明了不能在RSI处于超卖区域的时候买入,那么是否应该在超买区域卖出呢?显然也不能。类似超卖区域买入必须出现向上突破的情况那样,在超买区域卖出也必须等待向下跌破的信号产生。表1中已经体现了这种交易策略的结果,例如以70作为超买界限,并在RSI突破70然后再跌破的时候卖出,那么1天之后的踏空风险累计是111.2点,就是说在过去的近8年中如果投资者在RSI跌破70之后卖出的话,在总共35次中有20次在第二天便会发现卖出是错误的。并且,最糟糕的并不是这种短线的踏空,而是投资者可能因为这次卖出而找不到合适的买入机会,以致丧失后面更长的中期上涨趋势。举个例子,在2003年11月以来的一波中期上涨中,上证综指RSI于2004年1月5日第一次突破70,随后在1月8日创出78.69的RSI高点,而在1月9日便跌破了70,按照超买区域卖出的交易策略,投资者将在1581.46点卖出,假设投资者没有在随后的上涨中追回的话,他最多将丧失200点的上涨,因为市场直至1783点才见顶下跌。合理的卖出点在哪儿?根据RSI的特性,合理的卖出点应该在4月9日,RSI跌破50的时候,当日指数收盘报1727.34点。
那么为什么会有这样的情况呢?为什么经典书籍上把RSI当作震荡指标低买高卖的策略不对呢?事实上从RSI的指标公式中我们知道,RSI的计算是以一段时期以来的累计上涨除以累计上涨和累计下跌之和得出的。从公式出发,笔者认为,与其说RSI是震荡指标,不如说它是趋势指标,也就是说,当RSI越高,价格越倾向于上涨而不是下跌,相反,当RSI越低,价格越倾向于下跌而不是上涨。其中RSI＝50是多空分水岭,RSI大于50是多头市场,RSI小于50则是空头市场。合理的策略当然就是在多头市场买入,在空头市场卖出。而按照传统观点,在超卖区域买入,在超买区域卖出则是完全错误的。
表1 RSI跌破某数值后买入并持有1天的收益情况
RSI数值 累计获利 交易次数 成功次数 成功比例(%) 平均单笔获利
20 -43.9 3 1 33.33 -14.63
25 -106.2 15 7 46.67 -7.08
30 31.6 43 26 60.47 0.73
35 -23.5 68 36 52.94 -0.35
40 -212.7 89 47 52.81 -2.39
45 -220.6 87 37 42.53 -2.54
50 -96.2 75 32 42.67 -1.28
55 235.0 75 45 60.00 3.13
60 248.0 73 44 60.27 3.40
65 198.7 61 37 60.66 3.26
70 111.2 35 20 57.14 3.18
75 180.9 18 12 66.67 10.05
80 94.0 7 4 57.14 13.43
表2 RSI突破某数值后买入并持有1天的收益情况
RSI数值 累计获利 交易次数 成功次数 成功比例(%) 平均单笔获利
20 5.4 3 2 66.67 1.79
25 -74.2 15 6 40.00 -4.95
30 48.9 43 26 60.47 1.14
35 -30.9 68 36 52.94 -0.45
40 -136.4 89 38 42.70 -1.53
45 -100.7 87 37 42.53 -1.16
50 572.3 75 43 57.33 7.63
55 366.1 75 47 62.67 4.88
60 330.2 73 42 57.53 4.52
65 304.6 61 36 59.02 4.99
70 67.5 35 18 51.43 1.93
75 174.6 18 11 61.11 9.70
80 -71.7 7 3 42.85 -10.25
表3 RSI突破某数值后买入并持有3天的收益情况
RSI数值 累计获利 交易次数 成功次数 成功比例(%) 平均单笔获利
20 -137.7 3 1 33.33 -45.91
25 -320.2 15 7 46.67 -21.34
30 62.5 43 25 58.14 1.45
35 -84.4 68 31 45.59 -1.24
40 -199.8 89 41 46.07 -2.24
45 362.6 87 43 49.43 4.17
50 1026.2 75 47 62.67 13.68
55 638.8 75 43 57.33 8.52
60 542.8 73 45 61.64 7.44
65 247.8 61 37 60.66 4.06
70 94.0 35 21 60.00 2.68
75 133.9 18 10 55.56 7.44
80 -69.7 7 2 28.57 -9.95
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-8 16:15:28回复 指标学习,RSI判断多空力量强弱
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技术揭秘
相对强弱指标RSI：是根据证券市场供求关系平衡的原理，通过比较一段时期内收盘指数的涨跌大小来分析测量多空双方买卖力量的强弱程度。
其具体应用法则如下：
（1）.根据短期（笔者通常设为5日）和长期（通常设为10日）等不同参数的两条RSI曲线的来判断行情：
a.当短期天数的RSI大于长期天数的RSI时，则属多头市场；当短期RSI在20以下止跌回稳并上穿长期RSI时，可视为“黄金交叉”，为“买进信号”。
b.当短期天数的RSI小于长期天数的RSI时，则属空头市场；RSI的值在50以下为弱势，总趋势向下。如果RSI由强势区向下跌破50阴阳分界线，表示股价已转弱，应抛空此股票。
c.当短期天数的RSI在80以上，则进入超买区，显示出多方力量远大于空方力量，但同时也提醒投资者，目前市场过热，随时都有多翻空的可能性。如果短期RSI突然掉头下穿长期的RSI时技术上称为“死亡交叉”，可视为“卖出信号”。
（2）.根据RSI取值的大小判断行情：
a.当RSI连续在50附近上下波动时，表示市场买卖力量均衡，局势不明朗，市场处于盘整期。
b.当RSI的值超过50阴阳分界线时，表示市场买方力量强于卖方力量，后市看涨。当股价突破盘整区上攻，创下新高点时，如果RSI的值同步创新高，则表示后市仍可看高一线；如果RSI的值未创新高，则表示行情即将反转。
c.当RSI的值大于80时，表明市场已经出现超买现象，股价随时会因买势的减弱而回跌，因此操作上应以逢高逐步减磅为主。通常RSI曲线在股价超买区形成M头形态时，为卖出信号，形成死亡交叉时为最后的卖出信号。
d.当RSI的值小于20时，表明市场已经出现了超卖现象，价格距离底部已经不远，随时会因为买盘的介入而使股价回升，特别是当RSI曲线形成W底形态时，可考虑逢低吸纳。如果股价创新低，RSI的值也同步创新低，则表示后市仍然走弱；如果RSI的值未创新低，则表示行情即将反转。
（3）.运用RSI判断超买及超卖范围还取决于两个因素。
第一是市场的特性，起伏不大稳定的市场一般可以规定70以上超买，30以下为超卖。变化比较剧烈的市场可以规定80以上超买，20以下为超卖。
第二是计算RSI时所取的时间参数。例如，对于9日RSI，可以规定80以上为超买，20以下为超卖。对于24日RSI，可以规定70以上为超买，30以下为超卖。
应当注意的是，超买或超卖本身并不构成入市的讯号。有时行情变化得过于迅速，RSI会很快地超出正常范围，这时RSI的超买或超卖往往就失去了其作为出入市警告讯号的作用。例如在牛市初期，RSI往往会很快进入80以上的区域，并在此区域内停留相当长一段时间，但这并不表示上升行情将要结束。恰恰相反，它是一种强势的表现。只有在牛市末期或熊市当中，超买才是比较可靠的入市讯号。基于这个原因，一般不宜在RSI进入非正常区域就采取买卖行动，最好是等RSI进入超买超卖区，然后又回到正常区域时，在价格方面的确认下，才能采取实际的行动。这种确认可以是：①趋势线的突破；②移动平均线的突破；③某种价格型态的完成。其具体操盘秘诀见下期。
上期我们谈到RSI指标的应用法则，本期将根据法则发掘操盘秘诀。
秘诀一：当RSI曲线处于超买区时，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却在创新高，出现了“顶背离”现象，即表示股价这一涨是最后的衰竭动作，表明买意已弱，行情即将向下，往往是比较强烈的卖出信号。
秘诀二：当RSI处于低位（往往在20以下），并形成两个依次上升的谷底，而此时股价却还在下降，出现了“底背离”现象，即表明这是最后一跌，是开始建仓的信号。
秘诀三：当RSI处在极高和极低位时，可以不考虑别的因素而单方面采取行动。比如上证综合指数的RSI值如果达到90％以上，则考虑出货；RSI值如果低于5％则坚决分批买进。
RSI的缺陷：
世上并无完美的预测工具，RSI也不例外，RSI最主要的是能够显示目前市况处于强势市（60以上）、牛皮市（40－60）还是弱势市（40以下），并能预测价格将见顶回软或见底回升等，但RSI只能作为一个警告讯号，并不意味着市势必然朝这个方向发展，这时须参考其他指标综合分析。
缺憾一：RSI计算周期的随意性。因为每一位投资者对周期N的设定均带有一定程度的个人偏好，从理论上讲，N可以选取1以上的任意天数。如果价格变动幅度较大且涨跌变动较频繁，则N的取值应小一些，因为较短周期计算的指标比较敏感，容易引起上下快速振荡，但指标的可靠性较差。反之，较长周期计算的指标讯号迟缓，经常错过买卖良机，指标的敏感性不够，反应又过于迟钝。另外，RSI是通过收盘价计算的，而当一天行情的波幅很大，上下影线很长时，RSI的涨跌就不足以反映该段行情的波动了。
缺憾二：超买、超卖的模糊性。因为在“牛市”和“熊市”之中，RSI值升至90或降至10时也有发生，出现指标钝化现象，此时反而容易误导投资者。
缺憾三：“背离”走势的滞后性。“背离现象”的出现通常暗示着多空双方力量对比正发生变化，股市行情即将出现重大反转，但是“背离”信号有时是事后才出现，事前较难确认。并且有时“背离”现象发生一、二次后才真正反转，因此有许多随机因素难以确定。
缺憾四：当RSI的数值离50％越近，则表明该股越是死气沉沉，此时该指标往往无用武之地。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-8 16:22:41回复 指标学习,RSI指标的真谛
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在指标运用过程中，投资者经常产生困惑，有时指标严重超买，股价却继续上涨，有时指标在超卖区钝化十几周，股价仍未止跌企稳。这里混淆了指标与股价的关系，指标不能决定股价的涨跌，股价才决定指标的运行，股价是因，指标是果，由因可推出果，由果来溯因是本末倒置，不一定走得通。那么，指标运用的真谛是什么呢？笔者认为趋势至上，顺势而为，向市场屈服。在涨跌趋势未改变之前，不要试图运用指标的超买、超卖、钝化等来盲目断定该反弹、该回调了，要向市场屈服、向趋势屈服，趋势无招胜指标有招。当然，这并非是完全摒弃了指标，相反是充分利用其辅助参考作用，当股价趋势继续上涨或下跌时，指标也将继续超买或超卖，而当股价一旦发生转势，指标随后也会发生转势买卖信号，从而为操作提供强有力的技术上的参考，这就是指标运用的真谛。
RSI相对强弱指标，以一特定时期内股价的变动情况来推测价格未来的变动方向。实际上，RSI是计算一定时期内股价涨幅与跌幅之比，测量价格内部的体质强弱，根据择强汰弱原理选择出强势股。
在实战中运用时要注意：
1、取值。RSI大于50为强势市场，高于80以上进入超买区，容易形成短期回档；小于50为弱势市场，低于20以下进入超卖区，容易形成短期反弹。RSI原本处于50以下然后向上扭转突破除50分界，代表股价已转强；RSI原本处于50以上然后向下扭转跌破50分界，代表股价已走弱。但经常出现超买而不跌、超卖而不涨的指标钝化现象，RSI取值在研判方面的作用不大。上海科技在2002年12月27日RSI就进入超买区并高位钝化达8日，但这却是突破后的最佳介入时机。
2、交叉。一般有长、短期两条RSI，短期RSI大于长期RSI为多头市场，反之为空头市场。短期RSI在20以下超卖区内，由下往上交叉长期RSI时，为买进讯号。短期RSI在80以上超买区内，由上往下交叉长期RSI时，为卖出讯号。沪综指在2002年1月23日RSI发生金叉，提前发出见底信号。
3、形态。形态分析在RSI中得到大量的运用，可依据超买区或超卖区出现的头肩顶或底、双头或底等反转形态作为买卖讯号。沪综指在去年1346、1339二次见底时RSI在超卖区出现了W底。
4、背离。股价一波比一波低，相反的RSI却一波比一波高时，为底背离，股价很容易反转上涨。股价一波比一波高，RSI却一波比一波低时，为顶背离，股价很容易反转下跌。沪综指今年在1311见底后出现的上攻，于1月17日摸高1492之后RSI出现了顶背离，因此在3月4日摸高1529之后就转身向下调整。沪综指在去年1339的见底时RSI也明显出现底背离。
5、趋势线。连接RSI连续的两个底部，画出一条由左向右上方倾斜的切线，当RSI向下跌破这条切线时，为较好的卖出讯号；连接RSI连续的两个峰顶，画出一条由左向右下方倾斜的切线，当RSI向上突破这条切线时，为较好的买进讯号。事实上这只是短线买卖讯号，中线效果并不十分好。沪综指在今年1月17日RSI跌破了1311开始的上升趋势线，此卖出信号虽规避了短线风险，但中线离场显然还是顶背离发出的信号较好。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-8 16:28:04回复 指标学习,RSI的反向运动
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使用RSI指标除可及时判断买卖力道的强弱外，还可根据RSI与股价变动趋势的异同作出行情或个股的预判。
一般情况下，当RSI与股价变动趋势不一致时，通常是反向运动的开始，即在股价频频走高时，RSI却赖在原地不动，或者干脆不往上移动而朝下低走。这时要注意大盘或个股调头向下。因为此时买盘力量已经跟不上，稍有疏忽，就有吃套的可能。
同样，当股价连连下挫、人气极其低迷、新低不断时，RSI此时倒挺住了，非但不创新低，反而有调头向上迹象，短线需注意反弹，因为这种图形往往预示着大盘或个股即将迎来新的上升空间。这就是RSI的背离功能。从这一角度看，常常会先于其它指标发现底(顶)背离走势，以及W底和M头，更重要的是，即便从短期角度考察，RSI指标也是捕捉短线买进卖出点位的优选指标之一。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-8 16:35:30回复 指标学习,追击RSI指标高位钝化
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当个股或大盘的RSI指标值出现高位钝化的现象时，股民们和专家一般会以此来决定应否抛出手中的股票或应否看淡后市。反之，若个
股或大盘的RSI跌至20，许多股民会把这当做买入讯号。可见，RSI指标在个股或大盘的分析中，占有相当
重要的地位。
然而，在股票买卖的实战过程中，很多人都曾经买过超级黑马股，这些黑马股有的后来走出 了翻番
大行情，可惜的是，买过这些大牛股的股民几乎无人持股到最后，都在中途退场。原因很简单，就是他们
太过注重技术指标如RSI，一旦发现该指标过高时无不离场观望。在当今的股市里，庄家跟散户之间既彼
此依赖又互相排斥，尤其是庄家的获利往往建立在无数个散户被套牢的基础之上。如果没有散户的参与，
庄家在证券市场就生存不下去。但是，庄家利用资金、信息等优势三番四次令股民上当受骗的行为实在恶
劣，特别是利用技术图表进行震仓和骗钱。为此，我们在此特别推出追击RSI指标高位钝化的个股这一
招。
市场特征
1．RSI指标虽在高位钝化，但始终不会回落。
2．股价跟指标（指RSI）一样，完全不会调整，偶尔会以“十字星”代替回调。
3．股价越往上涨，该股反而越不需要成交量的支持。
4．该股的日K线系统必须形成多头排列。
5．MACD指标值必须天天创新高。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-8 16:47:42回复 关于指标学习,目前进行到DMI和RSI,只是转发一些有价值的分析文章,本人暂时不做评论,也不作整理归纳.有空的话,下周末将探讨ASI.
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-9 19:21:38回复 601988 继续上档盘旋.
600269 冲高回落,趋势不改.
000625 整固后依然看高.
600098 放量创新高,中线关注.
600138 继续看多.
600827 冲高回落,趋势不改.
000786 强.
000651 继续上档盘旋,看涨趋势不改.
600717
000528 调整较充分,反弹可期.基金跑输大市.
600820
600975
600708 缺口,形态完好.
作者：dadach 回复日期：2007-4-10 19:31:45回复 kankan
作者：dadach 回复日期：2007-4-10 19:47:08回复 帮我侃侃600028,谢谢!
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-10 21:54:12回复 601988 盘旋7日后放量上攻,接近历史高位.
600269 趋势不改.
000625 小阳线,关注近期成交量,换手较充分.
600098 中线关注.
600138 小幅回落,继续看多.
600827 两日调整,有利于后市.
000786
000651 继连续5日上档盘旋后,大涨创新高.
600717
000528 调整较充分,反弹可期.
600820 强
600975
600708 仍有潜力.
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-11 22:17:31回复 601988 形态完好,随时可能爆发.
600269 趋势不改.
000625 期待的大阳线迟迟不来.
600098 上涨两颗星,尾盘走好.
600138 调整.
600827 尾盘走强,短期有望重返升势.
000786
000651 近期成交持续活跃,关注.
600717
000528
600820
600975
600708 休整,仍有潜力.
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-15 18:44:29回复 601988 三连阴,但不是"三只乌鸦"形态
600269 形态保持良好
000625 放量上攻,还有机会.
600098 走势稳健.
600138 短线走好.
600827 本周K线多阴,上下影线较长,看起来不像是转势形态.
000786
000651 后市还有机会.
600717
000528 形态造好,关注.
600820 短期休整.
600975 短期不乐观.
600708 后市还有机会.
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-15 18:51:24回复 13日盘后选股
多或买472 多或卖480
联与买 91 联与卖 67
指均买 15 指均卖 2
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-15 18:54:38回复 技术指标学习,ASI（振动升降指标）
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一．用途：
ASI和OBV同样维持“N”字型的波动，并且也以突破或跌破“N”型高、低点，为观察ASI的主要方法。ASI不仅提供辨认股价真实与否的功能？另外也具备了“停损”的仍用，及时地给投资人多一层的保护。
二．使用方法：
1．当ASI向下跌破前一次低点时为卖出讯号，
2．当ASI向上突破前一次高点时为买入讯号，
3．价由下往上，欲穿过前一波的高点套牢区时，于接近高点处，尚未确定能否顺利穿越之际。如果ASI领先股价，提早一步，通过相对股价的前一波ASI高点，则次一日之后，可以确定股价必然能顺利突破高点套牢区。
4．股价由上往下，欲穿越前一波低点的密集支撑区时，于接近低点处，尚未确定是否将因失去信心，而跌破支撑之际。如果ASI领先股价，提早一步，跌破相对股价的前一波ASI低点，则次一日之后，可以确定股价将随后跌破价点支撑区。
5．股价走势一波比一波高，而ASI却未相对创新高点形成“牛背离”时，应卖出。
6．股价走势一波比一波低，而ASI却未相对创新低点形成“熊背离”时，应买进。
三．使用心得：
1．ASI虽然具备领先股价的功能，但是，投资人根据突破讯号早一步买进或卖出后，ASI却无法提供何时应获利，何时应重新买回的讯号。有时ASI向上或向下突破压力和支撑后，仅一天时间立刻回跌或回升，投资人如果反应不及，不但无法获得利润，反而将遭至损失。所以，该指标主要是做为狙击性的买入讯号，投资人应抱着“打了就跑”的心理。
2．ASI大部分时机都是和股价走势同步的，投资人仅能从众多股票中，寻找少数产生领先突破的个案，因此，ASI似乎无法经常性运用，但是由于上市公司有数百家，讯号会轮流发生在不同的个股上，各位读者只要把握“打完一只，再换另一只”的技巧，随时都会有新产生讯号的个股让您大显身手。
四．计算公式：
1、 A=当天最高价—前一天收盘价
B=当天最低价—前一天收盘价
C=当天最高价—前一天最低价
D=前一天收盘价—前一天开盘价
A、B、C、D皆采用绝对值
2、 E=当天收盘价—前一天收盘价
F=当天收盘价—当天开盘价
G=前一天收盘价—前一天开盘价
E、F、G采用其±差值
3、 X=E+1/2F+G
4、 K=比较A、B二数值，选出其中最大值
5、 比较A、B、C三数值：
若A最大，则R=A+1/2B+1/4D
若B最大，则R=B+1/2A+1/4D
若C最大，则R=C+1/4D
6、 L=3
7、 SI=50*X/R*K/L
8、 ASI=累计每日之SI值
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-15 18:56:28回复 ASI累计震荡指标(Accumulation Swing Index)为Welles Wider所创，其企图籍调整指标对于开高低收的迷思，设计出一条感应线，以便代表真实的市场，对于压力线及支撑线的突破及新高，低点的确认，背离等现象，提供相当精辟的解释，理论上，ASI将震荡高点数值化，并且确实的界定了短期的震荡点，另一方面又真实强力的指示出市场的内涵。
买卖原则：
1. 股价创新高、低，而ASI未创新高、低，代表此高低点不确认。
2. 股价已突破压力或支撑线，ASI却未伴随发生，为假突破。
3. ASI前一次形成的显著高、低点，视为ASI停损点；多头时，ASI跌破前一次低点，停损卖出；空头时，ASI向上突破前一次高点，停损回补。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-15 19:06:29回复 高手对指标完美性的痴迷追求,以一个网友对ASI的改进为例
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指标的变形和深化
本来准备写传统指标改造二，但写着写着发现思路和进程已不能用改造两字形容了，因为我发现在对传统指标
的改造过程中，传统指标带我走到了一个新天地，于是我把传统指标改造的名字换了，叫做变形和深化。有人说编指标是打仗，用函数，理论和自己的聪明才智和阻挠你发现自然规律的神秘力量作战，有人说编指标是开药方，阴阳搭配，药到病除，我觉得编指标是对自己思维的一次否定和一次重新建立，然后再提升的过程，这个过程是一个痛苦而又快乐的过程，很多人希望从这个过程中获得财富，我的想法是先体会过程本身的快乐吧！
闲话说了不少，进入正题了：
一 asi指标的简介和特点
asi指标是welles wilder所创的，他的本意是用股市中最高，最低，收盘和开盘四个数据构筑一条能真实反映市场运动的线，在飞狐中他的算法是：
LC:=REF(CLOSE,1);
AA:=ABS(HIGH-LC);
BB:=ABS(LOW-LC);
CC:=ABS(HIGH-REF(LOW,1));
DD:=ABS(LC-REF(OPEN,1));
R:=IF(AA>BB AND AA>CC,AA+BB/2+DD/4,IF(BB>CC AND BB>AA,BB+AA/2+DD/4,CC+DD/4));
X:=(CLOSE-LC+(CLOSE-OPEN)/2+LC-REF(OPEN,1));
SI:=16*X/R*MAX(AA,BB);
ASI:SUM(SI,0)；
正统的算法是：
a1:=abs(h-ref(c,1));
b1:=abs(l-ref(c,1));
c1:=abs(h-ref(l,1));
d1:=abs(ref(c,1)-ref(o,1));
e1:=c-ref(c,1);
f1:=c-o;
g1:=ref(c,1)-ref(o,1);
x:=e1+0.5*f1+g1;
k:=max(a1,b1);
r:=if(a1>b1 and a1>c1,a1+0.5*b1+0.25*d1,if(b1>a1 and b1>c1,b1+0.5*a1+0.25*d1,c1+0.25*d1));
l1:=3;
si:=16*(x/r)*(k/l1);
asi:=sum(si,0);
大同小异，形态看基本一样，只是数值不同，于是我在下面的变化中用的是飞狐的算法。
对造k线看（图1），asi的形态和大多时候的k线是一样的，仅凭一条上下跑的线我们很难判断，即使是书上讲
的作者的用法，内似obv N字转向的方法，跌破新低或涨上新高也很难判断。在我看来，顶底背离有时可以看一下
[ Last edited by yang_wen1984 on 2004-11-28 at 10:24 ]
图片附件: 1.gif (2004-11-28 01:54, 20.01 K)
screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.alt='点击在新窗口查看全图\nCTRL+鼠标滚轮放大或缩小';}" onmouseover="if(this.resized) this.style.cursor='hand';" onclick="if(!this.resized) {return false;} else {window.open('attachment.php?aid=425620');}" onmousewheel="return imgzoom(this);">
--------------------------------------------------------------------------------
但asi有个很好的优点，这也是我们改造他的一个重要依据，就是asi很灵敏，有时甚至提前或与股价同时判断出低或高点。图2。就是由于这一特点的存在，使得我们下几步变化得以展开。
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二 一般的变化
首先我的要求是要看的明确，起码要看的清位置，指示，最起码的要求也应该是有方便之处，循这这条思路我把他的参数首先优化了一下：图3
我们可以看到，优化后线的变化更加灵敏，更加活跃。优化后源码：
1:=abs(h-ref(c,1));
b1:=abs(l-ref(c,1));
c1:=abs(h-ref(l,1));
d1:=abs(ref(c,1)-ref(o,1));
e1:=c-ref(c,1);
f1:=c-o;
g1:=ref(c,1)-ref(o,1);
x:=e1+0.5*f1+g1;
k:=max(a1,b1);
r:=if(a1>b1 and a1>c1,a1+0.5*b1+0.25*d1,if(b1>a1 and b1>c1,b1+0.5*a1+0.25*d1,c1+0.25*d1));
l1:=3;
si:=16*(x/r)*(k/l1);
asi:=sum(si,20);
就是把sum这一句的参数改了一下。
--------------------------------------------------------------------------------
改成这样，我还是不满意，想到要加一条线看金叉死叉多好！
很简单的办法就是平均，平滑，用不同周期的线组成系统的上下看金叉死叉：
图4，非常灵敏，比同图的macd早一天，跟中期kd同一天指示。
源码：
LC:=REF(CLOSE,1);
AA:=ABS(HIGH-LC);
BB:=ABS(LOW-LC);
CC:=ABS(HIGH-REF(LOW,1));
DD:=ABS(LC-REF(OPEN,1));
R:=IF(AA>BB AND AA>CC,AA+BB/2+DD/4,IF(BB>CC AND BB>AA,BB+AA/2+DD/4,CC+DD/4));
X:=(CLOSE-LC+(CLOSE-OPEN)/2+LC-REF(OPEN,1));
SI:=16*X/R*MAX(AA,BB);
ASI:=SUM(SI,20);
asi1:100*wma(asi,10) linethick1;
asi2:100*wma(asi,3)linethick1;
--------------------------------------------------------------------------------
不过灵敏与迟钝是个矛盾，太灵敏的指标虽然上涨时指示的早，但他在上涨途中不断出现的神经质似的金叉死叉信号着实很讨厌，迟钝的指示虽然克服了这些问题，但指示时间过晚有很容易买点指到了头部。图5
--------------------------------------------------------------------------------
克服这一问题的方法我一般就是加线，缩小金叉的条件。
这个公式中我加了一条算术平均线和几何平均线，看四条线的排列，有的金叉虽然差了，看四条线的排列不对不算，或者如果股价没动，多等一天，看看以后的走势。图6。
以下是我加的源码：
LC:=REF(CLOSE,1);
AA:=ABS(HIGH-LC);
BB:=ABS(LOW-LC);
CC:=ABS(HIGH-REF(LOW,1));
DD:=ABS(LC-REF(OPEN,1));
R:=IF(AA>BB AND AA>CC,AA+BB/2+DD/4,IF(BB>CC AND BB>AA,BB+AA/2+DD/4,CC+DD/4));
X:=(CLOSE-LC+(CLOSE-OPEN)/2+LC-REF(OPEN,1));
SI:=16*X/R*MAX(AA,BB);
ASI:=SUM(SI,20);
asi1:100*wma(asi,10) linethick1;
asi2:100*wma(asi,3)linethick1;
pp:(if(asi1>0 and asi2>0,pow(abs(asi1*asi2),0.5),-pow(abs(asi1*asi2),0.5)))linethick1;
qq:(asi1+asi2)/2 linethick1
[ Last edited by yngs on 2005-1-9 at 15:54 ]
--------------------------------------------------------------------------------
在这里pp是几何平均pp等于根号a×b，qq是算术平均，qq＝a加b的和除以2。pp和qq只有a和b相等是才相等，
其他情况下不等，他们两条线的运动可以看出a和b之间现对关系。
这里我发现了飞狐pow函数的一个bug，pow函数不能开负数的奇次方，比如-125的1/3次方等于－5，而飞狐的po
w一概为负1，有兴趣的朋友可以试一试。
[ Last edited by yang_wen1984 on 2004-11-28 at 02:16 ]
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说的不错，学习。wma是什么？通不过。
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三 深化
上面的变化只是算法上的，更多的只是从认识方便的角度讲，所以我不想再讲下去了，公式变到这里，方便判断的目的达到了，尽管公式有很多不足，但是用多条件，优化参数等方法可以克服不少，下面我要讲的是发散的问题，是我从变化这个公式中的思考。
1 k线有几种类型呢？
一种类型：k线
两种类型：阳k线和阴k线
还有吗？
2 股市的运动不同用什么判断呢？
价格，
成交量
还有呢？
3 我们判断一般问题的方法是什么呢？
从一般到特殊，
从特殊到一般，
还有呢？
这是我改造asi时想到的，我试图从这些问题中发现一些东西！
1 物体运动，我们判断他用速度，加速度。股市中我也试图找到与这两 个量相应的东西，我称作趋势力度和力度的东西。打个比方，昨天股价2块钱，今天4块，明天5块，从昨天到明天力度是增大的，但趋势是减小的，昨天到今天趋势力度是2块，今天到明天趋势力度是1块，这就是判断股市运动的一种方法。由这个想法我想到k线应该有这几种类型：
2 a 阳线趋势力度强，力度强
b 阴线……
c
d等8种情况，这8种情况反映了股市运动的不同状态。研究不同状态是我们研究问题的方法吗？
3 我们研究问题，从一般到特殊是一种，分类判断也是一种很重要的方法。太极两仪再到八卦，推而演64卦在我看来就是一种分类研究的方法，分开研究，研究透了，再和起来，整个问题也就解决了。
讲回到公式了，k线有八种情况，我们k以作8种不同颜色的k线来研究，那趋势力度和力度如何判断呢？
我是这样写：
asi:=(asi1-ref(asi1,1))/ref(asi,1);
pp:=asi*ref(asi,1)*ref(asi,2)*ref(asi,3)*ref(asi,4);
qq:=pow(abs(pp),1/5);
xx:=if(pp>0,qq,-qq);
asi是变化率，下面是平滑的过程。
对力度，用一下平均就可以了，
ASIp:=SUM(SI,20);
li:=100*wma(asip,15) ;
xiao:=100*wma(asip,7);
这样一写，一划分，我们得到了四种情况，
趋势力度强，力度强
弱 强
强 弱
弱 弱，
加上阴线阳线，8种情况，可以画成8彩的k线。
但画成8彩k线，我们人认识和直观感受的问题又出来了，8种颜色在一起，哪种颜色意味着什么，对我们来说还是糊涂的，更无从讲知道操作了，于是我想到了解盘，解盘如果仅用8种类型肯定覆盖面积是不够大的，没办法，文王演64卦吧，推而广之。可惜如果演成64种情况，工作量太大，不同情况写解盘是项十分繁琐和浩大的工程，再说很多种情况出现的几率非常之小，写出来实际意义也不大。所以我把8彩k线演成了32种情况，
分别 是阴线阳线两种，
价格趋势力度强弱两种，
价格力度强弱两种，
量趋势力度强弱两种，
量力度强弱两种，
组合共32种情况。分别写上了解盘的话.
解盘的语言是固定模式，但市场是活动的，所以我的话语尽量留了余地，用了高点，低点等需要使用者自己判断的词。
最后，加了神奇数字作参数的均线，
源码：wma(c,13);
wma(c,21);
wma(c,34);
wma(c,55);
wma(c,89);
wma(c,144);
wma(c,233);
wma(c,377);
做成了如下的八彩k线：（其中解盘是运用的有力武器）
--------------------------------------------------------------------------------
我写这篇文章时已经快晚上两点了，我在写这篇文章的同时又有很多新的想法，新的思维从大脑中蹦出，我觉得，把我的一些新的思维，新的想法写出来，虽然有很多不成熟，但这只是试验，给大家共同讨论，也算是分享我编公式中
的一点快乐了吧！
最后是飞狐的加密无时限公式（源码基本上文章中以写全了，思路基本上也写全了，需要源码的朋友找一下文章即可）
分析家和大智慧的解盘我不熟，所以没提供以上两中格式的公式文件下载！
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-15 19:49:49回复 字体原因,转贴的支离破碎
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ＡＳＩ指標原始公式
談到這個公式，應先了解一下它的來龍去脈。冠成兄曾提出公式上的問題，其實我早就知道參數是錯誤的，只是一直懶得去找資料將他更正。
這個指標目前在台灣的軟體中，據我所知，只有《錢龍》這一套系統有，是邱一平老師引進的，國外的技術資料應該可以找到，好像是偉爾達辦的一份刊物，不然寰宇財經的書努力找一找也有，我比較懶，只好麻煩別人，這兩位是我技術分析上的啟蒙師，是台南紅螞蟻經銷商的劉、羅兩位先生。他們一向慷慨，指標完全公開，如果說我願意在網路上將指標公式透露，說是受到他們的影響也不為過。
如果您是使用天ㄦ狐或是紅螞蟻等可以自設指標的軟體，將指標轉寫到自己的系統中是很簡單的，公式如下，請大家參考。
Ａ＝當天最高價－前一天收盤價
Ｂ＝當天最低價－前一天收盤價
Ｃ＝當天最高價－前一天最低價
Ｄ＝前一天收盤價－前一天開盤價
Ａ、Ｂ、Ｃ、Ｄ皆採用絕對值
Ｅ＝當天收盤價－前一天收盤價
Ｆ＝當天收盤價－當天開盤價
Ｇ＝前一天收盤價－前一天開盤價
Ｅ、Ｆ、Ｇ採用其 ±差值
Ｘ＝Ｅ＋１／２Ｆ＋１／４Ｇ
Ｋ＝比較Ａ、Ｂ二數值，選出其中最大值
比較Ａ、Ｂ、Ｃ三數值:
若Ａ最大，則Ｒ＝Ａ－１／２Ｂ＋１／４Ｄ
若Ｂ最大，則Ｒ＝Ｂ－１／２Ａ＋１／４Ｄ
若Ｃ最大，則Ｒ＝Ｃ＋１／４Ｄ
Ｌ＝３
ＳＩ＝５０╳Ｘ／Ｒ╳Ｋ／Ｌ
ＡＳＩ＝累計每日之ＳＩ值
※PS：這一個公式與外傳公式略有差異，請詳加分辨。另外ASI的累計值是否從第一天開始仍有待商榷。
以下文章內容參考書目：《笑傲股林》，復旦大學出版，邱一平老師著。 T c.e i R%N
◎指標原理
ASI（Accumulation Swing Index）中文名稱：振動升降指標，由Welles Wilder所創。其原理為利用開盤價、最高價、最低價、收盤價加以計算，畫出一條曲線，以取代目前股價之波動，形成最能表現當前市場波動的真實市場線（Real Market）。韋爾達認為當天的交易價格，並不能代表當時真實的市場狀況，真實的市場狀況必須由當天的價格，和前一天及次一天價格間的關係，經過無數次的測試之後，決定了ASI計算公式中的因數，最能代表市場的方向性。
ASI和OBV同樣維持"N"字型的波動，並且也以突破或跌破"N"型高、低點，為觀察ASI的主要方法。ASI不僅提供辨認股價真實與否的功能，另外也具備了"停損"的作用，及時地給投資人多一層的保護。
◎指標用法
1.ASI走勢有領先股價情形，採用相對N字轉折突破前高之觀察，
通常指標先突破，股價於次日會跟隨突破高點套牢區。
2.同理，跌破支撐之觀察亦有領先之現象。
3.趨勢向上的ASI，反轉向下跌破其前一次顯著的N型轉折點，可
視為停損賣出的訊號。
4.股價走勢一波比一波高，而ASI卻未相對創新高點形成《牛背
5.股價走勢一波比一波低，而ASI卻未相對創新低點形成《熊背
6.ASI雖然具備領先股價的功能。但卻無法提供何時應獲利，何時
應重新買回的訊號，故宜採取打帶跑戰術，當出現獲利或是情
況不對，則應迅速獲利了結或停損出場。
7.可以利用選股功能，篩選指標領先的個股。
●補充說明
這一個公式在天ㄦ狐的軟體裡面是內建的，用的指標公式內容是根據《笑傲股林》書中的內容所撰寫的，公式如下
LC:=REF(CLOSE,1);
AA:=ABS(HIGH-LC);
BB:=ABS(LOW-LC);
CC:=ABS(HIGH-REF(LOW,1));
DD:=ABS(LC-REF(OPEN,1));
R:=IF(AA>BB AND AA>CC,AA+BB/2+DD/4,IF(BB>CC AND BB>AA,BB+AA/2+DD/4,CC+DD/4));
X:=(CLOSE-LC+(CLOSE-OPEN)/2+LC-REF(OPEN,1));
SI:=16*X/R*MAX(AA,BB);
ASI:SUM(SI,0)
如果依照的原始公式，則應該將指標寫法修正為：
LC:=REF(C,1);
AA:=ABS(H-LC);
BB:=ABS(L-LC);
CC:=ABS(H-REF(L,1));
DD:=ABS(LC-REF(O,1));
R:=IF(AA>BB AND AA>CC,AA-BB/2+DD/4,IF(BB>CC AND BB>AA,BB-AA/2+DD/4,CC+DD/4));
X:=(C-LC+(C-O)/2+(LC-REF(O,1))/4);
SI:=16.666*X/R*MAX(AA,BB);
ASI:SUM(SI,0)
我做一張圖，讓有興趣的朋友比較一下其差異之處，然後我再慢慢依照其用法補充圖檔範例來說明。
這一個指標有一個關鍵，關鍵在於如果累計ASI的值是從上市以來就開始計算，那麼指標肯定會失真，領先的作用就會消失，這一個指標也就顯的毫無價值了，目前我對這一個天ㄦ狐軟體還不是很熟悉，尚且無法做到自動取樣的功能，所以只好用手動輸入，不過這樣也好，自己決定輸入值，比電腦自動捉更具有彈性，因為接觸這套軟體時間較短，有些功能對我而言算是有點難度了，不過慢慢摸應該可以明白，現在只是再考慮要不要再花時間去摸到那麼多的功能，像中文兄寫公式已經達到爐火純青，大陸的幾位老師如南客兄、清楊兄、AR兄等等，也都是寫到出神入化，天ㄦ狐的朋友不如直接與這幾位老師討論，絕對比我這一個半路出師的好太多，有前輩帶領，總是比自己摸索好，不然冰河兄的網站也可以過去參考，我發現他對寫角度線、自動解盤、插入函數等等較高深的技巧，也是運用自如，我看了真是自嘆不如，懶惰之心油然而生，有比較複雜的概念就動動嘴問一下，絕對比頭上多幾根白髮快。哈哈。
不小心又偏離話題，再運用ASI時，"一定"要注意到他的生命循環週期，或者說是多空循環週期，至於多空週期的長短，因人而異，取決於對股價波動的認知，所以弄到最後，還是和K線脫不了關係，也就是說對K線認識不清，這一個指標的工夫就要廢一半，如果認識的夠清楚了，我只能說，"這一個指標真是夭壽好用"，請大家明察，所謂對K線的認識不是指"酒田K線"的K線型態學而已，那不過是K線學的一個枝節，不是主幹。
請大家看圖。標示A處：為股價跌破股價的水平頸線之處標示B處：為指標跌破對應指標的水平頸線之處。其對應的跌破K線領先A處2天。
***如果方便的话 还请阿民老师讲讲起始点的设立原则 谢谢
killer兄您好，請參考以下說明，希望能彼此激起一點火花。
思考一：如果從上市開始累計，以前每一日變動的值，對現在的波動仍否有影響力
思考二：假設以前的數值對現在影響已經變小，我們是否只要針對現在的變化去應對即可？
思考三：所以只要找出對現在走勢有決定性影響的週期就可以了。
又每一檔個股型態不一，就好能針對該股的高低點週期去設定。
***是否可以这样认为 即是从当前一个波浪的起点计数到现在的日期 来调整参数？请指教
以該股票高低循環週期，取眾數或是平均值更佳
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-15 19:57:56回复 ASI was created by Wales Wilder as an ordinary fluctuations indicator that gets signals from previous maximums and minimums of price. Once, Wilder said: "Somewhere amidst the maze of Open, High, Low and Close prices is a phantom line that is the real market." What helps us reveal this phantom line is the cumulation index.
In his book "New Concepts in Technical Trading Systems", Wilder describes the indicator this way: "When the Index is plotted on the same chart as the daily bar chart, trend lines drawn on the ASI can be compared to trend lines drawn on the bar chart. For those who know how to draw meaningful trend lines, the ASI can be a good tool to confirm trend-line breakouts. Often erroneous breaking of trend lines drawn on bar charts will not be confirmed by the trend lines drawn on the ASI. Since the ASI is heavily weighted in favor of the close price, a quick run up or down during a day's trading does not adversely affect the index."
With the ASI attempting to show the "real market," it closely resembles actual prices. This allows usage of classic support/resistance analysis on the ASI. Standart analysis involves looking for breakouts, new highs and lows, and divergences. Wilder points out the following characteristics of ASI:
It gives quantitation parameters of price changing;
It shows the turning points of short-term changing;
It gives a possibility to understand the real power and trend of the market.
Calculation
SI(i)=50*(CLOSE(i-1)-CLOSE(i)+0,5*(CLOSE(i-1)-OPEN(i-1))+0,25*(CLOSE i)-OPEN i))/R)*(K/T)ASI(i)=SI(i-1)+SI(i)
Where:
SI (i) — current value of Swing Index technical indicator;
SI (i - 1) — stands for the value of Swing Index on the previous bar;
CLOSE (i) — current close price;
CLOSE (i - 1) — previous close price;
OPEN (i) — current open price;
OPEN (i - 1) — previous open price;
R — the parameter we get from a complicated formula based on the ratio between current close price and previous maximum and minimum;
K — the greatest of two values: (HIGH (i - 1) - CLOSE (i)) and (LOW (i - 1) - CLOSE (i));
T — the maximum price changing during trade session;
ASI (i) — the current value of Accumulation Swing Index.
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-15 20:00:39回复 通达信软件中给出的指标用法说明:
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1.ASI 又名「实质线」，是一条比收盘价线更能代表真实行情的曲线；
2.ASI 突破前一波高点后，第二天股价必突破前一波高点；
3.ASI 跌破前一波低点后，第二天股价必跌破前一波低点；
4.ASI 一般与股价走势维持同步波动，并非每一次行情都有领先
作用，因此，使用者必须花费一些时间搜寻产生领先信号的个股。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-15 20:31:29回复 有关ASI的内容大致就这样,主要是理解和运用.
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-15 20:36:19回复 本人也有这样的目标,感觉有难度,故没有具体的日期.
以下文字为转贴
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构建自己的交易系统
股市成功者必需拥有三大要素：一、持续有效的股票选择程序。二、严谨完善的风险控制方案。三、坚决执行的实战操作纪律。但市场中的投资者进行股票买卖时，往往由于操作的随机性，造成频繁的操作失误，克服发生这种错误的措施，笔者认为以下有两点，一是保持冷静理智的分析能力并完善操作系统，二是在行情每一阶段中做好周密的操作计划，上述两点正是区分职业投资人与业余投资者的重要标准，下面是笔者的操作系统，投资者应总结出符合自己的操作方法(由于篇幅所限，本文只从技术分析尤其是指标的组合进行分析，上市公司的投资价值与估值体系不再本文的探讨之列）。
主要技术指标系统包括两个主图指标（大盘与个股），三个附图指标（时间，空间，成交量）以及若干个排序指标。
大盘主图的重要性以及构建因素
展开操作时，必须进行大盘的常态分析，遵循（由远及近、看长作短、小周期服从大周期、大形态影响小图形）的原则：例如：首选月线级别状态，次选周线级别级别状态，最低要求是日线级别级别状态，而60分钟，30分钟，15分钟形态只为介入点，不做常态分析依据。根据统计，大盘目前所处位置、市场信心等多种因素直接制约着操作展开方式,以及展开操作的规模和级别。
一个成功的投资者，首先是个出色的大盘分析者。研判大盘所处状态的方式、方法很多，但通过全部流通股所处状态统计及大盘相关数据的概率统计，（如个股的涨跌个数、股价的高低、个股年收益分布，大盘波动区间等）来确定大盘所处阶段和阶段中的短期趋势，应当是我们对大盘进行研判的主要手段和方法。
1、 大盘阶段（区域）的三种划分方法。
A、 简单划分：大盘分为牛市顶部区域和熊市底部区域。
B、 精细划分：大盘分为初期牛市、中期牛市、末期牛市和初期熊市、中期熊市、末期熊市六个阶段。
2、大盘阶段、趋势的判定：
A、个股状态与大盘阶段、趋势的判断关系
[1] 、通过盘中所有个股的相对价位（复权后）分布情况判断大盘（数据实证略）。
[2]、 通过个股获利平均状况来判断大盘（数据实证略）。
[3] 、通过超跌（超涨）个股数量判断大盘 （数据实证略）。
[4] 、通过个股上涨、下跌家数比（长期跟踪）判断大盘。
涨跌家数是技术分析比较常用的参考数据,特别是一周内交易涨跌家数总量的对比,往往比较能够真实地反映市场的多空力量,消除因看指数而产生的虚假误差,对操作股票的买卖或进出场,帮助甚大.（数据实证略）
B、大盘概率统计应用（量、价、时、空的统计）
[1]、箱体统计
年度 高点 低点 高低差 振幅%.（数据实证略）
历年上证指数的涨跌情况 日期 上证综指 涨跌幅度(%) 涨跌天数(天).（数据实证略）
[2]、月份统计
上证综指在上半年出现上涨的概率是100%；在下半年出现下跌的概率（除超强势年外）也是100%。
各季度走势轮廓：
一季度：全年最好的建仓时机（狙击大一浪，超跌反弹）。
二季度：全年获利的最好季节（狙击大三浪，主升行情）。
三季度：调整的季节，宜控制仓位。
四季度：走势较差，宜考虑逢低建仓。
选股策略是股价偏离平均股价20%，尤其在一季度。
[3]、成交统计
股指涨跌与成交金额变化关系分析
最低价 最高价 振幅 全年涨跌 幅度 成交金额（亿） 成交金额增减比例 （数据实证略）
股市规模与成交金额变化关系分析： （数据实证略）
成交量乖离（略）
[4]、价格统计 （略）
[5]、筹码统计
实证统计，偏离密集筹码区域20%产生底部与顶部，例如：前期筹码成本在１２００，20%在１０００左右。
大盘主图
一 、组合方案：买入信号,趋势指标,卖出信号
二、个股操作系统
1．个股图表的价量关系：价格和成交量出现有序的变化。
2．个股处于大型一浪与三浪初中期阶段。
3．月、周的较大级别的技术特征处于低位确认，KDJ指标处于低位区域。
4、对于个股而言，6日乖离率在－10%至－11%以上特别是－12%至－14%(当然首先必须排除问题股，这一点现今极为重要)时，往往容易引发次中级反弹。 用25日乖离率低于－19%及60日乖离率低于－20作为辅助技术条件，可以避免均线刚交叉向下的个股，其中短线出击的胜率会有所加大。
对于年线、半年线保持向上的个股6Y＜－11%，有时意味着中级(次中级)底部的形成。6Y＜－8乃至6Y＜－6时对于某些强庄股也是中短线买点，但必须注意配合其他指标以提高胜率。
5.市场阶段循环状态判定技术：以短期中期均线判定短期与波段可操作性策略参照物
1).向上：视成交量的多少判定强市中的强市与强市中的弱市
2).向下：根据成交量的大小判定弱市中的强市与弱市中的弱市
3).走平：根据市场成交量大小决定资金的可操作性及舱位
三、资金管理
1．总资金的三分之一进行底部仓位仓位的建立，另外三分之一风险防范，最后三分之一资金用于攻击介入仓位。
2、资金管理是控制系统中风险和收益平衡的唯一工具，建立一个安全边际的仓位比例公式是投资者必须面对的问题，
个股主图 组合方案：买入信号,趋势指标,卖出信号
系统理念
1、 没有一成不变的预测，只有随机应变的对策。
2、 遵循尽可能简单化原则。
3、 交易系统由以下部分组成：资金管理系统、交易策略系统、趋势跟踪系统、无趋势应对系统。进一步的：数据管理系统、指令输出系统、参数调整系统、统计评估系统。
4、 资金管理系统：先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。群类市场不超过总资金的25—30％，单个品种不超过总资金的15—20％，任何交易的风险不超过总资金的3—5％。
5、交易策略系统：开仓、增仓、减仓、平仓系统。把亏损限制在最小，使盈利尽可能增长。开仓时资金风险首重；增仓时扩大战果，但应遵循“金字塔”策略，相对后期不增仓，不扩大原有风险，尽量不使现有盈利化为乌有；减仓为确保短时间迅速盈利不化为乌有而设计；平仓在触及中级趋势的跟进止损线时使用。使用复合头寸交易策略。
6、 趋势跟踪系统：不预测、只跟踪，绝不逆势做单。中级趋势指导方向，次级趋势指导开、增、减、平仓。
7、 无趋势应对系统：核心、灵魂！减少被市场左右“打耳光”的交易。
每个人都应有一套系统
1. 操作系统要达成的目标：
(1)．改善进出时机；
(2)．待在赚钱的仓位中尽可能长的时间；
(3)．尽早退出赔钱的仓位。
2. 一个良好的追踪趋势的长期系统最吸引人的地方是:
仓位通常建立在趋势就要发动的起始点，而不是往趋势进行的方向建立。
3. 一个良好的系统，会让你在市场继续对你有利的情况下，保持原有的仓位不动。一旦不利，又会用停损的方式让你退出，如果趋势反转，他也会叫你反向操作。
4. 调整好市场停损点，在市场仍对你有利的情况下，保持仓位不动。但是！能在恰到好处的时刻，透过停损点把你拉回出市场，可能的话还要反向操作。
5. 停损点可能设得太接近，只要小小的技术回档就会被洗出;或者距离太远，在趋势反转的时候，回吐大部分的账面利润。
6. 成功的交易系统在设计的时候，最困难的地方可能就是要想办法解决停损点要怎么调到恰到好处的地方。
7. 价格在宽广的区间内横向整理时，这种情况比激烈的既定趋势更常见。根据系统交易的人总会在反弹时买进，回档时卖出。这种洗盘的损失，是顺势操作不可避免的一部分，交易者必须有耐性，等候大 波动到来。
8. 系统一直让你进出不断，并且发生损失时，你确定需要有很大的耐性且肯遵守纪律，才能依照系统所说的去做。但是我们的经验显示，一旦你坚决采用某套可行的顺势操作方法，遵行不悖的成果，会比你一再怀疑它的能力、不断想办法改进它要好得多。
9. 移动平均线：
(1)．收盘价穿越移动平均线时，就可以进场操作；
(2)．双交叉法。
10. 最佳平均天数 赢/亏比
11. 这些基本的策略当然能使你及早投身于趋势之中，可是你也一样肯定会遭到许多言之过早的波动，而且因来回进出而发生亏损出场的损失。可是，如果波动持续相当长的时间，你就会尝到甜头。
12. 一个交易者应该用什么态度面对操作系统，才能因为利用它而得到最大的利益？
(1)．他必须对自己的系统有信心，而不要老是依个人的情绪、偏见或一相情愿的想法，想要超越、事后臆测或改进它。
(2)．必须有耐性在场外等候操作讯号，一旦建了仓位，要一样有耐心抱着不动，直到反转讯号出现。
(3)．必须恪守纪律，依照系统所指的讯号操作策略去操作。
13. 即使那是个成功的系统，你还是得确定它跟你的操作方法和目标吻合才行。
作者：zjxwhy888 回复日期：2007-4-15 21:15:37回复 写得真好，
学习，学习，再学习！
！！！！！！！！！！
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-15 22:33:39回复 以下文字转自新华论坛,对其分析的结论的判断超出本人能力,但
本人感兴趣的是其本不属技术分析范畴的"猜想"具有相当的合理
成分,此外按其说法调整也为了修正指标.
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我看尾盘跳水
作者:阴阳十字星 于 2007-04-13 16:17:58.0 发表
周二、周三，为了洗盘，主力采取了盘中快速跳水的办法，但，每一天跳水，都被场外等待的资金捕了个正着。
周四，主力改变了策略，不再盘中跳水，而是采取盘中小幅调整的方法。
今天，主力再次改变策略，实行盘面最后10分跳水。
其目的，
一是借周末常会出消息的，突然间发起攻击，大砸指标股，引起场内散户的惊慌，跟着乱出股票。而场外等待的资金，见盘中突然跳水，也不知怎么回事，惊慌中到处电话打听，可是，电话打完时，收盘时间到了。
二是连拉四支中阳后，指标也该修正一下了。几个月来的周一，又都是红色星期一的，那位在周末饭吃饱酒喝足资金筹好的散户们机构们，又在准备周一的全力杀入了，所以，今天再不利用周末调一调洗一洗，下周一，又没有时间了。
所以，一个字：跳！！！
明知尾盘10分钟，根本出不了多少货的。
所以，出货是假，打压是真，
且，因为时间很短，使场外资金来不及进场，正好达到了修正指标的目的。
尾盘跳水，两市竟然能站稳在3500点和1万点以上，分别收3518和10019点，难道，这不值得你深思吗？
要知道，如果再多跌一些，至3499。99和9999。99，意义就大不相同的。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-15 22:44:12回复 ASI补充
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ASI（振动升降指标）
局限性
1. ASI虽然具备领先股价的功能，但是，投资人根据突破讯号早一步买进或卖出后，ASI却无法提供何时应获利，何时应重新买回的讯号。所以，该指标主要是做为狙击性的买入讯号，投资人应抱着“打了就跑”的心理。
2. ASI大部分时机都是和股价走势同步的，投资人仅能从众多股票中，寻找少数产生领先突破的个案，因此，ASI似乎无法经常性运用，但是由于上市公司有上千家，讯号会轮流发生在不同的个股上，只要把握“打完一只，再换另一只”的技巧，随时都会有新产生讯号的个股让投资者大显身手。
研判技巧
1. 买卖信号
a) ASI向下跌破前一次低点时为卖出讯号。
b) ASI向上突破前一次高点时为买入讯号。
2. 与股价共同研判买卖信号
a) ASI如果处于长期下跌中，股价此时也跌得较低，股民可以考虑建仓。
b) 如果ASI处于下跌阶段，此时股价也下降，应考虑出货，掌握提前量。
3. 突破压力/支撑信号
a) 股价由下往上，欲穿过前一波的高点套牢区时，于接近高点处，尚未确定能否顺利穿越之际。如果ASI领先股价，提早一步，通过相对股价的前一波ASI高点，则次一日之后，可以确定股价必然能顺利突破高点套牢区。
b) 股价由上往下，欲穿越前一波低点的密集支撑区时，于接近低点处，尚未确定是否将因失去信心，而跌破支撑之际。如果ASI领先股价，提早一步，跌破相对股价的前一波ASI低点，则次一日之后，可以确定股价将随后跌破价点支撑区。
4. 背离信号
a) 股价走势一波比一波高，而ASI却未相对创新高点形成"牛背离"时，应卖出。
b) 股价走势一波比一波低，而ASI却未相对创新低点形成"熊背离"时，应买进。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-16 22:30:26回复 16日盘后选股
多或买550 多或卖311
指均买 17 指均卖 1
联与买119 联与卖 4
目前看不出这些统计对大盘研判有何意义
也许有一天满足卖出条件的股票数量增加很多了,就要注意了.
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-17 22:00:18回复 17日盘后选股
多或买607 多或卖271
指均买 6 指均卖 3
联与买159 联与卖 12
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-17 22:10:21回复 999999 是否为吊颈线,过几天才能知晓
000959 长下影十字线,短线或还有反复.
900937 放量,温和上涨.
600533 均线多头排列,强势明显.
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-17 23:30:13回复 以下文字为转贴
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把握个股分析中的趋势点
许多人运用各种方法来分析个股的涨跌，但要知道的是：股价是走出来的，而不是任何方法所能分析得出来的。但有一点是可以采用的，就是趋势的把握！！！趋势是一种势，也是一种惯性，一旦确立后必将得以延续，我们所要做的就是如何发现这种趋势并在延续中介入从而获利。趋势的分析落实到个股分析中就是对均线的把握上！一般而言，短线看18日，中线看33日均线是不错的选择。一旦个股股价多日收在这些均线之下，它们就是您要去除的个股，都属于“二八”中的“八”。反之则是我们要关注的了。
交易方法胜于一切
炒股的过程就是买入，等待，卖出这三部曲，在操盘前制定一套适合自己的交易方法是获利的重中之重！买入是进攻出击，是一种主动行为；而一旦介入后您就是处于被动状态了，等待或和卖出就是您在被动中需适时把握住的了，所以应在事先就要制定出介入后的等待时间及止赢止跌价位点是一种正确并明智的做法！并能在介入后的被动等待中把握住主动。
炒股心态的修练
踏入股票市场的每个人都是抱着获利的希望而来，但在这个“零和游戏”的市场中，最终能赚钱的毕竟只是少数人，如何能进入这个少数赚钱的行列呢？除了上面所说的外，心态的把握也是很关键的。一个要炒好股的人必须要有良好的心态，要有赚而不喜，亏而不忧的正确态度，不管你是赚还是亏都要及时总结经验和教训并牢牢记着操作过程的中的得与失，什么是真正良好的心态呢？比如某只股符合你的买点，但在涨多涨少问题上你并不知道，你只能知道大概。当你买了后它向下跌了些，这时很多人会觉得买错了，内心会有种挫败感和失望感。其实你没必要紧张，只是要认真观察它运动的过程就行了，因为T+1状态下你是没法当天改错的，到了收市它还是不如你买时的理想预期，此时你就该多看看它的形态。5日和10日均线处于什么形态.量和量比是多少？内外盘的量是外盘大.还是内盘大，一般说来外盘大于内盘表示主动性买进的人多于卖出的人，同时你还应注意在成交过程中是以每笔常出现几十手成交.还是以每笔百手成交。这些观察对于明天的走势很重要，你还要多观察分时k线中的5.15.30.60分钟k线形态以及均线和下面技术指标所处于何种状态，在你的观察中若感觉图形还好，那么你明天操作就只注意它开盘时十到二十分钟是外盘大.还是内盘大，若外盘大于内盘的走势自然较好，但同时你还得立即把注意力集中在现价和均价线上来进行观察，如在涨升过程中感觉涨升无力，今天大盘也可能是向下运行的预期，那么你就应该及时了结，如果在卖出后股价又超出了你的卖出价，你千万不要后悔，而是总结你错在那里就行了，这就是心态。
很多投资时间不久，看盘经验和对个股走势理解不深的投资者，老是想一次就赚个够，想一夜暴富，愿望是好的。但这个市场现在很难一夜实现暴富，你入市没有亏就很不错了，还想暴富？有点不现实吧。记得一次朋友和我一起买了一只票，第二天发现其走势有些不对劲，我一万股也才赚了360元左右，打电话也叫他快退出来，他却说才赚了几百元不愿退，我给他说这只股你现在卖了还有几百元的利润，一会跌下去你还要倒亏，不是脱了裤子打屁吗？空事。他不听.结果下午那只股就跌了8%，第二天又跌了5%时他又进行补仓，结果五天后供跌了32%，后来的反弹也相当无力。最终他以亏损一万五千多元而退出。后来我给他说明一个道理就叫打工者。我说你看看那些农民进城打工者一月多辛苦，才领取了多少工资？就是城市里上班的一般也就两三千元，很多还根本达不到。你一天就一赚了两三百元，有啥想不通的？难道这一个月就没有买入个股股的机会了吗？只要手里有钱还怕没机会？你亏了的那些钱多冤啊。即使你重新买的票赚了一万五千，你也才保本。但我却是纯利润，长此以往它的差距该是多大？
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-17 23:37:23回复 转贴,一家之言,一切由市场说了算
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异常完美的顶部形态！
上周预计的跳水行情如期在本周二到来，虽然尾市由于底部买盘强劲，股指再次翻红，但是对日益疯狂的市场，今天的盘中跳水起到的降温作用显得异常珍贵。技术上，今天这根阴线出现于高位，K线形态上是典型的吊颈线，而且非常的完美，找不到一点点的瑕疵。首先，K线的下影线是K线实体的2倍以上，其次，存在明显的跳空缺口，第三点尤为珍贵，就是量能再次创出天量。K线语言再次提示，股价已涨到尽头，后期跌势杀伤力极大，值得投资者注意。
近期，面对泡沫膨胀的股市，博傻的人越来越多，真不知道用什么词语来形容这些傻的有些可爱的人，一点也看不到市场时刻都有崩盘的危险，还义无反顾的奋斗着，实在是佩服。没有听说过流水不生苔，短线不生财这句老话吗，今天就告诉这些博傻的人们，不要对当前的行情抱有任何贪婪的念头，当前的行情是只要你贪，就让你贫的行情，奉劝大家及时保住帐面利润，小心乐极生悲。
实战操作四项基本原则
一、风险原则。作为投资者，应该把风险放在首位，应该随时具有风险意识并且尽可能地将风险降到最低程度。
二、底部原则。买入股票的最佳时机应在底部区域或股票突破底部上涨的初期，这是风险最小而利润最大的时候。
三、分批原则。投资者可以采取分批买入和分散买入的方法，这样可以最大程度降低买入的风险。
四、投资原则。投资者在股市获利并且长期立足，最好有一种投资心态而非投机心态，买入股票要有像在银行存钱那样的心态，一年下来能有超过银行利率的收益就能知足，往往会获得意想不到的收益。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-17 23:41:16回复 转贴,一家之言,一切由市场说了算
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近日两市多次放出天量，沪市单日成交额连创新高，1400亿元、1500亿元、1600亿元、1700亿元，天量不断。深市也有类似的情况。屡放天量说明多空搏杀激烈，一方面是空头大量抛出股票，另一方面是多头大量承接空头抛出的股票。从逼空的方式来看，现阶段是典型的"温水煮空头青蛙"。
逼空刚刚开始 还不买票的人后悔终生
周二市场震荡反复，两地股指一度冲高回落，上证指数回抽低点接近3500，午后一小时，随场外抄底资金的蜂拥介入，两市大盘再度拉起并且翻红，牛市行情最终再度经受住了上涨中途震荡回吐的考验。最终上证指数收报于3611.87点，较周一又有0.43%的上涨，深圳成指收盘10289.00，较周一继续上涨0.39%。沪市成交1778亿，深市成交1010亿，两市股指与交投双双再创新高，显示场外增量资金入市激情丝毫未减。
市场人士分析，尾盘股指强势拉升，两市双双收红，盘中跳水可谓是有惊无险。其一，工行、中行止跌企稳，而电力板块则成为最大的热点，很多个股达到涨停，吸引了资金流入；其二，股指在3500点出获得有效支撑，跳水为踏空资金提供了介入机会，场外资金再度进场，推动了指数大幅反弹；其三，两市新增A股开户数连续超过20万户，同时3600点高位出现普涨局面，涨停个股也逐渐增多，说明市场人气旺盛，做多信心充足。专家认为，股指强势收红，技术上股指依托5日均线上升趋势保持良好，后市股指仍有进一步走高的空间。但是，近期股指加速上涨，积累了一定的获利压力，短线仍要做好迎接巨幅震荡的心理准备。操作上，投资者应避免追高，从尚未启动的蓝筹品种以及预增个股当中寻找机会。
由于在此之前经历过连续的逼空上涨，场内短线获利回吐抛盘处于累积之中，加上突破3000点以来每逢整数关口市场都有一次震荡，这似乎已经成为了阶段性行情的运行规律，因此，周二大盘的涨跌反复仍然属于正常。盘中一度出现的急跌跳水，对于清理牛市涨升中途的浮筹与修复分时图上超买的技术指标十分有利，而指数回压的动力，除短线获利盘回吐之外，还与金融类、中石化、酿酒食品等权重蓝筹压价回调对于市场涨升速度有意形成的调控有关，实际上，即便是在指数回档过程中，场内的板块热点轮动现象也同样按捺不住，房地产、有色等热点精彩分呈，纺织服装、煤炭能源、农业、造纸等板块涨势喜人，各路资金的拉升运作仍然积极。由于在行情的发展过程中，除上涨中途必要的震荡换手之外，中级趋势整体保持平稳，股指上升通道保持完好，下档5日均线支撑力度明显，短线震荡后市场有望继续展开上攻，操作上以持股为主或逢盘中回档积极低吸参与目前的行情。
近日两市多次放出天量，沪市单日成交额连创新高，1400亿元、1500亿元、1600亿元、1700亿元，天量不断。深市也有类似的情况。屡放天量说明多空搏杀激烈，一方面是空头大量抛出股票，另一方面是多头大量承接空头抛出的股票。
从3月19日开始，沪指连续逼空，其间仅回调了一天，跌幅也仅有18点，跌幅不过0.42%，这从一个侧面显示，目前的行情极强。从逼空的方式来看，现阶段是典型的"温水煮空头青蛙"。
展望后市，昨日沪指日线收出光头光脚大阳线，从技术角度来看，这是大型逼空行情即将开始的前奏，一轮波澜壮阔的拉升行情即将掀起。
近日，股指连续逼空上涨，这引起了不少投资者的担忧，以至于上周五传出政府将出面调控市场的流言。受这样的流言影响，上周五尾盘沪指出现了快速跳水现象，最终收出绿盘。但双休日过后，人们发现消息面风平浪静，市场信心迅速恢复，昨日蜂拥进场的资金推动沪指直逼3600点整数大关。
随着以招行为首的银行股结束洗盘并再度启动，沪指表现越来越强。虽然不排除在3600点附近出现震荡的可能性，但新一轮拉升行情已经拉开帷幕，建议投资者坚定持股信念，将牛市行情进行到底。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-19 00:27:28回复 今天只看999999
日线:
小阴十字星,放量滞涨.
假设昨日吊颈线和今日黄昏十字星成立,则短期见顶信号确立;
假设不成立,则技术分析无意义,市场自有选择.
以上两者概率大致相等,结果取决于所有参与者集体行为.
60分钟K线:
今日第一个60分钟放量下跌,最后的60分钟放量下跌但尾市又神奇地放量拉起.常用的技术指标自昨日起大多开始下行.
总之,大盘处于敏感时刻.
大部分个股走势会随大盘,也会有相当多强势股会依趋势惯性上行.
半仓比较合适,但如果真的向下变盘,时刻准备全身而退.
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-19 19:43:47回复 从今日起,本人将主要跟踪学习实际介入的股票,不再固定某多少多少只.
今日大盘深幅调整,触发我也做了这样的改变.如有非介入股票走势很有典型意义和学习价值,
时间许可,当然可以学习以下.
目前小半仓持有000959,很少量的600533.小半仓的900937
000959:
低开低走,几乎吞食昨日涨幅,两天换手超过30%,显示机构分歧巨大.
今日盘面观察,在7.00整数关口附近,主力有意护盘.尾盘短时击穿后被拉起.
未来几天或许还会下探7元以下,但停留时间不会很长.
短线调整消化,中线向好趋势不改.
在15分钟K线图上,DMI指标在昨日尾市已显疲态.其它指标并不明显,最明显的就是DMI.
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:08:04回复 技术指标学习,boll
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技术指标讲解_BOLL
BOLL 指标又叫布林线指标，其英文全称是“Bolinger Bands”，是用该指标的创
立人约翰·布林的姓来命名的，是研判股价运动趋势的一种中长期技术分析
工具。
第一节BOLL 指标的原理和计算方法
一、BOLL 指标的原理
BOLL 指标是美国股市分析家约翰·布林根据统计学中的标准差原理设计出来的
一种非常简单实用的技术分析指标。一般而言，股价的运动总是围绕某一价值中
枢（如均线、成本线等）在一定的范围内变动，布林线指标指标正是在上述条件
的基础上，引进了“股价通道”的概念，其认为股价通道的宽窄随着股价波动幅
度的大小而变化，而且股价通道又具有变异性，它会随着股价的变化而自动调整。
正是由于它具有灵活性、直观性和趋势性的特点，BOLL 指标渐渐成为投资者广
为应用的市场上热门指标。
在众多技术分析指标中，BOLL 指标属于比较特殊的一类指标。绝大多数技术分
析指标都是通过数量的方法构造出来的，它们本身不依赖趋势分析和形态分析，
而BOLL 指标却和股价的形态和趋势有着密不可分的联系。BOLL 指标中的“股价通
道”概念正是股价趋势理论的直观表现形式。BOLL 是利用“股价通道”来显示
股价的各种价位，当股价波动很小，处于盘整时，股价通道就会变窄，这可能预
示着股价的波动处于暂时的平静期；当股价波动超出狭窄的股价通道的上轨时，
预示着股价的异常激烈的向上波动即将开始；当股价波动超出狭窄的股价通道的
下轨时，同样也预示着股价的异常激烈的向下波动将开始。
投资者常常会遇到两种最常见的交易陷阱，一是买低陷阱，投资者在所谓的低位
买进之后，股价不仅没有止跌反而不断下跌；二是卖高陷阱，股票在所谓的高点
卖出后，股价却一路上涨。布林线特别运用了爱因斯坦的相对论，认为各类市场
间都是互动的，市场内和市场间的各种变化都是相对性的，是不存在绝对性的，
股价的高低是相对的，股价在上轨线以上或在下轨线以下只反映该股股价相对较
高或较低，投资者作出投资判断前还须综合参考其他技术指标，包括价量配合，
心理类指标，类比类指标，市场间的关联数据等。
总之，BOLL 指标中的股价通道对预测未来行情的走势起着重要的参考作用，它
也是布林线指标所特有的分析手段。
二、BOLL 指标的计算方法
在所有的指标计算中，BOLL 指标的计算方法是最复杂的之一，其中引进了统计
学中的标准差概念，涉及到中轨线（MB）、上轨线（UP）和下轨线（DN）的计算。
另外，和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同，BOLL 指标也包括
日BOLL 指标、周BOLL 指标、月BOLL 指标年BOLL 指标以及分钟BOLL 指标等各
种类型。经常被用于股市研判的是日BOLL 指标和周BOLL 指标。虽然它们的计算
时的取值有所不同，但基本的计算方法一样。
以日BOLL 指标计算为例，其计算方法如下：
1、日BOLL 指标的计算公式
中轨线=N 日的移动平均线
上轨线=中轨线＋两倍的标准差
下轨线=中轨线－两倍的标准差
2、日BOLL 指标的计算过程
（1）计算MA
MA=N 日内的收盘价之和÷N
（2）计算标准差MD
MD=平方根N 日的（C－MA）的两次方之和除以N
（3）计算MB、UP、DN 线
MB=（N－1）日的MA
UP=MB＋2×MD
DN=MB－2×MD
在股市分析软件中，BOLL 指标一共由四条线组成，即上轨线UP 、中轨线MB、
下轨线DN 和价格线。其中上轨线UP 是UP 数值的连线，用黄色线表示；中轨线
MB 是MB 数值的连线，用白色线表示；下轨线DN 是DN 数值的连线，用紫色线表
示；价格线是以美国线表示，颜色为浅蓝色。和其他技术指标一样，在实战中，
投资者不需要进行BOLL 指标的计算，主要是了解BOLL 的计算方法和过程，以便
更加深入地掌握BOLL 指标的实质，为运用指标打下基础。
第二节BOLL 指标的一般研判标准
BOLL 指标的一般研判标准主要集中在
一、BOLL 指标中的上、中、下轨线的意义
1、BOLL 指标中的上、中、下轨线所形成的股价通道的移动范围是不确定的，通
道的上下限随着股价的上下波动而变化。在正常情况下，股价应始终处于股价通
道内运行。如果股价脱离股价通道运行，则意味着行情处于极端的状态下。
2、在BOLL 指标中，股价通道的上下轨是显示股价安全运行的最高价位和最低价
位。上轨线、中轨线和下轨线都可以对股价的运行起到支撑作用，而上轨线和中
轨线有时则会对股价的运行起到压力作用。
3、一般而言，当股价在布林线的中轨线上方运行时，表明股价处于强势趋势；
当股价在布林线的中轨线下方运行时，表明股价处于弱势趋势。
二、BOLL 指标中的上、中、下轨线之间的关系
1、当布林线的上、中、下轨线同时向上运行时，表明股价强势特征非常明显，
股价短期内将继续上涨，投资者应坚决持股待涨或逢低买入。
2、当布林线的上、中、下轨线同时向下运行时，表明股价的弱势特征非常明显，
股价短期内将继续下跌，投资者应坚决持币观望或逢高买出。
3、当布林线的上轨线向下运行，而中轨线和下轨线却还在向上运行时，表明股
价处于整理态势之中。如果股价是处于长期上升趋势时，则表明股价是上涨途中
的强势整理，投资者可以持股观望或逢低短线买入；如果股价是处于长期下跌趋
势时，则表明股价是下跌途中的弱势整理，投资者应以持币观望或逢高减仓为主。
4、布林线的上轨线向上运行，而中轨线和下轨线同时向下运行的可能性非常下，
这里就不作研判。
5、当布林线的上、中、下轨线几乎同时处于水平方向横向运行时，则要看股价
目前的走势处于什么样的情况下来判断。
（1）当股价前期一直处于长时间的下跌行情后开始出现布林线的三条线横向移
动时，表明股价是处于构筑底部阶段，投资者可以开始分批少量建仓。一旦三条
线向上发散则可加大买入力度。
（2）当股价前期是处于小幅的上涨行情后开始出现布林线的三条线横向移动，
表明股价是处于上升阶段的整理行情，投资者可以持股待涨或逢低短线吸纳，一
旦三条线向上发散则可短线加码买入。
（3）当股价刚刚经历一轮大跌行情时开始出现布林线的三条线横向移动，表明
股价是处于下跌阶段的整理行情，投资者应以持币观望和逢高减磅为主，一旦三
条线向下发散则坚决清仓离场。
（4）布林线三条线在顶部横向运动的可能性极小，这里也不作研判。
三、美国线（或K 线，下同）和布林线上、中、下轨之间的关系
1、当美国线从布林线的中轨线以下、向上突破布林线中轨线时，预示着股价的
强势特征开始出现，股价将上涨，投资者应以中长线买入股票为主。
2、当美国线从布林线的中轨线以上、向上突破布林线上轨时，预示着股价的强
势特征已经确立，股价将可能短线大涨，投资者应以持股待涨或短线买入为主。
3、当美国线向上突破布林线上轨以后，其运动方向继续向上时，如果布林线的
上、中、下轨线的运动方向也同时向上，则预示着股市的强势特征依旧，股价短
期内还将上涨，投资者应坚决持股待涨，直到美国线的运动方向开始有掉头向下
的迹象时才密切注意行情是否转势。
4、当美国线在布林线上方向上运动了一段时间后，如果美国线的运动方向开始
掉头向下，投资者应格外小心，一旦美国线掉头向下并突破布林线上轨时，预示
着股价短期的强势行情可能结束，股价短期内将大跌，投资者应及时短线买出股
票、离场观望。特别是对于那些短线涨幅很大的股票。
5、当美国线从布林线的上方、向下突破布林线上轨后，如果布林线的上、中、
下轨线的运动方向也开始同时向下，预示着股价的短期强势行情即将结束，股价
的短期走势不容乐观，投资者应以逢高减磅为主。
6、当美国线从布林线中轨上方、向下突破布林线的中轨时，预示着股价前期的
强势行情已经结束，股价的中期下跌趋势已经形成，投资者应中线及时卖出股票。
如果布林线的上、中、下线也同时向下则更能确认。
7、当美国线向下跌破布林线的下轨并继续向下时，预示着股价处于极度弱势行
情，投资者应坚决以持币观望为主，尽量不买入股票。
8、当美国线在布林线下轨运行了一段时间后，如果美国线的运动方向有掉头向
上的迹象时，表明股价短期内将止跌企稳，投资者可以少量逢低建仓。
9、当美国线从布林线下轨下方、向上突破布林线下轨时，预示着股价的短期行
情可能回暖，投资者可以及时适量买进股票，作短线反弹行情。
10、当美国线一直处于中轨线上方，并和中轨线一起向上运动时，表明股价处于
强势上涨过程中，只要美国线不跌破中轨线，投资者坚决一路持股。
11、当美国线一直处于中轨线下方，并和中轨线一起向下运动时，表明股价处于
弱势下跌过程中，只要美国线不向上反转突破中轨线，稳健的投资者都可一路观
望。
第三节BOLL 指标的特殊分析方法
一、布林线“喇叭口”的研判
布林线“喇叭口”的研判是BOLL 指标所独有的研判手段。所谓布林线“喇叭口”
是指在股价运行的过程中，布林线的上轨线和下轨线分别从两个相反的方向与中
轨线大幅扩张或靠拢而形成的类似于喇叭口的特殊形状。根据布林线上轨线和下
轨线运行方向和所处的位置的不同，我们又可以将“喇叭口”分为开口型喇叭口、
收口型喇叭口和紧口型喇叭口等三种类型。开口型喇叭口形态常出现在股票短期
内暴涨行情的初期，收口型喇叭口形态常出现在股票暴跌行情的初期，紧口型喇
叭口形态则常出现在股价大幅下跌的末期。
1、开口型喇叭口
当股价经过长时间的底部整理后，布林线的上轨线和下轨线逐渐收缩，上下轨线
之间的距离越来小，随着成交量的逐渐放大，股价突然出现向上急速飙升的行情，
此时布林线上轨线也同时急速向上扬升，而下轨线却加速向下运动，这样布林线
上下轨之间的形状就形成了一个类似于大喇叭的特殊形态，我们把布林线的这种
喇叭口称为开口型喇叭口。
开口型喇叭口是一种显示股价短线大幅向上突破的形态。它是形成于股价经过长
时间的低位横盘筑底后，面临着向上变盘时所出现的一种走势。布林线的上、下
轨线出现方向截然相反而力度却很大的走势，预示着多头力量逐渐强大而空头力
量逐步衰竭，股价将处于短期大幅拉升行情之中。
开口型喇叭口形态的形成必须具备两个条件。其一，是股价要经过长时间的中低
位横盘整理，整理时间越长、上下轨之间的距离越小则未来涨升的幅度越大；其
二，是布林线开始开口时要有明显的大的成交量出现。
开口喇叭口形态的确立是以美国线（或K 线）向上突破上轨线、股价带量向上突
破中长期均线为准。对于开口喇叭口形态的出现，投资者如能及时短线买进定会
获利丰厚。
2、收口型喇叭口
当股价经过短时间的大幅拉升后，布林线的上轨线和下轨线逐渐扩张，上下轨线
之间的距离越来越大，随着成交量的逐步减少，股价在高位出现了急速下跌的行
情，此时布林线的上轨线开始急速掉头向下，而下轨线还在加速上升，这样布林
线上下轨之间的形状就变成一个类似于倒的大喇叭的特殊形态，我们把布林线的
这种喇叭口称为收口型喇叭口。
收口型喇叭口是一种显示股价短线大幅向下突破的形态。它是形成于股价经过短
时期的大幅拉升后，面临着向下变盘时所出现的一种走势。布林线的上下轨线出
现方向截然相反而力度很大的走势，预示着空头力量逐渐强大而多头力量开始衰
竭，股价将处于短期大幅下跌的行情之中。
收口型喇叭口形态的形成虽然对成交量没有要求，但它也必须具备一个条件，即
股价经过前期大幅的短线拉升，拉升的幅度越大、上下轨之间的距离越大则未来
下跌幅度越大。
收口型喇叭口形态的确立是以股价的上轨线开始掉头向下、股价向下跌破短期均
线为准。对于收口型喇叭口形态的出现，投资者如能及时卖出则能保住收益、减
少较大的下跌损失。
3、紧口型喇叭口
当股价经过长时间的下跌后，布林线的上下轨向中轨逐渐靠拢，上下轨之间的距
离越来越小，随着成交量的越来越小，股价在低位的反复振荡，此时布林线的上
轨还在向下运动，而下轨线却在缓慢上升。这样布林线上下轨之间的形状就变成
一个类似于倒的小喇叭的特殊形态，我们把布林线的这种喇叭口称为紧口型喇叭
口。
紧口型喇叭口是一种显示股价将长期小幅盘整筑底的形态。它是形成于股价经过
长期大幅下跌后。面临着长期调整的一种走势。布林线的上下轨线的逐步小幅靠
拢，预示着多空双方的力量逐步处于平衡，股价将处于长期横盘整理的行情中。
紧口型喇叭口形态的形成条件和确认标准比较宽松，只要股价经过较长时间的大
幅下跌后，成交极度萎缩，上下轨之间的距离越来越小的时候就可认定紧口型喇
叭初步形成。当紧口型喇叭口出现后，投资者既可以观望等待，也可以少量建仓。
二、中轨的买卖标志
1、当美国线（或K 线）向上突破布林线中轨时，如果股价也放量突破股价中期
均线，则意味着股价中短期向上扬升趋势开始形成，这是布林线指标揭示的中短
期买入标志。
2、当美国线（或K 线）向上突破布林线中轨后，如果股价依托布林线中轨向上
攀升时，则意味着股价的中短期向上趋势已经相成，这是布林线指标揭示的逢低
买入或持股标志。
3、当美国线（或K 线）向下跌破布林线中轨时，如果股价也先后跌破中短期均
线，则意味着股价的中短期向下阴跌趋势开始形成，这是布林线指标揭示的中短
期卖出标志。
4、当美国线（或K 线）向上突破布林线中轨后，如果股价被布林线中轨压制下
行时，则意味着股价的中短期下降趋势已经相成，这是布林线指标揭示的持币观
望标志。
三、BOLL 指标与KD 指标的配合使用
KD 指标是超买超卖类指标,而布林线则是支撑压力类指标。两者结合在一起的
好处是:可以使KD 指标的信号更为精准,同时,由于价格日K 线指标体系中的布
林线指标,往往反映的是价格的中期运行趋势,因此利用这两个指标来判定价格
到底是短期波动,还是中期波动具有一定作用,尤其适用于判断价格到底是短期
见顶（底）, 还是进入了中期上涨（下跌）,具有比较好的研判效果。
我们知道,布林线中的上轨有压力作用,中轨和下轨有支撑（压力）作用, 因此当
价格下跌到布林线中轨或者下档时,可以不理会KD 指标所发出的信号而采取操
作。当然,如果KD 指标也走到了低位,那么应视作短期趋势与中期趋势相互验证
的结果, 而采取更为积极的操作策略。但要注意的是,当价格下跌到布林线下轨
时,即使受到支撑而出现回稳,KD 指标也同步上升,可趋势转向的信号已经发出,
所以至多只能抢一次反弹。而当KD 指标走上80 高位时,采取卖出行动就较为
稳妥,因为当股价跌破布林线中轨后将引发布林线开口变窄,此时要修复指标至
少需要进行较长时间的盘整,所以说无论从防范下跌风险,还是从考虑持有的机
会成本来看,都不宜继续持有。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:13:34回复 续
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第四节 BOLL指标的实战技巧
BOLL指标的实战技巧主要集中在股价K线（或美国线）与BOLL指标的上、中、
下轨之间的关系及布林线的开口和收口的状况等方面。由于在部分软件上BOLL
指标是在主图上，为了更准确的研判行情，我们可以采用BOLL指标和TRIX指标
相结合来研判行情。下面以分析家上的BOLL指标为例，来揭示其买卖和观望功
能。（注：在大部分软件上，BOLL指标的参数一般不作修改）。
一、买卖信号
1、当股价K线带量向上突破布林线的上轨，并且TRIX指标也已经发出底位“金
叉”时，说明股价即将进入一个中长期上升通道之中，这是BOLL指标发出的买
入信号。此时，投资者应及时地买入股票。
2、当布林线轨道很长一段时间的底位窄幅水平运动后，一旦股价K线带量向上
突破布林线的上轨，同时原本狭窄的布林线通道突然开口向上时，说明股价即将
脱离原来的水平运行通道、进入新的上升通道之中，这也是BOLL指标发出的买
入信号。
3、当股价K线向下突破布林线的中轨，并且TRIX指标也在已经发出高位“死叉”
时，说明股价即将进入一个中长期下降通道之中，这是BOLL指标发出的卖出信
号。此时，投资者应尽早清仓离场。
4、当布林线轨道很长一段时间的高位窄幅水平运动后，一旦股价K线向下突破
布林线的下轨，同时原本狭窄的布林线通道突然开口向下时，说明股价即将脱离
原来的水平运行通道、进入新的下降通道之中，这也是BOLL指标发出的卖出信
号。
二、持股持币信号
1、当布林线开口向上后，只要股价K线始终运行在布林线的中轨上方的时候，
说明股价一直处在一个中长期上升轨道之中，这是BOLL指标发出的持股待涨信
号，如果TRIX指标也是发出持股信号时，这种信号更加准确。此时，投资者应
坚决持股待涨。
2、当布林线开口向下后，只要股价K线始终运行在布林线的中轨下方的时候，
说明股价一直处在一个中长期下降轨道之中，这是BOLL指标发出的持币观望信
号，如果TRIX指标也是发出持币信号时，这种信号更加准确。此时，投资者应
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:15:23回复 布林指标（Boll）使用的误区
1 Boll的实质就是利用统计原理中的标准差统计股价在某一置信度下的正常波动范围。使用方差和标准差的前提是波动必须满足正态分布。但中国股市由于庄家操控、过度投机、政策影响等原因，造成波动过大；从10多年的数据实证分析表明，我国股市的波动有“尖峰肥尾”现象，并不遵循正态分布。Boll在国内股市的有效性值得怀疑。
2 就算通过Boll获得准确的波动范围，但仅仅表明波动的幅度是否过大而已，并不能获得趋势改变的任何明确提示。从处在长期上涨的通道和长期下降的通道的股票可以看出，股价超出上（下）轨不能表明趋势将要转折；在股价横盘震荡时，与KDJ和RSI等指标一样面临信号过于频繁的困境。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:16:57回复 在实战中，短线操作可用60分钟线和日K线。中长线操作可用周K线和月K线。按照BOLL指标的上、中、下轨的支撑、压力、以及股价与中轨线的“金叉、死叉”、上下轨之间的收拢和发散作为操盘参考。
记住要点：
1、股价冲出上轨将有回调；
2、股价跌出下轨将有反抽；
3、强势股总在中上轨之间；
4、弱势股总运行在中轨下；
5、上下轨变窄隐藏着突变；
6、开口越大说明势头越大。
BOLL指标的中轨线具有很强的趋势性，它的运行方向十分重要。股价有了一定上升幅度后，看见中轨线走软，此时应当十分警惕是否到顶了。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:17:59回复 布林线指标的神奇作用
布林线指标（Ｂｏｌｌ）是通过计算股价的“标准差”，再求股价的“信赖区间”。该指标在图形上画出三条线，其中上下两条线可以分别看成是股价的压力线和支撑线，而在两条线之间还有一条股价平均线，布林线指标的参数最好设为２０。一般来说，股价会运行在压力线和支撑线所形成的通道中。
布林线指标的一般用法在许多书上都有讲述，这里就不多讲了。我主要想讲一讲布林线指标对行情的预告作用，虽然，像ＫＤＪ、ＭＡＣＤ等指标可以通过低位向上交叉来作为买入讯号或通过高位向下交叉来作为卖出讯号，但这些指标都有一个缺点，就是在股价盘整的时候会失去作用或产生骗线，给投资者带来损失。通常在股价盘整的过程中，(文章来源：股市马经 http://www.goomj.com)投资者最想知道的一定是股价要盘整到什么时候才会产生行情。因为如果太早买入股票，而股票却又迟迟不涨，资金的利用率就会降低，而且投资者还要承担股价下跌的风险。而布林线指标则恰恰可以在这时发挥其神奇的作用，对盘整的结束给予正确的提示，使投资者避免太早买入股票。
其实利用布林线指标选股主要是观察布林线指标开口的大小，对那些开口逐渐变小的股票就要多加留意了。因为布林线指标开口逐渐变小代表股价的涨跌幅度逐渐变小，多空双方力量趋于一致，股价将会选择方向突破，而且开口越小，股价突破的力度就越大。那么到底开口多小才算小，这里可引入极限宽指标（ＷＩＤＴＨ），即表示布林线指标开口大小的指标。有的软件没有这个指标，可以通过以下方法计算：ＷＩＤＴＨ＝（布林上限值－布林下限值）／布林股价平均值。一般来说极限宽指标小于１０的股票随时有可能发生突破。但是，极限宽指标值的临界点会随个股不同而改变，所以最好观察该股一年来的极限宽指标走势以确定极限宽指标值的临界点。
在选定布林线指标开口较小的股票后，先不要急于买进，因为布林线指标只告诉我们这些股票随时会突破，但却没有告诉我们股价突破的方向，如果符合以下几个条件的股票向上突破的可能性较大：第一，上市公司的基本面要好，这样主力在拉抬时，才能吸引大量的跟风盘。第二，在Ｋ线图上，股价最好站在２５０日、１２０日、６０日、３０日和１０日均线上。第三，要看当前股价所处的位置，最好选择股价在相对底部的股票，对那些在高位横盘或上升和下降途中横盘的股票要加倍小心。第四，指标Ｗ％Ｒ（１０）和Ｗ％Ｒ（３０）的值都大于５０；指标ＤＭＩ（１４）指标中＋ＤＩ大于－ＤＩ，ＡＤＸ和ＡＤＸＲ均向上走。本人觉得最佳的买入时机是在股价放量向上突破，布林线指标开口扩大后。
布林线指标本身没有提供明确的卖出讯号，但本人经过观察，可以利用股价跌破布林线股价平均线作为卖出讯号。
例如虹桥机场（６００００９）１９９８年９月２３日的极限宽指标（ＷＩＤＴＨ）值为３．７７，说明股价随时会突破，在１９９８年９月２５日放量一倍拉出大阳线后，各指标都符合上面提到的四个要求，随后股价稍作整理就直上１５．７２元，涨幅超过５０％。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:19:51回复 体味布林线
布林线又称包络线（ BOLL），是股市中经常用到的技术指标之一，它反映了股价的波动状况。钱龙动态指标图中的布林线由三条组成，上边的黄线（UP）是阻力线，下边的粉线（DOWN）是支撑线，中间的白线（MB）为平均线。当股价盘整时，阻力线和支撑线收缩，称为收口；股价向上或向下突破时，阻力线和支撑线打开，称为开口，证明股价即将产生大的波动。
布林线一般的应用规则是，当股价向下击穿支撑线的时候买点出现，而向上击穿阻力线卖点出现。而平均线是考验一个趋势（无论是上升还是下降或是盘整）是否得以继续的重要支撑或阻力。
但是经过笔者长时间应用的观察，发现这种规律并不是在任何市场状况中都适用，而只是在盘整或上升的趋势中有较好的指示作用，而在一轮下跌趋势中，对于下边支撑线的击穿并不是真正的买点，投资者可以参考深科技1999年9月10日到1999年11月10日的日K线走势，在10月19-21日布林线的支撑线曾被击穿，但是股价仍旧下跌不止，(文章来源：股市马经 http://www.goomj.com)如果贸然建仓，必然会受到损失，如此的例证很多，投资者可以自己考证。以此笔者经过长时间的总结发现，布林线中长期看来是一种优秀的趋势指标，当布林线由收口转至开口时，表示股价结束盘整，即将产生剧烈波动，而股价的突破方向，标志着未来趋势的运动方向。也即，股价向上突破阻力线，则是一轮上升趋势，反之，将是下跌趋势。同时。平均线与阻力线（或支撑线）构成的上行（或下行）通道对于把握股价的中长期走势有着强烈的指示作用。以上行通道为例，股价在平均线附近可以看作短期买点，股价临近或击穿阻力线可以判断是短期卖点，但是对于非短线操作者只要把握平均线的有效支撑就可以判断上升趋势是否持续。反之，下跌趋势的判断也是如此。投资者可以参考科利华（600799）、南通机床（600862）、全兴股份（600799）等个股可以清楚看到布林线的指示作用，然后在进一步考察其他个股，以便掌握布林线的应用。
布林线除了上述的指示作用外，还有一种短线指示作用。笔者运用观察多时，大多灵验，但是投资者切记，仅限短线炒作，有一定获利应果断出局。
应用规则是这样的：当一只股票在一段时间内股价波幅很小，反映在布林线上表现为，股价波幅带长期收窄，而在某个交易日，股价在较大交易量的配合下收盘价突破布林线的阻力线，而此时布林线由收口明显转为开口，此时投资者应该果断买入（从当日的K线图就可明显看出），这是因为，该股票由弱转强，短期上冲的动力不会仅仅一天，短线必然会有新高出现，因此可以果断介入。近期的个股投资者可以参考浙江广厦（600052）、中远发展（600641）、亿安科技（0008），如果在突破当天介入，都会有10％以上的短期获利。
注：文章涉及个股均为历史走势，仅供参考。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:21:37回复 下跌途中BOLL中轨密切关注
再次强调的技术要领操作是：ＢＯＬＬ 指标非常简单但反应迟钝，大多骗线行为难以将中轨击穿，例如在下跌途中市场持仓投资者如果没有大资金很难在下降通道中将股价拉至ＢＯＬＬ中轨。当然没有绝对只跌不涨的股票，一般股价能拉至中轨应该有大资金介入，在下跌途中股价站上中轨冲击ＢＯＬＬ上轨时都有压力。在地步资金建仓时ＢＯＬＬ指标最大特征是：日Ｋ线在数月内冲击ＢＯＬＬ上轨三次，大多建仓需要拉高，同时冲击ＢＯＬＬ上轨时形成各种形态的底部特征。普通投资者向下摊薄成本时要多看ＢＯＬＬ 中轨压力变支撑的转换过程。具体实战中可从绝大多数股票历史走势看出，贴出此稿用以在目前大盘走势中参考。
漫长熊股下跌开始时不需要很大成交量，股价从上至下轻松击穿ＢＯＬＬ轨道中轨，随后整个ＢＯＬＬ三条条轨道线开始向下．稳健投资者可严格按照股价放量由下向上击穿ＢＯＬＬ中轨作为买卖依据，股价冲击ＢＯＬＬ上轨可短线抛出，一旦股价再次跌破ＢＯＬＬ中轨，离场出局．为何将ＢＯＬＬ中轨作为熊市中买卖依据呢？？经过研究发现，ＢＯＬＬ指标是离差计算而得有较大的修正度，主力若作小反弹行情不可能向上拉高冲击中轨否则筹码会越来越多，若中级反弹股价一般必须冲击中轨，这在大多数股票历史走势上可看出．这种操作法则必须有中轨停损思想．一般强庄控盘股在上升途中股价基本不破中轨，同样无庄股票不可能有资金介入将股价拉上中轨，一旦股价冲上中轨投资者可密切关注．激进型投资者在熊市操作中，等股价跌至下轨附近可密切关注五日线方向，一旦五日线走平，次日宝塔线翻红可及时介入以博短差，停损为设立成宝塔线多平顶即可减仓，翻绿则清仓出局．激进型操作要领是股价必须触及ＢＯＬＬ下轨附近，五日线走平宝塔线翻红买入．
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:23:16回复 KDJ与布林线的综合运用
ＫＤＪ指标是超买超卖指标，而布林线则是支撑压力类指标。两者结合在一起的好处是：可以使ＫＤＪ指标的信号更为精准，同时，由于价格日Ｋ线指标体系中的布林线指标，往往反映的是价格的中期运行趋势，因此利用这两个指标来判定价格到底是短期波动，还是中期波动具有一定作用，尤其适用于判断价格到底是短期见顶（底），还是进入了中期上涨（下跌），具有比较好的效果。
下面我们以太极集团（６００１２９）为例进行说明，在２００１年４月９日，该股ＫＤＪ指标在５０中轴区域附近出现了金叉。按照ＫＤＪ指标的操作原
则，在５０中轴区发生的交叉，其信号并不确定，但如果结合ＢＯＬＬ指标进行分析，可能就会得出一个明确的结论。该指标在同一天，股价线越过了ＭＢ线的压制，此时股价线距离上档的ＵＰ线还有一段空间足以使操作者获利。依据这一原则，我们可以重视ＫＤＪ指标的这一次交叉，予以短线买进。
我们知道，布林线中的上轨有压力作用，中轨和下轨有支撑（压力）作用，因此当价格下跌到布林线中轨或者下档时，可以不理会ＫＤＪ指标所发出的信号而采取操作。当然，如果ＫＤＪ指标也走到了低位，那么应视作短期趋势与中期趋势相互验证的结果，而采取更为积极的操作策略。
但要注意的是，当价格下跌到布林线下轨时，即使受到支撑而出现回稳，ＫＤＪ指标也同步上升，可趋势转向的信号已经发出，所以至多只能抢一次反弹。而当ＫＤＪ指标走上８０高位时，采取卖出行动就较为稳妥，因为当股价跌破布林线中轨后将引发布林线开口变窄，此时要修复指标至少需要进行较长时间的盘整，所以说无论从防范下跌风险，还是从考虑持有的机会成本来看，都不宜继续持有。
最后，总结一下综合运用ＫＤＪ指标和布林线指标的原则：即以布林线为主，对价格走势进行中线判断，以ＫＤＪ指标为辅，对价格进行短期走势的判断，ＫＤＪ指标发出的买卖信号需要用布林线来验证配合，如果二者均发出同一指令，则买卖准确率较高。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:26:26回复 布林通道实战应用
钱龙动态指标图中的布林线由三条组成，上边的黄线（UP）是阻力线，下边的粉线（DOWN）是支撑线，中间的白线（MB）为平均线。当股价盘整时，阻力线和支撑线收缩，称为收口；股价向上或向下突破时，阻力线和支撑线打开，称为开口，证明股价即将产生大的波动。布林线一般的应用规则是，当股价向下击穿支撑线的时候买点出现，而向上击穿阻力线卖点出现。而平均线是考验一个趋势（无论是上升还是下降或是盘整）是否得以继续的重要支撑或阻力。
但是经过长时间应用的观察，发现这种规律并不是在任何市场状况中都适用，而只是在盘整或上升的趋势中有较好的指示作用，而在一轮下跌趋势中，对于下边支撑线的击穿并不是真正的买点，投资者可以参考深科技1999年9月10日到1999年11月10日的日K线走势，在10月19-21日布林线的支撑线曾被击穿，但是股价仍旧下跌不止，如果贸然建仓，必然会受到损失，如此的例证很多，投资者可以自己考证。经过长时间的总结发现，布林线中长期看来是一种优秀的趋势指标，当布林线由收口转至开口时，表示股价结束盘整，即将产生剧烈波动，而股价的突破方向，标志着未来趋势的运动方向。也即，股价向上突破阻力线，则是一轮上升趋势，反之，将是下跌趋势。同时。平均线与阻力线（或支撑线）构成的上行（或下行）通道对于把握股价的中长期走势有着强烈的指示作用。以上行通道为例，股价在平均线附近可以看作短期买点，股价临近或击穿阻力线可以判断是短期卖点，但是对于非短线操作者只要把握平均线的有效支撑就可以判断上升趋势是否持续。反之，下跌趋势的判断也是如此。投资者可以参考科利华（600799）、南通机床（600862）、全兴股份（600799）等个股可以清楚看到布林线的指示作用，然后在进一步考察其他个股，以便掌握
布林线的应用。
布林线除了上述的指示作用外，还有一种短线指示作用。但是投资者切记，仅限短线炒作，有一定获利应果断出局。
应用规则是这样的：当一只股票在一段时间内股价波幅很小，反映在布林线上表现为，股价波幅带长期收窄，而在某个交易日，股价在较大交易量的配合下收盘价突破布林线的阻力线，而此时布林线由收口明显转为开口，此时投资者应该果断买入（从当日的K线图就可明显看出），这是因为，该股票由弱转强，短期上冲的动力不会仅仅一天，短线必然会有新高出现，因此可以果断介入。近期的个股投资者可以参考浙江广厦（600052）、中远发展（600641）、亿安科技（0008），如果在突破当天介入，都会有10％以上的短期获利。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:27:49回复 使用布林线抄底的"四不"原则
在机构博弈时代，由于机构的相互倾轧，市场出现快速急跌探底，往往给投资者极好的波段抄底，打地道战的良机。布林线下轨具有与生俱来的超卖特性可辅助抄底，但股价自高位冲击布林线下轨往往是见顶转轨向下的信号，故投资者在运用下轨抄底时，对于撞轨的短线反弹还是中线波段抄底的意义必须明确。而且对于股价处于底部、中部、高位必须区别对待，而配合资金流
量指标MFI在市场到达冰点时冷静买入，可大大增加胜算。我们发现要捕捉股市较大机会的冷血剑法所要求的市场条件有:(底部 我的股票应该怎么做...)
1.布林线BOLL不连续跌破下轨不出手。同时，跌破布林线下轨，而且布林极限BB＜0时底背离迹象才是较好的买入机会。
2.不见冰点不出手。资金流量指标MFI可视为带成交量的RSI指标。a.当MFI＜20代表资金短期冷却过快出现冰点的中短线超卖信号b.MFI在20左右水平，股价出现一底比一底低，MFI一底比一底高的底背离，可视为较为可靠的中期反转上涨信号。c.MFI＜35指标连续二次有效上交叉其平均线时视为中短线买入或持有信号。(不破不立 中国股市底部机会在下跌中显现！)
3.调整时间不够。威廉指标不多次撞底，四撞底的情况不出手。同时，大盘中期跌幅已大，也出现威廉数撞底的中期调整到位迹象为买入时机。
4.市场不出现群体恐慌性抛售高潮不出手买入。在抛售高潮中，股价在长期盘跌的基础上，突然急剧地坠落，与之同时，成交量大大地加重，中小投资者迫于大额亏损与难以战胜的恐慌而大举斩仓，成交量底部突然膨胀为最大的特征。此时，空头得逞，重手大幅打破布林下轨才是“诱敌深入”的超跌抄底良机。而一旦这类底部巨量的个股出现攻击量上涨，往往可以捕捉到中期以上反转且较快拉升的机遇。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:29:05回复 BOLL：赚“抄底”的钱
牛市赚钱，熊市赚股，在大势趋弱时正是铲底赚股的好时机。通常弱市中最擅长于铲底的技术指标是BOLL。
许多书籍上只要一提及布林带的应用，就少不了这两句话：股价向上穿越支撑线为买入信号，股价向下穿越阻力线为卖出信号。果真如此吗？只要打开软件就会发现，按这种方法确定买入信号的话，在股指的整个下调过程中全是买点，这是非常不可靠的。布林带在弱市中应用要注意以下要点：
1.不能将股价向上穿越支撑线作为买入信号，而是要将个股的最低价的连线穿越布林带下轨作为可以初步关注该股的信号。
2.出现初选信号后，一般股价会有回抽动作，如果股价回抽不有效击穿下轨，而且布林带支撑线向上拐头。这时可以初步确认为买入信号。
3.买入信号的最终确认主要是观察成交量是否能够温和放大。
4.要注意布林带宽度是否已经处于收敛状态，这也是信号确认的一个重要因素。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:30:30回复 布林线上轨的高抛技巧
逢高减磅是一句比较抽象而且笼统的口头禅，而客观地、量化地“逢高”卖出才是技术分析实战技巧要解决的问题关键。而在大盘平衡市的个股轮动中，在热门股中逃顶，在波峰果断高抛，从而卖得有技术、卖得有艺术，这才是实战操盘的精华。正确利用布林线上轨高抛这一颇为直观且胜算高的指标技巧，是实战逃顶的关键。
针对三类不同走势的个股布林上轨高抛有如下博弈对策
１．以波段加速原理末升急拉的个股。其布林带宽已过分张大，股价冲出布林上轨二至三天，乖离率６Ｙ＞１４、２５Ｙ＞１９等远离均线的经验值可辅助盘中主动杀涨高抛逃顶。
２．对于第一波启动强劲有力，而后以减加速原理第二、第三波滞涨的个股，其股价上攻布林上轨乏力，股价较前期高点一顶比一顶高或略高，布林极限ＢＢ一顶比一顶低的现象，股价触轨而与布林极限背离，ＢＢ大于１００股价出轨背离高抛的可靠性相对较高，是这类滞涨股波段逃顶的关键。此时通过布林线等指标的客观分析上可战胜实战操盘中再“多赚一毛”这类的贪念。
３．对于经过布林带宽持久收缩而刚刚张口的启动黑马，以及对于布林出轨后能够连续在布林上轨运行的非常黑马，投资者可依托中轨，及３天、７天、２１天中短均线的金叉助涨，以及价量盘口力道买入并守仓，并以１４ＣＣＩ商品路径指标有效击穿＋１００天线第一时间止赢减磅，兑现部分暴利。以ＳＡＲ破位，３、７、２１天线死叉布林中轨失守作为黑马的第二止赢点，清仓点，例如深深房（００００２９）今年一月发动了一波非常黑马行情，从布林张口发出买入讯号，一路冲出上轨连续单边走强，３月１９日冲上轨时，布林极限ＢＢ一顶比一顶低发出顶背离警号可减磅，而后ＢＢ指标反复顶背离，而且３月２０日１４ＣＣＩ商品路径指标有效击穿＋１００天线第一时间止赢减磅，所谓获利回吐不吐不快，必须兑现部分暴利，３月２５日ＳＡＲ１０．６５元进一步发出可靠的止赢信号，４月１８日３，７，２１天线死叉清仓讯号更为强烈明显。６月７日深深房底部放量攻克中轨，并借大盘政策利好以加速原理急攻１２元一线新高，其一举冲出上轨，６Ｙ、２５Ｙ大乖离率同时具备上述１类杀涨高抛法则，而对于一时贪胜者ＣＣＩ及ＳＡＲ的止赢法则仍可在大顶上胜利大逃亡。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:31:37回复 运用布林线把庄家变成提款机
布林线是利用波带显示股价安全的高低价位，当其易变性变小，而波带变窄时，激烈的价格波动有可能随即产生；若高低点穿越带边线时，立刻又回到波带内，则会有回档产生；波带开始移动后，将以此方式进入另一个波带，这对于找出目标值有相当的帮助。
若结合静态指标的布林线综合使用，其实际效果更佳。该指标一般动态显示为三条线，若将开关参数设为１，图形就以四条线表示。静态指标的布林线(ＢＯＬＢＮ)是由四条线所构成，最外面的两条是该趋势的支撑线(Ｄｏｗｎ线)与阻力线(Ｕｐ线)。由带状的宽度可以看出股价变动的幅度。愈宽表示股价的变动愈大。它的理论使用原则是：当股价穿越最外面的压力线(支撑线)时，表示卖点(买点)出现。当股价延着压力线(支撑线)上升(下降)运行，虽然股价并未穿越，但若回头突破第二条线即是卖点或买点。
在实际操作中，参数价值较好，笔者将研究数年的规律总结如下：
(１)股价由下向上穿越ＤＯＷＮ线时，可视为反转信号。
(２)股价由下往上穿越ＭＢ线时，股价将加速上扬，是加仓买进的信号。
(３)股价在ＭＢ线与ＵＰ线之间波动运行时为多头市场，可持股观望。
(４)股价长时间在ＭＢ线与ＵＰ线间运行后，由上往下跌破ＭＢ线为卖出信号。
(５)股价在ＭＢ线与ＤＯＷＮ线之间向下波动运行时为空头市场，此时投资者应持币观望。
举例说明：深宝安(０００００９)该股在今年探底３．４１元后返身向上，由下向上穿越ＤＯＷＮ线，可以初步认定为反转成立，激进型投资者此时便可以介入，谨慎型投资者可待其穿越ＭＢ线时再行介入。一路持股至滞涨，获利可达４０％以上。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:32:45回复 巧用布林线把握机会
布林线是利用统计学原理标准差求取其信赖区间。由于兼具灵活和顺应趋势的特点,使它成为目前资本市场中被普遍使用的技术指标之一。
买卖原则
一、布林线利用波带可以显示其安全的高低价位。布林线指标给出的是一个指数或股价波动的UPPER和LOWER的区间,同时通过一条中线MID来配合对趋势进行判断。虽然股价在UPPER和LOWER的区间内波动带内变动,但这条波动带的宽窄却随着股价波动幅度的大小而变化。股价变动幅度加大时,波动带会变宽；股价横盘整理时,波动带保持不变或收窄。也就是说,布林线所给出的波动带的区间是随着股价的变化而不断进行相应调整的。在应用该指标时,重点在于波动带的变动和指数或股价对波动带的穿越。一般而言,(文章来源：股市马经 http://www.goomj.com)当布林线的波动带呈水平方向移动时,可以被视为目前的趋势以横盘运行为主。在这种情况下,当股价向上穿越"UPPER"时,将会形成短期的回档,可以看作是短线的卖出信号；股价向下穿越"LOWER"时,将会形成短期的反弹,此时则为短线的买进时机。
二、当易变性变小，而波带变窄时，激烈的价格波动有可能随即产生。即表示将要开始出现变盘。此时若股价连续穿越"UPPER",表示股价将朝上涨方向运行；而当股价连续穿越"LOWER",表示股价将朝下跌方向运行。
三、高低点穿越波带边线时，立即回到波带内，会有回档产生。实际上,布林线对于波段操作的指导性较强。同时在趋势运行时,它的作用也较为明显。一方面,在股指或股价形成突破之前,投资者可以通过观察波动带是否有收窄迹象来提前作好准备；在趋势将要结束时,投资者可以通过观察股价对波动带中线MID的穿越,并结合波动带的变动来提前把握阶段性操作机会。
四、波带开始移动后，以此方式进入另一波带，这对于找出目标值有相当的帮助。对于经历了波动带持久收缩后刚刚在形态上有突破的个股,在股价变动的初期应用布林线时要尽量避免短线操作。
虽然布林线有许多用处，但是也有很多不足之处,投资者在进行操作时可以结合其他指标配合使用,以达到取长补短,以达到自己的投资目标。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:36:25回复 BOLL通道之旋风运用
BOLL通道是由三条线确定的,中间是一条普通的移动平均线.BOLL通道的上下缘分别叫做上边线和下边线.
☆BOLL通道是股价变化性的度量.
BOLL通道实质上是由标准的偏离水平来确定的一个区域,而标准偏离是变化性的度量.其意义在于以中间线为偏离中心度量股价变化.值得注意的是BOLL的上下边线并不代表股价的上下限.
BOLL属于统计学指标.
为什么说BOLL通道股价变化性的度量,从应用上讲:采集一定的股价数据,然后根据所得股价变化性的度量,去估测股价未来变化,这样的度量工具.从这点上说它的应用属于统计学的方法.谁有不同意见?
从数学计算上看,BOLL指标的所有数据都是把统计到的数据(Ⅰ加权值和Ⅱ加权数)经过加权计算得到的,然后在处理成图象------即-我们看到的BOLL通道.从数学上讲BOLL是属于统计学计算方法的一个具体应用~
综上所述,BOLL通道应该属于统计学指标.
☆BOLL通道的运用:
①数学统计意义上的应用;
对于BOLL通道的运用,次指标的发明人John Bollinger先生建议使用的加权数是20,即使用20天的移动平均权.使用20个未知量的标准离散值.
对于这个,有人不禁要问:为什么不使用更长的天数和更短的天数呢?
当然,使用更长的天数就可以统计到更多点的数据.然而这样会让标准离散值与股价不够贴切了,其后果可想而知---会导致很多错误判断.
而使用更短的天数,固然与股价变化更贴切,但是又失去了统计学意义---
为了平衡这两个矛盾,我是同意发明人的建议方案的.即--------使用20天移动平均权...
②实战上的应用:
☆作为趋势线应用:BOLL通道的宽度变化对于趋势变化有超前提示意义.此点领悟于东南论坛朋友阿土伯兄弟.
目前旋风对BOLL通道的运用:
当发现个股的5日MA,10日MA,20日MA,都互相非常接近之际,而又迷茫与其后市变化趋势的时候,BOLL通道可以帮帮忙的.
△捕捉趋势;
1,BOLL通道突然收口,预示目前趋势将会反转....
2,BOLL通道突然开口,同样于是目前趋势将会反转....
3,BOLL通道收窄时间越长,收口越小,后市变化就越明显和剧烈~!~!~!
△捕捉价格;
1,剧烈的价格变动多在BOLL通道紧缩后发生~!~!~!
2,当价格移出BOLL上下边线时,预示目前价格变化可能持续~!~!~!
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从具体运用上看,BOLL指标还身兼趋势与反趋势指标的职能,这个是我杀进股市以来最满意的知识领悟,妙用BOLL通道不但可以抓住股价变化更可以扼住个股股性~!~!~!
关于布林线，我想补充以下内容：
1、布林线是基于统计学抽样观察中、数值大小处于均数±1.96标准差范围内的观察值，占样本观察值个数的95%（这在统计学上称为95%的频数分布范围）来计算的，如以20天股票收盘价为例，把前20天的收盘价平均，得到一个平均收盘价，再计算出其对应的标准差（一个反映这20天股票收盘价波动幅度大小的指标），就可以代入上面均数±1.96标准差计算出一个范围，这个范围的起始值就相当于第20天的布林线的下轨值，终止值就相当于上轨值，而平均收盘价就相当于中轨值，再算第21天、第22天……就连成布林线了。
2、统计学中计算以上说的95%频数分布范围的前条件是样本观察值服从于正态分布
3、由于股票收盘价的波动不一定满足正态分布的条件，比如取样天数越长（或越短），越容易呈偏布分布，所以一般布林指标的参数一般取20（天）
4、如果按照95%频数分布范围的含义，股票收盘价超过布林线上轨（或下轨）可视为极端情况（统计学称为极大值、极小值），之后有向中轨靠拢的要求（统计学称为向均数回归）
5、我认为不宜完全以布林线通道宽度变化来预测趋势变化，原因是先有股票价格的变化，后有布林线通道宽度的改变。比如通道收窄，是因为股价最近波动很小（也就是标准差小）造成的。故不能认为有超前提示作用。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:37:29回复 巧用布林通道寻觅波段买点
一般情况下，运用布林线指标进行买卖，操作的成功率远胜于借助于KDJ、RSI甚至移动平均线进行买卖。巧用布林线买卖，能使我们避开庄家利用一些常用技术指标诱多或者诱空的陷阱，特别试用于波段操作，在以下几种情况下为较准确的买入信号：
1、若股价在中轨之上运行，布林线开口逐步收窄，上轨、中轨和下轨逐步接近，当上下轨数值差接近10％之时，为最佳的买入时机。若此时成交量明显放大，则股价向上突破的信号更加明确。如凤凰股份 （600679）在2000年11月底至12月中旬的布林线走势,在该时段内布林线上下轨明显收窄，上下轨价差仅10％，而在接近12月中旬的时候，其美国K线一直在布林线上轨和中轨之间运行，显示出强势特征，12月1日股价在成交量配合下的大幅上攻，布林线开口迅速放大，新一轮升势来临。布林线收窄是黑马启动的信号，而布林线开口再次放大则是最佳买入时机。
2、当股价经过一段温和上升行情之后出现短线回调，股价在上轨附近受阻然后又回到布林线的中轨，若连续3日站稳中轨可考虑介入。如深科技 （000021 ）近期的走势，该股4月底开始股价缓缓盘升，美国线逐步盘上，形成上升走势，但在触及上轨(5月21日)时遇阻回落，展开技术上的强势调整，连跌数天后美国线回到中轨附近止跌，且成交量明显萎缩，6月4日以后该股站稳中轨，此时为短线最佳买入点。再如广钢股份 （600894）今年1月份见底回升以来，美国线在触及下轨后重拾升势，2月份站稳布林线中轨，确认调整结束，3月13日该股冲击上轨，随后回落于轨道内，4月3日触及中轨，出现一个难得的买点，随后该股连收数根阳线。
3、当一只股票始终沿着布林线通道上轨和中轨之间稳步向上时，以持股或低吸为主，因这表明该股正处于强多头走势之中，4、股价跌出布林下轨或站稳中轨可考虑介入。如上述的广钢股份自去年6月份见顶回落以来，股价反复盘跌，股价大部分时间在中下轨之间运行，今年1月份之后出现连续急跌，股价触及下归轨，2月份该股重新站稳中轨，为买入信号，随后果然股价出现连续上升行情。跌出布林线下轨买入的例子可参照豫白鸽(0544)，该股在2001年元月初之后一路下挫，美国线在布林通道中轨
和下轨之间运行，2月22日、23日、26日该股急跌跌出下轨，但在2月27日股价返回通道之内当日即为短线买入时机，时价为8．50元，其后股价在很短的时间内上升到10元附近，获利近20％。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:38:31回复 布林线实战要点
被普遍使用的技术指标之一。布林线指标给出的是一个指数或股价波动的上轨和下轨的区间,同时通过一条中线来配合对趋势进行判断。虽然股价在"上轨"和"下轨"的波动带内变动,但这条波动带的宽窄却随着股价波动幅度的大小而变化。股价变动幅度加大时,波动带会变宽；股价横盘整理时,波动带保持不变或收窄。也就是说,布林线所给出的波动带的区间是随着股价的变化而不断进行相应调整的。
在应用该指标时,重点在于波动带的变动和指数或股价对波动带的穿越。一般而言,当布林线的波动带呈水平方向移动时,可以被视为目前的趋势以横盘运行为主,属于"常态的范围"。在这种情况下,当股价向上穿越"上轨"时,将会形成短期的回档,可以看作是短线的卖出信号；股价向下穿越"下轨"时,将会形成短期的反弹,此时则为短线的买进时机。但股指或股价经过一段时间的横盘运行后,布林线的波动带区间有收窄迹象,即"上轨"和"下轨"相互靠拢时,则表示将要开始出现变盘。此时若股价连续穿越"上轨",表示股价将朝上涨方向运行；而当股价连续穿越"下轨",表示股价将朝下跌方向运行。
实际上,布林线对于波段操作的指导性较强。它在常态的情况下有通过上下轨的区间指明压力支撑的功能,并在股价穿越该区域时指出是否处于超买超卖的状态。同时在趋势运行时,它的作用也较为明显。一方面,在股指或股价形成突破之前,投资者可以通过观察波动带是否有收窄迹象来提前作好准备。另一方面,在趋势将要结束时,投资者可以通过观察股价对波动带中线的穿越,并结合波动带的变动来提前把握阶段性操作机会。尤其是在暴涨或暴跌的末期,股价常常会冲出布林线的上轨或下轨。此时,若果断高抛逃顶或底吸进场,短线收益将十分可观。
不过对于经历了波动带持久收缩后刚刚在形态上有突破的个股,在股价变动的初期应用布林线时要尽量避免短线操作。在上涨初期,由于在开始突破的前几个交易日内股价一般走势较强,在触及布林线的上轨后,常常是以横盘强势整理来消化技术上的压力,或改为贴近布林线上轨运行,而不出现回调,此时若在上轨附近卖出后,却不一定能够再有较好的价位回补,此时很容易错过中线收益的机会。在下跌趋势刚开始时亦然,股价短时间经历急速跌穿下轨后,可能改为缓跌或横盘修正,此时进场抢反弹却可能陷入被套的困境。不过上述两种情况下,布林线可与SAR停损指标配合使用,以达到取长补短,增加胜算的投资效果。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:39:34回复 经典的布林带BOLL
布林带由布林格发明，是各种投资市场广泛运用的路径分析指标。在布林格发明布林带之前，类似的路径分析指标已经在金融市场中使用了，后来布林格将这种方法改进并系统化。
布林带的设定方法比较简单，一般中轨取一个中期的移 动平均线，默认参数为20天，上轨道的取值为移 动平均线加上2倍的标准差，下轨道的取值为移 动平均线减去2倍的标准差。标准差在投资中是描述风险的一个量，2倍标准差的布林带表示汇价波动在布林带之内的概率超过95.44%。标准差的含义和计算公式在所有统计学教材和注册会计师的《财务管理》教材中都有论述，有兴趣的投资者可以查阅。 笔者认为布林格本人重要贡献不是其发明的布林带指标，而是他在使用布林带指标时着重强调了相对高低的概念，并在分析时贯彻了这一思想。虽然此前各种指标的使用中老练的投资者已经意识到高低的位置都是相对的，但是很少有人笃信并且认真实践了这一思想。
布林带还有一些基本的使用原则：
1.布林带带宽紧紧收窄时，是行情将会选择突破方向的信号。在使用这一方法时投资者务必谨慎，因为这时汇价往往会出现假突破，投资者要等突破方向明确，布林带带宽放大时再介入。
2.布林带带宽大幅放大达到6个月以来的最大值，这时候行情就有转向的风险。
3.当上轨继续放大，而下轨开始收敛，或者相反的情况，都是行情转势的先兆。 实战案例——如何判断行情转向 据布林格本人的观点，布林带的作用之一是在行情上涨过程中发现什么时候汇价走势可能转势，布林格提到了几种方法，基本都是国内已经广为接受和采用的方法了。但是其中有一种方法是国内投资者还不太熟悉的方法，在此介绍一下。
在行情上涨的过程中，如果走势是单边上扬的格局，投资者往往难以发现行情反转的先兆。布林格认为，如果在单边势中，布林带上轨一直放大，而布林带下轨开始收敛，也就是下轨由向下运动改为向上运动，则可以认为行情可能会反转。
2002年2月到9月欧元兑美元的走势图。从图中可以看出，在欧元加速上扬的时候，布林带的上轨和下轨同步扩大，但是到了6月26日(图中圆圈位置)，虽然欧元汇价仍然保持上涨的趋势，但是布林带的下轨已经开始收敛，这是行情转向的前兆。果然7月2日欧元开始获利回吐，汇价连续几天下跌。可见在单边势中，这是预测汇价何时获利回吐的重要方法。
BOLL预测获利回吐
实战案例——布林带的相对高低概念
是美元兑日元在2002年6月到2002年10月的走势，这是讲解布林带相对高低概念的经典例子。图中前一部分，美元汇价节节下跌，一直到图中第一个圆圈位置美元汇价开始止跌反弹，注意当时美元汇价的低点只是接近了布林带的下轨。不久美元汇价再次下跌，但是这次美元汇价下跌到离上次低点还有一段距离(图中第二个圆圈位置)时就已经开始反弹了，这时汇价触及到了布林带的下轨。此后在图中第三个圆圈的位置，美元汇价再次触底反弹，汇价也再次触及到了布林带的下轨。
依据布林格的理论，虽然美元三次开始反弹的位置不同，但是以布林带下轨为参照物的话，三次反弹的相对位置(相对布林带下轨的位置)基本相同，因而可以认定这是一个三重底的形态。
笔者进一步阐述，前两次反弹汇价都是仅仅通过布林带的中轨就开始回落，而第三次反弹，汇价很快就触及了布林带的上轨位置，这说明这次反弹的力量是比前两次强的，这是行情见底反转的兆头
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:40:29回复 弱市铲底利器：BOLL
牛市赚钱，熊市赚股，在大势趋弱时正是铲底赚股的好时机。通常弱市中最擅长于铲底的技术指标是BOLL。
许多书籍上只要一提及布林带的应用，就少不了这两句话：股价向上穿越支撑线为买入信号，股价向下穿越阻力线为卖出信号。果真如此吗？只要打开软件就会发现,按这种方法确定买入信号的话，在股指的整个下调过程中全是买点，这是非常不可靠的。布林带在弱市中应用要注意以下要点：
1.不能将股价向上穿越支撑线作为买入信号，而是要将个股的最低价的连线穿越布林带下轨作为可以初步关注该股的信号。
2.出现初选信号后，一般股价会有回抽动作，如果股价回抽不有效击穿下轨，而且布林带支撑线向上拐头。这时可以初步确认为买入信号。
3.买入信号的最终确认主要是观察成交量是否能够温和放大。
4.要注意布林带宽度是否已经处于收敛状态，这也是信号确认的一个重要因素。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:42:29回复 ＢＯＬＬ买点尽在掌握神奇指标通道线
虽然ＫＤＪ、ＭＡＣＤ等指标可以通过低位向上交叉来作为买入讯号或通过高位向下交叉来作为卖出讯号，但这些指标都有一个缺点，就是在股价盘整的时候会失去作用或产生骗线，给投资者带来损失。布林线指标的神奇之处就在于，在盘整即将结束时给予正确的提示，使投资者避免太早买入股票。
投资者经常会遇到这样的情况，自己看好的股票一直盘整，不知道什么时候 才能启动，让人买也不是卖也不是。那么，有没有一种指标可以在股价即将突破的时候给予及时提示呢?
一般而言，布林通道线的运用通常是作为研判股价走势的辅助指标，即通过股价所处于布林通道内的位置来评估
股票走势的强弱，当美国线位于布林线中轨之上时，则多半为多头市场，可持股或买入,而当美国线处于布林线中轨之下时，则多半为空头市场，介入宜小心。布林通道的两极为上轨和下轨，表示极强和极弱。
选择买卖时机主要是观察布林线指标开口的大小，当开口逐渐变小时就要多加留意了。因为布林线指标开口逐渐变小代表股价的涨跌幅度逐渐变小，多空双方力量趋于一致，股价将会选择方向突破，而且开口越小，股价突破的力度就越大。
那么到底开口多小才算小，这里可引入极限宽指标（ＷＩＤＴＨ），即表示布林线指标开口大小的指标。一般来说极限宽指标小于10的股票随时有可能发生突破。另外，需要注意的是，极限宽指标值的临界点会随个股不同而改变，所以最好观察该股一年来的极限宽指标走势以确定极限宽指标值的临界点。
判断股价的运行方向时还要考虑到几个方面：一是观察当时股价是在中轨之上运行还是之下运行，如果在中轨之上，并且有成交量明显放大，这时可以果断介入；二是观察几个月以来该股的股价运行情况，若先前曾出现一轮升幅不大的涨升则回调企稳于中轨则再次大升的可能性居大，若先前曾经历了一轮巨大的涨升则应提防布林线的收窄仅为下跌中途，随后有大幅暴跌的可能。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:44:02回复 WVAD与BOLL组合策略
威廉变异离散量WVAD是一种将成交量进行加权处理的量价指标。其主要理论精髓在于,重视一天中开盘到收盘之间(即K线实体部分)的价位,而将此区域之上(K线上影线)的价位视为压力区,区域之下(K线下
影线)的价位视为支撑区,K线实体部分的价格区域则视为有真实意义的价格波动区间。当K线实体部分之上的压力较大时,将促使WVAD变成负值,表明卖方动力强大。如果K线实体部分之下的支撑较大,将促使WVAD变成正值,表明买方动力强大。
一般运用法则:1.WVAD由下往上穿越0轴时,视为长期买进信号；2.WVAD由上往下穿越0轴时,视为长期卖出信号。但用此作为一个简单的交易系统,效果不理想,买进和卖出时机比较滞后。看来很有必要进一步修改WVAD指标公式。
首先增加两条WVAD的不同长短平均线,如6日和12日,具体时间参数都可以修改。这样买入信号增加为三种:上穿0值、WVAD上穿均线1、均线1上穿均线2；而卖出信号也为三种:下穿0值、WVAD下穿均线1和均线1下穿均线2。由此产生的买卖信号共有9对组合。
经过对相当一部分品种测试发现,该指标在盘整势中捕捉底部的能力较强,即设置"低位上穿均线(WVAD上穿均线1)"或"两均线金叉(均线1上穿均线2)"为买入信号可信度高,而上穿0值的买入信号优势不明显。WVAD在卖出方面虽然可以设置WVAD值的区域限制,但同一品种WVAD及其均线值变化太大,卖点难以控制。需要在系统中加入一个新的指标组合,帮助卖出。因布林通道BOLL在卖出信号上优势比较突出,而WVAD交易系统的优势正好可以弥补BOLL指标在股价盘整势如构筑圆弧底时无法产生买入信号的缺点。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:45:13回复 布林中轨攻防战
运用布林线炒股是一种国际上流行的技法，而投资者一旦真正从趋势及概率意义上理解并认知这一技术工具，就可以进一步提升实战操作的能力。如果说，利用布林通道上下轨进行高抛低吸是很重要的技巧，那么通过布林中轨把握攻防节奏，正确的进行资金管理就是多数投资者盈亏的关键，而辅以参数为３、７、２１的日均线系统，其胜算就能大大提高。
布林线日线参数多设为２０日或２５日，其中２０日较为敏感，实战参考价值较大。在股市波动周期加长的今天，以布林中轨所代表的２０日均线可对强势股、热门股在２至４周以内的波段趋势及买卖点提供更强的实战指导。具体要点如下：１．布林中轨经长期大幅下跌后转平，出现向上的拐点，且股价在２－３日内均在中轨之上。此时，若股价回调，其回档低点往往是适量低吸的中短线切入点。(注意，此时３、７、２１日均线系统形成金叉并呈多头发散状。)若有成交量的配合，投资者可积极吸纳，因为这种金叉往往能捕捉到黑马升幅的暴涨波段。
２．对于在布林中轨与上轨之间运作的强势股，不妨以回抽中轨作为低吸买点，并以中轨作为其重要的止盈、止损线。若３、７、２１日均线系统出现死叉并呈空头发散状，投资者要坚决出局。
３．一段时间的价量配合较好，区间阳线累计换手高于阴线换手。股价相对前期温和放量，单日换手在０．８％－１．２％的区间内，而股价持续性攻击时，单日换手需保持在１．５％－２％的区间内。
４．Ｋ线组合阳线多于阴线，阳线实体长于阴线。若股价有圆弧底、双底、头肩底、复合底形态则更佳。
５．若股价上破布林上轨３天或冲出上轨过多，而成交量又无法连续放出，此时投资者要注意短线高抛了结。
实战案例：耀皮玻璃(６００８１９)去年１２月１７日，该股股价在１３．０９元处，布林中轨失守，３、７、２１日均线系统形成死叉，股价一直跌至９．３元，中期跌幅近３０％。今年２月５日股价在１１．１元一线时，３、７、２１日均线形成金叉，并一路走高至１３．２９元。５月１５日至２１日，该股在１３．９元一线时中轨再次失守，３、７、２１日均线形成死叉，股价也跌至１０．６５元处，跌幅达２０％。而后股价在６月２１日和８月８日，其３、７、２１日均线形成两次金叉，在有效攻克中轨后，升势凌厉，本周见高１５．１元。大家可以看到，运用布林通道操作，一旦攻防得法，可获得多次中线３０％以上的利润。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:46:57回复 中短皆宜的操作法宝:布林线＋乖离率
股市实战，基本面十分重要，然而任何股价运行趋势都会在技术指标中体现出来，什么样的指标更趋前，更准确呢？经过笔者多年的实践经验发现，任何单一技术指标都有各式各样的缺陷，不能独立评判大市及个股，两项或多项指标相结合才能出奇制胜。在中国股市实战中，笔者认为布林线及乖离率的相互比较使用，可谓珠联壁合，准确率在80％以上。
布林线可在钱龙软件中的静态技术分析中调出，布林线由4条线构成，分为B1线、B2线、B3线及B4线。B1线为指数（或股价）阻力线，B4线是支撑线，从布林线的宽度可以看出指数或股价的变动区间，股价盘整时，四线收缩，称收口；股价向上或向下突破时，四线打开，称为开口。当股价向上击穿B1阻力线时，卖点出现，向下击穿B4线时，买点出现，当股价沿着阻力线（支撑线）上升（下降），虽并未击穿支撑线（压力线），但已回头突破B2线（B3线）时，也是较佳卖（买）点。
该指标计算较复杂，不用赘述，股民朋友可从钱龙动态、静态中调出，须指出的是，动态中布林线是三条线，B2B3线合二为一为MB线，操作方式与静态钱龙相同。
乖离率（BIAS）是中国股市中最具实战性的指标，该指标目前只能在静态钱龙中调出。乖离率就是表示，当日指数与当日指数移动平均线的差距，可分为正乖离和负乖离，上不封顶下不保底。若股价在移动平均线之上，乖离率为正，反之为负，中间为0轴，随着股价的变动，乖离率也穿始于0轴的上方和下方。经过笔者多年经验发现，5日乖离率在中国股市实战中最为有效，所谓5日乖离就是反映当日指数收盘价与5日指数移动平均线的差距，并准确反映最近5日内买入者的获利情况，5日正乖离越大，表示短线获利越大，风险程度提高，5日乖离为＋3时为警戒区，达到＋5或更高坚决卖出；5日负乖离越大，表示短线下跌越深，风险减少，当负乖离达到－3时为安全区，达到－5或更低要坚决买入。值得注意的是以上指标对大盘十分有效，用于个股应考虑到除权或突发的利多利空影响。一般个股的正负乖离要比大盘大得多，有时投机股的正乖离甚至达到50以上，但此种情况较少。近期四川长虹的负乖离一度达到－32.19，但那是因为10送6除权造成的。
现在我们就结合实战论述一下乖离率及布林线的相互印证运作是如何跑赢大市的。
举大盘为例，大盘自五月中旬回调以来，经历了三次较大的反弹方才止跌企稳，现在我们从六月初开始运用两个指标具体操作。6月5日大盘二次反弹至1369.51点高点，此时布林线指标为指数冲破B2线，欲上试B1线，短线未冲破B1线，风险不大，但乖离率指标已达3.4，发了沽售信号，果然第二天利空出台，开盘1271.31点，大盘快速下沉，股指越过B2线，一度击穿B3线，卖点出现，此时出货，为时虽晚但仍有利可图，果然至6月13日，大盘出现更低点1154点，比6月6日开盘指数下跌了117个点，此时指数已在布林线B4线上连走三日。6月13日，指数开盘便击破B4线，当时指数为1154点，而B4线为1175点，布林线发出强烈买入信号，乖离更达－4.68，买入信号强烈。此时为最佳买点，第二日，布林线结束沿B4线的行走，越过B3线，此时布林线发出次佳买点信号，然而此时买入后，股指却连收三个小阴线，市场开始考验两个指标，这时我们发现，乖离率仍为负数，继续发出买入信号，布林线有所钝化，但仍顽强地在B3线上运行，指示股指在安全区，果然，6月20日，大盘开始反弹，至6月23日最高点达1322点，比6月13日最低点高168个点，这时指数刺破B1线，B1线为1293点，高出数为29点，布林线发出的卖出信号最为强烈，乖离率此时为＋3，也有警惕信号发出，但不强烈。此时沽出为最佳卖点，随后大盘果然经历了一轮暴跌。股指曾在布林线B4线于7月2日－－7月8日期间连走5天（中间有节假日），布林线开口向下，凡遇布林线的开口向下之时，股指第一次击破B4线。但决非最佳买点，因为布林线的开口是一种方向性指导信号，向下开口大跌，向上开口大涨，这时的买货点要看乖离率，向下开口只能确认跌势成立。这种暴跌，应等待5日乖离下跌后反转，方为最佳买入时机。7月8日，5日乖离率跌至罕见的低点－6.36，在前个交易甚至短期创出了乖离为－7的纪录，然而指数在下跌，乖离率却拒绝下跌，这就是底背离，应重仓买入，当时市场一片恐慌，但乖离率提示的在－5以下均为极佳买入时机，即使短线被套，但也会在短期解套，此时进取性的投资者果断入场，股指急速回升，如果未抢到1066点买点，当股指回升时也应立即买入，因为此时乖离率仍在－5以下，果然大盘从7月8日单日反转，1066点形成当时行情大底。
利用乖离率与布林线在短线操作中成效显著，同时两者也可对中线走势作出准确预测，沪市从1066点以来呈现出稳步上升的走势，布林线又立奇功，分别在7月29日1133点及8月14日1120点成功地作出了底部指示。而乖离率在从8月18日的上扬行情以来，指数虽上涨140多点，乖离率却最高仅到达过2.13乖离，从这点看，大盘明显被市场主力控制，人们可在乖离率在安全区及布林线的相对稳定区，安心持仓。但从9月11日开始，指数曾上冲过一次B1线然后调头向下，而乖离率在连续上升的行情中向下行走，有顶背离迹象，说明近期面临调整，指标指示：目前获利丰厚的投资者可暂时退出观望，待乖离线达－5左右，布林线击破B4线时才可考虑建仓，这一点笔者坚信将在后市行情中得到验证。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:48:19回复 喷火口：股价爆发的前奏
如何判定喷火口呢？以分析家改过的布林线为例，只要股价走势呈放射扩大状的都是喷火口。但是要捕捉的是铁定上涨的个股。在其喷火的瞬间买入，就会获利。要准确找到喷火口（不作说明均指大喷火口），为确保成功，综合研判也必不可少。喷火口的主要特征：上下轨道由收缩到扩大，然后再收缩再扩大……任何个股（包括基金和国债），无一例外。这也符合周期性的循环关系。因为你所找到即将或确定已向上的喷火口都是有效的；而将不能确定的扩大到极限后开始收缩和向下的情况均不予考虑，尤其是对大盘的研判和个股长期走势不佳的情况更要小心警惕，而首选当属近期（３月内）相对走势较好和长期（１－６个月）收缩的品种，这类目标的成功率最高。对于走势相对缓慢而多项指标和均线较好品种可考虑中线介入；对于扩大明显刚刚开始上扬的品种，
盘中可快速判定及时介入，这时是最佳时刻，也是主力的咽喉。
喷火口依实际走势，将其暂分为：上涨的上喷火口和下跌的下喷火口，而上喷火口另有大、中、小之分等。我们重点关注的是上喷火口，梦想追求与最想买入的是大喷火口。不能碰下喷火口，除非是在底部区间。喷火口常规战法：
一、 长期收缩突破。一飞冲天喷火口中最经典之图形，也是一年当中不可多得的黑马图。当中不乏３０％-５０％甚至１００％的狂牛。此类图形的几大要素：长期向上或走平；轨道长期收缩；股价处于相对低位；成本集中--单峰密集；喷火口张开即为最佳买入点；多个短线指标走好，且放出大量。
二、沿上轨强势上攻图。鹰击长空这种常见图形多出自于次新股或大中盘股中，假想其上攻的轨道显得极为重要，实战中要及早介入，一般在大盘条件配合的情况下最终会有个拉升期，但是中间的差价是不太好做的！持仓盘中观察极为重要，一旦中轨走平向下（向上２０％-３０％后），须小心主力的恶意打压和快速出货，所以本类型的个股一般不适合中长线持有。
三、强势回调中轨买入，勇者无惧。本类图形多半不是大黑马，但其强势上攻的形态却一目了然。喷火口的中轨就是多空强弱分野，股价破中轨（接近或瞬间击破）果断逢低买入，短线必有收获。是否成为黑马，请区别对待。
四、放量创新高，天外飞仙。黑马狂奔的发源地，放量突破前期高点（尤其是一至三年）的个股绝非偶然，其周线、月线多半修复得完美，可靠度较高。
五、常见下喷火口，悬崖勒马。无论做中短线，喷火口的走势便决定了个股（或大盘）的未来走势。但是，凡是中短期走势并未完全走好的个股，在实际走势中间有反弹也是徒劳。对于中短期轨道长时间向下的个股，必须在大盘走坏，或其下喷火口张开的同时，果断开溜。
作者：巴克船长 回复日期：2007-4-21 17:48:43回复 [美]萨缪尔森《经济学》 “投镖板理论”:
阿尔弗雷德.考尔斯所作的早期研究考查了股票经纪人对市场的看法。他通过观察股票经纪人所选择股票的收益（每元投资每年能产生的收入总额）大小，来考察他们的经营结果有多大不同。他发现，平均来说，一个股票经纪人的选择并不比一种随机的股票组合来得更好。这导致了股票选择上的投镖板理论。
你可以向《华尔街日报》的股票栏扔梭镖，将此作为选择股票的一种方法。或者，市场上的每一种股票都买一点，以便持有一种分散化的股票市场证券组合，也是一种较好的方法。你这样做或许会比你的表弟听从股票经纪伯建议结果更好一些。为什么呢？因为他必须付给证券经纪人更多的手续费，而他的股票平均说来并不比你的股票有更多的收益。
在过去的40年当中，这一悲观观点已经被数以百计的研究所普遍证实。其教训并不是说你绝对不可能通过遵循一个法则或公式而致富，而是说一般而言，这些规则不可能比随机选择的或分散化的股票组合具有更好的结果。
只有少数金融分析家情愿接受这样的观点，即认为“消极的”投资策略（仅仅购买市场的一个指数化的份额）是最好的方法。然而越来越多的机构遵循这种消极方法，而且，一些银行，如旧金山的威尔斯.法古，已经接受了这种哲学，并且现在将几十亿美元投资于消极帐户。
对金融市场的许多研究和金融顾问们所得出的教训是什么呢？
1、那些宣称已经找到快速成功之路的探讨是值得怀疑的。你不可能依靠观察星象来变得富有（尽管有的投资顾问令人难以转瞬信的向顾客兜售占星术）。在长期中，第六感官是不会起作用的。
2、华尔街上最好的头脑不见得能胜过平均指数（道琼斯指数，标准及普尔指数，等等）。这是不足为奇的。确实，大款经理们有钱从事任何形式的研究与探讨。但他们全都在相互竞争。
3、想要在最可能小的风险下取得较好收益的投资者，购买一个广泛分散化的股票组合。他们可能购买一种“指数基金”；这是一种固定化的股票组合，因此管理费和手续费最少。他们可以将它与某种多样化的债券或储蓄帐户结合起来。在比较长的时期内，这种战略可能会获得一笔每年高于通货膨胀率几个百分点的收益。
4、如果投资者愿意承担更大的风险，他们也能增加其预期收益。有的股票本来就比别的股票风险更大。通过投资于受商业周期影响较大的股票，投资于相对于整个市场来说具有更大变动幅度的股票，以及投资于小公司的股票，一般来讲你有可能胜过市场。但是购买者请注意，当市场价格下跌时，一般来说，你在这些风险较大的股票上的损失会比平均的损失更大。
如果读了所有这些以后，你仍然要试一下你在股票市场上的手气，那么不要灰心丧气。但是，请牢记美国最伟大的金融家伯纳德.巴鲁克的告诫：
“如果你打算放弃其他一切事情——像医学院学生学习解剖学那样仔细研究整个市场的历史和背景以及在市场上交易的一切公司的股票——如果你能做到所有这些，而且，除此之外，你还有大赌徒那样的冷静头脑，有超人般的第六感觉，以及有雄狮般的勇气，那么，你就会有希望。”
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:49:42回复 布林通道的应用技巧
进入期货市场的投资者，无不想提前知道各个期货品种的后期走势，因此采用了各种技术分析进行预测，预测市场的顶部和底部。然而，结果却恰恰相反，盲目摸顶和抄底使投资者遭受了巨大损失。市场是客观的，它有自己客观的走势，但这不是我们一般投资者能预测到的。试问，有几人敢肯定明天市场一定会怎么走呢？
对于一般投资者来说，能把握目前市场发生的一切，在目前的市场中知道我们应该怎么做就足够了，何必去预测明
天会怎么样呢？因此，我们要做的是跟踪趋势而不是预测趋势，我们应该知道在当前的市场中怎么去“顺势而为”？这里，笔者结合自己多年实战经验，向大家推荐一种跟踪趋势的技术手段——步林通道。
步林通道由上、中、下轨组成，它将价格波动的范围划分为4个区域，其中上轨线又叫压力线，中轨线又叫价格平均线，下轨线又叫支撑线。BOLL通道作为跟踪趋势的技术指标是很有效的，同时应用起来很方便。下面就BOLL通道中出现的各种情况，以及在各种情况下我们应该采取的交易策略作一简要介绍：
1.当价格运行在BOLL中轨和上轨之间的区域时，只要价格不跌破中轨，说明市场处于多头行情中，此时我们考虑的交易策略就是逢低点买进，不考虑做空。
2.当价格运行在BOLL中轨和下轨之间的区域时，只要价格不冲破中轨，说明市场处于空头行情中，此时我们的交易策略就是逢高点卖出，不考虑买进。
3.当价格沿着BOLL上轨运行时，市场为单边上涨行情，该情况下一般为爆发性行情，持有多单的一定要守住，只要价格不脱离上轨区域就耐心持有。
4.当价格沿着BOLL下轨运行时，市场为单边下跌行情，该情况一般为一拨快速下跌行情，持有的空单只要价格不脱离下轨，要做的也是耐心持有。
5.当价格运行在BOLL中轨区域时，市场表现为振荡行情，市场会在此区域上下振荡。该行情对于做趋势的朋友杀伤力最大，往往会出现左右挨耳光的亏损现象。此时我们采取的交易策略是空仓观望，回避掉这一段振荡行情。
6.BOLL通道的缩口状态。当价格经过一段时间的上涨和下跌后，会在一个范围内进入振荡休整，振荡的价格区域会越来越小，BOLL通道表现为上、中、下三个轨道缩口。此状态为大行情来临前的预兆。此时我们采取的交易策略是空仓观望休息。
7.BOLL通道缩口后的突然扩张状态。当行情在BOLL通道缩口状态下经过一段时间的振荡整理后，BOLL通道会突然扩张，这意味着一拨爆发性行情已经来临，从此之后行情便会进入单边行情。在此情况下我们可以积极调整自己的仓位，顺应行情建仓。
8.BOLL通道中的假突破行情。当BOLL通道经过缩口后在一拨大行情来临之前，往往会出现假突破行情，这是主力在发力前制造的一个陷阱，也就是教科书上常说的“空头陷阱”或“多头陷阱”。我们应该警惕该情况的出现，最好的方法是通过我们的仓位控制来消除风险。当我们发现是陷阱后，我们还有足够的资金和时间来调整我们的仓位！
以上是应用BOLL通道技术分析中出现的各种情况。作为趋势跟踪指标，
我们选择的BOLL通道周期应该是以周为单位，当价格单边运行时，为了避免大的回调带给我们的不必要损失，在获利丰厚后我们以日BOLL通道作为出局的依据。这样操作，我们既可以把握住一拨大的行情，同时又可以及时止盈！
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:52:07回复 布林通道线在盘口实战应用的四条法则(1)
A.布林线基本规则
多种情形下，运用布林线指标进行买卖，其操作的成功率远胜于ＫＤＪ、ＲＳＩ甚至移动平均线。巧用布林线买卖将使我们有可能避开庄家利用一些常用技术指标诱多或者诱空的陷阱，因 为庄家要想在布林通道线上做手脚，几乎是不可能的
布林线一般的应用规则是，当股价向下击穿支撑线的时候买点出现，而向上击穿阻力线卖点出现。而平均线是考验一个趋势是否得以继续的重要支撑或阻力。这种规律在盘整或上升的趋势中有较好的指示作用，而在一轮下跌趋势中，对于下边支撑线的击穿并不是真正的买点。
一,在常态范围内,布林线使用的技术和方法
1,当股价穿越上限压力线时,卖点信号;
2,当股价穿越下限支撑线时,买点信号;
3,当股价由下向上穿越中界限时,为加码信号;
4,当股价由上向下穿越中界线时,为卖出信号.
二,在单边上升布林线的使用方法
在一个强势市场中,股价连续上升,通常股价会运行在BOLB1和BOLB2之间,当股价连续上升较长时间,股价上穿BOLB1,次日又下穿BOLB1且进一步打破BOLB2,带动BOLB1曲线,出现由上升转平的明显拐点,此时为卖出信号.
三、在弱市中应用要注意以下要点：
1、不能将股价向上穿越支撑线做为买入信号，而是要将个股的最低价的连线穿越布林带下轨做为可以初步关注该股的信号。
2、出现初选信号后，一般股价会有回抽动作，如果股价回抽不有效击穿下轨，而且布林带支撑线向上拐头。这时可以初步确认为买入信号。
3、买入信号的最终确认主要是观察成交量是否能够温和放大。
4、要注意布林带宽度是否已经处于收敛状态，这也是信号确认的一个重要因素。
四,使用布林线的注意事项
1,布林线参数的设定不得小于6,静态钱龙值通常是10;动态钱龙设定时通常为20.
2,使用布林线要注意判明是在常态区还是非常态区,在非常态区不能单纯以破上限卖,破下限买为原则.
3,动用开口缩小,在低位容易捕捉住牛股,但在高位或一旦缩口后,股价向下突破,常会有较大下跌空间.
4,可将布林线和其他指标配合使用,效果会更好,如成交量,KDJ指标等.
B、布林线与选股
运用布林线选股主要是观察布林线指标开口的大小。
布林通道线在盘口实战应用的四条法则(2)
在选定布林线指标开口较小的股票后，先不要急于买进，因为布林线指标只告诉我们这些股票随时会突破，但却没有告诉我们股价突破的方向。
在布林线收到最窄时判断股价的上下方向的方法：
①观察当时股价是在中轨之上运行还是之下运行，或者有跌破中轨或明显站稳中轨的迹象，而股价向上运行应结合成交量是否在明显放大的情况下上攻，若是，则应果断介入，反之，一旦跌破中轨或向下轨运行则宜果断卖出持股。
②观察几个月以来该股的股价运况，若先前曾出现一轮升幅不大的涨升则回调企稳于中轨则再次大升的可能性居大，若先前曾经历了一轮巨大的涨升则应提防布林线的收窄仅为下跌中途，随后有大幅暴跌的可能。
如果符合以下几个条件则向上突破的可能性较大：
第一，上市公司的基本面要好。
第二，股价最好站在２５０日、１２０日、６０日、３０日和１０日均线上。
第三，最好选择股价在相对底部的股票。
第四，最佳的买入时机是在股价放量向上突破，布林线指标开口扩大后。
在股市波动周期加长的今天，以布林中轨所代表的20日均线可对强势股、热门股在2至4周以内的波段趋势及买卖点提供更强的实战指导。
具体要点如下：
1．布林中轨经长期大幅下跌后转平，出现向上的拐点，且股价在2－3日内均在中轨之上。此时，若股价回调，其回档低点往往是适量低吸的中短线切入点。若有成交量的配合，投资者可积极吸纳。
2．对于在布林中轨与上轨之间运作的强势股，不妨以回抽中轨作为低吸买点，并以中轨作为其重要的止损线。
3．一段时间的价量配合较好，区间阳线累计换手高于阴线换手。股价相对前期温和放量。
4．K线组合阳线多于阴线，阳线实体长于阴线。若股价有圆弧底、双底、头肩底、复合底形态则更佳。
5．若股价上破布林上轨3天或冲出上轨过多，而成交量又无法连续放出，此时投资者要注意短线高抛了结。
布林通道线在盘口实战应用的四条法则(3)
C.布林线与波段操作
1、若股价在中轨之上运行，布林线开口逐步收窄，上轨、中轨和下轨逐步接近，当上下轨数值差接近10％之时，为最佳的买入时机。若此时成交量明显放大，则股价向上突破的信号更加明确。
2、当股价经过一段温和上升之后出现短线回调，股价在上轨附近受阻然后又回到布林线的中轨，若连续3日站稳中轨可考虑介入。
3、当一只股票始终沿着布林线通道上轨和中轨之间稳步向上时，以持股或低吸为主，因这表明该股正处于强多头走势之中。
4、当一只股票始终沿着布林线通道中轨和下轨之间逐级向下时，表明该股正处于下跌过程中，不宜轻易买入股票，耐心等待真正的买入时机的到来，直到见到急跌出现，股价跌出布林下轨或站稳中轨方考虑介入 。
D.布林线与盘中买卖点的把握
结合分时，布林线在盘中能把握好买点和卖点。按最一般的规定，股价上破上轨要回档，下破下轨要反弹。日线参数常设为20天。只要跌穿布林线下轨连续3天必然会产生相应的反弹，对个股应用的准确率达90%以上。
对于个股盘中买卖点的把握常在15分钟布林线和30分钟布林线的共振点选择，首先布林线形态上要保持上升通道，最好为轨道开口状。股价贴沿上轨向下产生回落，那么找开15分钟布林线，寻找一下中轨的位置，再来看看30分钟和60分钟中轨的位置，如果出现股位的多重重合，那么在此位置必然会形成一定的共振点，应该是最好的买入点。
利用布林线找卖点比ＭＡＣＤ要好得多。中轨就是标准，竖线跌穿１５分钟线的中轨，基本上表示短线炒作完成，一旦跌穿３０分钟线中轨，股价就要调整一段时间了。所以短线朋友要在下穿中轨后及早地离场，等待回调后再找低点。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:54:43回复 布林极限
一、概述
布林线是由上限和下限两条线构成的路径型指标。当股价向上突破上限时视为超买,有回档调整的可能,发出卖出信号；当股价向下突破下限时视为超卖,有反弹的要求,发出买入信号。但运用过程中我们发现,一些强势品种在爆发性行情中会突破上限后继续扬升,而一些弱势品种在急挫行情中会突破下限后持续下跌,有时股价会紧贴上限(或下限)忽起忽落,单凭布林线要准确把握买卖时机有很大的难度。于是就产生了从布林线衍生而来的布林极限%BB,辅助布林线研判买卖信号的可靠性。
二、计算方法
布林极限%BB的计算公式如下:
%BB＝(收盘价-下限)÷(上限-下限)
从公式可知,该指标反映的是股价在上限、下限之间所处的相对位置,其计算方法和随机指标(KDJ)指标相似,取值与J指标相同,既可以大于100,也可以小于零。
三、运用法则1、当%BB＞100(时,表明股价向上突破布林线上限。
2、当%BB＜0时,表明股价向下突破布林线下限。
3、根据背离原则进行判断,当股价处于高位区且不断上升时,若%BB未能同步上行甚至出现掉头向下的情况,表明股价将反转下跌,是卖出信号,可靠性较高 当股价处于低位区且持续下跌时,若%BB未同步走低甚至逐步抬高时,表明股价将反转上涨,是买入信号,可靠性较高。
实际上,布林线的辅助指标有两个,除了布林极限之外还有布林极限宽指标(英文全称为Bandwidth,简称Width),其计算公式为:Width＝(上限-下限)÷中间值的平均值 n ,它以百分比的方式来描述布林线上限、下限距离中间平均线的宽度,当布林极限宽收窄到一定程度时(可根据经验进行判断,通常小于10%时应密切关注,小于5%时随时可能出现爆发性行情),往往是变盘的先兆。投资者应注意结合三个指标进行研判,以提高成功率。
下面我们以天香集团为例来讲述布林极限在实战中的运用:
该股自2001年12月下旬展开调整,股价持续下挫,至2002年1月中旬布林极限值与股价发生背离,低点逐步抬高,显示底部正在临近。1月29日探低6.53元后回升,自此震荡盘升,形成较为规则的上升通道。6月21日股价创出新高,布林极限值首次突破100,次一交易日该股涨停,布林极限值上升至139.44,之后与股价上升态势构成显著背离,股价连创新高,而布林极限值持续走低,并回落至100以下,发出卖出信号。由于得到成交量的支持,该股仍维持了一段升势,至7月15日10日均线与20日均线形成死叉,调整行情随之而来。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:59:30回复 布林线宽指标BB Band
布林带宽是由布林线演化出来的一个指标。在讨论布林线时我们提到，布林线上下两线间的距离反映了近期股价的平均震荡程度，震荡越剧烈，布林线上下两线的距离越宽，震荡越小，距离越窄。而平均震荡幅度的大小提示了下一步股价走势的性质。如果，震荡幅度较大，则有较多的短线震荡获利机会，参与者中自然会出现很多短线操作者，进出频繁，造成股价震荡，形成盘整走势。反之，如果振幅极小，则短线已没有任何获利机会，如果有人想在这只股上继续玩下去，就必然会突破盘整。用肉眼判断布林线两根线之间的宽度不太精确，因此产生了布林带宽指标BB Band。布林带宽就是把布林线中线到上轨或下轨的距离作为一个指标画成线，这样更便于使用。
布林带宽指标进行了优化。其它软件中布林带宽经常是用绝对宽度，而指南针软件中给出的是振幅百分比，如BB Band指标为20，表示近期该股平均振幅20%。同时在BB Band指标的图线中还加了两条坐标线，一条在5的位置，指标达到这条线之下，表示近期振幅已太小，这种情况一般不超过三、五天就会突破，当然，是向上还是向下突破还需要再用其他指标判断。在30的位置还有一根坐标线，一般只有在持续上涨时才能向上突破这根线，此时积累的短线能量已高，往往很快引发回调，形成震荡整理的局面。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 18:05:40回复 有关BOLL的东西暂时发到这里,是否有些零乱无章?
都是搜索来的,基本没有经过加工整理.
注意BOLL带宽和布林极限是两个不错的辅助指标.
作者：第五章 回复日期：2007-4-23 16:27:34回复 谢谢
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 12:17:15回复 主力进出排行数据由来：
是由深沪两市交易数据中帐户的（资金＋市值）高于一定额度的帐户买卖股数的汇总而来。
这和一般的大单成交数据的重要分别就是，主力进出数据统计是以帐户的资金实力加以区别，而不是简单的以成交市值作为比较。因为一只股票往往在机构进 场吸货时是相当隐蔽的，且主力进货数占当日的成交量比列又很大，根本不会有多大的单笔成交，这使得我们通过一般的大单成交是没法捕捉到该类个股的。但用主 力进出数据就不同，哪怕是那些资金实力雄厚的帐户开始在小量地买进一些个股，因为统计依据是帐户（资金＋市值），主力数据也会将他们的成交数量汇总，只要 进货数量占当日成交量的25％以上，就可以引起我们的关注了，这使的很多主力隐蔽进货的个股在我们面前也暴露无疑。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 13:01:52回复 本帖未来走向的基本想法:
1.主要学习探讨技术分析的一般性问题,包括买卖策略,行为管理,技术分析的理论,指标的原理和常规应用等.属战略性软件构建.
2.个股或大盘的实战心得,技术探讨将转到<<耐心等待,果断出击－－-技术买卖点追踪>>一帖中.实践的目的当然不仅仅是为了检验理论的真伪.
3.两帖互相补充相互渗透.
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 13:12:13回复 识别主力进出
2000-06-30
股票市场中的主力是指资金量巨大的投资者。从构成上讲，他们包括了大多数机构投资者，当然也有少数的个人投资者，俗称“大户”。在市场容量较小的时期，主力的进退通常可以影响大势的起伏，而在市场份额不断扩大的今天，大资金顶多对个股或少数板块的涨跌会产生影响。 由于主力的投资行为通常和股价的大起大落有一定程度的联系，因此，研究主力动向，对于中小投资者在选择投资对象时，会有不少参考价值。
若干年以前，有一种叫做“龙虎榜”的成交回报系统十分流行。投资者可以动态地发现一些主力机构的动向以及他们在一些个股上的持仓情况。通过一个阶段对持仓量的增加或减少的观察，就可以很清楚地了解到主力的意图。后来由于股票成交回报技术的改进，这种“龙虎榜”所能监测到的机构帐号也越来越少。1996年以后又出现了投资理念的变革，那种以主力动向作为买卖股票主要参考依据的投资方式也渐渐被人们所淡忘了。 如今，机构投资者的动向变得越来越隐蔽，而此时此刻，从公开的信息中去把握机构投资者动向的难度也在加大。归纳起来看，如今反映主力动向的渠道大致还剩下4种———
一、上市公告书、年报、中报当中的“前十名股东持股情况”。此类信息基本上每半年公布一次，时间间隔较长。另外，年报、中报的具体发布时间较每年的12月31日、6月30日都有一段距离，因此，其参考价值也要打些折扣。但从另一个角度看，由于大资金的进出大都不可能在较短时间内完成，因此，结合半年或一年以来股价的波动轨迹，以及“前十名股东持股情况”中机构投资者与“大户”们的持仓变化，还是可以分析出部分股票中主力阶段性增仓或减磅的动向的。 ＇99中报以来，这部分信息在上市公司年报、中报摘要中公布时，有关信息得到了完善与强化，大多数的机构持股都可以被分辨出是否可流通，同时，10大股东间是否有关联关系也被要求披露。 虹桥机场＇98年报中，第2—5席大股东分别为南鹏实业、北京南证、广州南景、南京公司，舆论曾因为其一没有披露机构的全称，二没有指明其是否存在关联关系而提出疑问。到了虹桥机场＇99中报，10大股东中的4席分别是名称相似的江淮投资、新淮科技、淮海投资及南京新淮，而此时已经注明“无关联关系”。
二、证券投资基金按季发布的投资组合。证券投资基金在选择投资对象时，会有不同的投资理念，有的以成长股为主，有的又是以指标股为主，与此同时，证券投资基金在参与一个个股时，资金方面会有上限，另外还必须定期公布投资组合。这样一来，机构投资者当中的一个重要的组成部分———证券投资基金的动向就可以被把握得八九不离十了。 证券投资基金按季发布的投资组合同样与实际的时间有差距，但如果将部分公司年报、中报中“前十名股东持股情况”中证券投资基金的持股情况与证券投资基金按季发布的投资组合结合起来看，那么时间的间隔就可以由每半年缩短到每三个月，由此来判断那些基金重仓股的未来股价趋势也是十分有效的。 如果公布的投资组合中，买入某种股票的资金已经接近了规定的上限，那么至少说明这家证券投资基金日后再度大幅增持这只股份的空间不大了。一旦这只股票日后出现加速上扬，同时又缺乏有效成交量的配合，那就应当引起警觉，至少这只基金会随时兑现手中的持股，它等的也就是这一天。今年一季度不少基金手中持有的网络股较去年底均有不同程度的减磅，这就和年初网络股大涨有关———其实在3月初以后的网络股行情中，多数指标性的网络股的上涨已明显缺乏成交量的有效配合，这表明主力资金不能及时跟进，股价离短期见高点回调也就不远了。
三、交易所发布的涨跌幅度超过7％的证券的交易公开信息。该信息主要反映主力通过哪个交易席位买卖一种股票，投资者可以通过各席位之间的关联性来判断主力手中筹码的集中程度。当然，该信息也有欠缺的地方，那就是它只披露成交金额，而没有具体的手数，投资者只能根据当日该股成交的均价进行大致的推算；另外，这个成交金额也没有显示买卖的方向，到底是在吸筹还是在沽售，要结合其盘口特征进行综合分析才能得出结论。 今年6月8日郑州煤电成交30759万元，从公开信息看，信达信托的3个席位分别成交13476万元、6863万元、2848万元，这一信息至少告诉人们主力在哪里活动，他们的资金与筹码的情况也可见一斑。
在对这类信息的运用中，五大交易席位中成交金额的分布是否均衡，成交金额的总和占该股当日成交的比重，都值得进一步分析，从中有时也能发现一些有用的信息。 今年6月2日河南思达股价涨停，公开信息显示前3个席位海通南京城北成交2482万元、台州信托黄岩成交1736万元、海通遵义成交1025万元，而该股当日总成交仅4254万元，看来该股筹码的集中度较高。
四、交易所的其他统计数据。这里主要指深交所网站上发布的统计分析信息，其中的股东持股分布与股票成交分布数据中均会透露出一些十分有用的信息。在“股东持股分布”一栏中，持股10万股以上的股东数以及持股率都是反映主力持仓状况的重要信息，而“股票成交分布”则可揭示在交易过程中，是否有主力频繁进出。这一组信息虽然不能告诉人们“主力”是谁，但却可以从一个侧面反映主力阶段性活动的轨迹。 由于大资金的进出缺少灵活性，因此其投资策略也会和资金量相对较少的投资人的投资方式不同。尤其是1996年以后，投资理念的“觉醒”引发机构投资者一改以往只凭借资金优势影响股价的做法，而开始注重对上市公司基本面的研究，投资策略上也开始注重中长线的操作，因此，上述信息渠道虽然时效性与准确的程度都无法和当年的“龙虎榜”相提并论，但同样可以为中小投资者把握主力动向提供十分有价值的参考依据。
对于中小投资者来说，他们虽然没有能力像机构投资者那样去做上市公司调研，却可以通过有些公开信息把握机构投资者的动向。以近年大牛股之一的“阿城钢铁”（现更名为“科利华”）为例，该股＇97中报的“前十名股东”中出现了“国泰公司”和“国泰证券”；＇97年报中“国泰证券”持股数增加，同时出现“振泰实业”（第三大股东）；＇98中报出现基金金泰，另外，在上市公告书中露过面的“张云帆”、“许振清”、“王欣丰”、“王重华”等A字头帐号又在同一时刻“重出江湖”，无论是机构也好、“大户”也好，归纳起来就是“主力”活动频繁，且全无退意，再结合公司基本面上一系列资产重组的动作，一副活脱脱的“黑马”相其实已经再清晰不过了。
主力动向的研究，与基本分析、技术分析同属于证券投资分析的范畴，在实际运用中，和其他分析方法一样，首先需要了解它有哪些不足之处，有哪些问题是它不能解决的。其次是在实战中不断总结，将一些规律性的东西与股市的实际运行特征结合起来，这样，才能有效地用来指导人们的投资活动。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 13:35:21回复 关注分析的思路,不探究历史数据的真实性,一个例子
---------------------------------------------------
0596主力进出数据和席位明晰数据结合运用
从图形看,0596前期破位以后快速上攻归位,形成MACD背离
从主力进出数据看,进几日该股进货比例居高不下,明显有人在吃货
代码 进货总数 进货比 出货总数 出货比 日期
596 1319.96 0.35 323.57 0.09 2004-6-15
596 1271.82 0.35 260.81 0.07 2004-6-16
596 1673.26 0.67 227.57 0.09 2004-6-18
596 1984.94 0.41 0 0 2004-6-21
596 2052.42 0.09 9791.6 0.41 2004-6-22
从交易席位看,有一个证券席位近几日在连续大比例进货
日期 买进数 买进比 卖出数 卖出比 席位号 席位名称 成交量
04-6-4 105761 0.257 0 0 142** **证券 1041
04-6-15 278607 0.733 0 0 142** **证券 3798
04-6-16 225576 0.624 0 0 142** **证券 3612
04-6-16 225576 0.624 0 0 142** **证券 3612
04-6-22 56870 0.023 0 0 142** **证券 24010
因此可以断定0596后面会有行情主力资金进出公式 dzh2
主动买现手:BUYVOL,colorred,pointdot;
主动卖现手:SELLVOL,color00ff00,pointdot;
stickline(c>0,主动买现手,0,4,1),colorred;
stickline(c>0,主动卖现手,0,4,1),color00ff00;
主动买累计:=sum(主动买现手,0);
主动卖累计:=sum(主动卖现手,0);
买卖比:=主动买累计/主动卖累计;
买入资金累计:=sum(主动买现手*close/100,0);
卖出资金累计:=sum(主动卖现手*close/100,0);
资金进出:=买入资金累计-卖出资金累计;
买卖资金比:=买入资金累计/卖出资金累计;
DRAWTEXTABS(30,40,'■ 主动买累计手数: '+主动买累计),Color8000FF,LINETHICK2;
DRAWTEXTABS(30,55,'■ 主动卖累计手数: '+主动卖累计),Color00ff00,LINETHICK2;
DRAWTEXTABS(30,70,'■ 买卖比: '+买卖比),Coloryellow,LINETHICK2;
DRAWTEXTABS(30,85,'■ 买入资金累计万元: '+买入资金累计),Colorred,LINETHICK2;
DRAWTEXTABS(30,100,'■ 卖出资金累计万元: '+卖出资金累计),Color00ff00,LINETHICK2;
DRAWTEXTABS(30,115,'■ 资金进出万元: '+资金进出),Coloryellow,LINETHICK2;
DRAWTEXTABS(30,130,'■ 买卖资金比: '+买卖资金比),Coloryellow,LINETHICK2;
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 13:58:05回复 主力进出指标
绿线为短期主力运作轨迹，黄线为中期主力运作轨迹，白线为长期主力运作轨迹。
主力进出指标的绿线向上突破黄线、白线且三线向上发散，表示主力有效
控盘，可逢底介入，持股待涨。
主力进出指标的绿线上涨过快远离黄、白线，出现较大乖离，表示短线获
利筹码较多，宜注意控制风险，可适当卖出。
当绿线回落至黄、白线处受支撑时，而黄白线发散向上，表示上升趋势未
改，前期股价回落仅是途中的回调，可适量跟进。
主力进出三线"死亡交叉"，盘口呈空头排列，投资者宜尽快出局。
主力进出三线相近并平行向下时，表明主力尚未进场或正在出货，此时不
宜介入。
主力进出是一种趋势指标，但趋势改变信号有时会出现滞后现象，此时就
要用主力买卖指标加以配合使用。
主力进出排行数据由来：
是由深沪两市交易数据中帐户的（资金＋市值）高于一定额度的帐户买卖股数的汇总而来。
这和一般的大单成交数据的重要分别就是，主力进出数据统计是以帐户的资金实力加以区别，而不是简单的以成交市值作为比较。因为一只股票往往在机构进 场吸货时是相当隐蔽的，且主力进货数占当日的成交量比列又很大，根本不会有多大的单笔成交，这使得我们通过一般的大单成交是没法捕捉到该类个股的。但用主 力进出数据就不同，哪怕是那些资金实力雄厚的帐户开始在小量地买进一些个股，因为统计依据是帐户（资金＋市值），主力数据也会将他们的成交数量汇总，只要 进货数量占当日成交量的25％以上，就可以引起我们的关注了，这使的很多主力隐蔽进货的个股在我们面前也暴露无疑。
主力进出数据 席位明晰数据
数据来源 非公开数据 卫星解密
使用范围 深沪两市（大） 上海数据已被屏蔽
只剩深圳市场（小）
适合资金 选股范围大，适合大资金 显示席位有限，选故数
量小，容不下大资金
席位数据不足之处：由于目前各大券商都在改作集中交易（用光纤传输数据），很多大资金所在席位也不使用可以被解密的卫星传输交易数据，席位明晰数据可以查询的机构越来越少，目前只能通过数据选股，而不能用数据查询自己持仓的个股。
主力进出数据不足：由于数据是对帐户资金做的统计，因此越是大资金，效果才明显，如果是机构把资金分的子帐户太多，每个子帐户资金又比较小，统计起来可能误差就比较大。
主力进出排行运用
选股对象主要是那些：
那些股东人数多的，
没有机构的，
总体和近期涨幅都不大的
这种股票进货只要达到0。3以上，就肯定是机构进货的，对倒的可能性就很小，
，就可以重点关注
在配合技术走势，进货如果当天涨幅超过4％，就最好在第二天调整1％以上进去 :em09:
又发现一个要点，在大盘不好时，不尽要关注个股的进货比例，还要关注个股的绝对进货数量，数量越大，主力资金进场越多，护盘才可能越强，那些成交量不大但进货比例大的，可能只是主力被动护盘，苦苦支撑而已
数据的作用
很多初来论坛见识数据的朋友经常问我们关于我们论坛提供的数据的作用，为给大家一个正确认识这些数据，我们特作此文以予说明。
自从有了树下交易的股票市场，各种各样的股票分析方法也就开始出现，形形色色，但是都不外乎技术分析和基本面分析，前者侧重投机，杰出人物有索罗斯和江恩等等，后者偏向投资，其中王者自然是大家熟悉的巴菲特。
中国重新有股市以后，这些舶来品也迅速有了各自的追随者，彼此视对方的分析方法为垃圾，但是总体看来，这些年这些人基本都在亏本，赢钱的反而是早期 的杨百万这样即不懂技术分析，又不懂基本面分析的人。中国市场上出现了那些机构专家玩不过在那些交易所的打发时间的退休老头的怪事。这是为什么呢？我觉得 不是这些方法不对，只是他们用错了地方，这些东西并不完全适合中国证券市场！
先说基本面分析吧，也就是目前基金推崇的价值投资，一个连同股同权同价都不能满足的的市场有资格提倡价值分析吗？投资是为了回报，这是不争的事实， 很多人说我们国家的股票具有投资价值，那是相对于国有股法人股这些一元两元绝对低廉的股票，不是我们手里那些申请上市前就把报废的设备按照重置法入帐后， 溢价十几倍几十倍发行，上市当天又翻一倍以上，然后再被庄家炒高的流通股，一个股票每十股每年分红几毛一元，相对于我们流通股东投资的那些几十元一股的股 票来说，有什么用？杯水车薪！更气愤的国家居然还要对这些钱收税，典型的二次扒皮！最后分到我们这些真正的出资股东手里的恐怕连你买卖一次股票的手续费都 不够交，哪儿来的投资价值，还真不如存银行来的稳定实在。这些都不说了，现在就假设这些股票有投资价值，给你的报表你看的懂吗？就算看懂了，在这个严重缺 乏诚信的市场，你敢信吗？银广夏，蓝田，这些前车之鉴现在依然闹的沸沸扬扬，当年被证监会通过的报表做的可以说毫无破绽，如果不是实地考察，你能知道他是 假的？好不容易打赢了官司缺不能得到赔偿，投资者的权益根本得不到任何保障！这些是闹出来的，我们知道，那些没闹出来的呢？这样的市场谈什么价值投资？所 以说现在基金提倡的价值投资是近2年来来中国证券市场上最大的谎言了，因为中国股市根本就没有任何投资价值，如果真有投资价值，他们还减什么仓，套什么现 啊？那些话不过是骗人去接盘而已。
再说技术分析，从K线到均线，从指标到波浪，我都可以给你说的头头是道，但是这些东西是怎么来的，为什么这个图形就能走出那个行情？那个黄金分割神奇数 字到底说明什么？谁能说清楚，或许这些连历史上用数字用的最好的江恩也说不出所以然来，所有的一切都是建立在历史重演的假设上面，换句话说，是凭经验，而 不是研究内在知其然来的。各种方法都可以给你说什么地方可以进，但是我们经常发现被骗，指标有钝化，K线有骗线，连号称最神奇的波浪理论，都还有走出一个 失败的5浪的说法········什么是失败的5浪？判断错误怪在市场上面，这个也只有发明这个理论的人才想的出来。好了，如果说一种方法有局限性，那综 合几种方法分析的结果呢？恐怕大家都有很多为技术上完美的图表交学费的经验吧？这种情况，我们一般都是说主力做图骗线来安慰自己·······
虽然书上经常说废话，但是有时候还是说的正确，比如说人民的智慧是无穷的这句话我就觉得正确，广大散户中有些人赔钱以后悟出一个道理：股价（至少我 们中国的股价）是随资金流向而变化的，资金流入就涨，资金流出就跌。虽然听起来过于简单，甚至可以说是废话，但是的确言简意骇，不管别人怎么看，成王败寇 是永远的真理，在我们身边跟庄成功的例子远多于价值派和技术派，于是他们的跟庄方法也开始在市场上流传，市面上跟庄宝典也层出不穷，其理论基础就是主力具 有资金优势和信息优势，跟对了主力，不管是技术分析也好，还是基本面分析也好，股民不用自己劳神分析就可以享受主力分析的成果，这就形成了现在的跟庄派。 他们从到处打听主力消息，信奉主力培养的庄托（典型代表赵XX），盲目跟庄开始，发展到后来的关注主力动向，视龙虎榜为必胜武器，发展的欣欣向荣。或许是 后来主力也意识到要想在让散户看清自己底牌的情况下赢钱太困难了，于是证交所迫于压力，开始丢人现眼地屏蔽龙虎榜上的交易席位，不让投资者清楚这些在外国 证券市场完全公开的东西，人为制造信息不对称，于是现在就算有龙虎榜，威力也大大减少，跟庄派就一度又出现无法判断主力动向的地步···········
我上面说的那些话，并不是完全否定技术分析和基本面分析而肯定跟庄投资，事实上，任何东西存在自然有他存在的道理，但是任何一种方法都有自己的局限 性，如果综合几种方法运用的话，效果肯定会更好。拿基本分析来说，虽然市场充满谎言，但是在没被捅破以前，他就是真理，这个在人类发展历史上是得到证明 的，比如当年的物体下落速度和质量成正比定律一样，在没被伽利略捅破以前就是被当真理信奉了一千多年，股票市场也一样，不然怎么会有价值发现这些说法存 在，事实上经常是坐庄的找个理由，好师出有名而已，这在市场上屡见不鲜了。庄家吃了蓝筹就倡导价值投资，提醒你注意市盈率，庄家要做科技就会说买股票是买 预期，推崇市梦率，这也就是为什么我们散户听了专家的投资理念，亏了钱还左右挨耳光的道理所在了。但是就算你跟上庄家当时的节奏，如果你没跟对庄家的资金 流向，你也要赔钱，简单的例子比如600785新华百货，12倍的市盈率够低了吧，但是庄家资金不在，这2天照样跌的难看。同样技术分析也是一样，庄家要 做这个股票了，图表会说低位了，指标金叉了，量价配合理想，要涨，如果庄家在里面，自然会涨上去，如果庄家不在里面，一般也就是技术性上涨，少的可怜，比 如稳定高收益的0885五粮液和坚持高派现的0541佛山照明之类的蓝筹股，大家都知道好，大家都不出，庄家吃不了货，做上去价位有太高没什么理由骗人进 去，只能不做，所以近几年这些股票一直没出现什么大的涨幅，要不是今年搭上价值投机的车，估计现在还在箱体内运动。当然跟庄也不是稳赚不输的，有时候跟对 了庄家也要赔钱，那就看你在什么时间跟的是什么庄了，不过退一步讲，就算你跟了庄还在跌，天塌下来有高个的顶者着，你赔点钱，庄家比你更痛，你怕什么，只 要有庄在里面，你迟早会翻身的。所以我觉得最好三种方法都结合一下，股市如战场，基本面是地利，技术面是天时，资金面自然是人和了，三者具备，想不涨都 难。
我们现在提供给大家的数据就是专门用来研究资金面的工具，但是并不是以前市场上盛传的龙虎榜数据（当然那个龙虎榜数据也有，只是我觉得被屏蔽了的很 多席位，有些失真，基本没用而已），而是通过卫星解密的资金量大于一定市值的帐户的资金进出情况（这个在目前市场上能提供的应该很少，至少我现在觉得应该 是独家的），其功能基本相当于我们看盘判断主力买卖的单子汇总，这样捕捉主力动向比较容易，判断的胜算也会大些，希望能帮助大家抓住庄家，也让主力为我们 抬抬轿。
主力蓄势
VAR1:=HHV(HIGH,3);
VAR2:=(IF(WINNER(1.1*CLOSE)<0,0,WINNER(1.1*CLOSE))-IF(WINNER(0.9*CLOSE)<0,0,WINNER(0.9*CLOSE)))*100;
VAR3:=IF(VAR1<0,0,VAR1);
VAR4:=IF(VAR2<0,0,VAR2);
主力动向:PWINNER(10,VAR3),COLORFF00FF;
主力震仓:PWINNER(10,VAR4),COLORWHITE;
VAR5:=COST(10);
VAR6:=(CLOSE-VAR5)/VAR5*100;
VAR7:=COUNT(VAR6<-2.05,3);
主力蓄势大本营: IF(VAR7>=3,0.20,0),COLORFFCC66;
风险区域: 1,COLORRED,POINTDOT;
0.9,COLOR0099FF,POINTDOT;
VAR8:=(CLOSE-MA(CLOSE,10))/STD(CLOSE,35)*0.3;
强弱动向: EMA(VAR8,18),COLOR00FF00;
VAR9:=((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27)))*(100);
VAR10:=SMA(VAR9,3,1);
VAR11:=SMA(VAR10,3,1),COLOR0000FF;
VAR12:=SMA(VAR11,3,1),COLOR00FFFF;
金叉:IF(CROSS(VAR11,VAR12) AND (VAR11<40),0.9,0),COLOR0000FF,LINETHICK2;
STICKLINE(金叉,0,0.5,8,0),COLORRED;
STICKLINE(金叉,0.45,0.6,2,0),COLORRED;
主力进撤
{主力进撤 N:1,100,8;M:1,100,13;P:1,100,60;S:1,100,3}
V1:=(C*2+H+L)/4*10;
V2:=EMA(V1,13)-EMA(V1,34);
V3:=EMA(V2,5);
V4:=2*(V2-V3)*5.5;
主力撤: IF(V4<=0,V4,0),COLOR00FF00,LINETHICK2;
主力进: IF(V4>=0,V4,0),COLORFF00FF,LINETHICK2;
V5:=(HHV(INDEXH,8)-INDEXC)/(HHV(INDEXH,8)-LLV(INDEXL,8))*8;
V6:=EMA(3*V5-2*SMA(V5,18,1),5);
V7:=(INDEXC-LLV(INDEXL,8))/(HHV(INDEXH,8)-LLV(INDEXL,8))*10;
V8:=(INDEXC*2+INDEXH+INDEXL)/4;
V9:=EMA(V8,13)-EMA(V8,34);
VA:=EMA(V9,3);
VB:=(V9-VA)/2;
大盘资金进场: IF(VB>=0,VB,0),COLORRED,LINETHICK2;
大盘资金撤走: IF(VB<=0,VB,0),COLORBLUE,LINETHICK2;
主力生命
VAR1:=1;
VAR2:=(HHV(HIGH,24)-CLOSE)/(HHV(HIGH,24)-LLV(LOW,24))*100*VAR1;
VAR3:=SMA(VAR2,3,1)*VAR1;
VAR4:=(CLOSE-LLV(LOW,18))/(HHV(HIGH,18)-LLV(LOW,18))*100*VAR1;
VAR5:=SMA(SMA(VAR4,2,1)+3*VAR1,2,1);
WINNER(MA(CLOSE,5))*100, COLORSTICK;
VAR6:=WINNER(MA(CLOSE,5))*100;
VAR7:=HHV(HIGH,9)-LLV(LOW,9);
VAR8:=HHV(HIGH,9)-CLOSE;
VAR9:=CLOSE-LLV(LOW,9);
VARA:=VAR8/VAR7*100-70;
VARB:=(CLOSE-LLV(LOW,60))/(HHV(HIGH,60)-LLV(LOW,60))*100;
VARC:=(2*CLOSE+HIGH+LOW)/4;
VARD:=SMA(VAR9/VAR7*100,3,1);
VARE:=LLV(LOW,26);
VARF:=SMA(VARD,3,1)-SMA(VARA,9,1);
VAR10:=IF(VARF>100,VARF-100,0);
VAR11:=HHV(HIGH,34);
VAR12:=EMA((VARC-VARE)/(VAR11-VARE)*100,16);
VAR13:=EMA(VAR12,4);
VAR14:=LLVBARS(MA(CLOSE,5),30);
压力线: IF(35+EMA(VAR13,80)<100,35+EMA(VAR13,80),100),COLORYELLOW;
主力生命: WINNER(MA(CLOSE,5))*100,COLORWHITE;
多方: SMA(SMA(VAR4,2,1)+3*VAR1,2,1),COLORRED;
浮筹: EMA(VAR12,4),COLORGREEN;
空方: SMA(VAR2,3,1)*VAR1,COLORBLUE;
ABV指标起源于OBV指标. 虽然许多专著中对OBV技法多作了详尽的总结，但大多难以把握，可操作性不好。直至主力进出指标ABV的推出，从而丰富了OBV的运用技法，尤其在短线应 用上。其实ABV仅是在OBV中增设两条短期EMA均线而已,但在实际运用中却威力很大，
公式如下:
ABV:SUM(IF(CLOSE>REF(CLOSE,1),VOL,IF(CLOSE M1:EMA(ABV,N1);
M2:EMA(ABV,N2);
M3:EMA(ABV,N3);
能量潮OBV指标也称累计能量线，于80年代初首先在美国市场上得到运用。指标设计很有辨证思想，它是将市场成交量按多空力量化分为两部分：当价格上涨 时，多头能量占上风，当日成交量对价格的影响视为积极因素，并以正值累计；反之，当价格下跌时，空头能量占上风，当日成交量对价格的影响视为消极因素，并 以负值累计；无涨跌时不计入。公式源码：OBV:SUM(IF(CLOSE>REF(CLOSE,1),VOL,IF(CLOSE
OBV曲线由大大小小的锯齿状折线构成，
笔者认为，OBV指标技法中最有价值的地方是对突破行情的辅助预测功能上。“先量后价，量在价先”，在当价格即将创新高或新低时的，如果OBV比价格领先 或同时创出新高（低）的话，预示股价突破为有效，否则，股价将难以突破，或突破的有效性会大打折扣，并谨防虚假行情。所以将OBV用于技术形态或重要技术 关口（如成交密集区，重要缺口，历史高点等）的突破分析时，其本质功能才能得到充分运用和展现（如图例3-4技术解析）。
但在OBV的使用中，您可能已经注意到这样的现象：在一段完整的牛熊猫行情周期内，无论当前趋势是上涨还是下跌，从总体上看，OBV指标趋势老是不断上 升，即或股价跌幅很大甚至已跌破历史低点，OBV回落幅度却很小！一些人对此大惑不解，将信将疑而不再敢使用。其实，这正是股价动能原理的真实体现，不断 放大的成交量才能推动价格上涨，而下跌却无须成交量的配合，甚至可以象自由落体一样无量空跌。显然，弄清指标原理，是正确认识和使用指标的前提。
我们从OBV对成交量的分解原则，这个现象很容易得到解释。由于下跌的成交量通常总小于上涨的成交量，故而所有上涨的成交量之和，总是远大于下跌成交量之 和！于是对应行情的上涨阶段，OBV指标线上行的幅度也总会是远大于下跌阶段，虽经函数SUM累计合并计算后，指标值也总是为正（但若上市初期便出现下跌 的情形例外），这样造成了OBV线总体上处于不断上升的态势。
尽管OBV的下行幅度相对较小，但下跌趋势总存在。特别在熊市时期，OBV指标线随股价缓慢回落，持续时间还相当长。但在市场涨跌循环中，能量的消涨有其 内在的规律性。由于年均线系统在当前我国证券市场具有很强的现时意义，我们不妨借鉴“1250战法”的理念，把它用于股票能量分析中来。将ABV增加一根 均线设为M3，M3:EMA(ABV,120);由于溶入了长期均线，因ABV赋含了新的技术意义，而使得指标的实战技术功效得以增强。当调增ABV均线 参数，使之接近半年和年线，之后会清楚看到： 当OBV随着股价的调整而小幅缓慢回落，但在触击到半年线或年线附近时，能量因接近周期性调整的极限而枯竭，成交量通常难以继续萎缩，此时往往诱发股价反 弹，甚至就此孕育反转行情。尤其在中长期上升趋势中的阶段性调整时，这种现象更为明显。
但当出现放量下跌时，OBV可向下穿越均线，但若股价下跌幅度已大，往往是最后一跌，可等待能量重新会到均线之上后寻找机会；此时如是股价高位回落，是转势信号，预示下跌行情会较大。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 14:19:51回复 分析曲线：OBV和PVCURV
一、OBV
OBV的英文全称是On Balance Volume，中文名称直译是平衡交易量，有些人把每一天的成交量看作象海里的潮汐一样，形象的称OBV为能量潮。OBV是由Granville于六十年代发明并广泛流行的。我们可以利用OBV验证当前股价走势的可靠性，并可以由OBV得到趋势可能反转的信号，对于准确预测未来是很有用的。比起单独使用成交量来，OBV比成交量看得清楚。
1. OBV构造的基本原理
OBV构成的基本原理，是根据潮涨潮落的原理。事物向前发展总是有曲折的，不会一帆风顺，正如海浪在向前推进时，中途还有潮落的现象。每次向前的浪潮如果总比向后的浪潮大，则整个趋势还是向前的。
让我们把股市比喻成一个潮水的涨落过程。如果多方力量大，则向上的潮水就大，中途回落的潮水就小。衡量潮水的大小的标准是成交量。成交量大，则潮水的力量就大，成交量小，潮水的力量就小。
每一天的成交量可以理解成潮水，但这股潮水是向上还是向下，是保持原来的方向，还是中途回落？这个问题就由当天的收盘价与昨天的收盘价的大小比较而决定。
(1)如果今收盘价≥昨收盘价，则这一潮水属于多方的潮水。
(2)如果今收盘价＜昨收盘价，则这一潮水属于空方的潮水。
潮涨潮落反映多空双方力量对比的变化和最终大潮将向何处去。这就是OBV的基本原理，也是OBV又叫能量潮的原因。
2. OBV的应用法则和注意事项
(1)OBV不能单独使用，必须用股价曲线结合使用才能发挥作用。从OBV的取值大小不能得到任何结论。
(2)计算OBV有一个选择最初值的问题，也就是说第一个OBV值是怎么求的问题。这个问题不重要，因为，我们关心的只是近日的OBV曲线的相对走势，而OBV的取值的绝对数字对我们是没有用处的，这一点在上一节中的TAPI也已说明。这一点也是广大技术分析者应注意的地方。
(3)OBV曲线的上升和下降对我们进一步确认当前股价的趋势有着很重要的作用。
a. 股价上升(或下降)，而OBV也相应的上升(或下降)，则我们可以更相信当前的上升(或下降)趋势。
b. 股价上升(或下降)，但OBV并未相应地上升(或下降)，则我们对目前的上升（或下降）趋势的认可程度就要大打折扣。这就是背离现象，OBV已经提前告诉我们趋势的后劲不足，有反转的可能。
(4)在别的技术指标中适用的形态学和切线理论的内容也同样可用于OBV曲线。W底和M头等著名的形态学结果在OBV身上也能使用。
(5)在股价进入盘整区后，OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号，向上或向下突破。
二、OBV的变形体
OBV选择以今收盘价与昨收盘价的大小比较来决定今天的成交量是属多方的能量还是属于空方的能量，这种选择法固然很简单，但是未免有些片面，有时，这种选择可能不合适。正因为如此，就产生了OBV的很多变形体，它们在一定程度上弥补了OBV的不足。在考虑OBV时，把这些变形体结合起来，可能效果会更好。
1. SOBV
基本同OBV一样，不同的地方是决定当天成交量是属于多方的能量还是属于空方能量的依据不是收盘价，而是以当天的K线的阴阳决定。
(1)如果今天是阳线，则今天的成交量属于多方的能量。相当于今天收盘≥昨收盘。
(2)如果今天是阴线，则今天的成交量属于空方的能量。相当于今收盘＜昨收盘。
2. AOBV
以平均价代替OBV中的收盘价，就是AOBV的构造方法。不过，计算平均价在计算上多了一个步骤，相对麻烦一些，又用于很多时候，用收盘价和平均价不会引起太大的不同，所以AOBV一直得不到流行。
3. MOBV
以中间价代表OBV中的收盘价，就得到MOBV。
以上三个指标SOBV、AOBV和MOBV都是OBV的变形体，它们的使用方法则用OBV是一样的，在使用时，一般作为OBV的参考。
对于OBV的变形体还有一些比较复杂的，这里不详细介绍，只说明一下它们考虑问题的思想方法。
OBV有一个重大的不足，那就是，如果今天的股价只比昨天高一点或小一点，我们就要把今天全天的成交量加在多方或空方头上。这一点是很不合理的，因为价格高那么一点和少那么一点并不能说明多方或空方的优势。
解决这个问题的思路是两条：
(1)增加价格相距大的那一天成交量的权重。这可以更突出上升趋势和下降趋势。
(2)当天的成交量以一定比例加入到OBV中，而不是将全天的成交量全部加入OBV中。
三、PVCURV
PVCURV中的P代表价格，V代表成交量，CURV代表曲线，所以这个指标的中文名称叫价量曲线。由于其曲线走势有时呈旋转状，所以又称旋转线。
以每一日的成交量为横坐标，以这一日的收益价为纵坐标，在直角坐标系中点出一点，这个点就是当天的信息。之后按时间顺序依次连接每天的点，就得到PVCUPV。
图中右上方是价升量升，左下方为价跌量跌，在右下方为价跌量增，左上方为价升量跌，量价的配合关系在图中会一目了然地显现出来。一般说来，曲线向右下方移动时，为价跌量增为卖出信号。从左下方向右上方移动时，为买进信号。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 14:23:03回复 巧用OBV捕捉黑马
OBV是能量潮指标，又称成交量净额，即将成交量值乘以数量比制成趋势
线，配合股价走势图，通过价格的变动及成交量的增减关系，真实反映出大盘及个股多
空力量搏杀的状况。在实战中运用时，需把握以下几点：
1、当OBV曲线呈现与价格趋向一致时，并没有什么特别的买卖提示意义。
2、当OBV曲线与价格趋势出现"背离"时，则需引起格外关注。例如价格不断走低，
而OBV却不跌，只是横向整理。一般而言，当OBV横向整理达2-3个月时，随时都有短线
凌厉拉升行情，OBV横向整理时间越长，则短线拉升力度及涨幅越大。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 14:27:42回复 观察资金进出的指标：OBV OBV的英文全称是：On balance volume,中英名称可翻译为：平衡交易量，是由美国的投资分析家Joe Granville所创。
他认为当新增资金注入到股市之后将使OBV上升，而资金抽离股市时将使OBV下降，而且OBV上升或下降的幅度是由资金量的大小来决定的。由于OBV的构造原理是根据潮涨潮落的现象来反映多空双方力量对比的变化和最终大潮将向何处动，因此人们把OBV形象地称为“能量潮”。 OBV指标：是通过累计每日的需求量和供给量并予以为数值化，制成趋势线，然后配合证券价格趋势图，从价格变动与成交量增减的关系上，来推测市场气氛的一种技术指标（其中：需求量是指当日股价呈上涨局面时的成交量，供给量是指当日股价呈下跌局面时的成交量）。 OBV的计算方法为： 当时OBV=昨日OBV加或减今日成交量 当今日收盘价高于昨日收盘价时，今日的成交量取正值；当今日收盘价低于昨日收盘价时，则今日的成交量取负值；若平盘则为零。
OBV的应用法则： （1）.OBV不能单独使用,必须与股价曲线结合使用才能发挥作用 . （2）.当OBV曲线与股价走势出现“背离”现象时，则可用以判别目前市况中是否存在机构大户“收集”或“派发”筹码的情况。所谓“收集”意指机构做手暗地里在市场中一边出货打压行情，一边吃货，实际上是出少进多；而“派发”则指机构做手暗地逢高卖出、逢低买进，实际上是出多进少。因此，OBV曲线则能帮助投资者推测市况是否处在“收集阶段”或“派发阶段”。 （3）.OBV曲线的上升和下降对进一步确认当前股价的趋势有很重要的作用。 A）当股价上升而OBV曲线也跟随上升时，可确认当前是上升趋势。 B）当股价上升而OBV并未相应地上升，则投资者应对目前的上升趋势持谨慎观望的态度，因为OBV与股价背离的现象提前告诉我们，上升趋势的后劲已不足，随时有反转的可能。 C）当股价下跌而OBV线上升时，表明有大户在收集筹码，下档承接力强，股价随时有可能止跌回升。 D）当股价下跌而OBV曲线也跟随下跌时，可确认当前是下跌趋势。表明大主力在逐步“派发”，应立即离场观望。 操盘秘诀： 在实战操盘中，笔者喜欢把Y轴的数值撇开不看，仅按其数值所占Y轴的比例分为20%、40%、60%、80%、100%等五个区域。
通常，在大牛市或熊市中选择半年以上的时间为横坐标X；在箱形整理的行情中则选择以1个月至三个月左右的时间为横坐标X来观察OBV曲线。
秘诀一：OBV线的“底背离现象”和“异常动向”往往对于选“黑马”有着相当明确的指示作用。比如：当股价经过大幅的下跌之后，OBV值在0-20%的区域内明显止跌回稳，并出现超过一个月以上近似水平的横向移动时，表明市场正处于一段漫长的盘整期，大部分投资者没有耐心而纷纷离场。然而此时往往预示着做空的能量已慢慢地减少，逢低吸纳的资金已逐渐增强。此时极有可能是暴风雨前的宁静，大行情随时都有可能发生。当OBV值能够有效向上爬升时，则表明主力收集阶段已经完成.
投资者可根据该收集阶段的股价来计算主力吸货阶段的成本价，计算方法为： 主力成本价=吸货区域的（最高价+最低价）*2 。由于主力吸货区域的成本价以内阶段的最低支撑价，因此投资者可在成本价以内大胆吸纳。 秘诀二：当OBV线脱离0-20%的区域直线向上飚升时，则表明主力已吸筹完毕，进入对敲拉升阶段，此时成交量持续放大，只要OBV曲线与股价同步上升，则投资者可大胆追涨买入。 秘诀三：当OBV值在60-80%的区域窄幅横盘，而股价却大幅下跌，甚至跌幅高达30%以上时，则预示着受大势或利空因素的影响，中小散户和跟庄的投资者纷纷仓皇斩仓离场，而庄家由于持筹过多无法出局，因此形成庄家被套的局面。此时，喜欢投机的短线高手可配合BRAR、KDJ、BOLL等技术指标积极抢反弹，抄庄家的底！ 秘诀四：当OBV线已上升至80-100%的区域内时，其OBV曲线已明显形成V形顶、M顶、圆形顶的形态，由预示着多头资金即将耗尽，庄家随时都有可能“派发”筹码，因此一旦OBV掉头向下或“顶背离”出现，则操作上以清仓为主。
缺憾：由于OBV指标的适用范围比较偏向于中短期的进出，因此是预测股市中短期期波动的技术指标。虽然OBV可以从局部显示出庄家资金的流向情况，帮助投资者确定股市突破盘局后的发展方向，但却无法解释资金移动的理由，因此无法区别是否与随机发生的重大利空或利多因素有关，而且以上所述的操盘秘诀仅适用于某些强庄股，而大多数的弱势股却无法用OBV曲线来明确地辨别，因此在使用OBV指标的同时还应参考其它的技术分析方法。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 14:31:13回复 众所周知，成交量是股市的元气，股票的价格只不过是它的表现而已，所以我们通常说先有量后有价，量在价先，就是这个道理。OBV，中文名称叫累积能量线，也叫能量潮，就是将成交量值予以数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛，它的理论基础是市场价格的变动必须有成交量配合，价格的升降而成交量不相应升降，则市场价格的变动难以继续。也就是说能量对于任何运行的物体来说，是必不可少的，如果没有能量的保证，物体的运动速度会越来越慢，直至停止。
一般来说用OBV指标预测股价的波动方向是按照以下原则的。
一 当股价上涨而ＯＢＶ线下降时，表示能量不足，股价可能回跌。
二 当股价下跌而ＯＢＶ线上升时，表示买气旺盛，股价可能即将止跌回升。
三 当股价上涨而ＯＢＶ线同步缓慢上升时，表示股市继续看好，仍可持股。
四 当ＯＢＶ线暴升，不论股价是否暴涨或回跌，表示能量即将耗尽，股价可能止涨反转。
而结合实际操作笔者认为OBV与其平均线对持仓更是最佳的判断指标，具体操作如下：
1、OBV在均线之上，持股待涨。
2、OBV跌破均线，空仓远离。
3、OBV在均线上，股票突破平台向上，则为牛股，应马上跟进。
4、OBV一直在均线下，股价突破平台并向下破位，则为熊股，应坚决离场。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 14:34:36回复 obv的看法--linykais
总利润=价格上涨幅度*持仓数量-操纵成本.
从这点来说,其由于自身力量的有限故以短线的轻仓游击战术为主,强市中的跟仓战术为辅,对于此类主力根本就不能使用OBV进行分析,毕竟OBV的分析目标取向只能是目标更长远和肚量更大的中长线类型主力,比如以前的券商,职业机构类品种或者是现在的基金新仓/重仓品种.
从这点理论出发,所以对于投机大户品种的交易以重势,快进快出为主,价格重于一切.短线思路. 而对于基金重仓品种来说,完全可以根据均线和量价关系的具体情况在强市中尽量多拿一些时候,毕竟此类品种才是做中线交易最可能的赢家. OBV这种技术工具的定位问题,个人更倾向把其看做一种分析工具而非机会选择工具,它来源于量价的具体走势中,绝对不能脱离具体情况而单独存在进而分析与选择机会,OBV一般只给我们揭示了中期量能累积情况,但具体在我们的实际操作中关心的不仅仅是这么一点,另外一种更重要方面应该是中短期看主力的意图强度情况(比如连续几天的价格上涨幅度以及换手大小情况).最近几年熊市中不断有主力加仓但最终还是因为市场过分弱市导致最终胎死腹中的品种已经不是十个八个那么一点了.如果你真正在交易以前对于其最近几年的流通股东情况有所了解的话,汉唐证券在2003年进场做庄,然后市场环境不好使其价格没成功就先成仁,,一直到2004下半年汉唐由于自身破产可能而对于手中持仓大量抛售,从这点来看其也绝对不是好的值得品种,更不要说再利用OBV进行细节分析了,战略已经以不断撤离为主,细节考虑再多也于是无补.在远行以前还是先确定方向比较好. 不管什么技术指标都会面临主力操纵带来的虚假问题,当然解决之道非常简单,就是不依靠这种分析方式也就可以. 知识从来就只能帮助那些真正了解以及知道如何使用它们的人.新手尽量不要玩弄自己所不熟悉的锋利刀锋,否则最终伤己的可能远比伤人可能更大. 进化之路比较漫长也比较痛苦,并且现在的市场环境根本就不是应该来学习的时候, 逆市交易问题,个人只遵循顺势交易原则,无论它的势是对还是错.市场/社会/政治没有对错,暴力最强者胜,这是吴思的观点,也是我自己尽量要追寻的原则. 起码在其倒台以前还是把筹码压在实力最强的一方身上为好. 公道尽量在人心,但胜负靠实力了.历史的真相是,实力最强者得天下,而不是得人心者. 得天下者自然有民心,不管是愿意还是不愿意,绝大多数人毕竟是投机主义者, 绝对不会让自己的生命去冒这种根本没有胜算的风险.所以有些次序还是不要搞错比较好. 在盘整趋势中还是尽量回避好一些,毕竟在方向未出的混乱局面中,随便的投身入局可能变成绞肉机的牺牲品,浑水也许的确能摸到鱼,但我见到死在混水中的人更多一些. 所以尽量还是等待一切明朗以后再决定自己如何站队就可以. 勿做随机交易,进退尽量有理有据,明明白白的亏损远比迷迷糊糊的获利更重要,前者可以认清自己的错误并做未来的可能改善,而后者只能助长自己空虚无物的虚荣心而已.
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 14:37:51回复 OBV指标原理和详解票
OBV指标的研判OBV指标又叫能量潮指标，是由美国股市分析家葛兰碧所创造的，是一种重点研
判股市成交量的短期技术分析工具。
第一节 OBV指标的原理和计算方法
一、 OBV指标的原理
能量潮OBV指标是葛兰碧于本世纪60年代提出的，并被广泛使用。股市技术分
析的四大要素：价、量、时、空。OBV指标就是从“量”这个要素作为突破口，
来发现热门股票、分析股价运动趋势的一种技术指标。它是将股市的人气——成
交量与股价的关系数字化、直观化，以股市的成交量变化来衡量股市的推动力，
从而研判股价的走势。关于成交量方面的研究，OBV能量潮指标是一种相当重要
的分析指标之一。
OBV指标由OBV值和OBV线构成的。OBV线方法是葛兰碧又一大贡献。他将“量
的平均”概念加以延伸，认为成交量是股市的元气，股价只不过是它的表象特征
而已。因此，成交量通常比股价先行。这种“先见量、后见量”的理论早已为股
市所证明。
能量潮理论成立的依据重要是：
1、投资者对股价的评论越不一致，成交量越大；反之，成交量就小。因此，可
用成交量来判断市场的人气和多空双方的力量。
2、重力原理。上升的物体迟早会下跌，而物体上升所需的能量比下跌时多。涉
及到股市则可解释为：一方面股价迟早会下跌；另一方面，股价上升时所需的能
量大，因此股价的上升特别是上升初期必须有较大的成交量相配合；股价下跌时
则不必耗费很大的能量，因此成交量不一定放大，甚至有萎缩趋势。
3、惯性原则——动则恒动、静则恒静。只有那些被投资者或主力相中的热门股
会在很大一段时间内成交量和股价的波动都比较大，而无人问津的冷门股，则会
在一段时间内，成交量和股价波幅都比较小。
二、 OBV值的计算方法
OBV指标的计算比较简单，主要是计算累积成交量。
以日为计算周期为例，其计算公式为：
当日OBV=本日值＋前一日的OBV值
如果本日收盘价或指数高于前一日收盘价或指数，本日值则为正；如果本日的收
盘价或指数低于前一日的收盘价，本日值则为负值；如果本日值与前一日的收盘
价或指数持平，本日值则不于计算，然后计算累积成交量。这里的成交量是指成
交股票的手数。
和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同，OBV指标也包括日OBV指
标、周OBV指标、月OBV指标年OBV指标以及分钟OBV指标等各种类型。经常被
用于股市研判的是日OBV指标和周OBV指标。虽然它们的计算时的取值有所不同，
但基本的计算方法一样。另外，随着股市软件分析技术的发展，投资者只需掌握
OBV形成的基本原理和计算方法，无须去计算指标的数值，更为重要的是利用OBV
指标去分析、研判股票行情。
关于股票指数的OBV值的计算方法如下表：
日期 当日收盘指数 比前一日涨跌 成交量（手股） 累积OBV
1 1000 +
2 1050 + +3000 +3000
3 1025 ﹣ ﹣1500 +1500
4 1000 ﹣ ﹣1000 +500
5 1030 + +2000 +2500
6 1070 + +3000 +5500
关于单个股票价格的OBV值的计算方法如下表：
日期 收盘价 比前一日的涨跌 成交量（手股） 累积OBV
1 18.80 — — —
2 19.20 + +3000 +3000
3 19.40 + +2500 +5500
4 19.10 ﹣ ﹣700 +4800
5 19.00 ﹣ ﹣800 +4000
6 19.50 + +2000 +6000
OBV线是将OBV值绘于坐标图上，以时间为横坐标，成交量为纵坐标，将每一日
计算所得的OBV值在坐标线上标出位置并连接起来成为OBV线。
第二节 OBV指标的一般研判标准
1、当OBV线下降而股价却上升，预示股票上升能量不足，股价可能随时下跌，
是卖出股票的信号。
2、当OBV线上升而股价却小幅下跌，说明市场上人气旺盛，下档承接力较强，
股价的下跌只是暂时的技术性回调，股价可能即将止跌回升。
3、当OBV线呈缓慢上升而股价也同步上涨时，表示行情稳步向上，股市中长期
投资形势尚好，股价仍有上升空间，投资者应持股待涨。
4、当OBV线呈缓慢下降而股价也同步下跌时，表示行情逐步盘跌，股市中长期
投资形势不佳，股价仍有下跌空间，投资者应以卖出股票或持币观望为主。
5、一般情况下，当OBV线出现急速上升的现象时，表明市场上大部分买盘已全
力涌进，而买方的能量的爆发不可能持续太久，行情可能将会出现回档，投资者
应考虑逢高卖出。尤其在OBV线急速上升后不久，而在盘面上出现锯齿状曲线并
有掉头向下迹象时，表明行情已经涨升乏力，行情即将转势，为更明显的卖出信
号。这点对于短期急升并涨幅较大的股票的研判更为准确。
6、一般情况下，当OBV线出现急速下跌的现象时，表明市场上大量卖盘汹涌而
出，股市行情已经转为跌势，行价将进入一段较长时期的下跌过程中，此时，投
资者还是应以持币观望为主，不要轻易抢反弹。只有当OBV线经过急跌后，在低
部开始形成锯齿状的曲线时，才可以考虑进场介入，作短期反弹行情。
7、OBV线经过长期累积后的大波段的高点（即累积高点），经常成为行情再度上
升的大阻力区，股价常在这区域附近遭受强大的上升压力而反转下跌。而一旦股
价突破这长期阻力区的话，其后续涨势将更加强劲有力。
8、OBV线经过长期累积后的大波段的低点（即累积低点），则常会形成行情下跌
的大支撑区，股价会在这区域附近遇到极强的下跌支撑而止跌企稳。而一旦股价
向下跌破这长期支撑区的话，其后续跌势将更猛。
第三节 OBV指标的特殊分析方法
一、OBV指标的最佳适用范围
1、OBV指标对于上市在两年内并从上市之日起一路下跌的次新股的研判，有其
独特的优势，这点投资者在以后次新股行情研判中千万加以注意。
2、OBV指标对于上市在两年以上并经过前期大幅炒作过的股票的研判已经没有
什么实质的参考意义
二、OBV值（或线）的正负转换
当股市盘局整理时，OBV值（或线）的变动方向是重要的参考指标。
1、当OBV线从负的积累值转为正值时，是OBV研判行情的一个重要利用点。
（1）对于上市两年内并从上市就开始下跌的次新股而言。一上市就下跌的股票，
经过一段时间的下跌后，其OBV线（或值）就会变成负的，而且下跌时间越长、
幅度越大，其负值将越大。然后经过一段时间的小幅上升行情后，当负值慢慢变
小并向零靠拢时，说明买方力量越来越强，而当OBV线一旦从负的积累值转为正
值时，代表买方开始掌握了股市的走势方向，已经取得了决定性的优势，股价有
可能从此相成一段长期上升趋势，是最佳的长线买进信号。
（2）对于上市两年内但股价已经经过前期大幅炒作又跌回历史低位（或创历史
新低）时的次新股。如果其OBV线从负的积累值转为正值时，也只能说明多空双
方又暂时取得平衡，股价未来的运行方向还不明朗。投资者可进行短线买入，等
待股价的反弹行情，或者持币观望，静待行情的发展。
（3）对于上市两年内但股价涨幅很小的次新股。如果其OBV线从负的积累转为
正值时，说明多空双方经过一段事情的较量，多方渐渐占据优势，投资者可开始
中短线建仓，一旦股价再次放量上升，OBV线也开始从负值以下急速上升，是中
线买进信号，投资者可及时买入股票，持股待涨。
（4）对于上市时间超过两年，而且股价经过前期大幅炒作后，经过送股除权后，
其股价又回到历史低位或创新低，但如果从整体来看，股价还是处于其相对的历
史较高位。即使这时OBV线变成负值，然后再由负变正时，这时OBV指标由负变
正的研判功能就不再适用，投资者应选择其他指标对其研判。
（5）对于一上市就上涨而股价没有大幅下跌的股票和上市时间超过两年的股票，
OBV指标由负变正的研判功能也不适用。
2、当OBV线从正的积累值转为负值时，也是OBV研判行情的一个重要利用点
（4）对于上市时间超过两年，而且股价并没有大幅炒作的股票，经过送股除权
后，其股价又回到历史低位或创新低。如果这时OBV线由正变成负值，OBV指标
由负变正的研判功能就不再适用，投资者也应选择其他指标对其研判。
（5）对于一上市就上涨而股价没有大幅下跌的股票和上市时间超过两年的股票，
OBV指标由负变正的研判功能也不适用。
三、OBV曲线的背离现象和形态特征
1、OBV线与股价发生背离现象的情况，也是判断股市变动是否发生转折的重要
参考依据。
（1）如果经过前期一段较大的上涨行情后，股价继续上升，而OBV线却开始掉
头向下，表明股价高档买盘乏力，是短线卖出的信号。
（2）如果经过前期一段较大的下跌行情后，股价继续下跌，而OBV线却开始掉
头向上，表明股票低价位买盘较积极，买方力量开始加大，是短线买入信号。
2、OBV线与股价形态中的M头、W底和三重顶、三重底等形态的关系
（1）当股价波动形态有可能形成M头（或三重顶等顶部形态）时，OBV线会发
出很强的警示信号。当股价经过一段回落调整再次到达前期顶部附近小幅盘整
时，而此时的OBV线也无力上扬，成交量萎缩，此时股价很容易再次下跌形成M
头，此时投资者应倍加警惕。如果OBV线与股价形态几乎同时形成三重顶形态，
更应短线卖出股票
（2）当股价波动形态有可能形成W底（或三重底等底部形态）时，OBV线也会
发出较强的警示信号。当股价形态即将形成W底时，如果与之相对应的OBV线领
先上扬，成交量放大，是一种股价可能短期见底的信号。如果OBV线与股价形态
几乎同时形成三重底时，股价阶段性的底部特征将更明显。
四、OBV指标的局限性
由于OBV指标根据计算累积成交量的而成的，因此，对于象周OBV指标和月OBV
指标等这些周期比较长的研判指标来说，在实际操作中就失去了研判功能，这点
是和其他技术分析指标是有着本质的不同。投资者在实际操作中应注意这点，尽
量少用周OBV及月OBV等指标来研判行情，以免研判失误。
同样道理，OBV指标没有原始参数值，它不能根据修改参数值来从更多角度和不
同周期去对行情进行多方位进行研判，因此，OBV指标的分析方法比较简单、研
判功能比较单一。
另外，由于OBV指标计算原理过于简单，并且在OBV值的计算公式中，仅用收盘
价的涨跌来做依据，则存在着失真的现象，因此，OBV指标的适用范围仅限于短
期操作，而不能用于中长期投资的研判。
OBV指标的优点
OBV指标适用于短期投资的决策，是预测股价短期波动的重要分析方法，它能帮
助投资者确定股价突破盘局后的发展趋势。
OBV指标一个重要的功能在于可以局部显示市场内主力资金的动向。虽然OBV指
标无法提出资金移动的理由，但是，当突然放大或缩小的成交量出现在低价或高
价圈时，可以提醒投资者注意成交量的变化，从而提前研判市场内的多空倾向。
第四节 OBV指标的实战技巧
相对于其他指标而言，OBV指标的研判最好是使用于上市两年并且上市以来一直
下跌的新股，OBV指标的实战技巧主要集中在OBV曲线的形态及运行方向的方面。
下面以分析家软件上的OBV指标来揭示其买卖和观望功能。（注：在大部分股市
软件上，OBV指标的参数是固定的）。
一、买卖功能
1、当OBV曲线在一定的水平位置横向运行了很长一段时间以后，一旦OBV曲线
快速向上运行突破前期平台，并且股价也带量向上突破中长期均线时，说明多头
力量开始占据优势，股价将在大的量能的配合下快速上涨，这是OBV指标的买入
信号。
2、当OBV曲线在快速向上扬升到一定高位后，如果OBV曲线又快速下滑，一旦
股价也向下突破中长期均线时，说明股价上涨量能短期内释放过快，空头力量开
始占据优势，股价短期内将下跌，这是OBV指标的卖出信号。
二、持股持币功能
1、当OBV曲线在一定的水平位置横向运行了很长一段时间以后，一旦OBV曲线
快速向上运行，并且股价也依托中短期均线向上扬升时，说明多头力量占据明显
优势，股价将继续上涨，这是OBV指标的持股待涨信号。
2、当OBV曲线在快速向上扬升到一定高位后，如果OBV曲线又快速下滑并跌破
近期的平台，同时股价也被中短期均线压制下行时时，说明空头力量占据明显优
势，股价短期内还将下跌，这是OBV指标的持币观望信号
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 14:40:43回复 人气线OBV
原理:
从力学的观点解释，把成交量看做股价涨跌的能量，外加上动者恒动，静者恒静的惯性法则；上升的物体迟早会下跌的重力原理，否则只有不断供给更多的能量，才能维持原方向。
优点: 为股价之先行指标，可预知高价或底价的来临
。
缺点: 本身为一量的指标，具警示作用，需参考其它指标作买卖点。
研判技巧:
１．OBV 线下降，而股价会上升时，为卖出信号。
２．OBV 线上升，而股价下降时，为买进信号。
３．OBV 线呈缓慢上升时，为买进信号，反之亦然。
４．OBV 线呈急剧上升，表示成交量增加太快，应作卖出的准备。
５．OBV 线从正转为负时，为下跌趋势，应卖出持股，反之，OBV 线由负转为正时，为买进信号。
６．可能形成天价的M头，如果第二顶，OBV线无力上扬，成交量反而萎缩，此时易于形成M 头而股价下跌，背离现象之一。
７．反之，可能形成低价的W底，如果第二底，OBV线领先上扬，成交量扩大，此时易于形成W 底而股价上涨，背离现象之二。
８．最后一个上升潮中的跌潮，如果跌破其前一次跌潮的低点，可以作为认定反转的依据。
９．最后一个下跌潮中的升潮，如果突破其前一次升潮的高点，可以作为认定反转的依据。
１０．当 OBV 出现超过一个月以上， 大致上接近水平的横向移动时，代表市场正处于一段漫长的盘整期。此时大行情随时都可能发生。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 14:43:29回复 对OBV指标使用的一些经验
很多文章介绍OBV是捕捉黑马的好武器，但是其实这个指标的原理很简单，就是将股价上涨一天的成交量列为正数，下降一天的成交量列为负数，然后求所有正负成交量数据的和得出OBV曲线，它代表了股价上涨和下跌的量的对比情况。
①OBV的使用
指标原理：该指标是主观并且模糊地认定“价涨量增”和“价跌量减”的市场表现是正确的理念而制定的。因此它只适合“正常”表现的股票，对于特殊情况（如“价升量减”和“价跌量增”）则会产生“失真”的现象。
指标表现：该指标的曲线不论股价如何变化，从长期来看指标线始终是横盘或者向上。因此使用中不能用一些趋势跟踪型的原理寻找机会。而是要采用通道突破技术来决定关注的时机。
我的改进：我在使用中附加了有数据以来的OBV的最高点向右偏移五天，只有在OBV突破该点时才表明上涨的量累计相加已经超过了下跌的量，此时才有必要加以关注该股票，这样可以保证“量在价先”的实现。同时，“股票的下跌是不需要量的”。所以由于股价下跌的时候成交量较少，往往OBV下跌的并不多。我通过观察，发现一般上涨中短期的回调多数在五天左右，经常是盘整二三天后股价就继续上升。
所以为了监测OBV的横盘和短线不参与调整的原则，我使用五天时间作为限定。分析时只要OBV是继续上升的就表明量价配合较好，符合价升量增的原则（但要具体分析是何阶段）可以放心持有。如果出现了OBV横盘或下跌就要小心。
②OBV的不足
涨跌停板的股票导致指标失真：由于该指标是基于成交量计算的，根本的原理是基于“价涨量增是正常的走势”这个常识。不过由于目前大陆采用了涨跌停板的限制，往往有许多股票在连续涨停的时期由于股民心理期望后市会继续大涨而出现成交稀少，则导致越涨越无量，往往出现放量的时刻反而是主力借机出货的时机，因此对于那些达到涨跌停板的股票OBV指标无法正常发挥作用。
主力控盘较重的股票失真：该指标对于大陆股市中做庄的股票作用也不大，因为股价涨的越高量应该越少，表明此时主力控盘较重，没有获利筹码加以兑现，当然同时也表明散户不敢追高，往往此时股票会涨的很“疯”。因此这时OBV指标也无法发挥作用。
不适合用于选股：因为OBV指标只适用于“价涨量增”的股票，对于“价升量减”的股票不合适，由此就导致对于一些发出关注信号的（创出上市以来OBV新高）股票正是在上涨的顶部，万一买入后股价就会出现一路下跌。其次由于超跌股反弹时因为套牢筹码离价位较远，上涨并不需要很多能量，OBV上涨的幅度就不大，所以如果一直等待OBV发出信号再关注，往往就是反弹的终点，因此不太适合选股用。最好是通过其他方法选股而在持股过程中可以用其进行监测，而且这种监测也要在“正常”的情况下和“不同”时期具体分析。
总的来说，OBV指标对于捕捉黑马的有用的，不过需要配合股价来分析。如果用其选股，则只能选出那些走中长期牛势的股票，对于短线黑马用处不大，特别是那些暴跌后发生大幅反弹的股票更是如此。不过这一点可以由股价方面选股来加以弥补，此时就可以用OBV加以配合分析。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 14:45:49回复 一、能量潮
OBV利用股价和股票成交量的指标来反映人气兴衰，人为地按照股价的涨跌将成交量为正负，并进行累加运算。
二、公式
由于OBV的计算方法过于简单化，所以容易受到偶然因素的影响，为了提高OBV的准确性，可以采取多空比率净额法对其进行修正。
多空比率净额= [(收盘价－最低价)－(最高价-收盘价)] ÷( 最高价－最低价)×V
该方法根据多空力量比率加权修正成交量，比单纯的OBV法具有更高的可信度。
三、OBV分析要领
单纯观察OBV的方向并无实际意义，应该与价格曲线进行对照
1．OBV线下降，股价上升，表示买盘无力为卖出信号，
2．OBV线上升，股价下降时，表示有买盘逢低介入，为买进信号，
3．当OBV横向走平超过三个月时，需注意随时有大行情出现。
4.如果OBV累计值由正转负时，表明股市整体走低，应卖出股票，反之则相反；如果OBV正负值转换频率高，投资者应注意观察股市此时的盘整行情，择机而动。
5.当股价上涨,OBV指标同步向上,反映在大盘或个股的信号就是一个价涨量增的看涨信号,表明市场的持仓兴趣在增加。反之,股价上涨,OBV指标同步呈向下或水平状态,实际上就是一个上涨动能不足的表象,表明市场的持仓兴趣没有多大变化,这样,大盘或个股的向上趋势都将难以持。
6.当股价下跌,OBV指标同步向下,反映在大盘或个股的信号就是一个下跌动能增加的信号。市场做空动能的释放必然会带来股票价格大幅下行,这种情况发生时,投资者应该首先想到的是设好止损位和离场观望。在这种情况下,回避风险成为第一要点。
7.当股价变动,OBV指标呈水平状态,这种情形在OBV指标的表现中最常见到。OBV指标呈水平状态,首先表现为目前市场的持仓兴趣变化不大,其次表现为目前的大盘或个股为调整状态,投资者最好的市场行为是不要参与调整。当股价下跌,OBV指标呈水平状态是股价下跌不需要成交量配合的一个最好的表象。这种股价缩量下跌的时间的延长,必将带来投资者的全线套牢
8. 最好的股票应是 OBV值在最高位，而股价在较低的位置，这种现象说明有主力被套牢。
9. OBV的趋势一直向上为好，如果中途出现一定幅度的回落，说明主力筹码的集中度不够，该种现象说明存在原有机构减仓或换庄的可能性。
10.OBV与股价顶背离时，上升趋势后劲不足，为“派发”阶段。
11. OBV与股价底背离时，为“收集筹码”阶段。
12. OBV的“底背离”和“异常动向”是选“黑马”的明确指示。
13. OBV线能帮助确定股价突破盘局后的发展方向。
14. OBV曲线图也会走出M头、W底、头肩顶或底等，其市场含义与股价同类形态相同。
15. OBV线对双重顶第二个高峰的确定有较标准的显示。
16. OBV同样有支撑及阻力位。
17. OBV在股价高位区急速上扬，倾角>75度时，并不意味着股价将暴升，反而显示做多动能消耗过快，股价将见顶的前兆。
18 OBV在股价底部区域大倾角上升，至少大于45度以上，且保持一周以上。股价上涨幅度不大时，揭示有新增资金入场吸筹。
19. OBV由正到负时，弱势时期。OBV由负到正时，强势标志。此法尤其适用于30分钟或60分钟短期走势图的股价预测。
20. OBV累积了七个或九个“箭号”时，股价将产生大方向的扭转，下跌趋势居多。
21. 连续的小N波，变成大N字波时，上涨近尾声。
22. 反转讯号视突破或跌破劲线位为依据。
23. 当N波放大时，VR也必定向上，可确定大N波是否到达极限。
使用方法：使用心得： 当OBV出现超过一个月以上，大致上接近水平的横向移动时，代表市场正处于盘整期，大部分没有耐心的投资者已经纷纷离场，此时正是暴风雨前的宁静，大行情随时都有可能发生
OBV体现了人气动向，可变量很大，人气很难维持很长时间，因此，短期投资者应主要参考该指标，长期投资者不宜受OBV指标影响。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 14:50:02回复 判断量价配合关系的OBV线
一般而言,投资者对股价变化的重视要远大于对成交量的变化。基础的技术分析理论认为,量价的分析必须结合起来才能取得较好的效果。实际上,对大盘或个股趋势的判断也不可能脱离对成交量的分析。市场的经验也表明,成交量通常比股价先行变动。因此,在对股票市场趋势的研判上有必要掌握OBV指标的应用原则,来弥补对股价分析上的不足之处。
OBV线亦称OBV能量潮,是将成交量值予以数量化并制成趋势线,配合股价趋势,从价格的变动及成交量的增减关系,推测市场气氛。由于在市场中,投资者对股价未来趋势的分歧会通过成交量的变化反映出来,具体表现为分歧越大,交易量越多。OBV的理论基础是市场价格的变动必须有成交量配合,股价上升时成交量必须增加,但并不一定要求成交量的变化与股价的变化成正比。价格的升降而成交量不相应升降,则市场价格的变动难以继续。可以看出OBV的出发点是基于成交量为股价变动的先行指标,短期股价的波动与公司业绩并不完全吻合,而是受人气的影响,因此从成交量的变化可以预测股价的波动方向。
OBV把股价上升时的成交量视为人气积聚,做相应的加法处理,而把股价下跌日的成交量视为人气离散并做减法运算。OBV
指标的应用原则重点在对OBV线形态的变化上。在操作上,一般是把OBV线与股价线进行对照,一旦出现差离走势,就认为是一个出入信号。当股价频频上升,创下新高点时,OBV却不能创出新高,意味着上升的能量不足；换言之,后市的力道已经用得差不多了,这是一个卖出信号。反之,倘若股价下跌不止,创下一个新低点时,OBV线却不愿下跌或下跌甚少,并未创下新低,说明股价已经跌得差不多了,后市反弹有望。当股价上涨而OBV线同步缓慢上升时,表示股市继续看好,仍可持股。当OBV线短时间内暴升,则表示能量即将耗尽,股价可能会反转。另外,在应用时还可以观察OBV的"之"字形波动。当OBV累计5次出现局部高点(或低点)后可视为短期反转讯号；当局部高点(或低点)累计到9个时,须注意行情的中期反转。
由于OBV的走势可以局部显示出市场内部主要资金的移动方向,显示当期不寻常的超额成交量是徘徊于低价位还是在高价位上产生,因此,可使投资者领先一步掌握大盘或个股突破盘局后的发展方向。不过应当注意的是,OBV线一般作为股市短期波动的重要判断方法,运用OBV线一定要配合股价趋势予以研判分析。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 14:52:30回复 如何正确判断主力出货洗盘？
虽然技术分析的指标多达上百种，但归根结底，最基本的就是价格与成交量，其他指标无非就是这两个指标的变异或延伸。
量价关系的基本原理是“量是因，价是果；量在先，价在后”，也就是说成交量是股价变动的内在动力。由此人们导出了多种量价关系的规则，用于指明具体的投资。在实际中，人们会发现根据量价关系来进行具体买卖股票时，常常会出现失误，尤其是在根据成交量判断主力出货与洗盘方面，失误率更高，不是错把洗盘当出货，过早卖出，就是误将出货当洗盘，该出不出，结果痛失出货良机。
那么，在实际投资中该如何根据成交量的变化，正确判断出主力的进出方向，或者说，如何根据成交量的变化，准确判断出主力是在出货还是洗盘呢？一般说来，当主力尚未准备拉抬股价时，股价的表现往往很沉闷，成交量的变化也很小。此时研究成交量没有实际意义，也不好断定主力的意图。但是，一旦主力放量拉升股价时，主力的行踪就会暴露。我们把这种股票称为强势股，此时研究成交量的变化就具有非常重要的实际意义。此时，如果能够准确地捕捉到主力的洗盘迹象，并果断介入，往往能在较短的时间内获取非常理想的收益。实践证明，根据成交量变化的特征，可以对强势股的主力是不是在洗盘作出一个较为准确的判断。
1、由于主力的积极介入，原本沉闷的股票在成交量的明显放大推动下变得活跃起来，出现了价升量增的态势。然后，主力为了给以后的大幅拉升扫平障碍，不得不将短线获利盘强行洗去，这一洗盘行为在K线图上表现为阴阳相间的横盘震荡。同时，由于主力的目的是要一般投资者出局，因此，股价的K线形态往往成明显的“头部形态”。
2、在主力洗盘阶段，K线组合往往是大阴不断，并且收阴的次数多，且每次收阴时都伴有巨大的成交量，好像主力正在大肆出货。其实，仔细观察一下就会发现，当出现以上巨量大阴时，股价很少跌破10日移动平均线，短期移动平均线对股价构成强大支撑，主力低位回补的迹象一目了然。
3、在主力洗盘时，作为研判成交量变化的主要指标OBV、均量线也会出现一些明显的特征，主要表现为：当出现以上大阴巨量时，股价的5日、10日均量线始终保持向上运行，说明主力一直在增仓，股票交投活跃，后市看好。另外，成交量的量化指标OBV在股价高位震荡期间，始终保持向上，即使瞬间回落，也会迅速拉起，并能够创出近期的新高，这说明单从量能的角度看，股价已具备上涨的条件。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 14:54:50回复 OBV在什么情况下会失灵？
葛兰碧的OBV指标是建立在国外成熟市场上的经验总结。把它移植到国内必然要经过一番改造才行。比如价涨量增，用在内地股市坐庄的股票上就不灵了，这时股价涨得越高成交量反而越少。这是因为主力控盘较重，股价在上涨过程中没有获利筹码加以兑现，所以此时股票会涨得很“疯”，但成交量并不增加，OBV自然就无法发挥作用。
另外，涨跌停板的股票也会导致指标失真。由于内地股市采用了涨跌停板的限制，很多股票在连续涨停的时候，由于股民预期后市会继续大涨，往往会持股观望，导致出现越涨越无量的现象。因此，对于那些达到涨跌停板的股票，OBV指标也无法正常发挥作用。
目前，内地股市仍有大量的“坐庄”现象存在。对于中长线庄家而言，需要在股价处于底部的时候尽可能地吸进大量筹码，然后拉到高处派发。在底部收集筹码阶段，必然会由于庄家的买进使股价有一定上涨，同时伴随成交量放大。这时候，为了降低吸筹成本，庄家会把小幅上涨的股价向下打压，到底部后继续吸筹。如此反复，直到吸到足够的筹码为止。
这个过程反映在OBV上，就是股价在底部盘整，而OBV却一波一波走高，形成底部背离形态。需要特别注意的是，大众所掌握的分析方法也有可能被机构利用。就OBV而言，庄家可以在每日盘中吸筹，使成交量增加，到收盘时再把股价打成阴线，这样OBV就会往下走，以此来迷惑投资者。要破解这种手段，一个最有效的方法是选择15分钟或60分钟的OBV线，这样就可以避开庄家释放的烟雾。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 14:59:10回复 实际操作中，把ＯＢＶ能量潮指标与中、短期均线系统及成交量均线系统整合为一个大的系统来考察个股，尤其适用于挖掘刚刚从盘整状态突围出来的黑马股。其使用原则是：
１．ＯＢＶ线呈Ｎ字形波动，当ＯＢＶ线超越前一次Ｎ字形高点时，则记下一个向上的箭头；当ＯＢＶ线跌破前一次Ｎ字形低点时，就记下一个向下的箭头。
２．当ＯＢＶ线连续形成Ｎ字形上涨状态，则上涨的股价将要出现反转。
３．当ＯＢＶ线在连续小Ｎ字形上涨时，又出现大Ｎ字形上涨状态，则行情随时可能出现反转。
４．ＯＢＶ线的走向与股价曲线产生“背离”时，说明当时的走势是虚假的。不管当时股价是上涨行情还是下跌行情，都随时有反转的可能，投资者需要格外留心。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 15:06:11回复 OBV的应用法则：
（1）.OBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用。
（2）.当OBV曲线与股价走势出现“背离”现象时，则可用以判别目前市况中，是否存在机构大户“收集”或“派发”筹码的情况。所谓“收集”意指机构做手暗地里在市场中一边出货打压行情，一边吃货，实际上是出少进多；而“派
发”则指机构做手暗地逢高卖出、逢低买进，实际上是出多进少。因此，OBV曲线则能帮助投资者推测市况是否处在“收集阶段”或“派发阶段”。
（3）.0BV曲线的上升和下降对进一步确认当前股价的趋势有很重要的作用。
①当股价上升而0BV曲线也跟随上升时，可确认当前是上升趋势。
②当股价上升但0BV并未相应地上升，则投资者应对目前的上升趋势持谨慎观望的态度，因为0BV与股价背离的现象已提前告诉我们上升趋势的后劲已不足，随时有反转的可能。
③当股价下跌而OBV线上升时，表明有大户在收集筹码，下档承接力强，股价随时有可能止跌回升。
当股价下跌而0BV曲线也跟随下跌时，可确认当前是下降趋势。表明大主力在逐步“派发”，应立即离场观望。
操盘秘诀：在实战操盘中，笔者喜欢把Y轴的数值撇开不看，仅按其数值所占Y轴的比例分为20％、40％、60％、80％、100％等五个区域。通常，在大牛市或熊市中选择半年以上的时间为横坐标X；在箱形整理的行情中则选择以1个月至3个月左右的时间为横坐标X来观察OBV曲线。
秘诀一：0BV线的“底背离现象”和“异常动向”往往对于选“黑马”有着相当明确的指示作用。比如：当股价经过大幅的下跌之后，0BV值在0－20％的区域内明显止跌回稳，并出现超过一个月以上，近似水平的横向移动时，表明市场正处于一段漫长的盘整期，大部分投资者没有耐心而纷纷离场，然而此时往往预示着做空的能量已慢慢减少，逢低吸纳的资金已逐渐增强，大行情随时都有可能发生。当0BV值能够有效向上爬升时，则表明主力收集阶段已经完成，投资者可根据该收集阶段的股价来计算主力吸货阶段的成本价，计算方法为：
主力成本价＝吸货区域的（最高价＋最低价）÷2
秘诀二：当0BV线脱离0－20％的区域直线向上飚升时，则表明主力已吸筹完毕，进入对敲拉升阶段，此时成交量持续放大，只要OBV曲线与股价同步上升，则投资者可大胆追涨买入。
秘诀三：当OBV值在60－80％的区域窄幅横盘，而股价却大幅下跌，甚至跌幅高达30％以上时，则预示着受大势或利空因素的影响，中小散户和跟庄的投资者纷纷仓皇斩仓离场，而庄家由于持筹过多无法出局，因此形成庄家被套的局面。此时，喜欢投机的短线高手可配合BRAR、KDJ、BOLL等技术指标积极抢反弹，炒庄家的底！
秘诀四：当0BV线已上升至80－100％的区域内时，其OBV曲线已明显形成V形顶、M顶、圆形顶的形态，则预示着多头资金即将耗尽，庄家随时都有可能“派发”筹码，因此一旦OBV掉头向下或“顶背离”出现，则操作上清仓为主。
缺憾：由于OBV指标的适用范围比较偏向于中短期的进出，因此是预测股市中短期波动的技术指标。虽然OBV可以从局部显示出庄家资金的流向情况，帮助投资者确定股市突破盘局后的发展方向，但却无法解释资金移动的理由，而且以上所述的操盘秘诀仅适用于某些强庄股，而大多数的弱势股却无法用OBV曲线来明确的辨别，因此在使用OBV指标的同时还应参考其它的技术分析方法。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 15:11:05回复 指标OBV在实战中的运用
一、指标OBV与股价的关系
指标OBV为股价变动的先行指标，短期股价的波动与公司业绩兴衰并不完全吻合，而是受人气的影响，因此从指标OBV的变化可以预测股价的波动方向。指标OBV是量能指标，成交量是股票市场的原动力，没有成交量配合的股价形同无本之木。因此，成交量是投资者分析判断市场行情并作出投资决策的重要依据，指标OBV也是技术分析指标应用时不可或缺的参照。
指标OBV的变化过程就是股票投资者购买股票欲望消长变化的过程，也就是股票市场人气聚散的过程。当人气聚敛，会吸引更多投资者介入，必定刺激股价攀升；股价升至一定高度，投资者望而却步，获利盘纷纷出手，又会导致人心趋散，股价会下跌。
二、指标OBV在股市的表现
指标OBV与加权股价指数涨跌有密切关系。股价指数上升,必须伴有成交量的持续增加。多头市场里，成交量随着指数上升而扩大，到了股价指数上升而成交量停滞或缩小时，预示本轮上升行情即将结束，接踵而来的将是股价指数下跌；在空头市场中，指数的每次下跌都会伴有成交量的急剧萎缩，到指数下降而成交量不再减少，本轮跌势也就告一段落。
指标OBV在股市中的表现体现在下面几种情况：当股价上涨而OBV线下降时，表示能量不足，股价随后将回跌。当股价下跌而OBV线上升时，表示买气旺盛，股价随后将止跌回升。当股价上涨而OBV线同步缓慢上升时，表示股市继续向好。当OBV指标值直线上升，不论股价是否大涨或小涨，表示能量即将耗尽，股价可能止涨反转。
一般说来，当主力尚未准备拉抬股价时，股价的表现往往很沉闷，成交量的变化也很小，此时研究成交量没有实际意义，也不好断定主力的意图。但是，一旦主力放量拉升股价时，主力的行踪就会暴露，我们把这样的股票称为强庄股，此时研究成交量的变化就具有非常重要的实际意义，此时，如果能够准确地捕捉到主力的洗盘迹象，并果断介入，往往能在较短的时间内获取非常理想的收益。实践证明，根据成交量变化的以下特征，可以对强庄股的主力是不是在洗盘作出一个较为准确的判断：
首先，由于主力的积极介入，原本沉闷的股票在成交量的明显放大推动下变得活跃起来，出现了价升量增的态势。然后，主力为了给以后的大幅拉升扫平障碍，不得不将短线获利盘强行洗去，这一洗盘行为在K线图上表现为阴阳相间的横盘震荡，同时，由于主力的目的是要一般投资者出局，因此，股价的K线形态往往成明显的“头部形态”。
其次，在主力洗盘阶段，K线组合往往是大阴不断，并且收阴的次数多，且每次收阴时都伴有巨大的成交量，好象主力正在大肆出货，其实不然，仔细观察一下就会发现，当出现以上巨量大阴时，股价很少跌破10日移动平均线，短期移动平均线对股价构成强大支撑，主力低位回补的迹象一目了然，这就是技术人士所说的“巨量长阴价不跌，主力洗盘必有涨”。再次，在主力洗盘时，作为研判成交量变化的主要指标OBV、均量线也会出现一些明显的特征，主要表现为：当出现以上大阴巨量时，股价的5日、10日均量线始终保持向上运行，说明主力一直在增仓，股票交投活跃，后市看好。另外，成交量的量化指标OBV在股价高位震荡期间，始终保持向上，即使瞬间回落，也会迅速拉起，并能够创出近期的新高，这说明单从量能的角度看，股价已具备大幅上涨的条件。
成交量的量化指标OBV在股价高位震荡期间，始终保持向上，即使瞬间回落，也会迅速拉起，并能够创出近期的新高，这说明单从量能的角度看，股价已具备大幅上涨的条件。
三、指标OBV在实战中的运用
指标OBV在实战中参考价值较大主要表现在两个方面：一是OBV线能帮助确定股市突破盘局后的发展方向。指标OBV横盘后的突破方向决定实战操作的方向选择；量价同向：即股价与成交量变化方向相同。股价上升，成交量也相伴而升，是市场继续看好的表现；股价下跌，成交量随之而减，说明卖方对后市看好，持仓惜售，转势反弹仍大有希望。
二是指标OBV与股价的背离。量价背离：即股价与成交量呈相反的变化趋势。股价上升而成交量减少或持平，说明股价的升势得不到成交量的支撑，这种升势难于维持；股价下跌但成交量上升，是后市低迷的前兆，说明投资者惟恐大祸降临而抛售离市。OBV低位背离主要有两种情况，一种是股价创新低而指标OBV未创近期的新低；一种是股价下跌不止，创下一个新低点时，ＯＢＶ线却不愿下跌或下跌甚少，并未创下新低，说明股价已经跌得差不多了。当周日线RSI背离和日线OBV同时在低位出现时，后市反弹有望。高位背离的情况恰恰相反，即股价创出新高，指标均未创出新高。
5分钟OBV也是一种短线参考价值较强的量能指标。五分钟OBV向上运行看多，向下运行看空。五分钟OBV与股价低位背离为买入信号，高位背离为卖出信号。五分钟OBV横盘整理后向上突破为买入信号，向下突破为卖出信号。特别是价格短线快跌后五分钟OBV与股价产生背离和价格短线快涨后五分钟OBV与股价产生背离，这时发出的买卖信号准确率更高。
作者：何处无风云 回复日期：2007-4-29 15:12:13回复 不错，学习！
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 15:12:51回复 OBV（资金流量）指标公式
1、OBV(资金流量)
INPUT:N(9,1,100);
TYP := (HIGH + LOW + CLOSE)/3;
rs:=SUM(IF(TYP>REF(TYP,1),TYP*VOL,0),N)/SUM(IF(TYP<=REF(TYP,1),TYP*VOL,0),N);
MFI:=100-100/(1+rs);
资金流量:MFI,LINETHICK0;
a1:=SUM(IF(MFI>REF(MFI,1),VOL,IF(MFI RSV:=(a1-LLV(a1,34))/(HHV(a1,34)-LLV(a1,34))*100;
K:SMA(RSV,5,1);
D:SMA(K,3,1);
J:3*K-2*D;
50,colorgray,LINEDOT;
80,COLORRED,LINEDOT;
2、OBV.MACD(能量)
INPUT:N(9,1,10);
LC := REF(CLOSE,1);
a1:=SMA(MAX(CLOSE-LC,0),N,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),N,1)*100; {RSI}
DIFF:-1*(EMA(a1,26) - EMA(a1,12))/200,COLORCYAN;
DEA:-1*(EMA(DIFF,9))/200,COLORRED;
MACD:2000*(DIFF-DEA),COLORSTICK,LINETHICK2;
{柱线颜色}
s1:=MACD0;
s2:=MACD STICKLINE(MACD>=0,MACD,0,8,1),COLORRED;
STICKLINE(s1,0,MACD,8,1),COLOR00ffff;
STICKLINE(s2,0,MACD,8,0),COLORffffff;
STICKLINE(MACD>REF(MACD,1)and MACD<0,0,MACD,8,1),COLORffff00;
80,COLORMAGENTA,LINEDOT;
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 15:26:12回复 改良后OBV指标与MACD双剑合壁挺实用
加上均量线的OBV指标
直观的金叉死叉
与MACD合用
判断买与卖的时机
比较实用
买的时机：二个指标均满足条件方可下单。缺一不可。安全第一；
卖的时机：任何一个指标发出卖出信号，均卖。
MACD的买卖条件按常规。
改良后的OBV指标也简单，就是在均量线以上运行，为持仓信号；反之为空仓信号。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 15:28:12回复 改良后OBV指标与MACD双剑合壁挺实用
加上均量线的OBV指标
直观的金叉死叉
与MACD合用
判断买与卖的时机
比较实用
买的时机：二个指标均满足条件方可下单。缺一不可。安全第一；
卖的时机：任何一个指标发出卖出信号，均卖。
MACD的买卖条件按常规。
改良后的OBV指标也简单，就是在均量线以上运行，为持仓信号；反之为空仓信号。
作者：Still_Phantaci 回复日期：2007-4-29 15:34:54回复 学习！
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 15:55:24回复 技术指标目前已进行到DMI,RSI,ASI,BOLL,
MFP/OBV.它们的正确用法隐藏在这种原始粗放形的不成系统的
简单收集罗列的介绍当中.五一期间将把余下的MA/EMA,MACD,KD/KDJ合盘脱出.对VOL/HSL因其复杂性无法集中介绍.
五一过后,若有心情,则会慢慢逐步地把有关资料整理加工,结合实践,形成有可读性的篇章.
敬请留意支持,欢迎一起学习探讨.
作者：鸡冠花的飘渺 回复日期：2007-4-29 15:59:11回复 关注
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-30 21:55:06回复 KD指标
KDJ指标的中文名称是随机指数，最早起源于期货市场。
KDJ指标的应用法则KDJ指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行考虑：KD的取值的绝对数字；KD曲线的形态；KD指标的交叉；KD指标的背离；J指标的取值大小。
随机指标KDJ使用入门
第一，从KD的取值方面考虑。KD的取值范围都是0～100，将其划分为几个区域：80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。
根据这种划分，KD超过80就应该考虑卖出了，低于20就应该考虑买入了。应该说明的是，上述划分只是一个应用KD指标的初步过程，仅仅是信号，完全按这种方法进行操作很容易招致损失。
第二，从KD指标曲线的形态方面考虑。当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶(底)时，是采取行动的信号。注意，这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。
第三，从KD指标的交叉方面考虑。K与D的关系就如同股价与MA的关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题，不过这里交叉的应用是很复杂的，还附带很多其他条件。
以K从下向上与D交叉为例：K上穿D是金叉，为买入信号。但是出现了金叉是否应该买入，还要看别的条件。第一个条件是金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。
第二个条件是与D相交的次数。有时在低位，K、D要来回交叉好几次。交叉的次数以2次为最少，越多越好。
第三个条件是交叉点相对于KD线低点的位置，这就是常说的“右侧相交”原则。K是在D已经抬头向上时才同D相交，比D还在下降时与之相交要可靠得多。
第四，从KD指标的背离方面考虑。在KD处在高位或低位，如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。
第五，J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小0为超卖。
综合考察KDJ
强调技术指标的重要性，多是从技术分析这一理论的整体角度而言。实际操作中，投资者应该注意多种技术分析的运用和实践。由于技术分析理论随着时间的推移，林林总总、纷繁复杂。每一个技术分析都有不同的角度和侧重点，掌握起来确实有较大困难。但是运用这些技术手段，心中必须明白，这些技术分析的理论和指标都有自身的弱点和缺陷。因此，单独使用某一种指标会有很大的盲目性和局限性，直接的后果是引起判断失误，投资（投机）失败，所以对于一个成熟的职业股民来说，应掌握多种技术分析的手段，综合考察，多角度思考，发挥多种技术分析的优势，才能立于不败之地
在分析KDJ这一指标过程中，笔者一直强调该指标的灵敏性，其实这种灵敏性在其它技术指标中也存在，只不过使用KDJ的股民太多了，加大了它的共振性。这导致该指标的敏感度越来越大。过去人们使用随机指标一般通过一个特定周期（常常是9天）内出现的最高价、最低价及最后一天的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一天的未成熟随机值，然而根据平滑移动平均线的方法来计算KDJ，往往随机性很大，其中J值可靠性最差，因为它敏感性太强，K值次之，D值稍稳定些。由于KD是从威廉指标中脱胎而来，因此它也具有威廉指标提示超买超卖现象的能力。实践中，当K线在低位向上穿过D线，被称作“金叉”，是短线抢入信号；当K线在高位向下跌穿D线，又被称作死叉，是抛筹信号。而在这一过程中，J线往往领先KD率先表现出涨与跌的趋势，就像运动场上裁判员手中的发令枪，枪未响，运动员是不能起身奔跑的，否则就是违规，要受到处罚，但在枪举起之机，运动员则必须保持一种争先恐后的姿态。例如南玻科控于去年12月31日启动前，KDJ在沉底的一瞬间，J线先触底，而后勾头向上，与K线一起穿过D线，形成“黄金之叉”，再查看威廉指标，此时也已触底，两者相交，一轮反弹便呼之欲出
KDJ指标的实战经验应用（一）
在券商传统常用的钱龙软件中，技术指标就有几十中，让新股民投资者无所适从，随着电脑的普及，特别是股票专业软件的不断创新，一些股票软件带有自编指标函数，更让技术指标爱好者乐此不疲勇于改编创新，网上流行的指标更是成千上万，也让老股民指标目不暇接，其实万变不离其宗，无非价量均线不同组合表达方式的变异，真正有价值新创意的可谓凤毛麟角，反不如传统常用的几个经典指标实用，当然要真正掌握其精髓妙用还需下一番功夫。三国赵云的那杆大枪可以纵横天下，靠的不是枪本身，而是那杆枪的使用者！
任何的技术指标都有其各自的缺陷和局限性，比如MACD对震荡走势的盲区，KDJ对轧空单边式钝化的盲区，宝塔线对顶底的盲区，均线的压力支撑是否有效调整到位的盲区，换手率对吸货出货无法辨别的盲区等等。我们可以其他指标来互相弥补其不足，比如用KDJ，CDP来弥补辅助MACD系统；CCI，DMI来弥补KDJ系统；KDJ，RSI来弥补均线系统；KDJ，RSI背离来弥补宝塔线系统；股价高低位及K线均线等来弥补换手率的盲区等等，当然有时一个指标也不能完全弥补另一个指标的缺陷，需要辨正地看待这个问题。
下面笔者就常见的KDJ指标，结合本人的一些使用经验，发表一下个人的管见认识，仅供参考，抛砖引玉。
一，概念简介：
KDJ全名为随机指标(Stochastics)，由美国的乔治*莱恩（George Lane）博士所创，其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，也是欧美证券期货市场常用的一种技术分析工具。 随机指标设计的思路与计算公式都起源于威廉（W%R）理论，但比W%R指标更具使用价值，W%R指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象，而随机指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确；它是波动于0—100之间的超买超卖指标，由K、D、J三条曲线组成，在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标RSI敏感，总之KDJ是一个随机波动的概念，反映了价格走势的强弱和波段的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。
二，计算公式：
以9日周期的KDJ为例，首先算出最近9天的“未成熟随机值”即RSV值，RSV的计算公式如下： RSVt＝（Ct－L9）／（H9－L9）＊100 式中： Ct-------当日收盘价 L9-------9天内最低价 H9-------9天内最高价 从计算公式可以看出，RSV指标和%R计算很类似。事实上，同周期的RSV值与%R值之和等于100，因而RSV值也介于与100之间。得出RSV值后，便可求出K值与D值：K值为RSV值3日平滑移动平均线，而D值为K值的3日平滑移动平均线三倍K值减二倍D值所得的J线，其计算公式为： Kt＝RSVt／3＋2＊Kt-1／3 Dt＝Kt／3＋2＊Dt-1／3 Jt＝3＊Dt－2＊Kt KD线中的RSV，随着9日中高低价、收盘价的变动而变动。如果没有KD的数值，就可以用当日的RSV值或50代替前一日的KD之值。经过平滑运算之后，起算基期不同的KD值将趋于一致，不会有任何差异，K值与K值永远介于0至100之间。根据快、慢移动平均线的交叉原理，K线向上突破K线为买进信号，K线跌破D线为卖出信号，即行情是一个明显的涨势，会带动K线（快速平均值）与D线（慢速平均值）向上升，如果涨势开始迟缓，便会慢慢反应到K值与D值，使K线跌破D线，此时中短期调整跌势确立，这是一个常用的简单应用原则。
KDJ指标的实战经验应用（二）
三，应用要则：KDJ指标随机指标反应比较敏感快速，是一种进行短中长期趋势波段分析研判的较佳的技术指标。一般对做大资金大波段的人来说，一般当月KDJ值在低位时逐步进场吸纳；主力平时运作时偏重周KDJ所处的位置，对中线波段的循环高低点作出研判结果，所以往往出现单边式造成日KDJ的屡屡钝化现象；日KDJ对股价变化方向反应极为敏感，是日常买卖进出的重要方法；对于做小波段的短线客来说，30分钟和60分钟KDJ又是重要的参考指标；对于已指定买卖计划即刻下单的投资者，5分钟和15分钟KDJ可以提供最佳的进出时间。 KDJ常用的默认的参数是9，就我个人的使用经验而言，短线可以将参数改为5，不但反应更加敏捷迅速准确，而且可以减少降低钝化现象，一般常用的KDJ参数有5，9，19，36，45，73等。实战中还应将不同的周期综合来分析，短中长趋势便会一目了然，如出现不同周期共振现象，说明趋势的可靠度加大。KDJ指标实战研判的要则主要有以下四点：
（1） K线是快速确认线——数值在90以上为超买，数值在10以下为超卖；D线是慢速主干线——数值在80以上为超买，数值在20以下为超卖；J线为方向敏感线，当J值大于100，特别是连续5天以上，股价至少会形成短期头部，反之J值小于0时，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。
（2） 当K值由较小逐渐大于D值，在图形上显示K线从下方上穿D线，显示目前趋势是向上的，所以在图形上K线向上突破D线时，即为买进的讯号。
实战时当K，D线在20以下交叉向上，此时的短期买入的信号较为准确；如果K值在50以下，由下往上接连两次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形态时，后市股价可能会有相当的涨幅。
（3） 当K值由较大逐渐小于D值，在图形上显示K线从上方下穿D线，显示目前趋势是向下的，所以在图形上K线向下突破D线时，即为卖出的讯号。
实战时当K，D线在80以上交叉向下，此时的短期卖出的信号较为准确；如果K值在50以上，由上往下接连两次下穿D值，形成右头比左头低的“M头”形态时，后市股价可能会有相当的跌幅。
（4） 通过KDJ与股价背离的走势，判断股价顶底也是颇为实用的方法：（A） 股价创新高，而KD值没有创新高，为顶背离，应卖出；（B） 股价创新低，而KD值没有创新低，为底背离，应买入；（C） 股价没有创新高，而KD值创新高，为顶背离，应卖出；（D） 股价没有创新低，而KD值创新低，为底背离，应买入；需要注意的是KDJ顶底背离判定的方法，只能和前一波高低点时KD值相比，不能跳过去相比较。
KDJ指标的实战经验应用（三）
四，应用经验：
（1） 在实际操作中，一些做短平快的短线客常用分钟指标，来判断后市决定买卖时机，在T+0时代常用15分钟和30分钟KDJ指标，在T+0时代多用30分钟和60分钟KDJ来指导进出，几条经验规律总结如下：（A） 如果30分钟KDJ在20以下盘整较长时间，60分钟KDJ也是如此，则一旦30分钟K值上穿D值并越过20，可能引发一轮持续在2天以上的反弹行情；若日线KDJ指标也在低位发生金叉，则可能是一轮中级行情。但需注意K值与D值金叉后只有K值大于D值20％以上，这种交叉才有效；（B） 如果30分钟KDJ在80以上向下掉头，K值下穿D值并跌破80，而60分钟KDJ才刚刚越过20不到50，则说明行情会出现回档，30分钟KDJ探底后，可能继续向上；（C） 如果30分钟和60分钟KDJ在80以上，盘整较长时间后K值同时向下死叉D值，则表明要开始至少2天的下跌调整行情；（D） 如果30分钟KDJ跌至20以下掉头向上，而60分钟KDJ还在50以上，则要观察60分钟K值是否会有效穿过D值（K值大于D值20％），若有效表明将开始一轮新的上攻；若无效则表明仅是下跌过程中的反弹，反弹过后仍要继续下跌；（E） 如果30分钟KDJ在50之前止跌，而60分钟KDJ才刚刚向上交叉，说明行情可能会再持续向上，目前仅属于回档；（F） 30分钟或60分钟KDJ出现背离现象，也可作为研判大市顶底的依据，详见前面日线背离的论述；（G） 在超强市场中，30分钟KDJ可以达到90以上，而且在高位屡次发生无效交叉，此时重点看60分钟KDJ，当60分钟KDJ出现向下交叉时，可能引发短线较深的回档；（H） 在暴跌过程中30分钟KDJ可以接近0值，而大势依然跌势不止，此时也应看60分钟KDJ，当60分钟KDJ向上发生有效交叉时，会引发极强的反弹。
（2） 当行情处在极强极弱单边市场中，日KDJ出现屡屡钝化，应改用MACD等中长指标；当股价短期波动剧烈，日KDJ反应滞后，应改用CCI，ROC等指标；或是使用SLOWKD慢速指标。
（3） KDJ在周线中参数一般用5，周KDJ指标见底和见顶有明显的提示作用，据此波段操作可以免去许多辛劳，争取利润最大化，需提示的是一般周J值在超卖区V形单底上升，说明只是反弹行情，形成双底才为可靠的中级行情；但J值在超买区单顶也会有大幅下跌的可能性，所以应该提高警惕，此时应结合其他指标综合研判；但当股市处在牛市时，J值在超买区盘中一段时间后，股价仍会大幅上升。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-30 22:00:30回复 探析KD指标和移动平均线的组合应用
转期货人生的文章：原文如下：
在技术分析指标体系中，KD指标（以下简称KD，）和移动平均线（以下简称MA）是两种较受欢迎的常用的和较有效的技术分析指标。虽然几乎所有的市场人士都习惯应用这两种分析指标，但鲜见有人关注这两种分析指标的组合应用。其实这两种分析指标各有长处和短处，所以单独应用会遇到分析盲区而出现市场误判,组合应用可使二者优势互补，从而大大提高这两种指标的应用价值及其市场预测的有效性。
一、KD和MA的应用特点
（一）、KD的应用特点
KD属于摆动类分析指标，它的测市方法主要有两种：1、根据KD指数的高低测市，即KD进入70以上区域时可判断市场进入超买区，价格将可能进入调整，应该了结多头头寸，建立空头头寸；反之，若KD下跌进入20以下区域时可判断市场进入超卖区，价格可能即将反弹，应该了结空头头寸，建立多头头寸。2、利用快线穿越慢线的信号测市，即当KD从低位往上攀升，并且快线向上穿越慢线时，了结空头，建立多头；反之，若KD从高位向下降，并且快线向下穿越慢线时了结多头，建立空头。
在市场实践中KD的测市方法是较为有效的，但我们也发现KD指标在盘整市况中预测很有效，但对有趋势的市况就出现钝化现象而失去预测的功效，这是KD指标应用的突出特点。
（二）、MA的应用特点。
MA是最常用的并属于趋势类的一种指标，MA主要有以下几种测市方法：1、均线穿越法。即均线向上攀升，并且快速均线向上穿越慢速均线，这种穿越信息给出了结空头头寸，建立多头头寸的交易信号；反之，均线从上升转为下降，并且快速均线向下穿越慢速均线，这种穿越信息给出了结多头头寸，建立空头头寸的交易信号。2、均线组合法。即均线组合程多头排列时给出做多交易信号；均线组合程空头排列时给出做空交易信号。
毫无疑问，MA的预测效果是得到绝大多数投资者公认的，但是在应用实践中，我们发现当市场处在有趋势的场合，MA的测市功能非常有效，但当市场为无趋势状态时，MA的预测作用就很有限了，这是MA指标应用的突出特点。
二、KD和MA指标的互补性
从上述KD和MA指标的应用特点可以看到，KD的优势是MA的弱点，即在盘整振荡市场中，MA的测市作用失灵，但KD测市却很有效。同样，MA的优势是KD的弱点，即当市场有趋势的时候，MA有很好的测市效果，可是KD指标基本失去测市功能。如果我们没有注意到KD和MA的这些优缺点，简单地不管市场场合用其中的一种方法来预测市场，就会患得患失，或者得出KD指标无用或MA指标无用的错误观点。经常听到一些人抱怨：“KD指标没用或MA指标没用”，都是由于没有真正理解KD和MA的应用特点并正确运用的结果。
事实上，摆动类分析指标与趋势类分析指标都有各自的优势和劣势，前者适用于无趋势市场，在有趋势市场中常出现钝化，后者适用于有趋势市场，在无趋势市场中难有作为。然而，这两类性质不同的分析指标有很强的互补性，如果将这两类指标组合应用，一定会取得良好的市场分析效果。最常用的KD指标和MA指标就是这两类指标的代表，有很强的互补性，它们的组合应用值得探讨。
三、KD和MA指标的组合应用
每一种分析方法的应用都存在市场环境的适应问题，KD和MA指标的应用也不例外。例如MA指标适合在有趋势市场中应用，KD指标适合在无趋势市场中应用，所以弄清目标市场环境，是KD和MA组合应用的关键。
1、 目标市场环境概念及其划分
目标市场环境是为市场分析方法的应用而提出的，是指分析方法应用所面对的目标市场状况。
可把目标市场环境划分为有趋势市场、无趋势市场两个类别。有趋势市场是指市场价格单边持续上扬或单边持续下跌的市场；无趋势市场是指价格持续在较小的空间内来回反复的市场，即价格较长时间窄幅盘整的市场，包括矩型整理、三角形整理、旗形整理等价格型态。
2、不同目标市场环境中KD和MA的组合应用
在以上两种主要目标市场环境中，KD和MA在预测中的效果和作用是不一样的，所以在不同的目标市场环境中，KD和MA的组合应用一般会出现主次换位现象，准确把握好KD和MA的主次换位是二者组合应用的要点。
1）、有趋势市场中KD和MA的组合应用
在有趋势市场环境中MA是主要分析方法，KD为辅助分析方法。即在这类市场环境中，MA的市场预测信息有很高的可靠性，它提供的价格信息是交易决策的主要依据；KD在这类市场环境中，常在趋势方向的超买（或超卖）区钝化，失去分析作用，但在趋势不变的价格逆势调整期，KD可提供有效的入市时机信息，所以KD可作为MA的辅助分析工具。概括地说，在有趋势市场场合，KD和MA组合应用的原则是：以MA信息确定交易方向，以KD信息确定顺势操作的交易时机（参看图一）。
（图一）中位于左边和右边的A、C两区是有趋势市场，A区为极端趋势，价格直线上升，C区为常见趋势，价格振荡下行。A区特点是：KD指标快速进入超买区后钝化，基本失去预测功能，而MA给出强烈的作多信号，价格基本在5日均线之上急升，MA的强烈做多信号和KD快速超买并钝化，构成极强趋势的综合信息；这个实例给我们提示，当MA给出明显的趋势信号，而KD钝化时，一定不要理会KD的超买（或超卖），坚决按MA的指向操作。C区特点是： MA程明显的空头组合，给出后市下跌持续做空的信号，KD进入弱市区，在50线以下振荡，两次快线穿越慢线都给出了很好的做空机会。这个实例说明两点：一是KD和MA组合应用，可以帮助判别趋势的强弱；二是可以提供较可靠的入市时机。
2）、无趋势市场中KD和MA的组合应用
在无趋势市场中KD为主要分析方法，MA为辅助分析方法。当均线组合从向下（或向上）变为走平，可以确定市场进入无趋势的平衡市，这时KD的测市功能将发挥有效的作用，利用KD提供的市场信息作为主要交易依据。如（图一）所示，MA组合从A区进入B区开始振荡走平，说明先前趋势完结，进入无趋势市场。在B区，MA基本作用淡化，KD出来唱主角，KD在20——80间振荡，如果以快线穿越慢线为交易依据则有4次成功的交易机会，其中两次做多，两次做空；当均线组合由平缓变为明显的向上（或向下），说明振荡市场环境改变，新的市场趋势到来，如图中从B区到C区，MA组合由走平变为向下的空头组合，市场展开了一波凌厉的跌势。
综上叙述， KD和MA组合应用的优点是：1）、通过MA组合预判出未来市场倾向（有趋势还是无趋势）；2）、通过KD的有无钝化判断市场的趋势强弱；3）、通过MA和KD的综合分析，既解决了交易的方向问题，又解决了一些交易的时机问题。
3、KD和MA组合应用注意的问题
1）、市场环境的判断。上面提到的有趋势市场和无趋势市场，概念可谓鲜明，划分也很清楚。但是市场预测的本质在于“提前预测”，最起码的要求是趋势的早期就能把它们判断出来，否则市场分析就变成事后诸葛，毫无用处。如果在市场环境出现的初期无法判断出来，何谈得上应用呢？所以先一步判断出市场环境是KD和MA组合应用的基础，然而困难的是，市场环境的初期判断有时是不确定的。
2）、过渡市场环境。有趋势市场和无趋势市场之间存在一种过渡性市场，权且称为 “振荡市场”，其特点是价格带方向性的宽幅振荡，例如斜三角形、楔形价格形态等。这种市场环境出现的机会虽然不多，但是一旦遇上，就会给KD和MA的组合应用带来麻烦，这时候KD和MA组合应用中的主次之分可能应该淡化，或者二者组合应用的效果反而不如单独应用好。
3）、不同市场环境级别。如同波浪的级别一样，市场环境也存在不同级别，例如市场趋势有超级趋势、大趋势、中级趋势、小趋势、微趋势等等，KD和MA在不同量级市场环境中的应用差异是不言而喻的。
4）、同一市场环境中的不同强度。市场的强弱程度对KD和MA指标的应用有很大影响，如在窄幅波动中KD的应用效果就不如宽幅振荡的应用效果好；又如在弱趋势市场中MA的应用就没有强趋势市场中的应用效果好。
总之，事物都是一分为二的，优和劣既矛盾又统一。KD和MA的组合应用是一种思路，如同每一中技术分析方法一样，需要去实践和总结。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-30 22:04:50回复 KD之指标的短线运用
利用分时指标来判断后市走向，从而决定买卖时机。在现货市场(T+0)用15分钟和30分钟KD指标来指导进出。主要把握下面几条规律：
1.如果15分钟kd在20之下盘较长时间，30分钟kd也如此，则一旦15分钟k值上穿d值并越过20，可能引发一轮持续时间在2天以上的反弹行情。若日线kd也在低位发生交叉，则可能是一轮中级行情。注意k与d 交叉后只有k值大于d20%以上才可能是有效的。
2.如果15分钟kd在80以上向下掉头，k值下穿d值离现象也可以作为研判大市的依据。
7.在大牛市中，15分钟kd可以达到90以上，而且在高位屡次发生无效交叉，此时重点要看30分钟kd，当30分钟kd向下发生交叉时，可能引发较深回档。
8.在暴跌过程中，15分钟kd可以接近0，而并跌破80，而30分钟kd才刚刚越过20不到50，则说明行情出现回档，15分钟kd探底后可能继续向上。
3.如果15分钟和30分钟kd在80以上较长时间后k值同时向下穿d值，则表明要开始至少两天的下跌调整行情。
4.如果15分钟kd跌至20以下掉头向上，而30分钟kd还在50以上，则要观察30分钟k值是否会有效穿过d值(k值大于d值20%)。若有效，表明要开始新一轮上攻，若无效，表明仅是下跌过程中的反弹，反弹过后仍要继续下跌。
5.如果15分钟kd在50之前止跌，而30分钟kd才刚刚自下交叉，说明行情可能会再持续向上一段时间，目前仅属于回档。
6.15分钟和30分钟kd指标的背大势依然跌势不止。此时重点也是看30分钟kd当30分钟kd向上发生交叉有效时，会引发极强的反弹。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-30 22:12:39回复 一种应用尝试:
一、参数使用：快速选用（9，3，3）；慢速选用（14，3，5）；
二、指标解读
从指标算法可以看出，K值是RSV值的指数平均值，而D值则是K值的指数平均值。K值主要受N周期内收盘价所处区间的影响。如果收盘处于N周期内高低价差的区间越高，K值也就越高，否则越低。由于价格不可能永远上涨或下跌，因此K值也不可能永远处于高位或低位，当价格从高处回落，K值也开始回落；而价格从低位上涨，K值也开始上涨。根据这个特性，当价格盘整时，K值会在超买和超卖区来回振荡。而当价格处于一个较强的趋势中，持续朝同一个方向运行时，就容易造成收盘价一直处于高价或低价区，这样K值就会连续的处于超买或超卖区。
D值是K值的平均线，也属于信号线，可以利用K和D的来回交叉来判断K的走势。
三、KD指标的主要形态
1、 K在超卖区盘整后突破超卖线；
2、 K突破超卖线后迅速突破超买线，进入超买区；
3、 K突破超卖线后在常态区进行一到两次振荡后再进入超买区；
4、 K突破超卖线后在常态区稍做停留便又再次回到超卖区；
5、 K在超买区盘整后跌破超买线；
6、 K跌破超买线后迅速突破超卖线，进入超卖区；
7、 K跌破超买线后在常态区进行一到两次振荡后再进入超卖区；
8、 K跌破超买线后在常态区稍做停留便又再次回到超买区。
四、KD指标主要形态的解读
1、 形态1代表一个价格低点已经形成，但是是否能够买入，则还需其他的指标进行辅助判断，特别是盘中交易出现的情况，因为一般盘中出现超卖时都是处于下跌的低点或盘整的低点。包括是否在重要的支撑区域；是否出现正向背离；是否处于上涨趋势（该因素在盘中交易中的作用较小）；和重要低点的关系，是否抬高。这些条件满足的越多，信号成功率越高。
2、 形态2的出现，表明形态1的买入是正确的，因为只有价格迅速上涨，进入高区位，K值才可能迅速进入超买。同时，如果价格涨势连续性越好，表明越强势，K值处于超买区的时间会更长一些。
3、 形态3表明涨势较弱，价格可能进入盘整甚至仍然处于下跌趋势的反弹中，此时应该时刻准备出局，同时准备根据卖出信号做空。
4、 形态4的出现表明价格刚有所反弹就又再次下跌，如果此前价格处于盘整期，表明多方力量已被消耗，此时价格将会出现比较明显的下跌；而如果此前价格已有过一次比较明显的下跌，则此时的K值形态往往暗示空头力量最后释放，如果出现背离形态，则反而是一个比较好的买进信号。
5、 形态5代表一个价格高点已经形成，但是是否能够卖入，则还需其他的指标进行辅助判断，特别是盘中交易出现的情况，因为一般盘中出现超卖时都是处于上涨的高点或盘整的高点。包括是否在重要的压力区域；是否出现负向背离；是否处于下跌趋势（该因素在盘中交易中的作用较小）；和重要高点的关系，是否降低高。这些条件满足的越多，信号成功率越高。
6、 形态6的出现，表明形态5的卖入是正确的，因为只有价格迅速下跌，进入低区位，K值才可能迅速进入超卖。同时，如果价格跌势连续性越好，表明越弱势，K值处于超卖区的时间会更长一些。
7、 形态7表明跌势较弱，价格可能进入盘整甚至仍然处于上涨趋势的折回中，此时应该时刻准备出局，同时准备根据买入信号做多。
8、 形态8的出现表明价格刚有所下跌就又再次上涨，如果此前价格处于盘整期，表明空方力量已被消耗，此时价格将会出现比较明显的上涨；而如果此前价格已有过一次比较明显的上涨，则此时的K值形态往往暗示多头力量最后释放，如果出现背离形态，则反而是一个比较好的卖入信号。
五、由KD指标衍生出的当日冲销操作
1、 KD指标参数设为（34，3），即以长周期作为多空方向的判定原则；
2、 操作时间周期取15分钟，既保证每日都有操作的机会，又避免了信号过多造成交易频繁；
3、 基本买入区域：
A、 K值上穿30；
B、 K值跌破70后在常态区盘整，之后再上穿70；
4、 基本卖出区域：
A、 K值跌破70；
B、 K值上穿30后在常态区盘整，之后再跌破30。
5、 基本操作原则：
A、 买入区域只做多；卖出区域只做空；
B、 开盘第一个十五分钟，按照操作方向在收盘价进场；
C、 平仓信号发生后即反向开仓；
D、收盘后无论盈亏均出场；
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-30 22:28:08回复 KD指标在实际操作中运用的一点体会
一个趋势持续时间长了，应多用30分钟、60分钟KD来指导进出。主要是把握下面几条规律：
1.如果30分钟kd在20之下盘较长时间，60分钟kd也如此，则一旦30分钟k值上穿d值并越过20，可能引发一轮持续时间在2天以上的反弹行情。若日线kd也在低位发生交叉，则可能是一轮中级行情。注意k与d 交叉后只有k值大于d20%以上才可能是有效的。
2.如果30分钟kd在80以上向下掉头，k值下穿d值并跌破80，而60分钟kd才刚刚越过20不到50，则说明行情出现回档，30分钟kd探底后可能继续向上。
3.如果30分钟和60分钟kd在80以上较长时间后k值同时向下穿d值，则表明要开始至少两天的下跌调整行情。
4.如果30分钟kd跌至20以下掉头向上，而60分钟kd还在50以上，则要观察60分钟k值是否会有效穿过d值(k值大于d值20%)。若有效，表明要开始新一轮上攻，若无效，表明仅是下跌过程中的反弹，反弹过后仍要继续下跌。
5.如果30分钟kd在50之前止跌，而60分钟kd才刚刚自下交叉，说明行情可能会再持续向上一段时间，目前仅属于回档。
6.30分钟和60分钟kd指标的背离现象也可以作为研判大市的依据。
再谈一谈kd与市价的背离现象(与大家共同学习)：
1.价格曲线呈现上升趋势，在A处股价创新低，但KD线并没有创低，而是比前一底点高，此处A点价格线与KD线发生背离，为买入信号。
2.价格曲线呈下降趋势，在B处股价创新高，但KD线并没有创新高，而是比前一个高点低，此处表明价格与KD线发生背离，是很好的卖点。
3.价格曲线的高点一波比一波低，但在KD线上却表现出高点一波比一波高，价格曲线与KD线发生严重背离，此为卖出信号。
4.价格曲线呈双底形，并且一个低点比一个低点高，但KD线却是一波低点比一波低点低，价格曲线与KD线发生严重背离，此为买入信号。
7.在大牛市中，30分钟kd可以达到90以上，而且在高位屡次发生无效交叉，此时重点要看60分钟kd，当60分钟kd向下发生交叉时，可能引发较深回档。
8.在暴跌过程中，30分钟kd可以接近0，而大势依然跌势不止。此时重点也是看60分钟kd当60分钟kd向上发生交叉有效时，会引发极强的反弹。
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如何识别骗人的“影线”
影线分上影线下影线两种，一般情况上影线长，表示阻力大；下影线长表示支撑力度大。不过由于市场内大的资金可以调控个股价位，影线经常被大资金用作骗线，上影线长的个股，并不一定有多大抛压，而下影线长的个股，并不一定有多大支撑，也就是说见到个股拉出长上影线，就抛股并不一定正确。因此，投资者在遇到以下情况时不要惊慌。
1、试盘型上影线。有些主力拉升股票时，操作谨慎，在欲创新高或股价行进到前期高点时，均要试盘，用上影线试探上方抛压，也可称“探路”。上影线长，但成交量未放大，股价始终在一个区域内收带上影线的K线，这是主力试盘，如果在试盘后该股放量上扬，则可安心持股，如果转入下跌，则证明庄家试出上方确有抛压，此时可跟庄抛股，一般在更低位可以接回。注意，当一只股票大涨之后拉出长上影线，最好马上退出。
2、震仓型上影线。这种上影线经常发生在一些刚刚启动不久的个股上，有些主力为了洗盘、震仓，往往用上影线吓出不坚定持仓者，吓退欲跟庄者。
投资者在实际操作时，要看K线组合，而不要太关注单日的K线。需要指出的是，大资金机构可以调控个股的涨跌，但在市值不断增大的市场上，没有什么可以调控大盘的机构。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-8 14:03:38
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影线分上影线下影线两种，一般情况上影线长，表示阻力大；下影线长表示支撑力度大。不过由于市场内大的资金可以调控个股价位，影线经常被大资金用作骗线，上影线长的个股，并不一定有多大抛压，而下影线长的个股，并不一定有多大支撑，也就是说见到个股拉出长上影线，就抛股并不一定正确。因此，投资者在遇到以下情况时不要惊慌。
1、试盘型上影线。有些主力拉升股票时，操作谨慎，在欲创新高或股价行进到前期高点时，均要试盘，用上影线试探上方抛压，也可称“探路”。上影线长，但成交量未放大，股价始终在一个区域内收带上影线的K线，这是主力试盘，如果在试盘后该股放量上扬，则可安心持股，如果转入下跌，则证明庄家试出上方确有抛压，此时可跟庄抛股，一般在更低位可以接回。注意，当一只股票大涨之后拉出长上影线，最好马上退出。
2、震仓型上影线。这种上影线经常发生在一些刚刚启动不久的个股上，有些主力为了洗盘、震仓，往往用上影线吓出不坚定持仓者，吓退欲跟庄者。
投资者在实际操作时，要看K线组合，而不要太关注单日的K线。需要指出的是，大资金机构可以调控个股的涨跌，但在市值不断增大的市场上，没有什么可以调控大盘的机构。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-8 14:26:01
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如果投资者进行短线甚至超短线交易时，就不得不关注60分钟，30分钟，15分钟的技术形态了，其中尤以60分钟图表兼具稳定性及迅捷性于一身，是承前启后的短线技术图表，以下是运用60分钟图表操作短线的一些经验：
1、股价从阶段高位向下,经一轮完整的子浪调整,MACD出现底背离。K组合出现标志性K线.此时应观察EXPMA指标状态，通常将该指标快速线时间参数设定为12，慢速线时间参数设定为50。该指标属趋向类指标，从指标上直观可看出股价、快速线和慢速线之间的相互运动关系，其使用方法与均线系统的使用方法类似，该指标在多头市场中成功率较高，可达85％以上，而在空头市场中应用此指标须注意防止多头陷阱，因其反应速度较慢，成功率约为65％。该指标用于中短线选股选时介入，具较高的参考价值。在60分钟图表中将修正KDJ指标的频繁波动，当股价从10小时线下向上时,在10小时线价位主动发起第一波攻击.股价上穿10小时线之后(l浪完成),此时KDJ将金叉但并非较佳的接入点，主力会展开短暂的回调震仓,只要股价不再下破10小时线,EXPMA指标多头向上，盘中就是加仓机会,即使主力凶悍的震仓会向下击穿10小时线,但MACD仍然向上或回调不死叉(2浪),只要股价迅速向上再次带量突破10小时线时,应集中全部资金发起总攻围剿庄家,展开满仓作战。
2、股价上穿l0线后,升势会快速展开,10小时线向上的角度越陡,股价上涨的力度越强,MACD的红柱出现高位峰(3浪),仓位较大获利丰厚的资金,可在MACD的红柱缩短，并伴随KDJ出现高位死叉时,部份离场进行战术撤退,不参与调整。
3、股价在10小时线上方不远处向下靠近10小时线,此时不管是平台整理,还是单边下跌,只要MACD没有出现顶背离(4浪,注意2浪和4浪的时间,形态的互换),就要在10小时线上档价位,用前期离场资金迎头围歼.最后的升势会在出现急速放量(庄家对敲吸引跟风盘)的上标志性K线,或长上影线，或长阴线，股价上涨而MACD的峰位比前峰低(顶背离)时结束,EXPMA指标出现死叉，从而完成5浪.此时此刻,如果K线组合出现第二根K线的最高价,低于前一根K线的最高价,MACD的红柱第一次缩短,立刻在第一时间内向买三或更低价派单,清仓离场,撤出战斗。切记!千万不要挂单在卖盘等,否则,利润会迅速下降。
4、股价在高位第一次向下跌破10小时线时,绝对不能买入该股票,否则,套你到地老天荒.下跌是缓慢的,时间是冗长的,如果你买了或持有它,此刻的心情就是---才下眉头却上心头。
5、休整之后再去开辟新的战场,市场每天都有机会,只要你不抱侥幸心理,凭实战技术的功底,就能准确把握每一次机会。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-8 14:33:56
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炒股高手只有在股票的外在条件（包括基础分析、技术分析及股票大势）符合自己的作战计划时才采取行动。俗话说条条道路通罗马，这里的“罗马”就是累积财富，成为股票游戏的胜利者，而“道路”就是你自己的方法。彩什么道路并不重要，重要的是这条道路必须符合你的个性，你走起来轻松愉快，你有信心能走远路。在这基础上你才会对自己的方法有信心，最终不断完善自己的方法以取得最高效率。 必须具有超前的想像力及对未来的判断
这并不是说优秀的投资者具有一般人所不具备的第六感，而是他们有能力自繁杂的信息中理出头绪。大多数人注重于今天发生的一切并假设今天发生的一切会不断延续，但优秀的投资者会看得更远一步，预想在什么情况下今天的情形会停滞甚或产生逆转。他们并不较一般人聪明，但他们独立思考，不拘泥于成见。当他们看到改变的苗头，立即采取行动，绝不拖泥带水。
成功的投资者绝不幻想
一旦你把资金投入某只股票，按原来的预想，这只股票的运动不对，你会怎么办？一般人常常想像出各种理由把这一不正常的运动“合理化”。这种为避免割肉痛苦的合理化假设是极其致命的，这也是许多有一定经验的炒手最终不得不举手投降的主要原因。一位成功的投资者决不让情感左右自己，有的话程度也很小。无论割肉认错是多么痛苦，他们决不迟疑。他们明白，让这样的情况延续只会带来更大的痛苦和损失。业余炒手很少问自己一个问题：“假如我今天手边有钱，还会买这只股票吗？”就是问了，也会找成堆的理由来安慰自己：“隔壁老王说这只股票的下跌只是暂时的”，“卖出股票要手续费”等等。一句话，业余炒手想方设法不去止损。
要有应用知识的毅力
怎样才能减肥？答案其实只有四个字：少吃多动。减肥的知识是如此简单，减肥应是轻而易举的事吗？事实正好相反。美国有个统计，一百人参加减肥训练，只有十二人降低了体重，其中只有两人将体重降低持续一年以上，即2%的成功率。减肥失败的原因不是因为学习减肥多少困难，而是因为大多数人缺少每天应用这些知识的毅力。你很想吃一块蛋糕，但你知道这一块蛋糕下肚子，锻炼一天的效果就泡汤了，你忍得住吗？你定好计划，每天吃什么，锻炼多久，你坚持了多久？
炒股也是一样，任何对炒股有一定认识的人，都明白炒股所需的具体知识少的可怜。股票只有两条路可走，不是上就是下，影响股票升落的因素就是这么多，真正重要的因素列出来占不满你的手指，甚至不识字的也可以在股市露一手。股票的引诱力也人所共知，你如果做的好，前景大大的光明。这样的行业，成功率甚至低过减肥！为什么？因为人们常常做不到自己知道该做的事情！
人们都知道诚实是取信于人的不二法门，有多少人做到了？我欣赏王安先生的话：“我可能没有把我知道的全部告诉你，但告诉你的，全部是真的。”我们都知道“贪”是受骗的根源，有多少人做到了“不贪”？报纸上天天讲的骗人和被骗的故事都是怎么发生的？我们都知道努力是成功的基石，大家都想成功，有多少人做到了“努力”？或许有人认为每天工作八小时就已很“努力”了，未免太简单了些。我们都知道应该“当天的事情当天做完”，有多少人做到了？这样的例子很多很多。这些都是不难做到的事，需要的不过在行动上应用，但大多数人都失败了。
一位成功的投资者，他应十分留意怎样将他的知识应用在炒股中，他不会为应用这些知识的枯燥而忽略细节。在日常生活中，获得知识通常并不困难，困难在于用毅力应用这些知识。在炒股问题上，我是坚信“知易行难”之说的。
华尔街的家训
炒股是老行业。在华尔街，一百年前流行的是火车股、钢铁股，接着流行收音机股、电视机股，今天流行的是电脑股、网络股。每种股票的兴起都代表了新的行业和人类文明的进步。在这千变万化的股市历史万象中，惟一不变的是股票的运动规律。和百年前甚至更早时期的先辈一样，现代人有着同样的贪婪、恐惧和希望，一样在亏损时不肯割肉，一样满足于小利而在股票的牛市中途退席。当年的股市充满小道消息，今天的股市还是充满小道消息；当年有公司做假账，今天也有公司做假帐。
几百年来，炒股行的先辈们用他们的经验写下了一条条的家训——想在这行生存和成功所必须遵循的原则。这些原则，一百年前适用，今天适用，一百年后一样适用，因为人性不会改变。
华尔街一代新人换旧人，每人都希望他的存在能在历史上留下一笔，各种各样的格言警句如恒河沙数。令我惊奇的是，华尔街在近半个世纪已没有出现新的“家训”。有人出了些新的规则，仔细读之，只不过用新文字把老的家训重述而已，换汤不换药。
第一节 华尔街的家训
要把所有的华尔街家训都写出来起码要有两百页的篇幅，其中大部分是“为赋新词强说愁”。我在这里将实践中证明最为重要的规矩整理邮来。这些规矩已由我的实际操作证明可以遵循且行为有效，希望读者们能牢牢记住它们。
止损，止损，止损！
我不知道该怎样强调这两字的重要，我也不知还能怎么解释这两个字，这是炒股行的最高行为准则。你如果觉得自己实在没法以比进价更低的价钱卖出手中的股票，那就赶快退出这行吧！你在这行没有任何生存的机会。最后割一次肉，痛一次，你还能剩几块钱替儿子买奶粉。
分散风险
做这行需要有赌性，但不能做赌徒。如果你在这行玩刺激，手手下大注，梦想快快发财，那你迟早翻船说再见，而且速度会较你想像快得多。你有十次好运，第十一次好运不见得会落在你头上。记住：你只能承担计算过的风险，不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。手手头的资本分成五至十份，在你认为至少有1：3的风险报酬比率时把其中的一份入市，同时牢记止损的最高生存原则，长期下来，不赚钱都难。新手的错误是太急着赚钱，手手都要豪赌，恨不得明天就成为亿万富翁。中国“财不入急门”的古训，在这行真可以说是字字玑珠。
避免买太多股票
问问自己能记住几个电话号码？普通人是110个，你呢？手头股票太多时，产生的结果就是注意力分散，失去对单独股票的感觉。我一直强调，你必须随时具备股票运动是否正常的感觉，在此基础上才有可能控制进出场的时机。买一大堆类别不同的股票，恨不得挂牌的股票每只都买一些，是新手的典型错误，因为注意力将因此分散。将注意力集中在三至五只最有潜力的股票，随着经验的增加，逐渐将留意的股票增加到十至十五只。我自己的极限是二十只股票。读者可以试试自己的极限何在？但在任何情况下，都不要超出自己的极限。
有疑问的时候，离场！
这是条很容易明白但很不容易做到的规则。很多时候，你根本就对股票的走势失去感觉，你不知它要往上爬还是朝下跌，你也搞不清它处在升势还是跌势。此时，你的最佳选择就是离场！离场不是说不炒股了，而是别碰这只股票。如果手头有这只股票，卖掉！手头没有，别买！我们已经明了久赌能赢的技巧在于每次下注，你的获胜概率必须超过50%，只要你手头还拥有没有感觉的股票，表示你还未将赌注从赌台撤回来。当你不知这只股票走势的进修，你的赢面只剩下50%。专业赌徒决不会在这时把赌注留在台面上。
别让“专业赌徒”四字吓坏你，每个生意人其实都是专业赌徒。你在学习成为炒股专家，对自己的要求要高一些。这时出现另一问题。炒过股的朋友都会有这样的感觉：“当我拥有某只股票的时候，我对它的感觉特别敏锐，股市每天算账，它让我打起十二分的精神，如果手中没拥有这只股票，我对它的注意力就不集中了。”我自己有同样的问题，我的处理方式就是只留下一点股票，如100股。如果亏了，我就将它当成买药的钱，权当我买了贴让注意力集中的药。
忘掉你的入场价
坦白地讲，没有三五年的功力，交过厚厚的一大叠学费，要你忘掉进价是做不到的，但你必须明白为什么要这么做。今天你手中拥有的股票，按你的经验，明天都应该会升。如果经验告诉你这只股票的运动不对了，明天可能会跌，那你把它留在手中干什么？这和你在什么价位进价有什么关系？之所以难以忘掉进价，这和人性中喜赚小偏宜，决不愿吃小亏的天性有关。如果这只股票的价位已较你的进价为高，你脱手会很容易，因为你已赚了便宜。若低的话，你须面对“吃亏”的选择！普通人会找一百个“理由”再懒一会儿。朋友，“再懒一会”的价钱很高的。人很难改变自己的人性，那就试着忘掉进价吧！这样你就能专注于正确的时间做正确的事。
别频繁交易
我开始专职炒股的时候，每天不买或卖上一次就觉得自己没完成当天的工作。我以炒股为生，不炒不就是没事干？这可是我的工作啊！结果我为此付出了巨额的学费。
当经验累积到一定地步，你就会明白股市不是每天都有盈利机会的。你觉得不买不卖就没事干，缺少刺激，代价是每次出入场的手续费。除了手续费之外，每天买卖都带给你情绪的波动，冲散了冷静观察股市的注意力。可以这么说，在你留意跟踪的股票中，每天都有70%胜算的交易机会是骗人的。频繁交易常常是因为枯燥无聊。频繁交易不仅损失手续费，同时使交易的质量降低。
不要向下摊平
犯了错，不是老老实实地认错，重新开始，抱着侥幸心理，向下摊平，把平均进价降低，希望股票小有反弹就能挽回损失，甚至赚钱。这是常人的想法和做法，在这行则是破产的捷径。英国的巴林银行就这样全了。上海石化在美国挂牌上市，1997年最高曾达到每股45美元。从45跌到35，很低了吧？是不是再补上2000股？再跌到25美元，你准备怎么办？还往不往下摊？结果上海石化一路跌到每股10美元。作为股票投资人，这样的好戏只要上演一出，你就全部被套牢，等它升回45美元？或许有可能，但这是两年后还是二十年后才会发生的事则谁也说不清！如果永远不回去呢？这样被烫一次，你将不再有胆量继续炒股。假如幸运地市场给你一个解套的机会，你会马上套现把钱放在米缸里，还是天天摸到钱放心。再见了，又一位交了学费毕不了业的学股人。
不要向下摊也可用另一种说法：第一次入场后，纸面上没有利润的话不要加码。纸面有利润了，表示你第一次入场的判断正确，那么可以扩大战果，适当加注，否则你第一次入场的判断正确，那么可以扩大战果，适当加注，否则即刻止损离场，另寻机会。读者请静下心来思考一下为什么，道理其实很简单。
也许有人不服气，我已有十次向下摊平都摊对了，它确是解套良方。我真要羡慕你，你的运气比我好多了。但你还未告诉我你第十一次、第十五次的结果！你敢保证它们不会是王安电脑（王安电脑曾是美国第二大电脑公司，现已破产）？对炒股老手来讲，可以有很多例外。其中之一就是股票在升势时，任何点都是好的入场点，碰巧你一入场，股票开始正常下调，在下调结束回头的时候，你可以考虑再进点股，就算进价较你第一次进价为低也没有关系。这样做的思想基础不是为了解套，而是你“知道”股票的升势还在继续。只有将炒股武艺炼到“无招”地步的炒手才可以考虑这么做，没有三五年的经验莫谈。新手们谨请记住：不要向下摊平！
别让利润变成亏损
这条规矩的意思是这样的：你10元一股进了1000股，现股票升到12元了，在纸面上，你已有2000元的利润。这时要定好止损价，价格应在10元之上，比如说不10.5元或11元，不要再让股票跌回9元才止损。你如果炒过股，就会明白当股票从10元升到12元，却让它跌回9元，最后割肉止损，其感觉是多么令人懊恼。你会觉得自己太愚蠢了！任何时候你如果有自己蠢的感觉，你一定做错了什么！把止损点定在11元，卖掉时算算还赚到钱，这和在9元时不得不割肉的感觉肯定是不一样的。这还牵涉到炒股的第一要务：保本！在任何情况下，尽量保住你的本金。
有些读者会问：股价是12元，把止损点定在11.9元，这样不就能保证赚得更多，数钱时更开心吗？说得是不错，但实际上不能这么做。股票波动一毛钱的时间有时不用两分钟，一旦你出场了，股票可能一路冲到15元，你就失去赚大钱的机会了。把止损点定在10.5元或11元，你给股票10%左右的喘息空间，一只正常上升的股票，不会轻易跌10%的。 跟着股市走，别跟朋友走！
这条规矩的简单解释就是：别跟朋友买或卖，要按市场情况来买卖。我在交易大厅常常听到：“你今天进了什么股票？我想跟你进点”。每次听完我都觉得好笑，因为它总让我想起三个瞎子在前探路，随后一列跟着两位瞎子，三人排成一列。第一位瞎子就不管了，反正大家都看不见。而三位眼睛好的行人往往是排成一行走，你走你的，我走我的，还方便聊天，碰到石头水沟时大家各自知道怎么避开。他们也有一列走的时候，那时他们走的路一定是最通畅的。
一位真正懂炒股的人通常不愿别人跟着买，因为你可以跟我买，但我要卖的时候你不知道，结果可能害了你。如果卖股票时还要记着通知你，心理负担多大。亏的话怎么办？
朋友，下点功夫，研究股票的过动规律，学着选择买点和卖点。想跟朋友买卖不要紧，掂掂他是什么材料。喜欢你跟着的通常本身是瞎子，瞎子喜欢带路。
该卖股票的时候，要当机立断，千万别迟疑！
我在1994年11月2日的炒股日记上有这样一句话：xinc（股票交易符号），股数2千，进价17.25，升到23.50，没有在21.50卖出，今跌到16.25，蠢啊蠢！！！痛啊痛！！！
这是四年前的记录，我已记不清当时的具体情况，从上面的几句话，我知道自己新加坡将卖点定在21.50，当股票以23.50跌到21.50的时候，不知什么鬼原因使我迟疑，没有即时采取行动。在11月2日的时候，股票跌到16.25。我原保证8000美元的利润，现倒亏2000美元。我痛呼蠢啊蠢。
股票波动从来花样百出，它在跌的时候，总会不时给你个小反弹，给你一线希望，让你觉得跌势已开始转头。股票重新下跌，你原来的希望破灭，准备割肉放弃时，它又来个小反弹，重新把你拴住。开始小小的损失，经过几个这样的来回，变成了大损失。这就是已学会“止损”的股友还会亏大钱的原因。
止损的概念不要只体现在你的本金上，也要包括利在内。10元买进1000股，花了10000元的本，升到15，你手头就有15000元了。别把5000元仅当成纸面利润，不信的话就把股票卖掉，存入银行，看看多出的5000元是真钱还是假钱。定好了出场价，当股票跌到这点时，不要幻想，不要期待，不要讲理由，即刻卖掉再说。
别将“股价很低了”当成买的理由，也别将“股价很高了”当成卖的理由！
我今天手里还有只股票，交易符号是ihni，公司开养老院。五年前它从15美元跌到5美元，我觉得股价很低了，花了5000美元进了1000股。现在的牌价是0.25美元。我的5000美元只剩下250美元。这只股票我一直没有止损，当年是“不肯”，今天我用它来提醒自己：“你永远不知股票会跌到多低！”因为人是很健忘的。
我发觉新手们特别喜欢买低价股，来请教我某只股票是否可买的朋友，他们选的股票大多是低价股。这低价是指股票从高价跌下来，如40美元跌到20美元。这样的想法或许是源自日常生活，衣服从40美元降价到20美元，那一定是偏宜了。把这样的习惯引伸到股票，自然而然地找“减价股票”。很不幸，你用选衣服的方法选股票，在这行就死定了。股票从40美元跌到20美元，通常都有它的内在原因，你用什么断定它不会继续往下跌呢？英文有句话是这么说的：别试着去接往下掉的刀子，它会把你的手扎得血淋淋的！所谓炒手，最重要的是跟势，股票从40美元跌到20美元，明显是跌势，你不能逆势而行。当然要是股票从40美元跌到10美元，现在又从10美元升到20美元，那就是两码事了。
一位新手在发现他买进的股票升了时，会很兴奋，也惴惴不安，生怕市场把好不容易借给的利润又收回去。成日脑海里盘旋的就是“股票是不是升到顶了”，“还是别贪了，快快卖吧”。这里要提醒读者的就是：别将“股价很高了”当成卖的理由，你永远不知股票会升多高。只要股票的升势正常，别离开这只股票。记住前面提到过的华尔街格言：截短亏损，让利润奔跑！
作者: op-1918 发布日期: 2005-11-26
定好计划，按既定方针办
入股时，认清你的风险和回报各是什么。若市场未按你预定的轨道运行时怎样应变？最好写下应变的策略。特别对新手而言，入市几天后，自己都记不起入股时是怎样想的。如果你的止损是10%，10元进货，升到15元，止损点就定在13.50元，没什么价钱好讲的，股票跌到13.50元就说再见。如果你的原计划是10元入股，15元卖出获利，那么股票升到15元时就坚决卖出，不要犹豫，虽然我强调在这行最好不要预定获利点，但你如果有这样的计划，就照做。股票行的方法实际上没有什么对或错，关键是你需要找到适合自己风险承受力的方法，且坚决按照这个方法去做。随着经验的增加，你会不断改变自己的方法，这就如螺旋一样，转了一圈，你似乎还在原位，但其实你已经高了一层。方法可以修改，也必须随着经验的积累而修改，重要的是在任何时候，都必须有个方法且用它来指导你的行动。
新手们最易犯的错误之一就是缺少计划。觉得这只股票跌了很低了或某人说这只股票好就买进。买进后怎么跟踪就茫无头绪了。什么情况下止损，什么情况下获利，一问三不知。你若也是其中一员，赶快学着定好自己的计划。股票学校的学费是很贵的。
市场从来不会错，你自己的想法常常是错的
多少次，你拍着脑瓜子叫：“见鬼，无论从什么角度分析，这只股票都没有理由会跌的，它很快就会反弹。”我朋友来问股票，都会一条条列出他们的分析，最后认定这只股票升到顶了，那只股票跌到底了。我无法证明其对错，通常我只建议你若想买那就买吧，但若股票又跌了10%，即刻脱手。如果你想卖，那就卖吧，反正不卖你也睡不着。
华尔街很多著名的专家，在这条上都翻了跟斗。人一旦出了点名，名声就重于一切，他们认为股票要升，不升怎么办？结论自然是市场错了，市场还未体验到这只股票的价值。结果是专家们一个个从宝座上跌下来。这样的故事非常之多。越聪明的人，越容易自以为是。他们在生活中的决定通常正确的居多，有些是开始不对劲，但最终证明他们正确。但在股票行，或许最终他们确实是正确的，但在市场证明之前，他们可以早已剃光头回家了。不要自以为是，不要有虚荣心，按市场给你的信息来决定行动计划，一有不对即刻认错，这才是股市的长存之道。
必须有一套适合自己的炒股模式
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-8 15:15:09
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分仓追涨法:
1.把资金分为N份.比如N=4,或5,或其它
2.谁涨追谁.
3.轮换不断.
却是简单,是否简单的就是好的
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-8 15:24:59
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独特的60分钟K线图.RSI短线买卖法
本短线买卖法主要使用60分钟K线图.RSI设为6.12。均线设为:5.10.20.60
当RSI处在50之上为强势，反之为弱势。80之上为超买，20之下为超卖。这是教科书的说法。
按照这个原理进入实战操作，十有九亏！为什么？！哈，当一支股票进入强势区你就卖了，进入弱势区就买了。所以，卖了就升，买了就套。难怪有人说技术指标无用论！皆因学艺不深。
我的用法是反其道而用之。
当一支股票从高位经过深幅调整，RSI从80以上高位跌破50由强转弱，短线不可买入。
但当RSI第一次由低位进入高位80时，刚好证明这支股票进入强势区！有资金在活动，列入炒作目标！
就等RSI回调时（庄家洗盘时拉升前）及时介入！你说，怎么能不赢！
大道至简，就这么简单。不多说了。
这是利用RSI强弱指标抓强势股短线获利的方法！盈利3--5点就走。请细心领会帖子的精神。
一支股票从高位调到低位（相对低位）时，RSI第一次上75--80时VOL必放量，RSI再回落时VOL必缩量，股价回调不破20分钟线确认买点！（细心看图例）
谢谢交流，共同提高！
RSI第一次上75--80时VOL必放量，RSI再回落时VOL必缩量——这些好判断
股价回调不破20分钟线确认买点——最难的在这里，运用各自的经验吧
进入强势区的股票，一般有三个推动浪。
（买二）在二浪底，第三浪必比一浪高，确保了二浪底买点的获利空间。就这么简单。
我的方法是重点捕捉第一第二买点。第一买点是最安全的！刚好是庄家开始拉升的一刻！你说安不安全。第二买点相当于做三浪.盈利的概率都可达90%以上。
怎么找:
每天看升幅榜，在升幅1--2点的股票里找！
记住，RSI第一次从低位上75--80以上的！！！
结合日.周.月K线和波浪综合研判.成功的概率更大。
作者：pinpinbomb 回复日期：2007-4-8 15:29:00
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-8 15:34:09
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股市的功夫，不投入是不行的。想取得骄人的成绩，不付出十倍于众人的努力是没有可能的。股票投资与任何一个行业都一样，成功只属于少数愿意为之倾心付出的人。但是，付出要有道，要讲究方法。企图通过日常波动来研究股市运行方向，无疑是缘木求鱼。整天盯盘的结果，不仅是情绪波动大，身心健康受到戮害，还会过多地占用宝贵的时间，形成精力投入上的本末倒置。对于一些以投资为职业的股民，或者有时间通过网络看盘的股民来说，每天4小时长期盯盘已经习以为常，哪怕是3分钟不看，也会觉得不安。盯盘上瘾、成痴的结果，不仅是情绪波动影响了身心健康，还干扰了既定计划。不少投资者事前想得很周到，目标也明确，但是盯盘过程中，大涨或者大跌，都可能在瞬间改变深思熟虑的计划。大涨时，只要手中的股票不涨，就怀疑自己的决定，忍不住，轻易卖出；大跌时，翻番的目标可能被下跌恐惧所代替，既而做出荒唐的杀跌举动，一不小心，就杀了个地板价。
做股票，本来是为了赚钱，赚钱本来是为了快乐，整天盯盘的人，却实在难以享受赚钱的乐趣。大涨固然高兴，但这种时候毕竟少见，绝大部分时间，涨了嫌慢，跌了害怕，不涨不跌又无聊。加上盯盘导致的操作失误，本来一年轻松翻番的目标，结果大打折扣。快乐的事业，变成了痛苦的折磨。大好年华在折磨中消逝，雄心壮志也被疑惑所取代。长期炒股的人可能都有感觉，节假日与家人、朋友团聚，或者带孩子到大自然里徜徉，感觉真洒脱，真惬意。比较而言，4小时整天盯盘，过的真不是日子。而这种情况，只要你还在炒股，还想赚钱，只要你不愿意改变，或者不知道可以改变，那么“暗无天日”的日子还不知道要持续到何时为止。
其实，不仅是身心健康需要从盯盘的困境中解脱自我，要想实现长远的赚钱目标，不解脱也不行。为了每年短暂的节假日快乐而习惯于长年累月地沉迷于盯盘，其实是得不偿失。除非你是一个频繁的短线交易者，除非在大盘或个股转势的关键时刻，作为一般中长线投资者人，每天盯盘1个小时足矣——半小时更好。在盯盘上时间花得越少，就越超脱，越能够保持清醒的头脑。这样也就可以拿出更多的时间进行盘后分析和基本面研究。由于盘中的波动太大，情绪化思维严重，相对而言，盘后的分析更加客观和冷静，据此制定的操作策略也更为可行。成功的交易就是制定计划和严格执行计划的过程，过滤了日间波动，就可以把交易浓缩为简单的决策，化繁为简，超脱自我，从而达到手中有股，心中无股的高级境界。
克服盯盘，首先要从大的策略上改变自己，作为中长线交易者，只要大盘和个股的运行趋势没有改变，没有脱离预期，就不能改弦更张。当然，根据盘后分析的结论，适当地修订计划也并无不可，但这不应该是三分钟的心血来潮，而应当是深思熟虑的结果。其次，拿出更多的精力进行基本面研究和关键的技术位分析，基本面把握个股的长期趋势，技术面掌握准确的买卖价格。把基本面和技术面结合起来，去粗取精，去伪存真，必能如虎添翼，极大地提高投资收益。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-8 15:56:44
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在不同的市场阶段,对应不同的仓位比例,已达成了投资者操作的共识.
在上扬市和个股的强势波段,对应仓位80%左右.主要靠基本面的选股,赢利主要靠捂,如果不是逆向思维与市场做反,介入ST和题材股,如去年8月至今年1月的权重股和龙头股行情,握有主流品种的,都会有很好的赢利表现.具体在操作上,用以前谈到的上升趋势线做止赢即可.
在震荡市亦即平衡市,对应仓位50%-70%左右.主要的表现形式,是各种题材概念股的活跃,在这样的主基调下,主要靠技术形态的选股,回避一些上扬市的品种.在低位启动阶段介入的,持仓比例可稍高,在中继形态介入的,持仓比例适中,在追击涨停介入的,列分时均线止赢,见利就跑.也会获得不俗的收益.操作上以超短,短线,短中线为主.
在调整市和个股的下跌初段,不参与市场的操作.控制仓位在30%以下,关注一些与大盘有翘翘板效应的板块的短线机会,如部分中小板,ST,认估权证,会有一定的超短线收益.在下跌中段后,多数个股由于连续下挫超跌,会孕育一定的超跌反弹机会.特别是,急跌-阴跌-再急跌加速的,股价会远离平均线,可参照6日BIAS的提示,少量仓位做反抽行情,接近短期均线就是止赢位置.之后多数个股还会有下跌走势,这个时候,就是以底背离的概念逢低逐步少量吸纳中线潜力股的机会了.
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-8 16:09:33
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运用ＲＳＩ买卖股票
我们不妨来给ＲＳＩ的数值打个比方:ＲＳＩ的数值是在０至１００之间.这个数值可以代表参与其中的多空双方的实力.比如ＲＳＩ=５０时,表明多空双方实力相等,假设为双方均为５０人.当ＲＳＩ=８０时,表明多方的人数为８０人,空方的人数为２０人.显然,当ＲＳＩ=１００时,就表明所有人都是多方的人了.这个股市也就沸腾了.同样可以得ＲＳＩ=２０和０时的意义.
下面我们通过分析这个人数对比实例来解释ＲＳＩ的实战意义.
首先我们从极限的ＲＳＩ=１００说起:ＲＳＩ=１００表明所有人都是多方的人.在股市的人都知道,这是不可能的.如果所有的人都是多方,也就是全是买股票的人.那么谁来买出股票呢?没人卖出出股票,那还成什么股市呢?所以必须得有人卖出股票.谁会卖出股票呢?卖出股票的人,一定是认为当前的价格是比较高的,而且有可能下跌或者有了足够的利润,现在不卖,以后不一定能卖出这个价格.大家可能对上面的分析产生了一个矛盾的观点.既然ＲＳＩ=１００表示所有的人都看好.那么这个股票肯定会涨.既然看好这个股票会继续上涨,那么,为什么要卖出呢?对于这个问题我们用数据来解释就清楚了.
假如一只股票,现在的价格是１０元,当看好的人多于看坏的人,也就是愿意买得人比愿意卖的人多时,这个股票就会涨起来.接着,这只股票就涨到了１１元.结果,还是看好的人多于看坏的人.这只股票还在涨.比如涨到了１２元,１３元,１４元....２０元.这时候,通过股评的推荐,朋友的介绍,看好的人越来越多,越来越多......这只股票就一直往上涨.３０元,４０元,５０元......１００元,亿安科技就曾涨到了１２６.３１元.各位朋友不妨想想,这个股票是不是会一直涨呢?显然不会.无论它多么好,它总会有停止上涨的时候.
比如说某个股票从１０元涨到了５０元,ＲＳＩ也接近于１００了.也就是所有的人都看好的时候,正值此时,就会有人开始想卖了.为什么呢?因为手中持有很多筹码的人,他会想:如果不在人气足的时候开始出货,要是开始下跌,手中这么多的筹码,就无法派发出去.因此,即使所有的人都认为这个股票还会上涨,在这些认为上涨的人当中,也有人开始卖出股票了.尽管他知道这个股票还会上涨,但是,为了使手中大量的股票的盈利能够兑现,他必须在还没涨到顶之前就开始卖出.否则他的盈利就成泡沫,化为乌有.于是,很多预计这个股票会涨到５０元人,特别是手中有太多的筹码的人,他可能在４５元或更低的价位,就开始卖出这个股票了.从这个角度讲,肯定有好多人都在仍然看好时,准备出货或已经出货了.
所以,当ＲＳＩ=１００表示所有的人都看好这个股票.更多地潜伏着出货的具大危机.就象气球,吃到最大时,爆破的危机也就随之产生.一旦开始下跌,这个所有人都看好的股票,就会产生[飞流直下三千尺,疑是银河落九天]的景观.因为无数次的经验已经使股市的绝大数人都了解了这个道理,即使不懂这个道理的股民,多少会吃过来不及卖出的苦头.因此,当某个股票在高位回调时,已经盈利的人会赶紧卖出,使得盈利落袋为安.高位追进去没有盈利的人,只要头脑活络些,也会赶紧割肉退出,先走为快.
再从另一个角度来讲,当所有人都看好一只股票,也就是ＲＳＩ接近于１００时,这个股票的价格往往会远远超过这只股票的实际价值.这样的情况,就是我们平常所说超买的现象.所谓超买的情况,就是买进的人买进了不该买进的股票.所以,在超买的情况下,一旦下跌,由于这个股票,本来就不值这个价位,下跌也就不足为奇了.
说明了ＲＳＩ=１００的情况,再来说说ＲＳＩ=８０或接近于８０的高位的情况,就比较容易理解了.
前面说到,当ＲＳＩ=１００时,有人在此之前就开始出货了.那么这个之前是什么时候呢?如果单从ＲＳＩ的角度讲,作为一个股民,既然知道ＲＳＩ=１００时会来不及卖出,我何不在ＲＳＩ=９５时就开始卖出呢?这个当然可以.但是,如果大部分的都总结出这个经验,都在ＲＳＩ=９５时,那么,谁会买进呢?买进的人少的话,你能保证你的股票在ＲＳＩ=９５时就能卖出呢?所以,有人就在ＲＳＩ=９０时就开始卖出了.以此类似,人们会越来越提前开始卖出.这就是一般书上常说的ＲＳＩ=８０时就准备卖出的道理.相反的道理,ＲＳＩ=２０时,也是准备买进的好时机.
说了以上的道理,再回过头来,说明ＲＳＩ的实战意义,就容易掌握ＲＳＩ在不同的股票中的不同数值了.
有二种股票的处别是很大的.就大盘股和小盘股.运用ＲＳＩ买卖股票,就不能采用相同的数值.对于大盘股,卖出时,ＲＳＩ=８０就应当出货,大家可马钢这个超级大盘中就可以很明显地看出.原因是盘子太大,很难达到让８０%的人都看好.而且持股的人数多,人心不齐,再加上庄家的筹码多,出货难,必须提前出货.这就是大盘股的ＲＳＩ一般不会出现很高的情况.相反,小盘股就不同,一般在ＲＳＩ=８０时,正是进货的好时机.说明庄家已经收集了足够的筹码.盘子越少,ＲＳＩ的值会越高,主要是筹码被控制,下跌的压力,很难阻止庄家的行为.比如象海虹控股,连结二十多天的上涨,ＲＳＩ最高达到９９.９８%.这就是庄家全盘控股了.
总而言之,ＲＳＩ可以明确地告诉你当时看好和看坏的人数对比.至于这个比例,则对于每个股票和不同盘面的情况下,其意义又是不同的.水能载舟,也能覆舟.具体的使用,就随机应变了.
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-8 16:12:50
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RSI是技术分析中使用最普遍的震荡指标之一。RSI指标的一般规则是在超卖区域买入,在超买区域卖出。如果完全根据这种低买高卖的策略操作,长期而言真的可以获利吗?笔者测试了1997年1月2日至2004年10月15日的1873个交易日的上证综指收盘数据发现,事实上,真正的上涨绝对不是RSI处于超卖区域之后,真正的下跌也绝对不是RSI处于超买区域之后。
首先我们来看一种非常简单的短线交易策略,就是在RSI跌破某个数值之后买入并持有1天至第二天收盘时卖出。测试中笔者使用的是流行的14日RSI数值。此外在测试中,笔者将所谓的跌破定义为前一天的RSI高于某个数值,而当日RSI低于该数值,那么我们认为这是跌破；另外所谓的突破定义为前一天的RSI低于某个数值,而当日RSI高于该数值,那么认为这是突破。测试结果如表1。
从表1中我们看到,如果以1天短线而论,在RSI跌破某个数值然后买入并持有1天的策略中,RSI的取值在50以下的情况中,在这1873个交易日的过程中总收益基本上都是亏损的。也就是说,如果根据RSI的经典说法,在RSI跌破20的时候买入并持有1天的话,在3次中只有1次是获利的,总体上则是亏损43.9点。也许RSI跌破20交易机会太少,不足以说明问题,我们则可以看看RSI跌破25、30甚至35的情况,从表1中我们发现这种交易策略仍然导致总体上的亏损。相反,如果我们逆着经典说法,而在RSI处于高位的时候买入并持有1天,我们却可以得到总体上盈利的记录,而且成功率普遍在60%左右。
关于RSI的经典应用中还有这样一个限定,就是说RSI进入超卖区域之后,一定要等市场向上的信号出现的时候才能买入,对待超买区域的方式也一样。这种界定有其合理性,就是规避了指标的钝化。那么,我们根据这样一种说法来修正交易策略,就是当RSI向上突破某个数值的时候买入并持有1天。例如当RSI跌至20下方之后我们就开始等待买入机会,一旦RSI再高于20的时候便买入并持有1天至第二天收盘时卖出。这样的交易结果如何呢?
表2显示的是这种交易策略的结果。结论与表1基本类似,就是当RSI处于低位时买入的策略在长期而言并不是好的策略,总体上将导致亏损。因为很简单,真正的上涨是当RSI在50以上发生的,而真正的下跌则发生在50以下。在这种持有1天的交易策略中,真正取得很好收益的是当RSI突破50、55、60、65这样的数值时,其中RSI突破50时,在这近8年时间里共产生了75次交易机会,其中43次获利,并且累计获利572.3点,这是一个相当惊人的短线收益。此外值得注意的是,从表1和表2的数据对比中我们发现,确实应该在市场向上突破的时候买入,而不是在市场跌至超卖区域的时候买入。例如市场跌破50时买入并持有1天的交易策略产生了96.2点的亏损,而突破50时买入并持有1天的交易策略则产生了572.3点的收益。对于RSI处于55、60、65时的对比也支持同样的观点。也许持有1天的交易策略没有说服力,毕竟持有的时间过短,也许不足以说明什么问题。那么我们来做一个时间略长的测试,就是当RSI突破某个数值时买入并持有3天然后卖出的策略,这样的策略是否会产生类似的结果呢?
表3再次以铁的事实证明,即便是以持有3天的情况来考察,我们仍然不能在RSI处于较低水平的时候买入,而应该等到RSI至少处在50上方的时候再买入。这里我们的结论是根据持有1天和持有3天的短线策略得出的,那么我们是否有必要测试持有10天、20天甚至更长时间的策略呢?笔者认为没有这种必要性,因为市场每天都会产生一个RSI数值,投资者完全可以根据当天的RSI数值来评估当前市场的状况以及未来短线的走势。
既然前文我们证明了不能在RSI处于超卖区域的时候买入,那么是否应该在超买区域卖出呢?显然也不能。类似超卖区域买入必须出现向上突破的情况那样,在超买区域卖出也必须等待向下跌破的信号产生。表1中已经体现了这种交易策略的结果,例如以70作为超买界限,并在RSI突破70然后再跌破的时候卖出,那么1天之后的踏空风险累计是111.2点,就是说在过去的近8年中如果投资者在RSI跌破70之后卖出的话,在总共35次中有20次在第二天便会发现卖出是错误的。并且,最糟糕的并不是这种短线的踏空,而是投资者可能因为这次卖出而找不到合适的买入机会,以致丧失后面更长的中期上涨趋势。举个例子,在2003年11月以来的一波中期上涨中,上证综指RSI于2004年1月5日第一次突破70,随后在1月8日创出78.69的RSI高点,而在1月9日便跌破了70,按照超买区域卖出的交易策略,投资者将在1581.46点卖出,假设投资者没有在随后的上涨中追回的话,他最多将丧失200点的上涨,因为市场直至1783点才见顶下跌。合理的卖出点在哪儿?根据RSI的特性,合理的卖出点应该在4月9日,RSI跌破50的时候,当日指数收盘报1727.34点。
那么为什么会有这样的情况呢?为什么经典书籍上把RSI当作震荡指标低买高卖的策略不对呢?事实上从RSI的指标公式中我们知道,RSI的计算是以一段时期以来的累计上涨除以累计上涨和累计下跌之和得出的。从公式出发,笔者认为,与其说RSI是震荡指标,不如说它是趋势指标,也就是说,当RSI越高,价格越倾向于上涨而不是下跌,相反,当RSI越低,价格越倾向于下跌而不是上涨。其中RSI＝50是多空分水岭,RSI大于50是多头市场,RSI小于50则是空头市场。合理的策略当然就是在多头市场买入,在空头市场卖出。而按照传统观点,在超卖区域买入,在超买区域卖出则是完全错误的。
表1 RSI跌破某数值后买入并持有1天的收益情况
RSI数值 累计获利 交易次数 成功次数 成功比例(%) 平均单笔获利
20 -43.9 3 1 33.33 -14.63
25 -106.2 15 7 46.67 -7.08
30 31.6 43 26 60.47 0.73
35 -23.5 68 36 52.94 -0.35
40 -212.7 89 47 52.81 -2.39
45 -220.6 87 37 42.53 -2.54
50 -96.2 75 32 42.67 -1.28
55 235.0 75 45 60.00 3.13
60 248.0 73 44 60.27 3.40
65 198.7 61 37 60.66 3.26
70 111.2 35 20 57.14 3.18
75 180.9 18 12 66.67 10.05
80 94.0 7 4 57.14 13.43
表2 RSI突破某数值后买入并持有1天的收益情况
RSI数值 累计获利 交易次数 成功次数 成功比例(%) 平均单笔获利
20 5.4 3 2 66.67 1.79
25 -74.2 15 6 40.00 -4.95
30 48.9 43 26 60.47 1.14
35 -30.9 68 36 52.94 -0.45
40 -136.4 89 38 42.70 -1.53
45 -100.7 87 37 42.53 -1.16
50 572.3 75 43 57.33 7.63
55 366.1 75 47 62.67 4.88
60 330.2 73 42 57.53 4.52
65 304.6 61 36 59.02 4.99
70 67.5 35 18 51.43 1.93
75 174.6 18 11 61.11 9.70
80 -71.7 7 3 42.85 -10.25
表3 RSI突破某数值后买入并持有3天的收益情况
RSI数值 累计获利 交易次数 成功次数 成功比例(%) 平均单笔获利
20 -137.7 3 1 33.33 -45.91
25 -320.2 15 7 46.67 -21.34
30 62.5 43 25 58.14 1.45
35 -84.4 68 31 45.59 -1.24
40 -199.8 89 41 46.07 -2.24
45 362.6 87 43 49.43 4.17
50 1026.2 75 47 62.67 13.68
55 638.8 75 43 57.33 8.52
60 542.8 73 45 61.64 7.44
65 247.8 61 37 60.66 4.06
70 94.0 35 21 60.00 2.68
75 133.9 18 10 55.56 7.44
80 -69.7 7 2 28.57 -9.95
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-8 16:15:28
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技术揭秘
相对强弱指标RSI：是根据证券市场供求关系平衡的原理，通过比较一段时期内收盘指数的涨跌大小来分析测量多空双方买卖力量的强弱程度。
其具体应用法则如下：
（1）.根据短期（笔者通常设为5日）和长期（通常设为10日）等不同参数的两条RSI曲线的来判断行情：
a.当短期天数的RSI大于长期天数的RSI时，则属多头市场；当短期RSI在20以下止跌回稳并上穿长期RSI时，可视为“黄金交叉”，为“买进信号”。
b.当短期天数的RSI小于长期天数的RSI时，则属空头市场；RSI的值在50以下为弱势，总趋势向下。如果RSI由强势区向下跌破50阴阳分界线，表示股价已转弱，应抛空此股票。
c.当短期天数的RSI在80以上，则进入超买区，显示出多方力量远大于空方力量，但同时也提醒投资者，目前市场过热，随时都有多翻空的可能性。如果短期RSI突然掉头下穿长期的RSI时技术上称为“死亡交叉”，可视为“卖出信号”。
（2）.根据RSI取值的大小判断行情：
a.当RSI连续在50附近上下波动时，表示市场买卖力量均衡，局势不明朗，市场处于盘整期。
b.当RSI的值超过50阴阳分界线时，表示市场买方力量强于卖方力量，后市看涨。当股价突破盘整区上攻，创下新高点时，如果RSI的值同步创新高，则表示后市仍可看高一线；如果RSI的值未创新高，则表示行情即将反转。
c.当RSI的值大于80时，表明市场已经出现超买现象，股价随时会因买势的减弱而回跌，因此操作上应以逢高逐步减磅为主。通常RSI曲线在股价超买区形成M头形态时，为卖出信号，形成死亡交叉时为最后的卖出信号。
d.当RSI的值小于20时，表明市场已经出现了超卖现象，价格距离底部已经不远，随时会因为买盘的介入而使股价回升，特别是当RSI曲线形成W底形态时，可考虑逢低吸纳。如果股价创新低，RSI的值也同步创新低，则表示后市仍然走弱；如果RSI的值未创新低，则表示行情即将反转。
（3）.运用RSI判断超买及超卖范围还取决于两个因素。
第一是市场的特性，起伏不大稳定的市场一般可以规定70以上超买，30以下为超卖。变化比较剧烈的市场可以规定80以上超买，20以下为超卖。
第二是计算RSI时所取的时间参数。例如，对于9日RSI，可以规定80以上为超买，20以下为超卖。对于24日RSI，可以规定70以上为超买，30以下为超卖。
应当注意的是，超买或超卖本身并不构成入市的讯号。有时行情变化得过于迅速，RSI会很快地超出正常范围，这时RSI的超买或超卖往往就失去了其作为出入市警告讯号的作用。例如在牛市初期，RSI往往会很快进入80以上的区域，并在此区域内停留相当长一段时间，但这并不表示上升行情将要结束。恰恰相反，它是一种强势的表现。只有在牛市末期或熊市当中，超买才是比较可靠的入市讯号。基于这个原因，一般不宜在RSI进入非正常区域就采取买卖行动，最好是等RSI进入超买超卖区，然后又回到正常区域时，在价格方面的确认下，才能采取实际的行动。这种确认可以是：①趋势线的突破；②移动平均线的突破；③某种价格型态的完成。其具体操盘秘诀见下期。
上期我们谈到RSI指标的应用法则，本期将根据法则发掘操盘秘诀。
秘诀一：当RSI曲线处于超买区时，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却在创新高，出现了“顶背离”现象，即表示股价这一涨是最后的衰竭动作，表明买意已弱，行情即将向下，往往是比较强烈的卖出信号。
秘诀二：当RSI处于低位（往往在20以下），并形成两个依次上升的谷底，而此时股价却还在下降，出现了“底背离”现象，即表明这是最后一跌，是开始建仓的信号。
秘诀三：当RSI处在极高和极低位时，可以不考虑别的因素而单方面采取行动。比如上证综合指数的RSI值如果达到90％以上，则考虑出货；RSI值如果低于5％则坚决分批买进。
RSI的缺陷：
世上并无完美的预测工具，RSI也不例外，RSI最主要的是能够显示目前市况处于强势市（60以上）、牛皮市（40－60）还是弱势市（40以下），并能预测价格将见顶回软或见底回升等，但RSI只能作为一个警告讯号，并不意味着市势必然朝这个方向发展，这时须参考其他指标综合分析。
缺憾一：RSI计算周期的随意性。因为每一位投资者对周期N的设定均带有一定程度的个人偏好，从理论上讲，N可以选取1以上的任意天数。如果价格变动幅度较大且涨跌变动较频繁，则N的取值应小一些，因为较短周期计算的指标比较敏感，容易引起上下快速振荡，但指标的可靠性较差。反之，较长周期计算的指标讯号迟缓，经常错过买卖良机，指标的敏感性不够，反应又过于迟钝。另外，RSI是通过收盘价计算的，而当一天行情的波幅很大，上下影线很长时，RSI的涨跌就不足以反映该段行情的波动了。
缺憾二：超买、超卖的模糊性。因为在“牛市”和“熊市”之中，RSI值升至90或降至10时也有发生，出现指标钝化现象，此时反而容易误导投资者。
缺憾三：“背离”走势的滞后性。“背离现象”的出现通常暗示着多空双方力量对比正发生变化，股市行情即将出现重大反转，但是“背离”信号有时是事后才出现，事前较难确认。并且有时“背离”现象发生一、二次后才真正反转，因此有许多随机因素难以确定。
缺憾四：当RSI的数值离50％越近，则表明该股越是死气沉沉，此时该指标往往无用武之地。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-8 16:22:41
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在指标运用过程中，投资者经常产生困惑，有时指标严重超买，股价却继续上涨，有时指标在超卖区钝化十几周，股价仍未止跌企稳。这里混淆了指标与股价的关系，指标不能决定股价的涨跌，股价才决定指标的运行，股价是因，指标是果，由因可推出果，由果来溯因是本末倒置，不一定走得通。那么，指标运用的真谛是什么呢？笔者认为趋势至上，顺势而为，向市场屈服。在涨跌趋势未改变之前，不要试图运用指标的超买、超卖、钝化等来盲目断定该反弹、该回调了，要向市场屈服、向趋势屈服，趋势无招胜指标有招。当然，这并非是完全摒弃了指标，相反是充分利用其辅助参考作用，当股价趋势继续上涨或下跌时，指标也将继续超买或超卖，而当股价一旦发生转势，指标随后也会发生转势买卖信号，从而为操作提供强有力的技术上的参考，这就是指标运用的真谛。
RSI相对强弱指标，以一特定时期内股价的变动情况来推测价格未来的变动方向。实际上，RSI是计算一定时期内股价涨幅与跌幅之比，测量价格内部的体质强弱，根据择强汰弱原理选择出强势股。
在实战中运用时要注意：
1、取值。RSI大于50为强势市场，高于80以上进入超买区，容易形成短期回档；小于50为弱势市场，低于20以下进入超卖区，容易形成短期反弹。RSI原本处于50以下然后向上扭转突破除50分界，代表股价已转强；RSI原本处于50以上然后向下扭转跌破50分界，代表股价已走弱。但经常出现超买而不跌、超卖而不涨的指标钝化现象，RSI取值在研判方面的作用不大。上海科技在2002年12月27日RSI就进入超买区并高位钝化达8日，但这却是突破后的最佳介入时机。
2、交叉。一般有长、短期两条RSI，短期RSI大于长期RSI为多头市场，反之为空头市场。短期RSI在20以下超卖区内，由下往上交叉长期RSI时，为买进讯号。短期RSI在80以上超买区内，由上往下交叉长期RSI时，为卖出讯号。沪综指在2002年1月23日RSI发生金叉，提前发出见底信号。
3、形态。形态分析在RSI中得到大量的运用，可依据超买区或超卖区出现的头肩顶或底、双头或底等反转形态作为买卖讯号。沪综指在去年1346、1339二次见底时RSI在超卖区出现了W底。
4、背离。股价一波比一波低，相反的RSI却一波比一波高时，为底背离，股价很容易反转上涨。股价一波比一波高，RSI却一波比一波低时，为顶背离，股价很容易反转下跌。沪综指今年在1311见底后出现的上攻，于1月17日摸高1492之后RSI出现了顶背离，因此在3月4日摸高1529之后就转身向下调整。沪综指在去年1339的见底时RSI也明显出现底背离。
5、趋势线。连接RSI连续的两个底部，画出一条由左向右上方倾斜的切线，当RSI向下跌破这条切线时，为较好的卖出讯号；连接RSI连续的两个峰顶，画出一条由左向右下方倾斜的切线，当RSI向上突破这条切线时，为较好的买进讯号。事实上这只是短线买卖讯号，中线效果并不十分好。沪综指在今年1月17日RSI跌破了1311开始的上升趋势线，此卖出信号虽规避了短线风险，但中线离场显然还是顶背离发出的信号较好。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-8 16:28:04
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使用RSI指标除可及时判断买卖力道的强弱外，还可根据RSI与股价变动趋势的异同作出行情或个股的预判。
一般情况下，当RSI与股价变动趋势不一致时，通常是反向运动的开始，即在股价频频走高时，RSI却赖在原地不动，或者干脆不往上移动而朝下低走。这时要注意大盘或个股调头向下。因为此时买盘力量已经跟不上，稍有疏忽，就有吃套的可能。
同样，当股价连连下挫、人气极其低迷、新低不断时，RSI此时倒挺住了，非但不创新低，反而有调头向上迹象，短线需注意反弹，因为这种图形往往预示着大盘或个股即将迎来新的上升空间。这就是RSI的背离功能。从这一角度看，常常会先于其它指标发现底(顶)背离走势，以及W底和M头，更重要的是，即便从短期角度考察，RSI指标也是捕捉短线买进卖出点位的优选指标之一。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-8 16:35:30
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当个股或大盘的RSI指标值出现高位钝化的现象时，股民们和专家一般会以此来决定应否抛出手中的股票或应否看淡后市。反之，若个
股或大盘的RSI跌至20，许多股民会把这当做买入讯号。可见，RSI指标在个股或大盘的分析中，占有相当
重要的地位。
然而，在股票买卖的实战过程中，很多人都曾经买过超级黑马股，这些黑马股有的后来走出 了翻番
大行情，可惜的是，买过这些大牛股的股民几乎无人持股到最后，都在中途退场。原因很简单，就是他们
太过注重技术指标如RSI，一旦发现该指标过高时无不离场观望。在当今的股市里，庄家跟散户之间既彼
此依赖又互相排斥，尤其是庄家的获利往往建立在无数个散户被套牢的基础之上。如果没有散户的参与，
庄家在证券市场就生存不下去。但是，庄家利用资金、信息等优势三番四次令股民上当受骗的行为实在恶
劣，特别是利用技术图表进行震仓和骗钱。为此，我们在此特别推出追击RSI指标高位钝化的个股这一
招。
市场特征
1．RSI指标虽在高位钝化，但始终不会回落。
2．股价跟指标（指RSI）一样，完全不会调整，偶尔会以“十字星”代替回调。
3．股价越往上涨，该股反而越不需要成交量的支持。
4．该股的日K线系统必须形成多头排列。
5．MACD指标值必须天天创新高。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-8 16:47:42
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-9 19:21:38
600269 冲高回落,趋势不改.
000625 整固后依然看高.
600098 放量创新高,中线关注.
600138 继续看多.
600827 冲高回落,趋势不改.
000786 强.
000651 继续上档盘旋,看涨趋势不改.
600717
000528 调整较充分,反弹可期.基金跑输大市.
600820
600975
600708 缺口,形态完好.
作者：dadach 回复日期：2007-4-10 19:31:45
作者：dadach 回复日期：2007-4-10 19:47:08
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-10 21:54:12
600269 趋势不改.
000625 小阳线,关注近期成交量,换手较充分.
600098 中线关注.
600138 小幅回落,继续看多.
600827 两日调整,有利于后市.
000786
000651 继连续5日上档盘旋后,大涨创新高.
600717
000528 调整较充分,反弹可期.
600820 强
600975
600708 仍有潜力.
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-11 22:17:31
600269 趋势不改.
000625 期待的大阳线迟迟不来.
600098 上涨两颗星,尾盘走好.
600138 调整.
600827 尾盘走强,短期有望重返升势.
000786
000651 近期成交持续活跃,关注.
600717
000528
600820
600975
600708 休整,仍有潜力.
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-15 18:44:29
600269 形态保持良好
000625 放量上攻,还有机会.
600098 走势稳健.
600138 短线走好.
600827 本周K线多阴,上下影线较长,看起来不像是转势形态.
000786
000651 后市还有机会.
600717
000528 形态造好,关注.
600820 短期休整.
600975 短期不乐观.
600708 后市还有机会.
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-15 18:51:24
多或买472 多或卖480
联与买 91 联与卖 67
指均买 15 指均卖 2
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-15 18:54:38
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一．用途：
ASI和OBV同样维持“N”字型的波动，并且也以突破或跌破“N”型高、低点，为观察ASI的主要方法。ASI不仅提供辨认股价真实与否的功能？另外也具备了“停损”的仍用，及时地给投资人多一层的保护。
二．使用方法：
1．当ASI向下跌破前一次低点时为卖出讯号，
2．当ASI向上突破前一次高点时为买入讯号，
3．价由下往上，欲穿过前一波的高点套牢区时，于接近高点处，尚未确定能否顺利穿越之际。如果ASI领先股价，提早一步，通过相对股价的前一波ASI高点，则次一日之后，可以确定股价必然能顺利突破高点套牢区。
4．股价由上往下，欲穿越前一波低点的密集支撑区时，于接近低点处，尚未确定是否将因失去信心，而跌破支撑之际。如果ASI领先股价，提早一步，跌破相对股价的前一波ASI低点，则次一日之后，可以确定股价将随后跌破价点支撑区。
5．股价走势一波比一波高，而ASI却未相对创新高点形成“牛背离”时，应卖出。
6．股价走势一波比一波低，而ASI却未相对创新低点形成“熊背离”时，应买进。
三．使用心得：
1．ASI虽然具备领先股价的功能，但是，投资人根据突破讯号早一步买进或卖出后，ASI却无法提供何时应获利，何时应重新买回的讯号。有时ASI向上或向下突破压力和支撑后，仅一天时间立刻回跌或回升，投资人如果反应不及，不但无法获得利润，反而将遭至损失。所以，该指标主要是做为狙击性的买入讯号，投资人应抱着“打了就跑”的心理。
2．ASI大部分时机都是和股价走势同步的，投资人仅能从众多股票中，寻找少数产生领先突破的个案，因此，ASI似乎无法经常性运用，但是由于上市公司有数百家，讯号会轮流发生在不同的个股上，各位读者只要把握“打完一只，再换另一只”的技巧，随时都会有新产生讯号的个股让您大显身手。
四．计算公式：
1、 A=当天最高价—前一天收盘价
B=当天最低价—前一天收盘价
C=当天最高价—前一天最低价
D=前一天收盘价—前一天开盘价
A、B、C、D皆采用绝对值
2、 E=当天收盘价—前一天收盘价
F=当天收盘价—当天开盘价
G=前一天收盘价—前一天开盘价
E、F、G采用其±差值
3、 X=E+1/2F+G
4、 K=比较A、B二数值，选出其中最大值
5、 比较A、B、C三数值：
若A最大，则R=A+1/2B+1/4D
若B最大，则R=B+1/2A+1/4D
若C最大，则R=C+1/4D
6、 L=3
7、 SI=50*X/R*K/L
8、 ASI=累计每日之SI值
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-15 18:56:28
买卖原则：
1. 股价创新高、低，而ASI未创新高、低，代表此高低点不确认。
2. 股价已突破压力或支撑线，ASI却未伴随发生，为假突破。
3. ASI前一次形成的显著高、低点，视为ASI停损点；多头时，ASI跌破前一次低点，停损卖出；空头时，ASI向上突破前一次高点，停损回补。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-15 19:06:29
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指标的变形和深化
本来准备写传统指标改造二，但写着写着发现思路和进程已不能用改造两字形容了，因为我发现在对传统指标
的改造过程中，传统指标带我走到了一个新天地，于是我把传统指标改造的名字换了，叫做变形和深化。有人说编指标是打仗，用函数，理论和自己的聪明才智和阻挠你发现自然规律的神秘力量作战，有人说编指标是开药方，阴阳搭配，药到病除，我觉得编指标是对自己思维的一次否定和一次重新建立，然后再提升的过程，这个过程是一个痛苦而又快乐的过程，很多人希望从这个过程中获得财富，我的想法是先体会过程本身的快乐吧！
闲话说了不少，进入正题了：
一 asi指标的简介和特点
asi指标是welles wilder所创的，他的本意是用股市中最高，最低，收盘和开盘四个数据构筑一条能真实反映市场运动的线，在飞狐中他的算法是：
LC:=REF(CLOSE,1);
AA:=ABS(HIGH-LC);
BB:=ABS(LOW-LC);
CC:=ABS(HIGH-REF(LOW,1));
DD:=ABS(LC-REF(OPEN,1));
R:=IF(AA>BB AND AA>CC,AA+BB/2+DD/4,IF(BB>CC AND BB>AA,BB+AA/2+DD/4,CC+DD/4));
X:=(CLOSE-LC+(CLOSE-OPEN)/2+LC-REF(OPEN,1));
SI:=16*X/R*MAX(AA,BB);
ASI:SUM(SI,0)；
正统的算法是：
a1:=abs(h-ref(c,1));
b1:=abs(l-ref(c,1));
c1:=abs(h-ref(l,1));
d1:=abs(ref(c,1)-ref(o,1));
e1:=c-ref(c,1);
f1:=c-o;
g1:=ref(c,1)-ref(o,1);
x:=e1+0.5*f1+g1;
k:=max(a1,b1);
r:=if(a1>b1 and a1>c1,a1+0.5*b1+0.25*d1,if(b1>a1 and b1>c1,b1+0.5*a1+0.25*d1,c1+0.25*d1));
l1:=3;
si:=16*(x/r)*(k/l1);
asi:=sum(si,0);
大同小异，形态看基本一样，只是数值不同，于是我在下面的变化中用的是飞狐的算法。
对造k线看（图1），asi的形态和大多时候的k线是一样的，仅凭一条上下跑的线我们很难判断，即使是书上讲
的作者的用法，内似obv N字转向的方法，跌破新低或涨上新高也很难判断。在我看来，顶底背离有时可以看一下
[ Last edited by yang_wen1984 on 2004-11-28 at 10:24 ]
图片附件: 1.gif (2004-11-28 01:54, 20.01 K)
screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.alt='点击在新窗口查看全图\nCTRL+鼠标滚轮放大或缩小';}" onmouseover="if(this.resized) this.style.cursor='hand';" onclick="if(!this.resized) {return false;} else {window.open('attachment.php?aid=425620');}" onmousewheel="return imgzoom(this);">
--------------------------------------------------------------------------------
但asi有个很好的优点，这也是我们改造他的一个重要依据，就是asi很灵敏，有时甚至提前或与股价同时判断出低或高点。图2。就是由于这一特点的存在，使得我们下几步变化得以展开。
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二 一般的变化
首先我的要求是要看的明确，起码要看的清位置，指示，最起码的要求也应该是有方便之处，循这这条思路我把他的参数首先优化了一下：图3
我们可以看到，优化后线的变化更加灵敏，更加活跃。优化后源码：
1:=abs(h-ref(c,1));
b1:=abs(l-ref(c,1));
c1:=abs(h-ref(l,1));
d1:=abs(ref(c,1)-ref(o,1));
e1:=c-ref(c,1);
f1:=c-o;
g1:=ref(c,1)-ref(o,1);
x:=e1+0.5*f1+g1;
k:=max(a1,b1);
r:=if(a1>b1 and a1>c1,a1+0.5*b1+0.25*d1,if(b1>a1 and b1>c1,b1+0.5*a1+0.25*d1,c1+0.25*d1));
l1:=3;
si:=16*(x/r)*(k/l1);
asi:=sum(si,20);
就是把sum这一句的参数改了一下。
--------------------------------------------------------------------------------
改成这样，我还是不满意，想到要加一条线看金叉死叉多好！
很简单的办法就是平均，平滑，用不同周期的线组成系统的上下看金叉死叉：
图4，非常灵敏，比同图的macd早一天，跟中期kd同一天指示。
源码：
LC:=REF(CLOSE,1);
AA:=ABS(HIGH-LC);
BB:=ABS(LOW-LC);
CC:=ABS(HIGH-REF(LOW,1));
DD:=ABS(LC-REF(OPEN,1));
R:=IF(AA>BB AND AA>CC,AA+BB/2+DD/4,IF(BB>CC AND BB>AA,BB+AA/2+DD/4,CC+DD/4));
X:=(CLOSE-LC+(CLOSE-OPEN)/2+LC-REF(OPEN,1));
SI:=16*X/R*MAX(AA,BB);
ASI:=SUM(SI,20);
asi1:100*wma(asi,10) linethick1;
asi2:100*wma(asi,3)linethick1;
--------------------------------------------------------------------------------
不过灵敏与迟钝是个矛盾，太灵敏的指标虽然上涨时指示的早，但他在上涨途中不断出现的神经质似的金叉死叉信号着实很讨厌，迟钝的指示虽然克服了这些问题，但指示时间过晚有很容易买点指到了头部。图5
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克服这一问题的方法我一般就是加线，缩小金叉的条件。
这个公式中我加了一条算术平均线和几何平均线，看四条线的排列，有的金叉虽然差了，看四条线的排列不对不算，或者如果股价没动，多等一天，看看以后的走势。图6。
以下是我加的源码：
LC:=REF(CLOSE,1);
AA:=ABS(HIGH-LC);
BB:=ABS(LOW-LC);
CC:=ABS(HIGH-REF(LOW,1));
DD:=ABS(LC-REF(OPEN,1));
R:=IF(AA>BB AND AA>CC,AA+BB/2+DD/4,IF(BB>CC AND BB>AA,BB+AA/2+DD/4,CC+DD/4));
X:=(CLOSE-LC+(CLOSE-OPEN)/2+LC-REF(OPEN,1));
SI:=16*X/R*MAX(AA,BB);
ASI:=SUM(SI,20);
asi1:100*wma(asi,10) linethick1;
asi2:100*wma(asi,3)linethick1;
pp:(if(asi1>0 and asi2>0,pow(abs(asi1*asi2),0.5),-pow(abs(asi1*asi2),0.5)))linethick1;
qq:(asi1+asi2)/2 linethick1
[ Last edited by yngs on 2005-1-9 at 15:54 ]
--------------------------------------------------------------------------------
在这里pp是几何平均pp等于根号a×b，qq是算术平均，qq＝a加b的和除以2。pp和qq只有a和b相等是才相等，
其他情况下不等，他们两条线的运动可以看出a和b之间现对关系。
这里我发现了飞狐pow函数的一个bug，pow函数不能开负数的奇次方，比如-125的1/3次方等于－5，而飞狐的po
w一概为负1，有兴趣的朋友可以试一试。
[ Last edited by yang_wen1984 on 2004-11-28 at 02:16 ]
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说的不错，学习。wma是什么？通不过。
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三 深化
上面的变化只是算法上的，更多的只是从认识方便的角度讲，所以我不想再讲下去了，公式变到这里，方便判断的目的达到了，尽管公式有很多不足，但是用多条件，优化参数等方法可以克服不少，下面我要讲的是发散的问题，是我从变化这个公式中的思考。
1 k线有几种类型呢？
一种类型：k线
两种类型：阳k线和阴k线
还有吗？
2 股市的运动不同用什么判断呢？
价格，
成交量
还有呢？
3 我们判断一般问题的方法是什么呢？
从一般到特殊，
从特殊到一般，
还有呢？
这是我改造asi时想到的，我试图从这些问题中发现一些东西！
1 物体运动，我们判断他用速度，加速度。股市中我也试图找到与这两 个量相应的东西，我称作趋势力度和力度的东西。打个比方，昨天股价2块钱，今天4块，明天5块，从昨天到明天力度是增大的，但趋势是减小的，昨天到今天趋势力度是2块，今天到明天趋势力度是1块，这就是判断股市运动的一种方法。由这个想法我想到k线应该有这几种类型：
2 a 阳线趋势力度强，力度强
b 阴线……
c
d等8种情况，这8种情况反映了股市运动的不同状态。研究不同状态是我们研究问题的方法吗？
3 我们研究问题，从一般到特殊是一种，分类判断也是一种很重要的方法。太极两仪再到八卦，推而演64卦在我看来就是一种分类研究的方法，分开研究，研究透了，再和起来，整个问题也就解决了。
讲回到公式了，k线有八种情况，我们k以作8种不同颜色的k线来研究，那趋势力度和力度如何判断呢？
我是这样写：
asi:=(asi1-ref(asi1,1))/ref(asi,1);
pp:=asi*ref(asi,1)*ref(asi,2)*ref(asi,3)*ref(asi,4);
qq:=pow(abs(pp),1/5);
xx:=if(pp>0,qq,-qq);
asi是变化率，下面是平滑的过程。
对力度，用一下平均就可以了，
ASIp:=SUM(SI,20);
li:=100*wma(asip,15) ;
xiao:=100*wma(asip,7);
这样一写，一划分，我们得到了四种情况，
趋势力度强，力度强
弱 强
强 弱
弱 弱，
加上阴线阳线，8种情况，可以画成8彩的k线。
但画成8彩k线，我们人认识和直观感受的问题又出来了，8种颜色在一起，哪种颜色意味着什么，对我们来说还是糊涂的，更无从讲知道操作了，于是我想到了解盘，解盘如果仅用8种类型肯定覆盖面积是不够大的，没办法，文王演64卦吧，推而广之。可惜如果演成64种情况，工作量太大，不同情况写解盘是项十分繁琐和浩大的工程，再说很多种情况出现的几率非常之小，写出来实际意义也不大。所以我把8彩k线演成了32种情况，
分别 是阴线阳线两种，
价格趋势力度强弱两种，
价格力度强弱两种，
量趋势力度强弱两种，
量力度强弱两种，
组合共32种情况。分别写上了解盘的话.
解盘的语言是固定模式，但市场是活动的，所以我的话语尽量留了余地，用了高点，低点等需要使用者自己判断的词。
最后，加了神奇数字作参数的均线，
源码：wma(c,13);
wma(c,21);
wma(c,34);
wma(c,55);
wma(c,89);
wma(c,144);
wma(c,233);
wma(c,377);
做成了如下的八彩k线：（其中解盘是运用的有力武器）
--------------------------------------------------------------------------------
我写这篇文章时已经快晚上两点了，我在写这篇文章的同时又有很多新的想法，新的思维从大脑中蹦出，我觉得，把我的一些新的思维，新的想法写出来，虽然有很多不成熟，但这只是试验，给大家共同讨论，也算是分享我编公式中
的一点快乐了吧！
最后是飞狐的加密无时限公式（源码基本上文章中以写全了，思路基本上也写全了，需要源码的朋友找一下文章即可）
分析家和大智慧的解盘我不熟，所以没提供以上两中格式的公式文件下载！
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-15 19:49:49
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ＡＳＩ指標原始公式
談到這個公式，應先了解一下它的來龍去脈。冠成兄曾提出公式上的問題，其實我早就知道參數是錯誤的，只是一直懶得去找資料將他更正。
這個指標目前在台灣的軟體中，據我所知，只有《錢龍》這一套系統有，是邱一平老師引進的，國外的技術資料應該可以找到，好像是偉爾達辦的一份刊物，不然寰宇財經的書努力找一找也有，我比較懶，只好麻煩別人，這兩位是我技術分析上的啟蒙師，是台南紅螞蟻經銷商的劉、羅兩位先生。他們一向慷慨，指標完全公開，如果說我願意在網路上將指標公式透露，說是受到他們的影響也不為過。
如果您是使用天ㄦ狐或是紅螞蟻等可以自設指標的軟體，將指標轉寫到自己的系統中是很簡單的，公式如下，請大家參考。
Ａ＝當天最高價－前一天收盤價
Ｂ＝當天最低價－前一天收盤價
Ｃ＝當天最高價－前一天最低價
Ｄ＝前一天收盤價－前一天開盤價
Ａ、Ｂ、Ｃ、Ｄ皆採用絕對值
Ｅ＝當天收盤價－前一天收盤價
Ｆ＝當天收盤價－當天開盤價
Ｇ＝前一天收盤價－前一天開盤價
Ｅ、Ｆ、Ｇ採用其 ±差值
Ｘ＝Ｅ＋１／２Ｆ＋１／４Ｇ
Ｋ＝比較Ａ、Ｂ二數值，選出其中最大值
比較Ａ、Ｂ、Ｃ三數值:
若Ａ最大，則Ｒ＝Ａ－１／２Ｂ＋１／４Ｄ
若Ｂ最大，則Ｒ＝Ｂ－１／２Ａ＋１／４Ｄ
若Ｃ最大，則Ｒ＝Ｃ＋１／４Ｄ
Ｌ＝３
ＳＩ＝５０╳Ｘ／Ｒ╳Ｋ／Ｌ
ＡＳＩ＝累計每日之ＳＩ值
※PS：這一個公式與外傳公式略有差異，請詳加分辨。另外ASI的累計值是否從第一天開始仍有待商榷。
以下文章內容參考書目：《笑傲股林》，復旦大學出版，邱一平老師著。 T c.e i R%N
◎指標原理
ASI（Accumulation Swing Index）中文名稱：振動升降指標，由Welles Wilder所創。其原理為利用開盤價、最高價、最低價、收盤價加以計算，畫出一條曲線，以取代目前股價之波動，形成最能表現當前市場波動的真實市場線（Real Market）。韋爾達認為當天的交易價格，並不能代表當時真實的市場狀況，真實的市場狀況必須由當天的價格，和前一天及次一天價格間的關係，經過無數次的測試之後，決定了ASI計算公式中的因數，最能代表市場的方向性。
ASI和OBV同樣維持"N"字型的波動，並且也以突破或跌破"N"型高、低點，為觀察ASI的主要方法。ASI不僅提供辨認股價真實與否的功能，另外也具備了"停損"的作用，及時地給投資人多一層的保護。
◎指標用法
1.ASI走勢有領先股價情形，採用相對N字轉折突破前高之觀察，
通常指標先突破，股價於次日會跟隨突破高點套牢區。
2.同理，跌破支撐之觀察亦有領先之現象。
3.趨勢向上的ASI，反轉向下跌破其前一次顯著的N型轉折點，可
視為停損賣出的訊號。
4.股價走勢一波比一波高，而ASI卻未相對創新高點形成《牛背
5.股價走勢一波比一波低，而ASI卻未相對創新低點形成《熊背
6.ASI雖然具備領先股價的功能。但卻無法提供何時應獲利，何時
應重新買回的訊號，故宜採取打帶跑戰術，當出現獲利或是情
況不對，則應迅速獲利了結或停損出場。
7.可以利用選股功能，篩選指標領先的個股。
●補充說明
這一個公式在天ㄦ狐的軟體裡面是內建的，用的指標公式內容是根據《笑傲股林》書中的內容所撰寫的，公式如下
LC:=REF(CLOSE,1);
AA:=ABS(HIGH-LC);
BB:=ABS(LOW-LC);
CC:=ABS(HIGH-REF(LOW,1));
DD:=ABS(LC-REF(OPEN,1));
R:=IF(AA>BB AND AA>CC,AA+BB/2+DD/4,IF(BB>CC AND BB>AA,BB+AA/2+DD/4,CC+DD/4));
X:=(CLOSE-LC+(CLOSE-OPEN)/2+LC-REF(OPEN,1));
SI:=16*X/R*MAX(AA,BB);
ASI:SUM(SI,0)
如果依照的原始公式，則應該將指標寫法修正為：
LC:=REF(C,1);
AA:=ABS(H-LC);
BB:=ABS(L-LC);
CC:=ABS(H-REF(L,1));
DD:=ABS(LC-REF(O,1));
R:=IF(AA>BB AND AA>CC,AA-BB/2+DD/4,IF(BB>CC AND BB>AA,BB-AA/2+DD/4,CC+DD/4));
X:=(C-LC+(C-O)/2+(LC-REF(O,1))/4);
SI:=16.666*X/R*MAX(AA,BB);
ASI:SUM(SI,0)
我做一張圖，讓有興趣的朋友比較一下其差異之處，然後我再慢慢依照其用法補充圖檔範例來說明。
這一個指標有一個關鍵，關鍵在於如果累計ASI的值是從上市以來就開始計算，那麼指標肯定會失真，領先的作用就會消失，這一個指標也就顯的毫無價值了，目前我對這一個天ㄦ狐軟體還不是很熟悉，尚且無法做到自動取樣的功能，所以只好用手動輸入，不過這樣也好，自己決定輸入值，比電腦自動捉更具有彈性，因為接觸這套軟體時間較短，有些功能對我而言算是有點難度了，不過慢慢摸應該可以明白，現在只是再考慮要不要再花時間去摸到那麼多的功能，像中文兄寫公式已經達到爐火純青，大陸的幾位老師如南客兄、清楊兄、AR兄等等，也都是寫到出神入化，天ㄦ狐的朋友不如直接與這幾位老師討論，絕對比我這一個半路出師的好太多，有前輩帶領，總是比自己摸索好，不然冰河兄的網站也可以過去參考，我發現他對寫角度線、自動解盤、插入函數等等較高深的技巧，也是運用自如，我看了真是自嘆不如，懶惰之心油然而生，有比較複雜的概念就動動嘴問一下，絕對比頭上多幾根白髮快。哈哈。
不小心又偏離話題，再運用ASI時，"一定"要注意到他的生命循環週期，或者說是多空循環週期，至於多空週期的長短，因人而異，取決於對股價波動的認知，所以弄到最後，還是和K線脫不了關係，也就是說對K線認識不清，這一個指標的工夫就要廢一半，如果認識的夠清楚了，我只能說，"這一個指標真是夭壽好用"，請大家明察，所謂對K線的認識不是指"酒田K線"的K線型態學而已，那不過是K線學的一個枝節，不是主幹。
請大家看圖。標示A處：為股價跌破股價的水平頸線之處標示B處：為指標跌破對應指標的水平頸線之處。其對應的跌破K線領先A處2天。
***如果方便的话 还请阿民老师讲讲起始点的设立原则 谢谢
killer兄您好，請參考以下說明，希望能彼此激起一點火花。
思考一：如果從上市開始累計，以前每一日變動的值，對現在的波動仍否有影響力
思考二：假設以前的數值對現在影響已經變小，我們是否只要針對現在的變化去應對即可？
思考三：所以只要找出對現在走勢有決定性影響的週期就可以了。
又每一檔個股型態不一，就好能針對該股的高低點週期去設定。
***是否可以这样认为 即是从当前一个波浪的起点计数到现在的日期 来调整参数？请指教
以該股票高低循環週期，取眾數或是平均值更佳
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-15 19:57:56
In his book "New Concepts in Technical Trading Systems", Wilder describes the indicator this way: "When the Index is plotted on the same chart as the daily bar chart, trend lines drawn on the ASI can be compared to trend lines drawn on the bar chart. For those who know how to draw meaningful trend lines, the ASI can be a good tool to confirm trend-line breakouts. Often erroneous breaking of trend lines drawn on bar charts will not be confirmed by the trend lines drawn on the ASI. Since the ASI is heavily weighted in favor of the close price, a quick run up or down during a day's trading does not adversely affect the index."
With the ASI attempting to show the "real market," it closely resembles actual prices. This allows usage of classic support/resistance analysis on the ASI. Standart analysis involves looking for breakouts, new highs and lows, and divergences. Wilder points out the following characteristics of ASI:
It gives quantitation parameters of price changing;
It shows the turning points of short-term changing;
It gives a possibility to understand the real power and trend of the market.
Calculation
SI(i)=50*(CLOSE(i-1)-CLOSE(i)+0,5*(CLOSE(i-1)-OPEN(i-1))+0,25*(CLOSE i)-OPEN i))/R)*(K/T)ASI(i)=SI(i-1)+SI(i)
Where:
SI (i) — current value of Swing Index technical indicator;
SI (i - 1) — stands for the value of Swing Index on the previous bar;
CLOSE (i) — current close price;
CLOSE (i - 1) — previous close price;
OPEN (i) — current open price;
OPEN (i - 1) — previous open price;
R — the parameter we get from a complicated formula based on the ratio between current close price and previous maximum and minimum;
K — the greatest of two values: (HIGH (i - 1) - CLOSE (i)) and (LOW (i - 1) - CLOSE (i));
T — the maximum price changing during trade session;
ASI (i) — the current value of Accumulation Swing Index.
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-15 20:00:39
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1.ASI 又名「实质线」，是一条比收盘价线更能代表真实行情的曲线；
2.ASI 突破前一波高点后，第二天股价必突破前一波高点；
3.ASI 跌破前一波低点后，第二天股价必跌破前一波低点；
4.ASI 一般与股价走势维持同步波动，并非每一次行情都有领先
作用，因此，使用者必须花费一些时间搜寻产生领先信号的个股。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-15 20:31:29
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-15 20:36:19
以下文字为转贴
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构建自己的交易系统
股市成功者必需拥有三大要素：一、持续有效的股票选择程序。二、严谨完善的风险控制方案。三、坚决执行的实战操作纪律。但市场中的投资者进行股票买卖时，往往由于操作的随机性，造成频繁的操作失误，克服发生这种错误的措施，笔者认为以下有两点，一是保持冷静理智的分析能力并完善操作系统，二是在行情每一阶段中做好周密的操作计划，上述两点正是区分职业投资人与业余投资者的重要标准，下面是笔者的操作系统，投资者应总结出符合自己的操作方法(由于篇幅所限，本文只从技术分析尤其是指标的组合进行分析，上市公司的投资价值与估值体系不再本文的探讨之列）。
主要技术指标系统包括两个主图指标（大盘与个股），三个附图指标（时间，空间，成交量）以及若干个排序指标。
大盘主图的重要性以及构建因素
展开操作时，必须进行大盘的常态分析，遵循（由远及近、看长作短、小周期服从大周期、大形态影响小图形）的原则：例如：首选月线级别状态，次选周线级别级别状态，最低要求是日线级别级别状态，而60分钟，30分钟，15分钟形态只为介入点，不做常态分析依据。根据统计，大盘目前所处位置、市场信心等多种因素直接制约着操作展开方式,以及展开操作的规模和级别。
一个成功的投资者，首先是个出色的大盘分析者。研判大盘所处状态的方式、方法很多，但通过全部流通股所处状态统计及大盘相关数据的概率统计，（如个股的涨跌个数、股价的高低、个股年收益分布，大盘波动区间等）来确定大盘所处阶段和阶段中的短期趋势，应当是我们对大盘进行研判的主要手段和方法。
1、 大盘阶段（区域）的三种划分方法。
A、 简单划分：大盘分为牛市顶部区域和熊市底部区域。
B、 精细划分：大盘分为初期牛市、中期牛市、末期牛市和初期熊市、中期熊市、末期熊市六个阶段。
2、大盘阶段、趋势的判定：
A、个股状态与大盘阶段、趋势的判断关系
[1] 、通过盘中所有个股的相对价位（复权后）分布情况判断大盘（数据实证略）。
[2]、 通过个股获利平均状况来判断大盘（数据实证略）。
[3] 、通过超跌（超涨）个股数量判断大盘 （数据实证略）。
[4] 、通过个股上涨、下跌家数比（长期跟踪）判断大盘。
涨跌家数是技术分析比较常用的参考数据,特别是一周内交易涨跌家数总量的对比,往往比较能够真实地反映市场的多空力量,消除因看指数而产生的虚假误差,对操作股票的买卖或进出场,帮助甚大.（数据实证略）
B、大盘概率统计应用（量、价、时、空的统计）
[1]、箱体统计
年度 高点 低点 高低差 振幅%.（数据实证略）
历年上证指数的涨跌情况 日期 上证综指 涨跌幅度(%) 涨跌天数(天).（数据实证略）
[2]、月份统计
上证综指在上半年出现上涨的概率是100%；在下半年出现下跌的概率（除超强势年外）也是100%。
各季度走势轮廓：
一季度：全年最好的建仓时机（狙击大一浪，超跌反弹）。
二季度：全年获利的最好季节（狙击大三浪，主升行情）。
三季度：调整的季节，宜控制仓位。
四季度：走势较差，宜考虑逢低建仓。
选股策略是股价偏离平均股价20%，尤其在一季度。
[3]、成交统计
股指涨跌与成交金额变化关系分析
最低价 最高价 振幅 全年涨跌 幅度 成交金额（亿） 成交金额增减比例 （数据实证略）
股市规模与成交金额变化关系分析： （数据实证略）
成交量乖离（略）
[4]、价格统计 （略）
[5]、筹码统计
实证统计，偏离密集筹码区域20%产生底部与顶部，例如：前期筹码成本在１２００，20%在１０００左右。
大盘主图
一 、组合方案：买入信号,趋势指标,卖出信号
二、个股操作系统
1．个股图表的价量关系：价格和成交量出现有序的变化。
2．个股处于大型一浪与三浪初中期阶段。
3．月、周的较大级别的技术特征处于低位确认，KDJ指标处于低位区域。
4、对于个股而言，6日乖离率在－10%至－11%以上特别是－12%至－14%(当然首先必须排除问题股，这一点现今极为重要)时，往往容易引发次中级反弹。 用25日乖离率低于－19%及60日乖离率低于－20作为辅助技术条件，可以避免均线刚交叉向下的个股，其中短线出击的胜率会有所加大。
对于年线、半年线保持向上的个股6Y＜－11%，有时意味着中级(次中级)底部的形成。6Y＜－8乃至6Y＜－6时对于某些强庄股也是中短线买点，但必须注意配合其他指标以提高胜率。
5.市场阶段循环状态判定技术：以短期中期均线判定短期与波段可操作性策略参照物
1).向上：视成交量的多少判定强市中的强市与强市中的弱市
2).向下：根据成交量的大小判定弱市中的强市与弱市中的弱市
3).走平：根据市场成交量大小决定资金的可操作性及舱位
三、资金管理
1．总资金的三分之一进行底部仓位仓位的建立，另外三分之一风险防范，最后三分之一资金用于攻击介入仓位。
2、资金管理是控制系统中风险和收益平衡的唯一工具，建立一个安全边际的仓位比例公式是投资者必须面对的问题，
个股主图 组合方案：买入信号,趋势指标,卖出信号
系统理念
1、 没有一成不变的预测，只有随机应变的对策。
2、 遵循尽可能简单化原则。
3、 交易系统由以下部分组成：资金管理系统、交易策略系统、趋势跟踪系统、无趋势应对系统。进一步的：数据管理系统、指令输出系统、参数调整系统、统计评估系统。
4、 资金管理系统：先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。群类市场不超过总资金的25—30％，单个品种不超过总资金的15—20％，任何交易的风险不超过总资金的3—5％。
5、交易策略系统：开仓、增仓、减仓、平仓系统。把亏损限制在最小，使盈利尽可能增长。开仓时资金风险首重；增仓时扩大战果，但应遵循“金字塔”策略，相对后期不增仓，不扩大原有风险，尽量不使现有盈利化为乌有；减仓为确保短时间迅速盈利不化为乌有而设计；平仓在触及中级趋势的跟进止损线时使用。使用复合头寸交易策略。
6、 趋势跟踪系统：不预测、只跟踪，绝不逆势做单。中级趋势指导方向，次级趋势指导开、增、减、平仓。
7、 无趋势应对系统：核心、灵魂！减少被市场左右“打耳光”的交易。
每个人都应有一套系统
1. 操作系统要达成的目标：
(1)．改善进出时机；
(2)．待在赚钱的仓位中尽可能长的时间；
(3)．尽早退出赔钱的仓位。
2. 一个良好的追踪趋势的长期系统最吸引人的地方是:
仓位通常建立在趋势就要发动的起始点，而不是往趋势进行的方向建立。
3. 一个良好的系统，会让你在市场继续对你有利的情况下，保持原有的仓位不动。一旦不利，又会用停损的方式让你退出，如果趋势反转，他也会叫你反向操作。
4. 调整好市场停损点，在市场仍对你有利的情况下，保持仓位不动。但是！能在恰到好处的时刻，透过停损点把你拉回出市场，可能的话还要反向操作。
5. 停损点可能设得太接近，只要小小的技术回档就会被洗出;或者距离太远，在趋势反转的时候，回吐大部分的账面利润。
6. 成功的交易系统在设计的时候，最困难的地方可能就是要想办法解决停损点要怎么调到恰到好处的地方。
7. 价格在宽广的区间内横向整理时，这种情况比激烈的既定趋势更常见。根据系统交易的人总会在反弹时买进，回档时卖出。这种洗盘的损失，是顺势操作不可避免的一部分，交易者必须有耐性，等候大 波动到来。
8. 系统一直让你进出不断，并且发生损失时，你确定需要有很大的耐性且肯遵守纪律，才能依照系统所说的去做。但是我们的经验显示，一旦你坚决采用某套可行的顺势操作方法，遵行不悖的成果，会比你一再怀疑它的能力、不断想办法改进它要好得多。
9. 移动平均线：
(1)．收盘价穿越移动平均线时，就可以进场操作；
(2)．双交叉法。
10. 最佳平均天数 赢/亏比
11. 这些基本的策略当然能使你及早投身于趋势之中，可是你也一样肯定会遭到许多言之过早的波动，而且因来回进出而发生亏损出场的损失。可是，如果波动持续相当长的时间，你就会尝到甜头。
12. 一个交易者应该用什么态度面对操作系统，才能因为利用它而得到最大的利益？
(1)．他必须对自己的系统有信心，而不要老是依个人的情绪、偏见或一相情愿的想法，想要超越、事后臆测或改进它。
(2)．必须有耐性在场外等候操作讯号，一旦建了仓位，要一样有耐心抱着不动，直到反转讯号出现。
(3)．必须恪守纪律，依照系统所指的讯号操作策略去操作。
13. 即使那是个成功的系统，你还是得确定它跟你的操作方法和目标吻合才行。
作者：zjxwhy888 回复日期：2007-4-15 21:15:37
学习，学习，再学习！
！！！！！！！！！！
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-15 22:33:39
本人感兴趣的是其本不属技术分析范畴的"猜想"具有相当的合理
成分,此外按其说法调整也为了修正指标.
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我看尾盘跳水
作者:阴阳十字星 于 2007-04-13 16:17:58.0 发表
周二、周三，为了洗盘，主力采取了盘中快速跳水的办法，但，每一天跳水，都被场外等待的资金捕了个正着。
周四，主力改变了策略，不再盘中跳水，而是采取盘中小幅调整的方法。
今天，主力再次改变策略，实行盘面最后10分跳水。
其目的，
一是借周末常会出消息的，突然间发起攻击，大砸指标股，引起场内散户的惊慌，跟着乱出股票。而场外等待的资金，见盘中突然跳水，也不知怎么回事，惊慌中到处电话打听，可是，电话打完时，收盘时间到了。
二是连拉四支中阳后，指标也该修正一下了。几个月来的周一，又都是红色星期一的，那位在周末饭吃饱酒喝足资金筹好的散户们机构们，又在准备周一的全力杀入了，所以，今天再不利用周末调一调洗一洗，下周一，又没有时间了。
所以，一个字：跳！！！
明知尾盘10分钟，根本出不了多少货的。
所以，出货是假，打压是真，
且，因为时间很短，使场外资金来不及进场，正好达到了修正指标的目的。
尾盘跳水，两市竟然能站稳在3500点和1万点以上，分别收3518和10019点，难道，这不值得你深思吗？
要知道，如果再多跌一些，至3499。99和9999。99，意义就大不相同的。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-15 22:44:12
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ASI（振动升降指标）
局限性
1. ASI虽然具备领先股价的功能，但是，投资人根据突破讯号早一步买进或卖出后，ASI却无法提供何时应获利，何时应重新买回的讯号。所以，该指标主要是做为狙击性的买入讯号，投资人应抱着“打了就跑”的心理。
2. ASI大部分时机都是和股价走势同步的，投资人仅能从众多股票中，寻找少数产生领先突破的个案，因此，ASI似乎无法经常性运用，但是由于上市公司有上千家，讯号会轮流发生在不同的个股上，只要把握“打完一只，再换另一只”的技巧，随时都会有新产生讯号的个股让投资者大显身手。
研判技巧
1. 买卖信号
a) ASI向下跌破前一次低点时为卖出讯号。
b) ASI向上突破前一次高点时为买入讯号。
2. 与股价共同研判买卖信号
a) ASI如果处于长期下跌中，股价此时也跌得较低，股民可以考虑建仓。
b) 如果ASI处于下跌阶段，此时股价也下降，应考虑出货，掌握提前量。
3. 突破压力/支撑信号
a) 股价由下往上，欲穿过前一波的高点套牢区时，于接近高点处，尚未确定能否顺利穿越之际。如果ASI领先股价，提早一步，通过相对股价的前一波ASI高点，则次一日之后，可以确定股价必然能顺利突破高点套牢区。
b) 股价由上往下，欲穿越前一波低点的密集支撑区时，于接近低点处，尚未确定是否将因失去信心，而跌破支撑之际。如果ASI领先股价，提早一步，跌破相对股价的前一波ASI低点，则次一日之后，可以确定股价将随后跌破价点支撑区。
4. 背离信号
a) 股价走势一波比一波高，而ASI却未相对创新高点形成"牛背离"时，应卖出。
b) 股价走势一波比一波低，而ASI却未相对创新低点形成"熊背离"时，应买进。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-16 22:30:26
多或买550 多或卖311
指均买 17 指均卖 1
联与买119 联与卖 4
目前看不出这些统计对大盘研判有何意义
也许有一天满足卖出条件的股票数量增加很多了,就要注意了.
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-17 22:00:18
多或买607 多或卖271
指均买 6 指均卖 3
联与买159 联与卖 12
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-17 22:10:21
000959 长下影十字线,短线或还有反复.
900937 放量,温和上涨.
600533 均线多头排列,强势明显.
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-17 23:30:13
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把握个股分析中的趋势点
许多人运用各种方法来分析个股的涨跌，但要知道的是：股价是走出来的，而不是任何方法所能分析得出来的。但有一点是可以采用的，就是趋势的把握！！！趋势是一种势，也是一种惯性，一旦确立后必将得以延续，我们所要做的就是如何发现这种趋势并在延续中介入从而获利。趋势的分析落实到个股分析中就是对均线的把握上！一般而言，短线看18日，中线看33日均线是不错的选择。一旦个股股价多日收在这些均线之下，它们就是您要去除的个股，都属于“二八”中的“八”。反之则是我们要关注的了。
交易方法胜于一切
炒股的过程就是买入，等待，卖出这三部曲，在操盘前制定一套适合自己的交易方法是获利的重中之重！买入是进攻出击，是一种主动行为；而一旦介入后您就是处于被动状态了，等待或和卖出就是您在被动中需适时把握住的了，所以应在事先就要制定出介入后的等待时间及止赢止跌价位点是一种正确并明智的做法！并能在介入后的被动等待中把握住主动。
炒股心态的修练
踏入股票市场的每个人都是抱着获利的希望而来，但在这个“零和游戏”的市场中，最终能赚钱的毕竟只是少数人，如何能进入这个少数赚钱的行列呢？除了上面所说的外，心态的把握也是很关键的。一个要炒好股的人必须要有良好的心态，要有赚而不喜，亏而不忧的正确态度，不管你是赚还是亏都要及时总结经验和教训并牢牢记着操作过程的中的得与失，什么是真正良好的心态呢？比如某只股符合你的买点，但在涨多涨少问题上你并不知道，你只能知道大概。当你买了后它向下跌了些，这时很多人会觉得买错了，内心会有种挫败感和失望感。其实你没必要紧张，只是要认真观察它运动的过程就行了，因为T+1状态下你是没法当天改错的，到了收市它还是不如你买时的理想预期，此时你就该多看看它的形态。5日和10日均线处于什么形态.量和量比是多少？内外盘的量是外盘大.还是内盘大，一般说来外盘大于内盘表示主动性买进的人多于卖出的人，同时你还应注意在成交过程中是以每笔常出现几十手成交.还是以每笔百手成交。这些观察对于明天的走势很重要，你还要多观察分时k线中的5.15.30.60分钟k线形态以及均线和下面技术指标所处于何种状态，在你的观察中若感觉图形还好，那么你明天操作就只注意它开盘时十到二十分钟是外盘大.还是内盘大，若外盘大于内盘的走势自然较好，但同时你还得立即把注意力集中在现价和均价线上来进行观察，如在涨升过程中感觉涨升无力，今天大盘也可能是向下运行的预期，那么你就应该及时了结，如果在卖出后股价又超出了你的卖出价，你千万不要后悔，而是总结你错在那里就行了，这就是心态。
很多投资时间不久，看盘经验和对个股走势理解不深的投资者，老是想一次就赚个够，想一夜暴富，愿望是好的。但这个市场现在很难一夜实现暴富，你入市没有亏就很不错了，还想暴富？有点不现实吧。记得一次朋友和我一起买了一只票，第二天发现其走势有些不对劲，我一万股也才赚了360元左右，打电话也叫他快退出来，他却说才赚了几百元不愿退，我给他说这只股你现在卖了还有几百元的利润，一会跌下去你还要倒亏，不是脱了裤子打屁吗？空事。他不听.结果下午那只股就跌了8%，第二天又跌了5%时他又进行补仓，结果五天后供跌了32%，后来的反弹也相当无力。最终他以亏损一万五千多元而退出。后来我给他说明一个道理就叫打工者。我说你看看那些农民进城打工者一月多辛苦，才领取了多少工资？就是城市里上班的一般也就两三千元，很多还根本达不到。你一天就一赚了两三百元，有啥想不通的？难道这一个月就没有买入个股股的机会了吗？只要手里有钱还怕没机会？你亏了的那些钱多冤啊。即使你重新买的票赚了一万五千，你也才保本。但我却是纯利润，长此以往它的差距该是多大？
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-17 23:37:23
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异常完美的顶部形态！
上周预计的跳水行情如期在本周二到来，虽然尾市由于底部买盘强劲，股指再次翻红，但是对日益疯狂的市场，今天的盘中跳水起到的降温作用显得异常珍贵。技术上，今天这根阴线出现于高位，K线形态上是典型的吊颈线，而且非常的完美，找不到一点点的瑕疵。首先，K线的下影线是K线实体的2倍以上，其次，存在明显的跳空缺口，第三点尤为珍贵，就是量能再次创出天量。K线语言再次提示，股价已涨到尽头，后期跌势杀伤力极大，值得投资者注意。
近期，面对泡沫膨胀的股市，博傻的人越来越多，真不知道用什么词语来形容这些傻的有些可爱的人，一点也看不到市场时刻都有崩盘的危险，还义无反顾的奋斗着，实在是佩服。没有听说过流水不生苔，短线不生财这句老话吗，今天就告诉这些博傻的人们，不要对当前的行情抱有任何贪婪的念头，当前的行情是只要你贪，就让你贫的行情，奉劝大家及时保住帐面利润，小心乐极生悲。
实战操作四项基本原则
一、风险原则。作为投资者，应该把风险放在首位，应该随时具有风险意识并且尽可能地将风险降到最低程度。
二、底部原则。买入股票的最佳时机应在底部区域或股票突破底部上涨的初期，这是风险最小而利润最大的时候。
三、分批原则。投资者可以采取分批买入和分散买入的方法，这样可以最大程度降低买入的风险。
四、投资原则。投资者在股市获利并且长期立足，最好有一种投资心态而非投机心态，买入股票要有像在银行存钱那样的心态，一年下来能有超过银行利率的收益就能知足，往往会获得意想不到的收益。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-17 23:41:16
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近日两市多次放出天量，沪市单日成交额连创新高，1400亿元、1500亿元、1600亿元、1700亿元，天量不断。深市也有类似的情况。屡放天量说明多空搏杀激烈，一方面是空头大量抛出股票，另一方面是多头大量承接空头抛出的股票。从逼空的方式来看，现阶段是典型的"温水煮空头青蛙"。
逼空刚刚开始 还不买票的人后悔终生
周二市场震荡反复，两地股指一度冲高回落，上证指数回抽低点接近3500，午后一小时，随场外抄底资金的蜂拥介入，两市大盘再度拉起并且翻红，牛市行情最终再度经受住了上涨中途震荡回吐的考验。最终上证指数收报于3611.87点，较周一又有0.43%的上涨，深圳成指收盘10289.00，较周一继续上涨0.39%。沪市成交1778亿，深市成交1010亿，两市股指与交投双双再创新高，显示场外增量资金入市激情丝毫未减。
市场人士分析，尾盘股指强势拉升，两市双双收红，盘中跳水可谓是有惊无险。其一，工行、中行止跌企稳，而电力板块则成为最大的热点，很多个股达到涨停，吸引了资金流入；其二，股指在3500点出获得有效支撑，跳水为踏空资金提供了介入机会，场外资金再度进场，推动了指数大幅反弹；其三，两市新增A股开户数连续超过20万户，同时3600点高位出现普涨局面，涨停个股也逐渐增多，说明市场人气旺盛，做多信心充足。专家认为，股指强势收红，技术上股指依托5日均线上升趋势保持良好，后市股指仍有进一步走高的空间。但是，近期股指加速上涨，积累了一定的获利压力，短线仍要做好迎接巨幅震荡的心理准备。操作上，投资者应避免追高，从尚未启动的蓝筹品种以及预增个股当中寻找机会。
由于在此之前经历过连续的逼空上涨，场内短线获利回吐抛盘处于累积之中，加上突破3000点以来每逢整数关口市场都有一次震荡，这似乎已经成为了阶段性行情的运行规律，因此，周二大盘的涨跌反复仍然属于正常。盘中一度出现的急跌跳水，对于清理牛市涨升中途的浮筹与修复分时图上超买的技术指标十分有利，而指数回压的动力，除短线获利盘回吐之外，还与金融类、中石化、酿酒食品等权重蓝筹压价回调对于市场涨升速度有意形成的调控有关，实际上，即便是在指数回档过程中，场内的板块热点轮动现象也同样按捺不住，房地产、有色等热点精彩分呈，纺织服装、煤炭能源、农业、造纸等板块涨势喜人，各路资金的拉升运作仍然积极。由于在行情的发展过程中，除上涨中途必要的震荡换手之外，中级趋势整体保持平稳，股指上升通道保持完好，下档5日均线支撑力度明显，短线震荡后市场有望继续展开上攻，操作上以持股为主或逢盘中回档积极低吸参与目前的行情。
近日两市多次放出天量，沪市单日成交额连创新高，1400亿元、1500亿元、1600亿元、1700亿元，天量不断。深市也有类似的情况。屡放天量说明多空搏杀激烈，一方面是空头大量抛出股票，另一方面是多头大量承接空头抛出的股票。
从3月19日开始，沪指连续逼空，其间仅回调了一天，跌幅也仅有18点，跌幅不过0.42%，这从一个侧面显示，目前的行情极强。从逼空的方式来看，现阶段是典型的"温水煮空头青蛙"。
展望后市，昨日沪指日线收出光头光脚大阳线，从技术角度来看，这是大型逼空行情即将开始的前奏，一轮波澜壮阔的拉升行情即将掀起。
近日，股指连续逼空上涨，这引起了不少投资者的担忧，以至于上周五传出政府将出面调控市场的流言。受这样的流言影响，上周五尾盘沪指出现了快速跳水现象，最终收出绿盘。但双休日过后，人们发现消息面风平浪静，市场信心迅速恢复，昨日蜂拥进场的资金推动沪指直逼3600点整数大关。
随着以招行为首的银行股结束洗盘并再度启动，沪指表现越来越强。虽然不排除在3600点附近出现震荡的可能性，但新一轮拉升行情已经拉开帷幕，建议投资者坚定持股信念，将牛市行情进行到底。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-19 00:27:28
日线:
小阴十字星,放量滞涨.
假设昨日吊颈线和今日黄昏十字星成立,则短期见顶信号确立;
假设不成立,则技术分析无意义,市场自有选择.
以上两者概率大致相等,结果取决于所有参与者集体行为.
60分钟K线:
今日第一个60分钟放量下跌,最后的60分钟放量下跌但尾市又神奇地放量拉起.常用的技术指标自昨日起大多开始下行.
总之,大盘处于敏感时刻.
大部分个股走势会随大盘,也会有相当多强势股会依趋势惯性上行.
半仓比较合适,但如果真的向下变盘,时刻准备全身而退.
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-19 19:43:47
今日大盘深幅调整,触发我也做了这样的改变.如有非介入股票走势很有典型意义和学习价值,
时间许可,当然可以学习以下.
目前小半仓持有000959,很少量的600533.小半仓的900937
000959:
低开低走,几乎吞食昨日涨幅,两天换手超过30%,显示机构分歧巨大.
今日盘面观察,在7.00整数关口附近,主力有意护盘.尾盘短时击穿后被拉起.
未来几天或许还会下探7元以下,但停留时间不会很长.
短线调整消化,中线向好趋势不改.
在15分钟K线图上,DMI指标在昨日尾市已显疲态.其它指标并不明显,最明显的就是DMI.
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:08:04
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技术指标讲解_BOLL
BOLL 指标又叫布林线指标，其英文全称是“Bolinger Bands”，是用该指标的创
立人约翰·布林的姓来命名的，是研判股价运动趋势的一种中长期技术分析
工具。
第一节BOLL 指标的原理和计算方法
一、BOLL 指标的原理
BOLL 指标是美国股市分析家约翰·布林根据统计学中的标准差原理设计出来的
一种非常简单实用的技术分析指标。一般而言，股价的运动总是围绕某一价值中
枢（如均线、成本线等）在一定的范围内变动，布林线指标指标正是在上述条件
的基础上，引进了“股价通道”的概念，其认为股价通道的宽窄随着股价波动幅
度的大小而变化，而且股价通道又具有变异性，它会随着股价的变化而自动调整。
正是由于它具有灵活性、直观性和趋势性的特点，BOLL 指标渐渐成为投资者广
为应用的市场上热门指标。
在众多技术分析指标中，BOLL 指标属于比较特殊的一类指标。绝大多数技术分
析指标都是通过数量的方法构造出来的，它们本身不依赖趋势分析和形态分析，
而BOLL 指标却和股价的形态和趋势有着密不可分的联系。BOLL 指标中的“股价通
道”概念正是股价趋势理论的直观表现形式。BOLL 是利用“股价通道”来显示
股价的各种价位，当股价波动很小，处于盘整时，股价通道就会变窄，这可能预
示着股价的波动处于暂时的平静期；当股价波动超出狭窄的股价通道的上轨时，
预示着股价的异常激烈的向上波动即将开始；当股价波动超出狭窄的股价通道的
下轨时，同样也预示着股价的异常激烈的向下波动将开始。
投资者常常会遇到两种最常见的交易陷阱，一是买低陷阱，投资者在所谓的低位
买进之后，股价不仅没有止跌反而不断下跌；二是卖高陷阱，股票在所谓的高点
卖出后，股价却一路上涨。布林线特别运用了爱因斯坦的相对论，认为各类市场
间都是互动的，市场内和市场间的各种变化都是相对性的，是不存在绝对性的，
股价的高低是相对的，股价在上轨线以上或在下轨线以下只反映该股股价相对较
高或较低，投资者作出投资判断前还须综合参考其他技术指标，包括价量配合，
心理类指标，类比类指标，市场间的关联数据等。
总之，BOLL 指标中的股价通道对预测未来行情的走势起着重要的参考作用，它
也是布林线指标所特有的分析手段。
二、BOLL 指标的计算方法
在所有的指标计算中，BOLL 指标的计算方法是最复杂的之一，其中引进了统计
学中的标准差概念，涉及到中轨线（MB）、上轨线（UP）和下轨线（DN）的计算。
另外，和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同，BOLL 指标也包括
日BOLL 指标、周BOLL 指标、月BOLL 指标年BOLL 指标以及分钟BOLL 指标等各
种类型。经常被用于股市研判的是日BOLL 指标和周BOLL 指标。虽然它们的计算
时的取值有所不同，但基本的计算方法一样。
以日BOLL 指标计算为例，其计算方法如下：
1、日BOLL 指标的计算公式
中轨线=N 日的移动平均线
上轨线=中轨线＋两倍的标准差
下轨线=中轨线－两倍的标准差
2、日BOLL 指标的计算过程
（1）计算MA
MA=N 日内的收盘价之和÷N
（2）计算标准差MD
MD=平方根N 日的（C－MA）的两次方之和除以N
（3）计算MB、UP、DN 线
MB=（N－1）日的MA
UP=MB＋2×MD
DN=MB－2×MD
在股市分析软件中，BOLL 指标一共由四条线组成，即上轨线UP 、中轨线MB、
下轨线DN 和价格线。其中上轨线UP 是UP 数值的连线，用黄色线表示；中轨线
MB 是MB 数值的连线，用白色线表示；下轨线DN 是DN 数值的连线，用紫色线表
示；价格线是以美国线表示，颜色为浅蓝色。和其他技术指标一样，在实战中，
投资者不需要进行BOLL 指标的计算，主要是了解BOLL 的计算方法和过程，以便
更加深入地掌握BOLL 指标的实质，为运用指标打下基础。
第二节BOLL 指标的一般研判标准
BOLL 指标的一般研判标准主要集中在
一、BOLL 指标中的上、中、下轨线的意义
1、BOLL 指标中的上、中、下轨线所形成的股价通道的移动范围是不确定的，通
道的上下限随着股价的上下波动而变化。在正常情况下，股价应始终处于股价通
道内运行。如果股价脱离股价通道运行，则意味着行情处于极端的状态下。
2、在BOLL 指标中，股价通道的上下轨是显示股价安全运行的最高价位和最低价
位。上轨线、中轨线和下轨线都可以对股价的运行起到支撑作用，而上轨线和中
轨线有时则会对股价的运行起到压力作用。
3、一般而言，当股价在布林线的中轨线上方运行时，表明股价处于强势趋势；
当股价在布林线的中轨线下方运行时，表明股价处于弱势趋势。
二、BOLL 指标中的上、中、下轨线之间的关系
1、当布林线的上、中、下轨线同时向上运行时，表明股价强势特征非常明显，
股价短期内将继续上涨，投资者应坚决持股待涨或逢低买入。
2、当布林线的上、中、下轨线同时向下运行时，表明股价的弱势特征非常明显，
股价短期内将继续下跌，投资者应坚决持币观望或逢高买出。
3、当布林线的上轨线向下运行，而中轨线和下轨线却还在向上运行时，表明股
价处于整理态势之中。如果股价是处于长期上升趋势时，则表明股价是上涨途中
的强势整理，投资者可以持股观望或逢低短线买入；如果股价是处于长期下跌趋
势时，则表明股价是下跌途中的弱势整理，投资者应以持币观望或逢高减仓为主。
4、布林线的上轨线向上运行，而中轨线和下轨线同时向下运行的可能性非常下，
这里就不作研判。
5、当布林线的上、中、下轨线几乎同时处于水平方向横向运行时，则要看股价
目前的走势处于什么样的情况下来判断。
（1）当股价前期一直处于长时间的下跌行情后开始出现布林线的三条线横向移
动时，表明股价是处于构筑底部阶段，投资者可以开始分批少量建仓。一旦三条
线向上发散则可加大买入力度。
（2）当股价前期是处于小幅的上涨行情后开始出现布林线的三条线横向移动，
表明股价是处于上升阶段的整理行情，投资者可以持股待涨或逢低短线吸纳，一
旦三条线向上发散则可短线加码买入。
（3）当股价刚刚经历一轮大跌行情时开始出现布林线的三条线横向移动，表明
股价是处于下跌阶段的整理行情，投资者应以持币观望和逢高减磅为主，一旦三
条线向下发散则坚决清仓离场。
（4）布林线三条线在顶部横向运动的可能性极小，这里也不作研判。
三、美国线（或K 线，下同）和布林线上、中、下轨之间的关系
1、当美国线从布林线的中轨线以下、向上突破布林线中轨线时，预示着股价的
强势特征开始出现，股价将上涨，投资者应以中长线买入股票为主。
2、当美国线从布林线的中轨线以上、向上突破布林线上轨时，预示着股价的强
势特征已经确立，股价将可能短线大涨，投资者应以持股待涨或短线买入为主。
3、当美国线向上突破布林线上轨以后，其运动方向继续向上时，如果布林线的
上、中、下轨线的运动方向也同时向上，则预示着股市的强势特征依旧，股价短
期内还将上涨，投资者应坚决持股待涨，直到美国线的运动方向开始有掉头向下
的迹象时才密切注意行情是否转势。
4、当美国线在布林线上方向上运动了一段时间后，如果美国线的运动方向开始
掉头向下，投资者应格外小心，一旦美国线掉头向下并突破布林线上轨时，预示
着股价短期的强势行情可能结束，股价短期内将大跌，投资者应及时短线买出股
票、离场观望。特别是对于那些短线涨幅很大的股票。
5、当美国线从布林线的上方、向下突破布林线上轨后，如果布林线的上、中、
下轨线的运动方向也开始同时向下，预示着股价的短期强势行情即将结束，股价
的短期走势不容乐观，投资者应以逢高减磅为主。
6、当美国线从布林线中轨上方、向下突破布林线的中轨时，预示着股价前期的
强势行情已经结束，股价的中期下跌趋势已经形成，投资者应中线及时卖出股票。
如果布林线的上、中、下线也同时向下则更能确认。
7、当美国线向下跌破布林线的下轨并继续向下时，预示着股价处于极度弱势行
情，投资者应坚决以持币观望为主，尽量不买入股票。
8、当美国线在布林线下轨运行了一段时间后，如果美国线的运动方向有掉头向
上的迹象时，表明股价短期内将止跌企稳，投资者可以少量逢低建仓。
9、当美国线从布林线下轨下方、向上突破布林线下轨时，预示着股价的短期行
情可能回暖，投资者可以及时适量买进股票，作短线反弹行情。
10、当美国线一直处于中轨线上方，并和中轨线一起向上运动时，表明股价处于
强势上涨过程中，只要美国线不跌破中轨线，投资者坚决一路持股。
11、当美国线一直处于中轨线下方，并和中轨线一起向下运动时，表明股价处于
弱势下跌过程中，只要美国线不向上反转突破中轨线，稳健的投资者都可一路观
望。
第三节BOLL 指标的特殊分析方法
一、布林线“喇叭口”的研判
布林线“喇叭口”的研判是BOLL 指标所独有的研判手段。所谓布林线“喇叭口”
是指在股价运行的过程中，布林线的上轨线和下轨线分别从两个相反的方向与中
轨线大幅扩张或靠拢而形成的类似于喇叭口的特殊形状。根据布林线上轨线和下
轨线运行方向和所处的位置的不同，我们又可以将“喇叭口”分为开口型喇叭口、
收口型喇叭口和紧口型喇叭口等三种类型。开口型喇叭口形态常出现在股票短期
内暴涨行情的初期，收口型喇叭口形态常出现在股票暴跌行情的初期，紧口型喇
叭口形态则常出现在股价大幅下跌的末期。
1、开口型喇叭口
当股价经过长时间的底部整理后，布林线的上轨线和下轨线逐渐收缩，上下轨线
之间的距离越来小，随着成交量的逐渐放大，股价突然出现向上急速飙升的行情，
此时布林线上轨线也同时急速向上扬升，而下轨线却加速向下运动，这样布林线
上下轨之间的形状就形成了一个类似于大喇叭的特殊形态，我们把布林线的这种
喇叭口称为开口型喇叭口。
开口型喇叭口是一种显示股价短线大幅向上突破的形态。它是形成于股价经过长
时间的低位横盘筑底后，面临着向上变盘时所出现的一种走势。布林线的上、下
轨线出现方向截然相反而力度却很大的走势，预示着多头力量逐渐强大而空头力
量逐步衰竭，股价将处于短期大幅拉升行情之中。
开口型喇叭口形态的形成必须具备两个条件。其一，是股价要经过长时间的中低
位横盘整理，整理时间越长、上下轨之间的距离越小则未来涨升的幅度越大；其
二，是布林线开始开口时要有明显的大的成交量出现。
开口喇叭口形态的确立是以美国线（或K 线）向上突破上轨线、股价带量向上突
破中长期均线为准。对于开口喇叭口形态的出现，投资者如能及时短线买进定会
获利丰厚。
2、收口型喇叭口
当股价经过短时间的大幅拉升后，布林线的上轨线和下轨线逐渐扩张，上下轨线
之间的距离越来越大，随着成交量的逐步减少，股价在高位出现了急速下跌的行
情，此时布林线的上轨线开始急速掉头向下，而下轨线还在加速上升，这样布林
线上下轨之间的形状就变成一个类似于倒的大喇叭的特殊形态，我们把布林线的
这种喇叭口称为收口型喇叭口。
收口型喇叭口是一种显示股价短线大幅向下突破的形态。它是形成于股价经过短
时期的大幅拉升后，面临着向下变盘时所出现的一种走势。布林线的上下轨线出
现方向截然相反而力度很大的走势，预示着空头力量逐渐强大而多头力量开始衰
竭，股价将处于短期大幅下跌的行情之中。
收口型喇叭口形态的形成虽然对成交量没有要求，但它也必须具备一个条件，即
股价经过前期大幅的短线拉升，拉升的幅度越大、上下轨之间的距离越大则未来
下跌幅度越大。
收口型喇叭口形态的确立是以股价的上轨线开始掉头向下、股价向下跌破短期均
线为准。对于收口型喇叭口形态的出现，投资者如能及时卖出则能保住收益、减
少较大的下跌损失。
3、紧口型喇叭口
当股价经过长时间的下跌后，布林线的上下轨向中轨逐渐靠拢，上下轨之间的距
离越来越小，随着成交量的越来越小，股价在低位的反复振荡，此时布林线的上
轨还在向下运动，而下轨线却在缓慢上升。这样布林线上下轨之间的形状就变成
一个类似于倒的小喇叭的特殊形态，我们把布林线的这种喇叭口称为紧口型喇叭
口。
紧口型喇叭口是一种显示股价将长期小幅盘整筑底的形态。它是形成于股价经过
长期大幅下跌后。面临着长期调整的一种走势。布林线的上下轨线的逐步小幅靠
拢，预示着多空双方的力量逐步处于平衡，股价将处于长期横盘整理的行情中。
紧口型喇叭口形态的形成条件和确认标准比较宽松，只要股价经过较长时间的大
幅下跌后，成交极度萎缩，上下轨之间的距离越来越小的时候就可认定紧口型喇
叭初步形成。当紧口型喇叭口出现后，投资者既可以观望等待，也可以少量建仓。
二、中轨的买卖标志
1、当美国线（或K 线）向上突破布林线中轨时，如果股价也放量突破股价中期
均线，则意味着股价中短期向上扬升趋势开始形成，这是布林线指标揭示的中短
期买入标志。
2、当美国线（或K 线）向上突破布林线中轨后，如果股价依托布林线中轨向上
攀升时，则意味着股价的中短期向上趋势已经相成，这是布林线指标揭示的逢低
买入或持股标志。
3、当美国线（或K 线）向下跌破布林线中轨时，如果股价也先后跌破中短期均
线，则意味着股价的中短期向下阴跌趋势开始形成，这是布林线指标揭示的中短
期卖出标志。
4、当美国线（或K 线）向上突破布林线中轨后，如果股价被布林线中轨压制下
行时，则意味着股价的中短期下降趋势已经相成，这是布林线指标揭示的持币观
望标志。
三、BOLL 指标与KD 指标的配合使用
KD 指标是超买超卖类指标,而布林线则是支撑压力类指标。两者结合在一起的
好处是:可以使KD 指标的信号更为精准,同时,由于价格日K 线指标体系中的布
林线指标,往往反映的是价格的中期运行趋势,因此利用这两个指标来判定价格
到底是短期波动,还是中期波动具有一定作用,尤其适用于判断价格到底是短期
见顶（底）, 还是进入了中期上涨（下跌）,具有比较好的研判效果。
我们知道,布林线中的上轨有压力作用,中轨和下轨有支撑（压力）作用, 因此当
价格下跌到布林线中轨或者下档时,可以不理会KD 指标所发出的信号而采取操
作。当然,如果KD 指标也走到了低位,那么应视作短期趋势与中期趋势相互验证
的结果, 而采取更为积极的操作策略。但要注意的是,当价格下跌到布林线下轨
时,即使受到支撑而出现回稳,KD 指标也同步上升,可趋势转向的信号已经发出,
所以至多只能抢一次反弹。而当KD 指标走上80 高位时,采取卖出行动就较为
稳妥,因为当股价跌破布林线中轨后将引发布林线开口变窄,此时要修复指标至
少需要进行较长时间的盘整,所以说无论从防范下跌风险,还是从考虑持有的机
会成本来看,都不宜继续持有。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:13:34
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第四节 BOLL指标的实战技巧
BOLL指标的实战技巧主要集中在股价K线（或美国线）与BOLL指标的上、中、
下轨之间的关系及布林线的开口和收口的状况等方面。由于在部分软件上BOLL
指标是在主图上，为了更准确的研判行情，我们可以采用BOLL指标和TRIX指标
相结合来研判行情。下面以分析家上的BOLL指标为例，来揭示其买卖和观望功
能。（注：在大部分软件上，BOLL指标的参数一般不作修改）。
一、买卖信号
1、当股价K线带量向上突破布林线的上轨，并且TRIX指标也已经发出底位“金
叉”时，说明股价即将进入一个中长期上升通道之中，这是BOLL指标发出的买
入信号。此时，投资者应及时地买入股票。
2、当布林线轨道很长一段时间的底位窄幅水平运动后，一旦股价K线带量向上
突破布林线的上轨，同时原本狭窄的布林线通道突然开口向上时，说明股价即将
脱离原来的水平运行通道、进入新的上升通道之中，这也是BOLL指标发出的买
入信号。
3、当股价K线向下突破布林线的中轨，并且TRIX指标也在已经发出高位“死叉”
时，说明股价即将进入一个中长期下降通道之中，这是BOLL指标发出的卖出信
号。此时，投资者应尽早清仓离场。
4、当布林线轨道很长一段时间的高位窄幅水平运动后，一旦股价K线向下突破
布林线的下轨，同时原本狭窄的布林线通道突然开口向下时，说明股价即将脱离
原来的水平运行通道、进入新的下降通道之中，这也是BOLL指标发出的卖出信
号。
二、持股持币信号
1、当布林线开口向上后，只要股价K线始终运行在布林线的中轨上方的时候，
说明股价一直处在一个中长期上升轨道之中，这是BOLL指标发出的持股待涨信
号，如果TRIX指标也是发出持股信号时，这种信号更加准确。此时，投资者应
坚决持股待涨。
2、当布林线开口向下后，只要股价K线始终运行在布林线的中轨下方的时候，
说明股价一直处在一个中长期下降轨道之中，这是BOLL指标发出的持币观望信
号，如果TRIX指标也是发出持币信号时，这种信号更加准确。此时，投资者应
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:15:23
1 Boll的实质就是利用统计原理中的标准差统计股价在某一置信度下的正常波动范围。使用方差和标准差的前提是波动必须满足正态分布。但中国股市由于庄家操控、过度投机、政策影响等原因，造成波动过大；从10多年的数据实证分析表明，我国股市的波动有“尖峰肥尾”现象，并不遵循正态分布。Boll在国内股市的有效性值得怀疑。
2 就算通过Boll获得准确的波动范围，但仅仅表明波动的幅度是否过大而已，并不能获得趋势改变的任何明确提示。从处在长期上涨的通道和长期下降的通道的股票可以看出，股价超出上（下）轨不能表明趋势将要转折；在股价横盘震荡时，与KDJ和RSI等指标一样面临信号过于频繁的困境。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:16:57
记住要点：
1、股价冲出上轨将有回调；
2、股价跌出下轨将有反抽；
3、强势股总在中上轨之间；
4、弱势股总运行在中轨下；
5、上下轨变窄隐藏着突变；
6、开口越大说明势头越大。
BOLL指标的中轨线具有很强的趋势性，它的运行方向十分重要。股价有了一定上升幅度后，看见中轨线走软，此时应当十分警惕是否到顶了。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:17:59
布林线指标（Ｂｏｌｌ）是通过计算股价的“标准差”，再求股价的“信赖区间”。该指标在图形上画出三条线，其中上下两条线可以分别看成是股价的压力线和支撑线，而在两条线之间还有一条股价平均线，布林线指标的参数最好设为２０。一般来说，股价会运行在压力线和支撑线所形成的通道中。
布林线指标的一般用法在许多书上都有讲述，这里就不多讲了。我主要想讲一讲布林线指标对行情的预告作用，虽然，像ＫＤＪ、ＭＡＣＤ等指标可以通过低位向上交叉来作为买入讯号或通过高位向下交叉来作为卖出讯号，但这些指标都有一个缺点，就是在股价盘整的时候会失去作用或产生骗线，给投资者带来损失。通常在股价盘整的过程中，(文章来源：股市马经 http://www.goomj.com)投资者最想知道的一定是股价要盘整到什么时候才会产生行情。因为如果太早买入股票，而股票却又迟迟不涨，资金的利用率就会降低，而且投资者还要承担股价下跌的风险。而布林线指标则恰恰可以在这时发挥其神奇的作用，对盘整的结束给予正确的提示，使投资者避免太早买入股票。
其实利用布林线指标选股主要是观察布林线指标开口的大小，对那些开口逐渐变小的股票就要多加留意了。因为布林线指标开口逐渐变小代表股价的涨跌幅度逐渐变小，多空双方力量趋于一致，股价将会选择方向突破，而且开口越小，股价突破的力度就越大。那么到底开口多小才算小，这里可引入极限宽指标（ＷＩＤＴＨ），即表示布林线指标开口大小的指标。有的软件没有这个指标，可以通过以下方法计算：ＷＩＤＴＨ＝（布林上限值－布林下限值）／布林股价平均值。一般来说极限宽指标小于１０的股票随时有可能发生突破。但是，极限宽指标值的临界点会随个股不同而改变，所以最好观察该股一年来的极限宽指标走势以确定极限宽指标值的临界点。
在选定布林线指标开口较小的股票后，先不要急于买进，因为布林线指标只告诉我们这些股票随时会突破，但却没有告诉我们股价突破的方向，如果符合以下几个条件的股票向上突破的可能性较大：第一，上市公司的基本面要好，这样主力在拉抬时，才能吸引大量的跟风盘。第二，在Ｋ线图上，股价最好站在２５０日、１２０日、６０日、３０日和１０日均线上。第三，要看当前股价所处的位置，最好选择股价在相对底部的股票，对那些在高位横盘或上升和下降途中横盘的股票要加倍小心。第四，指标Ｗ％Ｒ（１０）和Ｗ％Ｒ（３０）的值都大于５０；指标ＤＭＩ（１４）指标中＋ＤＩ大于－ＤＩ，ＡＤＸ和ＡＤＸＲ均向上走。本人觉得最佳的买入时机是在股价放量向上突破，布林线指标开口扩大后。
布林线指标本身没有提供明确的卖出讯号，但本人经过观察，可以利用股价跌破布林线股价平均线作为卖出讯号。
例如虹桥机场（６００００９）１９９８年９月２３日的极限宽指标（ＷＩＤＴＨ）值为３．７７，说明股价随时会突破，在１９９８年９月２５日放量一倍拉出大阳线后，各指标都符合上面提到的四个要求，随后股价稍作整理就直上１５．７２元，涨幅超过５０％。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:19:51
布林线又称包络线（ BOLL），是股市中经常用到的技术指标之一，它反映了股价的波动状况。钱龙动态指标图中的布林线由三条组成，上边的黄线（UP）是阻力线，下边的粉线（DOWN）是支撑线，中间的白线（MB）为平均线。当股价盘整时，阻力线和支撑线收缩，称为收口；股价向上或向下突破时，阻力线和支撑线打开，称为开口，证明股价即将产生大的波动。
布林线一般的应用规则是，当股价向下击穿支撑线的时候买点出现，而向上击穿阻力线卖点出现。而平均线是考验一个趋势（无论是上升还是下降或是盘整）是否得以继续的重要支撑或阻力。
但是经过笔者长时间应用的观察，发现这种规律并不是在任何市场状况中都适用，而只是在盘整或上升的趋势中有较好的指示作用，而在一轮下跌趋势中，对于下边支撑线的击穿并不是真正的买点，投资者可以参考深科技1999年9月10日到1999年11月10日的日K线走势，在10月19-21日布林线的支撑线曾被击穿，但是股价仍旧下跌不止，(文章来源：股市马经 http://www.goomj.com)如果贸然建仓，必然会受到损失，如此的例证很多，投资者可以自己考证。以此笔者经过长时间的总结发现，布林线中长期看来是一种优秀的趋势指标，当布林线由收口转至开口时，表示股价结束盘整，即将产生剧烈波动，而股价的突破方向，标志着未来趋势的运动方向。也即，股价向上突破阻力线，则是一轮上升趋势，反之，将是下跌趋势。同时。平均线与阻力线（或支撑线）构成的上行（或下行）通道对于把握股价的中长期走势有着强烈的指示作用。以上行通道为例，股价在平均线附近可以看作短期买点，股价临近或击穿阻力线可以判断是短期卖点，但是对于非短线操作者只要把握平均线的有效支撑就可以判断上升趋势是否持续。反之，下跌趋势的判断也是如此。投资者可以参考科利华（600799）、南通机床（600862）、全兴股份（600799）等个股可以清楚看到布林线的指示作用，然后在进一步考察其他个股，以便掌握布林线的应用。
布林线除了上述的指示作用外，还有一种短线指示作用。笔者运用观察多时，大多灵验，但是投资者切记，仅限短线炒作，有一定获利应果断出局。
应用规则是这样的：当一只股票在一段时间内股价波幅很小，反映在布林线上表现为，股价波幅带长期收窄，而在某个交易日，股价在较大交易量的配合下收盘价突破布林线的阻力线，而此时布林线由收口明显转为开口，此时投资者应该果断买入（从当日的K线图就可明显看出），这是因为，该股票由弱转强，短期上冲的动力不会仅仅一天，短线必然会有新高出现，因此可以果断介入。近期的个股投资者可以参考浙江广厦（600052）、中远发展（600641）、亿安科技（0008），如果在突破当天介入，都会有10％以上的短期获利。
注：文章涉及个股均为历史走势，仅供参考。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:21:37
再次强调的技术要领操作是：ＢＯＬＬ 指标非常简单但反应迟钝，大多骗线行为难以将中轨击穿，例如在下跌途中市场持仓投资者如果没有大资金很难在下降通道中将股价拉至ＢＯＬＬ中轨。当然没有绝对只跌不涨的股票，一般股价能拉至中轨应该有大资金介入，在下跌途中股价站上中轨冲击ＢＯＬＬ上轨时都有压力。在地步资金建仓时ＢＯＬＬ指标最大特征是：日Ｋ线在数月内冲击ＢＯＬＬ上轨三次，大多建仓需要拉高，同时冲击ＢＯＬＬ上轨时形成各种形态的底部特征。普通投资者向下摊薄成本时要多看ＢＯＬＬ 中轨压力变支撑的转换过程。具体实战中可从绝大多数股票历史走势看出，贴出此稿用以在目前大盘走势中参考。
漫长熊股下跌开始时不需要很大成交量，股价从上至下轻松击穿ＢＯＬＬ轨道中轨，随后整个ＢＯＬＬ三条条轨道线开始向下．稳健投资者可严格按照股价放量由下向上击穿ＢＯＬＬ中轨作为买卖依据，股价冲击ＢＯＬＬ上轨可短线抛出，一旦股价再次跌破ＢＯＬＬ中轨，离场出局．为何将ＢＯＬＬ中轨作为熊市中买卖依据呢？？经过研究发现，ＢＯＬＬ指标是离差计算而得有较大的修正度，主力若作小反弹行情不可能向上拉高冲击中轨否则筹码会越来越多，若中级反弹股价一般必须冲击中轨，这在大多数股票历史走势上可看出．这种操作法则必须有中轨停损思想．一般强庄控盘股在上升途中股价基本不破中轨，同样无庄股票不可能有资金介入将股价拉上中轨，一旦股价冲上中轨投资者可密切关注．激进型投资者在熊市操作中，等股价跌至下轨附近可密切关注五日线方向，一旦五日线走平，次日宝塔线翻红可及时介入以博短差，停损为设立成宝塔线多平顶即可减仓，翻绿则清仓出局．激进型操作要领是股价必须触及ＢＯＬＬ下轨附近，五日线走平宝塔线翻红买入．
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:23:16
ＫＤＪ指标是超买超卖指标，而布林线则是支撑压力类指标。两者结合在一起的好处是：可以使ＫＤＪ指标的信号更为精准，同时，由于价格日Ｋ线指标体系中的布林线指标，往往反映的是价格的中期运行趋势，因此利用这两个指标来判定价格到底是短期波动，还是中期波动具有一定作用，尤其适用于判断价格到底是短期见顶（底），还是进入了中期上涨（下跌），具有比较好的效果。
下面我们以太极集团（６００１２９）为例进行说明，在２００１年４月９日，该股ＫＤＪ指标在５０中轴区域附近出现了金叉。按照ＫＤＪ指标的操作原
则，在５０中轴区发生的交叉，其信号并不确定，但如果结合ＢＯＬＬ指标进行分析，可能就会得出一个明确的结论。该指标在同一天，股价线越过了ＭＢ线的压制，此时股价线距离上档的ＵＰ线还有一段空间足以使操作者获利。依据这一原则，我们可以重视ＫＤＪ指标的这一次交叉，予以短线买进。
我们知道，布林线中的上轨有压力作用，中轨和下轨有支撑（压力）作用，因此当价格下跌到布林线中轨或者下档时，可以不理会ＫＤＪ指标所发出的信号而采取操作。当然，如果ＫＤＪ指标也走到了低位，那么应视作短期趋势与中期趋势相互验证的结果，而采取更为积极的操作策略。
但要注意的是，当价格下跌到布林线下轨时，即使受到支撑而出现回稳，ＫＤＪ指标也同步上升，可趋势转向的信号已经发出，所以至多只能抢一次反弹。而当ＫＤＪ指标走上８０高位时，采取卖出行动就较为稳妥，因为当股价跌破布林线中轨后将引发布林线开口变窄，此时要修复指标至少需要进行较长时间的盘整，所以说无论从防范下跌风险，还是从考虑持有的机会成本来看，都不宜继续持有。
最后，总结一下综合运用ＫＤＪ指标和布林线指标的原则：即以布林线为主，对价格走势进行中线判断，以ＫＤＪ指标为辅，对价格进行短期走势的判断，ＫＤＪ指标发出的买卖信号需要用布林线来验证配合，如果二者均发出同一指令，则买卖准确率较高。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:26:26
钱龙动态指标图中的布林线由三条组成，上边的黄线（UP）是阻力线，下边的粉线（DOWN）是支撑线，中间的白线（MB）为平均线。当股价盘整时，阻力线和支撑线收缩，称为收口；股价向上或向下突破时，阻力线和支撑线打开，称为开口，证明股价即将产生大的波动。布林线一般的应用规则是，当股价向下击穿支撑线的时候买点出现，而向上击穿阻力线卖点出现。而平均线是考验一个趋势（无论是上升还是下降或是盘整）是否得以继续的重要支撑或阻力。
但是经过长时间应用的观察，发现这种规律并不是在任何市场状况中都适用，而只是在盘整或上升的趋势中有较好的指示作用，而在一轮下跌趋势中，对于下边支撑线的击穿并不是真正的买点，投资者可以参考深科技1999年9月10日到1999年11月10日的日K线走势，在10月19-21日布林线的支撑线曾被击穿，但是股价仍旧下跌不止，如果贸然建仓，必然会受到损失，如此的例证很多，投资者可以自己考证。经过长时间的总结发现，布林线中长期看来是一种优秀的趋势指标，当布林线由收口转至开口时，表示股价结束盘整，即将产生剧烈波动，而股价的突破方向，标志着未来趋势的运动方向。也即，股价向上突破阻力线，则是一轮上升趋势，反之，将是下跌趋势。同时。平均线与阻力线（或支撑线）构成的上行（或下行）通道对于把握股价的中长期走势有着强烈的指示作用。以上行通道为例，股价在平均线附近可以看作短期买点，股价临近或击穿阻力线可以判断是短期卖点，但是对于非短线操作者只要把握平均线的有效支撑就可以判断上升趋势是否持续。反之，下跌趋势的判断也是如此。投资者可以参考科利华（600799）、南通机床（600862）、全兴股份（600799）等个股可以清楚看到布林线的指示作用，然后在进一步考察其他个股，以便掌握
布林线的应用。
布林线除了上述的指示作用外，还有一种短线指示作用。但是投资者切记，仅限短线炒作，有一定获利应果断出局。
应用规则是这样的：当一只股票在一段时间内股价波幅很小，反映在布林线上表现为，股价波幅带长期收窄，而在某个交易日，股价在较大交易量的配合下收盘价突破布林线的阻力线，而此时布林线由收口明显转为开口，此时投资者应该果断买入（从当日的K线图就可明显看出），这是因为，该股票由弱转强，短期上冲的动力不会仅仅一天，短线必然会有新高出现，因此可以果断介入。近期的个股投资者可以参考浙江广厦（600052）、中远发展（600641）、亿安科技（0008），如果在突破当天介入，都会有10％以上的短期获利。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:27:49
在机构博弈时代，由于机构的相互倾轧，市场出现快速急跌探底，往往给投资者极好的波段抄底，打地道战的良机。布林线下轨具有与生俱来的超卖特性可辅助抄底，但股价自高位冲击布林线下轨往往是见顶转轨向下的信号，故投资者在运用下轨抄底时，对于撞轨的短线反弹还是中线波段抄底的意义必须明确。而且对于股价处于底部、中部、高位必须区别对待，而配合资金流
量指标MFI在市场到达冰点时冷静买入，可大大增加胜算。我们发现要捕捉股市较大机会的冷血剑法所要求的市场条件有:(底部 我的股票应该怎么做...)
1.布林线BOLL不连续跌破下轨不出手。同时，跌破布林线下轨，而且布林极限BB＜0时底背离迹象才是较好的买入机会。
2.不见冰点不出手。资金流量指标MFI可视为带成交量的RSI指标。a.当MFI＜20代表资金短期冷却过快出现冰点的中短线超卖信号b.MFI在20左右水平，股价出现一底比一底低，MFI一底比一底高的底背离，可视为较为可靠的中期反转上涨信号。c.MFI＜35指标连续二次有效上交叉其平均线时视为中短线买入或持有信号。(不破不立 中国股市底部机会在下跌中显现！)
3.调整时间不够。威廉指标不多次撞底，四撞底的情况不出手。同时，大盘中期跌幅已大，也出现威廉数撞底的中期调整到位迹象为买入时机。
4.市场不出现群体恐慌性抛售高潮不出手买入。在抛售高潮中，股价在长期盘跌的基础上，突然急剧地坠落，与之同时，成交量大大地加重，中小投资者迫于大额亏损与难以战胜的恐慌而大举斩仓，成交量底部突然膨胀为最大的特征。此时，空头得逞，重手大幅打破布林下轨才是“诱敌深入”的超跌抄底良机。而一旦这类底部巨量的个股出现攻击量上涨，往往可以捕捉到中期以上反转且较快拉升的机遇。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:29:05
牛市赚钱，熊市赚股，在大势趋弱时正是铲底赚股的好时机。通常弱市中最擅长于铲底的技术指标是BOLL。
许多书籍上只要一提及布林带的应用，就少不了这两句话：股价向上穿越支撑线为买入信号，股价向下穿越阻力线为卖出信号。果真如此吗？只要打开软件就会发现，按这种方法确定买入信号的话，在股指的整个下调过程中全是买点，这是非常不可靠的。布林带在弱市中应用要注意以下要点：
1.不能将股价向上穿越支撑线作为买入信号，而是要将个股的最低价的连线穿越布林带下轨作为可以初步关注该股的信号。
2.出现初选信号后，一般股价会有回抽动作，如果股价回抽不有效击穿下轨，而且布林带支撑线向上拐头。这时可以初步确认为买入信号。
3.买入信号的最终确认主要是观察成交量是否能够温和放大。
4.要注意布林带宽度是否已经处于收敛状态，这也是信号确认的一个重要因素。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:30:30
逢高减磅是一句比较抽象而且笼统的口头禅，而客观地、量化地“逢高”卖出才是技术分析实战技巧要解决的问题关键。而在大盘平衡市的个股轮动中，在热门股中逃顶，在波峰果断高抛，从而卖得有技术、卖得有艺术，这才是实战操盘的精华。正确利用布林线上轨高抛这一颇为直观且胜算高的指标技巧，是实战逃顶的关键。
针对三类不同走势的个股布林上轨高抛有如下博弈对策
１．以波段加速原理末升急拉的个股。其布林带宽已过分张大，股价冲出布林上轨二至三天，乖离率６Ｙ＞１４、２５Ｙ＞１９等远离均线的经验值可辅助盘中主动杀涨高抛逃顶。
２．对于第一波启动强劲有力，而后以减加速原理第二、第三波滞涨的个股，其股价上攻布林上轨乏力，股价较前期高点一顶比一顶高或略高，布林极限ＢＢ一顶比一顶低的现象，股价触轨而与布林极限背离，ＢＢ大于１００股价出轨背离高抛的可靠性相对较高，是这类滞涨股波段逃顶的关键。此时通过布林线等指标的客观分析上可战胜实战操盘中再“多赚一毛”这类的贪念。
３．对于经过布林带宽持久收缩而刚刚张口的启动黑马，以及对于布林出轨后能够连续在布林上轨运行的非常黑马，投资者可依托中轨，及３天、７天、２１天中短均线的金叉助涨，以及价量盘口力道买入并守仓，并以１４ＣＣＩ商品路径指标有效击穿＋１００天线第一时间止赢减磅，兑现部分暴利。以ＳＡＲ破位，３、７、２１天线死叉布林中轨失守作为黑马的第二止赢点，清仓点，例如深深房（００００２９）今年一月发动了一波非常黑马行情，从布林张口发出买入讯号，一路冲出上轨连续单边走强，３月１９日冲上轨时，布林极限ＢＢ一顶比一顶低发出顶背离警号可减磅，而后ＢＢ指标反复顶背离，而且３月２０日１４ＣＣＩ商品路径指标有效击穿＋１００天线第一时间止赢减磅，所谓获利回吐不吐不快，必须兑现部分暴利，３月２５日ＳＡＲ１０．６５元进一步发出可靠的止赢信号，４月１８日３，７，２１天线死叉清仓讯号更为强烈明显。６月７日深深房底部放量攻克中轨，并借大盘政策利好以加速原理急攻１２元一线新高，其一举冲出上轨，６Ｙ、２５Ｙ大乖离率同时具备上述１类杀涨高抛法则，而对于一时贪胜者ＣＣＩ及ＳＡＲ的止赢法则仍可在大顶上胜利大逃亡。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:31:37
布林线是利用波带显示股价安全的高低价位，当其易变性变小，而波带变窄时，激烈的价格波动有可能随即产生；若高低点穿越带边线时，立刻又回到波带内，则会有回档产生；波带开始移动后，将以此方式进入另一个波带，这对于找出目标值有相当的帮助。
若结合静态指标的布林线综合使用，其实际效果更佳。该指标一般动态显示为三条线，若将开关参数设为１，图形就以四条线表示。静态指标的布林线(ＢＯＬＢＮ)是由四条线所构成，最外面的两条是该趋势的支撑线(Ｄｏｗｎ线)与阻力线(Ｕｐ线)。由带状的宽度可以看出股价变动的幅度。愈宽表示股价的变动愈大。它的理论使用原则是：当股价穿越最外面的压力线(支撑线)时，表示卖点(买点)出现。当股价延着压力线(支撑线)上升(下降)运行，虽然股价并未穿越，但若回头突破第二条线即是卖点或买点。
在实际操作中，参数价值较好，笔者将研究数年的规律总结如下：
(１)股价由下向上穿越ＤＯＷＮ线时，可视为反转信号。
(２)股价由下往上穿越ＭＢ线时，股价将加速上扬，是加仓买进的信号。
(３)股价在ＭＢ线与ＵＰ线之间波动运行时为多头市场，可持股观望。
(４)股价长时间在ＭＢ线与ＵＰ线间运行后，由上往下跌破ＭＢ线为卖出信号。
(５)股价在ＭＢ线与ＤＯＷＮ线之间向下波动运行时为空头市场，此时投资者应持币观望。
举例说明：深宝安(０００００９)该股在今年探底３．４１元后返身向上，由下向上穿越ＤＯＷＮ线，可以初步认定为反转成立，激进型投资者此时便可以介入，谨慎型投资者可待其穿越ＭＢ线时再行介入。一路持股至滞涨，获利可达４０％以上。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:32:45
布林线是利用统计学原理标准差求取其信赖区间。由于兼具灵活和顺应趋势的特点,使它成为目前资本市场中被普遍使用的技术指标之一。
买卖原则
一、布林线利用波带可以显示其安全的高低价位。布林线指标给出的是一个指数或股价波动的UPPER和LOWER的区间,同时通过一条中线MID来配合对趋势进行判断。虽然股价在UPPER和LOWER的区间内波动带内变动,但这条波动带的宽窄却随着股价波动幅度的大小而变化。股价变动幅度加大时,波动带会变宽；股价横盘整理时,波动带保持不变或收窄。也就是说,布林线所给出的波动带的区间是随着股价的变化而不断进行相应调整的。在应用该指标时,重点在于波动带的变动和指数或股价对波动带的穿越。一般而言,(文章来源：股市马经 http://www.goomj.com)当布林线的波动带呈水平方向移动时,可以被视为目前的趋势以横盘运行为主。在这种情况下,当股价向上穿越"UPPER"时,将会形成短期的回档,可以看作是短线的卖出信号；股价向下穿越"LOWER"时,将会形成短期的反弹,此时则为短线的买进时机。
二、当易变性变小，而波带变窄时，激烈的价格波动有可能随即产生。即表示将要开始出现变盘。此时若股价连续穿越"UPPER",表示股价将朝上涨方向运行；而当股价连续穿越"LOWER",表示股价将朝下跌方向运行。
三、高低点穿越波带边线时，立即回到波带内，会有回档产生。实际上,布林线对于波段操作的指导性较强。同时在趋势运行时,它的作用也较为明显。一方面,在股指或股价形成突破之前,投资者可以通过观察波动带是否有收窄迹象来提前作好准备；在趋势将要结束时,投资者可以通过观察股价对波动带中线MID的穿越,并结合波动带的变动来提前把握阶段性操作机会。
四、波带开始移动后，以此方式进入另一波带，这对于找出目标值有相当的帮助。对于经历了波动带持久收缩后刚刚在形态上有突破的个股,在股价变动的初期应用布林线时要尽量避免短线操作。
虽然布林线有许多用处，但是也有很多不足之处,投资者在进行操作时可以结合其他指标配合使用,以达到取长补短,以达到自己的投资目标。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:36:25
BOLL通道是由三条线确定的,中间是一条普通的移动平均线.BOLL通道的上下缘分别叫做上边线和下边线.
☆BOLL通道是股价变化性的度量.
BOLL通道实质上是由标准的偏离水平来确定的一个区域,而标准偏离是变化性的度量.其意义在于以中间线为偏离中心度量股价变化.值得注意的是BOLL的上下边线并不代表股价的上下限.
BOLL属于统计学指标.
为什么说BOLL通道股价变化性的度量,从应用上讲:采集一定的股价数据,然后根据所得股价变化性的度量,去估测股价未来变化,这样的度量工具.从这点上说它的应用属于统计学的方法.谁有不同意见?
从数学计算上看,BOLL指标的所有数据都是把统计到的数据(Ⅰ加权值和Ⅱ加权数)经过加权计算得到的,然后在处理成图象------即-我们看到的BOLL通道.从数学上讲BOLL是属于统计学计算方法的一个具体应用~
综上所述,BOLL通道应该属于统计学指标.
☆BOLL通道的运用:
①数学统计意义上的应用;
对于BOLL通道的运用,次指标的发明人John Bollinger先生建议使用的加权数是20,即使用20天的移动平均权.使用20个未知量的标准离散值.
对于这个,有人不禁要问:为什么不使用更长的天数和更短的天数呢?
当然,使用更长的天数就可以统计到更多点的数据.然而这样会让标准离散值与股价不够贴切了,其后果可想而知---会导致很多错误判断.
而使用更短的天数,固然与股价变化更贴切,但是又失去了统计学意义---
为了平衡这两个矛盾,我是同意发明人的建议方案的.即--------使用20天移动平均权...
②实战上的应用:
☆作为趋势线应用:BOLL通道的宽度变化对于趋势变化有超前提示意义.此点领悟于东南论坛朋友阿土伯兄弟.
目前旋风对BOLL通道的运用:
当发现个股的5日MA,10日MA,20日MA,都互相非常接近之际,而又迷茫与其后市变化趋势的时候,BOLL通道可以帮帮忙的.
△捕捉趋势;
1,BOLL通道突然收口,预示目前趋势将会反转....
2,BOLL通道突然开口,同样于是目前趋势将会反转....
3,BOLL通道收窄时间越长,收口越小,后市变化就越明显和剧烈~!~!~!
△捕捉价格;
1,剧烈的价格变动多在BOLL通道紧缩后发生~!~!~!
2,当价格移出BOLL上下边线时,预示目前价格变化可能持续~!~!~!
==============================
从具体运用上看,BOLL指标还身兼趋势与反趋势指标的职能,这个是我杀进股市以来最满意的知识领悟,妙用BOLL通道不但可以抓住股价变化更可以扼住个股股性~!~!~!
关于布林线，我想补充以下内容：
1、布林线是基于统计学抽样观察中、数值大小处于均数±1.96标准差范围内的观察值，占样本观察值个数的95%（这在统计学上称为95%的频数分布范围）来计算的，如以20天股票收盘价为例，把前20天的收盘价平均，得到一个平均收盘价，再计算出其对应的标准差（一个反映这20天股票收盘价波动幅度大小的指标），就可以代入上面均数±1.96标准差计算出一个范围，这个范围的起始值就相当于第20天的布林线的下轨值，终止值就相当于上轨值，而平均收盘价就相当于中轨值，再算第21天、第22天……就连成布林线了。
2、统计学中计算以上说的95%频数分布范围的前条件是样本观察值服从于正态分布
3、由于股票收盘价的波动不一定满足正态分布的条件，比如取样天数越长（或越短），越容易呈偏布分布，所以一般布林指标的参数一般取20（天）
4、如果按照95%频数分布范围的含义，股票收盘价超过布林线上轨（或下轨）可视为极端情况（统计学称为极大值、极小值），之后有向中轨靠拢的要求（统计学称为向均数回归）
5、我认为不宜完全以布林线通道宽度变化来预测趋势变化，原因是先有股票价格的变化，后有布林线通道宽度的改变。比如通道收窄，是因为股价最近波动很小（也就是标准差小）造成的。故不能认为有超前提示作用。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:37:29
一般情况下，运用布林线指标进行买卖，操作的成功率远胜于借助于KDJ、RSI甚至移动平均线进行买卖。巧用布林线买卖，能使我们避开庄家利用一些常用技术指标诱多或者诱空的陷阱，特别试用于波段操作，在以下几种情况下为较准确的买入信号：
1、若股价在中轨之上运行，布林线开口逐步收窄，上轨、中轨和下轨逐步接近，当上下轨数值差接近10％之时，为最佳的买入时机。若此时成交量明显放大，则股价向上突破的信号更加明确。如凤凰股份 （600679）在2000年11月底至12月中旬的布林线走势,在该时段内布林线上下轨明显收窄，上下轨价差仅10％，而在接近12月中旬的时候，其美国K线一直在布林线上轨和中轨之间运行，显示出强势特征，12月1日股价在成交量配合下的大幅上攻，布林线开口迅速放大，新一轮升势来临。布林线收窄是黑马启动的信号，而布林线开口再次放大则是最佳买入时机。
2、当股价经过一段温和上升行情之后出现短线回调，股价在上轨附近受阻然后又回到布林线的中轨，若连续3日站稳中轨可考虑介入。如深科技 （000021 ）近期的走势，该股4月底开始股价缓缓盘升，美国线逐步盘上，形成上升走势，但在触及上轨(5月21日)时遇阻回落，展开技术上的强势调整，连跌数天后美国线回到中轨附近止跌，且成交量明显萎缩，6月4日以后该股站稳中轨，此时为短线最佳买入点。再如广钢股份 （600894）今年1月份见底回升以来，美国线在触及下轨后重拾升势，2月份站稳布林线中轨，确认调整结束，3月13日该股冲击上轨，随后回落于轨道内，4月3日触及中轨，出现一个难得的买点，随后该股连收数根阳线。
3、当一只股票始终沿着布林线通道上轨和中轨之间稳步向上时，以持股或低吸为主，因这表明该股正处于强多头走势之中，4、股价跌出布林下轨或站稳中轨可考虑介入。如上述的广钢股份自去年6月份见顶回落以来，股价反复盘跌，股价大部分时间在中下轨之间运行，今年1月份之后出现连续急跌，股价触及下归轨，2月份该股重新站稳中轨，为买入信号，随后果然股价出现连续上升行情。跌出布林线下轨买入的例子可参照豫白鸽(0544)，该股在2001年元月初之后一路下挫，美国线在布林通道中轨
和下轨之间运行，2月22日、23日、26日该股急跌跌出下轨，但在2月27日股价返回通道之内当日即为短线买入时机，时价为8．50元，其后股价在很短的时间内上升到10元附近，获利近20％。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:38:31
被普遍使用的技术指标之一。布林线指标给出的是一个指数或股价波动的上轨和下轨的区间,同时通过一条中线来配合对趋势进行判断。虽然股价在"上轨"和"下轨"的波动带内变动,但这条波动带的宽窄却随着股价波动幅度的大小而变化。股价变动幅度加大时,波动带会变宽；股价横盘整理时,波动带保持不变或收窄。也就是说,布林线所给出的波动带的区间是随着股价的变化而不断进行相应调整的。
在应用该指标时,重点在于波动带的变动和指数或股价对波动带的穿越。一般而言,当布林线的波动带呈水平方向移动时,可以被视为目前的趋势以横盘运行为主,属于"常态的范围"。在这种情况下,当股价向上穿越"上轨"时,将会形成短期的回档,可以看作是短线的卖出信号；股价向下穿越"下轨"时,将会形成短期的反弹,此时则为短线的买进时机。但股指或股价经过一段时间的横盘运行后,布林线的波动带区间有收窄迹象,即"上轨"和"下轨"相互靠拢时,则表示将要开始出现变盘。此时若股价连续穿越"上轨",表示股价将朝上涨方向运行；而当股价连续穿越"下轨",表示股价将朝下跌方向运行。
实际上,布林线对于波段操作的指导性较强。它在常态的情况下有通过上下轨的区间指明压力支撑的功能,并在股价穿越该区域时指出是否处于超买超卖的状态。同时在趋势运行时,它的作用也较为明显。一方面,在股指或股价形成突破之前,投资者可以通过观察波动带是否有收窄迹象来提前作好准备。另一方面,在趋势将要结束时,投资者可以通过观察股价对波动带中线的穿越,并结合波动带的变动来提前把握阶段性操作机会。尤其是在暴涨或暴跌的末期,股价常常会冲出布林线的上轨或下轨。此时,若果断高抛逃顶或底吸进场,短线收益将十分可观。
不过对于经历了波动带持久收缩后刚刚在形态上有突破的个股,在股价变动的初期应用布林线时要尽量避免短线操作。在上涨初期,由于在开始突破的前几个交易日内股价一般走势较强,在触及布林线的上轨后,常常是以横盘强势整理来消化技术上的压力,或改为贴近布林线上轨运行,而不出现回调,此时若在上轨附近卖出后,却不一定能够再有较好的价位回补,此时很容易错过中线收益的机会。在下跌趋势刚开始时亦然,股价短时间经历急速跌穿下轨后,可能改为缓跌或横盘修正,此时进场抢反弹却可能陷入被套的困境。不过上述两种情况下,布林线可与SAR停损指标配合使用,以达到取长补短,增加胜算的投资效果。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:39:34
布林带由布林格发明，是各种投资市场广泛运用的路径分析指标。在布林格发明布林带之前，类似的路径分析指标已经在金融市场中使用了，后来布林格将这种方法改进并系统化。
布林带的设定方法比较简单，一般中轨取一个中期的移 动平均线，默认参数为20天，上轨道的取值为移 动平均线加上2倍的标准差，下轨道的取值为移 动平均线减去2倍的标准差。标准差在投资中是描述风险的一个量，2倍标准差的布林带表示汇价波动在布林带之内的概率超过95.44%。标准差的含义和计算公式在所有统计学教材和注册会计师的《财务管理》教材中都有论述，有兴趣的投资者可以查阅。 笔者认为布林格本人重要贡献不是其发明的布林带指标，而是他在使用布林带指标时着重强调了相对高低的概念，并在分析时贯彻了这一思想。虽然此前各种指标的使用中老练的投资者已经意识到高低的位置都是相对的，但是很少有人笃信并且认真实践了这一思想。
布林带还有一些基本的使用原则：
1.布林带带宽紧紧收窄时，是行情将会选择突破方向的信号。在使用这一方法时投资者务必谨慎，因为这时汇价往往会出现假突破，投资者要等突破方向明确，布林带带宽放大时再介入。
2.布林带带宽大幅放大达到6个月以来的最大值，这时候行情就有转向的风险。
3.当上轨继续放大，而下轨开始收敛，或者相反的情况，都是行情转势的先兆。 实战案例——如何判断行情转向 据布林格本人的观点，布林带的作用之一是在行情上涨过程中发现什么时候汇价走势可能转势，布林格提到了几种方法，基本都是国内已经广为接受和采用的方法了。但是其中有一种方法是国内投资者还不太熟悉的方法，在此介绍一下。
在行情上涨的过程中，如果走势是单边上扬的格局，投资者往往难以发现行情反转的先兆。布林格认为，如果在单边势中，布林带上轨一直放大，而布林带下轨开始收敛，也就是下轨由向下运动改为向上运动，则可以认为行情可能会反转。
2002年2月到9月欧元兑美元的走势图。从图中可以看出，在欧元加速上扬的时候，布林带的上轨和下轨同步扩大，但是到了6月26日(图中圆圈位置)，虽然欧元汇价仍然保持上涨的趋势，但是布林带的下轨已经开始收敛，这是行情转向的前兆。果然7月2日欧元开始获利回吐，汇价连续几天下跌。可见在单边势中，这是预测汇价何时获利回吐的重要方法。
BOLL预测获利回吐
实战案例——布林带的相对高低概念
是美元兑日元在2002年6月到2002年10月的走势，这是讲解布林带相对高低概念的经典例子。图中前一部分，美元汇价节节下跌，一直到图中第一个圆圈位置美元汇价开始止跌反弹，注意当时美元汇价的低点只是接近了布林带的下轨。不久美元汇价再次下跌，但是这次美元汇价下跌到离上次低点还有一段距离(图中第二个圆圈位置)时就已经开始反弹了，这时汇价触及到了布林带的下轨。此后在图中第三个圆圈的位置，美元汇价再次触底反弹，汇价也再次触及到了布林带的下轨。
依据布林格的理论，虽然美元三次开始反弹的位置不同，但是以布林带下轨为参照物的话，三次反弹的相对位置(相对布林带下轨的位置)基本相同，因而可以认定这是一个三重底的形态。
笔者进一步阐述，前两次反弹汇价都是仅仅通过布林带的中轨就开始回落，而第三次反弹，汇价很快就触及了布林带的上轨位置，这说明这次反弹的力量是比前两次强的，这是行情见底反转的兆头
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:40:29
牛市赚钱，熊市赚股，在大势趋弱时正是铲底赚股的好时机。通常弱市中最擅长于铲底的技术指标是BOLL。
许多书籍上只要一提及布林带的应用，就少不了这两句话：股价向上穿越支撑线为买入信号，股价向下穿越阻力线为卖出信号。果真如此吗？只要打开软件就会发现,按这种方法确定买入信号的话，在股指的整个下调过程中全是买点，这是非常不可靠的。布林带在弱市中应用要注意以下要点：
1.不能将股价向上穿越支撑线作为买入信号，而是要将个股的最低价的连线穿越布林带下轨作为可以初步关注该股的信号。
2.出现初选信号后，一般股价会有回抽动作，如果股价回抽不有效击穿下轨，而且布林带支撑线向上拐头。这时可以初步确认为买入信号。
3.买入信号的最终确认主要是观察成交量是否能够温和放大。
4.要注意布林带宽度是否已经处于收敛状态，这也是信号确认的一个重要因素。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:42:29
虽然ＫＤＪ、ＭＡＣＤ等指标可以通过低位向上交叉来作为买入讯号或通过高位向下交叉来作为卖出讯号，但这些指标都有一个缺点，就是在股价盘整的时候会失去作用或产生骗线，给投资者带来损失。布林线指标的神奇之处就在于，在盘整即将结束时给予正确的提示，使投资者避免太早买入股票。
投资者经常会遇到这样的情况，自己看好的股票一直盘整，不知道什么时候 才能启动，让人买也不是卖也不是。那么，有没有一种指标可以在股价即将突破的时候给予及时提示呢?
一般而言，布林通道线的运用通常是作为研判股价走势的辅助指标，即通过股价所处于布林通道内的位置来评估
股票走势的强弱，当美国线位于布林线中轨之上时，则多半为多头市场，可持股或买入,而当美国线处于布林线中轨之下时，则多半为空头市场，介入宜小心。布林通道的两极为上轨和下轨，表示极强和极弱。
选择买卖时机主要是观察布林线指标开口的大小，当开口逐渐变小时就要多加留意了。因为布林线指标开口逐渐变小代表股价的涨跌幅度逐渐变小，多空双方力量趋于一致，股价将会选择方向突破，而且开口越小，股价突破的力度就越大。
那么到底开口多小才算小，这里可引入极限宽指标（ＷＩＤＴＨ），即表示布林线指标开口大小的指标。一般来说极限宽指标小于10的股票随时有可能发生突破。另外，需要注意的是，极限宽指标值的临界点会随个股不同而改变，所以最好观察该股一年来的极限宽指标走势以确定极限宽指标值的临界点。
判断股价的运行方向时还要考虑到几个方面：一是观察当时股价是在中轨之上运行还是之下运行，如果在中轨之上，并且有成交量明显放大，这时可以果断介入；二是观察几个月以来该股的股价运行情况，若先前曾出现一轮升幅不大的涨升则回调企稳于中轨则再次大升的可能性居大，若先前曾经历了一轮巨大的涨升则应提防布林线的收窄仅为下跌中途，随后有大幅暴跌的可能。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:44:02
威廉变异离散量WVAD是一种将成交量进行加权处理的量价指标。其主要理论精髓在于,重视一天中开盘到收盘之间(即K线实体部分)的价位,而将此区域之上(K线上影线)的价位视为压力区,区域之下(K线下
影线)的价位视为支撑区,K线实体部分的价格区域则视为有真实意义的价格波动区间。当K线实体部分之上的压力较大时,将促使WVAD变成负值,表明卖方动力强大。如果K线实体部分之下的支撑较大,将促使WVAD变成正值,表明买方动力强大。
一般运用法则:1.WVAD由下往上穿越0轴时,视为长期买进信号；2.WVAD由上往下穿越0轴时,视为长期卖出信号。但用此作为一个简单的交易系统,效果不理想,买进和卖出时机比较滞后。看来很有必要进一步修改WVAD指标公式。
首先增加两条WVAD的不同长短平均线,如6日和12日,具体时间参数都可以修改。这样买入信号增加为三种:上穿0值、WVAD上穿均线1、均线1上穿均线2；而卖出信号也为三种:下穿0值、WVAD下穿均线1和均线1下穿均线2。由此产生的买卖信号共有9对组合。
经过对相当一部分品种测试发现,该指标在盘整势中捕捉底部的能力较强,即设置"低位上穿均线(WVAD上穿均线1)"或"两均线金叉(均线1上穿均线2)"为买入信号可信度高,而上穿0值的买入信号优势不明显。WVAD在卖出方面虽然可以设置WVAD值的区域限制,但同一品种WVAD及其均线值变化太大,卖点难以控制。需要在系统中加入一个新的指标组合,帮助卖出。因布林通道BOLL在卖出信号上优势比较突出,而WVAD交易系统的优势正好可以弥补BOLL指标在股价盘整势如构筑圆弧底时无法产生买入信号的缺点。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:45:13
运用布林线炒股是一种国际上流行的技法，而投资者一旦真正从趋势及概率意义上理解并认知这一技术工具，就可以进一步提升实战操作的能力。如果说，利用布林通道上下轨进行高抛低吸是很重要的技巧，那么通过布林中轨把握攻防节奏，正确的进行资金管理就是多数投资者盈亏的关键，而辅以参数为３、７、２１的日均线系统，其胜算就能大大提高。
布林线日线参数多设为２０日或２５日，其中２０日较为敏感，实战参考价值较大。在股市波动周期加长的今天，以布林中轨所代表的２０日均线可对强势股、热门股在２至４周以内的波段趋势及买卖点提供更强的实战指导。具体要点如下：１．布林中轨经长期大幅下跌后转平，出现向上的拐点，且股价在２－３日内均在中轨之上。此时，若股价回调，其回档低点往往是适量低吸的中短线切入点。(注意，此时３、７、２１日均线系统形成金叉并呈多头发散状。)若有成交量的配合，投资者可积极吸纳，因为这种金叉往往能捕捉到黑马升幅的暴涨波段。
２．对于在布林中轨与上轨之间运作的强势股，不妨以回抽中轨作为低吸买点，并以中轨作为其重要的止盈、止损线。若３、７、２１日均线系统出现死叉并呈空头发散状，投资者要坚决出局。
３．一段时间的价量配合较好，区间阳线累计换手高于阴线换手。股价相对前期温和放量，单日换手在０．８％－１．２％的区间内，而股价持续性攻击时，单日换手需保持在１．５％－２％的区间内。
４．Ｋ线组合阳线多于阴线，阳线实体长于阴线。若股价有圆弧底、双底、头肩底、复合底形态则更佳。
５．若股价上破布林上轨３天或冲出上轨过多，而成交量又无法连续放出，此时投资者要注意短线高抛了结。
实战案例：耀皮玻璃(６００８１９)去年１２月１７日，该股股价在１３．０９元处，布林中轨失守，３、７、２１日均线系统形成死叉，股价一直跌至９．３元，中期跌幅近３０％。今年２月５日股价在１１．１元一线时，３、７、２１日均线形成金叉，并一路走高至１３．２９元。５月１５日至２１日，该股在１３．９元一线时中轨再次失守，３、７、２１日均线形成死叉，股价也跌至１０．６５元处，跌幅达２０％。而后股价在６月２１日和８月８日，其３、７、２１日均线形成两次金叉，在有效攻克中轨后，升势凌厉，本周见高１５．１元。大家可以看到，运用布林通道操作，一旦攻防得法，可获得多次中线３０％以上的利润。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:46:57
股市实战，基本面十分重要，然而任何股价运行趋势都会在技术指标中体现出来，什么样的指标更趋前，更准确呢？经过笔者多年的实践经验发现，任何单一技术指标都有各式各样的缺陷，不能独立评判大市及个股，两项或多项指标相结合才能出奇制胜。在中国股市实战中，笔者认为布林线及乖离率的相互比较使用，可谓珠联壁合，准确率在80％以上。
布林线可在钱龙软件中的静态技术分析中调出，布林线由4条线构成，分为B1线、B2线、B3线及B4线。B1线为指数（或股价）阻力线，B4线是支撑线，从布林线的宽度可以看出指数或股价的变动区间，股价盘整时，四线收缩，称收口；股价向上或向下突破时，四线打开，称为开口。当股价向上击穿B1阻力线时，卖点出现，向下击穿B4线时，买点出现，当股价沿着阻力线（支撑线）上升（下降），虽并未击穿支撑线（压力线），但已回头突破B2线（B3线）时，也是较佳卖（买）点。
该指标计算较复杂，不用赘述，股民朋友可从钱龙动态、静态中调出，须指出的是，动态中布林线是三条线，B2B3线合二为一为MB线，操作方式与静态钱龙相同。
乖离率（BIAS）是中国股市中最具实战性的指标，该指标目前只能在静态钱龙中调出。乖离率就是表示，当日指数与当日指数移动平均线的差距，可分为正乖离和负乖离，上不封顶下不保底。若股价在移动平均线之上，乖离率为正，反之为负，中间为0轴，随着股价的变动，乖离率也穿始于0轴的上方和下方。经过笔者多年经验发现，5日乖离率在中国股市实战中最为有效，所谓5日乖离就是反映当日指数收盘价与5日指数移动平均线的差距，并准确反映最近5日内买入者的获利情况，5日正乖离越大，表示短线获利越大，风险程度提高，5日乖离为＋3时为警戒区，达到＋5或更高坚决卖出；5日负乖离越大，表示短线下跌越深，风险减少，当负乖离达到－3时为安全区，达到－5或更低要坚决买入。值得注意的是以上指标对大盘十分有效，用于个股应考虑到除权或突发的利多利空影响。一般个股的正负乖离要比大盘大得多，有时投机股的正乖离甚至达到50以上，但此种情况较少。近期四川长虹的负乖离一度达到－32.19，但那是因为10送6除权造成的。
现在我们就结合实战论述一下乖离率及布林线的相互印证运作是如何跑赢大市的。
举大盘为例，大盘自五月中旬回调以来，经历了三次较大的反弹方才止跌企稳，现在我们从六月初开始运用两个指标具体操作。6月5日大盘二次反弹至1369.51点高点，此时布林线指标为指数冲破B2线，欲上试B1线，短线未冲破B1线，风险不大，但乖离率指标已达3.4，发了沽售信号，果然第二天利空出台，开盘1271.31点，大盘快速下沉，股指越过B2线，一度击穿B3线，卖点出现，此时出货，为时虽晚但仍有利可图，果然至6月13日，大盘出现更低点1154点，比6月6日开盘指数下跌了117个点，此时指数已在布林线B4线上连走三日。6月13日，指数开盘便击破B4线，当时指数为1154点，而B4线为1175点，布林线发出强烈买入信号，乖离更达－4.68，买入信号强烈。此时为最佳买点，第二日，布林线结束沿B4线的行走，越过B3线，此时布林线发出次佳买点信号，然而此时买入后，股指却连收三个小阴线，市场开始考验两个指标，这时我们发现，乖离率仍为负数，继续发出买入信号，布林线有所钝化，但仍顽强地在B3线上运行，指示股指在安全区，果然，6月20日，大盘开始反弹，至6月23日最高点达1322点，比6月13日最低点高168个点，这时指数刺破B1线，B1线为1293点，高出数为29点，布林线发出的卖出信号最为强烈，乖离率此时为＋3，也有警惕信号发出，但不强烈。此时沽出为最佳卖点，随后大盘果然经历了一轮暴跌。股指曾在布林线B4线于7月2日－－7月8日期间连走5天（中间有节假日），布林线开口向下，凡遇布林线的开口向下之时，股指第一次击破B4线。但决非最佳买点，因为布林线的开口是一种方向性指导信号，向下开口大跌，向上开口大涨，这时的买货点要看乖离率，向下开口只能确认跌势成立。这种暴跌，应等待5日乖离下跌后反转，方为最佳买入时机。7月8日，5日乖离率跌至罕见的低点－6.36，在前个交易甚至短期创出了乖离为－7的纪录，然而指数在下跌，乖离率却拒绝下跌，这就是底背离，应重仓买入，当时市场一片恐慌，但乖离率提示的在－5以下均为极佳买入时机，即使短线被套，但也会在短期解套，此时进取性的投资者果断入场，股指急速回升，如果未抢到1066点买点，当股指回升时也应立即买入，因为此时乖离率仍在－5以下，果然大盘从7月8日单日反转，1066点形成当时行情大底。
利用乖离率与布林线在短线操作中成效显著，同时两者也可对中线走势作出准确预测，沪市从1066点以来呈现出稳步上升的走势，布林线又立奇功，分别在7月29日1133点及8月14日1120点成功地作出了底部指示。而乖离率在从8月18日的上扬行情以来，指数虽上涨140多点，乖离率却最高仅到达过2.13乖离，从这点看，大盘明显被市场主力控制，人们可在乖离率在安全区及布林线的相对稳定区，安心持仓。但从9月11日开始，指数曾上冲过一次B1线然后调头向下，而乖离率在连续上升的行情中向下行走，有顶背离迹象，说明近期面临调整，指标指示：目前获利丰厚的投资者可暂时退出观望，待乖离线达－5左右，布林线击破B4线时才可考虑建仓，这一点笔者坚信将在后市行情中得到验证。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:48:19
如何判定喷火口呢？以分析家改过的布林线为例，只要股价走势呈放射扩大状的都是喷火口。但是要捕捉的是铁定上涨的个股。在其喷火的瞬间买入，就会获利。要准确找到喷火口（不作说明均指大喷火口），为确保成功，综合研判也必不可少。喷火口的主要特征：上下轨道由收缩到扩大，然后再收缩再扩大……任何个股（包括基金和国债），无一例外。这也符合周期性的循环关系。因为你所找到即将或确定已向上的喷火口都是有效的；而将不能确定的扩大到极限后开始收缩和向下的情况均不予考虑，尤其是对大盘的研判和个股长期走势不佳的情况更要小心警惕，而首选当属近期（３月内）相对走势较好和长期（１－６个月）收缩的品种，这类目标的成功率最高。对于走势相对缓慢而多项指标和均线较好品种可考虑中线介入；对于扩大明显刚刚开始上扬的品种，
盘中可快速判定及时介入，这时是最佳时刻，也是主力的咽喉。
喷火口依实际走势，将其暂分为：上涨的上喷火口和下跌的下喷火口，而上喷火口另有大、中、小之分等。我们重点关注的是上喷火口，梦想追求与最想买入的是大喷火口。不能碰下喷火口，除非是在底部区间。喷火口常规战法：
一、 长期收缩突破。一飞冲天喷火口中最经典之图形，也是一年当中不可多得的黑马图。当中不乏３０％-５０％甚至１００％的狂牛。此类图形的几大要素：长期向上或走平；轨道长期收缩；股价处于相对低位；成本集中--单峰密集；喷火口张开即为最佳买入点；多个短线指标走好，且放出大量。
二、沿上轨强势上攻图。鹰击长空这种常见图形多出自于次新股或大中盘股中，假想其上攻的轨道显得极为重要，实战中要及早介入，一般在大盘条件配合的情况下最终会有个拉升期，但是中间的差价是不太好做的！持仓盘中观察极为重要，一旦中轨走平向下（向上２０％-３０％后），须小心主力的恶意打压和快速出货，所以本类型的个股一般不适合中长线持有。
三、强势回调中轨买入，勇者无惧。本类图形多半不是大黑马，但其强势上攻的形态却一目了然。喷火口的中轨就是多空强弱分野，股价破中轨（接近或瞬间击破）果断逢低买入，短线必有收获。是否成为黑马，请区别对待。
四、放量创新高，天外飞仙。黑马狂奔的发源地，放量突破前期高点（尤其是一至三年）的个股绝非偶然，其周线、月线多半修复得完美，可靠度较高。
五、常见下喷火口，悬崖勒马。无论做中短线，喷火口的走势便决定了个股（或大盘）的未来走势。但是，凡是中短期走势并未完全走好的个股，在实际走势中间有反弹也是徒劳。对于中短期轨道长时间向下的个股，必须在大盘走坏，或其下喷火口张开的同时，果断开溜。
作者：巴克船长 回复日期：2007-4-21 17:48:43
阿尔弗雷德.考尔斯所作的早期研究考查了股票经纪人对市场的看法。他通过观察股票经纪人所选择股票的收益（每元投资每年能产生的收入总额）大小，来考察他们的经营结果有多大不同。他发现，平均来说，一个股票经纪人的选择并不比一种随机的股票组合来得更好。这导致了股票选择上的投镖板理论。
你可以向《华尔街日报》的股票栏扔梭镖，将此作为选择股票的一种方法。或者，市场上的每一种股票都买一点，以便持有一种分散化的股票市场证券组合，也是一种较好的方法。你这样做或许会比你的表弟听从股票经纪伯建议结果更好一些。为什么呢？因为他必须付给证券经纪人更多的手续费，而他的股票平均说来并不比你的股票有更多的收益。
在过去的40年当中，这一悲观观点已经被数以百计的研究所普遍证实。其教训并不是说你绝对不可能通过遵循一个法则或公式而致富，而是说一般而言，这些规则不可能比随机选择的或分散化的股票组合具有更好的结果。
只有少数金融分析家情愿接受这样的观点，即认为“消极的”投资策略（仅仅购买市场的一个指数化的份额）是最好的方法。然而越来越多的机构遵循这种消极方法，而且，一些银行，如旧金山的威尔斯.法古，已经接受了这种哲学，并且现在将几十亿美元投资于消极帐户。
对金融市场的许多研究和金融顾问们所得出的教训是什么呢？
1、那些宣称已经找到快速成功之路的探讨是值得怀疑的。你不可能依靠观察星象来变得富有（尽管有的投资顾问令人难以转瞬信的向顾客兜售占星术）。在长期中，第六感官是不会起作用的。
2、华尔街上最好的头脑不见得能胜过平均指数（道琼斯指数，标准及普尔指数，等等）。这是不足为奇的。确实，大款经理们有钱从事任何形式的研究与探讨。但他们全都在相互竞争。
3、想要在最可能小的风险下取得较好收益的投资者，购买一个广泛分散化的股票组合。他们可能购买一种“指数基金”；这是一种固定化的股票组合，因此管理费和手续费最少。他们可以将它与某种多样化的债券或储蓄帐户结合起来。在比较长的时期内，这种战略可能会获得一笔每年高于通货膨胀率几个百分点的收益。
4、如果投资者愿意承担更大的风险，他们也能增加其预期收益。有的股票本来就比别的股票风险更大。通过投资于受商业周期影响较大的股票，投资于相对于整个市场来说具有更大变动幅度的股票，以及投资于小公司的股票，一般来讲你有可能胜过市场。但是购买者请注意，当市场价格下跌时，一般来说，你在这些风险较大的股票上的损失会比平均的损失更大。
如果读了所有这些以后，你仍然要试一下你在股票市场上的手气，那么不要灰心丧气。但是，请牢记美国最伟大的金融家伯纳德.巴鲁克的告诫：
“如果你打算放弃其他一切事情——像医学院学生学习解剖学那样仔细研究整个市场的历史和背景以及在市场上交易的一切公司的股票——如果你能做到所有这些，而且，除此之外，你还有大赌徒那样的冷静头脑，有超人般的第六感觉，以及有雄狮般的勇气，那么，你就会有希望。”
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:49:42
进入期货市场的投资者，无不想提前知道各个期货品种的后期走势，因此采用了各种技术分析进行预测，预测市场的顶部和底部。然而，结果却恰恰相反，盲目摸顶和抄底使投资者遭受了巨大损失。市场是客观的，它有自己客观的走势，但这不是我们一般投资者能预测到的。试问，有几人敢肯定明天市场一定会怎么走呢？
对于一般投资者来说，能把握目前市场发生的一切，在目前的市场中知道我们应该怎么做就足够了，何必去预测明
天会怎么样呢？因此，我们要做的是跟踪趋势而不是预测趋势，我们应该知道在当前的市场中怎么去“顺势而为”？这里，笔者结合自己多年实战经验，向大家推荐一种跟踪趋势的技术手段——步林通道。
步林通道由上、中、下轨组成，它将价格波动的范围划分为4个区域，其中上轨线又叫压力线，中轨线又叫价格平均线，下轨线又叫支撑线。BOLL通道作为跟踪趋势的技术指标是很有效的，同时应用起来很方便。下面就BOLL通道中出现的各种情况，以及在各种情况下我们应该采取的交易策略作一简要介绍：
1.当价格运行在BOLL中轨和上轨之间的区域时，只要价格不跌破中轨，说明市场处于多头行情中，此时我们考虑的交易策略就是逢低点买进，不考虑做空。
2.当价格运行在BOLL中轨和下轨之间的区域时，只要价格不冲破中轨，说明市场处于空头行情中，此时我们的交易策略就是逢高点卖出，不考虑买进。
3.当价格沿着BOLL上轨运行时，市场为单边上涨行情，该情况下一般为爆发性行情，持有多单的一定要守住，只要价格不脱离上轨区域就耐心持有。
4.当价格沿着BOLL下轨运行时，市场为单边下跌行情，该情况一般为一拨快速下跌行情，持有的空单只要价格不脱离下轨，要做的也是耐心持有。
5.当价格运行在BOLL中轨区域时，市场表现为振荡行情，市场会在此区域上下振荡。该行情对于做趋势的朋友杀伤力最大，往往会出现左右挨耳光的亏损现象。此时我们采取的交易策略是空仓观望，回避掉这一段振荡行情。
6.BOLL通道的缩口状态。当价格经过一段时间的上涨和下跌后，会在一个范围内进入振荡休整，振荡的价格区域会越来越小，BOLL通道表现为上、中、下三个轨道缩口。此状态为大行情来临前的预兆。此时我们采取的交易策略是空仓观望休息。
7.BOLL通道缩口后的突然扩张状态。当行情在BOLL通道缩口状态下经过一段时间的振荡整理后，BOLL通道会突然扩张，这意味着一拨爆发性行情已经来临，从此之后行情便会进入单边行情。在此情况下我们可以积极调整自己的仓位，顺应行情建仓。
8.BOLL通道中的假突破行情。当BOLL通道经过缩口后在一拨大行情来临之前，往往会出现假突破行情，这是主力在发力前制造的一个陷阱，也就是教科书上常说的“空头陷阱”或“多头陷阱”。我们应该警惕该情况的出现，最好的方法是通过我们的仓位控制来消除风险。当我们发现是陷阱后，我们还有足够的资金和时间来调整我们的仓位！
以上是应用BOLL通道技术分析中出现的各种情况。作为趋势跟踪指标，
我们选择的BOLL通道周期应该是以周为单位，当价格单边运行时，为了避免大的回调带给我们的不必要损失，在获利丰厚后我们以日BOLL通道作为出局的依据。这样操作，我们既可以把握住一拨大的行情，同时又可以及时止盈！
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:52:07
A.布林线基本规则
多种情形下，运用布林线指标进行买卖，其操作的成功率远胜于ＫＤＪ、ＲＳＩ甚至移动平均线。巧用布林线买卖将使我们有可能避开庄家利用一些常用技术指标诱多或者诱空的陷阱，因 为庄家要想在布林通道线上做手脚，几乎是不可能的
布林线一般的应用规则是，当股价向下击穿支撑线的时候买点出现，而向上击穿阻力线卖点出现。而平均线是考验一个趋势是否得以继续的重要支撑或阻力。这种规律在盘整或上升的趋势中有较好的指示作用，而在一轮下跌趋势中，对于下边支撑线的击穿并不是真正的买点。
一,在常态范围内,布林线使用的技术和方法
1,当股价穿越上限压力线时,卖点信号;
2,当股价穿越下限支撑线时,买点信号;
3,当股价由下向上穿越中界限时,为加码信号;
4,当股价由上向下穿越中界线时,为卖出信号.
二,在单边上升布林线的使用方法
在一个强势市场中,股价连续上升,通常股价会运行在BOLB1和BOLB2之间,当股价连续上升较长时间,股价上穿BOLB1,次日又下穿BOLB1且进一步打破BOLB2,带动BOLB1曲线,出现由上升转平的明显拐点,此时为卖出信号.
三、在弱市中应用要注意以下要点：
1、不能将股价向上穿越支撑线做为买入信号，而是要将个股的最低价的连线穿越布林带下轨做为可以初步关注该股的信号。
2、出现初选信号后，一般股价会有回抽动作，如果股价回抽不有效击穿下轨，而且布林带支撑线向上拐头。这时可以初步确认为买入信号。
3、买入信号的最终确认主要是观察成交量是否能够温和放大。
4、要注意布林带宽度是否已经处于收敛状态，这也是信号确认的一个重要因素。
四,使用布林线的注意事项
1,布林线参数的设定不得小于6,静态钱龙值通常是10;动态钱龙设定时通常为20.
2,使用布林线要注意判明是在常态区还是非常态区,在非常态区不能单纯以破上限卖,破下限买为原则.
3,动用开口缩小,在低位容易捕捉住牛股,但在高位或一旦缩口后,股价向下突破,常会有较大下跌空间.
4,可将布林线和其他指标配合使用,效果会更好,如成交量,KDJ指标等.
B、布林线与选股
运用布林线选股主要是观察布林线指标开口的大小。
布林通道线在盘口实战应用的四条法则(2)
在选定布林线指标开口较小的股票后，先不要急于买进，因为布林线指标只告诉我们这些股票随时会突破，但却没有告诉我们股价突破的方向。
在布林线收到最窄时判断股价的上下方向的方法：
①观察当时股价是在中轨之上运行还是之下运行，或者有跌破中轨或明显站稳中轨的迹象，而股价向上运行应结合成交量是否在明显放大的情况下上攻，若是，则应果断介入，反之，一旦跌破中轨或向下轨运行则宜果断卖出持股。
②观察几个月以来该股的股价运况，若先前曾出现一轮升幅不大的涨升则回调企稳于中轨则再次大升的可能性居大，若先前曾经历了一轮巨大的涨升则应提防布林线的收窄仅为下跌中途，随后有大幅暴跌的可能。
如果符合以下几个条件则向上突破的可能性较大：
第一，上市公司的基本面要好。
第二，股价最好站在２５０日、１２０日、６０日、３０日和１０日均线上。
第三，最好选择股价在相对底部的股票。
第四，最佳的买入时机是在股价放量向上突破，布林线指标开口扩大后。
在股市波动周期加长的今天，以布林中轨所代表的20日均线可对强势股、热门股在2至4周以内的波段趋势及买卖点提供更强的实战指导。
具体要点如下：
1．布林中轨经长期大幅下跌后转平，出现向上的拐点，且股价在2－3日内均在中轨之上。此时，若股价回调，其回档低点往往是适量低吸的中短线切入点。若有成交量的配合，投资者可积极吸纳。
2．对于在布林中轨与上轨之间运作的强势股，不妨以回抽中轨作为低吸买点，并以中轨作为其重要的止损线。
3．一段时间的价量配合较好，区间阳线累计换手高于阴线换手。股价相对前期温和放量。
4．K线组合阳线多于阴线，阳线实体长于阴线。若股价有圆弧底、双底、头肩底、复合底形态则更佳。
5．若股价上破布林上轨3天或冲出上轨过多，而成交量又无法连续放出，此时投资者要注意短线高抛了结。
布林通道线在盘口实战应用的四条法则(3)
C.布林线与波段操作
1、若股价在中轨之上运行，布林线开口逐步收窄，上轨、中轨和下轨逐步接近，当上下轨数值差接近10％之时，为最佳的买入时机。若此时成交量明显放大，则股价向上突破的信号更加明确。
2、当股价经过一段温和上升之后出现短线回调，股价在上轨附近受阻然后又回到布林线的中轨，若连续3日站稳中轨可考虑介入。
3、当一只股票始终沿着布林线通道上轨和中轨之间稳步向上时，以持股或低吸为主，因这表明该股正处于强多头走势之中。
4、当一只股票始终沿着布林线通道中轨和下轨之间逐级向下时，表明该股正处于下跌过程中，不宜轻易买入股票，耐心等待真正的买入时机的到来，直到见到急跌出现，股价跌出布林下轨或站稳中轨方考虑介入 。
D.布林线与盘中买卖点的把握
结合分时，布林线在盘中能把握好买点和卖点。按最一般的规定，股价上破上轨要回档，下破下轨要反弹。日线参数常设为20天。只要跌穿布林线下轨连续3天必然会产生相应的反弹，对个股应用的准确率达90%以上。
对于个股盘中买卖点的把握常在15分钟布林线和30分钟布林线的共振点选择，首先布林线形态上要保持上升通道，最好为轨道开口状。股价贴沿上轨向下产生回落，那么找开15分钟布林线，寻找一下中轨的位置，再来看看30分钟和60分钟中轨的位置，如果出现股位的多重重合，那么在此位置必然会形成一定的共振点，应该是最好的买入点。
利用布林线找卖点比ＭＡＣＤ要好得多。中轨就是标准，竖线跌穿１５分钟线的中轨，基本上表示短线炒作完成，一旦跌穿３０分钟线中轨，股价就要调整一段时间了。所以短线朋友要在下穿中轨后及早地离场，等待回调后再找低点。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:54:43
一、概述
布林线是由上限和下限两条线构成的路径型指标。当股价向上突破上限时视为超买,有回档调整的可能,发出卖出信号；当股价向下突破下限时视为超卖,有反弹的要求,发出买入信号。但运用过程中我们发现,一些强势品种在爆发性行情中会突破上限后继续扬升,而一些弱势品种在急挫行情中会突破下限后持续下跌,有时股价会紧贴上限(或下限)忽起忽落,单凭布林线要准确把握买卖时机有很大的难度。于是就产生了从布林线衍生而来的布林极限%BB,辅助布林线研判买卖信号的可靠性。
二、计算方法
布林极限%BB的计算公式如下:
%BB＝(收盘价-下限)÷(上限-下限)
从公式可知,该指标反映的是股价在上限、下限之间所处的相对位置,其计算方法和随机指标(KDJ)指标相似,取值与J指标相同,既可以大于100,也可以小于零。
三、运用法则1、当%BB＞100(时,表明股价向上突破布林线上限。
2、当%BB＜0时,表明股价向下突破布林线下限。
3、根据背离原则进行判断,当股价处于高位区且不断上升时,若%BB未能同步上行甚至出现掉头向下的情况,表明股价将反转下跌,是卖出信号,可靠性较高 当股价处于低位区且持续下跌时,若%BB未同步走低甚至逐步抬高时,表明股价将反转上涨,是买入信号,可靠性较高。
实际上,布林线的辅助指标有两个,除了布林极限之外还有布林极限宽指标(英文全称为Bandwidth,简称Width),其计算公式为:Width＝(上限-下限)÷中间值的平均值 n ,它以百分比的方式来描述布林线上限、下限距离中间平均线的宽度,当布林极限宽收窄到一定程度时(可根据经验进行判断,通常小于10%时应密切关注,小于5%时随时可能出现爆发性行情),往往是变盘的先兆。投资者应注意结合三个指标进行研判,以提高成功率。
下面我们以天香集团为例来讲述布林极限在实战中的运用:
该股自2001年12月下旬展开调整,股价持续下挫,至2002年1月中旬布林极限值与股价发生背离,低点逐步抬高,显示底部正在临近。1月29日探低6.53元后回升,自此震荡盘升,形成较为规则的上升通道。6月21日股价创出新高,布林极限值首次突破100,次一交易日该股涨停,布林极限值上升至139.44,之后与股价上升态势构成显著背离,股价连创新高,而布林极限值持续走低,并回落至100以下,发出卖出信号。由于得到成交量的支持,该股仍维持了一段升势,至7月15日10日均线与20日均线形成死叉,调整行情随之而来。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 17:59:30
布林带宽是由布林线演化出来的一个指标。在讨论布林线时我们提到，布林线上下两线间的距离反映了近期股价的平均震荡程度，震荡越剧烈，布林线上下两线的距离越宽，震荡越小，距离越窄。而平均震荡幅度的大小提示了下一步股价走势的性质。如果，震荡幅度较大，则有较多的短线震荡获利机会，参与者中自然会出现很多短线操作者，进出频繁，造成股价震荡，形成盘整走势。反之，如果振幅极小，则短线已没有任何获利机会，如果有人想在这只股上继续玩下去，就必然会突破盘整。用肉眼判断布林线两根线之间的宽度不太精确，因此产生了布林带宽指标BB Band。布林带宽就是把布林线中线到上轨或下轨的距离作为一个指标画成线，这样更便于使用。
布林带宽指标进行了优化。其它软件中布林带宽经常是用绝对宽度，而指南针软件中给出的是振幅百分比，如BB Band指标为20，表示近期该股平均振幅20%。同时在BB Band指标的图线中还加了两条坐标线，一条在5的位置，指标达到这条线之下，表示近期振幅已太小，这种情况一般不超过三、五天就会突破，当然，是向上还是向下突破还需要再用其他指标判断。在30的位置还有一根坐标线，一般只有在持续上涨时才能向上突破这根线，此时积累的短线能量已高，往往很快引发回调，形成震荡整理的局面。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-21 18:05:40
都是搜索来的,基本没有经过加工整理.
注意BOLL带宽和布林极限是两个不错的辅助指标.
作者：第五章 回复日期：2007-4-23 16:27:34
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 12:17:15
是由深沪两市交易数据中帐户的（资金＋市值）高于一定额度的帐户买卖股数的汇总而来。
这和一般的大单成交数据的重要分别就是，主力进出数据统计是以帐户的资金实力加以区别，而不是简单的以成交市值作为比较。因为一只股票往往在机构进 场吸货时是相当隐蔽的，且主力进货数占当日的成交量比列又很大，根本不会有多大的单笔成交，这使得我们通过一般的大单成交是没法捕捉到该类个股的。但用主 力进出数据就不同，哪怕是那些资金实力雄厚的帐户开始在小量地买进一些个股，因为统计依据是帐户（资金＋市值），主力数据也会将他们的成交数量汇总，只要 进货数量占当日成交量的25％以上，就可以引起我们的关注了，这使的很多主力隐蔽进货的个股在我们面前也暴露无疑。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 13:01:52
1.主要学习探讨技术分析的一般性问题,包括买卖策略,行为管理,技术分析的理论,指标的原理和常规应用等.属战略性软件构建.
2.个股或大盘的实战心得,技术探讨将转到<<耐心等待,果断出击－－-技术买卖点追踪>>一帖中.实践的目的当然不仅仅是为了检验理论的真伪.
3.两帖互相补充相互渗透.
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 13:12:13
2000-06-30
股票市场中的主力是指资金量巨大的投资者。从构成上讲，他们包括了大多数机构投资者，当然也有少数的个人投资者，俗称“大户”。在市场容量较小的时期，主力的进退通常可以影响大势的起伏，而在市场份额不断扩大的今天，大资金顶多对个股或少数板块的涨跌会产生影响。 由于主力的投资行为通常和股价的大起大落有一定程度的联系，因此，研究主力动向，对于中小投资者在选择投资对象时，会有不少参考价值。
若干年以前，有一种叫做“龙虎榜”的成交回报系统十分流行。投资者可以动态地发现一些主力机构的动向以及他们在一些个股上的持仓情况。通过一个阶段对持仓量的增加或减少的观察，就可以很清楚地了解到主力的意图。后来由于股票成交回报技术的改进，这种“龙虎榜”所能监测到的机构帐号也越来越少。1996年以后又出现了投资理念的变革，那种以主力动向作为买卖股票主要参考依据的投资方式也渐渐被人们所淡忘了。 如今，机构投资者的动向变得越来越隐蔽，而此时此刻，从公开的信息中去把握机构投资者动向的难度也在加大。归纳起来看，如今反映主力动向的渠道大致还剩下4种———
一、上市公告书、年报、中报当中的“前十名股东持股情况”。此类信息基本上每半年公布一次，时间间隔较长。另外，年报、中报的具体发布时间较每年的12月31日、6月30日都有一段距离，因此，其参考价值也要打些折扣。但从另一个角度看，由于大资金的进出大都不可能在较短时间内完成，因此，结合半年或一年以来股价的波动轨迹，以及“前十名股东持股情况”中机构投资者与“大户”们的持仓变化，还是可以分析出部分股票中主力阶段性增仓或减磅的动向的。 ＇99中报以来，这部分信息在上市公司年报、中报摘要中公布时，有关信息得到了完善与强化，大多数的机构持股都可以被分辨出是否可流通，同时，10大股东间是否有关联关系也被要求披露。 虹桥机场＇98年报中，第2—5席大股东分别为南鹏实业、北京南证、广州南景、南京公司，舆论曾因为其一没有披露机构的全称，二没有指明其是否存在关联关系而提出疑问。到了虹桥机场＇99中报，10大股东中的4席分别是名称相似的江淮投资、新淮科技、淮海投资及南京新淮，而此时已经注明“无关联关系”。
二、证券投资基金按季发布的投资组合。证券投资基金在选择投资对象时，会有不同的投资理念，有的以成长股为主，有的又是以指标股为主，与此同时，证券投资基金在参与一个个股时，资金方面会有上限，另外还必须定期公布投资组合。这样一来，机构投资者当中的一个重要的组成部分———证券投资基金的动向就可以被把握得八九不离十了。 证券投资基金按季发布的投资组合同样与实际的时间有差距，但如果将部分公司年报、中报中“前十名股东持股情况”中证券投资基金的持股情况与证券投资基金按季发布的投资组合结合起来看，那么时间的间隔就可以由每半年缩短到每三个月，由此来判断那些基金重仓股的未来股价趋势也是十分有效的。 如果公布的投资组合中，买入某种股票的资金已经接近了规定的上限，那么至少说明这家证券投资基金日后再度大幅增持这只股份的空间不大了。一旦这只股票日后出现加速上扬，同时又缺乏有效成交量的配合，那就应当引起警觉，至少这只基金会随时兑现手中的持股，它等的也就是这一天。今年一季度不少基金手中持有的网络股较去年底均有不同程度的减磅，这就和年初网络股大涨有关———其实在3月初以后的网络股行情中，多数指标性的网络股的上涨已明显缺乏成交量的有效配合，这表明主力资金不能及时跟进，股价离短期见高点回调也就不远了。
三、交易所发布的涨跌幅度超过7％的证券的交易公开信息。该信息主要反映主力通过哪个交易席位买卖一种股票，投资者可以通过各席位之间的关联性来判断主力手中筹码的集中程度。当然，该信息也有欠缺的地方，那就是它只披露成交金额，而没有具体的手数，投资者只能根据当日该股成交的均价进行大致的推算；另外，这个成交金额也没有显示买卖的方向，到底是在吸筹还是在沽售，要结合其盘口特征进行综合分析才能得出结论。 今年6月8日郑州煤电成交30759万元，从公开信息看，信达信托的3个席位分别成交13476万元、6863万元、2848万元，这一信息至少告诉人们主力在哪里活动，他们的资金与筹码的情况也可见一斑。
在对这类信息的运用中，五大交易席位中成交金额的分布是否均衡，成交金额的总和占该股当日成交的比重，都值得进一步分析，从中有时也能发现一些有用的信息。 今年6月2日河南思达股价涨停，公开信息显示前3个席位海通南京城北成交2482万元、台州信托黄岩成交1736万元、海通遵义成交1025万元，而该股当日总成交仅4254万元，看来该股筹码的集中度较高。
四、交易所的其他统计数据。这里主要指深交所网站上发布的统计分析信息，其中的股东持股分布与股票成交分布数据中均会透露出一些十分有用的信息。在“股东持股分布”一栏中，持股10万股以上的股东数以及持股率都是反映主力持仓状况的重要信息，而“股票成交分布”则可揭示在交易过程中，是否有主力频繁进出。这一组信息虽然不能告诉人们“主力”是谁，但却可以从一个侧面反映主力阶段性活动的轨迹。 由于大资金的进出缺少灵活性，因此其投资策略也会和资金量相对较少的投资人的投资方式不同。尤其是1996年以后，投资理念的“觉醒”引发机构投资者一改以往只凭借资金优势影响股价的做法，而开始注重对上市公司基本面的研究，投资策略上也开始注重中长线的操作，因此，上述信息渠道虽然时效性与准确的程度都无法和当年的“龙虎榜”相提并论，但同样可以为中小投资者把握主力动向提供十分有价值的参考依据。
对于中小投资者来说，他们虽然没有能力像机构投资者那样去做上市公司调研，却可以通过有些公开信息把握机构投资者的动向。以近年大牛股之一的“阿城钢铁”（现更名为“科利华”）为例，该股＇97中报的“前十名股东”中出现了“国泰公司”和“国泰证券”；＇97年报中“国泰证券”持股数增加，同时出现“振泰实业”（第三大股东）；＇98中报出现基金金泰，另外，在上市公告书中露过面的“张云帆”、“许振清”、“王欣丰”、“王重华”等A字头帐号又在同一时刻“重出江湖”，无论是机构也好、“大户”也好，归纳起来就是“主力”活动频繁，且全无退意，再结合公司基本面上一系列资产重组的动作，一副活脱脱的“黑马”相其实已经再清晰不过了。
主力动向的研究，与基本分析、技术分析同属于证券投资分析的范畴，在实际运用中，和其他分析方法一样，首先需要了解它有哪些不足之处，有哪些问题是它不能解决的。其次是在实战中不断总结，将一些规律性的东西与股市的实际运行特征结合起来，这样，才能有效地用来指导人们的投资活动。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 13:35:21
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0596主力进出数据和席位明晰数据结合运用
从图形看,0596前期破位以后快速上攻归位,形成MACD背离
从主力进出数据看,进几日该股进货比例居高不下,明显有人在吃货
代码 进货总数 进货比 出货总数 出货比 日期
596 1319.96 0.35 323.57 0.09 2004-6-15
596 1271.82 0.35 260.81 0.07 2004-6-16
596 1673.26 0.67 227.57 0.09 2004-6-18
596 1984.94 0.41 0 0 2004-6-21
596 2052.42 0.09 9791.6 0.41 2004-6-22
从交易席位看,有一个证券席位近几日在连续大比例进货
日期 买进数 买进比 卖出数 卖出比 席位号 席位名称 成交量
04-6-4 105761 0.257 0 0 142** **证券 1041
04-6-15 278607 0.733 0 0 142** **证券 3798
04-6-16 225576 0.624 0 0 142** **证券 3612
04-6-16 225576 0.624 0 0 142** **证券 3612
04-6-22 56870 0.023 0 0 142** **证券 24010
因此可以断定0596后面会有行情主力资金进出公式 dzh2
主动买现手:BUYVOL,colorred,pointdot;
主动卖现手:SELLVOL,color00ff00,pointdot;
stickline(c>0,主动买现手,0,4,1),colorred;
stickline(c>0,主动卖现手,0,4,1),color00ff00;
主动买累计:=sum(主动买现手,0);
主动卖累计:=sum(主动卖现手,0);
买卖比:=主动买累计/主动卖累计;
买入资金累计:=sum(主动买现手*close/100,0);
卖出资金累计:=sum(主动卖现手*close/100,0);
资金进出:=买入资金累计-卖出资金累计;
买卖资金比:=买入资金累计/卖出资金累计;
DRAWTEXTABS(30,40,'■ 主动买累计手数: '+主动买累计),Color8000FF,LINETHICK2;
DRAWTEXTABS(30,55,'■ 主动卖累计手数: '+主动卖累计),Color00ff00,LINETHICK2;
DRAWTEXTABS(30,70,'■ 买卖比: '+买卖比),Coloryellow,LINETHICK2;
DRAWTEXTABS(30,85,'■ 买入资金累计万元: '+买入资金累计),Colorred,LINETHICK2;
DRAWTEXTABS(30,100,'■ 卖出资金累计万元: '+卖出资金累计),Color00ff00,LINETHICK2;
DRAWTEXTABS(30,115,'■ 资金进出万元: '+资金进出),Coloryellow,LINETHICK2;
DRAWTEXTABS(30,130,'■ 买卖资金比: '+买卖资金比),Coloryellow,LINETHICK2;
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 13:58:05
绿线为短期主力运作轨迹，黄线为中期主力运作轨迹，白线为长期主力运作轨迹。
主力进出指标的绿线向上突破黄线、白线且三线向上发散，表示主力有效
控盘，可逢底介入，持股待涨。
主力进出指标的绿线上涨过快远离黄、白线，出现较大乖离，表示短线获
利筹码较多，宜注意控制风险，可适当卖出。
当绿线回落至黄、白线处受支撑时，而黄白线发散向上，表示上升趋势未
改，前期股价回落仅是途中的回调，可适量跟进。
主力进出三线"死亡交叉"，盘口呈空头排列，投资者宜尽快出局。
主力进出三线相近并平行向下时，表明主力尚未进场或正在出货，此时不
宜介入。
主力进出是一种趋势指标，但趋势改变信号有时会出现滞后现象，此时就
要用主力买卖指标加以配合使用。
主力进出排行数据由来：
是由深沪两市交易数据中帐户的（资金＋市值）高于一定额度的帐户买卖股数的汇总而来。
这和一般的大单成交数据的重要分别就是，主力进出数据统计是以帐户的资金实力加以区别，而不是简单的以成交市值作为比较。因为一只股票往往在机构进 场吸货时是相当隐蔽的，且主力进货数占当日的成交量比列又很大，根本不会有多大的单笔成交，这使得我们通过一般的大单成交是没法捕捉到该类个股的。但用主 力进出数据就不同，哪怕是那些资金实力雄厚的帐户开始在小量地买进一些个股，因为统计依据是帐户（资金＋市值），主力数据也会将他们的成交数量汇总，只要 进货数量占当日成交量的25％以上，就可以引起我们的关注了，这使的很多主力隐蔽进货的个股在我们面前也暴露无疑。
主力进出数据 席位明晰数据
数据来源 非公开数据 卫星解密
使用范围 深沪两市（大） 上海数据已被屏蔽
只剩深圳市场（小）
适合资金 选股范围大，适合大资金 显示席位有限，选故数
量小，容不下大资金
席位数据不足之处：由于目前各大券商都在改作集中交易（用光纤传输数据），很多大资金所在席位也不使用可以被解密的卫星传输交易数据，席位明晰数据可以查询的机构越来越少，目前只能通过数据选股，而不能用数据查询自己持仓的个股。
主力进出数据不足：由于数据是对帐户资金做的统计，因此越是大资金，效果才明显，如果是机构把资金分的子帐户太多，每个子帐户资金又比较小，统计起来可能误差就比较大。
主力进出排行运用
选股对象主要是那些：
那些股东人数多的，
没有机构的，
总体和近期涨幅都不大的
这种股票进货只要达到0。3以上，就肯定是机构进货的，对倒的可能性就很小，
，就可以重点关注
在配合技术走势，进货如果当天涨幅超过4％，就最好在第二天调整1％以上进去 :em09:
又发现一个要点，在大盘不好时，不尽要关注个股的进货比例，还要关注个股的绝对进货数量，数量越大，主力资金进场越多，护盘才可能越强，那些成交量不大但进货比例大的，可能只是主力被动护盘，苦苦支撑而已
数据的作用
很多初来论坛见识数据的朋友经常问我们关于我们论坛提供的数据的作用，为给大家一个正确认识这些数据，我们特作此文以予说明。
自从有了树下交易的股票市场，各种各样的股票分析方法也就开始出现，形形色色，但是都不外乎技术分析和基本面分析，前者侧重投机，杰出人物有索罗斯和江恩等等，后者偏向投资，其中王者自然是大家熟悉的巴菲特。
中国重新有股市以后，这些舶来品也迅速有了各自的追随者，彼此视对方的分析方法为垃圾，但是总体看来，这些年这些人基本都在亏本，赢钱的反而是早期 的杨百万这样即不懂技术分析，又不懂基本面分析的人。中国市场上出现了那些机构专家玩不过在那些交易所的打发时间的退休老头的怪事。这是为什么呢？我觉得 不是这些方法不对，只是他们用错了地方，这些东西并不完全适合中国证券市场！
先说基本面分析吧，也就是目前基金推崇的价值投资，一个连同股同权同价都不能满足的的市场有资格提倡价值分析吗？投资是为了回报，这是不争的事实， 很多人说我们国家的股票具有投资价值，那是相对于国有股法人股这些一元两元绝对低廉的股票，不是我们手里那些申请上市前就把报废的设备按照重置法入帐后， 溢价十几倍几十倍发行，上市当天又翻一倍以上，然后再被庄家炒高的流通股，一个股票每十股每年分红几毛一元，相对于我们流通股东投资的那些几十元一股的股 票来说，有什么用？杯水车薪！更气愤的国家居然还要对这些钱收税，典型的二次扒皮！最后分到我们这些真正的出资股东手里的恐怕连你买卖一次股票的手续费都 不够交，哪儿来的投资价值，还真不如存银行来的稳定实在。这些都不说了，现在就假设这些股票有投资价值，给你的报表你看的懂吗？就算看懂了，在这个严重缺 乏诚信的市场，你敢信吗？银广夏，蓝田，这些前车之鉴现在依然闹的沸沸扬扬，当年被证监会通过的报表做的可以说毫无破绽，如果不是实地考察，你能知道他是 假的？好不容易打赢了官司缺不能得到赔偿，投资者的权益根本得不到任何保障！这些是闹出来的，我们知道，那些没闹出来的呢？这样的市场谈什么价值投资？所 以说现在基金提倡的价值投资是近2年来来中国证券市场上最大的谎言了，因为中国股市根本就没有任何投资价值，如果真有投资价值，他们还减什么仓，套什么现 啊？那些话不过是骗人去接盘而已。
再说技术分析，从K线到均线，从指标到波浪，我都可以给你说的头头是道，但是这些东西是怎么来的，为什么这个图形就能走出那个行情？那个黄金分割神奇数 字到底说明什么？谁能说清楚，或许这些连历史上用数字用的最好的江恩也说不出所以然来，所有的一切都是建立在历史重演的假设上面，换句话说，是凭经验，而 不是研究内在知其然来的。各种方法都可以给你说什么地方可以进，但是我们经常发现被骗，指标有钝化，K线有骗线，连号称最神奇的波浪理论，都还有走出一个 失败的5浪的说法········什么是失败的5浪？判断错误怪在市场上面，这个也只有发明这个理论的人才想的出来。好了，如果说一种方法有局限性，那综 合几种方法分析的结果呢？恐怕大家都有很多为技术上完美的图表交学费的经验吧？这种情况，我们一般都是说主力做图骗线来安慰自己·······
虽然书上经常说废话，但是有时候还是说的正确，比如说人民的智慧是无穷的这句话我就觉得正确，广大散户中有些人赔钱以后悟出一个道理：股价（至少我 们中国的股价）是随资金流向而变化的，资金流入就涨，资金流出就跌。虽然听起来过于简单，甚至可以说是废话，但是的确言简意骇，不管别人怎么看，成王败寇 是永远的真理，在我们身边跟庄成功的例子远多于价值派和技术派，于是他们的跟庄方法也开始在市场上流传，市面上跟庄宝典也层出不穷，其理论基础就是主力具 有资金优势和信息优势，跟对了主力，不管是技术分析也好，还是基本面分析也好，股民不用自己劳神分析就可以享受主力分析的成果，这就形成了现在的跟庄派。 他们从到处打听主力消息，信奉主力培养的庄托（典型代表赵XX），盲目跟庄开始，发展到后来的关注主力动向，视龙虎榜为必胜武器，发展的欣欣向荣。或许是 后来主力也意识到要想在让散户看清自己底牌的情况下赢钱太困难了，于是证交所迫于压力，开始丢人现眼地屏蔽龙虎榜上的交易席位，不让投资者清楚这些在外国 证券市场完全公开的东西，人为制造信息不对称，于是现在就算有龙虎榜，威力也大大减少，跟庄派就一度又出现无法判断主力动向的地步···········
我上面说的那些话，并不是完全否定技术分析和基本面分析而肯定跟庄投资，事实上，任何东西存在自然有他存在的道理，但是任何一种方法都有自己的局限 性，如果综合几种方法运用的话，效果肯定会更好。拿基本分析来说，虽然市场充满谎言，但是在没被捅破以前，他就是真理，这个在人类发展历史上是得到证明 的，比如当年的物体下落速度和质量成正比定律一样，在没被伽利略捅破以前就是被当真理信奉了一千多年，股票市场也一样，不然怎么会有价值发现这些说法存 在，事实上经常是坐庄的找个理由，好师出有名而已，这在市场上屡见不鲜了。庄家吃了蓝筹就倡导价值投资，提醒你注意市盈率，庄家要做科技就会说买股票是买 预期，推崇市梦率，这也就是为什么我们散户听了专家的投资理念，亏了钱还左右挨耳光的道理所在了。但是就算你跟上庄家当时的节奏，如果你没跟对庄家的资金 流向，你也要赔钱，简单的例子比如600785新华百货，12倍的市盈率够低了吧，但是庄家资金不在，这2天照样跌的难看。同样技术分析也是一样，庄家要 做这个股票了，图表会说低位了，指标金叉了，量价配合理想，要涨，如果庄家在里面，自然会涨上去，如果庄家不在里面，一般也就是技术性上涨，少的可怜，比 如稳定高收益的0885五粮液和坚持高派现的0541佛山照明之类的蓝筹股，大家都知道好，大家都不出，庄家吃不了货，做上去价位有太高没什么理由骗人进 去，只能不做，所以近几年这些股票一直没出现什么大的涨幅，要不是今年搭上价值投机的车，估计现在还在箱体内运动。当然跟庄也不是稳赚不输的，有时候跟对 了庄家也要赔钱，那就看你在什么时间跟的是什么庄了，不过退一步讲，就算你跟了庄还在跌，天塌下来有高个的顶者着，你赔点钱，庄家比你更痛，你怕什么，只 要有庄在里面，你迟早会翻身的。所以我觉得最好三种方法都结合一下，股市如战场，基本面是地利，技术面是天时，资金面自然是人和了，三者具备，想不涨都 难。
我们现在提供给大家的数据就是专门用来研究资金面的工具，但是并不是以前市场上盛传的龙虎榜数据（当然那个龙虎榜数据也有，只是我觉得被屏蔽了的很 多席位，有些失真，基本没用而已），而是通过卫星解密的资金量大于一定市值的帐户的资金进出情况（这个在目前市场上能提供的应该很少，至少我现在觉得应该 是独家的），其功能基本相当于我们看盘判断主力买卖的单子汇总，这样捕捉主力动向比较容易，判断的胜算也会大些，希望能帮助大家抓住庄家，也让主力为我们 抬抬轿。
主力蓄势
VAR1:=HHV(HIGH,3);
VAR2:=(IF(WINNER(1.1*CLOSE)<0,0,WINNER(1.1*CLOSE))-IF(WINNER(0.9*CLOSE)<0,0,WINNER(0.9*CLOSE)))*100;
VAR3:=IF(VAR1<0,0,VAR1);
VAR4:=IF(VAR2<0,0,VAR2);
主力动向:PWINNER(10,VAR3),COLORFF00FF;
主力震仓:PWINNER(10,VAR4),COLORWHITE;
VAR5:=COST(10);
VAR6:=(CLOSE-VAR5)/VAR5*100;
VAR7:=COUNT(VAR6<-2.05,3);
主力蓄势大本营: IF(VAR7>=3,0.20,0),COLORFFCC66;
风险区域: 1,COLORRED,POINTDOT;
0.9,COLOR0099FF,POINTDOT;
VAR8:=(CLOSE-MA(CLOSE,10))/STD(CLOSE,35)*0.3;
强弱动向: EMA(VAR8,18),COLOR00FF00;
VAR9:=((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27)))*(100);
VAR10:=SMA(VAR9,3,1);
VAR11:=SMA(VAR10,3,1),COLOR0000FF;
VAR12:=SMA(VAR11,3,1),COLOR00FFFF;
金叉:IF(CROSS(VAR11,VAR12) AND (VAR11<40),0.9,0),COLOR0000FF,LINETHICK2;
STICKLINE(金叉,0,0.5,8,0),COLORRED;
STICKLINE(金叉,0.45,0.6,2,0),COLORRED;
主力进撤
{主力进撤 N:1,100,8;M:1,100,13;P:1,100,60;S:1,100,3}
V1:=(C*2+H+L)/4*10;
V2:=EMA(V1,13)-EMA(V1,34);
V3:=EMA(V2,5);
V4:=2*(V2-V3)*5.5;
主力撤: IF(V4<=0,V4,0),COLOR00FF00,LINETHICK2;
主力进: IF(V4>=0,V4,0),COLORFF00FF,LINETHICK2;
V5:=(HHV(INDEXH,8)-INDEXC)/(HHV(INDEXH,8)-LLV(INDEXL,8))*8;
V6:=EMA(3*V5-2*SMA(V5,18,1),5);
V7:=(INDEXC-LLV(INDEXL,8))/(HHV(INDEXH,8)-LLV(INDEXL,8))*10;
V8:=(INDEXC*2+INDEXH+INDEXL)/4;
V9:=EMA(V8,13)-EMA(V8,34);
VA:=EMA(V9,3);
VB:=(V9-VA)/2;
大盘资金进场: IF(VB>=0,VB,0),COLORRED,LINETHICK2;
大盘资金撤走: IF(VB<=0,VB,0),COLORBLUE,LINETHICK2;
主力生命
VAR1:=1;
VAR2:=(HHV(HIGH,24)-CLOSE)/(HHV(HIGH,24)-LLV(LOW,24))*100*VAR1;
VAR3:=SMA(VAR2,3,1)*VAR1;
VAR4:=(CLOSE-LLV(LOW,18))/(HHV(HIGH,18)-LLV(LOW,18))*100*VAR1;
VAR5:=SMA(SMA(VAR4,2,1)+3*VAR1,2,1);
WINNER(MA(CLOSE,5))*100, COLORSTICK;
VAR6:=WINNER(MA(CLOSE,5))*100;
VAR7:=HHV(HIGH,9)-LLV(LOW,9);
VAR8:=HHV(HIGH,9)-CLOSE;
VAR9:=CLOSE-LLV(LOW,9);
VARA:=VAR8/VAR7*100-70;
VARB:=(CLOSE-LLV(LOW,60))/(HHV(HIGH,60)-LLV(LOW,60))*100;
VARC:=(2*CLOSE+HIGH+LOW)/4;
VARD:=SMA(VAR9/VAR7*100,3,1);
VARE:=LLV(LOW,26);
VARF:=SMA(VARD,3,1)-SMA(VARA,9,1);
VAR10:=IF(VARF>100,VARF-100,0);
VAR11:=HHV(HIGH,34);
VAR12:=EMA((VARC-VARE)/(VAR11-VARE)*100,16);
VAR13:=EMA(VAR12,4);
VAR14:=LLVBARS(MA(CLOSE,5),30);
压力线: IF(35+EMA(VAR13,80)<100,35+EMA(VAR13,80),100),COLORYELLOW;
主力生命: WINNER(MA(CLOSE,5))*100,COLORWHITE;
多方: SMA(SMA(VAR4,2,1)+3*VAR1,2,1),COLORRED;
浮筹: EMA(VAR12,4),COLORGREEN;
空方: SMA(VAR2,3,1)*VAR1,COLORBLUE;
ABV指标起源于OBV指标. 虽然许多专著中对OBV技法多作了详尽的总结，但大多难以把握，可操作性不好。直至主力进出指标ABV的推出，从而丰富了OBV的运用技法，尤其在短线应 用上。其实ABV仅是在OBV中增设两条短期EMA均线而已,但在实际运用中却威力很大，
公式如下:
ABV:SUM(IF(CLOSE>REF(CLOSE,1),VOL,IF(CLOSE
M2:EMA(ABV,N2);
M3:EMA(ABV,N3);
能量潮OBV指标也称累计能量线，于80年代初首先在美国市场上得到运用。指标设计很有辨证思想，它是将市场成交量按多空力量化分为两部分：当价格上涨 时，多头能量占上风，当日成交量对价格的影响视为积极因素，并以正值累计；反之，当价格下跌时，空头能量占上风，当日成交量对价格的影响视为消极因素，并 以负值累计；无涨跌时不计入。公式源码：OBV:SUM(IF(CLOSE>REF(CLOSE,1),VOL,IF(CLOSE
OBV曲线由大大小小的锯齿状折线构成，
笔者认为，OBV指标技法中最有价值的地方是对突破行情的辅助预测功能上。“先量后价，量在价先”，在当价格即将创新高或新低时的，如果OBV比价格领先 或同时创出新高（低）的话，预示股价突破为有效，否则，股价将难以突破，或突破的有效性会大打折扣，并谨防虚假行情。所以将OBV用于技术形态或重要技术 关口（如成交密集区，重要缺口，历史高点等）的突破分析时，其本质功能才能得到充分运用和展现（如图例3-4技术解析）。
但在OBV的使用中，您可能已经注意到这样的现象：在一段完整的牛熊猫行情周期内，无论当前趋势是上涨还是下跌，从总体上看，OBV指标趋势老是不断上 升，即或股价跌幅很大甚至已跌破历史低点，OBV回落幅度却很小！一些人对此大惑不解，将信将疑而不再敢使用。其实，这正是股价动能原理的真实体现，不断 放大的成交量才能推动价格上涨，而下跌却无须成交量的配合，甚至可以象自由落体一样无量空跌。显然，弄清指标原理，是正确认识和使用指标的前提。
我们从OBV对成交量的分解原则，这个现象很容易得到解释。由于下跌的成交量通常总小于上涨的成交量，故而所有上涨的成交量之和，总是远大于下跌成交量之 和！于是对应行情的上涨阶段，OBV指标线上行的幅度也总会是远大于下跌阶段，虽经函数SUM累计合并计算后，指标值也总是为正（但若上市初期便出现下跌 的情形例外），这样造成了OBV线总体上处于不断上升的态势。
尽管OBV的下行幅度相对较小，但下跌趋势总存在。特别在熊市时期，OBV指标线随股价缓慢回落，持续时间还相当长。但在市场涨跌循环中，能量的消涨有其 内在的规律性。由于年均线系统在当前我国证券市场具有很强的现时意义，我们不妨借鉴“1250战法”的理念，把它用于股票能量分析中来。将ABV增加一根 均线设为M3，M3:EMA(ABV,120);由于溶入了长期均线，因ABV赋含了新的技术意义，而使得指标的实战技术功效得以增强。当调增ABV均线 参数，使之接近半年和年线，之后会清楚看到： 当OBV随着股价的调整而小幅缓慢回落，但在触击到半年线或年线附近时，能量因接近周期性调整的极限而枯竭，成交量通常难以继续萎缩，此时往往诱发股价反 弹，甚至就此孕育反转行情。尤其在中长期上升趋势中的阶段性调整时，这种现象更为明显。
但当出现放量下跌时，OBV可向下穿越均线，但若股价下跌幅度已大，往往是最后一跌，可等待能量重新会到均线之上后寻找机会；此时如是股价高位回落，是转势信号，预示下跌行情会较大。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 14:19:51
一、OBV
OBV的英文全称是On Balance Volume，中文名称直译是平衡交易量，有些人把每一天的成交量看作象海里的潮汐一样，形象的称OBV为能量潮。OBV是由Granville于六十年代发明并广泛流行的。我们可以利用OBV验证当前股价走势的可靠性，并可以由OBV得到趋势可能反转的信号，对于准确预测未来是很有用的。比起单独使用成交量来，OBV比成交量看得清楚。
1. OBV构造的基本原理
OBV构成的基本原理，是根据潮涨潮落的原理。事物向前发展总是有曲折的，不会一帆风顺，正如海浪在向前推进时，中途还有潮落的现象。每次向前的浪潮如果总比向后的浪潮大，则整个趋势还是向前的。
让我们把股市比喻成一个潮水的涨落过程。如果多方力量大，则向上的潮水就大，中途回落的潮水就小。衡量潮水的大小的标准是成交量。成交量大，则潮水的力量就大，成交量小，潮水的力量就小。
每一天的成交量可以理解成潮水，但这股潮水是向上还是向下，是保持原来的方向，还是中途回落？这个问题就由当天的收盘价与昨天的收盘价的大小比较而决定。
(1)如果今收盘价≥昨收盘价，则这一潮水属于多方的潮水。
(2)如果今收盘价＜昨收盘价，则这一潮水属于空方的潮水。
潮涨潮落反映多空双方力量对比的变化和最终大潮将向何处去。这就是OBV的基本原理，也是OBV又叫能量潮的原因。
2. OBV的应用法则和注意事项
(1)OBV不能单独使用，必须用股价曲线结合使用才能发挥作用。从OBV的取值大小不能得到任何结论。
(2)计算OBV有一个选择最初值的问题，也就是说第一个OBV值是怎么求的问题。这个问题不重要，因为，我们关心的只是近日的OBV曲线的相对走势，而OBV的取值的绝对数字对我们是没有用处的，这一点在上一节中的TAPI也已说明。这一点也是广大技术分析者应注意的地方。
(3)OBV曲线的上升和下降对我们进一步确认当前股价的趋势有着很重要的作用。
a. 股价上升(或下降)，而OBV也相应的上升(或下降)，则我们可以更相信当前的上升(或下降)趋势。
b. 股价上升(或下降)，但OBV并未相应地上升(或下降)，则我们对目前的上升（或下降）趋势的认可程度就要大打折扣。这就是背离现象，OBV已经提前告诉我们趋势的后劲不足，有反转的可能。
(4)在别的技术指标中适用的形态学和切线理论的内容也同样可用于OBV曲线。W底和M头等著名的形态学结果在OBV身上也能使用。
(5)在股价进入盘整区后，OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号，向上或向下突破。
二、OBV的变形体
OBV选择以今收盘价与昨收盘价的大小比较来决定今天的成交量是属多方的能量还是属于空方的能量，这种选择法固然很简单，但是未免有些片面，有时，这种选择可能不合适。正因为如此，就产生了OBV的很多变形体，它们在一定程度上弥补了OBV的不足。在考虑OBV时，把这些变形体结合起来，可能效果会更好。
1. SOBV
基本同OBV一样，不同的地方是决定当天成交量是属于多方的能量还是属于空方能量的依据不是收盘价，而是以当天的K线的阴阳决定。
(1)如果今天是阳线，则今天的成交量属于多方的能量。相当于今天收盘≥昨收盘。
(2)如果今天是阴线，则今天的成交量属于空方的能量。相当于今收盘＜昨收盘。
2. AOBV
以平均价代替OBV中的收盘价，就是AOBV的构造方法。不过，计算平均价在计算上多了一个步骤，相对麻烦一些，又用于很多时候，用收盘价和平均价不会引起太大的不同，所以AOBV一直得不到流行。
3. MOBV
以中间价代表OBV中的收盘价，就得到MOBV。
以上三个指标SOBV、AOBV和MOBV都是OBV的变形体，它们的使用方法则用OBV是一样的，在使用时，一般作为OBV的参考。
对于OBV的变形体还有一些比较复杂的，这里不详细介绍，只说明一下它们考虑问题的思想方法。
OBV有一个重大的不足，那就是，如果今天的股价只比昨天高一点或小一点，我们就要把今天全天的成交量加在多方或空方头上。这一点是很不合理的，因为价格高那么一点和少那么一点并不能说明多方或空方的优势。
解决这个问题的思路是两条：
(1)增加价格相距大的那一天成交量的权重。这可以更突出上升趋势和下降趋势。
(2)当天的成交量以一定比例加入到OBV中，而不是将全天的成交量全部加入OBV中。
三、PVCURV
PVCURV中的P代表价格，V代表成交量，CURV代表曲线，所以这个指标的中文名称叫价量曲线。由于其曲线走势有时呈旋转状，所以又称旋转线。
以每一日的成交量为横坐标，以这一日的收益价为纵坐标，在直角坐标系中点出一点，这个点就是当天的信息。之后按时间顺序依次连接每天的点，就得到PVCUPV。
图中右上方是价升量升，左下方为价跌量跌，在右下方为价跌量增，左上方为价升量跌，量价的配合关系在图中会一目了然地显现出来。一般说来，曲线向右下方移动时，为价跌量增为卖出信号。从左下方向右上方移动时，为买进信号。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 14:23:03
OBV是能量潮指标，又称成交量净额，即将成交量值乘以数量比制成趋势
线，配合股价走势图，通过价格的变动及成交量的增减关系，真实反映出大盘及个股多
空力量搏杀的状况。在实战中运用时，需把握以下几点：
1、当OBV曲线呈现与价格趋向一致时，并没有什么特别的买卖提示意义。
2、当OBV曲线与价格趋势出现"背离"时，则需引起格外关注。例如价格不断走低，
而OBV却不跌，只是横向整理。一般而言，当OBV横向整理达2-3个月时，随时都有短线
凌厉拉升行情，OBV横向整理时间越长，则短线拉升力度及涨幅越大。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 14:27:42
他认为当新增资金注入到股市之后将使OBV上升，而资金抽离股市时将使OBV下降，而且OBV上升或下降的幅度是由资金量的大小来决定的。由于OBV的构造原理是根据潮涨潮落的现象来反映多空双方力量对比的变化和最终大潮将向何处动，因此人们把OBV形象地称为“能量潮”。 OBV指标：是通过累计每日的需求量和供给量并予以为数值化，制成趋势线，然后配合证券价格趋势图，从价格变动与成交量增减的关系上，来推测市场气氛的一种技术指标（其中：需求量是指当日股价呈上涨局面时的成交量，供给量是指当日股价呈下跌局面时的成交量）。 OBV的计算方法为： 当时OBV=昨日OBV加或减今日成交量 当今日收盘价高于昨日收盘价时，今日的成交量取正值；当今日收盘价低于昨日收盘价时，则今日的成交量取负值；若平盘则为零。
OBV的应用法则： （1）.OBV不能单独使用,必须与股价曲线结合使用才能发挥作用 . （2）.当OBV曲线与股价走势出现“背离”现象时，则可用以判别目前市况中是否存在机构大户“收集”或“派发”筹码的情况。所谓“收集”意指机构做手暗地里在市场中一边出货打压行情，一边吃货，实际上是出少进多；而“派发”则指机构做手暗地逢高卖出、逢低买进，实际上是出多进少。因此，OBV曲线则能帮助投资者推测市况是否处在“收集阶段”或“派发阶段”。 （3）.OBV曲线的上升和下降对进一步确认当前股价的趋势有很重要的作用。 A）当股价上升而OBV曲线也跟随上升时，可确认当前是上升趋势。 B）当股价上升而OBV并未相应地上升，则投资者应对目前的上升趋势持谨慎观望的态度，因为OBV与股价背离的现象提前告诉我们，上升趋势的后劲已不足，随时有反转的可能。 C）当股价下跌而OBV线上升时，表明有大户在收集筹码，下档承接力强，股价随时有可能止跌回升。 D）当股价下跌而OBV曲线也跟随下跌时，可确认当前是下跌趋势。表明大主力在逐步“派发”，应立即离场观望。 操盘秘诀： 在实战操盘中，笔者喜欢把Y轴的数值撇开不看，仅按其数值所占Y轴的比例分为20%、40%、60%、80%、100%等五个区域。
通常，在大牛市或熊市中选择半年以上的时间为横坐标X；在箱形整理的行情中则选择以1个月至三个月左右的时间为横坐标X来观察OBV曲线。
秘诀一：OBV线的“底背离现象”和“异常动向”往往对于选“黑马”有着相当明确的指示作用。比如：当股价经过大幅的下跌之后，OBV值在0-20%的区域内明显止跌回稳，并出现超过一个月以上近似水平的横向移动时，表明市场正处于一段漫长的盘整期，大部分投资者没有耐心而纷纷离场。然而此时往往预示着做空的能量已慢慢地减少，逢低吸纳的资金已逐渐增强。此时极有可能是暴风雨前的宁静，大行情随时都有可能发生。当OBV值能够有效向上爬升时，则表明主力收集阶段已经完成.
投资者可根据该收集阶段的股价来计算主力吸货阶段的成本价，计算方法为： 主力成本价=吸货区域的（最高价+最低价）*2 。由于主力吸货区域的成本价以内阶段的最低支撑价，因此投资者可在成本价以内大胆吸纳。 秘诀二：当OBV线脱离0-20%的区域直线向上飚升时，则表明主力已吸筹完毕，进入对敲拉升阶段，此时成交量持续放大，只要OBV曲线与股价同步上升，则投资者可大胆追涨买入。 秘诀三：当OBV值在60-80%的区域窄幅横盘，而股价却大幅下跌，甚至跌幅高达30%以上时，则预示着受大势或利空因素的影响，中小散户和跟庄的投资者纷纷仓皇斩仓离场，而庄家由于持筹过多无法出局，因此形成庄家被套的局面。此时，喜欢投机的短线高手可配合BRAR、KDJ、BOLL等技术指标积极抢反弹，抄庄家的底！ 秘诀四：当OBV线已上升至80-100%的区域内时，其OBV曲线已明显形成V形顶、M顶、圆形顶的形态，由预示着多头资金即将耗尽，庄家随时都有可能“派发”筹码，因此一旦OBV掉头向下或“顶背离”出现，则操作上以清仓为主。
缺憾：由于OBV指标的适用范围比较偏向于中短期的进出，因此是预测股市中短期期波动的技术指标。虽然OBV可以从局部显示出庄家资金的流向情况，帮助投资者确定股市突破盘局后的发展方向，但却无法解释资金移动的理由，因此无法区别是否与随机发生的重大利空或利多因素有关，而且以上所述的操盘秘诀仅适用于某些强庄股，而大多数的弱势股却无法用OBV曲线来明确地辨别，因此在使用OBV指标的同时还应参考其它的技术分析方法。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 14:31:13
一般来说用OBV指标预测股价的波动方向是按照以下原则的。
一 当股价上涨而ＯＢＶ线下降时，表示能量不足，股价可能回跌。
二 当股价下跌而ＯＢＶ线上升时，表示买气旺盛，股价可能即将止跌回升。
三 当股价上涨而ＯＢＶ线同步缓慢上升时，表示股市继续看好，仍可持股。
四 当ＯＢＶ线暴升，不论股价是否暴涨或回跌，表示能量即将耗尽，股价可能止涨反转。
而结合实际操作笔者认为OBV与其平均线对持仓更是最佳的判断指标，具体操作如下：
1、OBV在均线之上，持股待涨。
2、OBV跌破均线，空仓远离。
3、OBV在均线上，股票突破平台向上，则为牛股，应马上跟进。
4、OBV一直在均线下，股价突破平台并向下破位，则为熊股，应坚决离场。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 14:34:36
总利润=价格上涨幅度*持仓数量-操纵成本.
从这点来说,其由于自身力量的有限故以短线的轻仓游击战术为主,强市中的跟仓战术为辅,对于此类主力根本就不能使用OBV进行分析,毕竟OBV的分析目标取向只能是目标更长远和肚量更大的中长线类型主力,比如以前的券商,职业机构类品种或者是现在的基金新仓/重仓品种.
从这点理论出发,所以对于投机大户品种的交易以重势,快进快出为主,价格重于一切.短线思路. 而对于基金重仓品种来说,完全可以根据均线和量价关系的具体情况在强市中尽量多拿一些时候,毕竟此类品种才是做中线交易最可能的赢家. OBV这种技术工具的定位问题,个人更倾向把其看做一种分析工具而非机会选择工具,它来源于量价的具体走势中,绝对不能脱离具体情况而单独存在进而分析与选择机会,OBV一般只给我们揭示了中期量能累积情况,但具体在我们的实际操作中关心的不仅仅是这么一点,另外一种更重要方面应该是中短期看主力的意图强度情况(比如连续几天的价格上涨幅度以及换手大小情况).最近几年熊市中不断有主力加仓但最终还是因为市场过分弱市导致最终胎死腹中的品种已经不是十个八个那么一点了.如果你真正在交易以前对于其最近几年的流通股东情况有所了解的话,汉唐证券在2003年进场做庄,然后市场环境不好使其价格没成功就先成仁,,一直到2004下半年汉唐由于自身破产可能而对于手中持仓大量抛售,从这点来看其也绝对不是好的值得品种,更不要说再利用OBV进行细节分析了,战略已经以不断撤离为主,细节考虑再多也于是无补.在远行以前还是先确定方向比较好. 不管什么技术指标都会面临主力操纵带来的虚假问题,当然解决之道非常简单,就是不依靠这种分析方式也就可以. 知识从来就只能帮助那些真正了解以及知道如何使用它们的人.新手尽量不要玩弄自己所不熟悉的锋利刀锋,否则最终伤己的可能远比伤人可能更大. 进化之路比较漫长也比较痛苦,并且现在的市场环境根本就不是应该来学习的时候, 逆市交易问题,个人只遵循顺势交易原则,无论它的势是对还是错.市场/社会/政治没有对错,暴力最强者胜,这是吴思的观点,也是我自己尽量要追寻的原则. 起码在其倒台以前还是把筹码压在实力最强的一方身上为好. 公道尽量在人心,但胜负靠实力了.历史的真相是,实力最强者得天下,而不是得人心者. 得天下者自然有民心,不管是愿意还是不愿意,绝大多数人毕竟是投机主义者, 绝对不会让自己的生命去冒这种根本没有胜算的风险.所以有些次序还是不要搞错比较好. 在盘整趋势中还是尽量回避好一些,毕竟在方向未出的混乱局面中,随便的投身入局可能变成绞肉机的牺牲品,浑水也许的确能摸到鱼,但我见到死在混水中的人更多一些. 所以尽量还是等待一切明朗以后再决定自己如何站队就可以. 勿做随机交易,进退尽量有理有据,明明白白的亏损远比迷迷糊糊的获利更重要,前者可以认清自己的错误并做未来的可能改善,而后者只能助长自己空虚无物的虚荣心而已.
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 14:37:51
OBV指标的研判OBV指标又叫能量潮指标，是由美国股市分析家葛兰碧所创造的，是一种重点研
判股市成交量的短期技术分析工具。
第一节 OBV指标的原理和计算方法
一、 OBV指标的原理
能量潮OBV指标是葛兰碧于本世纪60年代提出的，并被广泛使用。股市技术分
析的四大要素：价、量、时、空。OBV指标就是从“量”这个要素作为突破口，
来发现热门股票、分析股价运动趋势的一种技术指标。它是将股市的人气——成
交量与股价的关系数字化、直观化，以股市的成交量变化来衡量股市的推动力，
从而研判股价的走势。关于成交量方面的研究，OBV能量潮指标是一种相当重要
的分析指标之一。
OBV指标由OBV值和OBV线构成的。OBV线方法是葛兰碧又一大贡献。他将“量
的平均”概念加以延伸，认为成交量是股市的元气，股价只不过是它的表象特征
而已。因此，成交量通常比股价先行。这种“先见量、后见量”的理论早已为股
市所证明。
能量潮理论成立的依据重要是：
1、投资者对股价的评论越不一致，成交量越大；反之，成交量就小。因此，可
用成交量来判断市场的人气和多空双方的力量。
2、重力原理。上升的物体迟早会下跌，而物体上升所需的能量比下跌时多。涉
及到股市则可解释为：一方面股价迟早会下跌；另一方面，股价上升时所需的能
量大，因此股价的上升特别是上升初期必须有较大的成交量相配合；股价下跌时
则不必耗费很大的能量，因此成交量不一定放大，甚至有萎缩趋势。
3、惯性原则——动则恒动、静则恒静。只有那些被投资者或主力相中的热门股
会在很大一段时间内成交量和股价的波动都比较大，而无人问津的冷门股，则会
在一段时间内，成交量和股价波幅都比较小。
二、 OBV值的计算方法
OBV指标的计算比较简单，主要是计算累积成交量。
以日为计算周期为例，其计算公式为：
当日OBV=本日值＋前一日的OBV值
如果本日收盘价或指数高于前一日收盘价或指数，本日值则为正；如果本日的收
盘价或指数低于前一日的收盘价，本日值则为负值；如果本日值与前一日的收盘
价或指数持平，本日值则不于计算，然后计算累积成交量。这里的成交量是指成
交股票的手数。
和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同，OBV指标也包括日OBV指
标、周OBV指标、月OBV指标年OBV指标以及分钟OBV指标等各种类型。经常被
用于股市研判的是日OBV指标和周OBV指标。虽然它们的计算时的取值有所不同，
但基本的计算方法一样。另外，随着股市软件分析技术的发展，投资者只需掌握
OBV形成的基本原理和计算方法，无须去计算指标的数值，更为重要的是利用OBV
指标去分析、研判股票行情。
关于股票指数的OBV值的计算方法如下表：
日期 当日收盘指数 比前一日涨跌 成交量（手股） 累积OBV
1 1000 +
2 1050 + +3000 +3000
3 1025 ﹣ ﹣1500 +1500
4 1000 ﹣ ﹣1000 +500
5 1030 + +2000 +2500
6 1070 + +3000 +5500
关于单个股票价格的OBV值的计算方法如下表：
日期 收盘价 比前一日的涨跌 成交量（手股） 累积OBV
1 18.80 — — —
2 19.20 + +3000 +3000
3 19.40 + +2500 +5500
4 19.10 ﹣ ﹣700 +4800
5 19.00 ﹣ ﹣800 +4000
6 19.50 + +2000 +6000
OBV线是将OBV值绘于坐标图上，以时间为横坐标，成交量为纵坐标，将每一日
计算所得的OBV值在坐标线上标出位置并连接起来成为OBV线。
第二节 OBV指标的一般研判标准
1、当OBV线下降而股价却上升，预示股票上升能量不足，股价可能随时下跌，
是卖出股票的信号。
2、当OBV线上升而股价却小幅下跌，说明市场上人气旺盛，下档承接力较强，
股价的下跌只是暂时的技术性回调，股价可能即将止跌回升。
3、当OBV线呈缓慢上升而股价也同步上涨时，表示行情稳步向上，股市中长期
投资形势尚好，股价仍有上升空间，投资者应持股待涨。
4、当OBV线呈缓慢下降而股价也同步下跌时，表示行情逐步盘跌，股市中长期
投资形势不佳，股价仍有下跌空间，投资者应以卖出股票或持币观望为主。
5、一般情况下，当OBV线出现急速上升的现象时，表明市场上大部分买盘已全
力涌进，而买方的能量的爆发不可能持续太久，行情可能将会出现回档，投资者
应考虑逢高卖出。尤其在OBV线急速上升后不久，而在盘面上出现锯齿状曲线并
有掉头向下迹象时，表明行情已经涨升乏力，行情即将转势，为更明显的卖出信
号。这点对于短期急升并涨幅较大的股票的研判更为准确。
6、一般情况下，当OBV线出现急速下跌的现象时，表明市场上大量卖盘汹涌而
出，股市行情已经转为跌势，行价将进入一段较长时期的下跌过程中，此时，投
资者还是应以持币观望为主，不要轻易抢反弹。只有当OBV线经过急跌后，在低
部开始形成锯齿状的曲线时，才可以考虑进场介入，作短期反弹行情。
7、OBV线经过长期累积后的大波段的高点（即累积高点），经常成为行情再度上
升的大阻力区，股价常在这区域附近遭受强大的上升压力而反转下跌。而一旦股
价突破这长期阻力区的话，其后续涨势将更加强劲有力。
8、OBV线经过长期累积后的大波段的低点（即累积低点），则常会形成行情下跌
的大支撑区，股价会在这区域附近遇到极强的下跌支撑而止跌企稳。而一旦股价
向下跌破这长期支撑区的话，其后续跌势将更猛。
第三节 OBV指标的特殊分析方法
一、OBV指标的最佳适用范围
1、OBV指标对于上市在两年内并从上市之日起一路下跌的次新股的研判，有其
独特的优势，这点投资者在以后次新股行情研判中千万加以注意。
2、OBV指标对于上市在两年以上并经过前期大幅炒作过的股票的研判已经没有
什么实质的参考意义
二、OBV值（或线）的正负转换
当股市盘局整理时，OBV值（或线）的变动方向是重要的参考指标。
1、当OBV线从负的积累值转为正值时，是OBV研判行情的一个重要利用点。
（1）对于上市两年内并从上市就开始下跌的次新股而言。一上市就下跌的股票，
经过一段时间的下跌后，其OBV线（或值）就会变成负的，而且下跌时间越长、
幅度越大，其负值将越大。然后经过一段时间的小幅上升行情后，当负值慢慢变
小并向零靠拢时，说明买方力量越来越强，而当OBV线一旦从负的积累值转为正
值时，代表买方开始掌握了股市的走势方向，已经取得了决定性的优势，股价有
可能从此相成一段长期上升趋势，是最佳的长线买进信号。
（2）对于上市两年内但股价已经经过前期大幅炒作又跌回历史低位（或创历史
新低）时的次新股。如果其OBV线从负的积累值转为正值时，也只能说明多空双
方又暂时取得平衡，股价未来的运行方向还不明朗。投资者可进行短线买入，等
待股价的反弹行情，或者持币观望，静待行情的发展。
（3）对于上市两年内但股价涨幅很小的次新股。如果其OBV线从负的积累转为
正值时，说明多空双方经过一段事情的较量，多方渐渐占据优势，投资者可开始
中短线建仓，一旦股价再次放量上升，OBV线也开始从负值以下急速上升，是中
线买进信号，投资者可及时买入股票，持股待涨。
（4）对于上市时间超过两年，而且股价经过前期大幅炒作后，经过送股除权后，
其股价又回到历史低位或创新低，但如果从整体来看，股价还是处于其相对的历
史较高位。即使这时OBV线变成负值，然后再由负变正时，这时OBV指标由负变
正的研判功能就不再适用，投资者应选择其他指标对其研判。
（5）对于一上市就上涨而股价没有大幅下跌的股票和上市时间超过两年的股票，
OBV指标由负变正的研判功能也不适用。
2、当OBV线从正的积累值转为负值时，也是OBV研判行情的一个重要利用点
（4）对于上市时间超过两年，而且股价并没有大幅炒作的股票，经过送股除权
后，其股价又回到历史低位或创新低。如果这时OBV线由正变成负值，OBV指标
由负变正的研判功能就不再适用，投资者也应选择其他指标对其研判。
（5）对于一上市就上涨而股价没有大幅下跌的股票和上市时间超过两年的股票，
OBV指标由负变正的研判功能也不适用。
三、OBV曲线的背离现象和形态特征
1、OBV线与股价发生背离现象的情况，也是判断股市变动是否发生转折的重要
参考依据。
（1）如果经过前期一段较大的上涨行情后，股价继续上升，而OBV线却开始掉
头向下，表明股价高档买盘乏力，是短线卖出的信号。
（2）如果经过前期一段较大的下跌行情后，股价继续下跌，而OBV线却开始掉
头向上，表明股票低价位买盘较积极，买方力量开始加大，是短线买入信号。
2、OBV线与股价形态中的M头、W底和三重顶、三重底等形态的关系
（1）当股价波动形态有可能形成M头（或三重顶等顶部形态）时，OBV线会发
出很强的警示信号。当股价经过一段回落调整再次到达前期顶部附近小幅盘整
时，而此时的OBV线也无力上扬，成交量萎缩，此时股价很容易再次下跌形成M
头，此时投资者应倍加警惕。如果OBV线与股价形态几乎同时形成三重顶形态，
更应短线卖出股票
（2）当股价波动形态有可能形成W底（或三重底等底部形态）时，OBV线也会
发出较强的警示信号。当股价形态即将形成W底时，如果与之相对应的OBV线领
先上扬，成交量放大，是一种股价可能短期见底的信号。如果OBV线与股价形态
几乎同时形成三重底时，股价阶段性的底部特征将更明显。
四、OBV指标的局限性
由于OBV指标根据计算累积成交量的而成的，因此，对于象周OBV指标和月OBV
指标等这些周期比较长的研判指标来说，在实际操作中就失去了研判功能，这点
是和其他技术分析指标是有着本质的不同。投资者在实际操作中应注意这点，尽
量少用周OBV及月OBV等指标来研判行情，以免研判失误。
同样道理，OBV指标没有原始参数值，它不能根据修改参数值来从更多角度和不
同周期去对行情进行多方位进行研判，因此，OBV指标的分析方法比较简单、研
判功能比较单一。
另外，由于OBV指标计算原理过于简单，并且在OBV值的计算公式中，仅用收盘
价的涨跌来做依据，则存在着失真的现象，因此，OBV指标的适用范围仅限于短
期操作，而不能用于中长期投资的研判。
OBV指标的优点
OBV指标适用于短期投资的决策，是预测股价短期波动的重要分析方法，它能帮
助投资者确定股价突破盘局后的发展趋势。
OBV指标一个重要的功能在于可以局部显示市场内主力资金的动向。虽然OBV指
标无法提出资金移动的理由，但是，当突然放大或缩小的成交量出现在低价或高
价圈时，可以提醒投资者注意成交量的变化，从而提前研判市场内的多空倾向。
第四节 OBV指标的实战技巧
相对于其他指标而言，OBV指标的研判最好是使用于上市两年并且上市以来一直
下跌的新股，OBV指标的实战技巧主要集中在OBV曲线的形态及运行方向的方面。
下面以分析家软件上的OBV指标来揭示其买卖和观望功能。（注：在大部分股市
软件上，OBV指标的参数是固定的）。
一、买卖功能
1、当OBV曲线在一定的水平位置横向运行了很长一段时间以后，一旦OBV曲线
快速向上运行突破前期平台，并且股价也带量向上突破中长期均线时，说明多头
力量开始占据优势，股价将在大的量能的配合下快速上涨，这是OBV指标的买入
信号。
2、当OBV曲线在快速向上扬升到一定高位后，如果OBV曲线又快速下滑，一旦
股价也向下突破中长期均线时，说明股价上涨量能短期内释放过快，空头力量开
始占据优势，股价短期内将下跌，这是OBV指标的卖出信号。
二、持股持币功能
1、当OBV曲线在一定的水平位置横向运行了很长一段时间以后，一旦OBV曲线
快速向上运行，并且股价也依托中短期均线向上扬升时，说明多头力量占据明显
优势，股价将继续上涨，这是OBV指标的持股待涨信号。
2、当OBV曲线在快速向上扬升到一定高位后，如果OBV曲线又快速下滑并跌破
近期的平台，同时股价也被中短期均线压制下行时时，说明空头力量占据明显优
势，股价短期内还将下跌，这是OBV指标的持币观望信号
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 14:40:43
原理:
从力学的观点解释，把成交量看做股价涨跌的能量，外加上动者恒动，静者恒静的惯性法则；上升的物体迟早会下跌的重力原理，否则只有不断供给更多的能量，才能维持原方向。
优点: 为股价之先行指标，可预知高价或底价的来临
。
缺点: 本身为一量的指标，具警示作用，需参考其它指标作买卖点。
研判技巧:
１．OBV 线下降，而股价会上升时，为卖出信号。
２．OBV 线上升，而股价下降时，为买进信号。
３．OBV 线呈缓慢上升时，为买进信号，反之亦然。
４．OBV 线呈急剧上升，表示成交量增加太快，应作卖出的准备。
５．OBV 线从正转为负时，为下跌趋势，应卖出持股，反之，OBV 线由负转为正时，为买进信号。
６．可能形成天价的M头，如果第二顶，OBV线无力上扬，成交量反而萎缩，此时易于形成M 头而股价下跌，背离现象之一。
７．反之，可能形成低价的W底，如果第二底，OBV线领先上扬，成交量扩大，此时易于形成W 底而股价上涨，背离现象之二。
８．最后一个上升潮中的跌潮，如果跌破其前一次跌潮的低点，可以作为认定反转的依据。
９．最后一个下跌潮中的升潮，如果突破其前一次升潮的高点，可以作为认定反转的依据。
１０．当 OBV 出现超过一个月以上， 大致上接近水平的横向移动时，代表市场正处于一段漫长的盘整期。此时大行情随时都可能发生。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 14:43:29
很多文章介绍OBV是捕捉黑马的好武器，但是其实这个指标的原理很简单，就是将股价上涨一天的成交量列为正数，下降一天的成交量列为负数，然后求所有正负成交量数据的和得出OBV曲线，它代表了股价上涨和下跌的量的对比情况。
①OBV的使用
指标原理：该指标是主观并且模糊地认定“价涨量增”和“价跌量减”的市场表现是正确的理念而制定的。因此它只适合“正常”表现的股票，对于特殊情况（如“价升量减”和“价跌量增”）则会产生“失真”的现象。
指标表现：该指标的曲线不论股价如何变化，从长期来看指标线始终是横盘或者向上。因此使用中不能用一些趋势跟踪型的原理寻找机会。而是要采用通道突破技术来决定关注的时机。
我的改进：我在使用中附加了有数据以来的OBV的最高点向右偏移五天，只有在OBV突破该点时才表明上涨的量累计相加已经超过了下跌的量，此时才有必要加以关注该股票，这样可以保证“量在价先”的实现。同时，“股票的下跌是不需要量的”。所以由于股价下跌的时候成交量较少，往往OBV下跌的并不多。我通过观察，发现一般上涨中短期的回调多数在五天左右，经常是盘整二三天后股价就继续上升。
所以为了监测OBV的横盘和短线不参与调整的原则，我使用五天时间作为限定。分析时只要OBV是继续上升的就表明量价配合较好，符合价升量增的原则（但要具体分析是何阶段）可以放心持有。如果出现了OBV横盘或下跌就要小心。
②OBV的不足
涨跌停板的股票导致指标失真：由于该指标是基于成交量计算的，根本的原理是基于“价涨量增是正常的走势”这个常识。不过由于目前大陆采用了涨跌停板的限制，往往有许多股票在连续涨停的时期由于股民心理期望后市会继续大涨而出现成交稀少，则导致越涨越无量，往往出现放量的时刻反而是主力借机出货的时机，因此对于那些达到涨跌停板的股票OBV指标无法正常发挥作用。
主力控盘较重的股票失真：该指标对于大陆股市中做庄的股票作用也不大，因为股价涨的越高量应该越少，表明此时主力控盘较重，没有获利筹码加以兑现，当然同时也表明散户不敢追高，往往此时股票会涨的很“疯”。因此这时OBV指标也无法发挥作用。
不适合用于选股：因为OBV指标只适用于“价涨量增”的股票，对于“价升量减”的股票不合适，由此就导致对于一些发出关注信号的（创出上市以来OBV新高）股票正是在上涨的顶部，万一买入后股价就会出现一路下跌。其次由于超跌股反弹时因为套牢筹码离价位较远，上涨并不需要很多能量，OBV上涨的幅度就不大，所以如果一直等待OBV发出信号再关注，往往就是反弹的终点，因此不太适合选股用。最好是通过其他方法选股而在持股过程中可以用其进行监测，而且这种监测也要在“正常”的情况下和“不同”时期具体分析。
总的来说，OBV指标对于捕捉黑马的有用的，不过需要配合股价来分析。如果用其选股，则只能选出那些走中长期牛势的股票，对于短线黑马用处不大，特别是那些暴跌后发生大幅反弹的股票更是如此。不过这一点可以由股价方面选股来加以弥补，此时就可以用OBV加以配合分析。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 14:45:49
OBV利用股价和股票成交量的指标来反映人气兴衰，人为地按照股价的涨跌将成交量为正负，并进行累加运算。
二、公式
由于OBV的计算方法过于简单化，所以容易受到偶然因素的影响，为了提高OBV的准确性，可以采取多空比率净额法对其进行修正。
多空比率净额= [(收盘价－最低价)－(最高价-收盘价)] ÷( 最高价－最低价)×V
该方法根据多空力量比率加权修正成交量，比单纯的OBV法具有更高的可信度。
三、OBV分析要领
单纯观察OBV的方向并无实际意义，应该与价格曲线进行对照
1．OBV线下降，股价上升，表示买盘无力为卖出信号，
2．OBV线上升，股价下降时，表示有买盘逢低介入，为买进信号，
3．当OBV横向走平超过三个月时，需注意随时有大行情出现。
4.如果OBV累计值由正转负时，表明股市整体走低，应卖出股票，反之则相反；如果OBV正负值转换频率高，投资者应注意观察股市此时的盘整行情，择机而动。
5.当股价上涨,OBV指标同步向上,反映在大盘或个股的信号就是一个价涨量增的看涨信号,表明市场的持仓兴趣在增加。反之,股价上涨,OBV指标同步呈向下或水平状态,实际上就是一个上涨动能不足的表象,表明市场的持仓兴趣没有多大变化,这样,大盘或个股的向上趋势都将难以持。
6.当股价下跌,OBV指标同步向下,反映在大盘或个股的信号就是一个下跌动能增加的信号。市场做空动能的释放必然会带来股票价格大幅下行,这种情况发生时,投资者应该首先想到的是设好止损位和离场观望。在这种情况下,回避风险成为第一要点。
7.当股价变动,OBV指标呈水平状态,这种情形在OBV指标的表现中最常见到。OBV指标呈水平状态,首先表现为目前市场的持仓兴趣变化不大,其次表现为目前的大盘或个股为调整状态,投资者最好的市场行为是不要参与调整。当股价下跌,OBV指标呈水平状态是股价下跌不需要成交量配合的一个最好的表象。这种股价缩量下跌的时间的延长,必将带来投资者的全线套牢
8. 最好的股票应是 OBV值在最高位，而股价在较低的位置，这种现象说明有主力被套牢。
9. OBV的趋势一直向上为好，如果中途出现一定幅度的回落，说明主力筹码的集中度不够，该种现象说明存在原有机构减仓或换庄的可能性。
10.OBV与股价顶背离时，上升趋势后劲不足，为“派发”阶段。
11. OBV与股价底背离时，为“收集筹码”阶段。
12. OBV的“底背离”和“异常动向”是选“黑马”的明确指示。
13. OBV线能帮助确定股价突破盘局后的发展方向。
14. OBV曲线图也会走出M头、W底、头肩顶或底等，其市场含义与股价同类形态相同。
15. OBV线对双重顶第二个高峰的确定有较标准的显示。
16. OBV同样有支撑及阻力位。
17. OBV在股价高位区急速上扬，倾角>75度时，并不意味着股价将暴升，反而显示做多动能消耗过快，股价将见顶的前兆。
18 OBV在股价底部区域大倾角上升，至少大于45度以上，且保持一周以上。股价上涨幅度不大时，揭示有新增资金入场吸筹。
19. OBV由正到负时，弱势时期。OBV由负到正时，强势标志。此法尤其适用于30分钟或60分钟短期走势图的股价预测。
20. OBV累积了七个或九个“箭号”时，股价将产生大方向的扭转，下跌趋势居多。
21. 连续的小N波，变成大N字波时，上涨近尾声。
22. 反转讯号视突破或跌破劲线位为依据。
23. 当N波放大时，VR也必定向上，可确定大N波是否到达极限。
使用方法：使用心得： 当OBV出现超过一个月以上，大致上接近水平的横向移动时，代表市场正处于盘整期，大部分没有耐心的投资者已经纷纷离场，此时正是暴风雨前的宁静，大行情随时都有可能发生
OBV体现了人气动向，可变量很大，人气很难维持很长时间，因此，短期投资者应主要参考该指标，长期投资者不宜受OBV指标影响。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 14:50:02
一般而言,投资者对股价变化的重视要远大于对成交量的变化。基础的技术分析理论认为,量价的分析必须结合起来才能取得较好的效果。实际上,对大盘或个股趋势的判断也不可能脱离对成交量的分析。市场的经验也表明,成交量通常比股价先行变动。因此,在对股票市场趋势的研判上有必要掌握OBV指标的应用原则,来弥补对股价分析上的不足之处。
OBV线亦称OBV能量潮,是将成交量值予以数量化并制成趋势线,配合股价趋势,从价格的变动及成交量的增减关系,推测市场气氛。由于在市场中,投资者对股价未来趋势的分歧会通过成交量的变化反映出来,具体表现为分歧越大,交易量越多。OBV的理论基础是市场价格的变动必须有成交量配合,股价上升时成交量必须增加,但并不一定要求成交量的变化与股价的变化成正比。价格的升降而成交量不相应升降,则市场价格的变动难以继续。可以看出OBV的出发点是基于成交量为股价变动的先行指标,短期股价的波动与公司业绩并不完全吻合,而是受人气的影响,因此从成交量的变化可以预测股价的波动方向。
OBV把股价上升时的成交量视为人气积聚,做相应的加法处理,而把股价下跌日的成交量视为人气离散并做减法运算。OBV
指标的应用原则重点在对OBV线形态的变化上。在操作上,一般是把OBV线与股价线进行对照,一旦出现差离走势,就认为是一个出入信号。当股价频频上升,创下新高点时,OBV却不能创出新高,意味着上升的能量不足；换言之,后市的力道已经用得差不多了,这是一个卖出信号。反之,倘若股价下跌不止,创下一个新低点时,OBV线却不愿下跌或下跌甚少,并未创下新低,说明股价已经跌得差不多了,后市反弹有望。当股价上涨而OBV线同步缓慢上升时,表示股市继续看好,仍可持股。当OBV线短时间内暴升,则表示能量即将耗尽,股价可能会反转。另外,在应用时还可以观察OBV的"之"字形波动。当OBV累计5次出现局部高点(或低点)后可视为短期反转讯号；当局部高点(或低点)累计到9个时,须注意行情的中期反转。
由于OBV的走势可以局部显示出市场内部主要资金的移动方向,显示当期不寻常的超额成交量是徘徊于低价位还是在高价位上产生,因此,可使投资者领先一步掌握大盘或个股突破盘局后的发展方向。不过应当注意的是,OBV线一般作为股市短期波动的重要判断方法,运用OBV线一定要配合股价趋势予以研判分析。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 14:52:30
虽然技术分析的指标多达上百种，但归根结底，最基本的就是价格与成交量，其他指标无非就是这两个指标的变异或延伸。
量价关系的基本原理是“量是因，价是果；量在先，价在后”，也就是说成交量是股价变动的内在动力。由此人们导出了多种量价关系的规则，用于指明具体的投资。在实际中，人们会发现根据量价关系来进行具体买卖股票时，常常会出现失误，尤其是在根据成交量判断主力出货与洗盘方面，失误率更高，不是错把洗盘当出货，过早卖出，就是误将出货当洗盘，该出不出，结果痛失出货良机。
那么，在实际投资中该如何根据成交量的变化，正确判断出主力的进出方向，或者说，如何根据成交量的变化，准确判断出主力是在出货还是洗盘呢？一般说来，当主力尚未准备拉抬股价时，股价的表现往往很沉闷，成交量的变化也很小。此时研究成交量没有实际意义，也不好断定主力的意图。但是，一旦主力放量拉升股价时，主力的行踪就会暴露。我们把这种股票称为强势股，此时研究成交量的变化就具有非常重要的实际意义。此时，如果能够准确地捕捉到主力的洗盘迹象，并果断介入，往往能在较短的时间内获取非常理想的收益。实践证明，根据成交量变化的特征，可以对强势股的主力是不是在洗盘作出一个较为准确的判断。
1、由于主力的积极介入，原本沉闷的股票在成交量的明显放大推动下变得活跃起来，出现了价升量增的态势。然后，主力为了给以后的大幅拉升扫平障碍，不得不将短线获利盘强行洗去，这一洗盘行为在K线图上表现为阴阳相间的横盘震荡。同时，由于主力的目的是要一般投资者出局，因此，股价的K线形态往往成明显的“头部形态”。
2、在主力洗盘阶段，K线组合往往是大阴不断，并且收阴的次数多，且每次收阴时都伴有巨大的成交量，好像主力正在大肆出货。其实，仔细观察一下就会发现，当出现以上巨量大阴时，股价很少跌破10日移动平均线，短期移动平均线对股价构成强大支撑，主力低位回补的迹象一目了然。
3、在主力洗盘时，作为研判成交量变化的主要指标OBV、均量线也会出现一些明显的特征，主要表现为：当出现以上大阴巨量时，股价的5日、10日均量线始终保持向上运行，说明主力一直在增仓，股票交投活跃，后市看好。另外，成交量的量化指标OBV在股价高位震荡期间，始终保持向上，即使瞬间回落，也会迅速拉起，并能够创出近期的新高，这说明单从量能的角度看，股价已具备上涨的条件。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 14:54:50
葛兰碧的OBV指标是建立在国外成熟市场上的经验总结。把它移植到国内必然要经过一番改造才行。比如价涨量增，用在内地股市坐庄的股票上就不灵了，这时股价涨得越高成交量反而越少。这是因为主力控盘较重，股价在上涨过程中没有获利筹码加以兑现，所以此时股票会涨得很“疯”，但成交量并不增加，OBV自然就无法发挥作用。
另外，涨跌停板的股票也会导致指标失真。由于内地股市采用了涨跌停板的限制，很多股票在连续涨停的时候，由于股民预期后市会继续大涨，往往会持股观望，导致出现越涨越无量的现象。因此，对于那些达到涨跌停板的股票，OBV指标也无法正常发挥作用。
目前，内地股市仍有大量的“坐庄”现象存在。对于中长线庄家而言，需要在股价处于底部的时候尽可能地吸进大量筹码，然后拉到高处派发。在底部收集筹码阶段，必然会由于庄家的买进使股价有一定上涨，同时伴随成交量放大。这时候，为了降低吸筹成本，庄家会把小幅上涨的股价向下打压，到底部后继续吸筹。如此反复，直到吸到足够的筹码为止。
这个过程反映在OBV上，就是股价在底部盘整，而OBV却一波一波走高，形成底部背离形态。需要特别注意的是，大众所掌握的分析方法也有可能被机构利用。就OBV而言，庄家可以在每日盘中吸筹，使成交量增加，到收盘时再把股价打成阴线，这样OBV就会往下走，以此来迷惑投资者。要破解这种手段，一个最有效的方法是选择15分钟或60分钟的OBV线，这样就可以避开庄家释放的烟雾。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 14:59:10
１．ＯＢＶ线呈Ｎ字形波动，当ＯＢＶ线超越前一次Ｎ字形高点时，则记下一个向上的箭头；当ＯＢＶ线跌破前一次Ｎ字形低点时，就记下一个向下的箭头。
２．当ＯＢＶ线连续形成Ｎ字形上涨状态，则上涨的股价将要出现反转。
３．当ＯＢＶ线在连续小Ｎ字形上涨时，又出现大Ｎ字形上涨状态，则行情随时可能出现反转。
４．ＯＢＶ线的走向与股价曲线产生“背离”时，说明当时的走势是虚假的。不管当时股价是上涨行情还是下跌行情，都随时有反转的可能，投资者需要格外留心。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 15:06:11
（1）.OBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用。
（2）.当OBV曲线与股价走势出现“背离”现象时，则可用以判别目前市况中，是否存在机构大户“收集”或“派发”筹码的情况。所谓“收集”意指机构做手暗地里在市场中一边出货打压行情，一边吃货，实际上是出少进多；而“派
发”则指机构做手暗地逢高卖出、逢低买进，实际上是出多进少。因此，OBV曲线则能帮助投资者推测市况是否处在“收集阶段”或“派发阶段”。
（3）.0BV曲线的上升和下降对进一步确认当前股价的趋势有很重要的作用。
①当股价上升而0BV曲线也跟随上升时，可确认当前是上升趋势。
②当股价上升但0BV并未相应地上升，则投资者应对目前的上升趋势持谨慎观望的态度，因为0BV与股价背离的现象已提前告诉我们上升趋势的后劲已不足，随时有反转的可能。
③当股价下跌而OBV线上升时，表明有大户在收集筹码，下档承接力强，股价随时有可能止跌回升。
当股价下跌而0BV曲线也跟随下跌时，可确认当前是下降趋势。表明大主力在逐步“派发”，应立即离场观望。
操盘秘诀：在实战操盘中，笔者喜欢把Y轴的数值撇开不看，仅按其数值所占Y轴的比例分为20％、40％、60％、80％、100％等五个区域。通常，在大牛市或熊市中选择半年以上的时间为横坐标X；在箱形整理的行情中则选择以1个月至3个月左右的时间为横坐标X来观察OBV曲线。
秘诀一：0BV线的“底背离现象”和“异常动向”往往对于选“黑马”有着相当明确的指示作用。比如：当股价经过大幅的下跌之后，0BV值在0－20％的区域内明显止跌回稳，并出现超过一个月以上，近似水平的横向移动时，表明市场正处于一段漫长的盘整期，大部分投资者没有耐心而纷纷离场，然而此时往往预示着做空的能量已慢慢减少，逢低吸纳的资金已逐渐增强，大行情随时都有可能发生。当0BV值能够有效向上爬升时，则表明主力收集阶段已经完成，投资者可根据该收集阶段的股价来计算主力吸货阶段的成本价，计算方法为：
主力成本价＝吸货区域的（最高价＋最低价）÷2
秘诀二：当0BV线脱离0－20％的区域直线向上飚升时，则表明主力已吸筹完毕，进入对敲拉升阶段，此时成交量持续放大，只要OBV曲线与股价同步上升，则投资者可大胆追涨买入。
秘诀三：当OBV值在60－80％的区域窄幅横盘，而股价却大幅下跌，甚至跌幅高达30％以上时，则预示着受大势或利空因素的影响，中小散户和跟庄的投资者纷纷仓皇斩仓离场，而庄家由于持筹过多无法出局，因此形成庄家被套的局面。此时，喜欢投机的短线高手可配合BRAR、KDJ、BOLL等技术指标积极抢反弹，炒庄家的底！
秘诀四：当0BV线已上升至80－100％的区域内时，其OBV曲线已明显形成V形顶、M顶、圆形顶的形态，则预示着多头资金即将耗尽，庄家随时都有可能“派发”筹码，因此一旦OBV掉头向下或“顶背离”出现，则操作上清仓为主。
缺憾：由于OBV指标的适用范围比较偏向于中短期的进出，因此是预测股市中短期波动的技术指标。虽然OBV可以从局部显示出庄家资金的流向情况，帮助投资者确定股市突破盘局后的发展方向，但却无法解释资金移动的理由，而且以上所述的操盘秘诀仅适用于某些强庄股，而大多数的弱势股却无法用OBV曲线来明确的辨别，因此在使用OBV指标的同时还应参考其它的技术分析方法。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 15:11:05
一、指标OBV与股价的关系
指标OBV为股价变动的先行指标，短期股价的波动与公司业绩兴衰并不完全吻合，而是受人气的影响，因此从指标OBV的变化可以预测股价的波动方向。指标OBV是量能指标，成交量是股票市场的原动力，没有成交量配合的股价形同无本之木。因此，成交量是投资者分析判断市场行情并作出投资决策的重要依据，指标OBV也是技术分析指标应用时不可或缺的参照。
指标OBV的变化过程就是股票投资者购买股票欲望消长变化的过程，也就是股票市场人气聚散的过程。当人气聚敛，会吸引更多投资者介入，必定刺激股价攀升；股价升至一定高度，投资者望而却步，获利盘纷纷出手，又会导致人心趋散，股价会下跌。
二、指标OBV在股市的表现
指标OBV与加权股价指数涨跌有密切关系。股价指数上升,必须伴有成交量的持续增加。多头市场里，成交量随着指数上升而扩大，到了股价指数上升而成交量停滞或缩小时，预示本轮上升行情即将结束，接踵而来的将是股价指数下跌；在空头市场中，指数的每次下跌都会伴有成交量的急剧萎缩，到指数下降而成交量不再减少，本轮跌势也就告一段落。
指标OBV在股市中的表现体现在下面几种情况：当股价上涨而OBV线下降时，表示能量不足，股价随后将回跌。当股价下跌而OBV线上升时，表示买气旺盛，股价随后将止跌回升。当股价上涨而OBV线同步缓慢上升时，表示股市继续向好。当OBV指标值直线上升，不论股价是否大涨或小涨，表示能量即将耗尽，股价可能止涨反转。
一般说来，当主力尚未准备拉抬股价时，股价的表现往往很沉闷，成交量的变化也很小，此时研究成交量没有实际意义，也不好断定主力的意图。但是，一旦主力放量拉升股价时，主力的行踪就会暴露，我们把这样的股票称为强庄股，此时研究成交量的变化就具有非常重要的实际意义，此时，如果能够准确地捕捉到主力的洗盘迹象，并果断介入，往往能在较短的时间内获取非常理想的收益。实践证明，根据成交量变化的以下特征，可以对强庄股的主力是不是在洗盘作出一个较为准确的判断：
首先，由于主力的积极介入，原本沉闷的股票在成交量的明显放大推动下变得活跃起来，出现了价升量增的态势。然后，主力为了给以后的大幅拉升扫平障碍，不得不将短线获利盘强行洗去，这一洗盘行为在K线图上表现为阴阳相间的横盘震荡，同时，由于主力的目的是要一般投资者出局，因此，股价的K线形态往往成明显的“头部形态”。
其次，在主力洗盘阶段，K线组合往往是大阴不断，并且收阴的次数多，且每次收阴时都伴有巨大的成交量，好象主力正在大肆出货，其实不然，仔细观察一下就会发现，当出现以上巨量大阴时，股价很少跌破10日移动平均线，短期移动平均线对股价构成强大支撑，主力低位回补的迹象一目了然，这就是技术人士所说的“巨量长阴价不跌，主力洗盘必有涨”。再次，在主力洗盘时，作为研判成交量变化的主要指标OBV、均量线也会出现一些明显的特征，主要表现为：当出现以上大阴巨量时，股价的5日、10日均量线始终保持向上运行，说明主力一直在增仓，股票交投活跃，后市看好。另外，成交量的量化指标OBV在股价高位震荡期间，始终保持向上，即使瞬间回落，也会迅速拉起，并能够创出近期的新高，这说明单从量能的角度看，股价已具备大幅上涨的条件。
成交量的量化指标OBV在股价高位震荡期间，始终保持向上，即使瞬间回落，也会迅速拉起，并能够创出近期的新高，这说明单从量能的角度看，股价已具备大幅上涨的条件。
三、指标OBV在实战中的运用
指标OBV在实战中参考价值较大主要表现在两个方面：一是OBV线能帮助确定股市突破盘局后的发展方向。指标OBV横盘后的突破方向决定实战操作的方向选择；量价同向：即股价与成交量变化方向相同。股价上升，成交量也相伴而升，是市场继续看好的表现；股价下跌，成交量随之而减，说明卖方对后市看好，持仓惜售，转势反弹仍大有希望。
二是指标OBV与股价的背离。量价背离：即股价与成交量呈相反的变化趋势。股价上升而成交量减少或持平，说明股价的升势得不到成交量的支撑，这种升势难于维持；股价下跌但成交量上升，是后市低迷的前兆，说明投资者惟恐大祸降临而抛售离市。OBV低位背离主要有两种情况，一种是股价创新低而指标OBV未创近期的新低；一种是股价下跌不止，创下一个新低点时，ＯＢＶ线却不愿下跌或下跌甚少，并未创下新低，说明股价已经跌得差不多了。当周日线RSI背离和日线OBV同时在低位出现时，后市反弹有望。高位背离的情况恰恰相反，即股价创出新高，指标均未创出新高。
5分钟OBV也是一种短线参考价值较强的量能指标。五分钟OBV向上运行看多，向下运行看空。五分钟OBV与股价低位背离为买入信号，高位背离为卖出信号。五分钟OBV横盘整理后向上突破为买入信号，向下突破为卖出信号。特别是价格短线快跌后五分钟OBV与股价产生背离和价格短线快涨后五分钟OBV与股价产生背离，这时发出的买卖信号准确率更高。
作者：何处无风云 回复日期：2007-4-29 15:12:13
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 15:12:51
1、OBV(资金流量)
INPUT:N(9,1,100);
TYP := (HIGH + LOW + CLOSE)/3;
rs:=SUM(IF(TYP>REF(TYP,1),TYP*VOL,0),N)/SUM(IF(TYP<=REF(TYP,1),TYP*VOL,0),N);
MFI:=100-100/(1+rs);
资金流量:MFI,LINETHICK0;
a1:=SUM(IF(MFI>REF(MFI,1),VOL,IF(MFI
K:SMA(RSV,5,1);
D:SMA(K,3,1);
J:3*K-2*D;
50,colorgray,LINEDOT;
80,COLORRED,LINEDOT;
2、OBV.MACD(能量)
INPUT:N(9,1,10);
LC := REF(CLOSE,1);
a1:=SMA(MAX(CLOSE-LC,0),N,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),N,1)*100; {RSI}
DIFF:-1*(EMA(a1,26) - EMA(a1,12))/200,COLORCYAN;
DEA:-1*(EMA(DIFF,9))/200,COLORRED;
MACD:2000*(DIFF-DEA),COLORSTICK,LINETHICK2;
{柱线颜色}
s1:=MACD
s2:=MACD
STICKLINE(s1,0,MACD,8,1),COLOR00ffff;
STICKLINE(s2,0,MACD,8,0),COLORffffff;
STICKLINE(MACD>REF(MACD,1)and MACD<0,0,MACD,8,1),COLORffff00;
80,COLORMAGENTA,LINEDOT;
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 15:26:12
加上均量线的OBV指标
直观的金叉死叉
与MACD合用
判断买与卖的时机
比较实用
买的时机：二个指标均满足条件方可下单。缺一不可。安全第一；
卖的时机：任何一个指标发出卖出信号，均卖。
MACD的买卖条件按常规。
改良后的OBV指标也简单，就是在均量线以上运行，为持仓信号；反之为空仓信号。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 15:28:12
加上均量线的OBV指标
直观的金叉死叉
与MACD合用
判断买与卖的时机
比较实用
买的时机：二个指标均满足条件方可下单。缺一不可。安全第一；
卖的时机：任何一个指标发出卖出信号，均卖。
MACD的买卖条件按常规。
改良后的OBV指标也简单，就是在均量线以上运行，为持仓信号；反之为空仓信号。
作者：Still_Phantaci 回复日期：2007-4-29 15:34:54
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-29 15:55:24
MFP/OBV.它们的正确用法隐藏在这种原始粗放形的不成系统的
简单收集罗列的介绍当中.五一期间将把余下的MA/EMA,MACD,KD/KDJ合盘脱出.对VOL/HSL因其复杂性无法集中介绍.
五一过后,若有心情,则会慢慢逐步地把有关资料整理加工,结合实践,形成有可读性的篇章.
敬请留意支持,欢迎一起学习探讨.
作者：鸡冠花的飘渺 回复日期：2007-4-29 15:59:11
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-30 21:55:06
KDJ指标的中文名称是随机指数，最早起源于期货市场。
KDJ指标的应用法则KDJ指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行考虑：KD的取值的绝对数字；KD曲线的形态；KD指标的交叉；KD指标的背离；J指标的取值大小。
随机指标KDJ使用入门
第一，从KD的取值方面考虑。KD的取值范围都是0～100，将其划分为几个区域：80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。
根据这种划分，KD超过80就应该考虑卖出了，低于20就应该考虑买入了。应该说明的是，上述划分只是一个应用KD指标的初步过程，仅仅是信号，完全按这种方法进行操作很容易招致损失。
第二，从KD指标曲线的形态方面考虑。当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶(底)时，是采取行动的信号。注意，这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。
第三，从KD指标的交叉方面考虑。K与D的关系就如同股价与MA的关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题，不过这里交叉的应用是很复杂的，还附带很多其他条件。
以K从下向上与D交叉为例：K上穿D是金叉，为买入信号。但是出现了金叉是否应该买入，还要看别的条件。第一个条件是金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。
第二个条件是与D相交的次数。有时在低位，K、D要来回交叉好几次。交叉的次数以2次为最少，越多越好。
第三个条件是交叉点相对于KD线低点的位置，这就是常说的“右侧相交”原则。K是在D已经抬头向上时才同D相交，比D还在下降时与之相交要可靠得多。
第四，从KD指标的背离方面考虑。在KD处在高位或低位，如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。
第五，J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小0为超卖。
综合考察KDJ
强调技术指标的重要性，多是从技术分析这一理论的整体角度而言。实际操作中，投资者应该注意多种技术分析的运用和实践。由于技术分析理论随着时间的推移，林林总总、纷繁复杂。每一个技术分析都有不同的角度和侧重点，掌握起来确实有较大困难。但是运用这些技术手段，心中必须明白，这些技术分析的理论和指标都有自身的弱点和缺陷。因此，单独使用某一种指标会有很大的盲目性和局限性，直接的后果是引起判断失误，投资（投机）失败，所以对于一个成熟的职业股民来说，应掌握多种技术分析的手段，综合考察，多角度思考，发挥多种技术分析的优势，才能立于不败之地
在分析KDJ这一指标过程中，笔者一直强调该指标的灵敏性，其实这种灵敏性在其它技术指标中也存在，只不过使用KDJ的股民太多了，加大了它的共振性。这导致该指标的敏感度越来越大。过去人们使用随机指标一般通过一个特定周期（常常是9天）内出现的最高价、最低价及最后一天的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一天的未成熟随机值，然而根据平滑移动平均线的方法来计算KDJ，往往随机性很大，其中J值可靠性最差，因为它敏感性太强，K值次之，D值稍稳定些。由于KD是从威廉指标中脱胎而来，因此它也具有威廉指标提示超买超卖现象的能力。实践中，当K线在低位向上穿过D线，被称作“金叉”，是短线抢入信号；当K线在高位向下跌穿D线，又被称作死叉，是抛筹信号。而在这一过程中，J线往往领先KD率先表现出涨与跌的趋势，就像运动场上裁判员手中的发令枪，枪未响，运动员是不能起身奔跑的，否则就是违规，要受到处罚，但在枪举起之机，运动员则必须保持一种争先恐后的姿态。例如南玻科控于去年12月31日启动前，KDJ在沉底的一瞬间，J线先触底，而后勾头向上，与K线一起穿过D线，形成“黄金之叉”，再查看威廉指标，此时也已触底，两者相交，一轮反弹便呼之欲出
KDJ指标的实战经验应用（一）
在券商传统常用的钱龙软件中，技术指标就有几十中，让新股民投资者无所适从，随着电脑的普及，特别是股票专业软件的不断创新，一些股票软件带有自编指标函数，更让技术指标爱好者乐此不疲勇于改编创新，网上流行的指标更是成千上万，也让老股民指标目不暇接，其实万变不离其宗，无非价量均线不同组合表达方式的变异，真正有价值新创意的可谓凤毛麟角，反不如传统常用的几个经典指标实用，当然要真正掌握其精髓妙用还需下一番功夫。三国赵云的那杆大枪可以纵横天下，靠的不是枪本身，而是那杆枪的使用者！
任何的技术指标都有其各自的缺陷和局限性，比如MACD对震荡走势的盲区，KDJ对轧空单边式钝化的盲区，宝塔线对顶底的盲区，均线的压力支撑是否有效调整到位的盲区，换手率对吸货出货无法辨别的盲区等等。我们可以其他指标来互相弥补其不足，比如用KDJ，CDP来弥补辅助MACD系统；CCI，DMI来弥补KDJ系统；KDJ，RSI来弥补均线系统；KDJ，RSI背离来弥补宝塔线系统；股价高低位及K线均线等来弥补换手率的盲区等等，当然有时一个指标也不能完全弥补另一个指标的缺陷，需要辨正地看待这个问题。
下面笔者就常见的KDJ指标，结合本人的一些使用经验，发表一下个人的管见认识，仅供参考，抛砖引玉。
一，概念简介：
KDJ全名为随机指标(Stochastics)，由美国的乔治*莱恩（George Lane）博士所创，其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，也是欧美证券期货市场常用的一种技术分析工具。 随机指标设计的思路与计算公式都起源于威廉（W%R）理论，但比W%R指标更具使用价值，W%R指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象，而随机指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确；它是波动于0—100之间的超买超卖指标，由K、D、J三条曲线组成，在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标RSI敏感，总之KDJ是一个随机波动的概念，反映了价格走势的强弱和波段的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。
二，计算公式：
以9日周期的KDJ为例，首先算出最近9天的“未成熟随机值”即RSV值，RSV的计算公式如下： RSVt＝（Ct－L9）／（H9－L9）＊100 式中： Ct-------当日收盘价 L9-------9天内最低价 H9-------9天内最高价 从计算公式可以看出，RSV指标和%R计算很类似。事实上，同周期的RSV值与%R值之和等于100，因而RSV值也介于与100之间。得出RSV值后，便可求出K值与D值：K值为RSV值3日平滑移动平均线，而D值为K值的3日平滑移动平均线三倍K值减二倍D值所得的J线，其计算公式为： Kt＝RSVt／3＋2＊Kt-1／3 Dt＝Kt／3＋2＊Dt-1／3 Jt＝3＊Dt－2＊Kt KD线中的RSV，随着9日中高低价、收盘价的变动而变动。如果没有KD的数值，就可以用当日的RSV值或50代替前一日的KD之值。经过平滑运算之后，起算基期不同的KD值将趋于一致，不会有任何差异，K值与K值永远介于0至100之间。根据快、慢移动平均线的交叉原理，K线向上突破K线为买进信号，K线跌破D线为卖出信号，即行情是一个明显的涨势，会带动K线（快速平均值）与D线（慢速平均值）向上升，如果涨势开始迟缓，便会慢慢反应到K值与D值，使K线跌破D线，此时中短期调整跌势确立，这是一个常用的简单应用原则。
KDJ指标的实战经验应用（二）
三，应用要则：KDJ指标随机指标反应比较敏感快速，是一种进行短中长期趋势波段分析研判的较佳的技术指标。一般对做大资金大波段的人来说，一般当月KDJ值在低位时逐步进场吸纳；主力平时运作时偏重周KDJ所处的位置，对中线波段的循环高低点作出研判结果，所以往往出现单边式造成日KDJ的屡屡钝化现象；日KDJ对股价变化方向反应极为敏感，是日常买卖进出的重要方法；对于做小波段的短线客来说，30分钟和60分钟KDJ又是重要的参考指标；对于已指定买卖计划即刻下单的投资者，5分钟和15分钟KDJ可以提供最佳的进出时间。 KDJ常用的默认的参数是9，就我个人的使用经验而言，短线可以将参数改为5，不但反应更加敏捷迅速准确，而且可以减少降低钝化现象，一般常用的KDJ参数有5，9，19，36，45，73等。实战中还应将不同的周期综合来分析，短中长趋势便会一目了然，如出现不同周期共振现象，说明趋势的可靠度加大。KDJ指标实战研判的要则主要有以下四点：
（1） K线是快速确认线——数值在90以上为超买，数值在10以下为超卖；D线是慢速主干线——数值在80以上为超买，数值在20以下为超卖；J线为方向敏感线，当J值大于100，特别是连续5天以上，股价至少会形成短期头部，反之J值小于0时，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。
（2） 当K值由较小逐渐大于D值，在图形上显示K线从下方上穿D线，显示目前趋势是向上的，所以在图形上K线向上突破D线时，即为买进的讯号。
实战时当K，D线在20以下交叉向上，此时的短期买入的信号较为准确；如果K值在50以下，由下往上接连两次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形态时，后市股价可能会有相当的涨幅。
（3） 当K值由较大逐渐小于D值，在图形上显示K线从上方下穿D线，显示目前趋势是向下的，所以在图形上K线向下突破D线时，即为卖出的讯号。
实战时当K，D线在80以上交叉向下，此时的短期卖出的信号较为准确；如果K值在50以上，由上往下接连两次下穿D值，形成右头比左头低的“M头”形态时，后市股价可能会有相当的跌幅。
（4） 通过KDJ与股价背离的走势，判断股价顶底也是颇为实用的方法：（A） 股价创新高，而KD值没有创新高，为顶背离，应卖出；（B） 股价创新低，而KD值没有创新低，为底背离，应买入；（C） 股价没有创新高，而KD值创新高，为顶背离，应卖出；（D） 股价没有创新低，而KD值创新低，为底背离，应买入；需要注意的是KDJ顶底背离判定的方法，只能和前一波高低点时KD值相比，不能跳过去相比较。
KDJ指标的实战经验应用（三）
四，应用经验：
（1） 在实际操作中，一些做短平快的短线客常用分钟指标，来判断后市决定买卖时机，在T+0时代常用15分钟和30分钟KDJ指标，在T+0时代多用30分钟和60分钟KDJ来指导进出，几条经验规律总结如下：（A） 如果30分钟KDJ在20以下盘整较长时间，60分钟KDJ也是如此，则一旦30分钟K值上穿D值并越过20，可能引发一轮持续在2天以上的反弹行情；若日线KDJ指标也在低位发生金叉，则可能是一轮中级行情。但需注意K值与D值金叉后只有K值大于D值20％以上，这种交叉才有效；（B） 如果30分钟KDJ在80以上向下掉头，K值下穿D值并跌破80，而60分钟KDJ才刚刚越过20不到50，则说明行情会出现回档，30分钟KDJ探底后，可能继续向上；（C） 如果30分钟和60分钟KDJ在80以上，盘整较长时间后K值同时向下死叉D值，则表明要开始至少2天的下跌调整行情；（D） 如果30分钟KDJ跌至20以下掉头向上，而60分钟KDJ还在50以上，则要观察60分钟K值是否会有效穿过D值（K值大于D值20％），若有效表明将开始一轮新的上攻；若无效则表明仅是下跌过程中的反弹，反弹过后仍要继续下跌；（E） 如果30分钟KDJ在50之前止跌，而60分钟KDJ才刚刚向上交叉，说明行情可能会再持续向上，目前仅属于回档；（F） 30分钟或60分钟KDJ出现背离现象，也可作为研判大市顶底的依据，详见前面日线背离的论述；（G） 在超强市场中，30分钟KDJ可以达到90以上，而且在高位屡次发生无效交叉，此时重点看60分钟KDJ，当60分钟KDJ出现向下交叉时，可能引发短线较深的回档；（H） 在暴跌过程中30分钟KDJ可以接近0值，而大势依然跌势不止，此时也应看60分钟KDJ，当60分钟KDJ向上发生有效交叉时，会引发极强的反弹。
（2） 当行情处在极强极弱单边市场中，日KDJ出现屡屡钝化，应改用MACD等中长指标；当股价短期波动剧烈，日KDJ反应滞后，应改用CCI，ROC等指标；或是使用SLOWKD慢速指标。
（3） KDJ在周线中参数一般用5，周KDJ指标见底和见顶有明显的提示作用，据此波段操作可以免去许多辛劳，争取利润最大化，需提示的是一般周J值在超卖区V形单底上升，说明只是反弹行情，形成双底才为可靠的中级行情；但J值在超买区单顶也会有大幅下跌的可能性，所以应该提高警惕，此时应结合其他指标综合研判；但当股市处在牛市时，J值在超买区盘中一段时间后，股价仍会大幅上升。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-30 22:00:30
转期货人生的文章：原文如下：
在技术分析指标体系中，KD指标（以下简称KD，）和移动平均线（以下简称MA）是两种较受欢迎的常用的和较有效的技术分析指标。虽然几乎所有的市场人士都习惯应用这两种分析指标，但鲜见有人关注这两种分析指标的组合应用。其实这两种分析指标各有长处和短处，所以单独应用会遇到分析盲区而出现市场误判,组合应用可使二者优势互补，从而大大提高这两种指标的应用价值及其市场预测的有效性。
一、KD和MA的应用特点
（一）、KD的应用特点
KD属于摆动类分析指标，它的测市方法主要有两种：1、根据KD指数的高低测市，即KD进入70以上区域时可判断市场进入超买区，价格将可能进入调整，应该了结多头头寸，建立空头头寸；反之，若KD下跌进入20以下区域时可判断市场进入超卖区，价格可能即将反弹，应该了结空头头寸，建立多头头寸。2、利用快线穿越慢线的信号测市，即当KD从低位往上攀升，并且快线向上穿越慢线时，了结空头，建立多头；反之，若KD从高位向下降，并且快线向下穿越慢线时了结多头，建立空头。
在市场实践中KD的测市方法是较为有效的，但我们也发现KD指标在盘整市况中预测很有效，但对有趋势的市况就出现钝化现象而失去预测的功效，这是KD指标应用的突出特点。
（二）、MA的应用特点。
MA是最常用的并属于趋势类的一种指标，MA主要有以下几种测市方法：1、均线穿越法。即均线向上攀升，并且快速均线向上穿越慢速均线，这种穿越信息给出了结空头头寸，建立多头头寸的交易信号；反之，均线从上升转为下降，并且快速均线向下穿越慢速均线，这种穿越信息给出了结多头头寸，建立空头头寸的交易信号。2、均线组合法。即均线组合程多头排列时给出做多交易信号；均线组合程空头排列时给出做空交易信号。
毫无疑问，MA的预测效果是得到绝大多数投资者公认的，但是在应用实践中，我们发现当市场处在有趋势的场合，MA的测市功能非常有效，但当市场为无趋势状态时，MA的预测作用就很有限了，这是MA指标应用的突出特点。
二、KD和MA指标的互补性
从上述KD和MA指标的应用特点可以看到，KD的优势是MA的弱点，即在盘整振荡市场中，MA的测市作用失灵，但KD测市却很有效。同样，MA的优势是KD的弱点，即当市场有趋势的时候，MA有很好的测市效果，可是KD指标基本失去测市功能。如果我们没有注意到KD和MA的这些优缺点，简单地不管市场场合用其中的一种方法来预测市场，就会患得患失，或者得出KD指标无用或MA指标无用的错误观点。经常听到一些人抱怨：“KD指标没用或MA指标没用”，都是由于没有真正理解KD和MA的应用特点并正确运用的结果。
事实上，摆动类分析指标与趋势类分析指标都有各自的优势和劣势，前者适用于无趋势市场，在有趋势市场中常出现钝化，后者适用于有趋势市场，在无趋势市场中难有作为。然而，这两类性质不同的分析指标有很强的互补性，如果将这两类指标组合应用，一定会取得良好的市场分析效果。最常用的KD指标和MA指标就是这两类指标的代表，有很强的互补性，它们的组合应用值得探讨。
三、KD和MA指标的组合应用
每一种分析方法的应用都存在市场环境的适应问题，KD和MA指标的应用也不例外。例如MA指标适合在有趋势市场中应用，KD指标适合在无趋势市场中应用，所以弄清目标市场环境，是KD和MA组合应用的关键。
1、 目标市场环境概念及其划分
目标市场环境是为市场分析方法的应用而提出的，是指分析方法应用所面对的目标市场状况。
可把目标市场环境划分为有趋势市场、无趋势市场两个类别。有趋势市场是指市场价格单边持续上扬或单边持续下跌的市场；无趋势市场是指价格持续在较小的空间内来回反复的市场，即价格较长时间窄幅盘整的市场，包括矩型整理、三角形整理、旗形整理等价格型态。
2、不同目标市场环境中KD和MA的组合应用
在以上两种主要目标市场环境中，KD和MA在预测中的效果和作用是不一样的，所以在不同的目标市场环境中，KD和MA的组合应用一般会出现主次换位现象，准确把握好KD和MA的主次换位是二者组合应用的要点。
1）、有趋势市场中KD和MA的组合应用
在有趋势市场环境中MA是主要分析方法，KD为辅助分析方法。即在这类市场环境中，MA的市场预测信息有很高的可靠性，它提供的价格信息是交易决策的主要依据；KD在这类市场环境中，常在趋势方向的超买（或超卖）区钝化，失去分析作用，但在趋势不变的价格逆势调整期，KD可提供有效的入市时机信息，所以KD可作为MA的辅助分析工具。概括地说，在有趋势市场场合，KD和MA组合应用的原则是：以MA信息确定交易方向，以KD信息确定顺势操作的交易时机（参看图一）。
（图一）中位于左边和右边的A、C两区是有趋势市场，A区为极端趋势，价格直线上升，C区为常见趋势，价格振荡下行。A区特点是：KD指标快速进入超买区后钝化，基本失去预测功能，而MA给出强烈的作多信号，价格基本在5日均线之上急升，MA的强烈做多信号和KD快速超买并钝化，构成极强趋势的综合信息；这个实例给我们提示，当MA给出明显的趋势信号，而KD钝化时，一定不要理会KD的超买（或超卖），坚决按MA的指向操作。C区特点是： MA程明显的空头组合，给出后市下跌持续做空的信号，KD进入弱市区，在50线以下振荡，两次快线穿越慢线都给出了很好的做空机会。这个实例说明两点：一是KD和MA组合应用，可以帮助判别趋势的强弱；二是可以提供较可靠的入市时机。
2）、无趋势市场中KD和MA的组合应用
在无趋势市场中KD为主要分析方法，MA为辅助分析方法。当均线组合从向下（或向上）变为走平，可以确定市场进入无趋势的平衡市，这时KD的测市功能将发挥有效的作用，利用KD提供的市场信息作为主要交易依据。如（图一）所示，MA组合从A区进入B区开始振荡走平，说明先前趋势完结，进入无趋势市场。在B区，MA基本作用淡化，KD出来唱主角，KD在20——80间振荡，如果以快线穿越慢线为交易依据则有4次成功的交易机会，其中两次做多，两次做空；当均线组合由平缓变为明显的向上（或向下），说明振荡市场环境改变，新的市场趋势到来，如图中从B区到C区，MA组合由走平变为向下的空头组合，市场展开了一波凌厉的跌势。
综上叙述， KD和MA组合应用的优点是：1）、通过MA组合预判出未来市场倾向（有趋势还是无趋势）；2）、通过KD的有无钝化判断市场的趋势强弱；3）、通过MA和KD的综合分析，既解决了交易的方向问题，又解决了一些交易的时机问题。
3、KD和MA组合应用注意的问题
1）、市场环境的判断。上面提到的有趋势市场和无趋势市场，概念可谓鲜明，划分也很清楚。但是市场预测的本质在于“提前预测”，最起码的要求是趋势的早期就能把它们判断出来，否则市场分析就变成事后诸葛，毫无用处。如果在市场环境出现的初期无法判断出来，何谈得上应用呢？所以先一步判断出市场环境是KD和MA组合应用的基础，然而困难的是，市场环境的初期判断有时是不确定的。
2）、过渡市场环境。有趋势市场和无趋势市场之间存在一种过渡性市场，权且称为 “振荡市场”，其特点是价格带方向性的宽幅振荡，例如斜三角形、楔形价格形态等。这种市场环境出现的机会虽然不多，但是一旦遇上，就会给KD和MA的组合应用带来麻烦，这时候KD和MA组合应用中的主次之分可能应该淡化，或者二者组合应用的效果反而不如单独应用好。
3）、不同市场环境级别。如同波浪的级别一样，市场环境也存在不同级别，例如市场趋势有超级趋势、大趋势、中级趋势、小趋势、微趋势等等，KD和MA在不同量级市场环境中的应用差异是不言而喻的。
4）、同一市场环境中的不同强度。市场的强弱程度对KD和MA指标的应用有很大影响，如在窄幅波动中KD的应用效果就不如宽幅振荡的应用效果好；又如在弱趋势市场中MA的应用就没有强趋势市场中的应用效果好。
总之，事物都是一分为二的，优和劣既矛盾又统一。KD和MA的组合应用是一种思路，如同每一中技术分析方法一样，需要去实践和总结。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-30 22:04:50
利用分时指标来判断后市走向，从而决定买卖时机。在现货市场(T+0)用15分钟和30分钟KD指标来指导进出。主要把握下面几条规律：
1.如果15分钟kd在20之下盘较长时间，30分钟kd也如此，则一旦15分钟k值上穿d值并越过20，可能引发一轮持续时间在2天以上的反弹行情。若日线kd也在低位发生交叉，则可能是一轮中级行情。注意k与d 交叉后只有k值大于d20%以上才可能是有效的。
2.如果15分钟kd在80以上向下掉头，k值下穿d值离现象也可以作为研判大市的依据。
7.在大牛市中，15分钟kd可以达到90以上，而且在高位屡次发生无效交叉，此时重点要看30分钟kd，当30分钟kd向下发生交叉时，可能引发较深回档。
8.在暴跌过程中，15分钟kd可以接近0，而并跌破80，而30分钟kd才刚刚越过20不到50，则说明行情出现回档，15分钟kd探底后可能继续向上。
3.如果15分钟和30分钟kd在80以上较长时间后k值同时向下穿d值，则表明要开始至少两天的下跌调整行情。
4.如果15分钟kd跌至20以下掉头向上，而30分钟kd还在50以上，则要观察30分钟k值是否会有效穿过d值(k值大于d值20%)。若有效，表明要开始新一轮上攻，若无效，表明仅是下跌过程中的反弹，反弹过后仍要继续下跌。
5.如果15分钟kd在50之前止跌，而30分钟kd才刚刚自下交叉，说明行情可能会再持续向上一段时间，目前仅属于回档。
6.15分钟和30分钟kd指标的背大势依然跌势不止。此时重点也是看30分钟kd当30分钟kd向上发生交叉有效时，会引发极强的反弹。
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-30 22:12:39
一、参数使用：快速选用（9，3，3）；慢速选用（14，3，5）；
二、指标解读
从指标算法可以看出，K值是RSV值的指数平均值，而D值则是K值的指数平均值。K值主要受N周期内收盘价所处区间的影响。如果收盘处于N周期内高低价差的区间越高，K值也就越高，否则越低。由于价格不可能永远上涨或下跌，因此K值也不可能永远处于高位或低位，当价格从高处回落，K值也开始回落；而价格从低位上涨，K值也开始上涨。根据这个特性，当价格盘整时，K值会在超买和超卖区来回振荡。而当价格处于一个较强的趋势中，持续朝同一个方向运行时，就容易造成收盘价一直处于高价或低价区，这样K值就会连续的处于超买或超卖区。
D值是K值的平均线，也属于信号线，可以利用K和D的来回交叉来判断K的走势。
三、KD指标的主要形态
1、 K在超卖区盘整后突破超卖线；
2、 K突破超卖线后迅速突破超买线，进入超买区；
3、 K突破超卖线后在常态区进行一到两次振荡后再进入超买区；
4、 K突破超卖线后在常态区稍做停留便又再次回到超卖区；
5、 K在超买区盘整后跌破超买线；
6、 K跌破超买线后迅速突破超卖线，进入超卖区；
7、 K跌破超买线后在常态区进行一到两次振荡后再进入超卖区；
8、 K跌破超买线后在常态区稍做停留便又再次回到超买区。
四、KD指标主要形态的解读
1、 形态1代表一个价格低点已经形成，但是是否能够买入，则还需其他的指标进行辅助判断，特别是盘中交易出现的情况，因为一般盘中出现超卖时都是处于下跌的低点或盘整的低点。包括是否在重要的支撑区域；是否出现正向背离；是否处于上涨趋势（该因素在盘中交易中的作用较小）；和重要低点的关系，是否抬高。这些条件满足的越多，信号成功率越高。
2、 形态2的出现，表明形态1的买入是正确的，因为只有价格迅速上涨，进入高区位，K值才可能迅速进入超买。同时，如果价格涨势连续性越好，表明越强势，K值处于超买区的时间会更长一些。
3、 形态3表明涨势较弱，价格可能进入盘整甚至仍然处于下跌趋势的反弹中，此时应该时刻准备出局，同时准备根据卖出信号做空。
4、 形态4的出现表明价格刚有所反弹就又再次下跌，如果此前价格处于盘整期，表明多方力量已被消耗，此时价格将会出现比较明显的下跌；而如果此前价格已有过一次比较明显的下跌，则此时的K值形态往往暗示空头力量最后释放，如果出现背离形态，则反而是一个比较好的买进信号。
5、 形态5代表一个价格高点已经形成，但是是否能够卖入，则还需其他的指标进行辅助判断，特别是盘中交易出现的情况，因为一般盘中出现超卖时都是处于上涨的高点或盘整的高点。包括是否在重要的压力区域；是否出现负向背离；是否处于下跌趋势（该因素在盘中交易中的作用较小）；和重要高点的关系，是否降低高。这些条件满足的越多，信号成功率越高。
6、 形态6的出现，表明形态5的卖入是正确的，因为只有价格迅速下跌，进入低区位，K值才可能迅速进入超卖。同时，如果价格跌势连续性越好，表明越弱势，K值处于超卖区的时间会更长一些。
7、 形态7表明跌势较弱，价格可能进入盘整甚至仍然处于上涨趋势的折回中，此时应该时刻准备出局，同时准备根据买入信号做多。
8、 形态8的出现表明价格刚有所下跌就又再次上涨，如果此前价格处于盘整期，表明空方力量已被消耗，此时价格将会出现比较明显的上涨；而如果此前价格已有过一次比较明显的上涨，则此时的K值形态往往暗示多头力量最后释放，如果出现背离形态，则反而是一个比较好的卖入信号。
五、由KD指标衍生出的当日冲销操作
1、 KD指标参数设为（34，3），即以长周期作为多空方向的判定原则；
2、 操作时间周期取15分钟，既保证每日都有操作的机会，又避免了信号过多造成交易频繁；
3、 基本买入区域：
A、 K值上穿30；
B、 K值跌破70后在常态区盘整，之后再上穿70；
4、 基本卖出区域：
A、 K值跌破70；
B、 K值上穿30后在常态区盘整，之后再跌破30。
5、 基本操作原则：
A、 买入区域只做多；卖出区域只做空；
B、 开盘第一个十五分钟，按照操作方向在收盘价进场；
C、 平仓信号发生后即反向开仓；
D、收盘后无论盈亏均出场；
作者：树上春秋 回复日期：2007-4-30 22:28:08
一个趋势持续时间长了，应多用30分钟、60分钟KD来指导进出。主要是把握下面几条规律：
1.如果30分钟kd在20之下盘较长时间，60分钟kd也如此，则一旦30分钟k值上穿d值并越过20，可能引发一轮持续时间在2天以上的反弹行情。若日线kd也在低位发生交叉，则可能是一轮中级行情。注意k与d 交叉后只有k值大于d20%以上才可能是有效的。
2.如果30分钟kd在80以上向下掉头，k值下穿d值并跌破80，而60分钟kd才刚刚越过20不到50，则说明行情出现回档，30分钟kd探底后可能继续向上。
3.如果30分钟和60分钟kd在80以上较长时间后k值同时向下穿d值，则表明要开始至少两天的下跌调整行情。
4.如果30分钟kd跌至20以下掉头向上，而60分钟kd还在50以上，则要观察60分钟k值是否会有效穿过d值(k值大于d值20%)。若有效，表明要开始新一轮上攻，若无效，表明仅是下跌过程中的反弹，反弹过后仍要继续下跌。
5.如果30分钟kd在50之前止跌，而60分钟kd才刚刚自下交叉，说明行情可能会再持续向上一段时间，目前仅属于回档。
6.30分钟和60分钟kd指标的背离现象也可以作为研判大市的依据。
再谈一谈kd与市价的背离现象(与大家共同学习)：
1.价格曲线呈现上升趋势，在A处股价创新低，但KD线并没有创低，而是比前一底点高，此处A点价格线与KD线发生背离，为买入信号。
2.价格曲线呈下降趋势，在B处股价创新高，但KD线并没有创新高，而是比前一个高点低，此处表明价格与KD线发生背离，是很好的卖点。
3.价格曲线的高点一波比一波低，但在KD线上却表现出高点一波比一波高，价格曲线与KD线发生严重背离，此为卖出信号。
4.价格曲线呈双底形，并且一个低点比一个低点高，但KD线却是一波低点比一波低点低，价格曲线与KD线发生严重背离，此为买入信号。
7.在大牛市中，30分钟kd可以达到90以上，而且在高位屡次发生无效交叉，此时重点要看60分钟kd，当60分钟kd向下发生交叉时，可能引发较深回档。
8.在暴跌过程中，30分钟kd可以接近0，而大势依然跌势不止。此时重点也是看60分钟kd当60分钟kd向上发生交叉有效时，会引发极强的反弹。