私募或为科技有色升温幕后推手

2012年02月19日来源：证券市场红周刊

科技点燃火种，有色烧红A股

“蓝筹搭台，科技、有色唱戏”是最近盘面的主要特点，自1月17日上证指数[2357.18 0.01%]正式冲击2300点关口之后，金融、石化领衔的权重蓝筹股便处于高位震荡阶段，而期间以有色、煤炭为龙头的强周期板块、以“苹果”概念股、触摸屏、移动互联网为代表的电子信息板块呈现出强烈的赚钱效应。市场做多的热情也受此影响而逐渐升温。

《红周刊》记者经过多方面了解发现，作为A股市场嗅觉最敏感、反应最迅速的阳光私募资金2月份以来动作异常活跃(参见本刊6期《私募错失1月行情2月以来集体加仓》)，种种迹象表明，他们很可能就是近期热点演绎的幕后主角。

苹果红了，私募“嘴”最快

当今世界上，市值最大的股票是谁？答案是苹果公司，两周前便取代了埃克森美孚石油，成为“世界一哥”，市值逼近5000亿美金，步步高[22.19 -2.68% 股吧 研报]创始人、著名投资家段永平先生就重仓苹果，并认为苹果有望成为全球第一个市值过万亿美元的企业。

苹果红了，不仅反映了一个行业的冷暖、信心的多寡，更指向一种未来的潮流。谁都想啃上一口，以“苹果”概念股为标杆的电子信息板块悄然走红。深圳某业内知名的私募基金的一位研究员是个“果粉”，因极力推荐触摸屏概念股宇顺电子[0.00 0.00% 股吧 研报]，股价一飞冲天，将得到百万大奖。

据源乐晟投资总监曾晓洁透露，最近买了不少电子科技股，主要是看到行业刚进入底部向上的拐点。来自北京的一位私募投资总监表示，“2月1日到7日按照计划进场了，一口气仓位从2成加到7成，主要买超跌的小盘股，科技股占大头，华东科技[7.27 -1.36% 股吧 研报]、超声电子[10.79 -2.53% 股吧 研报]、中兴通讯[16.49 -0.54% 股吧 研报]等。这两天部分个股拉得比较急，暂时不再买，如果下周有回调再买或换点仓，主打还是科技股，估计这波科技热暂时还不会消停，因为很多人还没反应过来，可挖的机会还很大。”

招商证券[11.21 2.09% 股吧 研报]分析师王彦东认为，市场对电子行业景气一季度见底逐渐形成共识，当前电子股正处于周期见底盈利见底估值提升的阶段，由于A股上升趋势形成，且苹果未来的新产品往往吸引市场眼球，苹果概念股后市仍有望上涨。

应该说，从去年开始，苹果iPhone手机在国内才算从前卫品转身为街机，传统概念手机、电脑迎来了一次技术革新高潮，与此同时，HTC、三星包括国内的中兴、华为、联想、长虹，纷纷开始全面进军智能终端领域，带动了如移动互联网、通讯运营上下游、触摸屏订单的集中爆发。业内资深人士分析，采购转移也是重要动力，数据显示，自2011年四季度以来全球订单全面转向中国大陆，相关公司订单爆增，出现供不应求现象，且至少会持续到年中。

更值得注意的是，早在2010年，尚雅的石波、汇利的何震这些私募大佬就注意到了iPhone模式可能带来的投资机会。而最近电子科技股的上涨，当然也不乏部分私募自救带来的推力。以欧菲光[19.98 1.89% 股吧 研报]为例，2011年中期报表里前十大流通股东显示出有多家私募基金扎堆于此，此后的报表虽没有进一步披露相关持股，但据记者了解，仍有部分私募被套其中，如深圳鼎诺投资就重仓持有。

有色也沾电子光，私募灵活操作

相比电子科技的星光闪耀，以有色、煤炭为代表的强周期板块也烧红了A股。尤其是小金属、新材料和磁性材料板块涨幅靠前。“实际上，有色中的许多小金属、新材料也是受益于电子科技行业的复苏，比如东阳光铝[9.08 -1.63% 股吧 研报]、利源铝业[19.90 0.20% 股吧 研报]、东方锆业[32.35 -1.19% 股吧 研报]、宝钛股份[21.93 -1.08% 股吧 研报]、铜陵有色[21.59 0.37% 股吧 研报]、中科三环[24.02 2.65% 股吧 研报]、宁波韵升[18.39 -0.49% 股吧 研报]、厦门钨业[36.51 -0.90% 股吧 研报]等。”银帆投资表示，今年以来果断加大对煤炭、有色等资源类股票的配置。“而电子元器件、有色的走强，都受益于新年后新开工或部分需求等补库存效应刺激，同时也与PMI指数连续小幅回升相对应。”

“在3月份两会之前相对稳定的政策环境中，周期性个股依然会保持十分活跃的机会和短线极大的波段价值。”国元证券[9.23 0.00% 股吧 研报]首席策略分析师康洪涛表示。

“今年应该有两波行情，目前是第一波，背景是政策微调下的经济探底回升与估值修复行情，今年上半年尤其是一季度主要投资有色、煤炭等强周期行业，下半年应该还有一波行情，但品种打算转向消费。”景良投资廖黎辉目前仓位较重，考虑到部分有色、煤炭股短期累积涨幅较大，有减持打算，但中线不抛弃，调整10%左右还会重新介入。