移动端滚动条拉伸滚动:投资：今年现金为王

提要:买股票股价跌、买房子房价降、买黄金金价跳水……买什么亏什么让很多人对于投资望而却步。据中德安联人寿保险公司最近的一项调查显示，中国富人已经开始增持现金，并减少在股市、房市和其他领域的投资。
买股票股价跌、买房子房价降、买黄金金价跳水……这是过去一年很多投资者的经历。随着股市、楼市、金市相继下跌，买什么亏什么让很多人对于投资望而却步。
2012年，中国民众的投资增长点在哪里?在全球经济衰退和各国形势不明朗的情况下，很多投资者感到迷茫。
存钱伤不起!买什么亏什么!
1月12日，国家统计局公布的数据显示，2011年CPI总水平比上年上涨5.4%。这不仅仅高于年初设定的4%目标，而且吞噬了几乎所有投资人的赚钱梦想。
据广州日报消息2011年，如果你将手里的一万元投资白银，去除通胀因素、汇率因素后，亏损额是2040元;如果买了黄金，账面上亏损额219元;如果投资中国上证A股，最后手里只剩下7292元;而这些都还没计算交易成本。如果投资者什么也不买，把钱存一年定期，一万元也会亏190元。
实际上，中国老百姓已经持续22个月负利率也即一年期定存利率连续22个月低于同期CPI涨幅。
有网友打趣称，去年炒股不如卖报纸，年化收益率14.4%。一位网友昨天在微博上表示：“昨天我妈和我说，她年初订了两份报纸，共花了180元。到年底的时候这两份报纸卖废纸共收入206元，折合年化收益率为14.4%。这可比银行存款利率和CPI的涨幅都高不少。估计就算炒股也不会比这个收益率更高。投资卖报纸吧!”(广州日报)
全世界都差钱
新年伊始，全世界似乎都差钱。彭博新闻社报告了这个不好的消息，按照估计，2012年全球主要经济体(G7加“金砖四国”)到期债务规模为7.6万亿美元(1美元约合6.31元人民币)，其中到期债务最多的是日本，需要筹集3万亿美元;美国名列第二为2.8万亿美元，意大利居第三为4280亿美元，而中国作为新兴市场也需要筹集1200亿美元。
如果将利息(700亿美元)以及新增加的融资成本包括在内，全球主要经济体的再融资规模将突破8万亿美元大关。
去年，全球主权债务规模7.4万亿，欧洲因主权债务危机的深化闹得满城风雨，可以预见的是，2012年，“债务危机”依然是关键词。
中国并没有陷入债务危机，却同样很“差钱”。2011年，为了对抗通胀，央行先后6次上调存准率，3次加息。直到去年12月5日，央行才下调存款准备金率0.5个百分点。这是央行三年内首次下调存准率，流动性偏紧的形势可见一斑。
信贷收紧，中小企业融资成了难题，严重程度甚至引起了政府的高度重视。
财经评论员叶檀介绍，受融资难影响，不少实体经济行业陷入困顿，比如30%的造船企业拿不到订单，钢铁行业处于盈亏的生命线，水泥行业也在下降。但是，银行业盈利却达30%以上，其中，浦发2011年的利润增长更是高达42%，盈利与去年持平。
“为什么银行可以获得那么高的利润，为什么小额贷款公司可以获得这么高的利润?为什么所有沾到"高利贷"三个字的那些所有的资金都能够获得高额的利润?”在2012年中国投资年会上，叶檀这样发问，“我们现金流正处于急剧紧张的过程，而当资金紧张状态开始的时候，就是现金的溢价大幅上升的时候。”
“2011年最大的盈利来源就是你手握现金，也就是说现金的溢价才是最大的盈利来源。”叶檀说。
在她看来，即便存款准备金率继续下调，也不会解决资金紧张的问题。“你捉来了一条虫子，会发现有18只鸟张着口在等着吃这个虫子，所以我们的现金流依然会非常紧张”。
2012，现金为王?
随着资金的紧缺，投资机会也在酝酿新的变局。如果说此前中国楼市股市还是一个不错的投资选择，那随着去年年底楼市入冬、股市回到十年前，高回报的神话已如明日黄花。据中德安联人寿保险公司最近的一项调查显示，中国富人已经开始增持现金，并减少在股市、房市和其他领域的投资。
在叶檀看来，今年资产价格会继续下降，银行抵押品的价格也会下降，“2012年将是现金为王时代，谁拥有现金谁将拥有未来资产的主导权”。
东方基金投资总监廖黎辉也认为，今年面临的是通缩的风险而不是通胀风险，“在现金为王的情况下，投资者可以做一些银行固定收益的理财产品，保证你整个资产不会缩水。”
还有一个让人纠结的投资品是黄金。虽然黄金在前三季度的涨幅达到30%，但是第四季度迎来大跌，回落到1500美元每盎司，目前金价徘徊在1600美元左右。市场上有两种声音，一种认为黄金11年牛市已经终结，另一种声音认为黄金的牛市并未扭转。
加拿大皇家银行风险管理资深顾问、《金融让谁富有》作者陈思进认为，在通胀至今、资产价格普遍出现泡沫的情况下，不投资就是最好的投资，“千万要捂住自己的钱袋子，通胀的时候资产已经被炒高了，指望靠投资或者说投机来保值，最先抛盘的一定是做局的霸权资本，等到其他人醒悟过来已为时过晚。”
在陈思进看来，目前全球经济正在去杠杆化、去泡沫化和去债务化，正经历着一场可与上世纪30年代相“媲美”的大衰退，这场衰退至少将持续10年、15 年，甚至更长久，是“百年不遇”的经济危机所带来的大震荡，“在这样的国际大形势下，老百姓想依靠投资理财发财是相当困难的”。
而即便信奉“现金为王”，关注未来投资趋势的中国投资者仅仅关注经济领域已经不够了，影响未来投资走向的，很大一部分来自于政治。
财经评论员盛骏认为，目前很多投资领域的现象，已经“无法从经济学上解释，而更需要从地缘政治上认识。”
在他看来，最近的全球局势真正进入到三国演义：美国、中国和俄罗斯。中国和俄罗斯展开了一些合作，让美国感到害怕，因为中俄两个大国联手，可以抛弃美元体系，为了保住其美元的霸主地位并从中获益，美国必然会采取一些措施。比如“在国际上面唱空我国的银行等金融机构 (已经在做了)，在后面的节骨眼上面拉升美元指数 (要看我国的股市的能量释放情况)，还有一个关键招数就是开始踢爆我国的房地产泡沫”。美国还有可能推动粮食价格暴涨，让大宗商品市场价格暴跌，借此扰乱中国经济的走势。
(来源：国际先驱导报)