贴着“暴利”标签还资金饥渴 银行业怎么了？

2012年02月04日 10:05
来源：中国经济网 作者：详细

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本周银行领域有两则新闻颇为引起舆论关注，一是人民日报海外版周三发表了题为《银行业暴利该如何化解》的专家访谈文章，另一篇是21世纪经济报道透露，汇金拟对其持股的大型银行再降分红比例的消息。一边被抱怨钱太多，另一方面为缓解资本市场对上市银行缺钱的担忧，国家再次出手。我国的银行业究竟是有钱还是没钱？如何这些看待背着“暴利”标签的“借债人”。

“暴利”行业融资压力惊人

在上文提到的第一篇文章的专访对象中国国际经济交流中心副秘书长陈永杰预计，2011年商业银行累计实现利润会超过1万亿元，并指出“银行业暴利超过烟草、石油行业”。但市场人士坚信，2012年银行业再融资将依然“凶猛”。1月30日，北京银行[10.22 0.29% 股吧 研报](601169,股吧)的公告为这一拨再融资已经起了头，全年融资规模预计将在千亿元以上。

一位不愿具名的国有银行管理人士对媒体表示，信贷高投放必然带来资金多消耗，导致银行资本充足率迅速下降。2012年首月，银行业新增信贷或现“井喷”之势。据媒体报道，1月前三个工作日，工、农、中、建四大国有银行信贷投放达500亿元，1月前十天四大银行新增信贷达1100亿元。纵观全年，分析师普遍认为，2012年的信贷投放量大约为8万亿元左右。

而中国银监会发布的新资本[1.00 5.26%]监管标准预计将在2012年内推行，该标准要求正常条件下系统重要性银行和非系统重要性银行资本充足率分别不得低于11.5%和10.5%，对核心资本充足率最低要求分别为9.5%和8.5%。根据上市银行2011年三季报数据，农业银行[2.75 0.73% 股吧 研报]、交通银行[5.02 1.83% 股吧 研报]、民生银行[6.55 0.92% 股吧 研报](600016,股吧)、招商银行[12.98 0.85% 股吧 研报](600036,股吧)、兴业银行[14.18 0.21% 股吧 研报](601166,股吧)、光大银行[3.02 0.33% 股吧 研报](601818,股吧)的核心资本充足率都已“触线”。在此新规下，银行融资压力可想而知。中金公司的最新研究报告测算，假设2012年银行总资产增长速度与M2增速均为14%，则上市银行加权平均资本充足率将降低到10.7%左右，核心资本充足率降低到8.5%左右，银行融资压力将加大。

同时，居民的存款意愿有可能继续加速转为投资意愿，在存贷比的限制下，银行再融资压力也在增加。

汇金让利不止渴

就再融资压力问题，银监会主席尚福林曾指出，商业银行这种因资产扩张而倒逼资本补充的现象不可持续。近几年，银监会不断强调商业银行内生资本的补充，增加内部资本积累。有消息人士透露，“在监管层的协调下，汇金公司已经基本同意今年将其所持股大型银行的分红比例再下降5个百分点。”

农业银行战略管理部宏观经济金融研究处研究员付兵涛分析，汇金公司此次继续降低分红比例，能为几家银行增加几百亿的利润留存，减少银行的再融资压力，对整个股市也是利好。

不过相关权威机构估算，2011年全年第一市值大行工商银行[4.41 0.68% 股吧 研报]的净利润可能达到2300亿元，而建行位列第二，达到1700亿元。以此计算，5%的分红减少可令工行多补充资本约115亿元，建行则多留下约85亿元，并不能根本上“止渴”。

深陷“怪圈”

相关人士指出，目前，新增银行信贷约占社会融资总量的50%，为稳定增长，支持广大中小企业融资，2012年信贷增长还将超过8万亿元。

据了解，2011年年底银行业人民币贷款余额已达54.79万亿，存量贷款已十分巨大。交通银行金融研究中心副总经理周昆平表示，今年的宏观调控政策是稳健的货币政策与积极的财政政策相搭配，在实际操作过程中货币政策可能会是稳中偏中性，实施结构性宽松，政策总体上不会出现全面大幅放松。新增信贷规模会有所扩大，货币供应增速也会适当加快。预计银行新增贷款将增加至8万亿左右，贷款增速将在14%左右，M2增速将达到14%。

然而，贷款的增加直接的后果是利差盈利的继续扩大，广受诟病的“存贷款利差大喂肥银行”的观点也就是更加流行。

实际上，依靠贷款保持经济较快增长的模式面临挑战，它导致了银行走进了信贷资产扩张和资本补充的怪圈之中。中国银行[3.06 0.66% 股吧 研报]战略规划部副总经理宗良当前，我国商业银行经营模式仍是比较粗放的，对存贷利差依赖程度较高。商业银行发展通常体现为资产和信贷扩张，进而导致风险资产增加、消耗银行资本，陷入扩张—再融资—扩张的“怪圈”。长远来看，这种再融资“怪圈”难以持续，只有打破循环才能保证商业银行的可持续发展。

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