剑网三史朝义成就:期货之趋势交易法

电子交易-期货之趋势交易法

金融投资保险 2009-06-27 18:21:39 阅读245 评论1   字号：大中小 订阅

趋势交易法核心思想

 “投资”和 “交易”的区别是什么？

“投资”首先面对的，需要解决的问题是什么？

“交易”首先面对的，需要解决的问题是什么？

从本质上讲，“交易”的核心就是“买”“卖”。什么时候“买”？什么时候“卖”？什么价格“买”？什么价格“卖”？依据什么“买”？依据什么“卖”？

一、趋势交易法用趋势线（支撑线、压力线）作为判断行情的开始和结束的工具，用价格分析作为手段来解决“买”“卖”的问题。

——突破压力线，下跌行情结束，上涨行情开始。（操作原则：结束下跌行情中所持有的全部空单，开始做多）

——跌破支撑线，上涨行情结束，下跌行情开始。（操作原则：结束上涨行情中所持有的全部多单，开始做空）

在该法则下，趋势线是唯一的，做出“买”“卖”决策的结果也是唯一的。

为什么没有选择用“技术指标”作为解决“买”“卖”问题的依据？

从交易的角度来看，推动金融市场运行的三大元素：价格、成交量、时间（对于完全自由博弈市场来说，是价格、成交量、时间；对于非完全博弈市场来说，是价格、时间、成交量）。

所有的技术指标都是三大元素通过函数运算的形式来表达。其缺陷是，价格变化在先，技术指标表达在后。【三大元素变化是因，技术指标表达是果。技术指标的表达形式随三大元素的变化而变化，是变动的，不确定的】

两点确定一条直线是自然界中的唯一法则。确定了一波行情中的“第一点”“第二点”，趋势线就已经确定，不可改变。【价格穿越趋势线后，行情结束的判断结论的结果也是唯一的】。

*画趋势线，是交易的基本功；

图1 上升趋势线的画法

支撑线的画法：在某一区间内（一波完整的行情），连接最低点和行情创出第一个高点后回调的低点（K线实体的低点）的连线。

图2 下降趋势线的画法

压力线的画法：在某一区间内（一波完整的行情），连接最高点和行情创出第一个低点后反弹后的高点（K线实体的高点）的连线。 

画趋势线的三项基本原则：

1.  准确。第一点、第二点的选择要准确。【基本点的选择确定趋势线的位置，从而决定行情开始和结束的位置，所以要准确】

2.  快速。在行情发展出现符合划线原则的时候，要快速的画出趋势线。【用支撑线判断上涨行情什么时候结束，用压力线判断下跌行情什么时候结束，所以划线要快速】

3.  条理化。被行情穿越的趋势线用线段来画，尚未被穿越的趋势线用直线来画。

二、制定交易计划并严格遵循，做机械交易，避免个人心理因素的影响。

做好交易的唯一途径是严格、准确、完整的执行交易原则和各种操作方法。交易计划是冷静、客观的运用交易原则和操作方法分析后得出来的结论，【在交易的过程中，交易者会由于行情的波动而产生正常的情绪波动，然而带有主观情绪的判断常常会因为缺乏足够的可靠依据而不够准确】严格执行交易计划，能够避免交易者因为情绪的波动而做出错误的判断和决策，因而造成损失。

大胆假设，小心求证。在制定交易计划时，要能够运用各种分析方法和操作原则对行情的各种变化做出最充分的预估；同时对各种变化所应对的操作策略做出最客观的判断。在操作的时候，要仔细，认真地去寻找各种变化和执行操作策略的依据。

日常交易的完整流程

按照一个成功的专业交易员的思路，以积极的心态，平静的面对成功和失败。让自己充满自信，坚持自己的操作计划，严格遵守操作纪律，不要受到他人的影响。

需要调整的心理因素还包括

·         对于交易员来说，每个交易日不是四个小时，而是二百四十分钟，在交易时间每一分钟都必须高度集中精力。

·         别让借口成为你的习惯（放弃借口，为自己的每一项决策和行为承担责任）；

·         抛弃自尊心（无须顾虑别人怎么看，扔掉那些花哨的说辞）；

·         描绘成功的蓝图，强化成功蓝图的印象，自己命令自己方可主动；

·         培养逆向思维的习惯（在疯狂面前保持镇定）；

·         严格执行操作纪律，培养自律精神（做你不想做而不得不做的事情），是一种习惯的反映）

·         注意交易心理和情绪控制；

·         抛弃抢反弹或寻找市场高低点的心理（任何一次逆势操作都是危险的）。

交易计划的标准模板：

【交易计划是整个交易流程的核心，在流程图上是心脏的位置，非常重要】做好交易的唯一途径是严格、准确、完整的执行交易原则和各种操作方法。交易计划是冷静、客观的运用交易原则和操作方法分析后得出来的结论，（在交易的过程中，交易者会由于行情的波动而产生正常的情绪波动，然而带有主观情绪的判断常常会因为缺乏足够的可靠依据而不够准确）严格执行交易计划，能够避免交易者因为情绪的波动而做出错误的判断和决策，因而造成损失。

1.   开盘下跌，跌破支撑线（震荡平台下沿），反弹结束，在分时图上日内均线以下，趋势做空。

2.   开盘下跌，未跌破支撑线（震荡平台下沿），反弹突破分时图上的日内均线，回调结束，在日内均线以上，开始做多（在突破震荡平台上沿以前，震荡做多，突破以后，趋势做多）。

3.   开盘下跌，跌破支撑线（震荡平台下沿），反弹结束，在分时图上日内均线以下，开始做空；随后，盘中行情出现反弹，并突破分时图上的日内均线（或者突破震荡平台的上沿），回调结束，（在平台上沿以上）在日内均线以上，【首先结束当日所有的空单，开始做多】

4.   开盘上涨，突破压力线（震荡平台上沿），回调结束，在分时图上日内均线以上，趋势做多。

  5.   开盘上涨，未突破压力线（震荡平台上沿），回调跌破分时图上的日内均线，反弹结束，在日内均线以下，开始做空（在突破震荡平台下沿以前，震荡做空，突破以后，趋势做空）。

6. 开盘上涨，突破压力线（震荡平台上沿），回调结束，在分时图上日内均线以上，开始做多；随后，盘中行情出现回调，并跌破分时图上的日内均线（或者突破震荡平台的下沿），反弹结束，（在平台下沿以下）在日内均线以下，【首先结束当日所有的多单，开始做空】

交易总结评估的标准模板：

【交易总结评估是整个交易流程的归宿，也是下一交易流程的开始，交易生涯能够达到什么样的高度，取决于总结评估是否起到了应有的效果】

例：2008-11-4操作

2008-11-4   周二     共28批

09：01       P0905      买入       订立      2033       2批

09：04       P0905      卖出       转让      2038       1批

09：06       P0905      卖出       转让      2040       1批

买入订立原因：早盘开盘快速下跌后快速上涨，突破日内均线，回调结束，在分时图上日内均线以上，订多单

卖出转让原因一：在上涨高点2039处停顿，见到2037，故先出一批。

卖出转让原因二：向上涨至高点2041后向下回调，故多单出场。

分析：此次操作从订立点看，较为正确，按照要求操作，进场也比较及时，继续保持。

              从出场点看，还可以，按照要求减仓和出场，保持。

09：16      P0905      卖出        订立      2036        2批

09：18      P0905      买入        订立      2037        2批

09：24      P0905      买入        转让      2035        1批

09：35      P0905      卖出        转让      2034        2批

09：40      P0905      买入        转让      2034        1批

卖出订立原因：价格快速下破日内均线，回调向上，主观认为不能再破日内均线，提前订立空单。

买入订立原因：价格上破均线到2037，担心空单被套，故做多单锁仓。

买入转让原因一：价格向下到2035出现小幅盘整，感觉有向上的走势故先出一批空单。

卖出转让原因一：价格向下达到最大三个点的止损位，故止损多单。

买入转让原因二：价格至最低点2033，再次向上时，空单先安全出场观望。

分析：此次操作从订立点看，存在较大错误：

一，            空单订立在上涨过种中，由于主观认为不能上破均线而提前订立多单，没有订立的依据。

二，            多单订立在高点，主观害怕被套而没有经过分析，盲目进行锁仓操作。

              从出场点看，多单出场错误，盘中有一次向上回调末能破前高没有及时出场，最后到了最大止损点位，不得不止损出场，有待改进。

                         空单出场还勉强。

09：43       P0905       卖出       订立       2035          2批

10：04       P0905       买入       转让       2033          2批

卖出订立原因：价格向上回调不能上破日内均线再次向下时，订空。

买入转让原因：价格在2035与2032之间出现盘整，末能下破，故先挂单安全出场先。

     分析：  从订立上看，按照操作原则订立，较好，保持。

             从出场上看，按照震荡操作原则和方法挂单出场，较好，保持。

10：24       P0905      卖出         订立       2035          2批

10：35       P0905      卖出         订立       2036          2批

10：50       P0905      买入         转让       2033          2批

10：52       P0905      买入         转让       2034          2批

卖出订立原因一：价格出现盘整，在2035事先挂单震荡做空。

卖出订立原因二：价格向上涨至2037后，再次下破日内均线，订空

买入转让原因一：盘整平台实体低点为2033，故提前挂单，安全出场，

买入转让原因一：价格不能下破低点向上时，先安全出场观望

     分析：  从订立点看，第一次操作挂空单过早，存在错误，主观意识过于强烈。

                         第二次进场还算可以，不能上破日内均线可以做空

             从出场看，第一次挂单出场还可以，第二次在安全点位先出，以求稳为先。

11：09        P0905       卖出         订立         2032        2批

11：17        P0905       卖出         订立         2033        2批

卖出订立原因一：价格快速下跌破前期平台低点2032，故跟进

卖出订立原因二：价格下破平台后向上反弹至高点2034再次向下时，订空

   末出漂单

       分析：此次操作犯了非常严重的几点错误：

一，         第一单订立的空单错误，提前订立在上涨过程中，主观意识太强烈。

二，         价格快速下跌到最低点2024，由于主观贪更多的点位，反弹向上时末及时出场。这也是最大的错误。

三，         价格快速向上发展，末能在两个点的安全出场点位先出场，任由错误加大。

四，         由于盈利变亏损，情绪不稳定，空单不出场，漂单

当日总结：

今天的操作较为混乱，受主观意识影响较重，特别是最后一次的操作错误非常严重，必须要严格反省

交易中常见错误及其分析

一，不能及时有效止损。原因有很多，人的本性所决定的，人都不愿意接受亏损，特别是亏损较大的时候；此时主观上会有强烈的期望，或者是侥幸心理，希望行情能朝自己持有部位的有利方向发展，让自己能够安全解套甚至是盈利，但这恰恰是形成致命错误最直接的原因。【“止损”是控制损失，控制风险。而不是等损失扩大以后，对损失失去控制以后，（超过五个点以上）被动的接受和承认损失】（需要止损的各种条件和方法要牢牢掌握）【对于亏损的定义：单个交易日出现总资金量百分之三及其以上】

二， 容易追逐点位。对行情把握不好或者是操作（挂单）方法不当，在一波行情出现的时候没能在第一时间进场，进而一个点一个点的往上（下）追点位进场，最后多单进在最高点或空单进到了最低点。

三， 逆势操作抢反弹。由于主观期望强烈，在一波行情告一段落以后，主观上认为行情会朝相反方向发展，进而冒险进场做反向单;或者由于主观上不想错过每一波行情，害怕错失机会，容易抢反弹，抢回调。

四， 获利欲望太强。由于主观期望获得多一个点的盈利而不愿适时出场；或者有时候第一笔单子亏损了，然后看到有机会做单的时候会加大仓位，死守点位，不到预计点位坚决不出的主观思想，甚至导致由盈变亏。

五， 情绪化操作严重。在操作几次失误之后，心理压力比较大，容易产生情绪化操作，不管行情如何发展，进场或者出场都比较盲目，不能按照操作原则执行；甚至跟行情赌气，行情明显是上涨，自己却偏要找机会做空单或者是被套空单就是不出。

六， 逆反心理操作。或者说过于相信自己。比如前一波行情，你觉得可以做单（不在原则范围内），但是受到了别人的制止 ，结果行情的确是按你所想的走出来了，所以个人心理产生压抑和逆反心理，在此后的操作中 ，你认为可以做单的时候就会不顾一切的去做，不听别人正确的意见（不按照正确的原则和方法操作），最后导致失败。

七， 拉均价操作。由于止损没做好，导致自己有单被套点位过多，主观为了缩小损失容易采取拉均价的操作，形式上好像是拉小了进场点位的差距，但一旦行情继续朝自己预期的反向发展，会急剧加重自己损失。【盈利状态下的可以加仓，表现为：多单加仓的进场点位比原始持仓的点位高；空单加仓的进场点位比原始持仓的点位低】【拉均价，在原有持仓浮亏的状态下加仓。表现为：多单加仓的进场点位比原始持仓的点位低；空单加仓的进场点位比原始持仓的点位高】

八， 漂单。有两种表现形式，一种是亏损的单子不肯当天止损，而期望下一交易日能有有利于自己持仓的行情发生，从而使自己能安全出场；一种是有盈利的单子不愿小盈当天出场，期望下一交易日会有更多的盈利。行情的不确定性给两者都带来较大的潜在风险。

九， 害怕亏损，不敢操作。由于过于注重账户资金的状况，有时候因为一两次的亏损比较明显、比较大以后，在之后的操作中，就是有明显的操作机会 ，也不敢进场，害怕再次亏损。

十， 震荡行情与趋势行情不能区别对待。不同的行情有不同的操作原则和要求，不能一成不变的去对待。其一表现在仓位、点位、挂单都应有相应的调整；其二表现在操作思路应及时转变，不能主观认为今天的行情一天都是做空或做多等。【严格区分各种操作：做空为主的震荡操作、做多为主的震荡操作、趋势做多、趋势做空.】

十一，  频繁操作--指的是没有任何可靠依据的操作。在没有符合操作原则的情况下，进场和出场过于频繁，造成不必要的损失。【对于频繁操作的定义：频繁操作不是从数量的角度上来考虑（单纯的一个交易日做了多少次，做了多少批等），而是从质量的角度来衡量，是指不按照交易原则，没有任何可靠依据的操作】

十二，  疏忽大意做错单。由于在交易过程中精力不集中，或者是新手对操作不熟练的原因，容易做错单，表现在本意定多单却进了空单，或出多单却出了空单等。【对于交易员来说，每个交易日不是四个小时，而是二百四十分钟，在交易时间每一分钟都必须高度集中精力。别让借口成为你的习惯（放弃借口，为自己的每一项决策和行为承担责任）】；

风险控制六条铁律

　　1、了解自己是起点

实际进行交易之前，必须拟订风险管理计划。这是指你在任何时候所愿意接受的最大损失程度。无论哪个市场，你必须设定自己愿意接受的最大风险，或所愿意承担的最大损失。你必须计算，自己所能容忍最大损失占总交易资本的百分率。也必须清楚，总体部位在任何时候所愿意承担的最大风险，以及认赔水平。换言之，如果某天发生X元的损失，你就结束所有部位（最起码也要结束亏损部位）。这种认赔情况一旦发生，最好暂时休息一段时间，让自己稍微冷静后重新出发。短线交易者应该设定每天所允许出现的最大损失。

必须要知道何时应该调整风险。只要市场状况发生变动，风险通常也会随之变动。所以，你必须根据市场状况动态调整风险程度。某些交易机会的胜算较高，或许应该承受较大的风险，建立较大的部位。如果几分钟之后将公布重大消息，行情波动转剧。在这种情况下，由于风险增大，你应该考虑出场或减少部位的暴露风险。随着风险提高，除非减少部位规模，否则整体风险暴露程度将超过预期水平。

　　2、纪律规范——执行比判断更重要（像军人一样严格执行操作纪律）

成为杰出交易者，有很多技巧需要学习。但除了知道怎么做，交易者还要足够自律以做正确的事情。交易者究竟会赚钱或赔钱，其中有无限多种因素可能会造成影响。每位交易者都知道应该立即认赔，交易频率不要过高，要拟订风险管理计划，应该预先做好详细的准备。可是，如果没有严格的纪律规范，就无法把这一切结合在一起而成为杰出交易者。唯有纪律规范才能确保所有计划都被执行。所以，纪律规范可能是交易者最需要的工具。交易者应该优先考虑，交易的每个层面都需要纪律规范。具备纪律规范，你所做的每件事都可以做得更好。

3、要懂得控制错误——务必及时严格止损

　　交易者必须严格控制损失，包括每笔交易、每天与整体账户的损失在内。如不能做到这点，最终会遇到非常大的亏损，甚至造成账户破产。在资金管理计划内设定这些规范并不困难，问题在于你是否能够确实执行。你的结论可能是：每笔交易顶多损失1万元，一天顶多损失2万元，如果亏损累积达5万元，就停止交易1周。资本规模越小，越需要遵守这方面的规范，因为小额交易者最容易破产。很多小额交易者认为，其资本规模太小，无法采用资金管理计划，所以干脆不理会。请注意，不论是小额或大额交易者，资金管理计划都是适用的。

　4、耐心是一种美德（空仓等待，持仓跟踪部位等待）

　　耐心等待适当时机。耐心是指必须等待你的系统发出信号，是指你等待价格突破并回调测试才进场。意味着你不会因为担心错失机会而追价。也是指你不会因为无聊或寻求刺激而进行交易。你必须能够静下心来，什么也不做，等待适当机会出现，甚至整天不进行交易。优秀的交易者能够严格遵守纪律，等待市场慢慢呈现机会。因为，如果交易绩效不理想，还不如不交易。看着行情朝着你预期的方向发展而不介入，的确很困难，但一名优秀的交易者必须做到这点。严格遵守纪律的交易者会等到价格走势恢复到主要趋势方向，因为这才是进场的适当机会。交易者只要学会如何等待高胜算机会出现，操作绩效自然会明显改善。

　　　5、控制情绪（在交易的过程中，只关注交易的本身是否漂亮而不是去关注资金的变化）

　　成功的交易者通常都知道如何控制自己的情绪。他们有足够的自律精神，不会捶胸顿足，不会怨天尤人，不会炫耀自己的成功。对于亏损，他们会自己承担责任，不会归咎他人。脾气暴躁的人，很容易动怒，觉得市场总是和他过不去，显然这不是成功的条件之一。交易过程中，成功的交易者几乎全然没有情绪，尤其是当严重亏损时。不会自言自语，也不会让其他人知道亏损的严重程度。更不会用力拍打键盘，或诅咒造市者。情绪不能解决任何问题，并会让你看起来很傻。除了愤怒与炫耀之外，还有很多情绪是交易者应该避免的，如贪婪、恐惧、期待、报复、过度自信等。

　　6、自我评价——检讨错误的操作（同时也检讨赢利的操作过程/注意比较二者的区别）

　　每个人都会犯错，这是学习的一部分。可交易者如何处理错误经验，却是成败的分别。一位具有自律精神的交易者，会想尽办法从错误中学习，而不像大多数交易者一样，想尽办法回避错误的经验。交易者应该花时间检讨自己的交易与操作绩效，然后想办法改善。交易日记是我们最有效的办法之一。这种办法或许很花时间，但交易者如果能够培养记录交易日记的习惯，就比较有机会成功，因为他们不会重蹈覆辙。同时也有利于总结出成功的操作和赢利模式。