中财网生化危机4人物:[转载]几篇期货文章，大家有兴趣来看看（转）
来源：百度文库 编辑：中财网 时间：2024/05/09 07:24:12
墨菲法则
其一 “墨菲法则”、“派金森定理”和“彼德原理”并称为二十世纪西方文化中最杰出的三大发现。它源于1949年，一名叫墨菲的美国空军上尉工程师，发现：假定你把一片干面包掉在地毯上，这片面包的两面均可能着地。但假定你把一片一面涂有一层果酱的面包掉在地毯上，常常是带有果酱的一面落在地毯上（麻烦）。换一种说法：如果某件事有可能变坏的话，这种可能就会成为现实。这就是墨菲法则。它的适用范围非常广泛，它揭示的了一种独特的社会及自然现象。它的极端表述是：如果坏事有可能发生，不管这种可能性有多小，它总会发生，并造成最大可能的破坏。其二 1．你若想提前知道，哪些交易有可能遭受损失，墨菲法则可告诉你： 1）那些不曾建立保护性止损委托的交易； 2）由于不谨慎而持有过多的头寸； 2．墨菲法则在股市的应用： 你怕跌，它偏偏跌给你看；你盼涨，它偏不涨；你忍不住卖了，它也开始涨了；你看好五只股，买进其中的一只，结果除了你手中的那只外，其它四只涨得都很好。... 3．问：我看好三只股，买进其中的一只，结果除了手中的那只外，其它都涨得很好，怎么处理？ 我的经验是：同时看好的几只股中，买那只最没把握的。或这几只股在你心目中排名最后的那个，可能效果最好。股市中期望最高的事情，也最容易让人失望。 其三 若水、迟到兄说： 1．你找见丢失东西的地方是你寻找的最后一个地方。 2．假如一周五个交易日，前三天涨，涨，涨，你没注意；后二天，跌。瞧：墨菲法则起作用了！ 3．庄家断头也是很多人没想过的事。把股票押给银行，就不能不想到它有朝一日会跳票。既然有可能性，就有实现的机会。庄家们舒服了几年了，我们也没注意，有一天跳水了，瞧：墨菲法则又起作用了。 4．所以说：这也是一种概率。每天都有好、坏结果的发生，二者的可能性同时存在。好的结果，没人注意。一旦出现坏的结果，只不过因结果太强烈，给人印象太深刻，就造成了一种必然的结论。 在流动的市场中，坏的地方就是你下结论的地方，也就是所谓墨菲法则起作用的地方。 胡伦说： 1．我的感受是，墨菲法则重视的是可能性，包括那些小概率事件，强调事物的变化及不确定性，拓展我们思维或观察的视野，防患于未然。同时它又告诉我们不要人云亦云，要看人所未见，想人所未想，而那些地方可能会出现赚钱的机遇。出其不意也同此理，这正是某些人的法宝。 2．迟兄所说的注意力问题，正是墨菲法则的一个方面。我们关注什么，是有选择的，世界呈现在我们面前的信息是非常丰富的，但我们通常以我们的六识及内心需求与认识、接受能力做有限的选择，并通常是线性的片面的，主客不协调的。所以有时事情发生后，我们注意并开始后悔。因此我强调墨菲法则的目的主要是打破我们内心认识世界的自我屏障，尽可能让注意力发散、流动，观察到全局的变化。它象一个风险市场的守护神，让你备好逃路，然后坐享收获的喜悦；又象黑暗之中的探照灯，照亮你心灵的死角，让你发现常人遗忘的机会。墨菲法则指出了人类的困境，人性的弱点或所遇的悖论，它的指向往往是物极必反后的方向或出常人意料之外的方向。因此，墨菲法则值得玩味。 3．墨菲法则让我们的注意力发散、流动，观察到全局的变化。----它也只是个名相，更象一个筐。一切不确定的东西都可往里装。它在冥冥之中提醒我们，面对任何事情，应该考虑的更周到、更全面，要采取一定的保险措施，防止偶然失误给我们带来的灾难和损失。 其四 墨菲法则的另类表述： 1、如果第一次便成功，显然你已经做错某事。 2、如果某事不值得去做，则不值得把它做好。 3、绝不记住忘掉的事。 4、当一切都朝一个方向进行时，最好朝反方向深深的看一眼。 5、今天是你前半生的末日。 6、寻求单纯----然后不信。 7、教育无法取代才智。 8、要是知道自己所值几何，你就会变成一文不值。 9、寂寞是你赶不走的东西。 10、自动消失的问题会自动回来
期市运行的七大原理（转贴）
2，波动原理，跌有多深涨有多高；量大则价升。
3；极静思动原理；价窄而量缩往往欲预示着一波大行情的来临。
4；物极必反原理；行情发展到它的极端状态，将朝反向运行。
5；一致性原理； 当长期和短期的趋势一致时，其威力最大。
6；转折交叉原理；当短期和长期趋势发生矛盾时可能会变盘。
7；成本原理；当持仓成本小于市场成本时其风险也小。
** 减仓企稳 **
如果价格增仓向上推进，显示多头不断推高吸货的决心，但同时空方也在增仓，那么价格能否继续上行呢？我们只要看到价格在调整时持仓减少，那么说明多方势强，价格仍将上行。就是说，如果主力向着一个方向做行情时若是增仓前行，则行情反抽了就会减仓，行情顺了就又增仓，这个现象可以提示我们主力做盘的方向。
** 增仓转向 **
当价格上升时持仓量增加，然后价格开始回落，持仓量还继续增加，并且此格再没有创出新高。这种情况说明，空方在多头人气旺盛之时搜集做空酬码并且占了上风，提示价格将转向。如果加上均线也有走平的迹象那么转向的成数更大了。
交易过程中的顺势而为(转贴）
交易者立心以平淡为上, 无险为高, 技术如果没有哲学思想的指导就会给使用它的人带来灾难性的后果. 所谓淹死的都是会游泳的高手说的就是这个道理.
期货不是一个技能, 一个手艺, 它与艺术和哲学属同一个范畴. 在期货上你如果不是一个哲学家, 那么你注定要失败. 期货市场上高手之间的较量决不是技术水平上的较量, 而是投资哲学的较量, 心态和境界的较量. 很多人在连续经历了几次成功的波段操作之后就觉得可以在市场上横着走了. 正如一般人对期货的看法: 期货人之 ‘ 酷’ 莫过于抛了一个最高价, 买了个最低价. 多年以后你仍可以指着图表对周围的人说: “ 瞧, 就这一波, 这买, 这卖.”但需知赚钱的经历不代表赚钱的能力. 一时的成功不代表长久的成功. 曾经使你成功操作的技术依据在今后未必有效. 事实上, 我们所见到的更多的是那些舍本逐末的分析, 洞中观天的兴奋, 自我满足的附和.
宇之广, 广于无际; 宙之长, 长于无终. 地之大, 大于无垠; 海之阔, 阔于无涯. 期市走势之玄, 玄于无形. 势无常态, 水无常形. 道是不可塞的, 时是不可留的, 性是不能改的, 命是不能算的, 期货之势是不能测的. 道氏将市场归于一个 “势” 字. 期市操作之难在于势无常态. 多数人有过这样的感受. 如果你设计一种后势可能的走势(比如认为它会走三角形, 走 “ABC”调整, 或是走头肩) 那它有百分之九十的可能是不会出现的.
势虽无常, 但有一点是不变的, 那就是期货行情永远是: 大势和盘局交替出现, 震荡市和单边市首尾相连. 大势之后走盘局: 盘局之后走大势. 没有只走震荡不走大势的盘子, 也没有只走盘局不走大势的行情. 善做大势者易错过震荡行情的机会. 善做震荡者常失去单边市场的利润. 此事古难全. 江恩有句名言: 在期货市场上, 按照固定规则操作人人都能赚钱. 这句话我将它理解为: 一贯的追求单边行情或一贯的按波段操作结果都能获得盈利. 但我更主张前者. 因为做大势要比做震荡容易得多.
但如果你追求在大势和波段中做得同样成功, 那多半是要失败的. 因为世界上没有完美的投资方法, 每一种方法的缺点都是与其内在的优点共生的, 任何企图使投资方法达到完美的努力都会削弱该方法的效能. 或许有人会说我确实见过许多人单边市中和震荡市中操作同样成功呀, 但你忽略另一方面, 每个人的交易状态也如同行情一样, 波峰和波谷循环往复, 高潮与低潮交替出现, 这一段时期内的做多也赚, 做空也赚, 意味着另一段时期内的震荡市也亏, 单边市也亏. 高潮时万众追捧, 低潮时销声匿迹. 很多人更是对赚钱的单子记忆犹新, 对暴仓的经历却十分健忘. 不但欺人而且自欺.
<<羊皮卷全书>>中说: 世界上有三种人, 第一种人能够从别人的经历中吸取教训, 他们是快乐的; 第二种人是能够从自己的经历中吸取教训, 他们是聪明的; 第三种人是既不能从别人的经历中吸取教训也不能从自己的经历中吸取教训, 他们是愚蠢的. 期货交易如果不能从别人的经历中吸取教训, 那么这个学费也太昂贵了. 所以我喜欢看百年来期货市场的各种战例.
有一句话时常浮现在我的耳边: 交易者在回忆的时候想像力丰富的可怕, 而在操作时想象力却贫乏的可怜.
斯坦利.克罗对1967年白糖期货有过这样的描述: “我把自己的假设检查了一遍有一遍, 尽已所有的去研究市场, 研究所有的图形, 不管过去的还是现在的图形, 总是看了又看. 同时也向同行讨教了不少糖的操作技巧. 最后认为这就是我所等待的机会, 我为客户和自己积累大量的多头仓位. 平均价格是2美分/磅左右, 这意味着什么? 单是麻布袋成本加上装糖的人工就超过袋里所装糖的价值, 以那么低的价格买进, 怎么会赔? 然而市场并没有向我所想的那样往上爬, 反而是继续向下…., 一直跌到了1.33美分/磅! (我) 眼睁睁的看着这种事情的发生, 一直在接到追缴保证金通知书更证实了市场崩跌的事实, 但我仍觉得这件事不可思议.
习惯性的思维往往是我们错失良机. 抓住一把大势是期货市场上人人都梦寐以求的事情. 一旦做住那真是 “十载寒窗无人问, 一举成名天下知.”可任何品种在它趋势没走出来之前, 谁又能确认它就是一波大趋势呢? 都需要我们先有胆量和魄力去想像, 如果缺少这种胆量和魄力, 那第一你不敢做, 第二即便你做了也拿不了多少点.
CBOT大豆在1972年以前, 410美分就是天价, 4美元以上做空绝对没错. 历史到了今天, 410美分又成了地价, 成了安全的做多区域. 当年芝加哥大豆冲破410美分一路狂涨至1226美分, 让市场人士叹为观止. 几年以后会不会2600点又成为铁底了?
你做不到, 可以理解, 但如果你连想都不敢想那就太可怜了. 不敢为, 尚可谅; 不敢思, 甚可悲!
一、感 悟期市
一. 发扬人性积极的方面
人的性格是一种双重组合: 坚定与动摇, 顽强与脆弱, 胆识与畏缩, 耐心与急躁, 细心与大意, 骄傲与谦虚, 知足与贪婪, 果断与犹豫…成功人士之所以成功, 并非他们天生没有缺点, 而是他们在实践的磨炼中, 努力发挥自己的优点, 注意克服自己的缺点. 证券期货市场变幻无穷, 大赢大亏, 对投资者人性的考验, 性格的陶冶, 相信没有哪个行业能比得上. 选择入市时机, 需要耐心捕捉, 不容急躁, 加码扩大战果, 全靠胆识, 不能畏缩, 及时获利平仓, 知足才行, 太贪婪会误事, 看错认赔, 全凭当机立断, 绝不许患得患失, 小反复要固守, 依靠的是坚定和信心等等. 从某种意义上讲, 交易的获利, 是对我们性格优点的奖赏, 反过来说, 亏损则是对我们人性弱点的惩罚.
交易活动充满了挑战性与刺激性. 疾风知劲草, 烈火见真金. 在尝试与投入的过程中, 将使我们从事投资的眼光, 判断力, 意志和承受风险的能力得到锻炼, 不但成为宝贵的精神财富, 对于投资者所从事的事业和本职工作也会产生积极的影响.
二. 在实践中学习和进步
PAPER TRADING和实际交易虽然都是同一个交易, 但有着本质的不同. “纸上得来终觉浅”讲的就是这个道理. 关于投资者对期货交易的参与, 首先是做不做的问题, 其次才是怎样做的问题. 而在做不做的问题上, 没有兴趣几乎是最普遍的推托之词.
兴趣是在做的过程中培养的. 没有一个人是在沙滩上或者是沙发上学会了游泳才下水的. 十年前, 从事股票投资的人有多少? 那时候提起股票, 同样也是个个摇头, 说是”骗人的玩意”. 今天呢? 大家都认识到股票是一种投资渠道.
兴趣多少和利益有关. 股市狂热, 是因为大家认为它会涨, 有机会赚钱, 才这么有兴趣. 而期货交易是涨跌都可以赚钱的投资工具, 赚钱的机会大大高于股票交易, 关键是如何看待期货投资机会和风险的控制问题.
期货投资除了是生财之道外, 还是求知途径, 透过商品行情研判, 可以让我们更广泛, 更深入的学习和了解世界的经济, 政治, 市场心理, 天文地理…胸怀全球放眼世界, 走出小天地, 不做井底之蛙, 全球化的趋势使很多商品与利率, 汇率和美元直接挂钩, 因此, 一个普通的交易者也必须了解众多的经济指标, 因为北美的市场是一个国际化的成熟市场.
期货交易充满了刺激性和挑战性, 是磨炼我们性格的熔炉. 在尝试与投入的过程中, 会令我们的生意头脑, 眼光, 胆识更上一层楼, 反过来有助于更好地驾驭本职工作.
三. 时间可以挤出来
没有时间是投资者对参与期货交易裹足不前的一条理由.
确实, 投资者一般都有自己的事业, 事务繁忙. 不错, 时间就是金钱. 把时间放在本身的事业上, 是为了赚钱, 而抽一点时间放在期货交易上来, 目的也是为了赚钱. 两者殊途同归, 并不矛盾. 做为一个商场成功人士, 不应只表现在对金钱的运用上, 而且也表现在对时间的安排上.
既然时间那么重要, 腾一点时间出来, 主要放在审查投资计划和投资策略上就可以了. 投资者所花的时间, 着重于计划是否可行, 是否需要补充与修改, 一旦计划定了, 就坚决地执行好了.
外汇, 商品的走势是世界经济的晴雨表. 挤点时间研究一下, 透过分析涨跌的背景因素, 增加自己知识的广度和深度, 无疑是值得的.
四. 机会面前人人平等
有人问投资期货是不是很多人都亏钱, 十个客户九个输. 我反问: 亏的钱哪里去了?是给别人赚去了.
期货交易, 有人买入, 必须有人卖出才可以成交. 你看涨亏了, 说明看跌的赚了, 你做空头亏了, 反过来是做多头的赚了. 哪里会个个都亏呢?
市场走势不是涨就是跌. 就算两个对期货豪无认识的人, 一个盲目做多头, 一个胡乱做空头, 都会有一个人赚钱. 根本上机率是一半对一半, 在机会面前人人平等, 至于多少人赚, 多少人赔, 那倒是不一定.
世界上只存在未被认知的事物, 不存在不可认识的事物. 期货走势就是只有那么两个方向, 只要努力学习, 积累成功的经验, 吸取失败的教训, 从中找出规律性的东西, 在行情分析和资金运用上不断改进, 亏少赚多, 站到胜利者的行列是完全有可能的.
五. 风险大小操之在我
为什么许多人不敢沾染期货, 甚至提起期货就谈虎色变呢? 主要原因就是嫌它风险大.
事实上, 由于期货交易实行保证金制度, 采用杠杆交易原理, 理论上风险大于其他投资工具. 大家都知道利润和风险成正比的道理. 那么可不可以追求高利润又避免高风险呢?根据我的交易经验, 完全可以做到有限风险无限利润.
任何生意都有风险, 如同都有获利机会一样, 这是一个问题的两个方面. 应该说期货的风险的大小完全在于自己的控制. 而主要的控制手段就是及时止损和期权工具的混合应用. 如果你进场时就定出认赔的幅度, 设好止损点, 做多头的话, 跌破支持位就投降, 做空头的话, 涨破阻力位就出场. 风险完全操之在我.
六. 有机会站到赢家行列
提起期货, 有人心有余悸, 说: “做过亏了, 怕”.
期货走势不是涨就是跌, 获胜机率一半对一半. 在期货市场, 既没人包赚, 也没人包亏. 以往获利不等于以后获利, 以往亏损不等于以后亏损.
期货交易亏损, 总有个原因, 检讨的时候应对症下药. 以往逆市而行的, 以后就顺市而行, 以往错了仍坚持死守的, 以后就果断不要拖, 以往贪, 捡芝麻, 而亏了西瓜, 以后就摘西瓜不贪芝麻, 以往孤注一掷, 以后就分兵渐进. 从前犯过的错误应该不会再明知故犯. 但是, 改掉以前犯过的错误不等于以后会次次赚, 至少以前亏多赚少的现象以后有机会成为赚多亏少.
如果对以前亏损不做具体情况具体分析, 而是笼统地感觉到怕, 从而敬而远之, 这不是吸取教训的正确态度. 科学地检讨错误, 才能理智地策划未来.
七. 小户一样有机会
虽然实力上有差别, 使期货投资者有大户和小户之分, 但不能因此就说这个市场是大户的乐园小户的禁区. 尤其在成熟的市场更是这样.
大户资金上优势并不对每一个小户必然构成压力. 期货市场不是大户和小户的两军对垒, 而是买卖双方的整体较量. 在买方阵容中, 有大户也有小户, 在卖方队伍里, 同样有大户也有小户. 走势无非是涨和跌两个方向, 赢和亏不在于你是大户还是小户, 而在于你是看对还是看错. 大与对没有必然的联系, 小与错也不能混于一谈. 大户不会包赚, 小户不会包亏. 大户固然有人看涨看跌, 小户也可以独立思考和自主决策. 在机会面前, 大户和小户人人平等.
期货涨跌的影响因素有利多和利空两种倾向, 当利多因素成为主要倾向时, 往往掩盖着利空的另一种倾向, 当利空因素占主要倾向时, 又会掩盖着利多的另一种倾向. 所谓大户造市, 绝非无端发难, 只是各取所需, 借题发挥而已. 而这两种倾向的信息, 却是任何小户都可以接触和了解的.只要用心钻研, 注意和散户大众心理反其道而行之, 就有机会盈利.
大户只有在顺应潮流的前提下才可以叱咤风云. 违背了供需关系, 经济和政治人为因素形成的大势, 再大的市场大户也难免损兵折将. 1980年初, 美国亨特兄弟哄抬白银价格, 最后招至交易所的限制措施而惨遭失败的事例, 就是深刻的教训. 所以期货市场根本就不存在大户战无不胜的神话, 小户也不必存在”人为刀俎, 我为鱼肉”的无力感.
八. 不要降格为赌徒
有人说, “投资期货有如赌大小”. 表面看来颇为相似, 做期货, 要么是买入, 要么是卖出. 等于不是买大就是买小.
但事实并不如此.
现象的区别: 赌大小没有过程而言, 开出来就定局.你买大开小或买小开大, 这盘已经输了, 再买是第二盘的事. 而期货的涨跌是有走势过程的. 做为一次买卖, 你买入后, 行情下跌, 不一定亏, 损失只是浮动的, 可能反弹上去, 平仓是赚钱, 或者你做了空头. 行情上涨, 也有权守到下跌有了盈利才出场. 与赌大小一掷定输赢, 显然不同.
本质的区别; 赌局开出大还是开出小纯粹是偶然的, 没有一定规律, 没有人能解答为什么. 而期货价格涨跌, 虽然掺有一些人为投机因素, 但归根结底是受供求规律的支配. 国际形势紧张或缓和, 通货膨胀抑或经济衰退, 产量增加或是减少, 需求旺盛还是萎缩等等, 都给大势向好向淡指示了它的周期性与必然性. 同赌大小的单纯碰运气, 靠手气, 实在不能相提并论.
抱着赌大小的心理投入期货市场, 容易陷入盲目性, 从而无视支配行情涨跌背后的产销供求, 市场心理, 政局变化, 图表信号, 大户手法等等基本因素, 行情分析靠乱猜, 投资方向凭灵感, 是所谓的盲人摸象, 如果亏损多几次, 甚至会走火入魔, 资金运用孤注一掷弄得不可收拾. 因此, 赌徒心理实在是投资的大忌.
期货市场的物竞天择非常激烈. 如果有闲资又有兴趣投资这个市场, 必须用心分析支配期市起伏的各种因素, 留意行情变化的规律, 研究一套能应变, 稳健的投资策略和交易系统, 有条件的甚至可以利用电脑辅助人脑, 加强胜算. 赚了不要只庆幸好运, 更要积累经验, 亏了不必怨自己倒霉, 应该勇于吸取教训. 这样才算是个讲究策略的投资者.
奥·梅拉梅德谈期货投资艺术
疯狂世界：毫无理智，充满黑幕交易，荒诞诡秘。
然而真实的期货市场绝非如此：优秀的交易技术原则与世俗智慧差别极大，成功的期货投资离不开良好的商业方法、交易节律和资金管理。在这里，运气几乎派不上用场，机遇理论纯属无稽之谈，心理素质决定投资者的成败。
对于一些人来说，期货是缘分。
对于一些人来说，期货是恶梦。
对于一些人来说，期货是谜团。
为什么分歧如此悬殊？为什么人们对期货爱恨交织？也许因为期货交易代表着商界最后的冒险领域之一。挑战者必须完全依靠个人的智慧和常识，勇于迎接艰难困苦，凭着自己的聪明才智、顽强毅力、坚韧个性和冒险精神，战胜各种挫折。同样，期货市场高风险高回报，很公平。
个人期货投资是最后几个能够以小博大的行业之一。在期货市场，参与者纷纷攘攘，成功的却十分稀少，这毫不奇怪；他们失败之后，大多埋怨市场的诡异，而不愿探究自身的不足，这毫不奇怪；成功人士最终身陷困境，这毫不奇怪；了解期货市场的人如此之少，这毫不奇怪。对于那些敢于冒险的投资者来讲，未知的世界神秘莫测，极其恐怖。任何事情都一样，遇到这样的情况，举步维艰，遍布荆棘。
因为这些原因，期货市场披上了一层神秘的面纱：参与者必须是圈内人，全靠运气，只有职业人士才能玩，投资者肯定是赌徒，期货市场没有什么理智可言。这样的说法十分荒谬，那些因为各种原因而亏钱的投资者——实则多半咎由自取——常常以此为借口。也许他们没有完全投入，也许缺乏必要的分析技巧，或者是个性有待完善，心气浮躁，商业节律残缺不全。其他人之所以失败，或许是资金不足，资金尽管很重要，但不是导致投资者失败的主要原因。
再来谈谈运气。期货市场是少数几个运气派不上用场的领域之一。尽管运气绝没有害处（就像在其他场合，运气有时扮演着重要角色。），但是运气不是决定因素。好运气有时也会带来负面效果，例如，投资者若在早期交易过程中运气很好，那么他在经验上要么一无所得，要么得到的经验适得其反。从长远角度看，早期太顺也许会把你引入歧途。
投资者对交易品种的一些统计数据和信息能否细致入微地分析，对市场价格走势得出合理的结论，这很重要。一句话，投资者对市场供需的判断力很重要。
如果你觉得很简单，绝非如此！期货投资非常艰难。这里充满各种挑战：了解影响交易品种的经济因素，紧密跟踪统计数据和其他市场消息，准确评估这些信息对供需的影响，对构成商品价格的各种变量能够时时化解，这些因素年年变化，有时每周也不一样，每种商品各有特点。要了解不同商品期货市场的不同特点，灵活应对各种变数。最后，有勇气将你的分析判断运用到市场中去。
有勇气按照自己的分析判断参与交易，这时候多数期货投资者会遭遇滑铁卢，你的个性将会受到史无前例的考验，你会知晓你是怎样的投资者。实际上，投资者的心理素质是决定其成败的最关键因素。
特殊的教育和职业培训有点用处，但不是关键的。小道传闻和内部消息作用不大。缜密的逻辑思维，顽强的进取精神，完善的个性品质，对市场信息学习的热忱，对市场历史走势的研习，当然，还有耐心，是最关键的。投资者总结经验，需要耐心，从错误中学习需要耐心，树立信心需要耐心，培养投资才能需要信心。做到这些并非轻而易举，但也绝不是没有可能。
对于优秀赌徒来说，正常的工具——概率规则，在期货市场就派不上用场了，它们极可能成为明显的弱点。从传统角度来看，成功的职业期货投资者不是赌徒，这是一条规则。多数情况下，当赌徒在期货市场尝试他们的伎俩，他们会失败。原因很简单，期货价格遵循经济规律，而成功的赌博是概率规则的结果，二者天地悬殊。从长远角度来看，概率原则不适用于期货市场。生活领域频频得手的打赌式做法，在期货市场却可能意味着最糟糕的交易。基于概率的恶运在期货市场上极可能演变为一场惨败。例如，在漫长的熊市中，反弹的机会很大，不幸的是，如果供过于求的格局持续打压市场价格，那些凭侥幸建立多单的投资者就会亏钱。
我经常听到投资者这样讲：“我得平掉多头头寸，因为市场已经连续上涨10天了。”他们是依靠概率来做期货。尽管这样的决定不错，但是毫无道理。多头头寸也许在第十一天远比第一天好，或许，在第十一天，世界最终证实了十天前投资者的预感没有错。所以说，概率不能作为交易的最终依据。
成功的期货投资者不会像赌徒那样，根据侥幸和直觉去交易，他们是优秀的商人和资金管理者。尽管投资者也要冒市场风险，但是他们遵循严谨和有节律的交易原则。所以，资金管理同市场方向一样重要。不幸的是，公众却忽视了这条原则，经常视期货交易所为赌场。
经常有人问，多少资金才可以入市交易。实际上他们关心的不是需要多少资金，而是怎样的资金。我很难讲清入市交易究竟需要多少钱，因为期货交易只需几千美元就可以开户——经纪公司可以接受的最低水平。起始资金数量的多少，决定了投资者学习的周期。如果起始资金少，那么投资者犯错的余地就比较有限；如果资金数量较大，投资者就有更多的学习余地。资金数量倒不是大问题，重要的是这些资金是闲钱，不要把维持日常生活的钱——如保证衣食住行、读书上学，用在投资上。期货投资是“风险资金”：即使亏损掉，也不会对投资者的生活水平产生实质性影响。这一点将大多数人排除在期货市场之外，但同时为不少人打开了大门。
资金充足，成功的概率更大吗？无疑，这可以提供更多的学习机会。不过，资金大可能给投资者带来虚幻的安全感，从长远角度看，会阻碍投资者成功。不管你起步时风险投资资金大小，你必须学会相应调整期货投资头寸：如果资金小，开始交易时就应该从小做起，非常小；相反，如果资金大，你很自然会以较大的头寸进行交易。两种情况下，你必须控制自己，等你掌握了投资方法之后，还有一些风险投资资金来操作。如果你毕业之后，囊袋空空，学无致用，却要面对全部风险，积累必要的经验，实在是得不偿失。
在期货市场中，熟悉和运用投资原则、规律，灵活应对市场变化、突发事件，需要漫长的学习和亲身实践过程，才能获得成功，我们再深入探讨下去也没有太大的意义。不过，这里倒是有三条非常重要的原则：
第一条原则，投资者必须下功夫研究所要交易的品种，比如说影响该商品供需和价格波动的统计数据及其他因素。这就要求投资者不能单纯依靠别人的观点。例如，如果你通过经纪人交易，千万不要把他的话当真。如果你因为对方是一位专家就听信他的观点，那么完全依据他的信息和观点来下决断就太愚蠢了。你要听清楚经纪人的职业术语和开脱之词，当然这也需要适当的个人经验积累。
第二条原则，就是不要过量交易，这不能根据资金数量或者每周、每月、每年的交易数量来确定，而要按照你同市场之间的关系：你能花多少时间来跟踪价格波动，研究市场，你的交易计划的目标实现程度如何等等。过量交易将使你面对更大的风险，还要搭上不必要的手续费。最终你不得不承认，把握每一波行情既不现实，也不是你的本意。那些无法每天在场内交易的优秀投资者做单时非常谨慎。商品期货价格有其趋势和季节性周期，职业投资者把主要精力放在这上面，至于每天的价格波动，不予理会。对于一位成功的投资者来说，他只需保证30％－40％的交易盈利就足够了。也就是说，那些每天尝试交易的场外投资者盈利率只有保持在60％－70％才能领先。
第三条原则，遵循你预定的交易计划——一套经过实践检验、行之有效的原则或者是模式，它们可以帮助你做出决断。没有放之四海而皆准的一成不变的特殊交易模式或者原则，因人而异。如果你不是职业投资者，就需要花费大量时间来研究哪些原则最有效，最符合自己的性格和最初的感觉。不管选用何种交易原则，一旦确定下来，就要坚持不懈，这也是对投资者节律和心态的考验。如果不能严格遵循自己的交易原则，市场稍有起伏波动，你就坐立不安，很容易陷入紧张情绪中，采取鲁莽的行动。此外，我还要提醒你，头脑中不要因为有侥幸投机的想法而摒弃这些原则；如果你在开始就受挫或者经受一连串打击，不要气馁，继续坚持明确的交易原则。
期货市场体现了金融的民主，投资和投机，每个人自作主张，公平合理。有些观点有理有据，究竟如何，完全取决于你自己。对于那些勇于探索的美国人来说，期货市场大有作为。如果成功了，他们靠的是智慧、意志和能力，因此不需要感怀任何人，也就心态超然。一切努力和艰辛，惊惧和折磨，最终有了交待。
高手和低手的区别
1，高手从来不做自己看不懂的走势，从来不会勉强自己做单，没有十足的把握不会出手。因为是高手，看得懂的走势多，所以老是赚钱。
而低手老是在一知半解下急于入场，甚至有点影子就急于加码以扩大盈利，最终败多胜少。
2，高手从来不会大举追进，往往在走势的横盘位置放胆买入或者果断平仓，因为他知道横盘后的方向多数是沿着原来方向前进。而走势是不可能连续行进的。
而低手往往害怕横盘后反转，总是过早出场。入场时也喜欢追进，所以经常被套。
3，高手从来不会重仓，因为他知道市场走势常有出人意料之处。长久的获利才是胜算。
而低手总是急于一朝暴富，重仓出击，虽偶尔有赌对时候，但久赌必输，最终一无所获。
4，高手不贪，循规蹈矩的金字塔加码。无论走势好坏，皆有收获。
而低手急于加码扩仓，最终行情反转时，反胜为败。
5，高手很少止损，因为技术平仓信号总是先于资金止损信号发出。进出平稳。
而低手频繁止损，因为为了扩大仓位人为的缩小止损位，最终无法抵抗正常波动。
如何正确理解交易中的对与错
一、对与错的特征
1.相对性
在交易中我们经常看到许多投资者亏损持仓一直持有而获利持仓却跑得非常快，这种现象非常普遍，但这并不是投资者不理智，而是他无法确定对与错，他没有一个非常明确的对错判断标准。然而，他为什么没有对错判断标准呢？因为在交易市场中对与错具有别的任何市场不具有的特征，即：对与错在交易市场中的转换性非常快，快得甚至来不及反应，一笔交易一分钟前可能是获利的，而一分钟后却可能变成亏损；也有可能今天获利的持仓第二天又变成亏损，这种对错的快速转换是交易市场所特有的，也是交易市场与别的市场的一个本质区别。正是对与错的这种快速转换性使投资者从本能出发，趋利避害，对错误会产生期盼心理，期盼错误会快速转换成正确，从而一直持有亏损单子，而对手中的获利单子却由于害怕会快速转换成亏损而尽快平仓，从而形成赢小亏大的局面，即留着亏损而平掉获利是市场的对错特征所致，是投资者的本能反应。正确理解对与错首先应清楚对与错的这种快速转换性，即极强的相对性。
2.时效性
对与错除了具有极强的相对性外，同时还具有很强的时效性。任何一笔交易无论是赢利的还是亏损的都具有有效的时间性，超过这个时间周期则对与错都将发生逆转，这在股市中表现得犹为明显，投资者一旦被套，因期盼心理不愿止损，而被迫长期持有，以等待下一个赢利周期的出现。然而，在期货市场中，因保证金制和交割限制，投资者无法长期持有头寸，往往无法等到赢利时期的到来就被迫亏损出场。对与错的时效性使市场上产生了对时间周期的研究，并形成了专门的周期理论，进而使投资者不仅从价格上来把握市场，而且可以从时间上来把握市场，使交易更上一个层次。时间周期的重要性完全可以和价格的重要性相提并论。我们可以通过对时间的研究来判断市场是处于熊市状态还是牛市状态或者是否即将结束反转等等。当然，时间周期有长有短，这就要看投资者自己是做多大规模的交易，多大级别的交易。对于短线交易来讲，周期肯定短，而长线必然周期长。对于投资者来讲，通过对时间的分析，你可以确定目前市场处于何种状态，从而确立自己的交易方向，并判断自己对错与否。
3.连续性和不可分割性
交易本身由赢亏组成，由对错组成，没有只有赢利或亏损的交易。在交易中，对与错是连续的、不可分割的，这种连续性不是指连续获利或亏损，而是对与错是交替出现，并且永远如此，具有连续性。同时，对与错具有不可分割性，如同一张纸的正反面一样不可分割，谁也不可能一直获利或亏损，谁也不可能把获利和亏损割裂开来。你只有真正理解了亏损是正常现象和必然现象，你的交易心态才能保持平静，才能不至于对市场产生恐惧心理而无法按计划交易。
二、对亏损的错误态度和处理方法
任何投资者的交易一旦发生亏损，不仅其账户资金受到损失，而且其自尊心也同时受到打击，若他不能正确理解亏损，则会产生自责心理，若连续亏损甚至会产生自卑心理，进而使自己进入不能犯错的状态，即不容许自己犯错，使交易变得高度紧张，而一旦犯错就会产生不愿认错的情绪，并最终酿成大错，从而产生与市场斗气和赌博的心理。投资者一旦进入这种状态，那么获利与他就无缘了。产生这种错误态度和处理方法的根本原因就在于投资者没能正确理解交易亏损现象。
三、如何处理对与错
1.制定适应自己的标准
你首先制定的是一个适应自己的对错标准，而不是适应市场的对错标准，因为在任何时候市场都不可能给你一个明确而肯定的对错标准。如你做一把卖单，从图形来看，你既可以认为上涨30点后势就可能要涨，但换个角度，你可能又会认为突破盘区才可能上涨，而突破盘区就要承担50点的亏损，但再看远一点，你也可以认为创新高才能确认上涨，而此时你需要承担80点的亏损，那么，从市场角度来说，你到底该用哪个标准来判断你的对与错？确实，市场不会主动给你一个判断标准，对与错的判断标准只能以适应自己的承受能力来确定，以适应自己为主。
进场交易，结果被套，是否就错了呢？笔者认为只要不到止损点交易就仍然处于正确状态。若你一次交易获利10点，是否就对了？这得看此次行情规模有多大，若行情达到100点，则笔者认为此次交易仍然是错的。对与错不能由盈亏来判断，而应由盈亏的质量来判断，做错了只有小亏损、做对了有大赢利才是对，否则则是错。对与错的评判标准其实就是止损点如何设、是否严格执行的问题，止损点如何设立是一个因人而异的问题，但严格执行则是应普遍遵守的纪律。
2.允许犯错
在交易中如果你不允许自己犯错，则你的交易要么非常小心，高度紧张，心态难以平衡，要么一旦做错就不认错而铸成大错，这都是交易大忌。出现亏损在交易中是非常正常的事，你应当把适当的亏损看成是获利所必须付出的代价和成本，机会都是寻找出来的，不是一眼就能看出来的，不付出代价就想成功那是幻想！
只有允许自己犯错，你才能有更多的交易机会，才会消除对市场的恐惧，你才能真正抓住获利机会，才能真正留住能长期获利的头寸。交易犯错并不可怕，可怕的是对了不坚持，这才是最可怕的！
3.遵守纪律，执行标准
遵守纪律，严格执行自己制定的对错标准是改正错误和交易获利的前提条件。进场之后，你惟一需要做的就是用你的评判标准去判断该出还是持有，一旦触及止损点惟一可做的就是出场，否则，就应该一直持有，直到评判标准给你发出离场信号。
投机的哲学
许多投机者经常问一些错误的问题，比如：市场下一步将怎么走？我现在该买什么？他们忽略了诸如“我究竟在做什么？为什么会得到回报？”这样的实质性问题。 事实上，投机者只有了解“我为什么会得到回报”这样的策略性问题，才可以回答更技术性的问题：“投机者怎样得到回报”。笔者认为，只有使投机者执行本文所描述的“需求供给和供给需求”的功能时，投机才是有效的。
一、投机者眼中的市场
第一，定价过程是一种社会过程。价格是社会成员主观估价的结果，根据他们意志的转移而变化。奥地利保守派经济学家路德维希·冯麦斯这样描述：供给和需求是一连串现象间的惟一联系，它的一端在市场中可以清晰看见，另一端则深深植根于人类的头脑中。这种过程不是科学，也不是数学，更不是神秘主义或星象学。在个体的层次上，它是心理学的过程；在群体的层次上，它是社会学的过程。
第二，所有已知的价格都是历史事实。现行市场价格的概念纯属虚构。价格既非现行的，也不是市场的。已经发生的交易是历史的事实。它们只在个体之间发生。
第三，没有合理价值之类的东西。价值是“情人眼中的西施”。实际上，边际效用的规律告诉我们，商品的价值即使在特定个体的层面上也会有所变化，视乎这一个体已经拥有的该商品的数量。交易发生只是因为交易的双方对要交易商品的效用存在分歧看法。交易如果要做成，也必须每一方主观上都认为对自己有利。
第四，所有的价格相互独立。每一次估价都是独立的估价，它可以不做通知、毫无原因地发生变化。人们可能仅靠经验或理性来估测不确定的未来。必须承认，历史价格是人们经验的一部分，因此一定会在他考虑未来时占有一席之地。但是，决定现时估价的是对未来条件的预期，而不是历史价格。
第五，供给和需求曲线是虚构的描述，现实中永远也不会发生，只有特定的交易在发生。“在标准条件下，较高的价格会有较多的供给”是一个理性的推论。但是，从来都没有“标准条件”，非价格的决定因素从来都是不相同的。
第六，虽然价格最终依赖于商品对消费者的当前效用，但是在任意给定时刻，它反映着对未来效用的投机性评估。消费者决定价格，但是不仅仅是现时的消费决定价格，预期的消费同样决定着价格。
第七，作着预测的人们都是投机者。投机者充当着连接生产者和消费者之间的管道，承担着不受欢迎的产品风险，在消费者中间理性地调节供给，以达到效用的最大化。
二、投机成功的障碍
你了解了作为投机者进入市场所需要知道的一切，也已经理解了市场是什么、怎样运作，最重要的是，你理解了要赢就必须尽到投机者的职责，也准确地理解了职责是什么。那么，你剩下需要做的事情就很容易了吗？不是的。你可能已经注意到，大多数经济学家虽然熟知投机理论但仍不能获得利润。为什么？因为市场里有一些特别聪明的人们，他们拥有大量资金，努力在做着你也想做的同样的事情。这些人是你的竞争对手，他们的竞争使得市场极难击败。
因为人类的本性和市场的本性，即使你知道你应当去做什么，当机会来临时，你也会不愿意做你本应当去做的事。当满街廉价货、前景最黯淡的时候，你可能不愿意买进——而这恰恰正是供给最多、需要投机者来需求的时刻；当前景最光明时，你也会不愿意卖出——而这正是需求旺到前所未有的时刻，你的任务就是去供给。
因为市场是一种社会过程，它可以在任何时间做任何事情。即使当你认为自己掌握了一切情况的时候，你随时都可能被一些完全不可预见的事件所冲击，整个估价过程会戏剧性地被打断或改变。
鉴于上述种种原因，对那些能够并愿意保护资本、努力增长的人们来说，投机交易不但是可行的、有回报的、具有挑战性的，而且也是必要的。这需要知识、观察力和按照你所知所觉果敢行动的能力。另外，投机交易也是一种非常有娱乐性的活动——只要你留意不要让它的娱乐性阻碍你所争取的目标。
交易技巧在资金管理中的运用
一、理论上的资金管理
为了更好地交易，笔者也曾浏览过涉及资金管理的一些文章书籍，不过，依笔者看来，写得最好的一本书应是丁圣元翻译的美国约翰·墨菲所著的《期货市场技术分析》。在第十六章《资金管理和交易策略》里，约翰·墨菲详细讲解了资金管理的一些普遍性要领，以及技术分析怎样与资金管理有机结合起来等等一些值得学习和借鉴的方法。但是，理论毕竟只是理论，看似面面俱到，一遇实际情况，问题就变得复杂起来了。
1.资金分配：从理论上讲，投资额一般应限制在全部资金的50％（更保守者是30％）。但如果我们把交易成本赔掉50％，接下来该怎么办呢？是用剩余的50％把损失的赚回来，还是用剩余资金的50％（即原有总资金的25％）来赚回它的两倍的金额？再假如，我们用原有资金的50％进行交易，赚取交易额的一倍。为了从资金的运作中获取更大的收益，我们当然应该把交易扩大一倍。但这样一来，就有可能把刚刚盈利的部分赔进去，甚至糟糕到连本钱也要搭进去。我们该怎么办呢？
2.投资组合：时下流行这样一种做法，即不要把鸡蛋放入同一个篮子里。的确，网络的出现，电子化交易，使期货交易者能同时进行多个商品合约的期货交易。但问题是，鸡蛋虽分放在多个篮子里，而提篮子的还是我们自己，请问我们有几只手？我们能同时把握住我们的几个篮子？时下有许多公司以不同的方式组织散户资金，形成基金，增强抵御风险的能力；而投资组合却认为，我们应分散有限的资金，化整为零。期货市场中有经验的投资者都深知，抵御风险能力越强，获取利润的空间就越大。
3.止损：止损的确是一种不使资金出现更大损失的有效方法。但是，魔鬼般的价格走势却常常打乱你的止损计划，令你平仓不及。更糟糕的是，在价格宽幅振荡时，止损搞得我们左右不是人。比这还要可怕的是，那些不以趋势为准则，而是以资金、概率为准则设置止损的人，这类人实则是慢性自杀。
1.满仓交易法：这是斗士的做法。他们一旦认为捕捉到行情，便毫不犹豫地满仓吃进或抛出。
2.倒退增仓交易法：这类人的做法是，在自认为期货价格即将上涨，但又觉得把握不大时，首先试探性地根据资金比例小量买进，如果价格没有上涨而是下跌，当价格下跌到一定价位时，又以第一次交易额一倍的资金吃进；如果事情不妙，价格再次出现下跌，他们就会以第二次交易额一倍的资金第三次吃进。假设看空，则反行之。
3.激进增仓交易法：假定认为价格即将上涨，先以少量资金买进，一旦盈利，不是平仓，而是以数倍于第一次的交易资金，大量买入；如果价格继续上扬，就有可能将剩余的资金全部投入进去。假如失误，或平掉交易头寸，重新梳理头绪；或不加理会，寻求新的机会。如若做空，亦如此。
4.炒单交易法：快进快出，抓取每天价格波动里的波纹式的极小差价，以量求胜的交易手法。
5.死抗交易法：不管做多做空，不管所做的交易订单盈利还是被套，总是死死地持有自己的交易头寸，直到自己认为该出仓或不得不出仓时才有所行动。这类投资者的理论根据是，被套时，认为价格有一涨就必有一跌，有一跌就必有一涨，价格总有回来的时候。盈利时，认为趋势不可能在短时间内结束，要让利润充分增长。
6.双向对开仓交易法（俗称锁仓交易法）：即在同一月份，同一价位（相对而言），双向同时对等交易额建仓。如果价格上涨，有两种做法。一是直到确认价格已到顶部，平掉多单，持有空单。一是多单一旦盈利，持有盈利的交易头寸，平去亏损头寸。价格如果下跌，反之。
7.概率交易法：第一次交易失败，以自己制定的少量的亏损限额平仓出局；第二次交易失败，仍以自己制定的少量的亏损限额平仓出局。第三次、也许是第四次应当获利。因为概率，笔者把它称为概率交易法。
8.套利交易法：或是不同市场的同一品种，或是同一市场同一品种的不同月份，根据它们之间的价差，多空等资金额进行交易，套取利润。
在这里，我们姑且不论这些交易手法的孰优孰劣，因为这里面有个时机抉择问题。假如出入市机会选择的好的话，我们选择哪种交易方法都不算错；但若做出的抉择总是错误的话，恐怕哪种交易方法都会令人垂头丧气。以上所说的几种交易手法，或是因市场的不同，或是因投资者的经验和性格的差异，每种交易方法基本上又能大同小异地划分出两三种交易方法。
三、动物的捕食艺术与交易技巧
自然界中，有许多动物的捕食艺术值得我们深思，下面是几类动物的精彩的捕食片断：
在非洲一个平原上，蜿蜒地躺着一条静静的河流。一只鹿来到小河边，警惕地望望四周，直到确认静谧的河边没有危险，才低下头饮水，但还时不时不放心地向四周看看。也许宁静的河面更是一种安全的象征，也许清凉的水使它格外的爽心，只有那么一瞬间——仅仅一瞬间，它陶醉在饮水的快乐中。然而就在这一瞬间里，悲剧发生了——没有一点迹象表明会发生悲剧的宁静的河面，突然跃出一条张着大嘴的巨鳄，咬住那只正在低头饮水的鹿的头，把它拖入水中……
一只连续七天都没有捕到食物、饥肠辘辘的狼，馋眼盯着前方的一只雄性黄羚羊。黄羚羊的个头比狼大的多，头上又长着足以让它毙命的锋利的角，令狼望而生畏。如果狼不十分饥饿的话，多数情况下它会放弃这种危险的捕食；但今天它不能放弃。狡猾的狼乘黄羚羊不注意的瞬间，迅速从黄羚羊后方冲了上去，伸出锋利的爪子在黄羚羊的后大腿上狠狠一划。等黄羚羊反应过来，试图用自己锋利的角来挑破狼的肚皮时，狼已很快躲开。躲开的狼并没有离去，而是与黄羚羊保持一定的距离跟着它。黄羚羊腿上被抓的地方出现了几道血痕，渐渐地血开始涌出。炎热的夏季，血腥味很快引来了苍蝇和其他蚊虫的叮咬；黄羚羊的伤口开始化脓，也由此引发身上疾病……当狼看到黄羚羊开始艰难地迈动着三条腿时，知道猎物已经不能伤害自己，便猛地扑上去，一口咬住黄羚羊的脖子……
在交易过程中，我们是像鳄鱼那样沉着忍耐，盯准机会全力一击呢，还是像狡猾的狼那样，分阶段有序地保持距离，规避风险，等待时机的来临呢？
四、对交易技巧与资金管理的肤浅看法
什么是交易技巧？简单地说，是在交易过程之中，能使交易者获利的方法。什么是资金管理？笼统说来，指资金的配置问题，即谋求在不同的市场，不同的价格区段（涨势或跌势的某个价格区段），能够更好地计划、利用、控制资金，达到规避风险、获取利润的目的。例如，大连大豆与上海期铜，同样是10万元的本金，但你所使用的交易额肯定不能相等。假设是涨势，在它的初期你应当投入多少资金；上涨到第二阶段应当投入多少资金；如果是第三阶段呢？做空则反之，道理都一样。
交易技巧与资金管理应配合运用才能得到最佳的效果，话说起来轻松，但做起来却很难。在涨势之中，用正金字塔式交易法建多仓固然为上策，但笔者却很少见过。其一，因期货市场的风险性；其二，很少有人在判定趋势的涨跌后，以大资金比例交易，总是以试探性的小额交易来确认，所以，不由自主就形成倒金字塔式的交易，实际上也就是上面所说的“激进增仓交易法”。
书中说“把亏损限于小额，让利润充分增长”。但实际是，“风险难以控制，煮熟的鸭子也会飞”。也就是说，在大势判断、时机抉择上出现失误的话，再好的交易技巧与资金管理都会显得苍白无力。鉴于此，笔者认为，只有根据自己的水平、性格、爱好、及心理承受能力，选择适合于自己的交易方法和资金管理，才能达到自己期望的交易目的。
五、停下来休息
不知大家注意到没有，往往一波大势做下来，无论盈利与亏损，无论你愿意不愿意，在我们的大脑中都会形成一种习惯性既定模式的思维。尤其对于那些刚刚进入期货市场做交易的新手，这种惯性既定模式的思维危害是极大的。例如我们做多，恰巧遇上一波上涨的价格趋势，由于盈利，会不由自主地在我们的头脑中形成一种观念：即做多能赚钱。因此，在接下来的很长一段时间内我们仍习惯于做多。而事实是，往往一波大势走完之后，继之而来的是它的反向运动。在这个时候，我们就会出现亏损，甚至糟糕到连本钱也要搭进去。反过来也是一样。
所以，一波大势下来，无论盈利与亏损，我们都要休息一下，以利于调整自己的心态，理顺自己的思路，达到最佳的搏击状态。
期货投资：独自走在天堂与地狱之间
期货如魔鬼期货如天使.期货是天堂同样是地狱,虽然如此,它依然接受我们孤独的灵魂.并赐予我们财富和惩罚,美丽而凄惨.
千万不要以为期货可以使你一夜暴富，他其实更容易使你一夜暴死。期货投资的精彩之处在于-----他不仅使你赢得很精彩，同样可以使你败得很精彩。总之，一旦你进入期货，一旦你以期货为伍，就注定这一生不平淡。
古话说“男怕选错行，女怕选错郎”，进入期货，你要谨慎。这是个不容易进更不容易出的奇怪行业。表面上，他不需要你风吹雨淋，低三下四的求人应酬，还多少可以与白领沾点边，但实际上期货是一个深得没有边、苦得没边的行业，也许你用一生的时间都无法接触到他的本质。
期货投资的确奇妙，的确残酷。从本质上说它不过是一种生意而已，但却决非一般的生意！任何投资都有风险，但风险的降临都不会象期货那样来得如此之快，一个房地产项目投资周期可能要3年才知道结果，但期货投资也许只要3天就会让谜底揭晓，极端的时候只需要几分钟你已经死去。就刺激性而言，没有什么行业象期货市场，一年之内，会让你经历一生的传奇！也许医生这个职业可以与期货人相比拟，早上接生一个新生命，下午又 送走一个到太平间。天上人间只是瞬间而已。
期货会让你很极端，赢的时候你会觉得自己是天才，输的时候你又会感到自己是傻瓜。没有单的时候很无聊，有单的时候你更着急。总想看透明天，但却永远看不透。在这个市场一天，你就一天不能平静，永远都在黑夜里探索，在无助中期盼。期货人是很孤独的 ，其痛苦与喜悦无法与人分享。
做了期货你才能更深的理解胜负的含义、人生的无奈、大千世界的变换多端。你才可以品味出“滚滚长江东逝水，浪花淘尽英雄，是非成败转头空，青山依旧在，几度夕阳红 ”的人生态度和历史沧桑。做了期货再上岳阳楼，你会重新体味“不以物喜，不以己悲的 ”个中奥妙。
因此，期货人的牙关总是咬得比别人紧，心中的期待总比别人人多，工作的时间总是比别人长，头发总是白得比别人快，心脏功能总比别人好。期货人对未来的世界不作太多的幻想，绝对能容忍和看淡不同的意见，他们最关心的是自己的帐户，因为所有的观点和 意见最后都要变成盈亏。
期货可能是一种生活方式，做一点期货，你就可以从另一个角度理解这个世界的广阔，从另一个角度理解人生的精彩，从另一个角度了解你自己的斤两。
期市赢家，就是人生赢家，期市成败，关乎品性成败。
期货投资，与其说是技术，不如说是艺术，与其说是赌博，不如说是拼搏，与其说是做盘，不如说是做人。每一张单都透射出人性的色彩，品性的贵贱。
成功靠什么？
有一种说法，说人一生的成功有五个要素：命、运、风水、为善、学习。在这五个因素中，前三个你无法改变，你的出生、你的性别、你所在的地域以及你在不同人生阶段命中注定要遇到的人你都无法通过自己的努力去改变。但后两项是可以改变的。善待自己、善待他人、善待成功、善待失败、善待过去、善待今天、善待一切，我们都可以做得更好 。学习更是成功的必要因素。
何为善人？老子说过：“上善若水，水善利万物而不争，处为人之所恶，故几于道。居善地，心善渊，与善仁，言善信，正善治，事善能，动善时。夫唯不争，故无尤。”在博大精深的传统文化面前我们几乎是无知的。完全理解这句话可能要一生的时间，而做到，几乎没有可能，那岂不成了圣人！水处为人之所恶，利万物而不争，道矣！在上海我遇到过一位30余岁的女人，卖仿古家具的，一张相同的仿制清末八仙桌，隔壁卖15000，她给我开价8000，问其为何，答曰：这张桌子我进价7000，卖你8000，我赚1000，我这辈子没指望靠这一张桌子赚钱，我要赚的是一辈子的钱。很多人非常在意每张桌子的利润，而高明的商人却在意每张桌子的信誉。我不知道她是不是在低价倾销，但这句话的确有学问，大道至简，市井之地，竟有如此高妙之人，怎不让人诚惶诚恐。
期货市场让人觉得这个世界每天都是崭新的，没有一天的行情相同，十年的期货生涯使人感到一直都在走夜路，明天的太阳升起后不知道我们的生活是否可以照旧。因此你永远都不会感到学问够用，在无常的市场面前，人的智力有时近乎无知。
我不知道做了十年期货的老同志是不是都很成功、很富有，尤其不知道他们的成功与富有是不是从盘面上拼打出来的，但在精神上他们一定是富有的。我的十年期货历史如果用钱来衡量的话很失败。用一个比喻不知恰不恰当：我是跟着红军一路从江西出发，走到瓦窑堡时还是个士兵，连个班长都没有混上。常于夜深人静时自问：失败之人自有失败之理，人说十年磨一键剑，为何你十年竟磨不出一把菜刀？一个期货市场的老妖精、老朋友说过一个例子，他说我看过一本书，书里说人为什么会成功，又为什么会失败，是因为没个人原本都有病，成功的人将病治好了，失败的人没有治好。推之于期货投资，失败的人都是病人，性格上的病、行为上的病、习惯上的病、思维上的病，只有健康的人才会在期货上赢钱，才会成功。浅显但不失为精妙。很多毛病，只能在不懈的坚持和学习过程中一 一克服。我的失败，源自努力不够、运气不够。
期货人的一生，注定是一个不断努力、不断坚持、不断学习的一生，而且这种努力、坚持与学习还不一定能使你终生成功，也许走到人生的墓地，你依然是一个失败者。就象苦练了20年的运动员，永远也没能站在最高领奖台上一样，遗憾但无需后悔，人生本来就是如此。善待自己，必须学会善待自己的成功与失败，善待自己的努力与付出。
期货投资，无非输赢，人活一世，也就是为个输赢，在输赢的拼争之中求个富贵荣华。战争的目的是为了更多的君王利益、国家利益、集团利益。当官也好、经商也好，不就是为了一个赢字吗？本质上讲，期货市场是一种没有硝烟的战场，只是没有血肉横飞而已，其残酷决不亚于战争，醉里挑灯看剑，梦回吹角连营，无处觅硝烟，谈笑间，乾坤已定。期货市场的每一轮行情都会消灭无数个兄弟，其中包括主力庄家，只有极少数人大赢。进入期货市场一定是为了赢利，就象打仗是为了胜利一样。将军是什么？将军一定是兵油子，几十年上千次的出生入死、枪林弹雨、伤痕累累，才造就了一个将军。将军成名，万 骨成枯。期市如画，但英雄折腰！
期货投资高手的标准是什么？一轮行情的输赢说明不了任何问题。连续多少年都赢利、稳定的赢利才是正途。期市赢家，就是人生赢家，期市成败，关乎人生成败。人生无非输赢二字，但人更应该学会善待输赢。其他的行业不会给你这么多的机会在有限的生命中去体会太多的成功与失败，只有期货可以让你在几十年的人生经历中体验如此多的高峰与低谷，让你有这么多的机会去学习如何善待成功与失败，如何善待你自己。人生搏击，期货可能是最好的舞台。
哲学与期货的内在联系
哲学是研究自然，人类社会以及人类思维的科学，是所有自然科学的理论依据，哲学的主要理论包括唯物论、辩证法、认识论和历史观。哲学宏观的科学，而其他的科学知识哲学中微观的部分。因此我们不妨将哲学的理论与
期货投资做一个比较。
首先我们从唯物论开始说起。唯物论的主要观点就是世界是物质的，物质决定意识，意识反作用于物质，物质世界是不以人的意识为转移的。这一哲学观点首先肯定了世界的物质性，也就是客观实在性。而意识的本质仅仅是对客观世界的能动反映。运动则是物质的根本属性，运动的存在形式表现为时间上的运动和空间上的运动，正是物质的运动的特性才是的人们认识到的物质的客观存在。此外，任何物质的运动都有其自身的规律，要想研究一种物质的特性，首先要了解其运动规律。
了解了事物是运动的，我们就要研究一下究竟通过什么方法去了解物质运动的特性呢？这就牵涉到方法论的问题。研究一种物质的运动主要是通过辩证法来研究的。辩证法主要包括的观点是事物的联系和发展，以及事物发展的根本动力。辩证法告诉我们，任何事物都是普遍联系的，联系具有客观性、普遍性和多样性。事物同时也是发展的，有着从量变到质变的过程。事物发展的根本动力就是矛盾即事物的对立性与同一性，任何事物的存在和发展都是矛盾的统一体，所以认清事物的关键在于如何去分析矛盾，什么是主要矛盾，什么是次要矛盾，以及矛盾的主要方面和次要方面。
通过哲学的分析方法认清了事物发展的规律以后，我们就应该通过自己的意识反映设法利用事物发展的规律。主要是以认识为基础，总结规律，再将自己总结出来的经验充分的利用，去把握事物的规律。循序渐进，不断提高，这就是哲学中的否定之否定规律。
在哲学理论的基础上，我们将哲学的观点运用到期货投资上，简单的分析一下哲学和期货的内在联系，以及怎样运用哲学的理论知识去从事期货投资。
期货行情客观走势告诉我们，一种商品的走势，究竟是涨是跌，都不是以投资者的意识为转移的，是客观实在的，而其价格涨跌则是运动的，具有一定的时间性和空间性。肯定了这样的前提，我们不妨用哲学的其他观点去设法把握行情的运动方向。物质运动有一定的规律，同样期货的价格变化也有一定的规律，而投资者与在期货市场有一定的收获，就必须去设法了解期货价格运动的规律。那么要想很好的把握期货价格的波动方向及波动规律，我们也需要通过一定的方法。
众所周知，期货的行情分析方法主要包括基本面分析法和技术面分析法，我们现在暂且不去考虑细节的分析方式。首先我们要了解我们现在分析的对象不管受什么因素影响，最终的运动方式只有两种，上涨或是下跌，当然期货价格也有盘整的时期，但是盘整也可以看作涨跌中的一个时期。换而言之，上涨和下跌是宏观的，而盘整只是微观的。基本面和技术面都是互相联系的，也具有客观性、普遍性和多样性。例如，在一段时期内，不可能只有一种基本面影响到商品价格的走势，而是多种因素同时作用于商品的价格，各种商品又同时受到不同的基本面影响。这些基本面综合起来，导致了某一商品的价格涨跌。而在不同时期的基本面在不同时期有影响着商品的走势，这就导致了商品究竟是继续维持现有的走势还是改变现有的走势。同时期货价格的变化也是一个由量变到质变的过程，任何上涨行情和下跌行情都是由盘整开始的，盘整的过程正是一个由量变到质变的过程。
此外，期货行情之所以会变化其根本动力就是市场本身的矛盾，商品市场的主要矛盾就是供需矛盾，演变到期货市场就是多空矛盾，正是多空矛盾导致了期货价格的涨跌。而多空矛盾产生的背景就关系到多空双方意识对客观行情的反映问题，由于多空双方对供需矛盾以及其他基本面的理解不同，从而在意识反映上产生了两种明显的对立状态，这种对立正式期货行情涨跌的根本动力。
投资者由于所处的环境不同，了解的基本面情况自然不一样，而且也不可能很全面，就不可能通过基本面分析来有效的把握未来价格的走势。行情的走势也真正反映了多空双方究竟哪一方是主要矛盾。这就牵涉到认识论的问题，究竟如何才能知道谁是正确的呢？经过了多年的发展，期货市场出现了技术分析法。
技术分析法用哲学的观点来解释其实质就是一种哲学的认识论。技术分析法是前人总结出来的一种经验，对于期货投资以及其他金融投资来来说具有普遍性，但技术分析本身并不能直接主导行情的走势，纠其根源只是人们用于期货投资的一种工具。正如人类社会不断的发展离不开工具的改良，从原始的石头木棒到现在的机械化电子化，处处体现了生产力的不断提高，。期货技术分析法最基本的要求就是顺势而为。其中"势"就是指行情的客观性，而"顺"止的是哲学范畴中的规律性，"而为"则是指意识对物质的反映。这正是在期货市场时间的基础上总结出来的方法，同时再运用到期货市场，通过这些理论去把握价格波动的方向。所以技术分析就相当于投资市场的生产力，因此也需要不断的改进和提高
把握了价格涨跌的方向之后，又要通过各种商品的走势来制定出属于个人的操作模式，再通过期货市场去执行自己操作模式。同时在执行自己的操作模式中如果发现模式的缺陷，再否定和完善自己的模式，建立更新的模式。如此才可以适应不断发展的市场。
做为投资者，通过哲学与期货投资的结合，我们可以简单的总结出一个最简单的操作模式。首先，要从宏观分析市场上所有的品种当中，哪一个品种在目前的时期最具有投资价值，在选定了一个品种之后，再去分析一下该品种目前是出于那种趋势当中，什么是主要矛盾，什么是矛盾的主要方面？然后再根据自己的实际情况去制定自己的交易计划。在这里由于各个品种走势的差异性，无法去详细的介绍具体的计划，还有待在实际中不断总结。
总而言之，从空间上看，任何事物都是普遍联系的在从事期货投资的时候，适当的跳出期货往往会有更大的发现。同时从时间上看，期货市场又是发展的，所以曾经适用的未必现在以后就适用，还需要去不断总结新的经验去面对发展的市场。
投资者约法三章之五大要点
无论是在证券市场进行投资，还是进入期货市场进行交易，没有一套较为完善的投资理念，很难长期在这个市场中获取盈利。我们在不断进行投资的过程中总结，才能在不断认识市场的过程中成长。
1、检
查交易的动机。考虑你为什么想做交易，几乎每个投资者的初衷都是想在市场中获利，这应该是期货交易者最原始的动机。于是有的投资者在进入期货市场时踌躇满志，希望一年能有多次翻番的投资利润，这样不仅给自己太多心理的负担，最终往往也是无功而返。期货投资需要平和的心态，市场提供了无尽的难题，等待我们给出答案。如果我们更多地在意过程而不是结果，往往会取得更大的成功。
2、坐等的重要性。罗弗热在《一个股票经纪人的回忆》中这样写道：“从来不是我的思考替我赚大钱，而是我的坐功，明白了吗？我一动不动地坐着！”坐等不仅表现在等待交易的机会，同时也表现在盈利的过程之中，坐等往往可以使我们的盈利无限的扩大。当然在交易出现亏损的情况下不能一味坐等盈利的扩大，及时止损是给投入的资金系上安全带。
3、做一个有计划的交易者。要在市场中获胜而没有交易计划，就好像盖房子没有图纸一样，代价惨重错误在所难免。做一个有计划的交易者，可以克服人性自身的弱点，并使得交易朝着理性化的方向发展，在交易计划中，严格制定出入市资金的比率，盈利的目标，止损点的设置，可能的亏损比率等等，使得整个交易在进行之前变成程序化的东西。在交易的过程中，唯一要做到的是严守规则。当然交易计划不是一成不变的，我们在分析市场的过程中可以多次对计划进行修改，及时调整止损位和止赢位。
4、顺势而为。进行金融投资，顺势而为是颠扑不破的真理。投资领域的大师级人物埃德·西科塔有一句至理名言，“除非趋势在最后转变了方向，否则它始终是你的朋友”，这句话让笔者受益终生。不管资金大小，不管你是机构资金还是散户投资者，违背趋势只有一个下场，那就是付出亏损的代价。期货交易员里森在新加坡日经指数期货的交易中，由于逆市而为，葬送了巴林银行的百年基业，惨痛的教训足以让每一位投资者警醒。
5、学会深层次地分析市场。常用的分析方式无外乎技术分析和基本面分析，所有的市场资料包括技术指标在市场中都不是秘密，为什么投资者会得出不同的结论，因为他们分析的深度不同，角度也不同。在分析市场时要学会避重就轻，抓住主要矛盾，根本矛盾，用独特的眼光去看市场。期货市场也好，股票市场也好，从每日纷繁复杂的信息中寻找最重要的信息，做出自己对市场的判断，这是每个投资者进入交易的第一个环节。如何使自己的判断更准确，这需要长期在市场中磨练，谁也无法急于求成。
范·K·撒普访谈录（杰克·施威格）
从事心理压力与工作表现关系的研究，发掘杰出交易员的心理特征。成功地设计了投资心理测验，用以衡量导致金融操作成功及失败的心理特征。撒普认为，通过模仿学习杰出交易员致胜的心理特征，可以成功地改善任何交易中的操作绩效。
一、交易成功的三大要件，11项要素：
（一）心理要件
1、成熟的私生活；
2、积极的态度；
3、赚钱的动机；
赚钱的动机和交易成功之间并没有显著的相关性，但是仍然要很谨慎的加以检定，因为缺少赚钱的动机而内心冲突又大，对交易的成功极具杀伤力。
4、内心冲突的平衡；
5、讲求结果的责任感；
（二）决策要件
6、对市场技术面具有充分的知识；
7、做出客观决定的倾向；
8、独立思考的能力；
（三）管理及纪律要件
9、对风险的控制；
10、耐心；
11、额外的一项要素：直觉。
二、失败交易员的心理特征包括：
1、无法应付高度的压力；
2、对生活抱持消极的态度；
3、内心存有许多冲突；
4、在事态出差错时总是抱怨别人。
5、不会谨守原则作为其操作的规范，
6、较容易成为跟随群众的人。
7、缺乏组织能力和耐心。
没有操作技巧在本质上就是成为交易员的心理障碍。一般人因为缺乏判断力、缺乏目标或有心理冲突，因而无法思索比较有系统的操作方法，更别说是加以试验了。
三、无法成为成功交易员的最重大心理障碍是什么？应该如何克服？
（一）交易员最根本的心理障碍是如何处理风险。
交易要成功的两项最基本规则是：停损和持长，不愿意小赔出场，结果反而将小赔变成大赔。
按交易原则执行例行的决策，包括：利用停损单纠正判断的错误，保护利润，持续发展等。应该在每天早上思索这些规则，在一天的结束反省当天的交易。如果自己未按规则行事，便应该自我警惕，避免犯类似的错误。好让自己往后能采取适当的行动。
（二）第二个主要的心理障碍是无法应付心理压力。
心理压力通常会以两种形式表现出来：
一是忧虑。
人类的大脑仅有有限的空间储存资讯。如果你的心理为忧虑所盘踞。大脑就势必无法有效应付所面临的问题。
二是生理上的自然反应。
1、一般人在压力下通常所做的决定会是不做任何反应。
2、思考事情的层面变得很狭隘，而且不认输。（不断努力做出在市场进出的决定，希望扳回输掉的钱。但实际上，鲁莽而无理性的决定会输得更掺。）
消除心理压力的正确方式应该是设法找出造成压力的原因，并发展纾解的方法。心理压力的产生经常和个人对事物的看法存在着相当紧密的关系。改变自己对事的看法，有时的确可以纾解个人心理上的压力。
成功的交易员对于输钱的看法就和失败的交易员不同。多数人在输钱时候会表现得焦燥不安，但成功的投机客则了解，要赢钱的话，先输点钱是可以接受的。
（三）第三个主要的心理障碍是心理冲突。
每个人的心中都拥有相互冲突的意念。例如，想要赚钱但又不愿意承担风险。事实上，惟独必须设法了解自己心中的各种意念，并予以调和。
（四）第四个主要的心理障碍是多数交易员会让情绪主宰交易。
事实上，任何操作会产生问题或多或少都和情绪有关。最简单的方法就是控制个人的姿势、呼吸和肌肉舒张。改变这些因素，或许就可以改变个人的情绪。决定也是重大的心理障碍。一般人会参考世俗的分析或看法，作为买进卖出的依据。事实上，你所需要中操作系统只要能够迅速告诉你如何行动就够了。
四、要成功必须要在三方面学习，即信念、心理状态和心理战略，模仿杰出交易员这三方面的长处。
（一）这五点信念最重要：
1、金钱本身并不重要；
2、输小钱是可以忍受的；
3、金融操作是一场游戏；
许多人从事金融操作的目的是希望赚大钱，这就是造成失败的原因，因为过份重视金钱本身，很难在输钱时停损，甚至无法在赚钱时持长。如果把金融操作视为一场游戏，而且一定要按照游戏规则去玩，一切都会变得容易。
4、坦然接受亏损是致胜的重要关键；
计划周详但也能坦然接受亏损，杰出交易员仍会尝到多次亏损的挫折，但是他们知道，以长期而言自己一定是赢家，因此也比较容易应付小挫折。
5、一进场就知道会赢。
多数交易员在进场之前，都会对市场做详尽的研究。在这一点上，他们不但具有信心，而且有决心要进场时就要获得成功。
真正的信心和虚妄的信心之间存在三项差异。首先，真正的信心源于对市场的了解，如果只有信心，那么或许就会遭到一连串的麻烦。其次对于自己的操作方法必须经过长时间的测试，如果一味迷信自己操作方法的正确性，这种信心也一样只是幻觉。最后是要有决心成为成功的交易员。一旦下定决心你不但会相信自己做决定是正确的，而且似乎一切事态的变化也会顺乎自己的意志。
（二）心理状态。对自己操作的结果负责是关键前提，控制心理状态是成功的重要条件之一。
一般人交易失败的两个原因：
一是不认为自己有问题，而是抱怨市场，抱怨经纪人，抱怨内线交易，甚至抱怨技术指标或操作方法出了差错。
一般人的确都有抱怨别人而保护自己的倾向。但是，如果你只抱怨别人，你就可能会一再犯错，因为你认为一切都是自己无法掌握的。
当出差错时，最好的方法就是们心自问到底自己错在哪里。我的意思是说，要了解做错决定的关键何在。在做任何决定之前，要多思考各种可能发生的情况。改变决策的方法就可能改善操作的成果。
二是，当一个人坦承自己在操作上有缺陷时，出差错的原因多半是源于某些心理状态，最常见的包括：对市场太缺乏耐心；市场让我感到忿怒；恐惧来的不是时候；对未来过分乐观。
一旦了解自己的心理状态问题，就因该采取应变措施，因为这一切都在自己掌握之中。最简单的方法就是改变个人的姿势、呼吸和控制舒张肌肉。改变这些因素就可以改变个人的情绪，让自己的心理状态趋于稳定。
如何控制心理状态？
控制个人的心理状态又可以说成是要遵守纪律。一个最简单，而且能立即派上用场的方法。例如，坐在座位上，可以思考要找些变化。这时候，不妨先起身离开座位，揣测一下别人会如何看你的坐姿，想想你原先的姿势、呼吸和面部表情。然后，再思想你所希望的姿势。一旦想清楚之后，就回到座位上，按照你所希望的动作做。
这种做法在任何情境下都能适用，因为它包括改变身体姿势、从比较客观的角度观察自己以及设想如何改变自己的心理状态等原则。
（三）心理战略，即个人思考的步骤。
依据某些交易原则进行买卖，交易信号提供给你感官上的刺激。
错误的心战略是：看到信号，信号代表的意义我很熟悉，如果接受它之后可能会出差错，觉得很沮丧。
正确的心战略是：信号出现了，信号代表的意义我很熟悉,，觉得很好。
完全机械化式的从事交易与完全依赖自己的直觉之间的异同点：
对市场都有充分的了解，并发展出自己操作的模式，甚至也经过长时间的验证。尽管两者想法各异，但是以发展操作方法和加以检定的过程而言则是相同的；其次是他们都拥有先前提到的信念；此外都有明确的生活目标，了解要顺大势而行。
机械式交易员属于推理式的人物，能够用精确的语言加以陈述。整合交易模型并在历史数据中验证。
直觉式的交易员通常会设法了解市场的变化。相信市场变化是与时俱进的，而且得根据自己的预测下操作的决定。对市场长时期的观察往往会形成他内心中的预感。事实上，这种预感是一种思考的结果，或称之为直觉。
五、成为成功交易员的两个最难克服的心理障碍
一是缺乏从事金融交易的强烈意愿。除非一个人自己心甘情愿要成为成功的交易员，否则谁也没办法教他。第二个难题是一个人始终不觉得自己的操作犯了错误。这种人从不承认自己犯错，因此他的错误会不断重覆出现。
《通向金融王国的自由之路》
范·K·撒普（Van K. Tharp）
第一部分 成功最重要的因素：你
一、除非你对自己有一定的了解，否则你无法设计一个适合你的系统。
二、最关键的因素是：找到一个适合自己的交易系统。
第1章 关于圣杯的神话
圣杯隐喻的所有意义就是发现你自己。独立思考的能力。人们通过发掘自己，达到他们的潜能，并与市场保持一致，从而赚到钱。
与自己保持一致意味着找到内心的平衡点，意思是找到一个盈利与亏损的平衡点。
圣杯是一种内心的挣扎。只有发现这点，并解决挣扎，才可能找到一个适合自己的交易系统。
圣杯代表了对立方双方之间的精神通道，例如盈利与亏损，两者都得接受。
有时会盈利，有时会亏损，因此既有正面的结果也有负面的结果。想要两者都接受，需要找到内心中可以这样做到的一个特殊的位置。从这个有利位置来说，输与赢的机会均等。
交易者只能在不到50%的交易中赚钱。如果不能接受亏损，你就不会承认错误而停损退出市场。小亏很可能就会变成大亏。更重要的是，如果不能接受亏损会发生这个事实的话，你就不能接受这样一个好的交易系统，这个系统在长期能盈利，但很可能在60%的交易里是亏损的。
对市场中“圣杯”的寻找是内心中的一次旅程。为了完成这个旅程，你必须必须明白“圣杯”的概念。在未完全掌握内心中的自我挣扎之前，会一直与市场和系统有一个外在的挣扎。这是寻找你自己的圣杯交易系统的关键。
一个根本的转变：交易的成功来自于自我控制。
自我的控制并不是很难达到的，但是对大部分人来说，意识到这一点的重要性却是比较难的。
通过控制风险来达到成功。风险的控制需要极大的自我控制能力。
最多只有35%—50%的胜算。成功并不是因为能够准确地预测价格，而是有利润的头寸远远超出了亏损得头寸。愿意承受所可能产生的亏损并去实际操作，其实亏损是任何一个交易系统都必须有的。
很大的耐心并且愿意等待合适的时机。
怎样成为一个成功的交易者，应该的思维方式。找到正确的交易系统的主要任务之一是深入发掘自己，从而设计一个对自己有效的系统。模拟成功交易者的共同特征，低风险的观点；自我控制；交易心理学；资金管理；头寸调整；交易系统。
四个关键的因素：
1、交易过程；
2、进行交易研究的过程；
3、在整个交易中，是怎样管理资金和调整头寸的；平仓方法；让它起作用的指令。
4、逐渐富有的过程；