中财网格里兹曼是巴斯克人:中信集团、光大集团、平安集团为三家综合金融控股集团
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人人都有金控梦
http://www.sina.com.cn/ 2011年01月29日 08:25 中国经营报作者: 张岩铭
虽然中国金融业在1993年实行了分业经营，但市场比人强，旺盛的业务需求，诱人的盈利前景之下，金融混业模式从来没被金融机构放弃，始终是多数金融家的梦想。
管理的相对低成本、品牌的放大效应、资本的扩张效应乃至税收规划的空间，都是支持金融家们追求金融控股模式的重要理由。而当下，随着企业多元化、国际化进程的加剧，金融业的重点客户名单上，大企业早已不满足于金融机构提供的单一服务，信贷、租赁、保险、投资是银行高端企业客户的普遍诉求。金融机构的混业趋势，在内外两个轮子驱动下渐成气候。
平安集团综合金融战略是在“特批”语境中逐步实现的。2002年，国务院批准中信集团、光大集团、平安集团为三家综合金融控股集团试点，开创了以金融控股集团组织形式来进行综合化经营转型的先河。
当中，平安集团势头最盛。
“集团控股、分业经营、分业监管、整体上市”是平安集团的金控架构，其战略目标简单清晰：一个客户、一个账户、多个产品、一站式服务。在此金融控股模式下，集团把金融作为主业，但本身不经营具体业务，只控股经营保险、银行、投资、信托、证券等子公司，通过整体上市，从外部获取资源，分配给内部子公司，自上而下配置资源。
2010年，是平安金融控股梦想照进现实的一年。由于对深发展的成功收购，平安在金融、保险领域都拥有了自己的上市公司。
中信集团和平安集团旗下的投行业务同样风生水起，分别夺得2010年IPO募资规模的冠亚军，不能不说是金控模式给他们的投行业务提供了强大的资源支持。
有了这样的榜样，谁人不想做平安？
当然，金控模式并非完美，其中最让人不放心的就是系统内的关联交易。如系统内部交易、系统内部资金和商品的互相划拨、互相担保和抵押，为了避税或逃避监管而相互转移利润等等。还比如诱导客户或者予以资金融通便利使其购买自己承销的证券（包括劣质证券），或者将自己售卖不出去的证券转入信托人账户，或者替借款人发行证券，以抵偿无法收回的贷款，将风险转嫁给客户，侵害客户利益等等。
这些风险的防范需要金融立法的快步推进，监管层要考虑的是，既要给关联交易规定边界，又要给金融创新预留空间。