中财网兰博基尼警车比赛:瀚民：为什么总是满仓乌龟？
来源：百度文库 编辑：中财网 时间：2024/04/28 00:22:57
为什么总是满仓乌龟？
2011年10月22日 02:03瀚民第一财经日报经常会遇到投资者给我递条子提问：请帮我看看这些股票怎么样。我接过来一看，都是一些冷门、偏门、走势凄惨的股票。就问他，手里有没有一些主流板块的品种，或者说最近比较活跃的股票。提问的人通常的回答是：曾经有过，涨了就抛了，现在手里剩下的都是不涨的。
有一点股龄的人容易犯的共同错误是：涨也满仓，跌也满仓，而且满仓的基本都是原地不动的大乌龟。
我们来做一个测试，给你十万块钱买三只股票，一个会涨，两个不涨，结果把会涨的抛掉，不涨的留下；涨的为什么要抛掉？赚钱了要落袋为安。不涨的为什么不抛？再等一等，也许就会涨。现在手里是两只乌龟。接下来第二步，腾出了一些钱，再买三只股票，一只会涨，两只不涨，然后再把会涨的抛掉，不涨的留下。这时手里已经是四只乌龟了。接下来第三步，继续买三只股票，一只会涨，两只不涨，会涨的抛掉，不涨的留下，现在一共有六只乌龟。如此循环下去，直到满仓为止，这时所有的股票都变成乌龟。因为都不涨了，所以也没什么可以抛的了。这样，天天带着一篮子乌龟，盼着市场走好。问题是，真的走好了，满仓的乌龟哪一只会动了，他又会抛掉，抛掉以后，再重复前面的过程。总之，只有满仓乌龟，他才死心。
这不是一个笑话，事实上，在市场里，很多人都做着同样的事情。既然思路一样，行为一样，结果也就一样。大家天天满仓，天天带着满仓不动的乌龟去看盘，炒股变成了一件天天受折磨的事情。
这里边有一些是认识上的问题，有一些则可能是不良的操作习惯带来的。
首先，从认识上讲，在相同的市场背景下，由于基本面和行业状况是相对稳定的，所以在同一个行情的发展阶段中，主流板块和市场热点带有一定的稳定性。也就是说，如果行业背景和经济政策以及市场习惯没有发生大的变化，会涨的股票就是好股票。乌龟的儿子可能还是乌龟，而兔子的儿子可能还是兔子。只有认识到这一点，才能在观念上形成不断将资产配置到主流板块中的习惯。
其次，从操作习惯上说，每个人都是自己资产的管理者，应当努力使自己持有优质资产，而舍弃不良资产。在上面这个例子中，十万块钱买三只股票，买来以后，根据市场表现进行打分，排好资产质量的顺序。要抛的时候，先抛不涨的，或者涨得少的。因为主观上你买进的股票都是看好的，但实际是不是好股票，还要拿出来验证。验证的结果如果是不良资产，你就应当首先考虑把它处理掉。三只股票里，最好的你都想抛的时候，不妨换一种思路，倒过来先把不好的抛掉。正确的做法应该是：买进三只股票，一只会涨，两只不涨，最差的那只先卖掉，腾出来的钱进行新的选择，然后再把不好的处理掉。如此下来，几次操作，结果手里的资产基本都配置到主流板块和活跃股中，这样炒股就会变成一件相对轻松和快乐的事情。
在龟兔之间到底应该如何取舍？对投资者来说，永远是一个难题。因为你在做出选择的时候，最担心的问题就是：最好的股票不抛，结果煮熟的鸭子飞掉了；最差的股票抛掉了，结果砸在地板上，接下来乌龟变兔子了。
在龟兔之间做出取舍的时候，基本的立足点一定要牢牢站在“舍龟取兔”这个原则上，但在具体的操作时，应当注意以下问题。
(1)兔子不是永远不能抛。从原则上讲，要抛好股票的时候，应当优先考虑把不好的股票先处理掉。但如果手里的兔子出现非正常拉升或者技术面显示成交量剧烈放大，兔子却不能继续狂奔了，这时你就不用考虑龟兔之间如何取舍。应当先把兔子抛掉，然后再看情况需不需要买回来。这跟龟兔取舍没有关系，是涉及到一个好股票是不是操作得好的问题。简单地说，只是好股票找一个合适的卖点，跟手里不好的股票不存在着取舍的问题。
(2)在同一行情的发展波段中，主流板块是相对固定的。但如果是针对不同的上涨波段来说，乌龟和兔子都需要进行洗牌和评价。举个例子，指数从2000点起步涨到3000点，在这样一个上升的波段中，应当牢牢坚持“舍龟取兔”的原则，因为同一个上涨波段，主流板块是相对固定的。寄希望于老母鸡变凤凰，尽管有可能，但只是小概率事件。行情进一步发展，从3000点回落到了2500点，然后又重拾升势，这时上一波行情的兔子是不是还是兔子，这需要重新评估。跟前一段行情其实是没有关系的。所谓“舍龟取兔”，必须有一个前提，行情的波段和性质没有发生变化。
(3)乌龟是不是永远只能是乌龟。这也要大胆地进行预判。简单地说，如果一只股票在你手里已经沉寂一年两年，乌龟变成了乌龟精了，这时不妨再给它一些时间和机会。简单地说，三年的乌龟就是乌龟精，不适合“舍龟取兔”的原则，不要轻易把它处理掉。