第一章 如何买卖股票

一、 如何开户(1)

　　入市投资需办理的有关手续和流程（见下图）。



　　开立股票账户

　　

　　客户欲进入股市必须先开立股票账户。股票账户是投资者进入市场的通行证，只有拥有它，才能进场买卖证券。

　　股票账户分为上海证券公司股票账户和深圳证券公司股票账户两种，股票账户在深圳又叫股东代码卡。投资者可根据需要决定办理一种或两种。股票账户在分设在各地的证券登记公司办理。

　　股票账户可分为个人账户与法人账户两种。

　　个人投资者必须持有本人有效身份证件(一般为本人身份证),应详细提供本人和委托人的详细资料，包括本人和委托人的姓名、性别、身份证号码、家庭地址、职业、联系电话等，并缴纳一定的开户费用（每个账户一般为50元左右），领取股票账户卡。一个身份证在两个市场各只能开立一个账户，即一个深圳证券账户和一个上海证券账户。

　　法人开户所需提供的资料有：有效的法人证明文件(营业执照)及其复印件；法人代表证明书及其本人身份证、法人委托书及受托人身份证,并提供法人地址、电话，法定代表人和授权证券交易执行人的姓名、性别、书面授权书、开户银行账户和账号、邮编、机构性质等。

　　上海证交所的股票账户由交易所所属的证券登记公司集中统一管理，具体的开户手续委托有关机构办理。

　　深圳的开户工作由深圳证券登记公司统一受理。

　　自然人或法人可到所选择的证券经营机构所在地的证券登记机构办理开户手续。

　　在办理上海证券交易所的股票证券账户后，需办理指定交易，即可指定该账户在某一证券商处进行交易。此种指定交易随时可以办理，也可随时撤销。深圳证券交易所的股票账户开设后，只能在指定的证券机构处办理委托买卖。投资者如需在其他证券经营机构处委托，必须事先办理转托管手续。随着证券市场的发展，股票账户的功能已不限于股票，已扩大至基金、股权证、无纸化国债等。

　　

　　开立资金账户

　　

　　资金账户在投资者准备委托的证券商（公司）处开立，因为投资者只有通过他们才可以从事股票买卖。办理时，投资者须携带资金、身份证（或户口簿）及上述股票账户卡。开户资金及保证金多少，因证券公司的要求不同而各异。填写包括“证券买卖代理协议”和“开立委托买卖资金账户开户书”表格。如果要开上海证券资金户必须填写“指定交易协议书”，如果要求有代理人则必须代理人与本人带身份证、股东卡一同前往证券营业部办理。资金账户里的资金按人民银行规定的活期存款利率为您计息。

　　投资者进行股票交易时，股票账户和资金账户一并使用，缺一不可。

　　目前股票账户与资金账户功能合二为一的磁卡账户也逐渐普及，以便整个资金账户联网后，就可集中办理清算工作。

　　投资者在开立资金账户时自行设定的密码，必须妥善使用和管理，不可泄露，以防造成不应有的损失。

　　《证券法》规定，投资者应当在证券公司开立证券和资金账户，以书面、电话以及其他方式，委托为其开户的证券公司代理及买卖证券。投资者通过其开户的证券公司买卖证券的，应当采取市价委托或者限价委托。这里所说的投资者，是指买卖证券的单位或者个人。投资者在证券交易所买卖证券，必须通过其会员即证券公司进行，自己不能直接到证券交易所内进行交易。当投资者开立了股票账户和资金账户后,就可以在证券营业部办理委托买卖。所谓委托买卖是指证券经纪商接受投资者委托,代理投资者买卖证券,从中收取佣金的交易行为。委托买卖是证券经纪商的主要业务。投资者办理委托买入证券时,须将委托买入所需款项全额存入资金账户；办理委托卖出证券时,必须是账户中实有的股票、债券或将债券足额交给证券经营机构，不得融资融券, 不得采用透支方式用证券经营机构的资金买卖证券,未经授权不得动用他人名下的资金或证券。个人投资者如委托他人买卖证券,必须有书面委托书,并且出示委托人、受托人的身份证件。证券公司办理经纪业务不得接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格。

　　

　　证券账户查询

　　

　　1. 资金股份查询

　　持本人身份证、深沪证券账户卡，到证券商或证券登记机构处，可查询本人的资金、股份及其变动情况。和买卖股票一样，您想更省事的话，还可以使用小键盘、触摸屏和电话查询。

　　

　　2. 投资人查询

　　① 申请人必须是投资人本人，除非申请人出具证券持有人委托查询的有效授权书;

　　② 投资者亡故的，其亲属可持投资者证券账户及死亡证明书、被注销户口的户口本和本人身份证件申请查询;

　　③ 投资人应在其指定的证券营业部进行查询。

　　

　　3. 法人股东查询

　　（1）查询法人股须提交的文件和证件

　　①法人股东营业执照原件（或加盖公章的复印件）；

　　②法人代表授权委托书；

　　③股票账户卡（原件）；

　　④受托经办人身份证；

　　⑤单位介绍信。

　　（2）异地法人股查询

　　由当地登记公司负责审核上述文件和证件，并填写《法人股查询申请表》传真至登记结算公司。登记结算公司在接到传真后两个工作日内，将查询记录传真至当地登记公司。

　　

　　4. 其他查询

　　除投资人外，证券营业部还接受以下部门查询：

　　① 中国证监会及其授权的省、自治区、直辖市的证管部门；

　　② 县（或县以上）人民法院、人民检察院、公安局、反贪局、纪律检查委员会、公证处；

　　③ 军队团（团以上）级保卫部门。

　　未办理指定交易的投资人或办理之前的数据查询由当地登记机构办理。

　　

　　5. 如何修改开户资料和办理销户手续

　　由于个人资料的变更，投资者有时需要修改开户资料，办理修改开户资料的手续。证券营业部一般对投资者提出修改开户资料的业务流程：

　　① 投资者提供股东身份证、股东代码卡、开户申请书投资者联；

　　② 投资者须亲临柜台修改密码，如系代理，还须出具代理人的身份证件及授权委托书；

　　③ 投资者填写《交易账户更改密码申请书》和《投资者开户资料变动表》；

　　④ 营业员审核无误后，输入股东代码修改。

　　

　　证券账户的挂失与销户

　　

　　1. 账户卡遗失

　　一旦发生股票账户卡遗失，您必须凭本人身份证赶快到证券公司的营业部并通过他们向证券交易所申请办理股票账户挂失；或让其替您冻结资金账户和交易账户，然后您必须持身份证到所在地证券登记机构办理补发手续。如果不慎丢失证券账户卡，您应及时到指定交易的证券营业部办理挂失转户手续。未办理指定交易的投资者，可选择一家证券营业部办理挂失转户手续。

　　　　证券账户挂失转户的流程是：首先向您所在的证券营业部报失，办理证券账户冻结手续，然后凭证券营业部出具的挂失证明到开户代理机构开立新的证券账户并在该证券营业部办理新账户的指定交易，最后委托指定交易的证券营业部办理账户挂失转户手续，您可在挂失后的第三个交易日起通过新的证券账户卖出原账户内的证券。

　　　　投资者已经办理挂失的证券账户内如还留存有转配股等证券的，投资者凭证券账户挂失申请书及身份证件办理原账户的解冻手续，然后再办理转户手续。原挂失证券账户如办理过指定交易，投资者须通过该账户指定交易的证券营业部办理证券转户手续；如未办理过指定交易，投资者应通过拟转入账户指定交易的证券营业部办理证券转户手续。 2. 身份证、账户卡同时遗失

　　股民持派出所出示的身份证遗失证明(说明股民身份证号码、遗失原因，加贴股民照片并加盖派出所公章)、户口薄及其复印件，到所在地证券登记机构更换新的账户卡。（上海地区的深圳账户卡到托管证券商处办理）

　　

　　3. 为保证您所持有的股份和资金的安全，若委托他人代办挂失、换卡，需公证委托

　　

　　4. 证券账户的销户

　　如果您因各种原因不再使用证券账户，可凭本人身份证和证券账户卡到指定交易的证券营业部办理（未指定的必须先办理指定交易）证券账户销户手续。投资者在办理证券账户销户前，必须卖出该账户中的所有证券。

　　如果投资者提出销户，一般手续为：

　　① 投资者提供股东身份证、股东代码卡、开户申请书投资者联；

　　② 营业员审核资料、查验密码后送主管签批；

　　③ 结清股东的资金和股份，办理销户手续；

　　④ 交回投资者身份证和股东代码卡；

　　⑤ 投资者销户后，其资料在营业部保留两年。

　　

　　指定交易和转托管

　　

　　上海交易所规定,在上交所上市的证券实行集中托管,即不论在任何券商处购买的股票,均由上交所的结算中心托管,只要不是办理了指定交易的客户在任何券商处均可卖出。　

　　深圳证券交易所规定，在深交所上市交易的证券由证券商托管，即在本系统购买的深圳股票由本公司负责保管并只能在本系统卖出，如需在其他券商处卖出则必须办理转托管转出手续。反之，在其他券商处购买的深圳股票，在本系统卖出时亦需先办理转托管的转入手续才能卖出。

　　

　　1. 指定交易

　　由于沪市股票由上海证券交易所进行中央托管,投资者的上海股票可在任何一家券商进行交易。为保证投资者的股票安全，上交所推出“指定交易”服务，就是由投资者自愿选定一家券商，限定其上海股票交易只在此家券商交易，不能在除此外第二家券商交易，以防止其股票在其他券商处被盗卖，保证其股票安全。“指定交易”只可指定惟一的一家券商，若重新在第二家“指定交易”，必须在原“指定”券商办理“指定撤销”后，方可在第二家券商办理“指定交易”。此种指定交易随时可以办理，也可随时撤销。

　　（1）办理指定交易的好处

　　①股票安全性加强

　　如果投资者的上海股票账户丢失，只需到指定券商处办理挂失，就会保证其股票安全；否则，他人拾到，可到其他任意一家券商抛出套现。

　　②上海股票红利自动到账

　　办理了指定交易，如果投资者的某只上海股票红利在挂牌期间未领，上海证券交易所会在该红利挂牌的最后一天自动派到投资者账户，投资者不用办理任何手续；否则，投资者要到证券登记公司或指定的地点补领。

　　③可享受上交所发送的股票对账

　　对于办理了指定交易的账户，可在上交所不定期发送对账数据的次交易日在指定券商处查到上海股票余额。上交所不发送未指定交易账户的股票余额，只可到证券登记公司申请查询。

　　④防止他人误指定

　　已办理指定交易的账户，不可能被其他投资者误指定。而未办理指定交易的账户，有可能因为其他原因的误指定而被锁定股票，造成无法正常交易。

　　（2）指定交易的变更或撤销

　　由于营业部搬迁等原因，投资者想重新选择证券营业部时，则须办理指定交易转移手续。即先向原所在的证券营业部申请办理撤销原指定交易，再在新的一家证券营业部重新办理指定交易。随后投资者便可在这家新的证券营业部进行证券的委托买卖。

　　指定交易的变更一般即时生效。

　　

　　2. 转托管

　　在深圳市场，一个股东代码可以在多个营业部买卖股票。但在哪里买入则托管在该证券营业部，如想卖出则必须通过该部。如想在另外一个证券部卖出所持股份或想更换证券部，则需要办理转托管手续。

　　在交易时间内，投资者可凭本人身份证、证券账户卡及资金账户卡到原托管证券营业部提出转托管申请，转出证券在办理转托管后的第二个工作日便可到达指定转入的证券商处。从这一天起投资者便可在转入证券营业部买卖证券。投资者可将其名下所有证券一次性全部转出，也可转出部分券种或某一证券的一部分。另外，在当天交易时间内转托管报盘允许撤单。注意：权证及国债不能转托管。

　　目前，股民持身份证、证券账户卡到转出证券商处就可直接转出，然后凭打印的转托管单据，再到转入证券商处办理转入登记手续。股票交易的基本原则

　　

　　“公平、公正、公开”是证券市场的最基本的行为准则。体现在交易市场上，交易所的电脑交易系统则按照“价格优先”和“时间优先”的原则对买卖委托进行撮合，以确保“三公”准则得以具体体现。在撮合过程中，成交顺序为：较高买进委托优先于较低买进委托；较低卖出委托优先于较高卖出委托；同价位委托，按委托顺序成交。不论投资者姓甚名谁、大户小户，一律按价格和时间顺序撮合成交。

　　

　　股票交易费用

　　

　　我国的证券投资者在委托买卖证券时应支付各种费用和税收，这些费用按收取机构可分为证券商费用、交易场所费用和国家税收。目前，投资者在我国券商交易上交所和深交所挂牌的Ａ股、基金、债券时，需交纳的各项费用主要有：委托费、佣金、印花税、过户费等。

　　

　　1. 委托费

　　这笔费用主要用于支付通讯等方面的开支。一般按笔计算，交易上海股票、基金时，上海本地券商按每笔１元收费，异地券商按每笔５元收费；交易深圳股票、基金时，券商按１元收费。

　　

　　2. 佣金

　　这是投资者在委托买卖成交后所需支付给券商的费用。上海股票、基金及深圳股票均按实际成交金额的3.5‰向券商支付；上海股票、基金成交佣金起点为10元，深圳股票成交佣金起点为５元。深圳基金按实际成交金额的3‰收取佣金；债券交易佣金收取最高不超过实际成交金额的2‰，大宗交易可适当降低。

　　

　　3. 印花税

　　投资者在买卖成交后支付给财税部门的税收。上海股票及深圳股票均按实际成交金额的3‰支付，此税收由券商代扣后由交易所统一代缴。债券与基金交易均免交此项税收。

　　

　　4. 过户费

　　这是指股票成交后，更换户名所需支付的费用。由于我国两家交易所不同的运作方式，上海股票采取的是“中央登记、统一托管”，所以此费用只在投资者进行上海股票、基金交易中才支付此费用；深股交易时无此费用。此费用按成交股票数量（以每股为单位）的1‰支付，不足１元按１元收。

　　

　　5. 转托管费

　　这是办理深圳股票、基金转托管业务时所支付的费用。此费用按户计算，每户办理转托管时需向转出方券商支付30元。

　　

　　深、沪Ａ股交易收费标准

收费项目 上海A股 深圳A股

开股东卡 个人：40元 机构：400元 个人：50元 机构：500元

佣 金 不高于成交金额的3‰

不低于0.15‰ 起点5元 不高于成交金额的3‰

不低于0.1875‰起点5元

印花税 成交金额的3‰ 成交金额的3‰

过户费 成交票面金额的1‰ 起点1元 无



　　深、沪证券投资基金交易收费标准

收费项目 上海投资基金 深圳投资基金

佣 金 不高于成交金额的2.5‰

不低于0.085‰ 起点5元 不高于成交金额的2.5‰

不低于0.1375‰ 起点5元

印花税 无 无

过户费 无 无



　　深、沪债券交易收费标准

收费项目 沪市(国债、企债、可转债) 深市

佣 金 不超过成交金额的2‰

不低于0.1‰起点5元 不超过成交金额的2‰ 起点5元

不低于 国债现券100万以下(含100万) 0.1元/笔

国债现券100万以上 10元/笔

国债回购100万以下(含100万) 0.1元/笔

国债回购100万以上 1元/笔

企债、转债 0.1‰



印花税 无 无

过户费 无 无



　　怎样办理委托

　　

　　由于一般投资者不可以进入股票交易所直接参与买卖，只能由证券商（公司）以接收委托的形式代其进行股票交易，所以必须将自己买卖股票的意图、种类、条件等告知经纪人（证券商），以达到自己的目的。

　　

　　1. 委托的办理

　　您的委托通常应在规定的交易营业时间内办理。

　　委托一般当天有效，即委托有效期从委托申报开始至当天闭市结束。

　　在办理委托时，请您注意申报清楚以下内容：

　　① 证券的名称或证券交易代码；

　　② 买进或卖出，以及买进或卖出的数量；

　　③ 买进或卖出的价格(债券回购价格是指每百元资金的年收益率) 。

　　

　　2. 委托的执行

　　如果您的委托没有全部成交，您的委托仍可继续执行，直到有效期结束。

　　按照您的委托要求已经成交的委托，您应该对成交结果给予承认，并请您按期履行交割手续。否则您便违约。

　　

　　3. 委托的变更与撤销

　　在委托未成交之前，您有权变更或撤销委托。

　　变更委托，视同重新办理委托。

　　

　　4. 委托的方式

　　常用的委托方式分为柜台委托、电脑自助委托、电话委托、网上证券交易等。

　　

　　(1)柜台委托

　　①客户填写委托单

　　客户在办妥股票账户与资金账户后即可进入市场买卖。客户填写的买卖证券的委托单是客户与证券商之间确定代理关系的文件，具有法律效力。委托单一般为二联或三联，一联由证券商审核盖章确认后交由客户，一联由证券商据以执行。买卖成交后，客户凭委托单前往证券商处办理清算与交割。如果成交结果与委托单内容不符，客户可凭委托单向证券商提出交涉，维护自己的合法权益。

　　②证券商受理委托

　　证券商受理委托包括审查、申报与输入三个基本环节。目前除这种传统的三个环节方式外，还有两种方式：一是审查、申报、输入三环节一气呵成，客户采用自动委托方式输入电脑，电脑进行审查确认后直接进入场所内计算机主机；二是证券商接受委托审查后，直接进行电脑输入。

　　③撮合成交

　　现代证券市场的运作是以交易的自动化和股份清算与过户的无纸化为特征。电脑撮合集中交易作业程序是：证券商的买卖申报由终端机输入，每一笔委托由委托序号(即客户委托时的合同序号)、买卖区分(输入时分别有0、1表示)、证券代码(输入时用指定的4位或6位数字，而回显时用汉字列出证券名称)、委托手续、委托限价、有效天数等几项信息组成。电脑根据输入的信息进行竞价处理(分集合竞价和连续竞价)，按“价格优先，时间优先”的原则自动撮合成交。

　　

　　(2)电脑自助委托

　　随着电脑的普及及现代化通讯设施的日益完善，电脑自助委托方式已经普及到越来越多的证券公司，成为最公平、最方便快捷也是最常用的委托交易方式。

　　电脑自助终端品种很多，但操作方法大同小异。下面把一般的操作方法简述如下：

　　① 按照屏幕提示，首先选择证券交易所名称，通常上证选1，深证选2，按回车键确认进入。

　　② 按照屏幕提示，刷磁卡，输入密码，按回车键确认。

　　③ 按照屏幕提示，输入证券代码，代码以0开始的，可以从左边第一个不是0的数码开始输入。例如“0103”可以只输入“103”，按回车键确认，进入主菜单。
④ 按照主菜单提示，选择所需的操作项目：

　　买入：按照屏幕提示，输入买入数量和买入价格，无误后按回车键确认，系统将显示“已写入委托，合同号为××××”。用户应记住这个合同号，按回车键退回主菜单。

　　卖出的操作同上。

　　委托查询：屏幕将显示用户当日全部委托（包括柜台委托和电话委托）项目和成交情况，按屏幕提示翻页或退回主菜单。

　　撤消委托：按照屏幕提示输入合同号，确认后按键退回主菜单。柜台委托和电话委托的项目也可以在此撤消，但所有撤单要求能否成功都要取决于交易所内的电脑撮合系统。

　　成交查询：屏幕将显示用户当日全部委托项目（包括柜台委托和电话委托）中已成交项目的详细资料，按屏幕提示翻页或退回主菜单。

　　资金查询：屏幕将显示用户的资金余额、可用资金。卖出股票后和撤单成功后的价款会及时划入可用资金，委托买入所需的资金会自动冻结。

　　修改密码：按照屏幕提示，先输入旧密码供系统确认，然后输入新密码。新密码需要重复输入两遍，系统确认两遍相同之后，新密码开始生效。

　　用户的密码必须严格控制，防止失密后被盗用造成损失。当用户的所有操作都完成之后，需要按退出键退回开始选择股市的状态，以免他人使用您的账户操作。

　　

　　(3)电话委托

　　随着电话的普及，电话委托查询系统逐渐受到更多投资者的认同。一般来说，IDD、市内电话、内线电话、无线电话均可用于电话委托。用户在使用电话委托方式前，需要先到所在证券公司办理电话委托登记手续，缴纳一定的费用（一般为几十元）。

　　具体操作方式简述如下：

　　①确认电话设置在音频（TONE）模式；

　　②拨通电话，按照对方要求选择股东的证券公司；

　　③按照提示输入股东代码（外文字母不用拨），按＃键结束；

　　④按照提示输入密码，按＃键结束；

　　⑤然后，按照提示分别选定电话委托、行情查询、股东查询、委托撤单等操作。

　　⑥电话机上的※键当作小数点使用，＃键作为结束或确认键使用。

　　

　　(4)网上证券交易

　　网上证券交易指投资者使用终端设备（计算机、手机等）通过互联网和券商相连进行交易的方式。随着更多的家庭拥有电脑并连通了互联网,利用互联网在家进行证券交易,成为越来越多投资者的选择。相对于传统交易方式,网上交易有诸多好处：成本低廉,突破地域限制,信息广泛、快捷等等。而在交易方式上,与传统交易方式相比,则有许多不同之处。

　　首先,必须到证券公司开通网上交易,同时在你的电脑里安装交易软件,再连上互联网后,方可开始进行交易。在交易前,要对下列过程有充分了解：

　　登录账户网上登录和传统登录方式基本相似。只是有时网络可能繁忙或系统失灵,无法进入账户。因此,在交易前应向证券公司问明在这种情况下可通过哪些途径进行委托。

　　查询报价通常网上报价是实时报价,但有时因为网络拥挤,数据不能及时更新会产生时滞,屏幕显示为历史报价。投资者在看报价时应当确认报价时间,否则会带来投资风险。

　　委托网上委托和传统委托方式大致相同,但是投资者必须明确证券公司对委托是否有限制,同时了解委托被拒绝执行时证券公司如何发出通知。

　　证券公司发出的通知投资者应了解证券公司如何对委托的执行情况发出通知,以及如何确认委托的执行、取消或更改,以便及时了解信息。通常系统会自动发出通知更新委托的执行情况。投资者须区别委托确认及交易确认。委托确认只显示证券公司已收到委托,但委托仍未执行,交易确认指委托已执行。

　　撤单投资者撤单时,必须确定原先发出的委托尚未执行。交易确认的传送有时会出现延误,以致出现委托无法撤回现象。遇到上述情况时,投资者应向证券公司查询,切勿盲目发出指令。

　　成交单据及结算委托执行后证券公司会把最新情况传送给客户,或向客户发出电子邮件确认交易,投资者应保留交易确认的书面或电子记录。对于证券公司发出的实物成交单据或电子成交单据,投资者须熟悉单据的一般格式,以及单据上必须列明的项目。

　　以上所有委托方式的有效期都限于当日。

　　

　　5. 撤单

　　当证券商接受投资者买入股票的委托后，就要按照投资者的要求去购买股票，因此这部分资金当天就必须锁定在该用途上，即使不能成交，也只有等到第二天该合同自动作废以后这部分资金才能解冻出来。卖股票时也一样。即使不能成交，也只有等到第二天该合同自动作废以后这部分股票才能解冻出来。如果投资者在当天要动用被锁定的资金(在委托买入时，想改变买入价格或不想买入)或股票(在委托卖出时，想改变卖出价格或不想卖出)，就必须先通过撤单撤消该委托，才能动用被锁定的资金或股票。如果投资者在完成撤单之前，原来的委托已经成交，就不能撤单。

　　

　　6. 股民办理委托时应注意的问题

　　无论采用哪种委托方式，投资者都要认真操作，以避免无效委托的发生。无效委托包括：

　　卖出的股票数额大于持有的股票数额；

　　买入股票所需的资金大于账面剩余资金；

　　委托价格超出了现行的涨跌停板范围；

　　委托操作的时间不在正常的交易时间内；

　　已在其他券商处做了指定交易的上海账户；

　　已停牌的股票；

　　账号无效。

　　除了避免无效委托的发生，还要尽量提高委托的成功率。

　　在填写委托价格时，填写恰当的委托价格极为重要。根据我国股票市场的竞价交易原则：当股票价格在涨跌停板范围内波动时，采用“时间相同，价格优先”的原则，在输入委托价格时，参考最新的成交价，买进时适当填高一些，卖出时适当填低一些，这样可以大大提高委托的成功率，实际成交价格也不一定就是输入的委托价格。这就是股市中常说的“高买低成，低卖高成”。当股票价格处在涨跌停板的位置时，买卖成交都很困难，此时应采用“价格相同，时间优先”的原则，尽早输入委托价格，以提高委托的成功率。

　　

　　7. 网上证券交易时应注意的问题

　　近年来，网上炒股以其方便、快捷、安全的优势，深受投资者的青睐。但也有许多投资者对网上交易的理财方式还缺乏了解，对如何控制风险还很茫然。所以有必要掌握网上交易的一些操作规则和应该注意的问题，以确保正确地网上操作及资金股票的安全。

　　（1）股民必须在具有网上交易资格的营业部开户，并仔细阅读营业部的网上交易手册，只有这样才能得到相关法律和法规的保护

　　（2）正确设置交易密码，并做到不定期地更换和修改

　　与传统的证券交易系统一样，网上交易系统主要通过客户号码(即股东号码)和交易密码作为交易对象的识别标志。所以投资者一定要注意交易密码的保密性。交易密码切忌用吉祥数字、生日、手机号、传呼号等与自己特征有关的字符作为交易密码。对于使用公用电脑(比如办公电脑、网吧电脑等)进行交易的投资者，要不定期地更换交易密码。

　　（3）在开通网上交易的同时，电话委托也要同时开通，这样有利于在网上交易系统出现故障时，还能不失时机地买卖股票

　　（4）准确操作，以确保发出的买卖信息准确无误

　　投资者在输入买卖信息时一定要谨慎操作，仔细核对买入和卖出股票的价格，确认准确无误时方可输入。因为券商在和投资者签订网上交易协议时，明确规定:输入交易信息必须准确无误，否则造成的损失，券商概不负责。
（5）交易完成后要及时退出交易系统

　　交易者在使用完交易系统后，一定要注意及时退出交易系统。有的投资者由于不是在同一时间买卖股票，为图方便，习惯于按最小化按钮。此时交易中心和交易软件并没有断开连接，用户如果在离开电脑的时候忘记退出软件，任何人都可以操作账户，尤其是在一些公共场所容易造成盗买和盗卖股票的现象，造成不必要的损失。

　　（6）注意及时查询

　　买卖结束后，股民应及时利用网上查询功能进行查询，以确认自己的委托是否被券商受理，委托是否成功。由于网络运行的不稳定性，有时电脑界面没有显示委托已经成功，但当投资人再次发出委托，券商却已收到两次委托，造成股票重复买卖，所以及时查询非常必要。

　　（7）别过分依赖系统数据

　　由于各券商网上交易系统统计数据不同，有的券商网上交易系统在涨停板计算中没有考虑新股、ST股之类，涨跌幅限制所有股票均按10计算；另外，个股如遇有配股、转增或送股，交易统计的成本就会出现偏差。所以不要过分依赖系统提供的数据，要以券商交割单提供的实际信息为准。

　　（8）要注意券商的各种规定

　　为了控制网上交易的风险及防止被恶意破译客户密码，一些券商采取了一些防范措施。比如客户在进行网上委托身份认证，实施连续三次错误输入密码则系统会对客户账户自动冻结，以保证客户账户的安全性。这时客户要携带有效证件，到所开户的营业部柜台作解冻申请。

　　（9）要注意网络的防黑防毒

　　近来网络黑客猖獗，病毒不断，为了保证你使用的机器和网络不受病毒的侵害和黑客的骚扰，确保交易密码和股票个人资料不泄露，有必要在系统上安装防黑防毒的杀毒软件，并定期升级。

　　（10）要注意其他优惠举措

　　网上交易降低了券商的交易成本，增加了网络公司的客户资源，因此深受券商和网络公司的青睐。为了争夺客户，券商和网络公司纷纷采取优惠政策，作为投资者应该关注这种举措，以降低自己的交易成本。

　　（11）注意及时挂失

　　如果遗失了股东卡和相关证件，要及时到开户的证券营业部办理挂失手续，以防股票被盗买或盗卖。

　　

　　如何查询股票买卖是否成功

　　

　　在办理完委托后，股民应主动注意了解委托成交情况。证交所通过卫星和地面光缆通讯系统，即时将当天的成交数据传送到各个证券营业部。股民可以向所在的证券营业部查询成交回报，以及进行证券库存余额的查询和对账。

　　

　　限价委托和市价委托

　　

　　限价委托是指投资者要求经纪商在执行委托指令时必须按限定的价格或比限定价格更有利的价格买卖证券。投资者向券商发出买卖某种股票的指令时，不仅投资者提出买卖的数量，而且对买卖的价格作出限定，即在买入股票时限定一个最高价，只允许券商按其规定的最高价或低于最高价的价格成交;在卖出股票时，限定一个最低价，只允许券商按其规定的最低价或高于最低价的价格成交。即必须以限定价格或低于限定价格买进证券，以限定价格或高于限定价格卖出证券。限价委托方式的优点是:股票投资者可以预期的价格或更有利的价格成交，有利于投资者实现预期投资计划，谋求最大利益。但是，限价委托也有自身的局限性，由于限价与市价之间可能有一定的距离，必须等市价与限价一致时才有可能成交;此时，如果有市价委托出现，市价委托将优先成交。因此，限价委托成交速度慢，投资者采用限价委托容易坐失良机，遭受损失。

证券交易流程图
　　

　　

　　市价委托是指投资者向证券经纪商发出买卖某种证券的委托指令时，要求证券经纪商按证券交易所内当时的市场价格买进或卖出证券。市价委托的优点是:没有价格上的限制，证券经纪商执行委托指令比较容易，成交迅速且成交率高。当投资者为了避免因股票价格波动遭受损失而急于成交时，经常采用这一方式。市价委托的缺点是:只有在委托执行后才知道实际的执行价格。尽管场内交易员有义务以最有利的价格为投资者买进或卖出证券，但成交价格有时会不尽如人意，尤其是当市场上市价委托买入多而卖出少的时候，卖出报价会较高;而市价委托买入少而卖出多时，买入报价会较低。

　　

　　开市价、收市价、最高价、最低价

　　

　　1. 开市价

　　又称开盘价，是指某种证券在证券交易所每个交易日开市后的第一笔买卖成交价格。世界上大多数证券交易所都采用成交量最大原则来确定开盘价。如果开市后一段时间内（通常为半小时）某种证券没有买卖或没有成交，则取前一日的收盘价作为当日证券的开盘价。如果某证券连续数日未成交，则由证券交易所的场内中介经纪人根据客户对该证券买卖委托的价格走势提出指导价，促使成交后作为该证券的开盘价。在无形化交易市场中，如果某种证券连续数日未成交，以前一日的收盘价作为它的开盘价。

　　

　　2. 收市价

　　又称收盘价，通常指某种证券在证券交易所每个交易日里的最后一笔买卖成交价格。如果某种证券当日没有成交，则采用最近一成交价作为收盘价。初次上市的证券，以其上市前公开销售的平均价格作为收盘价。如果证券交易所每日开前、后两市，则会出现前市收盘价和后市收盘价，一般来说，证券交易所后市收盘价为当日收盘价。在我国深圳证券交易所和上海证券交易所，股票收市价的确定有所不同，深圳证券交易所股票收市价是以每个交易日最后一分钟内的所有成交加权平均计算得出的，而上海证券交易所则以最后一笔成交价格作为收盘价。

　　

　　3. 最高价

　　指某种证券在每个交易日从开市到收市的交易过程中所产生的最高价格。如果当日该种证券成交价格没有发生变化，最高价就是即时价；若当日该种证券停牌，则最高价就是前收市价。如果证券市场实施了涨停板制度或涨幅限制制度，则最高价不得超过前市收盘价×（1+最大允许涨幅比率）。

　　

　　4. 最低价

　　指某种证券在每个交易日从开市到收市的交易过程中所产生的最低价格。如果当日该种证券成交价格没有发生变化，最低价就是即时价；若当日该种证券停牌，则最低价就是前收市价。如果证券市场实施了跌停板制度或跌幅限制制度，则最低价不得超过前市收盘价×（1-最大允许跌幅比率）。

　　在证券报刊上，我们常常可以见到以月或年为时间段的开市价、最高价、最低价和收市价，这些价格都是以交易日的四种价格为基础统计出来的。如月开市价是指当月第一个交易日的开市价，月收市价是指当月最后一个交易日的收市价，月最高价与月最低价以此类推。此外，在某种证券价格的统计中，经常会用到历史最高价和历史最低价，前者是指该种证券上市以来的最高成交价格，后者是指该种证券上市以来的最低成交价格。

　　

　　竞价成交

　　

　　1. 成交价的确定

　　成交价，是经由买卖双方充分参与，在一定的撮合原则下，由市场供需决定的公平、合理的价格。

　　目前世界所有证券或证券衍生产品市场，基本上可依价格形成是否连续分为连续市场与集合市场两种。连续市场，是指当买卖双方投资人连续委托买进或卖出上市证券时，只要彼此符合成交条件，交易均可在交易时段中任何时点发生，成交价格也不断依买卖供需而出现涨跌变化。集合市场，是指买卖双方投资人间隔一段较长时间，市场累积买卖申报后才作一次竞价成交。随着证券市场的发展，世界多数证券市场在大部分交易时间均采用连续竞价方式交易。

　　连续市场依形成价格的直接主导力量，区分为委托单驱动市场和报价驱动市场。委托单驱动市场的主要特点，是市场价格直接反映市场投资者供需。如日本、韩国、新加坡等国家和我国香港的证券市场均是委托单驱动市场，我国的上海、深圳证券交易所也属于委托单驱动市场。报价驱动市场的主要特点是市场价格直接反映市场中介人的多寡。如美国的NASDAQ、英国伦敦等证券市场均是报价驱动市场。
目前，上海、深圳证券交易所同时采用集合竞价和连续竞价两种竞价方式，即对每个交易日上午9∶15~9∶25电脑撮合系统接受的全部有效委托进行集合竞价处理，对其余交易时间的有效委托进行连续竞价处理。

　　

　　2. 集合竞价与连续竞价

　　证券经营机构受理投资者的买卖委托后,应即刻将信息按时间先后顺序传送到交易所主机，公开申报竞价。股票申报竞价时，可依有关规定采用集合竞价或连续竞价方式进行,交易所撮合主机将按“价格优先，时间优先”的原则自动撮合成交。

　　目前,沪、深两家交易所均存在集合竞价和连续竞价方式。上海证券交易所规定，采用竞价交易方式的，每个交易日的9∶15~9∶25为开盘集合竞价时间，9∶30~11∶30、13∶00~15∶00为连续竞价时间。深圳证券交易所规定，采用竞价交易方式的，每个交易日的9∶15~9∶25为开盘集合竞价时间，9∶30~11∶30、13∶00~14∶57为连续竞价时间，14∶57~15∶00为收盘集合竞价时间。

　　在集合竞价期间内，交易所的自动撮合系统只储存而不撮合，当申报竞价时间一结束，撮合系统将根据集合竞价原则，产生该股票的当日开盘价。沪、深新股挂牌交易的第一天不受涨跌幅10％的限制；但深市新股上市当日集合竞价时，其委托竞价不能超过新股发行价的上下15元，否则，该竞价在集合竞价中作无效处理，只可参与随后的连续竞价。

　　所谓集合竞价就是在当天还没有成交价的时候，你可根据前一天的收盘价和对当日股市的预测来输入股票价格，而在这段时间里输入计算机主机的所有价格都是平等的，不需要按照时间优先和价格优先的原则交易，而是按最大成交量的原则来定出股票的价位。这个价位就被称为集合竞价的价位，而这个过程被称为集合竞价。直到9∶25分以后，你就可以看到证券公司的大盘上各种股票集合竞价的成交价格和数量。 有时某种股票因买入人给出的价格低于卖出人给出的价格而不能成交，那么，9∶25分后大盘上该股票的成交价一栏就是空的。当然，有时有的公司因为要发布消息或召开股东大会而停止交易一段时间，那么集合竞价时该公司股票的成交价一栏也是空的。 因为集合竞价是按最大成交量来成交的，所以对于普通股民来说，在集合竞价时间，只要打入的股票价格高于实际的成交价格就可以成交了。所以，通常可以把价格打得高一些，也并没有什么危险。因为普通股民买入股票的数量不会很大，不会影响到该股票集合竞价的价格，只不过此时你的资金卡上必须要有足够的资金。

　　从9∶30分开始，就是连续竞价了。一切便又按照常规开始了。

　　集合竞价结束后,就进入连续竞价时间，即9∶30~11∶30和13∶00~15∶00。投资者的买卖指令进入交易所主机后，撮合系统将按“价格优先，时间优先”的原则进行自动撮合，同一价位时，以时间先后顺序依次撮合。

　　在撮合成交时，股票成交价格的决定原则为：

　　① 成交价格的范围必须在昨日收盘价的上下10％以内；

　　② 最高买入申报与最高卖出申报相同的价位；

　　③ 如买（卖）方的申报价格高（低）于卖（买）方的申报价格时，采用双方申报价格的平均价位。交易所主机撮合成交的，主机将成交信息即刻回报到券商处，供投资者查询。未成交的或部分成交的，投资者有权撤消自己的委托或继续等待成交，一般委托有效期为一天。

　　另外，深市股票的收盘价不是该股票当日的最后一笔的成交价，而是该股票当日有成交的最后一分钟的成交金额除以成交量而得。

　　

　　涨停板和跌停板

　　

　　 涨跌停板制度源于国外早期证券市场，是证券市场中为了防止交易价格的暴涨暴跌，抑制过度投机现象，对每只证券当天价格的涨跌幅度予以适当限制的一种交易制度。即规定交易价格在一个交易日中的最大波动幅度为前一交易日收盘价上下百分之几，超过后停止交易。

　　我国证券市场现行的涨跌停板制度是1996年12月13日发布，1996年12月26日开始实施的，旨在保护广大投资者利益，保持市场稳定，进一步推进市场的规范化。制度规定，除上市首日之外，股票（含A、B股）、基金类证券在一个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10％，超过涨跌限价的委托为无效委托。

　　我国的涨跌停板制度与国外制度的主要区别在于股价达到涨跌停板后，不是完全停止交易，在涨跌停价位或之内价格的交易仍可继续进行，直到当日收市为止。

　　

　　配股是如何进行的

　　

　　配股是指上市公司在获得必要的批准后，向其现有股东提出配股建议，使现有股东可按其持有上市公司的股份比例认购配股股份的行为。配股是上市公司发行新股的方式之一。

　　

　　1. 配股的运作程序如下

　　首先由上市公司确定股权登记基准日，股东在股权登记日持有股票，获得配股权利或得到配股权证，然后配股权证进行挂牌交易（目前，Ａ股不进行权证交易），交易结束后，拥有配股权利的股东在指定的缴款期内在券商处通过交易所按比例购买配股股份。

　　交易所规定，配股缴款期过后，配股无法补办，视同股东自动放弃配股权利。

　　配股结束后，可流通部分证券交易所在收到上市公司有关配股的股份报告和验资报告后安排上市流通，获配流通部分会在获配股票流通起始日自动到股东账户开始流通交易。

　　

　　2. 配股认购的委托

　　可通过两种方式进行：

　　(1) 委托所在的证券营业部进行配股认购、缴款

　　首先在配股缴款前，与所在的证券营业部签定《配股委托协议》，在协议中请明确所配的股票、配股的数量等有关事项。但要确保资金账户中有足够的配股资金。

　　(2) 本人亲自委托

　　配股委托手续与买卖股票相同。

　　但委托时间和内容请注意：

　　①配股委托时间应在《配股说明书》规定的配股挂牌缴款期间之内。目前，通常配股缴款时间规定为十个交易营业日。具体时间与交易时间一致；

　　②配股认购代码和配股价格应按照上市公司《配股说明书》的规定进行填报；

　　③配股委托数量应根据上市公司规定的配股比例和股民在配股股权登记日所持有的股份数量，以及配股小数按四舍五入取整原则来计算。计算公式为：

　　可配股数=所持有的股份数量×配股比例

　　④配股委托一般请填报卖出委托。

　　如有转配股需配股的，其配股价格还需额外缴纳一定的手续费，具体请见《配股说明书》。

　　

　　零股如何交易

　　

　　Ａ股、Ｂ股、基金的委托买卖单位为“股”，但为了提高交易系统的效率，必须以100股或其整数倍进行委托买卖。不足100股的股票为零股，如有低于100 股的零股需要交易，必须一次性委托卖出，不能分次卖出，同时，也不能委托买进零股。

　　所谓“一次性委托卖出零股”，举一个简单的例子：

　　如投资者甲有某只股票170股，70股是零股，这时投资者甲要么卖出170股；要么先卖100股，然后卖70股。决不能把后面的70股零股拆开来卖，比如不能先卖140股，再卖30股，这样的委托系统不予接受。

　　交易时间：每一交易日的任何交易时间都可以委托卖出零股。

　　

　　如何申购新股和新股中签率如何产生

　　

　　1. 新股申购方式
目前主要有三种：上网定价发行、网上累计投标询价方式（目前最为采用的方式）和向二级市场投资者配售（目前基本上已不使用）。

　　我国的新股发行方式经历了一个不断探索的过程，1991年和1992年采用限量发售认购证方式，1993年开始采用无限量发售认购证方式及与储蓄存款挂钩方式，此后又采用过全额预缴款、上网竞价、上网定价等方式。在总结经验教训的基础上，中国证监会规定目前国内新股的发行方式主要采用上网定价与全额预缴、比例配售、余款即退这两种方式。由于上网定价发行具有高速、安全和低成本等特点，它已成为我国企业公开发行股票的主要方式。

　　

　　（1）上网定价发行申购

　　上网定价方式是指主承销商利用证券交易所的电脑交易系统，由主承销商作为股票的惟一“卖方”，投资者在指定的时间内，按规定发行价格委托买入股票的方式进行股票认购。主承销商在上网定价发行前应在证券交易所设立股票发行专户和申购资金专户。申购结束后，根据实际到位资金，由证券交易所主机确认有效申购数。

　　（2）网上累计投标询价方式

　　基本上与上网定价发行申购相类似，相区别的是网上累计投标询价方式的发行价格不确定，往往只给一个发行价格区间，即有申购下限与申购上限，投资者需要在该区间内确定自己所认同的价格，并按最终确定的发行价格进行上网定价发行申购过程。

　　（3）向二级市场投资者配售新股

　　即新股发行与持仓市场挂钩，每持有一万元上市流通市值可申购一千股新股，投资者先申购，中签后缴款。

　　

　　2. 上网申购新股的委托

　　如果您想委托购买上网发行的新股，其手续过程与二级市场证券买卖一致。申购新股亦需要先办理上海或深圳股票账户，并在券商营业部开设资金账户，存入足额的认购资金，待新股上网发行时买入申购,但委托时间在新股上网发行申购之日。 新股认购时间：上海为上午10∶30~11∶30, 下午13∶00~16∶00;深圳为正常交易时间。

　　

　　　（1）申购新股须知

　　① 申购代码深市与该股票上市后代码相同，而沪市A股申购代码为730XXX，上市后代码为600XXX。

　　② 申购股数应为1000股的整数倍，不像A股是100股的整数倍。

　　③ 申购数不可超过申购上限，申购上限一般为发行量的千分之一。

　　④ A股不允许在同一账户中重复申购同一股票。每一股票账户只能申购一次，重复申购和资金不实的申购一律视为无效申购，无效申购不得认购新股。

　　⑤ 三个工作日后可打印出申购号，以便与中签号进行核对，如号码相同,即认购成功。

　　⑥ 一经申报，不得撤单。四个工作日后，未中签的保证金会自动返回到保证金账号。

　　⑦ 申购不必交纳各种费用。

　　

　　（2）申购新股的步骤

　　① 新股发行当天（T日），申购者在指定时间内通过柜台（或电话）委托，跟据发行价和申购数缴足申购款，申购在发行日当天结束。

　　② T+1日，各证券部将申购资金划入清算银行的主承销商开立的申购资金专户。

　　③ T+2日，交易所和主承销商核查资金情况，确定有效申购账户和申购数量，并将有效申购数据及申购配号记录传给各证券交易网点。

　　④ T+3日，公布中签率，申购者到证券部确认申购配号，当日摇号抽签，根据中签情况进行申购股数的确定和股东登记，并将中签结果通过交易所发给各证券交易网点。

　　⑤ T+4日，公布中签号，各营业部返还多余申购款，申购资金解冻。申购者根据公布的中签号核对结果。

　　⑥ 申购日后第五天，主承销商将认购款项划入发行公司的指定账户，股票发行筹资活动结束。

　　

　　（3）如何从资金变化上判断是否中签

　　投资者可以看自己的资金的变化情况，判断是否中签。T+4日，申购结束后第4天，申购资金返还投资者的资金账户内。投资者可到证券营业部检查一下自己的资金账户。如果新股申购款已全部到账，说明未中签;若中签返还的申购资金减少则相应一部分中签。新股申购期间不要撤销指定交易, 如在新股申购期间撤销指定交易，申购资金仍返还给原申购席位，只会给投资者自己带来不必要的麻烦。

　　

　　3. 新股中签率的计算

　　在新股申购结束后，将由主承销商对有效申购数量进行确认，然后根据股票发行数量和有效申购数量计算出新股中签率。

　　具体可有以下两种情形：

　　① 当投资者的有效申购数量小于或等于股票发行数量时，投资者通常可按各处的有效申购数量认购，余额部分由承销商包销。

　　② 当投资者的有效申购数量大于股票发行数量时，由交易所主机或承销商按每1000股有效申购确定一个申报配号，顺序排列，然后通过摇号抽签确定出中签号码。每个中签申购配号可认购1000股股票。中签率计算公式为：

　　中签率=股票发行股数／有效申购股数×100%

　　

　　4. 如何提高新股中签率

　　沪深股市的历史上，参与新股申购，往往能够获得暴利。根据海通证券的一份研究指出，假设把资金完全用在申购新股上，一年的收益率远远超过银行同期存款利率。

　　资金申购新股属于无风险套利，特别是对于大资金而言，年收益率将非常稳定。因此，预计新股发行将给一级市场带来巨大的新增资金，并成为二级市场的蓄水池。

　　对于中小投资者而言，如果有闲散资金，也完全可以参与新股申购。中小股民的资金少，虽然不能获得大资金一样的稳定收益率，但通过一些技巧，同样可以获得较高的回报。

　　

　　掌握以下几个技巧，将助你申购新股成功。

　　（1）熟记申购规则

　　一个账户不能重复申购；沪市新股必须以1000股的整数倍申购，深市为500股的整数倍；不能超过申购规定的上限。

　　（2）选择下单时间很重要

　　根据历史经验，刚开盘或收盘时下单申购中签的概率小，最好选择中间时间段申购，如选择10∶30～11∶30和13∶00～14∶00之间的时间段下单。

　　（3）全仓出击一只新股

　　由于参与新股申购，资金将被锁定一段时间，如果未来出现一周同时发行几只新股，那么，就要选准一只，并全仓进行申购，以提高中签率。

　　首先，优先申购流通市值最大的一只个股，中签的可能将更大。

　　其次，由于大家都会盯着好的公司申购，而一些基本面相对较差的股票，则可能被冷落。此时，中小资金主动申购这类行业较不受欢迎的、预计上市后涨幅较低的品种，中签率则会更高。

　　第三，选择申购时间相对较晚的品种。比如今天、明天、后天各有一只新股发行，此时则应该申购最后一只新股，因为大家一般都会把钱用在申购第一天和第二天的新股，而第三天时很多资金已经用完，此时申购第三天的新股，中签率更高。 
　　股票的停牌和股票的除权 、填权 
　　1. 停牌的原因
　　对上市公司的股票进行停牌，是证券交易所为了维护广大投资者的利益和市场信息披露公平、公正，以及对上市公司行为进行监管约束而采取的必要措施。一般来说，股票停牌有以下三个方面的原因：
　　一是上市公司有重大信息公布时，如公布年报、中期业绩报告，召开股东会，增资扩股，公布分配方案，重大收购兼并，投资以及股权变动等；其次是证券监管机关认为上市公司须就有关对公司有重大影响的问题进行澄清和公告时；再者就是上市公司涉嫌违规需要进行调查时。至于停牌时间长短要视情况来确定。
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