中财网恋人絮语 电影:银行业的失信
来源：百度文库 编辑：中财网 时间：2024/05/05 11:27:54
在将世界推到经济崩溃边缘三年多之后，银行业仍然深陷困境。它们现在面临的，不是正常情况下已经发生的绝地反弹，而是甚嚣尘上的欧债危机。
与此同时，资本主义的合法性危机自2008年起也开始蔓延：“占领华尔街”运动(Occupy Wall Street)从最初聚焦于纾困和银行家薪酬问题，扩大为“99%的人”表达不满的全球标志性运动，就说明了这一点。然而，银行业才是导致这场危机的根源，并且仍然是其核心所在。
银行业造成的麻烦不仅限于金融领域。上世纪九十年代和本世纪头十年，银行业成为西方经济的领导力量之一。它们占国内生产总值(GDP)的份额急剧上升；高盛(Goldman Sachs)之类的华尔街银行把它们的触角伸到了欧洲和亚洲；商业银行和投资银行之间的界限日渐模糊，银行家们拿到了高额报酬、甚至在人们眼中也变得迷人起来。
如今，人们憎恨它们通过变得“大到不能倒”而把纳税人绑为人质。许多人指出，银行已经偏离它们的基本社会职能——通过发放贷款、承销证券和为企业提供咨询来促进经济增长——变成了受自身利益驱动、不择手段赚钱的机构。
上世纪七八十年代监管放松之后，华尔街和伦敦金融城(City of London)形成了一种薪酬惯例，即在一定程度上仿效老式的合伙制架构、向投资银行家和交易员支付高额奖金。这种惯例加剧了人们的敌对情绪。大金融机构从交易和冒险行为中赚取到了收益，却让社会来承担它们的损失。“银行必须面对关于合法性的深深质疑，”波士顿咨询集团(Boston Consulting Group)高级合伙人拉努?达亚尔(Ranu Dayal)表示。“如果人们没有看到银行进行了改革或在经济复苏中发挥重要作用——再或者，因其薪酬架构或赤裸裸的贪婪而倒闭——他们对银行业的深深憎恨还会加剧。”
如果银行不能找到办法清楚地证明自己的有用性、收敛最让外部人士寒心的做法，它们就将面临与监管新规展开的长期“壕沟战”，令自身元气大伤。对经济而言，这可能会抑制一个繁荣发展、专注本职的金融业所能带来的好处。
被推迟和掩盖的风险
长期以来，银行业乘着信贷市场增长的浪潮顺利前行。推动这波增长的，是金融衍生品的兴起、监管和资本金规定的放松、以及下面这种自大的思想：银行业认为，自己已通过某种方式打破了在经济下滑阶段亏损数十亿美元旧有模式。事实上，正如英国央行(Bank of England)执行董事安德鲁?霍尔丹(Andrew Haldane)所断言的，这“既是一个奇迹，也是一个幻觉”。
结果表明，大部分风险只是被推迟和掩盖了，就连银行自身的董事们也不知情。正如英国主要监管机构金融服务管理局(FSA)主席阿戴尔?特纳(Adair Turner)去年所说的：“一些金融活动……根本没有从复杂难懂的方式中增加价值，相反却造成了金融不稳定，并产生了经济危害。”
人们对这些危险视而不见。“人们信心满满，以为风险已经被转化、我们所处的银行业模式不同于往昔，”金融作家、前伦敦金融城分析师菲利普?奥格(Philip Augar)表示。“这都是受了政府的鼓惑，而政府则是听信了投资银行家的话，并对他们授以高位。政府人士被告知，他们唯一需要做的就是不要挡道。”