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发布时间:2011-10-31 16:19:49 浏览次数:45
第一章 现货交易概述
一、现货交易的概念
现货的概念：它是指商品社会中已经实现存在的、可以用来卖卖交换且代表一定价值的标的物。他包括商品现货、大宗商品、现货网上电子交易等。由此延伸开来，现货范围保罗万象，现今社会中几乎任何物品都可以称之为现货，衣食住行样样无处其外。现货市场是我们生活工作中最不可或缺的市场，也是利润最丰厚，长生效益最大的市场。
在科学技术不断进步的现代化经济中，建设现代化的现货市场是现代经济稳定、快速发展的基础和条件。一个国家如果没有现代化的现货交易市场，要尽快摆脱落后地位是很困难的，就难以在国际市场激烈竞争中占据主动地位。
现货交易也成网上大宗商品电子化交易，是以“现货凭证”为交易标的。采用计算机网络组织同货异地、同步集中竞价、统一撮合、统一结算、价格行情实时显示的交易方式。现货交易根据我国现货是长具体情况采用独特的B-to-B商业交易模式，是一种网上网下相结合，显示和虚拟相结合，传统经济与新型经济相结合的双赢模式，充分解决了信息来源、客户源、在线结算、物流等电子商务的瓶颈问题。
二、现货交易市场的发展
现货网上电子交易于1997年5月17日经当时的国内贸易部批准筹建，1988年1月22日，国家经贸委、国家纪委、中国证监会、国家工商总局、国务院发展研究中心、国家体改委、国内贸易部、中国社科院、北京商学院、中国电视台、人民日报社部门出席了“商品现货电子化交易座谈会”。中国社科院财贸经济专家陶菲教授、著名经济学家懂辅仍教授、法学家江平教授、金融专家陈宝英教授等对商品现货电子化交易这一新的运作方式进行了充分的论证。以上部门及专家、学者从经济的、政治的、法律的等不同领域，对商品现货网上电子交易的可行性、合法性、可持续性及营销策略等进行了深入的探讨和科学的定位。现货网上电子交易凭借其自身的优势和理性得到了政府的认同和支持，并有了重要的法律地位。
交易一般都有交易场所，现货网上电子交易也不例外，其交易场所是吉林玉米中心批发市场等大宗商品待腻子化交易市场。交易市场通过现代化计算机网络系统，为国内外现货交易提供一个先进、快捷、方便、安全的交易平台，组织交易商参与农产品、钢材、建材、能源、有色金属等商品现货网上电子交易。基于商品现货网上电子交易自身所具有的有优势，加之交易市场的严格管理和规范运行，在短短时间内，商品现货网上电子交易业务量由小到大，交易市场在全国也有了更高的知名度，得到了上级领导、企业界人士的广泛赞誉和认可。
第一个阶段，也是现货市场产生的前提，在八十年代中期，随着经济改革的深入，现货批发市场这种模式开始酝酿和产生，因为在计划经济体制下，我们国家经济管理有这样一个概念：叫做零售、生产放宽、批发要严格。
1989年，当时的商业部请来了专家，决定在国内建立现货批发市场。商业的领导们。开始组建郑州粮食批发市场的建设领导小组，从那时开始，即进入了现货市场的第二个阶段。
现货市场发展的第三个阶段是在1998年。1998年江泽民在“亚洲经合会议上”第一次提出了要用电子商务的方法推进中国流通业现代化。促进流通改革，当时的电子商务、互联网技术刚刚在美国兴起，在中国还没有多少人认识这一点，所以江泽民的提法是高瞻远瞩。在江泽民提出电子商务之后，把吉林玉米中心批发市场开宗明义的定义为依互联网技术运用电子商务技术开展大宗商品电子批发交易。这第三个阶段把形市场这种观念引入了市场，是现货批发市场从一个局域性的市场，一个有性市场转向全国性的市场，甚至成为一个国际性的市场。之后国务院十五经济发展大会 又一次提到要稳步发展大宗交易，并报经国家技术监督局，发布了《大宗商品交易规范》，从九月一日起，正式执行，从此进入第四个阶段。
第四个阶段中，国家明确指出：有国务院建设司，具体负责现货市场的管理规范和发展，要把现货市场提升为国内甚至国际的交易中心和定价中心。
三、现货交易在现代经济中的社会地位和作用
现货交易进入市场运作的切入点为电子商务，参与经营大宗初级原材料商品包括农产品、金属类、建材类等多种交易品种，开展专业纵深的B-to-B商业模式。众多的交易品种为其开展电子商务具备良好的基础，现货交易对搞活国内现货商品流通深层次、现代化发展，对建设大市场、发展大贸易、搞活大流通有着重要的社会地位和作用。
1、完善的物流配送体系，满足不同交易商的物流需求。减少了流通环节，降低了流通成本。
现货交易的物流是自身行业独创的一种模式，由于中国地域辽要．且目前国内配送体系也不尽完善，仅靠自身力量根本无法做好物流这一关键环节，因此，各现货交易市场充分利用定点仓库的力量，采用市场调剂，就进是货的方式替代自办配送的方式，既方便了买卖双方，又充分利用了定点仓库的地域优势，并为其带来收入，进一步巩固了网下的物流基础。
2、现货交易为买卖双方提供资金在线结算服务，避免了企业的“三角债“问题。
现货交易采用先进的交易结算，在网上开展集中竞价交易，由交易市场进行统一撮合，统一资金结算，保证现货交易的公开、公平、公正。交易成交后，市场为买卖双方进行资金结算、实物交收、现金及时入账，保证买卖双方的共同利益，从而避免了我国企业现存的较严重的“三角债“问题。
3、现货交易的标准化，杜绝了“假冒伪劣“商品
市场严格按照国家标准划分商品等级，以每一种商品交易量最大的等级为标准交易等级，同时在全国精心选择多家现代化专业仓库，向其授权作为市场定点交收仓库，由定点仓库对卖方出据符合市场交易标准的标准化仓单。定点交收仓库对入库商品要进行严格的检验，不合格产品严禁入库，对于买方利益可以得到充分保障，买方可以在现货交易市场内买到放心、货真价实的商品。
4、现货交易行业的形成，对我国现货贸易流通大发展起到了不可替代的作用。
自1997年以来，我国的现货交易市场已经逐步走向行业化、规范化、体制化的发展轨道。目前，在国家经贸委等多家部门的监督管理下，国内已经形成多家具有相当规模的现货商品交易市场，他们对搞活国内现货商品流通、繁荣市场经济、合理配置资源、衔接产需、调剂供求关系发挥着重要的作用。
现货交易是我国现货流通领域出现的新兴事物，在我国经济生活中的地位显著。
四、现货交易的优点
市场规模巨大，现货交易是以现货市场为基础进行的，现货交易交易也成为现货商品电子化交易，因为我国地域辽阔，资源丰富，人口众多，故而商品经济的发展更突飞猛进。不远的将来，一半或更多的商品将在网上进行。从1997年开始，国内已经纷纷成立了各种商品的专业交易市场，各现货商品交易市场交易金额成几何级增长。这充分说明：现货交易让我们拥有了一个无限的发展空问。
1、参与成员众多
(1)现货生产商
现货交易有利于生产商降低现货的中转成本，杜绝了“三角债“，加速了资金周转，是生产商最好的商品销售大渠道。
案例一
某粮食购销企业每年销售玉米、高粱等计10万吨。费用开支如下：
直接销售费用 20万元
对方企业压级压价损失 100万元
坏账损失 10万元
利息损失（回款时间长） 100万元
总计： 230万元
通过电子交易可以在高价位直接卖出，并可以为企业减少上述支出。
(2)现货需求商
现货交易市场制定仓库按国家标准检验商品入库，杜绝了“假冒伪劣”商品上市，同时具备了完善的全国网下配送体系，是需求商最节省也是最放心的购物渠道。
案例二
某饲料企业每年需采购玉米20万吨。费用开支如下：
直接采购费用 40万元
采杂使假质量损失 40万元
仓库费及存储损耗 350万元
保险费 20万元
采购资金利息 500万元
总计： 950万元
通过电子交易可以在最低价位直接买入，并可以企业减少上述开支。
(3)现货贸易商、套利投机商
现货交易市场的上市交易品种在现货市场中较大的价格波动幅度，完善的交易机制有利于授机者灵活买卖、风险控制，充分博取价格波动中的差价，从而获得巨额的投资回报。
成功采购与销售案例。
吉林省某经济加工企业，在2006年12月1日玉米价格为1200元／吨左右时，分析认为全球能源需求加大，特别是国际原油价格的大幅上涨，导致对燃料乙醇需求的大幅增加，加之秋收刚过，玉米市场前期又有过技术性下跌，所以当前是最佳的采购时机。但由于周转资金不多，加之库房不足很难马上采购。于是便在粮食交易市场订单进场以l200元／吨价格买入5月到期订单1000笔。
后来玉米市场价格走势正如所料一路上涨，由于库房并没有完全腾出来，该企业于4月25日在市场以1400元／吨价格将300笔玉米订单转让，剩余700笔到5月以l200元／吨交货，5月的玉米价格为1450元／吨。
投入与获利分析如下：
投入
1笔=10吨 1吨的订金=70元
1000笔*10 吨*70元=70万元
锁定商品价值
1000笔*10 吨*1200元=1200万元
获利情况：
300笔*10吨*(1400—1200)元=60万元(手续费忽略不计)
比其他企业节约采购成本 700笔*10吨术(1450—1200)元=175万元通过本案例可以看出该企业投入70万元订金，在短短5个月时间内便取得了相当于235万元的盈利，使企业在同行业竞争中取得了先机。
2、信息明确、规律明显
现货交易是利用国际互联网进行集中竞价、统一撮合、在线结算，价格行情实时显示有利于交易商准确快速判断价格行情波动趋势：
3、操作简单、投资见效快
交易商可以通过交易市场特许代理机构委托下单，交易商只需要选择好交易品种，了解该品种近期价格波动情况，不必考虑商品质量，资金债权债务等问题，交易中可先买后卖，也可以先卖后买，投资者可长线持有现货商品进行实物交收。也可短线及时买卖对冲交易，取套差价，正所谓投资小、，风险小、回报快、收益高。
五、现货交易的特点
1、现货仓单标准化
现货商品的等级、质量、数量、色泽等都是预先规定好的，具有标准化的特点
2、网上交易集中化
现货商品交易市场是一个具有高度组织化、严格管理制度的市场，交易最终在网上进行。
3、双向交易和对冲机制的灵活交易方式
因为现货商品质量的标准化，所以绝大部分交易可以通过反向对冲操作解除履约责任。交易者可以在价格低时买进现货商品，等价格上涨后卖出平仓：也可以在价格高时先卖出。然后价格下跌后买进平仓，双向获利。
4、可自由调节订金的杠杆机制，以小博大
订金制度是众多交易商参与市场需要面对的首要问题。现货商品交易市场通常提供的是20％订金制度，这样参与市场的交易商就可以根据自己的实际情况选择不同的履约金方式。
六、现货交易与传统交易的区别
1、资金配置不同
传统交易必须有场地或购买费用、人工费用、运输费用、购销费用、税金及其他固定投入费用成本，然后才是流动资金；而现货网上电子交易则是金额流动资金，发生交易时产生手续费，不发生交易则是金额流动备用资金，且资金进出自由，由投资人自身决定。
2、交易对象不同
传统现货交易买卖的直接对象是商品本身，有样品、有实物、看货定价：而现货网上电子交易买卖的直接对象是商品的所有权而非商品本身，其商品本身为符合国家标准的且进入国家定点仓库的货物，交易者只考虑买卖的数量：
3、交易成本不同
传统现货交易其价格因地理环境、各地区局部供需关系等原因而存在地区差价。如某人从甲地到乙地买入某种货物运回甲地，其间将会产生生活费用、运转费用、税金、场地租赁费用等购买成本；而现货网上电子交易采用同货异地，同步集中竞价，最后在离购买者最近的定点仓库提货，这就大大降低其交易成本。
4、资金结算不同
传统现货交易一般情况是买卖双方签订购销合同，然后双方按合同逐步完成货物的交换和资金的结算；而现货网上电子交易由于运用货物订金制度，买卖双方均受其约束，交易完结的同时，计算机网络系统就马上结清双方的资金。
5、法律保障的履约结果不同
传统现货交易有《合同法》等法律为保护，合同不能兑现必然诉诸法律，由有关部门进行仲裁的方式来解决，最终双方是否按仲裁机关的条文执行还是未知数。现货网上电子交易除了执行国家的法律，法规和行业交易规则以外，主要运用经济杠杆来平衡制约买卖双方，即买卖双方均以履约订金为保障，约束双方交易兑现。
6、商品范围不同
传统现货交易的的交易品种是一切进入流通领域的商品，而现货网上电子交易的交易品种是经过相关部门批准、符合国家标准而且经过严格商检和质检的商品。
七、现货交易与期货交易的区别
现货 期货
监管部门 中国商务部（市场建设司） 中国证监会
市场性质 贸易流通 资本流通
交收方式 可随时申请交收 只能按交割月收
交易自己要求 采用定金制度且额度在20%--100%不等 从就用交易保证金制度只需5%--10%即可
市场参与者构成 现货商占80% 投机商占95%以上
风险控制 现货交易采用随时交收的方式，均为现货商，价格为供求关系之真实表现，投机与大户难以操纵，交易风险很小 期货交易到交割月才可以交割，且市场参与者95%以上均为及投机商，故期货价格容易采到机构或大户控盘操纵，价格波动频繁，导致市场风险较大
八、现货交易与证券交易的区别
1、所有权的转移不同
证券交易一旦生效，立即办理交割手续，所有权随之发生转移；而现货网上电子交易时，虽然买入或卖出仓单，但实际商品的所有权并未发生转移，只有到实际完成现货交收的各项手续之后，商品的所有权才完全转移。
2、市场信息来源不同
证券市场是二级价格，其价格除了受供需关系的影响外，还受各上市公司的经营状况影响，信息会有其上市公司和证券商的主管意识及欺骗性，证券交易者在交易时所考虑的因素比较复杂，因而经常举棋不定。而现货网上电子交易的交易市场属一级市场，其价格由供求关系决定，其商品价格信息具有公开性，可行度很高，因而商品的价格随时可以通过现金现货市场得到证实，交易者只关注其交易较为活跃的品种，认真分析其供求关系，就可作出交易决定。
3、交易制度不同
证券交易只能进行先买后卖的单向交易，交易者买入股票后，其价格下跌，交易者要么止损出场，要么被深度套牢。而现货网上电子交易中，交易者无货也能先卖出，因为其先卖出时，承担了交货责任，但在后来买入了同种商品同数量的货物仓单时就解除了他的交货责任，因此在现货网上电子交易中，交易者一旦发生逆势交易时，不但可以立即止损出场，还可以顺势追入获取利益。简言之，证券交易只能单向操作，现货网上电子交易可双向操作，不论价格上涨下跌均有获利机会。
4、T+0与T+1的区别
证券交易采用T+1交易制度，当同买入后，要等到第二天才能进行交割。如果买入当同为最低价格，当同上涨后不能卖出，尾市下跌，且跟随其后日子连续下跌，则交易者将被深度套牢。而现货网上电子交易实行T+0交易制度，当日可灵活处理获取利润。相对而言，现货网上电子交易比证券交易获利机会更多，亏损套牢的时间更少。
九、相关政策法规
中华人民共和国《大宗商品电子交易规范》2003年7月8日；
《中华人们共和国电子签名法》2005年5月1日；
《中华人民共和国招标投标法》2000年1月1日；
《中华人民共和国合同法》l999年3月15同；
《中华人民共和国担保法》l995年6月30日；
《中华人民共和国反不正当竞争法》l993年l2月29日；
《中华人民共和国公司法》2006年1月1日；
《中华人民共和国计算机信息系统安全保护条例》l994年2月18日；
《中华人民共和国拍卖法》l996年7月5日；
《国务院办公厅关于大力发展电子商务的若干意见》【2005年2号】
第二章 现货市场介绍
一、目前我国现货交易市场一览表：
市场名称 网站 网址 品种
黑龙江北大荒粮食电子商务市场 北大荒粮食网 www.bdhbot.com 粳米、粳稻、高粱
吉林玉米中心批发市场 吉林玉米市场网 www.jcce.cn 玉米、淀粉、绿豆
山东寿光蔬菜批发市场 中国蔬菜网 www.wegnet.com.cn 马铃薯、南瓜、胡萝卜
广西食糖中心批发市场 中国食糖网 www.gsec.com.cn 食糖
宁夏北方商品批发中心 中国宁夏商品网 www.nxbot.com 铝条、合金钢丸
全国棉花交易市场 中国棉花信息网 www.cnce.com 棉花
安徽钢材中心批发市场 中国钢材市场 www.ex-steelcn.com 钢材
长春粮食交易市场 东北亚粮食网 www.neag.cn 高粱、粳米
上海华通铂银交易市场 中国白银网 www.ex-silver.com 白银
上海斯迪尔电子交易市场 上海钢材网 www.ex-steel.cn 钢材
上海大宗钢铁电子有限公司 上海大宗钢铁电子交易中心 www.ssec-steel.com 线材、螺纹钢、热卷板
目前吉林三业利众投资咨询有限公司致力于从事以上大宗物资原材料电子商务市场及更多成熟市场的品种代理及交易。
(一)我国大宗农产品流通特点：
近年来，人们对大宗农产品的需求呈现大量化、多样化、优质化和动态化的趋势，与农产品生产规模小，生产有季节性、区域性、分散性等特点产生矛盾。传统农产品流通领域存在中介环节多、信息不对称、交易成本高、流通效率低等一系列问题，难以适应新的市场发展形势，严重地阻碍了农产品市场的发展。
1、流通成本高：我国农产品流通领域中介主体过多，产销流通链过长，导致流通时间长、市场效率低，农产品零售价和收购价之间差价一般在3—10倍之间，造成这种差价的重要原因就是农产品的流通成本居高不下，包括运输成本、储藏成本、运营成本。
2、流通半径小：农产品具有区域性、季节性和分散性等特点，而消费者对农产品区域进行运输流通以满足各地消费者的需求。然而，高流通成本限制了农产品的流通半径，造成农产品在产地市场供过于求，降价销售，而在销地市场却供不应求，价格飙升的市场分割巨变。
3、市场体系功能落后：一是市场形成价格稳定性差，我国农产品批发市场大多数规模较小，低于分散，导致农产品价格波动较大，区域价格差异明显；二是市场交易方式原始，我国农产品批发市场主要采用“一对一“交易方式，交易规模小、次数多，信息搜寻难度大，市场透明度低，形成韵价格不能正确地反映供求关系；三是市场信息服务差，许多批发市场的信息建设基本处于空白，信息的传递效率和共享度低，对信息的搜集、加工、处理、发布能力低下，容易造成信息的扭曲和失真。
(二)农产品电子商务发展状况
建立农产品网上交易平台需要两个基本的要素，一是基础设施，二是市场：从市场设施看，全国性的农产品网络信息系统初步建成，拥有数百家农产品批发网站。国家发改委2004年已安排国债资金4亿元支持l l9家农产品批发市场两大系统建设。从市场情况看，近年来人们对电子商务的认识已经有了大幅度提升，无论是供应商还是消费者都已接受了这种消费模式，很多大集团和公司直接利用农产品批发网站发布长期采购信息，实施农产品电子商务的群众基础已经形成。
另外，其他行业的电子商务成败经验也可以为农产品的电：子商务实施提供借鉴，无论是8—t0—B还是8—t0—C它们的运作模式都已相对成熟。因此，农产品采用电子商务方式不仅是对传统交易方式的有益补充，也能再一定程度上为供求双方提供了一个接洽、交易的平台，借助于网络的优势，信息能快速、直接、有效地在双方间传递，省去了不必要的中间环节，提高了农产品流通效率，保证了农产品的质量，使供求双方获得切实的利益。
目前，我国农业网站已经形成了一定的规模，部分发达地区开始尝试农产品电子商务，但是由于我国整体经济实力比较弱，信息技术水平比较低，农业生产方式落后，农民素质不高，农产品电子商务还只能处于探索阶段。浏览其中内容后发现，这些网站内容的建设虽然未达到电子商务在线交易要求，但是其商务网站雏形已经显现。
1、电子商务基础薄弱：电子商务的发展程度，与一个国家的经济实力、技术进步、以及政策、法律法规等各方面的因素都息息相关。我国电子商务起步晚，各方面的条件都不完善。譬如，网络基础设施建设滞后，网上交易更全性不高，网上信用体制不健全，支付手段单一，物流配送系统规模小，运碍了农产品电子商务的应用与发展。
2、生享与运销的现代化水平较低：农产品电子商务要求网上交易的农产品品质分级标准化、包装规格化以及产品编码化，要求农产品具有一定的品牌。
3、然而我国农产品结构化过剩比较严重，优质农产品特别是具有知名品牌的农产品较少，急需研究和出台相应的农产品标准。由于农产品种类繁多，生产单位小，配送需求属多点次，物流技术难度高，配送设备质量要求高，需要投入大量资金，建立现代化的物流体系。
4、电子商务人才缺乏：随着传统农产品商务模式向现代商务模式的转变，传统农民也要向现代“电农(E—farmer)”转变，农民需要具备运用现代信息技术从事农业生产计划、管理与运销管理知识、市场消费趋势、即时市场行情等，根据市场变化调整产销决策。
(三)发展农产品电子商务的重要意义：
1、有利于减少农产品流通中介环节，缩短产品流通链
传统的中介组织本质上是凭借其发达的信息网络和购销网络，将规模小、经营分散、自销能力弱的生产农户组织起来进入市场，增加农户的市场竞争力，降低经营风险。电子商务的出现动摇了传统中介的存在基础，通过电子商务平台，生产者能直接和消费者进行交流，迅速了解市场信息，自主地进行交易，大大加强其信息获取能力、产品自销能力和风险抵抗能力，降低了对传统中介的依赖性。通过电子商务，选择和保留附加值高的流通环节，合并或去除附加值低的渠道。例如，在农产品流通领域中，批发市场因规模大，商品关敦、价格形成及供需调节功能强，附加值较大。而产销地的中间商规模较小，信息息传递、产品集散、价格调节功能较弱，附加值较小。因此，可以以传统的农产品批发市场为显示载体，去除中间商环节，构建“生产者农户一农村销售合作组织一商务电子批发市场一(网上)零售商一消费者”新型的电子商务流通链，减少农产品流通环节，加速商品和信息的流动。
2、有利于降低农产品的流通成本
电子商务可以减少农产品流通环节，缩短流通链，不仅降低农产品流通的运输保鲜成本和时间成本，而且节约交易中介的运营费用及抽取的利润；另外，通过电子商务平台，生产者能直接、迅速、准确地了解市场需求，生产出适销、适量的农产品，避免因产品过剩而导致超额的运输、储藏、加工及损耗成本，节约信息搜寻成本、摊位费、产品陈列费用、询价议价成本等在内的交易成本和因信息不通畅而带来的风险成本。
3、有利于健全农产品市场机制和功能
一是有利于健全市场价格机制。市场分割、信息不对称、缺乏充分竞争的市场环境是农产品价格不稳定的主导因素。通过电子商务网络平台，各地的农产品批发市场能相互连通，形成全国性的农产品流通大市场。另外，农产品虚拟市场可以容纳大量的交易者，实现交易的集约化和市场的规模化。再者，电子商务的自动化也大大减少人工成本和人为干预，不仅使交易的边际成本接近零，而且让每个交易者都享有平等的信息获取和交易机会，保证了市场高度的透明性和公平性。因此，电子商务可以打破信息闭塞、市场割据的局面，构建规模大。信息流畅、透明度高、竞争充分的全国农产品统一市场，建立反映灵敏、健全有效的公平价格形成机制。
二是有利于改进市场交易方式。高成本、低效率的对手交易已经难以适应农产品流通发展的要求，市场呼唤更加先进、高效的交易方式，如拍卖交易方式。拍卖交易是指在公开的场合对农产品的所有权进行竟价转让的交易方式，具有价格信号灵敏、交易规模化、市场透明度高、中介环节少、竞争充分等特点。然而，传统的招标拍卖因受地理位置、物理空间和通信手段的限制，交易者数量有限、手工操作的交易效率低。电子商务的自动化和空间可扩展性为传统的拍卖交易提供了新的发展空间。通过电子商务拍卖平台，大量分布广泛的建议者进行网上零距离的沟通和交易，构成充分竞争的市场环境。另外，虚拟拍卖市场能提供从拍卖申请、招标竞价、电子支付、配送服务等一条龙的自动化服务，既提高了交易效率，又减少了人为因素的干扰，保证了市场的公开、公正、公平。
三是有利于完善市场的信息服务功能。我国己建立和开发了许多农业信息服务系统，主要从各农产品市场中获取最新的信息，进行筛选、加工、处理。它们可作为服务后台，提供的或经过分析处理的有用信息。而电子商务网站可作为信息发布前台，将各类信息进行整合、发布，并与其它农产品进行信息联网，使用户能从同一平台上获得即时、全面、有价值的信息。另外，电子商务网站还能提供各类信息增值服务，如信息的搜索、查询，同类产品销量、价格等的汇总、比较等，帮助用户减少信息搜寻成本，提高信息利用率，满足用户的多样化需求。
4、遵循“公开、公正、公平”的原则，组织交易商通过电子商务平台，采用计算机集中竞价、统一撮合、统一预算、价格行情时显示的方式开展现货网上电子交易的。
A、交易时问：周一至周五，9：00一ll：30、l3：30—15：00
B、交易地点：任何可以能通过互联网的地方都能参加交易。
C：交易形式：组织交易商进行货物买卖。在规定的时间内，交易商、商务代表下达交易指令，自由报价、公开集中竞价；由交易系统按价格优先、时间优先的原则。自动撮合配对成交。交易时间，交易界面时显示各品种的开盘价、最高价、最低价、最新价、涨跌幅、昨日结算价、成交量等信息：
D、现货网上电子交易的交收制度：市场实行灵活交割制度，白成交之日就可申请交割。市场制定的交割原则是：充分尊重买卖双方的意愿，实行自由自愿交割，一般不实行强制交割。
第三章 现货交易中的专用术语
1、现货：可以进行买卖的现时既有实物商品。
2、物资凭证：指商品的所有人将商品运抵商品交易中心定点仓库，经过严格的商检和质检后，由商品交易中心定点仓库开具的代表商品所有权的凭证。经过注册即可通过银行、邮政、电信、网络等渠道以电子商务的方式进行买卖、交易、交割。
3、电子交易：指以物资凭证为交易的直接对象或标的，采用计算机网络组织的同货异地、同步集中竞价、统一撮合、统一结算、商品价格全球实际时间同步现实的一种交易方式。
4、批：交易单位，商品买进或卖出的数量。
5、多方：交易中以买进为主的投资人。
6、空方：交易中以卖出为主的投资人。
7、开仓(进仓)：指投入履约金后第一笔买进或卖出的行为。
8、平仓：买进现货后，卖出全部或部分同品种的现货称平仓；或卖出现货后买回全部或部分同品种现货称平仓。
9、持仓：买卖现货后，并不及时平仓，在一定时期内拥有其所有权的交易方式。
10、货物交收：是指按照电子交易合同约定，交易双方对合同约定货物有权转移手续办理的过程。
11、涨跌停板(最高最低限价)：现货交易中为了控制市场风险由交易市场所设定的每日交易价格最大波动范围。
12、订金：交易商按照交易市场规定标准交纳的资金，用于现货交易的结算和保证履约。
13、指令：交易商或其授权的交易代表下达的有关现货交易的具辱要求。
14、开盘价：某现货交易品种当日交易成交的第一笔价格。
15、最高价：某现货交易品种当日成交的最高价格。
16、最低价：某现货交易品种当日成交的最低价格。
17、收盘价：某现货交易品种当日交易收盘时最后一笔成交价格。
18、成交价：交易过程中经市场交易系统统一撮合已成交的价格。
19、结算价：按当日全部成加价加权平均值作为计算交易盈亏及第二日制定最高最低限价的依据。
20、交易量：也称成交量，在一段时间内，买进或卖出现货数量的总和。
第四章 现货交易的投机操作
投资有风险 入市需谨慎
一、 现货交易投机的概念
“投”者把握、掌控也，“机“者机会、时机也；那么投机的本意是把握机会的意思。在现货交易中，通过价格发现以谋取利润为目的而进行买卖交易的行为，称为现货投机。投机交易产生的基础主要是在现货交易中交易制度灵活，交易者投入资金少，商品价格波动非常频繁，获利机会多，回报率高，交易者以此来寻求获取高额利润的机会。因此对参与者有很强的吸引力。
现货投机的全过程可以概述为：投机商利用所掌握的市场信息，对市场价格进行预测判断，在市场行情看涨时买入，或在市场价格较高时卖出，然后观察趋势，待价格有时了结交易。
二、 现货交易投机者的类型
1、从交易部位区分，可分为买方投机者和卖方投机者。在交易中，投机者根据对未来价格变动的预测来确定其交易部位。无论是买方投机者还是卖方投机者，投机者的获利和亏损的机会都一样大，投机者能否获利和获利的大小只能取决于其预测价格变动的能力和技巧，而与其所持交易部位无关。
2、从交易大小区分，可分为大投机商和小投机商。大投机商拥有较多的交易部位，小投机商拥有较小的交易部位。
3、从所应用的价格趋势预测方法来分。可分为基本分析派和技术分析派。基本分析派是通过分析商品供求因素来预测价格趋势；技术分析派是通过借助图形和技术指标来对商品的价格趋势进行分析。
4、从投机者的交易态度分。可分为长线交易者、短线交易者、“抢帽子”者、现货套做者。长线交易者通常将现货仓单持有几天、几周、甚至几月，待价格变至其有利时再完成自我交收；短线交易者一般的、是当天下单，当天了接交易，甚至一天几次进出市场；“抢帽子”者利用微小的价格波动来赚取微小利润，他们频繁进出，利润小。亏损也小，但交易量很大，在投机中占很大比例，现货套做是利用自身拥有现货商品的优势或另有现货买卖渠道，在不同市场进行现货套做，来获取差价利润。
三、现货交易投机的功能和作用
1、承担风险的同时也是赚取利润，交易者进行投机交易的目的是为了谋求高额利润，投机者凭借自己的资金、信息研判等对未来价格作出预测，低买高卖或高卖低买，以投入较少资金获取较高的价差收益。
2、提高市场流动性，投机者频繁进行交易，增加了现货交易的交易量，减少了当于少数交易者进入市场所可能引起的价格波动。
3、保持价格体系稳定。出于投机者的参与，促进了相关市场和相关商品的调节．不仅有利于改善不同地区间价格的不合理状况，及改变商品不同时期的供求结构，是商品价格趋于合理，且有利于调整某一商品对相关商品的价格比值，使其趋于合理化，从而保持价格体系的稳定。
4、形成合理化的价格水平，投机者在价格处于低水平时买进仓单，使需求增加，导致价格上涨，在较高水平卖出仓单，使需求减少，这样又平抑了价格，使价格波动趋于平稳，从未形成合理的价格水平。
5、现货商品的需求商和供应商，可以利用现货交易的投机功能，减少现货商品交易后的价格损失，通过跨市保值、套期保值来规避现货商品的价格风险。
四、参与电子交易投机的理由：
1、投资门槛低，大小资金均可参与。
2、操作简单、方便快捷、安全。通过市场买卖，只需要鼠标点击通过网络就可以完成买卖。
3、参与电子交易，涉及的商业环节机会没有，减少了传统生意的人际关系和监管部门的关系的应酬。
4、双向机制，涨跌都有机会赚钱。
5、订金机制，当同无负债结算。提高了资金的利用率，小钱可以做大生意，同事获取的利润随时到帐。
6、风险容易掌控，因为现货交易是有实际商品做买卖的基础，人为过度操控价格的可能性几乎没有。
五、“投机”本身的魅力
·10年由l400元变成1个亿的上海陶先生
·数年由4万美元变成2000万美元的华尔街短线高手舒华兹
·在美国交易冠军大赛四个月利润率45倍的布殊
·1年获利200倍的美国短线大师威廉斯
·靠借来的400美元变成了两亿多美元的理查·丹尼斯
·由卖身还债白手起家，经过40年时间在是市场投机、总资产达4150亿日元的日本首富系山英太郎
·40年由l00美元变成400亿美元成为世界首富的巴菲特这就是投机市场的魅力。这就是把穷光蛋变成富翁的投机市场。这些都是偶尔么?
第五章 现货投资操作实务
投资有风险 入市需谨慎
现货交易市场成立以来，众多投机者积极参与到现货交易中。现货交易具有投资小、见效快、获利高、操作简单、买卖灵活方便快捷等特点。现货交易时在传统贸易的基础加上电子商务的平台，因此吸引很多传统生意者参与到现货交易甚至比传统生意成本更小，更为省心。
现货交易 传统生意
固定收入 无 房租、水电、人工等
资金利用率 只付20%订金/利用率100% 100%
工商税务 无 有
意外风险 只存在价格波动风险 风险涉及面多
工作时间 4小时，节假日休息 不确定
安全性 国家监督市场，信誉高，商品质量。资金结算有保障 个人行为，不确定因素多
投资 随时、自由、简便 固定投入撤资频繁
监管部门 中国商务部建设司 涉及部门较多
一、咨询
随着参与现货交易的投资者越来越多。为了避免投资的盲目性，投资者参现货交易前必须从以下几个方面进行咨询。
1、通过代理交易商的专业从业人员介绍市场品种分类。
2、通过各大市场全球公开专业网站及公司网站，了解相关市场最新信息及交易动态。
3、亲临代理交易商公司熟悉各交易品种价格波动情况、交易规则及各项管理制度。
二、入市
具有完全行为能力的个人或企业法人机构均可申请入市交易。入市条件如下：
1、凡具有完全行为能力的个人或企业法人均可参与现货交易。
2、自己来源的合理性。
3、可采用现金、转账、信用卡等方式通过银行入市交易。
(投资者可自去银行办理，也可申请代理公司专业人员陪同前往银行办理)
4、投资人持本人有效证件，银行办理手续前往代理交易商公司签订合作协议书。
5、可指定专业的从业人员交易，也可自己交易。
三、交易
现货交易投资小、见效快、活力高、操作简单、买卖灵活，投资者可根据自己的投资情况决定交易方式。
1、投资者必须全面了解市场交易机制。
a、T+0交易机制：交易灵活，随时买卖，不受时间限制。(如股票T+1机制：当天买入，下一交易同方能卖出)
b、双向交易机制：价格上涨或下跌均具备获利机会。(投资者可很据市场情况决定是以买入获利或以卖出获利)
c、订金机制：百分之二十订金就能买卖全款商品。(不占用资金．提高资金利用率)
2、投资者须全面了解交易品种及价格波动情况。
3、投资者同指定专业交易人员相互配合制定合理的交易计划，包括：交易品种的选择、交易时间周期的确定、交易资金的合理分配、损失的控制范围等等。
4、对于以前没有接触过现货交易的投资者，可参加代理交易商的专业培训。也可根据专业交易人员每同的知道一件进行参考交易。
四、结算
现货交易是通过计算机终端进入交易市场交易系统进行交易的形式，实行结算。方便、安全、快捷。
1、投资者可自行或委托交易人员通过信息中心的计算机终端下达交易指令。
2、投资者可以在任何有网络的地方进行自由交易。
3、投资者资金出入自由：每周一至周五全天交易结算完毕后，均可办理出入金手续。
4、投资者只需交纳固定的交易手续费，且交易时不产生任何其他费税。在每天交易结算时，由交易市场的交易系统自动扣除。
5、交易实行当日无负债结算和随时结算的方式，保证了资金回笼快，大大加快了资金周转的速度，大幅度降低了交易成本。
五、离市
现货商品电子交易是一项长期稳定投资的新热点，随着市场不断完善，将逐渐取代传统的现货商品市场。进入市场和离开市场的时间由投资者自行决定。离市事项如下：
1、投资者因各种原因需离开市场，可随时办理手续。手续完毕后可随时撤出部分或者全部资金。
2、投资者须将自己所持有交易的现货单量全部平仓后，便可离市。
3、投资者如需进行现货交割交收时，代理交易商须配合完成全部的交割交收程序。现货交割交收结束后便可离市。
4、投资者在入市时签订的合作协议书、资金手续必须退还代理交易商公司，结算确认交易账户内全部资金。
5、投资者离市后其交易账号将注销，再次入市需重新签订合作协议书。
第六章 现货交易的回报预期分析
投资有风险 入市须谨慎
在传统生意中，以买入500吨(500批玉米为例)。如果价格从l400元／吨上涨1420元／吨，则盈利为l0000元，而投入的资金则是500吨*1400元／吨=70万元，这样的收益率在各种商品价格都上涨的今天，实在难以让人接受。但是大宗商品交易市场给我们提供了一个机会，以首付20％左右的货款来转让对货物的拥有权，通过公司在吉林玉米市场买入500吨(50批)玉米只需要1200元／批*50批=60万元，大大节省了资金，提高了资金利用率。
吉林玉米ll月15分钟K线图
投入资金30万，可操作的买卖头寸250批，2008年ll月27，28日：l2月l2日。4天操作如下：
操作思路：
由于受经济危机影响，商品价格全线下跌，均线系统下叉给出卖出信号，以卖出开仓为主，用2／5的资金(100批)做中线，用2／5的资金(100批)做短线，预留1／5的资金备用。
品种：C0908
★中线：
1 1月27日以l499卖出开仓l00批(1 ff,E=100吨)，12月2日1431买进平仓出场，盈利68元／吨。盈利：68元*10吨／批*100批=68000元
★短线：
11月27日上午9：45在1508卖出l00批，l4：50在1484买入平仓
盈利：
24元*10吨／批l00 批=24000元
11月28日上午9：45在1483卖出l00批，上午l0：30在1475买进平仓
盈利：
8元*10吨／批*100批=8000元
12月1日上午9：00在1474卖出100批，上午ll：00在1484买进平仓
盈利：
10元*l0吨／批Xl00批=10000元
12月2日上午在9：00 1455卖出l00批下午14：50在1430买进平仓
盈利：
25元*l0吨／批*l00批=25000元
4天总收入l3万元收益率近43%。
如果你能清醒认识到商品投资中的风险，且有能力获得圆满成功并为此不懈
努力，那么现货交易将为你提供一条通向巨额财富的理财之路。
二、具体操作人员的收入分析
以吉林玉米为中心批发市场为例，全天交易时间4小时。上午9：00一11：30下午13：30—1 5：00，采用T+0、双边交易机制。代理人员代理的最低标准户为6万元，首付贷款按l200元／批计算，头寸最大可操作50批，单边交易手续费为l5元／批，l批=10吨，单日平均价格波动在10—20点左右，最小波动为l元，可以完成交易3-6个交易来回(买卖)。
效益收入计算：以l400元／吨的价格，买入20批，再于l420元7日吨卖出：账面盈利20元*l0吨，7批*20批=4000元，代理人员获得3／批*32批一3元=99元的效益收入：按同样的批量一天操作3个交易来回计算，代理人员每天可以获得3／批*ll2批+3=339元的效益收入；同时当日满l00批。给予100元的日奖金，且于当日发放。同时按一个月22个交易日计算．列表如下：
具体操作人员收入计算表
操作资金 6万 30万
交易定金 1200元/批（1批=10吨） 1200元/批（1批=10吨）
交易批量 50批 250批
交易手续费 15元/批（单项） 15元/批（单项）
固定交易批量 2/5资金(20批) 2/5(1000批)
每日交易次数(效益收入) 1次 3+32*3=99 1次 3+192*3=579
2次 3+72*3=219 2次 3+392*3=1179
3次 3+112*3=339 3次 3+592*3=1179
日奖金 单日交易60批=50元，单日交易100批=100元
月工作日 22 22
月收入汇总(22日/月)（按平均日交易2次） 效益收入219*22=4818
奖金 50*22=1100 效益奖金1179*22=25935
奖金11*22=2200
合计 5918 28138
注：以上数据均为业务举例说明所用，在实际交易中因行情价格变动、个人能力不同及其他特殊情况可能会出现不同幅度的偏差，交易者应对根据实际情况来制定合理的交易计划和回报预期。当然市场有利润的同时就一定伴随着风险，正确交易的背后是错误的交易。这就对我们交易人员控制风险的能力和心念提出了要求。交易顾问应严格按照交易纪律进行程序化交易，首先做到控制风险，其次才是获取利润。
第七章 现贷交易策略要领
投资有风险 入市须谨慎
“工欲善其事，必先利其器”。要在商品交易市场中立于不败之地，拥有必胜的十大操作心法是先决条件，有了正确的观念，再配合投机、避险、套利及价差交易的多样交易策略，必然能在商品市场游刃有余，创造惊人的收获。一个成功的商品交易者，所凭借的其实并不是独门的技术指标，也不是精准异常的基本面分析，而是具备正确的操作理念与心法，严格的自我纪律和严格的止损，尊重趋势顺势操作，避免武断，积小胜为大胜，这样你便能跻身赢家之列。势易看时要信势，势难看时不入双市：顺势做单要死守，逆市做单亏就走!
1、 跟随趋势，让利润奔跑
商品交易是一种零和交易，所以想要成为赚钱的人，自然要想办法赚的比人家多，赔得比人家少。进一步来说，当波段趋势产生而你也持有同方向的仓位时，千万不要只是赚个3、5点就轻易获利平仓，而应该在止赢计划的基础上持有头寸直到价格趋势结束，涨不动或者跌不下去的时候，才顺势获利平仓，如此才是一个正确的操作：相反，若看错行情，应该严格执行止损，如此才能赚多赔少实现整体盈利。所以真一的赢家，并不在于输赢的次数多寡，而在二于赢的时候要赚足波段利润，输的时候，则要尽快认赔使损失降到最小。
2、严格遵守操作策略及交易纪律
正因为每个投资人分析基本面与技术面各不相同，若要成为赢家，就必须严格遵守操作策略与交易纪律：每个投资者都应该有一套适合自己而且能够赚钱的操作策略，以此为交易纪律。符合交易原则才进场交易，即使进场交易，也应该先测试多空方向，分布进场，等趋势确立后，才进一步加码乘胜追击(盈利加码)：相反，若持有反向仓单时，应该避免在赔钱的仓单上面继续加码摊平成本(亏损加码)，到达止损应该严格止损，切忌不能死扛。只有遵守交易纪律，才能够提高你的胜率。
3、风险永远在利润上
台风侵袭可能带来巨大灾难，相信没有人敢掉以轻心，必先做好一切防当风措施。操作商品交易也是这样，由于利润和风险是相伴而生的，所以投突者在追求利润的同时也必须先知道可能面临风险的大小。但往往很多投资靠本末倒置，大都先问：我可以赚多少钱?而不是我的风险有多大?我赔的起多少钱?由于商品交易是一种高杠杆操作，所以风险的重要性绝对应该置于刭润之上，要先求避险后在追求利润，如此风险才能够控制在可承受范围内，长期坚持才能够赚多赔少。
4、设好止损，严格执行
亚当理论中提到，当你战斗中受轻伤的时候，如果不及时止血，等到下一次你再受伤的时候，原来的小伤口可能就会变成大伤口而血流如注。同样地，操作商品交易也是这样，一旦看错趋势，就要冷静的面对亏损，一旦达到止损点的时候，必须义无反顾地执行止损。正所谓留得青山在，不怕没柴烧，唯有严格的止损，才能确保亏损得到有效控制，千万不能死抱住亏损仓单期待反弹，这样可由小损失变成无法想象的损失，甚至被市场溺汰出局。
5、顺势操作，切勿螳臂挡车
顺势操作是亚当理论的核心观念，所有的操作心法也是从这个核心观念所衍生出来的。他告诉我们，没有一项技术分析工具是完全可靠的，因为他们或多或少存在些缺陷与例外，真正可靠的只有趋势，因此市场没有绝对的支撑，也没有绝对的压力，只有趋势引导市场的走向。
6、不做满仓，严格的资金管理
在业界一般流传一个简单的资金管理法则，即做一手要有二手的钱，也就是说，你的交易资金必须是合约所需保证金的2倍以上，千万不能满仓交易。严格的资金管理，主要是因为商品交易的高杠杆与高风险；如果进行满仓交易，一旦行情瞬间大幅度波动时，马上就会出现追加保证会的压力．这样容易给操作造成很大压力，影响交易情绪和结果。
7、休息是为了走更远的路
当你有适当的操作策略，严格遵守交易纪律并顺势操作后。虽然胜算概率有所提高，但这并不能保证你稳赢不输：因为行情短期可能波动很大，暂时使你的操作策略出现失灵或者钝化，使你的仓单出现一定幅度的亏损，或者是因为连续性止损而使心理遭受严重的挫折．长期下来，将使你原本原有的客观性逐渐下降，进一步丧失对行情的敏感度并动摇自信心，这个时候，不如暂时休息一下，从负面的情绪中先跳脱出来，沉淀你所有的思绪，不要对单笔或连续性的亏损而患得患失，休息过后再出发，比较能迅速找回市场敏感度及更客观的理性判断，下一次再进场交易的胜算就会高一些。
8、 培养市场敏感度，不摸头抄底
操盘其实很象学游泳，没有什么人是天生的好手，必须经过长严格的训练才有骄人的成绩；同样地，商品交易也是同样的道理，很多操作者都想去摸头抄底，但这个和中彩票的概率其实并没有什么两样．其实成功的交易策略往往需要耐心等待，也就是说，有大的胜算才进场交易，完全符合做多的条件，才进场做多，完全符合做空的条件，才进场做空，这些并不是单纯靠个人感爱的，而是要透过长期的观察与等待，培养对于市场波动的敏感度，也就是业内俗称的盘感，如此交易的节奏才能够油然而生。
9、交易策略拟定后要有执行力
执行是策略的根本，具有塑造策略的作用，因为不先衡量执行力，就不可能规划出什像样的策略：一个好的交易策略，如果不去执行，那也是枉然，所以我们不仅要制定交易策略，还要去执行．策略只是创造差异性，而执行力是将策略变成现实，两者相辅相成，才能够提高整体胜算．
10、最重要的三大原则
所有的操作心法归结到最后还有一个最重要的三大法则纪律，纪律还是纪律，这不是绕口令，而是让你通盘了解真正成功的操作心法与技巧。有了纪律你才不会忘记商品交易的高杠杆高风险，才会严格的进行资金管理，而不会逆势操作；有了纪律，当你看对行情的时候，你才能够持有仓单不动，赚到尽量多的利润，而看错行情的时候能够略决止损，使损失降到最低；有了纪律，当你操作不顺利的时候，你不会因此而茫然失措，暂时退出市场消除负面情绪后，当你再进场交易时，纪律终究会帮助你找回自信心，再次获取胜利。
虽然以上仅仅归纳了短短的十条心法，不过从这十条心法还可以衍生出五十条甚至上百条的操作心法，但万变不离其宗，其实都是纪律、杠杆、风险、策略、止损及趋势等核心观念的组合与交错，因此熟记以上十条操作心法，就可以让你在商品交易市场中立于不败之地。
第八章 现货交易中客户问题解答
1、代理交易商和现货交易市场是什么关系?
代理交易商是经商品交易市场审核、批准、备案的企业法人，市场授予其地区交易商资格，并为当地交易商提供交易所需计算机网络终端等服务。任何所属该地区的企业和个人要参与市场交易，须通过代理交易商。同时代理商须选择一些类似吉林玉米中心批发市场的信誉度高、规模大、可操作性大的市场。
2、现代交易如果要提高成功的概率，首先应该考虑什么?
投资成功首要的秘诀是“环境”选择一个好的市场，尤其是选择一个好的代理公司。古有”孟母三迁”。比尔．盖兹如果出生在非洲，连电整都没有见过，就算他有230的智商，也不可能成为电脑王国的领袖，不可能成为世界首富。所以选择一个拥有先进理念、学习团队和高素质专业团队的公司是重中之重。同时天圣元宝商务有限公司立志打造行业之冠，为之不懈努力。
3、现货交易适合哪些人投资?
应该讲现货交易适合所有的投资、投机者来参加交易，其中最适合传统生意、股票、期货投资者与现货生产贸易商参加交易。首先现货交易本身就是现货贸易的基本形式。国家批准成立现货交易市场的主要目的就是为了方便生产贸易商来进行商品交易。目前现货交易的实质就是具有中国特色的现货商品电子商务，正是很多具有现代化意识的生产贸易商梦寐以求的贸易渠道：生产贸易企业通过现货交易市场进行现货商品交易，就犹如公司将购销网点开设到了全国各地，同样开展正常贸易交易，还省去了不少的谈判、订立合同、资金结算、运货、销售的麻烦，交易成本大大降低，资金的利用率大大提高．经济效益自然提高。同时还省去了应酬工商、税务、质检等诸多事项。其次，由于现货交易综合了期货、股票投资、投机的优势，可以说：现货交易是既证券、股票之后的又一投资热点，使得精于此道的股票、期货投机者自然成为最适合的投资者。
4、为什么在没有现货仓单的情况下也可以卖出贸易?这样是否加大了投资的风险?
这种交易模式不仅是投机机制的需要，而且是现货交易的本身特点的需要。例如某进出口企业，在国际上订购玉米两万吨，货尚未到港，而国内市场价格又很好，该企业就特别需要在玉米未进仓之前进行销售，以免到货后造成亏损风险，此时其以l00％的交易履约金代表他的玉米进行卖出，当现货到港进入仓库交收。这样不但保证了生产贸易企业规避市场风险的需要，也为投机者提供了广阔的交易空间，与灵活的交易手段，还提供了更多的交
易机会。
由于市场实行双向获利的交易制度，做空机制并不会增加交易风险，反而对降低交易风险起到很好的作用，一旦买入的现货仓单继续下跌，可以立刻翻仓交易，夺回损失。现货交易的风险仅在于判断行情错误引起的交易亏损。
第九章 现货交易分析方法
(3)政府政策：各国政府为其本身的利益需要，常常制定某些政策和人为措施，有些政策和措施会对市场价格带来不同程度的影响。
(4)政治因素：市场对政治的变化非常敏感，因为政治是经济的集中反映，二者互为推动。各种政治性事件的发生常常对价格造成不同程度的影响。
(5)社会因素：社会因素是指公众的观念，社会心理趋势，传播媒介的信息能左右市场价格。
(6)季节性因素（玉米）：气候的变化会直接影响农产品的收成和供求关系，并对农产品价格产生很大的影响。在气候正常的情况下，在收获季节，由于农产品大量上市，使得供求增加，这时往往市场相应商品价格会下跌。尤其在收获前一段时间，由于产量预测的偏差，常使政府机构对产量估计经常修正，在此期间往往使得农产品投机现象增多，价格波动较大。
(7)过度投机因素：投机作为一种风险投资，如果达到预期的投资目标，就必须对所交易的商品价格有超前的预测能力，有时一些投机者为了达到盈利目的，常常借助一些消息，经常在市场加以放大，使市场价格偏离正常波动幅度，朝着有利于自己的方向发展，由于市场价格对各类消息十分敏感，一旦没肿捕风捉影的消息货谣言被市场所接受，便会使市场价格发生出人意料的波动。这种波动看似不合理，但在一定的时期则完全可能左右市场价格。
(8)金融货币变动因素：当利率升至较高水平时，市场受高利率的压力，投机活动会受到压抑，交易量减少。同时，有些投资者因利率负担重，增加风险，可能退出市场或尽早离场，常常引起价格下跌，当利率降低时，情形正好相反。
(9)心理因素：所谓心理因素，就是交易者对市场的信心程度，俗称”人气”。当大多数投资者对市场抱有乐观心理时，市场价格便有可能被推高；反之，价格可能下跌。当社会秩序安定，经济繁荣，投资者对市场预期走势看涨，则市场价格上升；反之，市场价格则下跌。有时，某些传闻、谣言也可以造成投资者买卖货物的心理倾斜。
技术因素分析法(图表数据分析法
一、技术分析的三个前提条件：
1、市场行为包含消化一切
2、价格以趋势方式演变
3、历史会重演
二、趋势的基本概念：
在技术分析这种市场研究方法中，趋势的概念绝对是核心内容。图表分析师所使用的全部工具，诸如支撑和阻挡水平、价格形态、移动平均线、趋势线等等，其唯一的目的就是辅助我们估量市场趋势，从而顺应着趋势的方向做交易。在市场上，(永远顺着趋势交易，决不可逆势而动)因此我们要花些功夫，给趋势加以定义和分类。
一般意思上说，趋势就是市场何去何从的方向。不过为了便于实际应用，我们需要更具体的定义。在通常情况下市场不会朝任何方向直来直去，市场运动的特征就是曲折的。他的轨迹酷似一系列前仆后继的波浪。具有相当明显的峰和谷。所谓市场趋势，正是是由这些波峰和波谷一次上升或下降的方向所构成的。无论这些波和谷是一次递升，还是一次递降，或者横向延伸，其方向就构成了市场的趋势。所以，我们把上升趋势定义为一系列一次上升的峰与谷：把下降趋势定义为一系列一次下降的峰与谷；把横盘延伸势义为一系列一次横向延伸的峰与谷。
三、支撑与阻力
支撑是指有大量买入需求以使下跌趋势至少受阻并可能翻转价位。阻挡是指大量卖出供给以阻止并可能翻转价格的上升趋势。导出支撑和阻挡理论的基础数据是任何给定的商品的交易活动。倾向集中在有大量商品转手的价位处，即任何一个有巨额成交量的价位通常都成为价位趋势的反转点，支撑或阻挡，他们是可以相互转换的。
(1)确定支撑和阻挡的精确价位
①前期形成的形态的地方。
②有大成交量堆积的地方的中轴线。
③整数价位。
④以前的顶和底
日本蜡烛图——K线图
一、蜡烛图的绘制方法
首先我们找到该日或某一周期的最高和最低价，垂直地连成一条直线；然后再找出当日或者某一周期的开市和收市价，把这二个价位连接成一条狭长的长方柱体。假如当日或者某一周期的收市价较开市价为高(即低开高收)，我们便以红色来表示，这种柱体就称之为“阳线”。如果当日或者某一周期的收市价较丌市价为低(即高开低收)，我们则以蓝色表示，这柱体就是阴线。
二、蜡烛图的定义
K线图这种图表源处于日本，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。
一根线记录的是股票在一天内价格变动情况。将每天的K线按时间顺序排列在一起，就组成了期货价格的历史变动情况，叫做K线图。K线将买卖双方力量的增减与转变过程及实战结果用图形表示出来。经过近百年来的使用与改进，K线理论被投资人广泛接受。
三、K线反转形态
1、上吊线：(上涨行情)
2、锥子线：(下跌行情)
我们可以根据三个方面的标准来分别锥子线和上吊线
①、实体处于价格区间上端，到不考虑颜色，阳线引线无所谓
②、引线是尸体的两倍
③、没用上引线(即使有了也是极其短的)
3、星线
当星线，尤其是十字星线出现时，就是一个警告信号，表明当前的趋势或许好景不长了。星线的较小的实体显示，熊方和牛方的较量已经转入僵持状态。在强劲的上升趋势中，牛方一直占握主导地位。如果在一根长长的白色．蜡烛线之后出现了一根星线，则构成了警告信号：因为市场原来受买方的控制，现在转变为买方与卖方势均力敌的僵持状态。这一僵局的发生，既可能是由于买方力量的衰减所造成的，也可能是由于卖方力量的增长所造成的。但不论出于哪一个原因，星线都能告诉我们，当前上升趋势的驱动力已经瓦解，市场容易遭到卖方的攻击而向下回落。
4、流星形态
流星形态是一种单线形态，它发出警告信号，表明市场顶部就在眼前。他的的外观恰如其名称，象一颗流星。本形态的技术意义不如其它形态那么强，通常不构成主要反转信号。
四、K线反转组合
1吞没形态
关于吞没形态，我们有三条判别标准：
①、在吞没形态之前市场必须处在清晰可辨的上涨趋势或是下跌趋势中
②、吞没形态必须由2根k线组成。其中第二根K线的实体必须覆盖第一根k线的实体(但是比一定需要吞没前者的上下引线)。
③、吞没形态的第二个实体颜色与第一个实体颜色一定要相反，这个标准有例外的情况，条件是，第一根k线的实体必须非常小，小的几乎构成了一根十字线(或就是一根十字线)。如此一来，如果长期的下降趋势之后，一个小小的白色实体为一个巨大的白色实体所吞没，那么也可能构成了底部反转形态，反之，在上升趋势中，如果一个小小的黑色实体为一个巨大的黑色实体所吞没，那么也可能构成了顶部反转形态。
4黄昏之星
黄昏之星是顶部反转形态，预示着商品价格后市下跌，是大胆卖出的信号。
移动平均线
移动平均线是最早采用的、也最流行的技术分析工具之一。这种工具的长处就在于，它构成了一套追踪趋势的机制，使得技术分析者有能力捕获主要的市场运动。因此，当市场处在趋势明显的状态时，这种工具最能发挥效能。因此，移动平均线是一种滞后的技术指标，所以只有在趋势形成之后，它才能捕捉到这种市场变化。
计算公试
MA：(C1+C2+C3+…+Cn)／NC"某日收盘价N：移动平均周期
移动平均线以计算周期分为短期(如5同、l0同)、中期(如30同)和长期（如60日、120日）移动平均线
移动平均线依算法分为算术移动平均线、线型加权移动半均线、阶梯型移动平均线、平均移动平均线等多种，最为常用的是下面介绍的算术移动平均线。
一、移动平均线所表示的意义：
1、上升行情初期：短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉。
预示股价将上涨：黄色的五日均线上穿则色的10日均线形成的交叉；10日均线上穿绿色的30日均线形成交叉均为黄金交叉。
2、当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉。预示商品价格将下跌。黄色的5日均线下穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线下穿绿色的30日均线形成的交叉均为死亡交叉。
3、在上升行情进入稳定期，5日、10日、30日移动平均线从上而下一次顺序排列，向右上方移动，成为多头排列。预示商品价格将大幅上涨。
4、在下跌行情中，5日10日30日移动平均线自下而上一次顺序排列，向右下方移动，称为空头排列，预示商品价格将大幅下跌。
二、葛南维移动平均线八大法则
1、移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而价格从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。
2、价格位于移动平均线之上运行，回档时未跌破移动平均线后又再度上手为买进时机。
3、价格位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。
4、价格位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近(物极必反，下跌反弹)，此时为买进时机。
5、价格位于移动平均线之上运行，连续数同大涨，离移动平均线愈来愈逝说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持仓。
6、移动平均线从上升逐渐走平，而价格从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出所持仓。
7、股价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。
8、价格反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出持持仓。
三、移动平均线的作用
移动平均线的作用：技术分析者，利用移动移动平均线来分析价格动向，要因为移动平均线具有几项特征：
1、价值作用
K线反应的是商品的价格，而均线反应的是商品的价值，按经济学理论说，价值决定价格，那么均线就决定K线，K线又反过来作用于价值。
2、指引方向的作用
移动平均线的指向，通常代表商品价格未来的走势。
3、支撑与阻力的作用
4、助涨助跌的作用
第一章 现货交易概述
一、现货交易的概念
现货的概念：它是指商品社会中已经实现存在的、可以用来卖卖交换且代表一定价值的标的物。他包括商品现货、大宗商品、现货网上电子交易等。由此延伸开来，现货范围保罗万象，现今社会中几乎任何物品都可以称之为现货，衣食住行样样无处其外。现货市场是我们生活工作中最不可或缺的市场，也是利润最丰厚，长生效益最大的市场。
在科学技术不断进步的现代化经济中，建设现代化的现货市场是现代经济稳定、快速发展的基础和条件。一个国家如果没有现代化的现货交易市场，要尽快摆脱落后地位是很困难的，就难以在国际市场激烈竞争中占据主动地位。
现货交易也成网上大宗商品电子化交易，是以“现货凭证”为交易标的。采用计算机网络组织同货异地、同步集中竞价、统一撮合、统一结算、价格行情实时显示的交易方式。现货交易根据我国现货是长具体情况采用独特的B-to-B商业交易模式，是一种网上网下相结合，显示和虚拟相结合，传统经济与新型经济相结合的双赢模式，充分解决了信息来源、客户源、在线结算、物流等电子商务的瓶颈问题。
二、现货交易市场的发展
现货网上电子交易于1997年5月17日经当时的国内贸易部批准筹建，1988年1月22日，国家经贸委、国家纪委、中国证监会、国家工商总局、国务院发展研究中心、国家体改委、国内贸易部、中国社科院、北京商学院、中国电视台、人民日报社部门出席了“商品现货电子化交易座谈会”。中国社科院财贸经济专家陶菲教授、著名经济学家懂辅仍教授、法学家江平教授、金融专家陈宝英教授等对商品现货电子化交易这一新的运作方式进行了充分的论证。以上部门及专家、学者从经济的、政治的、法律的等不同领域，对商品现货网上电子交易的可行性、合法性、可持续性及营销策略等进行了深入的探讨和科学的定位。现货网上电子交易凭借其自身的优势和理性得到了政府的认同和支持，并有了重要的法律地位。
交易一般都有交易场所，现货网上电子交易也不例外，其交易场所是吉林玉米中心批发市场等大宗商品待腻子化交易市场。交易市场通过现代化计算机网络系统，为国内外现货交易提供一个先进、快捷、方便、安全的交易平台，组织交易商参与农产品、钢材、建材、能源、有色金属等商品现货网上电子交易。基于商品现货网上电子交易自身所具有的有优势，加之交易市场的严格管理和规范运行，在短短时间内，商品现货网上电子交易业务量由小到大，交易市场在全国也有了更高的知名度，得到了上级领导、企业界人士的广泛赞誉和认可。
第一个阶段，也是现货市场产生的前提，在八十年代中期，随着经济改革的深入，现货批发市场这种模式开始酝酿和产生，因为在计划经济体制下，我们国家经济管理有这样一个概念：叫做零售、生产放宽、批发要严格。
1989年，当时的商业部请来了专家，决定在国内建立现货批发市场。商业的领导们。开始组建郑州粮食批发市场的建设领导小组，从那时开始，即进入了现货市场的第二个阶段。
现货市场发展的第三个阶段是在1998年。1998年江泽民在“亚洲经合会议上”第一次提出了要用电子商务的方法推进中国流通业现代化。促进流通改革，当时的电子商务、互联网技术刚刚在美国兴起，在中国还没有多少人认识这一点，所以江泽民的提法是高瞻远瞩。在江泽民提出电子商务之后，把吉林玉米中心批发市场开宗明义的定义为依互联网技术运用电子商务技术开展大宗商品电子批发交易。这第三个阶段把形市场这种观念引入了市场，是现货批发市场从一个局域性的市场，一个有性市场转向全国性的市场，甚至成为一个国际性的市场。之后国务院十五经济发展大会 又一次提到要稳步发展大宗交易，并报经国家技术监督局，发布了《大宗商品交易规范》，从九月一日起，正式执行，从此进入第四个阶段。
第四个阶段中，国家明确指出：有国务院建设司，具体负责现货市场的管理规范和发展，要把现货市场提升为国内甚至国际的交易中心和定价中心。
三、现货交易在现代经济中的社会地位和作用
现货交易进入市场运作的切入点为电子商务，参与经营大宗初级原材料商品包括农产品、金属类、建材类等多种交易品种，开展专业纵深的B-to-B商业模式。众多的交易品种为其开展电子商务具备良好的基础，现货交易对搞活国内现货商品流通深层次、现代化发展，对建设大市场、发展大贸易、搞活大流通有着重要的社会地位和作用。
1、完善的物流配送体系，满足不同交易商的物流需求。减少了流通环节，降低了流通成本。
现货交易的物流是自身行业独创的一种模式，由于中国地域辽要．且目前国内配送体系也不尽完善，仅靠自身力量根本无法做好物流这一关键环节，因此，各现货交易市场充分利用定点仓库的力量，采用市场调剂，就进是货的方式替代自办配送的方式，既方便了买卖双方，又充分利用了定点仓库的地域优势，并为其带来收入，进一步巩固了网下的物流基础。
2、现货交易为买卖双方提供资金在线结算服务，避免了企业的“三角债“问题。
现货交易采用先进的交易结算，在网上开展集中竞价交易，由交易市场进行统一撮合，统一资金结算，保证现货交易的公开、公平、公正。交易成交后，市场为买卖双方进行资金结算、实物交收、现金及时入账，保证买卖双方的共同利益，从而避免了我国企业现存的较严重的“三角债“问题。
3、现货交易的标准化，杜绝了“假冒伪劣“商品
市场严格按照国家标准划分商品等级，以每一种商品交易量最大的等级为标准交易等级，同时在全国精心选择多家现代化专业仓库，向其授权作为市场定点交收仓库，由定点仓库对卖方出据符合市场交易标准的标准化仓单。定点交收仓库对入库商品要进行严格的检验，不合格产品严禁入库，对于买方利益可以得到充分保障，买方可以在现货交易市场内买到放心、货真价实的商品。
4、现货交易行业的形成，对我国现货贸易流通大发展起到了不可替代的作用。
自1997年以来，我国的现货交易市场已经逐步走向行业化、规范化、体制化的发展轨道。目前，在国家经贸委等多家部门的监督管理下，国内已经形成多家具有相当规模的现货商品交易市场，他们对搞活国内现货商品流通、繁荣市场经济、合理配置资源、衔接产需、调剂供求关系发挥着重要的作用。
现货交易是我国现货流通领域出现的新兴事物，在我国经济生活中的地位显著。
四、现货交易的优点
市场规模巨大，现货交易是以现货市场为基础进行的，现货交易交易也成为现货商品电子化交易，因为我国地域辽阔，资源丰富，人口众多，故而商品经济的发展更突飞猛进。不远的将来，一半或更多的商品将在网上进行。从1997年开始，国内已经纷纷成立了各种商品的专业交易市场，各现货商品交易市场交易金额成几何级增长。这充分说明：现货交易让我们拥有了一个无限的发展空问。
1、参与成员众多
(1)现货生产商
现货交易有利于生产商降低现货的中转成本，杜绝了“三角债“，加速了资金周转，是生产商最好的商品销售大渠道。
案例一
某粮食购销企业每年销售玉米、高粱等计10万吨。费用开支如下：
直接销售费用 20万元
对方企业压级压价损失 100万元
坏账损失 10万元
利息损失（回款时间长） 100万元
总计： 230万元
通过电子交易可以在高价位直接卖出，并可以为企业减少上述支出。
(2)现货需求商
现货交易市场制定仓库按国家标准检验商品入库，杜绝了“假冒伪劣”商品上市，同时具备了完善的全国网下配送体系，是需求商最节省也是最放心的购物渠道。
案例二
某饲料企业每年需采购玉米20万吨。费用开支如下：
直接采购费用 40万元
采杂使假质量损失 40万元
仓库费及存储损耗 350万元
保险费 20万元
采购资金利息 500万元
总计： 950万元
通过电子交易可以在最低价位直接买入，并可以企业减少上述开支。
(3)现货贸易商、套利投机商
现货交易市场的上市交易品种在现货市场中较大的价格波动幅度，完善的交易机制有利于授机者灵活买卖、风险控制，充分博取价格波动中的差价，从而获得巨额的投资回报。
成功采购与销售案例。
吉林省某经济加工企业，在2006年12月1日玉米价格为1200元／吨左右时，分析认为全球能源需求加大，特别是国际原油价格的大幅上涨，导致对燃料乙醇需求的大幅增加，加之秋收刚过，玉米市场前期又有过技术性下跌，所以当前是最佳的采购时机。但由于周转资金不多，加之库房不足很难马上采购。于是便在粮食交易市场订单进场以l200元／吨价格买入5月到期订单1000笔。
后来玉米市场价格走势正如所料一路上涨，由于库房并没有完全腾出来，该企业于4月25日在市场以1400元／吨价格将300笔玉米订单转让，剩余700笔到5月以l200元／吨交货，5月的玉米价格为1450元／吨。
投入与获利分析如下：
投入
1笔=10吨 1吨的订金=70元
1000笔*10 吨*70元=70万元
锁定商品价值
1000笔*10 吨*1200元=1200万元
获利情况：
300笔*10吨*(1400—1200)元=60万元(手续费忽略不计)
比其他企业节约采购成本 700笔*10吨术(1450—1200)元=175万元通过本案例可以看出该企业投入70万元订金，在短短5个月时间内便取得了相当于235万元的盈利，使企业在同行业竞争中取得了先机。
2、信息明确、规律明显
现货交易是利用国际互联网进行集中竞价、统一撮合、在线结算，价格行情实时显示有利于交易商准确快速判断价格行情波动趋势：
3、操作简单、投资见效快
交易商可以通过交易市场特许代理机构委托下单，交易商只需要选择好交易品种，了解该品种近期价格波动情况，不必考虑商品质量，资金债权债务等问题，交易中可先买后卖，也可以先卖后买，投资者可长线持有现货商品进行实物交收。也可短线及时买卖对冲交易，取套差价，正所谓投资小、，风险小、回报快、收益高。
五、现货交易的特点
1、现货仓单标准化
现货商品的等级、质量、数量、色泽等都是预先规定好的，具有标准化的特点
2、网上交易集中化
现货商品交易市场是一个具有高度组织化、严格管理制度的市场，交易最终在网上进行。
3、双向交易和对冲机制的灵活交易方式
因为现货商品质量的标准化，所以绝大部分交易可以通过反向对冲操作解除履约责任。交易者可以在价格低时买进现货商品，等价格上涨后卖出平仓：也可以在价格高时先卖出。然后价格下跌后买进平仓，双向获利。
4、可自由调节订金的杠杆机制，以小博大
订金制度是众多交易商参与市场需要面对的首要问题。现货商品交易市场通常提供的是20％订金制度，这样参与市场的交易商就可以根据自己的实际情况选择不同的履约金方式。
六、现货交易与传统交易的区别
1、资金配置不同
传统交易必须有场地或购买费用、人工费用、运输费用、购销费用、税金及其他固定投入费用成本，然后才是流动资金；而现货网上电子交易则是金额流动资金，发生交易时产生手续费，不发生交易则是金额流动备用资金，且资金进出自由，由投资人自身决定。
2、交易对象不同
传统现货交易买卖的直接对象是商品本身，有样品、有实物、看货定价：而现货网上电子交易买卖的直接对象是商品的所有权而非商品本身，其商品本身为符合国家标准的且进入国家定点仓库的货物，交易者只考虑买卖的数量：
3、交易成本不同
传统现货交易其价格因地理环境、各地区局部供需关系等原因而存在地区差价。如某人从甲地到乙地买入某种货物运回甲地，其间将会产生生活费用、运转费用、税金、场地租赁费用等购买成本；而现货网上电子交易采用同货异地，同步集中竞价，最后在离购买者最近的定点仓库提货，这就大大降低其交易成本。
4、资金结算不同
传统现货交易一般情况是买卖双方签订购销合同，然后双方按合同逐步完成货物的交换和资金的结算；而现货网上电子交易由于运用货物订金制度，买卖双方均受其约束，交易完结的同时，计算机网络系统就马上结清双方的资金。
5、法律保障的履约结果不同
传统现货交易有《合同法》等法律为保护，合同不能兑现必然诉诸法律，由有关部门进行仲裁的方式来解决，最终双方是否按仲裁机关的条文执行还是未知数。现货网上电子交易除了执行国家的法律，法规和行业交易规则以外，主要运用经济杠杆来平衡制约买卖双方，即买卖双方均以履约订金为保障，约束双方交易兑现。
6、商品范围不同
传统现货交易的的交易品种是一切进入流通领域的商品，而现货网上电子交易的交易品种是经过相关部门批准、符合国家标准而且经过严格商检和质检的商品。
七、现货交易与期货交易的区别
现货 期货
监管部门 中国商务部（市场建设司） 中国证监会
市场性质 贸易流通 资本流通
交收方式 可随时申请交收 只能按交割月收
交易自己要求 采用定金制度且额度在20%--100%不等 从就用交易保证金制度只需5%--10%即可
市场参与者构成 现货商占80% 投机商占95%以上
风险控制 现货交易采用随时交收的方式，均为现货商，价格为供求关系之真实表现，投机与大户难以操纵，交易风险很小 期货交易到交割月才可以交割，且市场参与者95%以上均为及投机商，故期货价格容易采到机构或大户控盘操纵，价格波动频繁，导致市场风险较大
八、现货交易与证券交易的区别
1、所有权的转移不同
证券交易一旦生效，立即办理交割手续，所有权随之发生转移；而现货网上电子交易时，虽然买入或卖出仓单，但实际商品的所有权并未发生转移，只有到实际完成现货交收的各项手续之后，商品的所有权才完全转移。
2、市场信息来源不同
证券市场是二级价格，其价格除了受供需关系的影响外，还受各上市公司的经营状况影响，信息会有其上市公司和证券商的主管意识及欺骗性，证券交易者在交易时所考虑的因素比较复杂，因而经常举棋不定。而现货网上电子交易的交易市场属一级市场，其价格由供求关系决定，其商品价格信息具有公开性，可行度很高，因而商品的价格随时可以通过现金现货市场得到证实，交易者只关注其交易较为活跃的品种，认真分析其供求关系，就可作出交易决定。
3、交易制度不同
证券交易只能进行先买后卖的单向交易，交易者买入股票后，其价格下跌，交易者要么止损出场，要么被深度套牢。而现货网上电子交易中，交易者无货也能先卖出，因为其先卖出时，承担了交货责任，但在后来买入了同种商品同数量的货物仓单时就解除了他的交货责任，因此在现货网上电子交易中，交易者一旦发生逆势交易时，不但可以立即止损出场，还可以顺势追入获取利益。简言之，证券交易只能单向操作，现货网上电子交易可双向操作，不论价格上涨下跌均有获利机会。
4、T+0与T+1的区别
证券交易采用T+1交易制度，当同买入后，要等到第二天才能进行交割。如果买入当同为最低价格，当同上涨后不能卖出，尾市下跌，且跟随其后日子连续下跌，则交易者将被深度套牢。而现货网上电子交易实行T+0交易制度，当日可灵活处理获取利润。相对而言，现货网上电子交易比证券交易获利机会更多，亏损套牢的时间更少。
九、相关政策法规
中华人民共和国《大宗商品电子交易规范》2003年7月8日；
《中华人们共和国电子签名法》2005年5月1日；
《中华人民共和国招标投标法》2000年1月1日；
《中华人民共和国合同法》l999年3月15同；
《中华人民共和国担保法》l995年6月30日；
《中华人民共和国反不正当竞争法》l993年l2月29日；
《中华人民共和国公司法》2006年1月1日；
《中华人民共和国计算机信息系统安全保护条例》l994年2月18日；
《中华人民共和国拍卖法》l996年7月5日；
《国务院办公厅关于大力发展电子商务的若干意见》【2005年2号】
第二章 现货市场介绍
一、目前我国现货交易市场一览表：
市场名称 网站 网址 品种
黑龙江北大荒粮食电子商务市场 北大荒粮食网 www.bdhbot.com 粳米、粳稻、高粱
吉林玉米中心批发市场 吉林玉米市场网 www.jcce.cn 玉米、淀粉、绿豆
山东寿光蔬菜批发市场 中国蔬菜网 www.wegnet.com.cn 马铃薯、南瓜、胡萝卜
广西食糖中心批发市场 中国食糖网 www.gsec.com.cn 食糖
宁夏北方商品批发中心 中国宁夏商品网 www.nxbot.com 铝条、合金钢丸
全国棉花交易市场 中国棉花信息网 www.cnce.com 棉花
安徽钢材中心批发市场 中国钢材市场 www.ex-steelcn.com 钢材
长春粮食交易市场 东北亚粮食网 www.neag.cn 高粱、粳米
上海华通铂银交易市场 中国白银网 www.ex-silver.com 白银
上海斯迪尔电子交易市场 上海钢材网 www.ex-steel.cn 钢材
上海大宗钢铁电子有限公司 上海大宗钢铁电子交易中心 www.ssec-steel.com 线材、螺纹钢、热卷板
目前吉林三业利众投资咨询有限公司致力于从事以上大宗物资原材料电子商务市场及更多成熟市场的品种代理及交易。
(一)我国大宗农产品流通特点：
近年来，人们对大宗农产品的需求呈现大量化、多样化、优质化和动态化的趋势，与农产品生产规模小，生产有季节性、区域性、分散性等特点产生矛盾。传统农产品流通领域存在中介环节多、信息不对称、交易成本高、流通效率低等一系列问题，难以适应新的市场发展形势，严重地阻碍了农产品市场的发展。
1、流通成本高：我国农产品流通领域中介主体过多，产销流通链过长，导致流通时间长、市场效率低，农产品零售价和收购价之间差价一般在3—10倍之间，造成这种差价的重要原因就是农产品的流通成本居高不下，包括运输成本、储藏成本、运营成本。
2、流通半径小：农产品具有区域性、季节性和分散性等特点，而消费者对农产品区域进行运输流通以满足各地消费者的需求。然而，高流通成本限制了农产品的流通半径，造成农产品在产地市场供过于求，降价销售，而在销地市场却供不应求，价格飙升的市场分割巨变。
3、市场体系功能落后：一是市场形成价格稳定性差，我国农产品批发市场大多数规模较小，低于分散，导致农产品价格波动较大，区域价格差异明显；二是市场交易方式原始，我国农产品批发市场主要采用“一对一“交易方式，交易规模小、次数多，信息搜寻难度大，市场透明度低，形成韵价格不能正确地反映供求关系；三是市场信息服务差，许多批发市场的信息建设基本处于空白，信息的传递效率和共享度低，对信息的搜集、加工、处理、发布能力低下，容易造成信息的扭曲和失真。
(二)农产品电子商务发展状况
建立农产品网上交易平台需要两个基本的要素，一是基础设施，二是市场：从市场设施看，全国性的农产品网络信息系统初步建成，拥有数百家农产品批发网站。国家发改委2004年已安排国债资金4亿元支持l l9家农产品批发市场两大系统建设。从市场情况看，近年来人们对电子商务的认识已经有了大幅度提升，无论是供应商还是消费者都已接受了这种消费模式，很多大集团和公司直接利用农产品批发网站发布长期采购信息，实施农产品电子商务的群众基础已经形成。
另外，其他行业的电子商务成败经验也可以为农产品的电：子商务实施提供借鉴，无论是8—t0—B还是8—t0—C它们的运作模式都已相对成熟。因此，农产品采用电子商务方式不仅是对传统交易方式的有益补充，也能再一定程度上为供求双方提供了一个接洽、交易的平台，借助于网络的优势，信息能快速、直接、有效地在双方间传递，省去了不必要的中间环节，提高了农产品流通效率，保证了农产品的质量，使供求双方获得切实的利益。
目前，我国农业网站已经形成了一定的规模，部分发达地区开始尝试农产品电子商务，但是由于我国整体经济实力比较弱，信息技术水平比较低，农业生产方式落后，农民素质不高，农产品电子商务还只能处于探索阶段。浏览其中内容后发现，这些网站内容的建设虽然未达到电子商务在线交易要求，但是其商务网站雏形已经显现。
1、电子商务基础薄弱：电子商务的发展程度，与一个国家的经济实力、技术进步、以及政策、法律法规等各方面的因素都息息相关。我国电子商务起步晚，各方面的条件都不完善。譬如，网络基础设施建设滞后，网上交易更全性不高，网上信用体制不健全，支付手段单一，物流配送系统规模小，运碍了农产品电子商务的应用与发展。
2、生享与运销的现代化水平较低：农产品电子商务要求网上交易的农产品品质分级标准化、包装规格化以及产品编码化，要求农产品具有一定的品牌。
3、然而我国农产品结构化过剩比较严重，优质农产品特别是具有知名品牌的农产品较少，急需研究和出台相应的农产品标准。由于农产品种类繁多，生产单位小，配送需求属多点次，物流技术难度高，配送设备质量要求高，需要投入大量资金，建立现代化的物流体系。
4、电子商务人才缺乏：随着传统农产品商务模式向现代商务模式的转变，传统农民也要向现代“电农(E—farmer)”转变，农民需要具备运用现代信息技术从事农业生产计划、管理与运销管理知识、市场消费趋势、即时市场行情等，根据市场变化调整产销决策。
(三)发展农产品电子商务的重要意义：
1、有利于减少农产品流通中介环节，缩短产品流通链
传统的中介组织本质上是凭借其发达的信息网络和购销网络，将规模小、经营分散、自销能力弱的生产农户组织起来进入市场，增加农户的市场竞争力，降低经营风险。电子商务的出现动摇了传统中介的存在基础，通过电子商务平台，生产者能直接和消费者进行交流，迅速了解市场信息，自主地进行交易，大大加强其信息获取能力、产品自销能力和风险抵抗能力，降低了对传统中介的依赖性。通过电子商务，选择和保留附加值高的流通环节，合并或去除附加值低的渠道。例如，在农产品流通领域中，批发市场因规模大，商品关敦、价格形成及供需调节功能强，附加值较大。而产销地的中间商规模较小，信息息传递、产品集散、价格调节功能较弱，附加值较小。因此，可以以传统的农产品批发市场为显示载体，去除中间商环节，构建“生产者农户一农村销售合作组织一商务电子批发市场一(网上)零售商一消费者”新型的电子商务流通链，减少农产品流通环节，加速商品和信息的流动。
2、有利于降低农产品的流通成本
电子商务可以减少农产品流通环节，缩短流通链，不仅降低农产品流通的运输保鲜成本和时间成本，而且节约交易中介的运营费用及抽取的利润；另外，通过电子商务平台，生产者能直接、迅速、准确地了解市场需求，生产出适销、适量的农产品，避免因产品过剩而导致超额的运输、储藏、加工及损耗成本，节约信息搜寻成本、摊位费、产品陈列费用、询价议价成本等在内的交易成本和因信息不通畅而带来的风险成本。
3、有利于健全农产品市场机制和功能
一是有利于健全市场价格机制。市场分割、信息不对称、缺乏充分竞争的市场环境是农产品价格不稳定的主导因素。通过电子商务网络平台，各地的农产品批发市场能相互连通，形成全国性的农产品流通大市场。另外，农产品虚拟市场可以容纳大量的交易者，实现交易的集约化和市场的规模化。再者，电子商务的自动化也大大减少人工成本和人为干预，不仅使交易的边际成本接近零，而且让每个交易者都享有平等的信息获取和交易机会，保证了市场高度的透明性和公平性。因此，电子商务可以打破信息闭塞、市场割据的局面，构建规模大。信息流畅、透明度高、竞争充分的全国农产品统一市场，建立反映灵敏、健全有效的公平价格形成机制。
二是有利于改进市场交易方式。高成本、低效率的对手交易已经难以适应农产品流通发展的要求，市场呼唤更加先进、高效的交易方式，如拍卖交易方式。拍卖交易是指在公开的场合对农产品的所有权进行竟价转让的交易方式，具有价格信号灵敏、交易规模化、市场透明度高、中介环节少、竞争充分等特点。然而，传统的招标拍卖因受地理位置、物理空间和通信手段的限制，交易者数量有限、手工操作的交易效率低。电子商务的自动化和空间可扩展性为传统的拍卖交易提供了新的发展空间。通过电子商务拍卖平台，大量分布广泛的建议者进行网上零距离的沟通和交易，构成充分竞争的市场环境。另外，虚拟拍卖市场能提供从拍卖申请、招标竞价、电子支付、配送服务等一条龙的自动化服务，既提高了交易效率，又减少了人为因素的干扰，保证了市场的公开、公正、公平。
三是有利于完善市场的信息服务功能。我国己建立和开发了许多农业信息服务系统，主要从各农产品市场中获取最新的信息，进行筛选、加工、处理。它们可作为服务后台，提供的或经过分析处理的有用信息。而电子商务网站可作为信息发布前台，将各类信息进行整合、发布，并与其它农产品进行信息联网，使用户能从同一平台上获得即时、全面、有价值的信息。另外，电子商务网站还能提供各类信息增值服务，如信息的搜索、查询，同类产品销量、价格等的汇总、比较等，帮助用户减少信息搜寻成本，提高信息利用率，满足用户的多样化需求。
4、遵循“公开、公正、公平”的原则，组织交易商通过电子商务平台，采用计算机集中竞价、统一撮合、统一预算、价格行情时显示的方式开展现货网上电子交易的。
A、交易时问：周一至周五，9：00一ll：30、l3：30—15：00
B、交易地点：任何可以能通过互联网的地方都能参加交易。
C：交易形式：组织交易商进行货物买卖。在规定的时间内，交易商、商务代表下达交易指令，自由报价、公开集中竞价；由交易系统按价格优先、时间优先的原则。自动撮合配对成交。交易时间，交易界面时显示各品种的开盘价、最高价、最低价、最新价、涨跌幅、昨日结算价、成交量等信息：
D、现货网上电子交易的交收制度：市场实行灵活交割制度，白成交之日就可申请交割。市场制定的交割原则是：充分尊重买卖双方的意愿，实行自由自愿交割，一般不实行强制交割。
第三章 现货交易中的专用术语
1、现货：可以进行买卖的现时既有实物商品。
2、物资凭证：指商品的所有人将商品运抵商品交易中心定点仓库，经过严格的商检和质检后，由商品交易中心定点仓库开具的代表商品所有权的凭证。经过注册即可通过银行、邮政、电信、网络等渠道以电子商务的方式进行买卖、交易、交割。
3、电子交易：指以物资凭证为交易的直接对象或标的，采用计算机网络组织的同货异地、同步集中竞价、统一撮合、统一结算、商品价格全球实际时间同步现实的一种交易方式。
4、批：交易单位，商品买进或卖出的数量。
5、多方：交易中以买进为主的投资人。
6、空方：交易中以卖出为主的投资人。
7、开仓(进仓)：指投入履约金后第一笔买进或卖出的行为。
8、平仓：买进现货后，卖出全部或部分同品种的现货称平仓；或卖出现货后买回全部或部分同品种现货称平仓。
9、持仓：买卖现货后，并不及时平仓，在一定时期内拥有其所有权的交易方式。
10、货物交收：是指按照电子交易合同约定，交易双方对合同约定货物有权转移手续办理的过程。
11、涨跌停板(最高最低限价)：现货交易中为了控制市场风险由交易市场所设定的每日交易价格最大波动范围。
12、订金：交易商按照交易市场规定标准交纳的资金，用于现货交易的结算和保证履约。
13、指令：交易商或其授权的交易代表下达的有关现货交易的具辱要求。
14、开盘价：某现货交易品种当日交易成交的第一笔价格。
15、最高价：某现货交易品种当日成交的最高价格。
16、最低价：某现货交易品种当日成交的最低价格。
17、收盘价：某现货交易品种当日交易收盘时最后一笔成交价格。
18、成交价：交易过程中经市场交易系统统一撮合已成交的价格。
19、结算价：按当日全部成加价加权平均值作为计算交易盈亏及第二日制定最高最低限价的依据。
20、交易量：也称成交量，在一段时间内，买进或卖出现货数量的总和。
第四章 现货交易的投机操作
投资有风险 入市需谨慎
一、 现货交易投机的概念
“投”者把握、掌控也，“机“者机会、时机也；那么投机的本意是把握机会的意思。在现货交易中，通过价格发现以谋取利润为目的而进行买卖交易的行为，称为现货投机。投机交易产生的基础主要是在现货交易中交易制度灵活，交易者投入资金少，商品价格波动非常频繁，获利机会多，回报率高，交易者以此来寻求获取高额利润的机会。因此对参与者有很强的吸引力。
现货投机的全过程可以概述为：投机商利用所掌握的市场信息，对市场价格进行预测判断，在市场行情看涨时买入，或在市场价格较高时卖出，然后观察趋势，待价格有时了结交易。
二、 现货交易投机者的类型
1、从交易部位区分，可分为买方投机者和卖方投机者。在交易中，投机者根据对未来价格变动的预测来确定其交易部位。无论是买方投机者还是卖方投机者，投机者的获利和亏损的机会都一样大，投机者能否获利和获利的大小只能取决于其预测价格变动的能力和技巧，而与其所持交易部位无关。
2、从交易大小区分，可分为大投机商和小投机商。大投机商拥有较多的交易部位，小投机商拥有较小的交易部位。
3、从所应用的价格趋势预测方法来分。可分为基本分析派和技术分析派。基本分析派是通过分析商品供求因素来预测价格趋势；技术分析派是通过借助图形和技术指标来对商品的价格趋势进行分析。
4、从投机者的交易态度分。可分为长线交易者、短线交易者、“抢帽子”者、现货套做者。长线交易者通常将现货仓单持有几天、几周、甚至几月，待价格变至其有利时再完成自我交收；短线交易者一般的、是当天下单，当天了接交易，甚至一天几次进出市场；“抢帽子”者利用微小的价格波动来赚取微小利润，他们频繁进出，利润小。亏损也小，但交易量很大，在投机中占很大比例，现货套做是利用自身拥有现货商品的优势或另有现货买卖渠道，在不同市场进行现货套做，来获取差价利润。
三、现货交易投机的功能和作用
1、承担风险的同时也是赚取利润，交易者进行投机交易的目的是为了谋求高额利润，投机者凭借自己的资金、信息研判等对未来价格作出预测，低买高卖或高卖低买，以投入较少资金获取较高的价差收益。
2、提高市场流动性，投机者频繁进行交易，增加了现货交易的交易量，减少了当于少数交易者进入市场所可能引起的价格波动。
3、保持价格体系稳定。出于投机者的参与，促进了相关市场和相关商品的调节．不仅有利于改善不同地区间价格的不合理状况，及改变商品不同时期的供求结构，是商品价格趋于合理，且有利于调整某一商品对相关商品的价格比值，使其趋于合理化，从而保持价格体系的稳定。
4、形成合理化的价格水平，投机者在价格处于低水平时买进仓单，使需求增加，导致价格上涨，在较高水平卖出仓单，使需求减少，这样又平抑了价格，使价格波动趋于平稳，从未形成合理的价格水平。
5、现货商品的需求商和供应商，可以利用现货交易的投机功能，减少现货商品交易后的价格损失，通过跨市保值、套期保值来规避现货商品的价格风险。
四、参与电子交易投机的理由：
1、投资门槛低，大小资金均可参与。
2、操作简单、方便快捷、安全。通过市场买卖，只需要鼠标点击通过网络就可以完成买卖。
3、参与电子交易，涉及的商业环节机会没有，减少了传统生意的人际关系和监管部门的关系的应酬。
4、双向机制，涨跌都有机会赚钱。
5、订金机制，当同无负债结算。提高了资金的利用率，小钱可以做大生意，同事获取的利润随时到帐。
6、风险容易掌控，因为现货交易是有实际商品做买卖的基础，人为过度操控价格的可能性几乎没有。
五、“投机”本身的魅力
·10年由l400元变成1个亿的上海陶先生
·数年由4万美元变成2000万美元的华尔街短线高手舒华兹
·在美国交易冠军大赛四个月利润率45倍的布殊
·1年获利200倍的美国短线大师威廉斯
·靠借来的400美元变成了两亿多美元的理查·丹尼斯
·由卖身还债白手起家，经过40年时间在是市场投机、总资产达4150亿日元的日本首富系山英太郎
·40年由l00美元变成400亿美元成为世界首富的巴菲特这就是投机市场的魅力。这就是把穷光蛋变成富翁的投机市场。这些都是偶尔么?
第五章 现货投资操作实务
投资有风险 入市需谨慎
现货交易市场成立以来，众多投机者积极参与到现货交易中。现货交易具有投资小、见效快、获利高、操作简单、买卖灵活方便快捷等特点。现货交易时在传统贸易的基础加上电子商务的平台，因此吸引很多传统生意者参与到现货交易甚至比传统生意成本更小，更为省心。
现货交易 传统生意
固定收入 无 房租、水电、人工等
资金利用率 只付20%订金/利用率100% 100%
工商税务 无 有
意外风险 只存在价格波动风险 风险涉及面多
工作时间 4小时，节假日休息 不确定
安全性 国家监督市场，信誉高，商品质量。资金结算有保障 个人行为，不确定因素多
投资 随时、自由、简便 固定投入撤资频繁
监管部门 中国商务部建设司 涉及部门较多
一、咨询
随着参与现货交易的投资者越来越多。为了避免投资的盲目性，投资者参现货交易前必须从以下几个方面进行咨询。
1、通过代理交易商的专业从业人员介绍市场品种分类。
2、通过各大市场全球公开专业网站及公司网站，了解相关市场最新信息及交易动态。
3、亲临代理交易商公司熟悉各交易品种价格波动情况、交易规则及各项管理制度。
二、入市
具有完全行为能力的个人或企业法人机构均可申请入市交易。入市条件如下：
1、凡具有完全行为能力的个人或企业法人均可参与现货交易。
2、自己来源的合理性。
3、可采用现金、转账、信用卡等方式通过银行入市交易。
(投资者可自去银行办理，也可申请代理公司专业人员陪同前往银行办理)
4、投资人持本人有效证件，银行办理手续前往代理交易商公司签订合作协议书。
5、可指定专业的从业人员交易，也可自己交易。
三、交易
现货交易投资小、见效快、活力高、操作简单、买卖灵活，投资者可根据自己的投资情况决定交易方式。
1、投资者必须全面了解市场交易机制。
a、T+0交易机制：交易灵活，随时买卖，不受时间限制。(如股票T+1机制：当天买入，下一交易同方能卖出)
b、双向交易机制：价格上涨或下跌均具备获利机会。(投资者可很据市场情况决定是以买入获利或以卖出获利)
c、订金机制：百分之二十订金就能买卖全款商品。(不占用资金．提高资金利用率)
2、投资者须全面了解交易品种及价格波动情况。
3、投资者同指定专业交易人员相互配合制定合理的交易计划，包括：交易品种的选择、交易时间周期的确定、交易资金的合理分配、损失的控制范围等等。
4、对于以前没有接触过现货交易的投资者，可参加代理交易商的专业培训。也可根据专业交易人员每同的知道一件进行参考交易。
四、结算
现货交易是通过计算机终端进入交易市场交易系统进行交易的形式，实行结算。方便、安全、快捷。
1、投资者可自行或委托交易人员通过信息中心的计算机终端下达交易指令。
2、投资者可以在任何有网络的地方进行自由交易。
3、投资者资金出入自由：每周一至周五全天交易结算完毕后，均可办理出入金手续。
4、投资者只需交纳固定的交易手续费，且交易时不产生任何其他费税。在每天交易结算时，由交易市场的交易系统自动扣除。
5、交易实行当日无负债结算和随时结算的方式，保证了资金回笼快，大大加快了资金周转的速度，大幅度降低了交易成本。
五、离市
现货商品电子交易是一项长期稳定投资的新热点，随着市场不断完善，将逐渐取代传统的现货商品市场。进入市场和离开市场的时间由投资者自行决定。离市事项如下：
1、投资者因各种原因需离开市场，可随时办理手续。手续完毕后可随时撤出部分或者全部资金。
2、投资者须将自己所持有交易的现货单量全部平仓后，便可离市。
3、投资者如需进行现货交割交收时，代理交易商须配合完成全部的交割交收程序。现货交割交收结束后便可离市。
4、投资者在入市时签订的合作协议书、资金手续必须退还代理交易商公司，结算确认交易账户内全部资金。
5、投资者离市后其交易账号将注销，再次入市需重新签订合作协议书。
第六章 现货交易的回报预期分析
投资有风险 入市须谨慎
在传统生意中，以买入500吨(500批玉米为例)。如果价格从l400元／吨上涨1420元／吨，则盈利为l0000元，而投入的资金则是500吨*1400元／吨=70万元，这样的收益率在各种商品价格都上涨的今天，实在难以让人接受。但是大宗商品交易市场给我们提供了一个机会，以首付20％左右的货款来转让对货物的拥有权，通过公司在吉林玉米市场买入500吨(50批)玉米只需要1200元／批*50批=60万元，大大节省了资金，提高了资金利用率。
吉林玉米ll月15分钟K线图
投入资金30万，可操作的买卖头寸250批，2008年ll月27，28日：l2月l2日。4天操作如下：
操作思路：
由于受经济危机影响，商品价格全线下跌，均线系统下叉给出卖出信号，以卖出开仓为主，用2／5的资金(100批)做中线，用2／5的资金(100批)做短线，预留1／5的资金备用。
品种：C0908
★中线：
1 1月27日以l499卖出开仓l00批(1 ff,E=100吨)，12月2日1431买进平仓出场，盈利68元／吨。盈利：68元*10吨／批*100批=68000元
★短线：
11月27日上午9：45在1508卖出l00批，l4：50在1484买入平仓
盈利：
24元*10吨／批l00 批=24000元
11月28日上午9：45在1483卖出l00批，上午l0：30在1475买进平仓
盈利：
8元*10吨／批*100批=8000元
12月1日上午9：00在1474卖出100批，上午ll：00在1484买进平仓
盈利：
10元*l0吨／批Xl00批=10000元
12月2日上午在9：00 1455卖出l00批下午14：50在1430买进平仓
盈利：
25元*l0吨／批*l00批=25000元
4天总收入l3万元收益率近43%。
如果你能清醒认识到商品投资中的风险，且有能力获得圆满成功并为此不懈
努力，那么现货交易将为你提供一条通向巨额财富的理财之路。
二、具体操作人员的收入分析
以吉林玉米为中心批发市场为例，全天交易时间4小时。上午9：00一11：30下午13：30—1 5：00，采用T+0、双边交易机制。代理人员代理的最低标准户为6万元，首付贷款按l200元／批计算，头寸最大可操作50批，单边交易手续费为l5元／批，l批=10吨，单日平均价格波动在10—20点左右，最小波动为l元，可以完成交易3-6个交易来回(买卖)。
效益收入计算：以l400元／吨的价格，买入20批，再于l420元7日吨卖出：账面盈利20元*l0吨，7批*20批=4000元，代理人员获得3／批*32批一3元=99元的效益收入：按同样的批量一天操作3个交易来回计算，代理人员每天可以获得3／批*ll2批+3=339元的效益收入；同时当日满l00批。给予100元的日奖金，且于当日发放。同时按一个月22个交易日计算．列表如下：
具体操作人员收入计算表
操作资金 6万 30万
交易定金 1200元/批（1批=10吨） 1200元/批（1批=10吨）
交易批量 50批 250批
交易手续费 15元/批（单项） 15元/批（单项）
固定交易批量 2/5资金(20批) 2/5(1000批)
每日交易次数(效益收入) 1次 3+32*3=99 1次 3+192*3=579
2次 3+72*3=219 2次 3+392*3=1179
3次 3+112*3=339 3次 3+592*3=1179
日奖金 单日交易60批=50元，单日交易100批=100元
月工作日 22 22
月收入汇总(22日/月)（按平均日交易2次） 效益收入219*22=4818
奖金 50*22=1100 效益奖金1179*22=25935
奖金11*22=2200
合计 5918 28138
注：以上数据均为业务举例说明所用，在实际交易中因行情价格变动、个人能力不同及其他特殊情况可能会出现不同幅度的偏差，交易者应对根据实际情况来制定合理的交易计划和回报预期。当然市场有利润的同时就一定伴随着风险，正确交易的背后是错误的交易。这就对我们交易人员控制风险的能力和心念提出了要求。交易顾问应严格按照交易纪律进行程序化交易，首先做到控制风险，其次才是获取利润。
第七章 现贷交易策略要领
投资有风险 入市须谨慎
“工欲善其事，必先利其器”。要在商品交易市场中立于不败之地，拥有必胜的十大操作心法是先决条件，有了正确的观念，再配合投机、避险、套利及价差交易的多样交易策略，必然能在商品市场游刃有余，创造惊人的收获。一个成功的商品交易者，所凭借的其实并不是独门的技术指标，也不是精准异常的基本面分析，而是具备正确的操作理念与心法，严格的自我纪律和严格的止损，尊重趋势顺势操作，避免武断，积小胜为大胜，这样你便能跻身赢家之列。势易看时要信势，势难看时不入双市：顺势做单要死守，逆市做单亏就走!
1、 跟随趋势，让利润奔跑
商品交易是一种零和交易，所以想要成为赚钱的人，自然要想办法赚的比人家多，赔得比人家少。进一步来说，当波段趋势产生而你也持有同方向的仓位时，千万不要只是赚个3、5点就轻易获利平仓，而应该在止赢计划的基础上持有头寸直到价格趋势结束，涨不动或者跌不下去的时候，才顺势获利平仓，如此才是一个正确的操作：相反，若看错行情，应该严格执行止损，如此才能赚多赔少实现整体盈利。所以真一的赢家，并不在于输赢的次数多寡，而在二于赢的时候要赚足波段利润，输的时候，则要尽快认赔使损失降到最小。
2、严格遵守操作策略及交易纪律
正因为每个投资人分析基本面与技术面各不相同，若要成为赢家，就必须严格遵守操作策略与交易纪律：每个投资者都应该有一套适合自己而且能够赚钱的操作策略，以此为交易纪律。符合交易原则才进场交易，即使进场交易，也应该先测试多空方向，分布进场，等趋势确立后，才进一步加码乘胜追击(盈利加码)：相反，若持有反向仓单时，应该避免在赔钱的仓单上面继续加码摊平成本(亏损加码)，到达止损应该严格止损，切忌不能死扛。只有遵守交易纪律，才能够提高你的胜率。
3、风险永远在利润上
台风侵袭可能带来巨大灾难，相信没有人敢掉以轻心，必先做好一切防当风措施。操作商品交易也是这样，由于利润和风险是相伴而生的，所以投突者在追求利润的同时也必须先知道可能面临风险的大小。但往往很多投资靠本末倒置，大都先问：我可以赚多少钱?而不是我的风险有多大?我赔的起多少钱?由于商品交易是一种高杠杆操作，所以风险的重要性绝对应该置于刭润之上，要先求避险后在追求利润，如此风险才能够控制在可承受范围内，长期坚持才能够赚多赔少。
4、设好止损，严格执行
亚当理论中提到，当你战斗中受轻伤的时候，如果不及时止血，等到下一次你再受伤的时候，原来的小伤口可能就会变成大伤口而血流如注。同样地，操作商品交易也是这样，一旦看错趋势，就要冷静的面对亏损，一旦达到止损点的时候，必须义无反顾地执行止损。正所谓留得青山在，不怕没柴烧，唯有严格的止损，才能确保亏损得到有效控制，千万不能死抱住亏损仓单期待反弹，这样可由小损失变成无法想象的损失，甚至被市场溺汰出局。
5、顺势操作，切勿螳臂挡车
顺势操作是亚当理论的核心观念，所有的操作心法也是从这个核心观念所衍生出来的。他告诉我们，没有一项技术分析工具是完全可靠的，因为他们或多或少存在些缺陷与例外，真正可靠的只有趋势，因此市场没有绝对的支撑，也没有绝对的压力，只有趋势引导市场的走向。
6、不做满仓，严格的资金管理
在业界一般流传一个简单的资金管理法则，即做一手要有二手的钱，也就是说，你的交易资金必须是合约所需保证金的2倍以上，千万不能满仓交易。严格的资金管理，主要是因为商品交易的高杠杆与高风险；如果进行满仓交易，一旦行情瞬间大幅度波动时，马上就会出现追加保证会的压力．这样容易给操作造成很大压力，影响交易情绪和结果。
7、休息是为了走更远的路
当你有适当的操作策略，严格遵守交易纪律并顺势操作后。虽然胜算概率有所提高，但这并不能保证你稳赢不输：因为行情短期可能波动很大，暂时使你的操作策略出现失灵或者钝化，使你的仓单出现一定幅度的亏损，或者是因为连续性止损而使心理遭受严重的挫折．长期下来，将使你原本原有的客观性逐渐下降，进一步丧失对行情的敏感度并动摇自信心，这个时候，不如暂时休息一下，从负面的情绪中先跳脱出来，沉淀你所有的思绪，不要对单笔或连续性的亏损而患得患失，休息过后再出发，比较能迅速找回市场敏感度及更客观的理性判断，下一次再进场交易的胜算就会高一些。
8、 培养市场敏感度，不摸头抄底
操盘其实很象学游泳，没有什么人是天生的好手，必须经过长严格的训练才有骄人的成绩；同样地，商品交易也是同样的道理，很多操作者都想去摸头抄底，但这个和中彩票的概率其实并没有什么两样．其实成功的交易策略往往需要耐心等待，也就是说，有大的胜算才进场交易，完全符合做多的条件，才进场做多，完全符合做空的条件，才进场做空，这些并不是单纯靠个人感爱的，而是要透过长期的观察与等待，培养对于市场波动的敏感度，也就是业内俗称的盘感，如此交易的节奏才能够油然而生。
9、交易策略拟定后要有执行力
执行是策略的根本，具有塑造策略的作用，因为不先衡量执行力，就不可能规划出什像样的策略：一个好的交易策略，如果不去执行，那也是枉然，所以我们不仅要制定交易策略，还要去执行．策略只是创造差异性，而执行力是将策略变成现实，两者相辅相成，才能够提高整体胜算．
10、最重要的三大原则
所有的操作心法归结到最后还有一个最重要的三大法则纪律，纪律还是纪律，这不是绕口令，而是让你通盘了解真正成功的操作心法与技巧。有了纪律你才不会忘记商品交易的高杠杆高风险，才会严格的进行资金管理，而不会逆势操作；有了纪律，当你看对行情的时候，你才能够持有仓单不动，赚到尽量多的利润，而看错行情的时候能够略决止损，使损失降到最低；有了纪律，当你操作不顺利的时候，你不会因此而茫然失措，暂时退出市场消除负面情绪后，当你再进场交易时，纪律终究会帮助你找回自信心，再次获取胜利。
虽然以上仅仅归纳了短短的十条心法，不过从这十条心法还可以衍生出五十条甚至上百条的操作心法，但万变不离其宗，其实都是纪律、杠杆、风险、策略、止损及趋势等核心观念的组合与交错，因此熟记以上十条操作心法，就可以让你在商品交易市场中立于不败之地。
第八章 现货交易中客户问题解答
1、代理交易商和现货交易市场是什么关系?
代理交易商是经商品交易市场审核、批准、备案的企业法人，市场授予其地区交易商资格，并为当地交易商提供交易所需计算机网络终端等服务。任何所属该地区的企业和个人要参与市场交易，须通过代理交易商。同时代理商须选择一些类似吉林玉米中心批发市场的信誉度高、规模大、可操作性大的市场。
2、现代交易如果要提高成功的概率，首先应该考虑什么?
投资成功首要的秘诀是“环境”选择一个好的市场，尤其是选择一个好的代理公司。古有”孟母三迁”。比尔．盖兹如果出生在非洲，连电整都没有见过，就算他有230的智商，也不可能成为电脑王国的领袖，不可能成为世界首富。所以选择一个拥有先进理念、学习团队和高素质专业团队的公司是重中之重。同时天圣元宝商务有限公司立志打造行业之冠，为之不懈努力。
3、现货交易适合哪些人投资?
应该讲现货交易适合所有的投资、投机者来参加交易，其中最适合传统生意、股票、期货投资者与现货生产贸易商参加交易。首先现货交易本身就是现货贸易的基本形式。国家批准成立现货交易市场的主要目的就是为了方便生产贸易商来进行商品交易。目前现货交易的实质就是具有中国特色的现货商品电子商务，正是很多具有现代化意识的生产贸易商梦寐以求的贸易渠道：生产贸易企业通过现货交易市场进行现货商品交易，就犹如公司将购销网点开设到了全国各地，同样开展正常贸易交易，还省去了不少的谈判、订立合同、资金结算、运货、销售的麻烦，交易成本大大降低，资金的利用率大大提高．经济效益自然提高。同时还省去了应酬工商、税务、质检等诸多事项。其次，由于现货交易综合了期货、股票投资、投机的优势，可以说：现货交易是既证券、股票之后的又一投资热点，使得精于此道的股票、期货投机者自然成为最适合的投资者。
4、为什么在没有现货仓单的情况下也可以卖出贸易?这样是否加大了投资的风险?
这种交易模式不仅是投机机制的需要，而且是现货交易的本身特点的需要。例如某进出口企业，在国际上订购玉米两万吨，货尚未到港，而国内市场价格又很好，该企业就特别需要在玉米未进仓之前进行销售，以免到货后造成亏损风险，此时其以l00％的交易履约金代表他的玉米进行卖出，当现货到港进入仓库交收。这样不但保证了生产贸易企业规避市场风险的需要，也为投机者提供了广阔的交易空间，与灵活的交易手段，还提供了更多的交
易机会。
由于市场实行双向获利的交易制度，做空机制并不会增加交易风险，反而对降低交易风险起到很好的作用，一旦买入的现货仓单继续下跌，可以立刻翻仓交易，夺回损失。现货交易的风险仅在于判断行情错误引起的交易亏损。
第九章 现货交易分析方法
(3)政府政策：各国政府为其本身的利益需要，常常制定某些政策和人为措施，有些政策和措施会对市场价格带来不同程度的影响。
(4)政治因素：市场对政治的变化非常敏感，因为政治是经济的集中反映，二者互为推动。各种政治性事件的发生常常对价格造成不同程度的影响。
(5)社会因素：社会因素是指公众的观念，社会心理趋势，传播媒介的信息能左右市场价格。
(6)季节性因素（玉米）：气候的变化会直接影响农产品的收成和供求关系，并对农产品价格产生很大的影响。在气候正常的情况下，在收获季节，由于农产品大量上市，使得供求增加，这时往往市场相应商品价格会下跌。尤其在收获前一段时间，由于产量预测的偏差，常使政府机构对产量估计经常修正，在此期间往往使得农产品投机现象增多，价格波动较大。
(7)过度投机因素：投机作为一种风险投资，如果达到预期的投资目标，就必须对所交易的商品价格有超前的预测能力，有时一些投机者为了达到盈利目的，常常借助一些消息，经常在市场加以放大，使市场价格偏离正常波动幅度，朝着有利于自己的方向发展，由于市场价格对各类消息十分敏感，一旦没肿捕风捉影的消息货谣言被市场所接受，便会使市场价格发生出人意料的波动。这种波动看似不合理，但在一定的时期则完全可能左右市场价格。
(8)金融货币变动因素：当利率升至较高水平时，市场受高利率的压力，投机活动会受到压抑，交易量减少。同时，有些投资者因利率负担重，增加风险，可能退出市场或尽早离场，常常引起价格下跌，当利率降低时，情形正好相反。
(9)心理因素：所谓心理因素，就是交易者对市场的信心程度，俗称”人气”。当大多数投资者对市场抱有乐观心理时，市场价格便有可能被推高；反之，价格可能下跌。当社会秩序安定，经济繁荣，投资者对市场预期走势看涨，则市场价格上升；反之，市场价格则下跌。有时，某些传闻、谣言也可以造成投资者买卖货物的心理倾斜。
技术因素分析法(图表数据分析法
一、技术分析的三个前提条件：
1、市场行为包含消化一切
2、价格以趋势方式演变
3、历史会重演
二、趋势的基本概念：
在技术分析这种市场研究方法中，趋势的概念绝对是核心内容。图表分析师所使用的全部工具，诸如支撑和阻挡水平、价格形态、移动平均线、趋势线等等，其唯一的目的就是辅助我们估量市场趋势，从而顺应着趋势的方向做交易。在市场上，(永远顺着趋势交易，决不可逆势而动)因此我们要花些功夫，给趋势加以定义和分类。
一般意思上说，趋势就是市场何去何从的方向。不过为了便于实际应用，我们需要更具体的定义。在通常情况下市场不会朝任何方向直来直去，市场运动的特征就是曲折的。他的轨迹酷似一系列前仆后继的波浪。具有相当明显的峰和谷。所谓市场趋势，正是是由这些波峰和波谷一次上升或下降的方向所构成的。无论这些波和谷是一次递升，还是一次递降，或者横向延伸，其方向就构成了市场的趋势。所以，我们把上升趋势定义为一系列一次上升的峰与谷：把下降趋势定义为一系列一次下降的峰与谷；把横盘延伸势义为一系列一次横向延伸的峰与谷。
三、支撑与阻力
支撑是指有大量买入需求以使下跌趋势至少受阻并可能翻转价位。阻挡是指大量卖出供给以阻止并可能翻转价格的上升趋势。导出支撑和阻挡理论的基础数据是任何给定的商品的交易活动。倾向集中在有大量商品转手的价位处，即任何一个有巨额成交量的价位通常都成为价位趋势的反转点，支撑或阻挡，他们是可以相互转换的。
(1)确定支撑和阻挡的精确价位
①前期形成的形态的地方。
②有大成交量堆积的地方的中轴线。
③整数价位。
④以前的顶和底
日本蜡烛图——K线图
一、蜡烛图的绘制方法
首先我们找到该日或某一周期的最高和最低价，垂直地连成一条直线；然后再找出当日或者某一周期的开市和收市价，把这二个价位连接成一条狭长的长方柱体。假如当日或者某一周期的收市价较开市价为高(即低开高收)，我们便以红色来表示，这种柱体就称之为“阳线”。如果当日或者某一周期的收市价较丌市价为低(即高开低收)，我们则以蓝色表示，这柱体就是阴线。
二、蜡烛图的定义
K线图这种图表源处于日本，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。
一根线记录的是股票在一天内价格变动情况。将每天的K线按时间顺序排列在一起，就组成了期货价格的历史变动情况，叫做K线图。K线将买卖双方力量的增减与转变过程及实战结果用图形表示出来。经过近百年来的使用与改进，K线理论被投资人广泛接受。
三、K线反转形态
1、上吊线：(上涨行情)
2、锥子线：(下跌行情)
我们可以根据三个方面的标准来分别锥子线和上吊线
①、实体处于价格区间上端，到不考虑颜色，阳线引线无所谓
②、引线是尸体的两倍
③、没用上引线(即使有了也是极其短的)
3、星线
当星线，尤其是十字星线出现时，就是一个警告信号，表明当前的趋势或许好景不长了。星线的较小的实体显示，熊方和牛方的较量已经转入僵持状态。在强劲的上升趋势中，牛方一直占握主导地位。如果在一根长长的白色．蜡烛线之后出现了一根星线，则构成了警告信号：因为市场原来受买方的控制，现在转变为买方与卖方势均力敌的僵持状态。这一僵局的发生，既可能是由于买方力量的衰减所造成的，也可能是由于卖方力量的增长所造成的。但不论出于哪一个原因，星线都能告诉我们，当前上升趋势的驱动力已经瓦解，市场容易遭到卖方的攻击而向下回落。
4、流星形态
流星形态是一种单线形态，它发出警告信号，表明市场顶部就在眼前。他的的外观恰如其名称，象一颗流星。本形态的技术意义不如其它形态那么强，通常不构成主要反转信号。
四、K线反转组合
1吞没形态
关于吞没形态，我们有三条判别标准：
①、在吞没形态之前市场必须处在清晰可辨的上涨趋势或是下跌趋势中
②、吞没形态必须由2根k线组成。其中第二根K线的实体必须覆盖第一根k线的实体(但是比一定需要吞没前者的上下引线)。
③、吞没形态的第二个实体颜色与第一个实体颜色一定要相反，这个标准有例外的情况，条件是，第一根k线的实体必须非常小，小的几乎构成了一根十字线(或就是一根十字线)。如此一来，如果长期的下降趋势之后，一个小小的白色实体为一个巨大的白色实体所吞没，那么也可能构成了底部反转形态，反之，在上升趋势中，如果一个小小的黑色实体为一个巨大的黑色实体所吞没，那么也可能构成了顶部反转形态。
4黄昏之星
黄昏之星是顶部反转形态，预示着商品价格后市下跌，是大胆卖出的信号。
移动平均线
移动平均线是最早采用的、也最流行的技术分析工具之一。这种工具的长处就在于，它构成了一套追踪趋势的机制，使得技术分析者有能力捕获主要的市场运动。因此，当市场处在趋势明显的状态时，这种工具最能发挥效能。因此，移动平均线是一种滞后的技术指标，所以只有在趋势形成之后，它才能捕捉到这种市场变化。
计算公试
MA：(C1+C2+C3+…+Cn)／NC"某日收盘价N：移动平均周期
移动平均线以计算周期分为短期(如5同、l0同)、中期(如30同)和长期（如60日、120日）移动平均线
移动平均线依算法分为算术移动平均线、线型加权移动半均线、阶梯型移动平均线、平均移动平均线等多种，最为常用的是下面介绍的算术移动平均线。
一、移动平均线所表示的意义：
1、上升行情初期：短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉。
预示股价将上涨：黄色的五日均线上穿则色的10日均线形成的交叉；10日均线上穿绿色的30日均线形成交叉均为黄金交叉。
2、当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉。预示商品价格将下跌。黄色的5日均线下穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线下穿绿色的30日均线形成的交叉均为死亡交叉。
3、在上升行情进入稳定期，5日、10日、30日移动平均线从上而下一次顺序排列，向右上方移动，成为多头排列。预示商品价格将大幅上涨。
4、在下跌行情中，5日10日30日移动平均线自下而上一次顺序排列，向右下方移动，称为空头排列，预示商品价格将大幅下跌。
二、葛南维移动平均线八大法则
1、移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而价格从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。
2、价格位于移动平均线之上运行，回档时未跌破移动平均线后又再度上手为买进时机。
3、价格位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。
4、价格位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近(物极必反，下跌反弹)，此时为买进时机。
5、价格位于移动平均线之上运行，连续数同大涨，离移动平均线愈来愈逝说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持仓。
6、移动平均线从上升逐渐走平，而价格从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出所持仓。
7、股价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。
8、价格反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出持持仓。
三、移动平均线的作用
移动平均线的作用：技术分析者，利用移动移动平均线来分析价格动向，要因为移动平均线具有几项特征：
1、价值作用
K线反应的是商品的价格，而均线反应的是商品的价值，按经济学理论说，价值决定价格，那么均线就决定K线，K线又反过来作用于价值。
2、指引方向的作用
移动平均线的指向，通常代表商品价格未来的走势。
3、支撑与阻力的作用
4、助涨助跌的作用