中财网普及金融知识万里行:盈利预期与土改之后
来源：百度文库 编辑：中财网 时间：2024/05/11 19:57:08
古之大化者，乃与无形俱生。反以观往，覆以验来。反以知古，覆以知今。反以知彼，覆以知此。动静虚实之理，不合乎今，反古而求之。事有反而得覆者，圣人之意也，不可不察。
该贴作者对于往昔的踪迹进行了反覆考证，结合那时政策出发点以及现在的成效来对经济脉络进行解读，并根据现在的政策对未来作出预测。
所谓反以知古，覆以知今正是如此。
不过，在这里边的逻辑上，反覆以求将来是没问题的。有问题的是，到底是经济形势推动政策出台做应对，还是经济形势被政策引导，安排了方向呢？
经济这个东西，说跟做，那是完全不一样的两回事。
就好比索罗斯这辈子拿不到诺贝尔经济学奖，但拿到的人在市场上跟他相比，无异于萤虫之火与皓月争辉。
从那张贴的作者的笔法，看法中判断，作者或许不是在市场里拼杀的人。
我们在市场中求生的人，信仰的是跟随趋势，无人可逆。趋势之下，顺之者昌逆之者亡。
高手和新手的区别，就是对这句话的信仰程度有多高。
完全信仰这句话，并在行动上毫无任何迟疑的人，将会成为一流高手。不信的人，会成为尸体。
而不仅相信这句话，并且能做到提前发现，预判趋势转折，并用自身力量加速其转折的人，则是一代宗师。
但即使是一代宗师，也绝不会和趋势逆着来，为趋势增加力量，已经是人类能力所能到达的极限了。
我们这一派别的人坚信，即使是世界央行，也不能逆乾坤五行，夺天地造化。
因此，我们认为，政策是为了应对趋势而做出改变，是经济先行引导政策，而非政策引导经济。
政策会让经济的波动和震荡中枢改变位置，而不会扭转其趋势。
打个比方吧，术语可能很多人看不明白。
就是政策，可以让资本流入某一领域，比如房产，比如农村土地流转，并让资本在其中波动，制造下降趋势中的经济反弹，这个是政策可以引导的。
即政策可以选择反复波动的中枢地带，但却不可能是这个中枢的下一个中枢出现在上方。
就是说，不可能逆转大局趋势。
我跟经济真相该帖作者的主要意见分歧在于，土改能否延续中国经济十年繁荣，是不是这个政策能把目前的下滑颓势止住呢？
打个比方来说就是，他认为目前是回调，而我认为目前是趋势逆转。
咱们还是从土改来说明吧。 好，帖子出现了，我们接着说土改。 土改这个政策的出现性质是什么呢？（已经开始了，自己找蛛丝马迹去）
我认为是被经济所引导它出现，而不是它未雨绸缪要引导经济。
现在最大的难题，不是通胀，而是通缩。
央行的超发货币，在古代军略三十六计中，可称之为树上开花。何为树上开花？
央行自己多超发的是花儿，而强制结汇所超发的是树木，孰为干孰为枝？相信大家都明白的。
虽然现在已经允许企业自己存汇了，也允许民间持有一定数额的外汇，但央行的购汇价格还是足以让更多的外汇进入央行。
这里插一句题外话，为什么央行要这么多外汇储备呢？我想大部分人都不明白真正用意。
这件事，除了对出口和汇率等经济问题的意义外，还有完全无关于经济的重要政治意义。
这关系到组织合法性的问题，这个放开了说就扯太远了，还是先兜回来。
外汇变成人民币在国内投资生产和消费之后，我们在拥有发达国家对我们大量债务的同时，我们对他们其实也背负了巨额债务。
两者皆为债务，性质虽然不一样但本质一样。
老外对我们的债务融资属性较强，利息白纸黑字。
我们对老外的债务呢？除了融资性质以外，更重要的属性是信用属性。虽然不用支付利息，却要有盈利预期。
问题就在这个盈利预期之上。
索罗斯的反身性理论，说的就是人对事物的判断永远无法停留在均衡点。市场永远是错的，而根据市场所制定出来的政策更是大错特错。
所以每每根据预期变化进行打击的索罗斯才会成为一代宗师。
我们要留着外资，必须有盈利预期，没有，那不好意思，外资不是雷锋，人家要走。
接着说外资要走的问题。
外资要走，是个大问题，超大的问题，不是通胀的问题，而是超级通缩的问题。
你想说，要走就走呗，没什么大不了的。
能这么说的，不是无知，就是脑子烧了。
人家当初进场的时候，拿美元换了你的人民币，他进来投资生产，外加贷款扩大再生产。外资资质好，尤其是前期贷款管的宽松，人家早就可劲儿贷了。
几万亿美元作为货币资产抵押，按汇率变成央行基础货币，然后央行将其作为下面银行的放贷基础。算上货币乘数，这批美元得变成多少人民币？？？
人家要走，按现有的汇率，你有那么多美元还给人家出去吗？
什么？你不还啊？
你想让人家拿人民币出去？人家不干！
当然，作为一个大国，对抗企业和私人投资者，如果要用强的，那肯定没问题。你可以强制性不兑换。
不过，从今以后，谁再跟你来往做生意，谁他吗是二百五。
那么，放开让人家走的话，如果全走，估计数目在二十八万亿到三十六万亿之间甚至更多。
国内金融资产总额一百多万亿，各行各业流动资金有多少？比金融资产少多了。
一气儿走这么多，会是什么后果呢？
不清楚了，不是好后果。
说了这么多外资要走的后果，该说说原因了。其实原因天涯里很多人说过了，虽然有些人不扣紧盈利预期这个关键问题。 靠，天涯抽风厉害，好不容码的一大段没了。
只能简略写一下外资走之后的后果了。
外资要走，你是不可能给人家人民币让人家走的，人家要美元！
当初人家近来之时，你给人家的人民币让人家去投资生产，外加贷款再扩大生产。
这些收益和产权，那可是人家的。
当年的外资资质多么好，当年的银行多么乐意给他们贷款。咱们算算，几万亿美元，按汇率换成人民币给央行作为投放基础货币。再加上货币乘数，这得多少万亿？
外资如果要走，规模估计在三十万亿，三十六万亿，甚至更多。
你不给人家美元，你要强制冷冻兑换外汇。
没问题，作为一个大国，人枪多的是，欺负私人投资者和企业不成问题。
可是，你敢做一次，从今以后，谁再跟你做生意，谁是二百五。这个风险不能冒。
我国金融资产一百一十多万亿，各行各业流动资金多少？
一气儿走三十多万亿，什么后果？
不用我说大家也知道是什么后果啊。
这能是通胀？这绝对是通缩，目前就是资本争夺战，国与国争夺资本，行业与行业争夺资本啊。
为什么外资会走，天涯说过的人太多了。我就不重新说了，虽然他们有些人不够扣紧盈利预期这个主题。
我还是说回土改话题吧。 土改和房产息息相关啊。但恐怕这个相关不是正相关。
房产的周期是十八年多一点儿，这一波大牛走到这儿算是到头了。
不要抱有幻想。
为什么呢？
很多人又要老调重弹了，说我们这些技术分析派是傻×，木有小鸡鸡。房地产绑架了无数权贵，能跌吗？
唉，今天，不谈技术，谈基本面。就谈谈房产的基本面。
这些年房产能飞涨，因为房产和地方政府是哥们，知道吗？同穿一条裤子，你发达我发达，你倒霉我吃不到饭。
房产给地方政府带来资本，带来财富。
如今革命形势不同啦，没看清的睁开眼看看吧。如今房产和地方政府是对手，将来是死对头！
随着周期的发展，双方从一荣俱荣，一损俱损发展到了仇似海深的地步了。
以上论调，据本ID观察，应该是天涯首发。
很多人唱衰房产，但似乎没有人说过房产和地方政府之间的利益冲突正在出现。
他们的关系即将开始扭转了，目前还沉湎在昔日的深厚战友情谊之上，所谓为兄弟两肋插刀正如是。
但是啊，如果开发商和地方政府是哥们，资本这个东西，就是妖娆万分的女人啊。
男人为兄弟两肋插刀。地方政府为资本要插地产两刀了，不信？走着瞧。
如今大家都在抢夺资本，争取资本。
地产商空前需要资本，而地方政府没有资本了，怎么活？重新回到看菜吃饭财政啊？
想得美啊。
土改和房产息息相关啊。但恐怕这个相关不是正相关。
房产的周期是十八年多一点儿，这一波大牛走到这儿算是到头了。
不要抱有幻想。
为什么呢？
很多人又要老调重弹了，说我们这些技术分析派是傻×，木有小鸡鸡。房地产绑架了无数权贵，能跌吗？
唉，今天，不谈技术，谈基本面。就谈谈房产的基本面。
这些年房产能飞涨，因为房产和地方政府是哥们，知道吗？同穿一条裤子，你发达我发达，你倒霉我吃不到饭。
房产给地方政府带来资本，带来财富。
如今革命形势不同啦，没看清的睁开眼看看吧。如今房产和地方政府是对手，将来是死对头！
随着周期的发展，双方从一荣俱荣，一损俱损发展到了仇似海深的地步了。
以上论调，据本ID观察，应该是天涯首发。
很多人唱衰房产，但似乎没有人说过房产和地方政府之间的利益冲突正在出现。
他们的关系即将开始扭转了，目前还沉湎在昔日的深厚战友情谊之上，所谓为兄弟两肋插刀正如是。
但是啊，如果开发商和地方政府是哥们，资本这个东西，就是妖娆万分的女人啊。
男人为兄弟两肋插刀。地方政府为资本要插地产两刀了，不信？走着瞧。
如今大家都在抢夺资本，争取资本。
地产商空前需要资本，而地方政府没有资本了，怎么活？重新回到看菜吃饭财政啊？
想得美啊。
土改和房产息息相关啊。但恐怕这个相关不是正相关。
房产的周期是十八年多一点儿，这一波大牛走到这儿算是到头了。
不要抱有幻想。
为什么呢？
很多人又要老调重弹了，说我们这些技术分析派是傻×，木有小鸡鸡。房地产绑架了无数权贵，能跌吗？
唉，今天，不谈技术，谈基本面。就谈谈房产的基本面。
这些年房产能飞涨，因为房产和地方政府是哥们，知道吗？同穿一条裤子，你发达我发达，你倒霉我吃不到饭。
房产给地方政府带来资本，带来财富。
如今革命形势不同啦，没看清的睁开眼看看吧。如今房产和地方政府是对手，将来是死对头！
随着周期的发展，双方从一荣俱荣，一损俱损发展到了仇似海深的地步了。
以上论调，据本ID观察，应该是天涯首发。
很多人唱衰房产，但似乎没有人说过房产和地方政府之间的利益冲突正在出现。
他们的关系即将开始扭转了，目前还沉湎在昔日的深厚战友情谊之上，所谓为兄弟两肋插刀正如是。
但是啊，如果开发商和地方政府是哥们，资本这个东西，就是妖娆万分的女人啊。
男人为兄弟两肋插刀。地方政府为资本要插地产两刀了，不信？走着瞧。
如今大家都在抢夺资本，争取资本。
地产商空前需要资本，而地方政府没有资本了，怎么活？重新回到看菜吃饭财政啊？
想得美啊。
地方政府需要钱，地产商需要钱，目前的资本还在外流，蛋糕越来越少，而胃口越来越大。
目前任何意图新增加进来的所谓“货币池子”彼此之间都是对手。绝不会是什么互惠互利的利他主义。
另外，说一个很多人的误区，其实池子从来就没有深浅这一说，其容量看的是弹性，即所谓盈利预期之大小。
就像块弹簧布一样，压进去多深，迟早会弹回来的。到时候，什么池子呀，顶多就是一柏油路上的坑洼。
目前的手段主要是应对通缩的，至于土改嘛，其主要目的是为了应付通胀？我看非也，目标还是留住资本，应对通缩而已。
当然其区别也就是个说法，将来要超发要引导资本进入土地流转是上面的理想目标。方式方法和以前肯定是不一样的。
地产的盈利预期消耗完了，池子底下铺的弹簧布要回走了。
有人说只要重新加大盈利预期不就行了？
嗯，如果你无穷强大，或许可以。
但是，盈利预期这种弹簧，可不是一般的弹簧。一般的小弹簧，你拿个万吨水压机去压，分分钟给它压爆了。压爆了，就一压到永久，它弹不起来了嘛。
可是盈利预期这玩意儿，其延展程度无穷长，你每压深一分，反弹的力量就越大一分。无止无尽的力量，就算是政府有吗？
换句话说，当初可以用四万亿来托盘，现在四万亿可不够了，八万亿，十六万亿，每次要增加，而且间隔会缩短。
还没算上货币乘数哟。
扛得住吗？
你真出来抗，那么很多人就直接平仓获利出逃，直接换美元海外投资移民鸟。
你要接的盘子会越来越大，天量呀哥们。
你放开压力吧，这块弹簧布会把水弹起来，飞走了。你要干的难受死。
唯一的办法就是搞个别的池子，挖条渠，分水过去，让房产这个池子里的水慢慢减少，弹簧的力量就会减少，水虽然浅了，不至于弹走啊！不至于水飞了！
所以，任何幻想土改跟房产是哥们的人，就洗洗睡吧。
以后，土改跟地方政府是哥们，房产什么的，不是熟人了。
当然了，土改里的盈利预期，也是为了要留住资本啊。留不住，什么都白扯。
盈利预期是什么？
赚钱啊。
赚钱有很多种方式，抢，偷，等等。合法的呢？
总结起来就两种，也仅有两种。一种是生产资产，包括隐性的资产如服务等等换取货币并大于自己付出的成本。
还有一种就是资产价格上涨。
不过，所说外资要走30多万，只是猜测吧？他们不能把贷款也拿走吧？
确实，他们要走的话，我们的外汇储备全给他们都不够！如果人民币再升值点，他们就会赚更多！ 贷的款子没还完的当然拿不走，可是，盈利的部分可是可以拿走的。而且要走的时候，我把资产抛售了还掉贷款再走，是可以的。
实际上，外汇储备一直就不够他们全部兑换的。而且还包括要出国进行海外投资移民的人呢。
其实房产的上限红线，或者说中国资产价格的上限红线，就是海外投资移民的门槛。
如今，人家正在降低门槛，相当于降低我们大坝的防水线高度。 以上论调，据本ID观察，应该是天涯首发。
很多人唱衰房产，但似乎没有人说过房产和地方政府之间的利益冲突正在出现。
他们的关系即将开始扭转了，目前还沉湎在昔日的深厚战友情谊之上，所谓为兄弟两肋插刀正如是。
但是啊，如果开发商和地方政府是哥们，资本这个东西，就是妖娆万分的女人啊。
男人为兄弟两肋插刀。地方政府为资本要插地产两刀了，不信？走着瞧。
如今大家都在抢夺资本，争取资本。
地产商空前需要资本，而地方政府没有资本了，怎么活？重新回到看菜吃饭财政啊？
想得美啊。
亲说的很对，是要看势的，问题是转折点的变化时间的预期，正如你所说，政治和经济互相有影响的，势对，可是时间点错了，期间的波动足以让人死掉一大批！
吃完饭回来了，咱们接着聊
刚才料到土改的盈利预期问题，现在就说说这个土改的盈利预期会怎么样。
土改两种赚钱方式，一种是出力，一种是土地价格上涨。出力呢，就是给流转提供服务，比如政府要收点手续费啦，印花税啊，增值税啊之类的。
价格上涨呢，当然就是手里有土地的人赚钱啦。这个都很简单不用费什么口舌，但是需要大家明白的一点是，本身这个池子里边可是没水的，明白？》
你给农民发了国土证，土地性质改变了，还得资本流进来才行。就是说你得从现有的资产池子里挖条渠过来，资本才能留过来。
美国拍摄的电影《监守自盗》里边说，金融现在衍生产品太多，你甚至可以为天气下注。这个其实是过分夸大了，池子要是这么好搞，那还用这么辛苦？
比如衍生产品里的次贷，或者CDS违约互换，也是因为其涉及到融资过程中的风险利差问题，是实实在在看得见的风险和利差，这个CDS才会出现。你拿两坨大便做CDS违约互换，能行吗？
把每天的雨水放入期货交易所交易序列，能行吗？
不能行的。挖条渠需要时间和金钱，天上不掉馅饼。
所以说农村土地，小城镇土地想让人进去炒作，不是今天新闻联播颁布政策说改制了改制了，人家外资民资马上就会一窝蜂杀进去遂了你的愿。
不管第一个去吃螃蟹的是谁，不想死的都得看见确实有人等着接盘，那才会去。商品房改革时，是不是一改马上就飞涨了？当然不是。
当时泡沫火爆，90年代下半叶，别墅热方兴未艾，后来还不是短时间内就被打回原形。当时的盈利预期很小，现在看来，就是个低位横盘，政府也是做出了很多改革，付出了相当的时间和精力，房产的盈利预期才会雄起的。
现在的农村小城镇，有什么东西？医疗医疗没有，教育教育稀少，社会服务基础设施薄弱，有的地方治安还差。各方面优质资源都没有。
你进去炒，这是给人送钱！
别以为乡下老百姓是傻子，谁进去，大家一起把货倒给他，然后平仓获利出逃，到大城市去。
所以啊，这个土改即使改了，短期内也是波澜不惊，谁也不敢进！因为没有水渠啊！
大家要问鸟，水渠是什么。
水渠呀，其实我已经说了，政府得修学校，修医院，修在小城镇，修在乡村。还得搞更多的基础设施，安排更多的人手管理治安和社会服务。
你会问，现在乡镇政府不是正在搞精兵简政吗？
是呀，所以说这叫蛋疼啊。
这就跟投资一个样，头几年，你别想有什么大回报，你不把渠修好，你指望人家过来？这都是脑子不清醒。
要想资本流入土地流转中去，除开城市内部分还没有转制的土地，其他大群中小城镇和农村，需要大量的投资来把盈利预期做起来，还需要很多时间。
钱从哪里来呀？
地方政府是没有的，还得中央出。 地方上本来就困难，如今土改之后，集体用地建公租房，自由宅基地建楼来卖，那都是可以的。
房产压力就更大了，地方上也拿不出这么多钱来支援乡镇学校和医院。
中央呢，中央财税收入虽然连年飞涨啊，可是赤字还是有的，你们想想，在税收增速远超国民收入增速的情况下依然这么多赤字，可见缺口何其巨大。
而且目前，实业资本需要减负，老百姓需要减负，继续维持这么高的财税收入增幅，那是自寻死路。
可见中央从正常的收支方面来挤钱为土改做收益预期，那是木有的。
唯一的方法也只剩下超发了。
当今天下这个棋盘，对于领导来说，可谓是前有虎后有狼。欧美要抢夺资本回流，要出政策增强自己制造业的竞争力，而且放低了投资移民门槛，本质上也就是放低了中国资产泡沫的上限红线。
我们现在要救实业资本，需要低汇率，自行贬值，血战求存。但是，第一，人家要翻脸了，本来大家就在帮实业抢夺份额。如今世界大通缩，即使他们不通缩也会通胀自贬，以求增强竞争力。制造业份额的蛋糕只会越来越小，我们本来就拿了最大块的份额，现在还要继续拿下去，人家能不翻脸吗？
第二，自贬汇率，会加速外资和要移民的，转移资产的流出。
所以此路不通啊。
你不贬低汇率，制造业难活，外资实业资本也是要走的，而且外汇收入减少了，被动货币投放也就减少了。资产价格推高的动力也就木有了，有木有啊？
资产价格不上涨，进来炒的资本，那可是要获利平仓出逃啦。
所以你还得升值，保留住盈利预期也减少国际压力。但是制造业会死，制造业没了，最后汇率也守不住。
呵呵，一枚硬币，两面都是死，肿么办？
所谓阳还终阴，阴极反阳。
天无绝人之路这句话，是有道理的。
很多人都骂，觉得中国经济政策很伤自己人。
其实我赞同冰冷经济真相作者所说，中央里的高人确实比我们很多人都厉害得多。至于为什么叫人看不出来，那是因为需要权衡的有关利益方太多，做事束手束脚。看不懂这句话不要紧，多读点《资治通鉴》就明白了。
下面就要说到土改的本质了，这是重点，重点中的重点！
大家一定要注意。
池子论，不是一个傻逼论调，而是非常非常弹精竭虑，苦心孤诣的一套超长期大方案和规划。是国策中的国策，是非常厉害的高手为本朝续命益补的一套方案。
这套方案极其难走，险关重重，而且时间周期跨度极大。基础理论虽简单，但是实行极难，更重要的是，这是唯一可拿出的方案，而且充分权衡了多方利益，在束缚手脚的情况下，将手段发挥到了最大。
土改的本质是什么呢？
土改的本质是全民参与债务展期，即为债务延展。
这就是土改的本质。 上文说到，土改的本质是债务展期。
什么债务展期呢？就是对内发放的人民币数量和如今的外汇汇率的信用问题。对资本，所有政府都处于负债方的位置，在你这儿我要看到盈利预期，这是起码的，否则就撤，要让我再等等，就是债务展期。
上面说过，政府财政负担不起对土改的盈利预期管理所要付出的成本。起码来说，在正常财税收支上是付不起的。
超发，是必须的。但是不能再像以前一样的法子超发，因为要管理预期，你挖的是条渠，而不是你直接往池子里尿尿。
货币流通速度在不同阶层是不一样的，体制内的有优势，直接增发到地方体制内人员手上，只是提前把土改的池子也装满了而已，根本达不到要把水从房产池子里引过来的目的。
因此，我们将会看到新形式的分期付款和共同负担。
共同负担是指，体制内的既得利益群体底层，将会跟我们一起负担这笔挖渠开支。我们可以看到医疗和教育又要往回改了，他们的蛋糕要被分出来相当一部分了。 而分期付款是虾米呢？
分期付款更简单，就是说这笔钱不是直接从我们的现金流里拿，你想想啊，给村镇搞了好学校和好医院，安排了这方面的很多工作人员。他们的工资和福利开支不小哦？
地方给不起，中央正常开支也不够啊。让村民镇民缴纳高额医疗费用和教育费用来养活？
那土改的收益预期就拜拜啦哥们。
只好超发，用通胀贬值的方式从你手里慢慢拿，也从医生教师们手里慢慢拿，而且他们的福利将会减少。大家分期付款，强制按揭，一起把这个土改盈利预期做起来。明白了没啊？ 中央的如意算盘就是，资本在房市的池子里把盈利预期吃透了，再缓缓流到土改的池子里。
股票别看有涨有跌，盈利预期也是会吃透的。
一个池子换一个池子接着装。
本质是要保持增长率这个没错。因为就业率才是生死数据线。这其中涉及到相当的政治原因，此处不提。
最符合领导理想的是，每个池子都装着资本很长时间，防止通缩带来干涸，这样，制造业这个已经把盈利预期吃透的最好的池子或者说是一口泉眼就有时间慢慢调整自己。
升级啦，提升科学管理效率啦，技术改造啦，怎么说也得二十年上下？
改造好了以后，渠也有了，水再留回来创造财富。
啊，多么美好的设想啊？
池子里的资本能留住，就是留住了财富和稳定，而自己产生的活水则是要靠制造业这口泉眼。将来水再回到升级为龙泉的泉眼里，则制霸天下指日可待？横扫群雄不过等闲？
哪天泉眼又不出活水了，再流回到各个曾经的池子里来过一个轮回。
这样本朝，可保永世天年，每一轮回便强一分根基。
这就是上面高人的规划。
债务展期，再展期，然后用时间等来生产效率提升获得另一个池子的盈利预期提升。
梦想是美好的，现实是残酷的。
在这个完美循环中，存在着不可解的悖论。
我只是尽力把事情讲清楚而已，要耍文字，可以去舞文弄墨写诗词歌赋 经济论坛的高人实在是太多了，跟你们比起来自己真的是文盲啊，完全膜拜！虽然好多都看不懂，但还是学到了好多东西。 今晚没有时间了，明天中午收盘再聊。
那个悖论到时候再说吧。
可以提示一下，其实跟美联储的运行方式相当接近，不过人家是给世界提供了信用，并且运用自如，不仅促进了世界经济繁荣，自己也占了N多便宜。
我们这儿是内部这么玩，付出代价者，是小老百姓。 楼主发文兴起，我也掺和两句。第一，究竟有多少外资将流出，目前有一些不同的统计数据，但很难说哪个更准确些。第二，外资若大量流出，带来许多的问题，通胀通缩的结论定得早了些。第三，一个经济周期由若干小周期和一个大周期组成，在小周期里政府的干预可以起到作用，但到问题积累到一定程度，必然扭转。就像一个哪怕再胖的人，他能吃的饭量也有极限。第四，经济中的土地问题，既然房价现阶段必跌，那土地，它也只是生产资本之一而已，看它的投入产出比来考虑投资价值吧，看得太复杂，反而离投资的本质越远。 当然有影响，土改的最最最最理想目标不就是广大中小城镇城市化么。
长三角这片连在一起，其基础设施和社会福利设施比较容易覆盖到农村。
土改之后，那边的土地流转更容易被炒出高价啊，是最适合炒的地方，是土改池子中的“优势低位”。
你说这个，够不够有影响？
当然前提是，盈利预期得做出来，长三角那片比较好做。 恩，如果庙堂是这样的想法的确很精妙。但是有个根本的问题是当前的资本已经全球化了，不单是外来的，本地的也是。一旦你的盈利预期下降即是反向流动，根本来不及保留个什么十年左右。制造业是等不起的。。。谢国忠先生说过一个观点，我深化下，就是全球化的资本，在对抗顽固的区域政/府，向劳动力市场的洼地流动，将制造业全球开花地运行。其间，有劳动力市场之间的竞争，有政/府之间效率和低税率的竞争。经过这样的流动后达到一个举世无双的平衡状态是最好的。但是没有竞争力的政/府和劳动力（人民）都会在这个过程中被凉到一边。。。如果可以有妥协，那么可以有平衡，如果没有，就很可能有大衰退和战争了。因为等不起。。。。。。
另外作为劳动力个体我来说个关乎普通人的全球化视点的问题，社团是打算给普通劳动者提工资的，但是，你认为你自己在全球化的劳动力市场上能值多少呢？？？大家能思考下么》？我认为有两个天花板。。。。。。 目前政XX府力图以行政手段，通过遏制商品房需求、加大保障房供给和紧缩银根的方式，刺破房地产泡沫，迫使房地产市场开始掉头下行。不少人开始预测，房价跌到多少才是合理的？银监会曾暗示了一个答案——50%。我个人认为，随着基本面两个利空的持续作用，在可预见的未来，房产行业将长期处于寒冬之中。目前只是入冬的开始。
1、近期利空，即将开征的房产税（或物业税）会彻底消灭房地产的金融属性，使其回归到商品属性，商品房的价格将下降到当地年人均收入的10倍左右，甚至更低。
地方政府已经开始，把通过控制土地、金融等资源，做多房地产制造政府收入，转为以开征房产税（或物业税）剪房地产行业的羊毛了，其实质是以做空房地产制造政府收入。
2、远期利空，中国计划生育政策带来的加速老龄化社会，由于人口的不均衡发展，当60后步入老年时，相当部分的房产的使用价值会被消灭，将导致使该部分房产的市场价值趋近于零。社会保障能力和就业供给能力越低的地区，房产价格下跌斜率越大。
结论，以中国现今的实际经济水平，家庭住房拥有超过人均50平米，就像拥有豪车一样，是一种奢侈生活。目前房产的供给已经大大超过了社会需求，而未来的社会需求还会日益萎缩，以致在今后的30年内，现有商品房库存不仅无法完全消纳，而且会出现供给与需求差距越拉越大的情况，因此，拥有自住以外的住房，带来的会是资产的缩水。 前面十五年的“中美国”状态是怎么来的？？最高效的政/府和最勤劳的人民被联系汇率和开放的世界贸易给联系起来了。。。接下来，相应低效的两个就要分别对高效的“配偶”（一起睡的没办法啊）开刀了。不然对方就过不下去了，一个是用民/主的选举压力；而另一个呢，就是用的强行剥夺了。。。这也是楼主文章问世的外因。。
各位认为如何？
但是我不知道楼主的致命悖论是不是指的时间或者债务违约风险下的彭盘效应。希腊的国债所有者在这次被迫接受了50%减记。。。造成其他银行根本不会再理睬这种债卷。如果你在施展债务延期之前信用就低到无人接受的程度那么会怎样？ 看来我修为太差啊，楼主的帖子很深，不够浅出啊，跟冰冷比，很晦涩难懂。我看到现在还是没有看到楼主关于土改中机会的操作方法及时机。楼主是说新农村建设好了才会有资金介入继而才会产生操作机会吗？？ 好累终于，楼猪的意思我听明白了，
就是那头死猪因为猪头部大量注水已经死了，所以索性给猪全身注水看看这猪还能活过来不，还指望中央高参出奇招，猪脑啊--知道中央的高参都是些溜须拍马的权臣吗？
本末倒置，
拯救猪的办法就是马上抽取猪脑中的积水，让猪恢复自身内在循环能力，再找头健康的母猪，下崽繁衍。。。 用预期来吸引资本进入第二，第三，第4，等池子，但是池子的渠道前期建设，必须有圈内得力阶层通过长期超发货币贬值方式，来获得。这是唯一一条不伤筋动骨，不损伤圈内各利益COMPLEX,而又可以不让资本平仓出逃的方式。。。 土改本质是私有化，其历史意义将超过改革开放，不过这需要修改宪法
前几天发了个帖子估计了一下土地流转的容量：
房地产作为蓄水池，容纳了大约20-30万亿人民币。也就是说买卖房子的人，包括开发商，每年将20-30万亿的货币放在一边专门用来房地产交易。这20-30万亿是早先体制发行的，体制消费完后沉淀于体制外围。如果不被大家用于房地产而是用来消费生活必需品，CPI早就冲上天。
房地产蓄水的一个副作用是房子到了大家买不起的地步。同理，土地流转最大的副作用将是农产品价格上涨。假设大家能够忍受的极限是10年涨3倍(每年~30%)，那么到了2020年粮食收购价格将平均增加4000元/亩(非常乐观的估计，不可能再高)。再假设土地拥有者期望2%的回报率(和现在房价房租比差不多)，那么一亩地的“合理”价格平均在15万到20万人民币(目前价格仅仅几万人民币)。全国18亿亩土地，全部价格在300万亿上下。
再假设土地平均流转时间是5年(亦即，每5年全国的土地换一遍主人)，那么这个蓄水池每年将最多容纳60万亿人民币，两倍于今天的房地产。
事实上，以上估计非常乐观。比如不可能全部18亿亩土地都流转出去，而且最有价值的只有北上广周边 -- 粮食跟房地产不一样：北京农村种出来的粮食也只能卖河南农村的粮食价，而为了保证粮食安全，土地的非农业用途肯定管理很严格(也就是说交易成本和门槛肯定极高，大大压缩利润空间)。实际容量可能在20-40万亿/年，和房地产蓄水池差不多。价格再高，买不起房还可以租房、买不起粮食就只能造反或者“非正常死亡”了。
以上估计非常乐观，土地流转的容量应该比这小很多。本来就应该如此：农村土地虽广，但是值钱的总是城市。世界各国无不如此。现在城市房地产已经吃透，农村的土地很难达到那个规模。
几个推论：
1)城市房地产不能“泄”，所以必须不断微涨。土地流转不过每年新增2-4万亿的大小(十年内达到20-40万亿)，如果房地产放水，会顷刻满溢，失去容纳新增货币的功能。
2)在我的帖子里有人评价得对：在就业问题解决以前，土地流转是找死。这和城市房地产有本质区别！多少朝代都是失地农民打翻的。城市房子贵可以住窝棚、没有工作只能造反或者甘心饿死。而土地流转一定和房地产一样，对实体经济有挤压效应。
3)土地流转不能解决太多问题 -- 每年2-4万亿的容量，减少通货膨胀几个点而已。
4)同意楼主的看法：外储的动向更重要。外储一旦有变，神马房地产、神马土地流转都是浮云。
好啦，收盘啦，过来接着聊聊昨天的话题。
昨天说到这一整套土改方案的池子循环系统中，存在着不可解的悖论。
是什么悖论呢？我昨晚拿美联储来类比过，咱们这一套策略其实是美联储的缩小版，水平和复杂组合程度都有欠缺。这倒不是说上面的人不牛，还是牵涉到制衡各方利益的问题。
美联储那边也有一个悖论，即为特里芬难题。就是，美元为世界提供信用，但会被作为储备而天然沉淀下来，这样美利坚就是天然通缩。池子是非常大的，钱会从美国制造业，新兴产业这样的活泉眼源源不断的流出去。所以需要非常复杂的方案来设计回流。
我们这边的不可解悖论主要有三个方面。
一，时间
二，货币地位对资本流向的控制能力
三嘛，政治问题。
打小鬼子去，发行战争债券，300%预期红利，这池子够大吧。
先谈谈第一个问题，即为时间问题。
目前时间问题比较严峻，这个池子和上一个池子之间的饮水槽是非挖不可的。当年房地产也不是一夕崛起的，你不挖，盈利预期没有就直接超发只是缩减了土改这块池子里的弹簧布的弹性。
而现在我们最缺的恰恰是时间。
土改的终极理想状态就是形成全国土地交易市场，交易流通。这需要的时间绝不是朝夕可达。
目前资本流动是个大问题，实业资本周期长尚且好说，而金融性质的资本绝不会接受三五年无盈利。
中国经济三十年向上飞速发展，成规模的大回调基本没怎么有。任何走势皆不可能永不形成该级别中枢，大级别的快速发展永不可能不形成同级别回调。
目前利率市场化也正在铺垫，金融业的萧条指日可待，制造业明显也开始步入下降轨道。
事物没有只朝一个方向发展的。
经济全球化之下，不平衡的成本和供需自然导致资本的流动性不均衡。贴切到生活中去就可以这么说。
中国工人可以在三十年时间里用狗一样的生活水平来换取低成本，这与发达国家工人的待遇形成不平衡，于是资本也就不平衡流动了。除了中国外很多国家都这么做过或者正在这么做。
但是不平衡，不是永久的，是终究要回去的，因为市场永远是错的。
中国工人的待遇还没起来，现在就碰到这样的情况，除了人家放低了身段以外，还包括我们本身效率低下和管理水平疏漏以及泡沫的影响。
在金融市场不发达的情况之下，我们的金融体系货币吸收能力基本是饱和的。而且非完全市场经济国家的市场信用始终比完全市场经济国家要低，就算人家不完全，起码市场经济地位得到承认，我们还没有。
这样一来，算上对方降低了门槛，降低了福利，还有信用加成外加管理高效和贪腐成本和通胀成本较低。资本回流的要求会逐步加大。
这样，就跟我们挖渠搞盈利预期形成了赛跑。
时间悖论就是这么来滴，而且在经过水渠引流过程中。
我们在房产池子里的资本往土改里流动，其沉淀也是不可避免的中国版特里芬难题。
尤其是权贵资本和贪腐资本的外逃和转移，以及精英资本的离去。
其沉淀就需要应对以通胀，跟美联储的量化宽松是一码事。
与这一码事不同的是，承受着为本国民众并且本国民众没有足够的福利津贴去应付这个中国版特里芬难题。
承受时间和中国民众的分期付款按揭承受时间，就是这个不可解悖论中的时间不可解悖论。
吃饭去，其他今晚再说
土改本质是私有化，其历史意义将超过改革开放，不过这需要修改宪法
就是历代王朝，中后期土地兼并的开端，也是一个朝代走向疯狂和没落的转折点。。。
唉，以史为鉴，可知兴替，历代王朝本质上亡于权贵豪夺和践踏底层农民的基本生产资料，如果真的土地允许流转，土地集中度到了较高的程度，会怎么样呢。庙堂的人会主动去割毒瘤么？还是治治标就拉倒了？
另一種思維看經濟
LZ，现在疯狂IPO，扩大股市容量以及准备上国际板，会不会是先用它们来填补和缓冲房子到土改之间的时间空挡？
今晚莫名其妙拉肚子，不是很有时间说很多。但是发现很多童鞋不是很看得懂我只好再次将池子论的本质更完善的叙述出来，本ID相信，目前天涯应该没有对通缩通胀的池子论问题解释的比本ID更好的。
货币会逐利，尤其是暴利，越是暴利，货币愈是追逐进去。但不要以为有食盐炒作等事件出现就说明我们的流动性很好。
那个叫做流动性泛滥，不是健康的流动性。
很多人似乎还不明白为什么是需要这个池子，池子是为了防通胀没错，但为什么要防通胀？因为社会存在天然通缩，这才是需要通胀同时又需要防止通胀的本质原因。明白？
美利坚的天然通缩比别的国家严重，那是因为美元作为别国的储备货币，是别人眼中最有信用的资产所以美利坚会有天然通缩。
而其实任何一个国家，都有天然通缩。打个比方，该国每年出产价值当前市场价格两千万的货物，那么你本年度增发两千万货币，依然通缩。
因为人，集团，公司，所有经济自主的个体团体。都有其储蓄的习惯，和使货币停滞的功能。
再讲明白一点，实质上，每个人都是池子明白？
天涯帖子虽多，就是没人说过这个，大概可算是本ID首创？
每个人都天然带有池子的本质，因此天然存在通缩。天然通缩存在，但在低利率环境下，收益预期较好时，这些个人，团体，组织会倾向成为负债方。
这一切，如同结构相同级别不同的归递函数，每个倾向负债的组织，公司，个人，实质上跟一个大大的中华人民共和国是一模一样的运行原理。
这是信用经济本身的自相似性。你们可以称之为经济个体自相似通胀通缩原理。该原理的名字本ID拉屎时首先想出来的，请勿盗用。
中国引入外资，给以盈利预期，并以信用和外汇储备为担保物。
然后，由于社会组织自相似性，这个社会中的个人，组织，都是同样的道理。给以自己盈利预期，给以资本借入方以利息，抵押财物，并加上个人信用或者集团，组织信用作为担保。
然后，我们个人，组织，集团等，获得资本。我们本身自己或者公司，或者集团的劳动和生产盈利预期
是有限的。于是，我们跟中央是一个做法，只是我们自己没有意识到。
我们将资本导入别的池子里，房产的池子，土改的池子，股票的池子，不光是政府为自己超发货币建立的也是为我们扩张自己的资产负债表而建立的。
这些池子里还有盈利预期，每个人的水平不同，进入池子中的细分格子不同，所获得盈利预期也是不一样的。
但我说到这里，有的同学可能明白了。
中国引入外资，给以盈利预期，并以信用和外汇储备为担保物。
然后，由于社会组织自相似性，这个社会中的个人，组织，都是同样的道理。给以自己盈利预期，给以资本借入方以利息，抵押财物，并加上个人信用或者集团，组织信用作为担保。
然后，我们个人，组织，集团等，获得资本。我们本身自己或者公司，或者集团的劳动和生产盈利预期是有限的。于是，我们跟中央是一个做法，只是我们自己没有意识到。
我们将资本导入别的池子里，房产的池子，土改的池子，股票的池子，不光是政府为自己超发货币建立的也是为我们扩张自己的资产负债表而建立的。
这些池子里还有盈利预期，每个人的水平不同，进入池子中的细分格子不同，所获得盈利预期也是不一样的。
但我说到这里，有的同学可能明白了。
通胀通缩在天涯一直没有解释清楚的问题就在我上面的自相似结构说里面。 通胀通缩在天涯一直没有解释清楚的问题就在我上面的自相似结构说里面。 我第一页时就说过了，造池子是政府让全民参与债务展期。是为了保住资本。
而我们所有经济个体，不管是把钱投到哪里，在不同池子的细分格子里获得盈利预期的帮助增加了资本后，始终是要让资本回流或流走的，明白吗？
能理解上面这段话的，将绝对可以理解泡沫的本质。其本质就是《全经济体的天然通缩倾向自相似性》。这个绝对性的定律本ID首创，天涯首发。
就是因为存在着天然的自相似性通缩，才会需要通胀，才会是通胀出现的最根本源头。
所以对于国家级别大经济体而言，跟小经济个体同样道理，资本在盈利预期中得到了成长后，必须寻找下一个池子。所有的通胀全都因通缩而起，明白吗？
大级别经济体引导小级别经济体，但在大小周期不一的情况下各自的通缩倾向可能会错位。
但更大级别的趋势绝对是最主要的，一旦各趋势重合出现，就是通胀通缩大拐顶的出现。
只要信用经济仍然存在，各个级别的自相似性通缩就会起作用，在各个池子中，如果没有通货膨胀，则必然是零和游戏。
如果不存在国际贸易，那么任一个池子的生产实际物品的能力对于该通缩倾向几乎没有作用。哪怕是生产生活必需品也一样。
零和游戏必然会导致池子消亡，注意，不是填平，而是消亡！明白？
所以从人类出现商品社会以来货币就有扩张的需求，而信用经济则使该需求达到最大化。所以一切的通胀本来都是为了应对通缩而出现，而它们之间存在不可解悖论。
所谓阴极反阳，阳还必阴就是这个意思。通胀每增加一分，各级别经济体的潜在通缩需求就增加一分，跟压弹簧始终是一个道理。
以上理论本ID首创。
土改的不可解时间悖论就藏在以上理论中。