杭州下沙魔方公寓:【原创】触摸到“圣杯”前的终极困惑 - 德善的日志 - 网易博客

【原创】触摸到“圣杯”前的终极困惑

原创精品文章 2010-07-19 09:27:20 阅读35 评论1 字号：大中小

触摸到“圣杯”前的终极困惑

金融投机领域的所谓“圣杯”，就是长期稳定获利的“秘诀”。

投机的方式有很多种，每种方式就都有其对应的圣杯。对于超短线而言，圣杯就是准确的盘感和严酷的纪律；对于套利者而言，就是及时发现各个品种、月份之间的强弱关系；对于左侧交易的预测者而言，圣杯就是拥有“章鱼保罗”一样的预测能力。

对于系统交易者而言，圣杯就是坚定、严格、持续地执行自己的交易系统的能力。

相对于其他交易方式而言，中长线系统交易者（Middle-long term systematic trader---MLTST，德善定义）所面临的技术障碍是最低的。其他交易方式几乎都是不能被传授的，主要靠自身的“悟性”“感觉”这些比较虚幻的东西。可复制性不强。但对于MLTST而言，市面上关于如何做交易的书籍车载斗量不计其数。而且关于系统交易的好书，如《海龟交易法则》《通向财务自由之路》也通俗易懂。那么，普通交易者成功的障碍在哪里呢？是哪些因素阻碍了交易者触摸到圣杯呢？

首先，要看交易者是否明白系统交易的意义。为什么要成为系统交易者。

对于普通交易者而言，时刻要面临选择和判断：这个信号是否进场？进多少头寸？止损怎么设？进场后如何平仓？现在平不平？平了以后怎么办，是继续进入还是反手？因此，普通期货投资者是痛苦的，焦虑的，大起大落的，充满懊悔的，惴惴不安的，患得患失的，神经衰弱的，亡命天涯的，犹如一叶扁舟颠簸在白浪滔天的茫茫大海上；而MLTST已经彻底解决了这些问题，只需要照方抓药，机械执行即可。因此，系统交易者，是幸福的，愉快的，轻松的，乐观的，没有压力的，胸有成竹的，逐步实现理想的，天人合一的，犹如一叶扁舟荡漾在山水如画的桃花源。

举个例子：投机者需要耐心等待好的机会。这句格言耳熟能详。问题是，啥样的机会算是可以做的好机会，啥样是模棱两可的？另一方面，投机者需要果断，不能优柔寡断犹豫不决。那么这句话是否在一定程度上和上一句话矛盾？耐心和犹豫、果断和鲁莽究竟怎么界定？同样的信号，在交易者连续亏损几次后，是否就会被放弃？

普通交易者即使每笔交易都能遵守一定的套路，但是主要问题是不能一贯标准化执行。随意性大。不专业。不职业。类似于职业保龄球手与业余爱好者的区别。业余爱好者也能打出全中，甚至是连续的全中。但是其动作不规范，只是靠运气和有限的技术。而职业选手就算不连续全中，但其动作规范技术好，长期而言分数一定更高。也类似于职业德州扑克牌手与普通爱好者的区别：好牌和坏牌都打得差不多，但是边缘牌的处理就相差很多。普通牌手随意性大，会错失机会、带来额外亏损。就算一把牌他和职业牌手all in，并且赢了，但长期而言，必输。MLTST就是专业的、职业的。

交易，是艺术还是科学？浪漫主义流派认为是艺术，主要靠个人的天分、悟性、才能，米开朗基罗 达芬奇 梵高 贝多芬 莫扎特 王羲之 张大千 是无法复制的。和丹尼斯打赌的人，也是个成功的交易者，就是这么认为的。我认为索罗斯、罗杰斯也这么认为；系统交易者认为它是科学，靠纪律就能成功。丹尼斯和海龟就是这么认为的，我也是。我认为巴菲特也是。

其次，也是最最重要的，如何能坚定不移、连续一贯地执行自己的系统？

这个问题是金融投机界的终极问题。是触摸到“圣杯”前的终极困惑。是每个人都必须跨越的一道鸿沟。是天堂和地狱的分界线。

我曾和我友顾先生讨论过：为啥亏的人多？（顾先生是超短线高手，和我不是一个门派，但核心是相通的。）是因为多数人不懂期货就来做，所以亏得多吗？不完全是。可能只有少数人基本啥都不懂就冲进来了，亏是必然。但是大多数人都会看看书学点东西，做个几年后该懂的基本都懂了，但为啥还是亏的人多？顺势、止损，有几个做期货的不知道？

----这，就是终极问题：执行。

这个问题，每个期货人都会遇到。但大多数人被此鸿沟挡在外面，离圣杯只有一步之遥，看得见，就是摸不着。最近几天就有朋友相继问我类似的问题：

“现在脑袋还是时不时的胡思乱想，这样下去真的能行吗？现有的策略不会失效吗？担心这些问题。”---做了3年投机的交易者。

“不管是帮客户做单，还是自己做单，都是靠经验和盘感去做，也还不错，但是不稳定，也了解到要系统交易，但是做的不好，特别是执行，怎么解决，请教？”----有5年经验的投资顾问。

不仅是最近，这个问题一直以来都会有人来问我。

造成这个问题的直接原因，是“上梁不正下梁歪”。每个交易者在接触期货的时候，他的老师就不是MLTST，没有正确的范式教给他，那么他自然不知道什么是正确的方式。并且在养成坏习惯之后很难纠正。更深层次的原因，是人性的弱点，恐惧贪婪，亏损厌恶等。行为金融学的“预期理论”(prospect theory,原来翻译成前景理论，我觉得这个翻译：预期理论更贴切)对此有详细解释，不赘述。

“真理是所有人的愿望，但只是少数人的游戏。”----[英]乔治  贝克莱