南京大学博士生:价值投资者们都钟情于哪些股票？

(2011-01-30 10:54:48)转载
标签：杂谈
今天特地统计了名博们（总共78位）喜欢的投资标的，借此来分析他们的投资偏好，也可以让自己参考参考。感谢“蕙质兰心”收集的资料，我就是在他的列表数据的基础上才得以整理名博们看好的股票。
需要说明的是，我并没有把他们股票池里面出现的股票的次数都统计出来，只是统计了大家都普遍看好的股票，例如有人看好“格力”，“民生”，但是“格力”，“民生”由于出现的次数不多，所以不在我的统计之列。
下面看一看我的统计的结果：
行业 股票 次数 出现频率
医药 白药
52 66.67%
阿胶
30 38.46%
恒瑞
30 38.46%
片仔癀
15 19.23%
同仁堂
14 17.95%
马应龙 6 7.69%
天士力
6 7.69%
消费 茅台
55 70.51%
张裕
46 58.97%
苏宁
36 46.15%
五粮液
17 21.79%
青岛啤酒
14 17.95%
伊利
9 11.54%
金融 招行
48 61.54%
平安
39 50.00%
地产 万科 21 26.92%
（1）他们都偏爱消费和医药行业，说白了，大多是嘴上吃的东西；还有金融行业和地产。无论从中国还是美国的股票历史来看，医药消费给投资带来的回报也是最高的。消费独占也是巴菲特的最爱，最近几年巴菲特也开始涉足医药类的股票。可以说医药消费股真的涨了几十年，远远跑赢了其他行业。美国股市走过200年的风风雨雨，多少行业曾经兴衰交替，多少行业从朝阳行业变成夕阳行业，但是消费和医药行业却是愈久弥坚。看看美国历史上涨的最疯的股票，就知道几乎是清一色的医药消费股，这种事情同样也会发生在年轻的中国股市。从上面的统计数据也说明了中国的价值投资者们也非常青睐医药消费股。金融行业是百业之母，不少价值投资者也挺喜欢投资这个行业，但是从历史数据来看，金融行业的投资回报率差强人意，只能达到所有行业的平均水平，并没有给投资者带来什么惊喜。虽然美国股票历史只能说明过去，但是确实有很多的现实借鉴意义。认知过去才能更好的指导未来，美国走过的昨天就是中国的今天，美国的今天就是中国的明天，中国的未来。消费医药也是我的最爱，我现在只专注医药消费。
（2）排名前五的是茅台（55），白药（52），招行（48），张裕（46），平安（39）。这五个股票是大众情人，出现的频率很高，非常恐怖。虽然这5个股票都很受欢迎，但是最近两年，招行和平安的给投资者的回报并不高，跑输A股中大多数股票。茅台、白药最近两年的涨幅也是同类酒类和医药股票中差不多最低的股票（不过不可否定的是它们俩长期涨幅确是无人能及）。可见不要太迷信他们，有些时候他们的投资业绩也不太理想，当然他们的投资理念倒是值得好好学习。很多价值投资者依然在坚守平安招行，或许能守得云开见月明。我个人不喜欢金融保险行业的股票，所以从来都不碰，也不明白为什么那么多人坚定地看好平安招行，或许是A,H股价格倒挂的原因吧。只要这五个股票未来基本面没有发生重大的变坏迹象，我相信在未来的几年内还会成为价值投资者的首选。
（3）很少出现资源类的股票。他们都不太喜欢强周期性的股票，不喜欢大涨大跌的股票，偏爱于稳定的行业。投资资源类的股票就像玩坐过山车，价值投资者们都不喜欢刺激，也许也是看不懂，所以不投。资源类股票在牛市中可以涨10倍20倍，但是在熊市中也可能跌个90％或更多。这就好比一个穷光蛋突然一天中了六合彩成为富翁，又由于挥霍无度，坐吃山空，打回原型。资源股从来都不是价值投资者的长线股，也不具体成为长线股的条件。
（4）他们都喜欢白马股。他们的投资组合里基本上没有出现小盘股票，或许他们觉得小盘股风险比较大，经营不够稳定。斗胆猜测名博们坚信价值投资理论，也许他们平时也不会出动去寻找黑马股。价值投资者一般是赚一个白马股后半段的钱而不是前半段的钱。他们往往是等到这个股票被证实是个优质的股票才敢出手投资，从而来降低投资的不确定性。
（5）很少有新兴行业和夕阳行业的股票。在他们看来，新兴行业变化太快，未必能看懂，所以基本上没有出现七大新兴行业的股票。新兴股票往往的估值比较高，投资者为此付出的价格也往往过高。如果新兴股票的增长速度突然降下来的话，股票的价格回落的空间很大，估值会被大幅度拉低。这也是我们常说的“增长性陷阱”，高成长的新兴股票很容易被投资者赋予过高的价值，付出远远大于其内在价值的价格。投资新兴行业还是需要比较高的专业素质，最起码要看得懂行业的变化，这也是价值投资者由于守拙，划定自己的能力圈，从而排除了这些行业的。价值投资者之所以喜欢投资传统消费类等行业，就也是因为这类股票通俗易懂。夕阳行业是辆老爷车，当然也极少出现在他们的投资组合里。夕阳行业很多时候是无力回天的，例如钢铁行业，纺织行业，即使任命“上帝”为公司的总经理，也未必能创业很好的业绩。
（6）超大盘股出现不多。中国石化，工商银行，宝钢股份等超大盘几乎没有。中国石油倒是出现了几次，不知道中国石油他们是什么价位买入。投资股票有时候更多是看市值的高低，而不是市赢率的高低。期望工行和中石油在现在的基础上未来10年内涨上3、5倍，那简直是痴人说梦话。我想价值投资者们不会不懂这个道理。中国石油是全世界市值最大的石油公司，工商银行是全世界市值最大的银行，请问这样的股票，成长性又会好到哪里去。没有成长性也就没有投资价值了，除非是股票被低估的时候。我也不看好中国的银行保险股，不要告诉我它们的市赢率有多低，那么有多便宜，我只知道他们的市值现在都很高很高，比国外同类的银行股的市值高。
（7)名博们有可能互相影响。他们都是价值投资者，经常会在博客或其他场合交流，相互倾诉看好的股票，很容易会产生共振现象，看好的股票都非常一致。这也许是他们所谓的“英雄所见略同”。由于他们拥有同一股票，股票大涨时，他们就一起拍手称快，互相称赞对方有眼光；股票大跌时就抱团取暖，互相鼓励打气，鼓励大家不要气馁。不过普通投资者也是这样，哈哈。
（8）不会重仓一只股票。至少有2个或以上投资组合来降低风险，这是学伟大的价值投资巴菲特的投资策略。巴菲特也曾说过，把全部资金投入一个股票就是投机而不是投资。
一句话，投资需要有独立的思想。名博们看好的股票对我的投资没有什么影响，更不会模仿他们的投资组合。一个人来到这个世界最大的悲哀就是成为另外一个人。 他们值的学习的是投资的策略和理念，至于选股那是我个人的事情。投资需要对自己负责，自己要紧紧扼住命运的咽喉，而不要把命运交到别人的手上。
下面是“蕙质兰心”整理的资料，链接如下：http://ldc310.blog.hexun.com/49247982_d.html
博   客
股    票     池
蕙质兰心（本博）
医药：
首选：恒瑞、白药、阿胶、片仔癀
次选：爱尔眼科、千金、天士力、乐普医疗、同仁堂、恩华药业
消费：
首选：张裕、茅台、苏宁、家化
次选：五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份、伊利
金融：
招行、平安
崔永远
寻找中国未来的国际化大企业
首选：茅台、张裕、招行、阿胶、青岛啤酒
次选：平安、白药、苏宁、伊利、上海家化
自求我道
寻找中国有经济护城河的企业
1、 医药：白药、阿胶、片仔癀、同仁堂、奇正藏药、天士力
2、 消费：张裕、茅台、五粮液、伊利
3、 银行：招行
4、 零售：苏宁
5、 软件：用友
财富路漫漫
寻找中国品牌
五星级：茅台、白药
四星级：阿胶、五粮液、张裕、青岛啤酒
三星级：同仁堂、万科、格力、黄山旅游
二星级：招行、平安、伊利、苏宁
天地一沙鸥
自建中国股市星级股票池
五星级：茅台、张裕、白药、苏宁、科华生物
四星级：招行、万科、恒瑞、五粮液、海油工程
三星级：人寿、双汇、华侨城、小商品城、盐湖钾肥
二星级：平安、瑞贝卡、全聚德、浦发银行、金枫酒业
一星级：同仁堂、上海莱士、中信证券、中国石油、保利地产
许三多式陶朱公
极品企业8家：
茅台、五粮液、张裕、白药、阿胶、片仔癀、马应龙、上海家化
珍品企业10家：
青岛啤酒、古越龙山、同仁堂、双汇、伊利
安琪酵母、光明乳业、燕京啤酒、獐子岛、全聚德
0091234
下一个十年的青铜企业
高档酒：茅台、五粮液、老窖、张裕
医  药：恒瑞、白药、阿胶、片仔癀、马应龙
金  融：招行、兴业、平安、中信证券
房地产：万科、保利
传  媒：新华传媒、凤凰卫视
旅  游：黄山旅游
自由之路
独家中药：白药、马应龙、千金药业、阿胶、中恒、天士力、华润三九
现代医药：恒瑞医药、信立泰、爱尔眼科
生物制药：华兰生物、上海莱士
消 费 品：茅台、张裕
让天赋自由
茅台、张裕、平安、招行、白药、苏宁、
万科、盐湖钾肥、黄山旅游、鱼跃医疗
丰恒投资
茅台、五粮液、张裕、青岛啤酒、白药、阿胶、片仔癀、
苏宁、招行、瑞贝卡、万科
从容投资
爱女定投型：恒瑞医药
白马峰谷型：招商银行
关注的优质白马：白药、茅台、苏宁、格力、佛山照明、小商品城、盐湖钾肥、千金药业…
品茶投资
茅台、张裕、招行、平安、苏宁
和而不同
值得钟情一生的投资
高档酒：张裕、茅台
医药类：白药、恒瑞
金融类：招行
时间的玫瑰
三十年复利，坚持创造奇迹：
张裕、白药、恒瑞、阿胶、片仔癀、马应龙、上海莱士
欲速则不达
集中7只股，长期持有20~30年：
茅台 、招行、万科、平安、白药、华侨城、烟台万华
丁丁投资
招行、平安、茅台、苏宁
夜思
平安、招行、茅台、苏宁
楚天舒
平安、招行、茅台、苏宁、白药
投资者的未来
招行、阿胶、科华生物
阿童木
平安、招行、中葡股份、广电运通、中国卫星、证通电子
道不远人滚雪求
茅台、张裕、招行、苏宁、万科
狄希陈
茅台、张裕、招行、五粮液、阿胶
安全投资
招行、人寿、民生银行、长江电力
寂寞坚守
平安、人寿、民生银行、茅台、上海莱士、青岛啤酒、片仔癀
但斌
茅台、张裕、白药、万科、招行
关注企业
五粮液、阿胶 、白药、平安、招行 、武钢
炒股十年
白药、平安、盐湖钾肥、茅台、招行、万科、张裕、苏宁、恒瑞、华兰生物、海油工程、天威保变
李驰
茅台、招行、恒瑞、白药、双汇、美邦、苏宁
白居易
平安、招行、瑞贝卡、民生银行、白药、阿胶、上海家化
万倍不是梦
未来十五年的牛股：
平安、万科、苏宁、恒瑞、民生银行、双鹭药业
大凡
甘守平庸，握住优质企业股权：
招行、万科、茅台、张裕、苏宁、恒瑞、平安
阳光天下，快乐投资
中国股市潜力大牛股：
中国平安、信立泰、独一味
富爸爸
招行（29.48%）、茅台（28.3%）、万科（14.86%）、苏宁（5.2%）
用友（4.61%）、中国石油（2.68%）
QQme
苏宁（26.74%）、招行（26.32%）、宝钛（19.69%）、
万科（14.86%）、民生银行（10.86%）、
傻瓜投资
云南白药（70%）、张裕（30%）
历史的长河
防御型：白药、张裕、茅台、阿胶
进攻型：招行、平安、苏宁
秋雨点点
张裕、茅台、招行、平安、盐湖钾肥、白药、小商品城
老夫子
阿胶、天士力、伊利、青岛啤酒、双汇、中青旅
平常
茅台、恒瑞、白药、双鹭、上海家化
沧海一声笑
茅台、白药、招行、平安、万科、中信证券
超越自我
白药、信立泰、浦发银行
平安是福
苏宁、同仁堂、双鹭药业、阿胶、特变电工、山西汾酒、西山煤电
明日之辉
特变电工、平安、民生银行、同方
millionaire
招行、茅台、张裕、白药、阿胶、海油工程
邓锦安
茅台、张裕、白药、阿胶、平安、招行、万科、苏宁
一只花蛤
只钟情于经营特许权的企业
国家绝密配方：云南白药、片仔癀
白  酒：茅台
葡萄酒：张裕
风景胜地：黄山旅游、丽江旅游
稀缺资源：盐湖钾肥、山东黄金
有线网络：歌华有线、东方明珠、中信国安
中国资本市场
投资其实很简单——投资中国国粹！
酒——茅台、五粮液、张裕、古越龙山
药——白药、马应龙、阿胶、片仔癀、同仁堂
河之洲
平安、万科、联通、新华都
山杉
荣信股份、思源电气、苏宁电器、双鹭药业、华兰生物、可华生物
智博方略
茅台、张裕、白药、同仁堂、上海机场、
招行、平安、万科、华侨城、烟台万华
与世无争
银行（50%）、医药（25%）、苏宁（25%）
快乐股者
中药类：云南白药、同仁堂、片仔癀
酒  类：老窖、五粮液、茅台、张裕、青岛啤酒
连  锁：苏宁电器
资  源：山东黄金、盐湖钾肥
中小银行：宁波银行
乌龙茶
万科、张裕、格力、九阳、平安
大海的唇
张裕、平安、白药、阿胶、恒瑞、九阳、特变
Rat315
茅台、平安、招行、浦发、民生、万科、苏宁、人寿
旁观者木鱼
特变电工、小商品城、恒瑞医药、云南白药、泸州老窖、格力电器
牛牛
平安、招行、白药、阿胶、恒瑞、张裕、
茅台、苏宁、美邦、格力、万科
道法自然
金融：招行、浦发、兴业、平安、人寿、中信、广发
医药：同仁堂、白药、康缘、双鹭、恒瑞、阿胶
消费：茅台、五粮液、老窖、青岛啤酒、张裕
孤独的守侯
张裕、白药、恒瑞、中兴通讯、九阳股份、平安
巫师
金融：平安、招行、兴业、南京、宁波
医药：白药、恒瑞、信立泰、鱼跃医疗、马应龙、片仔癀
消费：张裕、老窖、苏宁、报喜鸟
资源：（略）
其炜投资
白药、恒瑞、千金、信力泰、马应龙、片仔癀
山东黄金、茅台、苏宁、雅戈尔
寂寞山中日投资
茅台、张裕、白药、阿胶、招行、莫高股份、古越龙山、片仔癀
小小辛巴
酒类：茅台、五粮液、张裕、青岛啤酒
医药：白药、同仁堂、华兰生物、天坛生物
金融：工行、招行、人寿 、平安、中信
资源：中国石油、中国神华
诺亚航母
茅台、张裕、青啤、双汇、招行、平安、苏宁、黄山旅游、烟台万华
白药、恒瑞、片仔癀、马应龙、阿胶
咸鱼
白药、恒瑞、片仔癀、爱尔、苏宁、茅台、张裕、上海家化
简单投资者
茅台、五粮液、青啤、张裕、白药、恒瑞、哈药、同仁堂、上海家化
彬学投资
茅台、苏宁、白药、招行
巴非特理论中国实践者
苏宁、双汇、张裕、招行、博瑞传播、伟星股份、潍柴动力、民生银行
胜非为难
持之为难
招行、平安、茅台、张裕、信立泰、白药、恒瑞、
苏宁、美邦、上海家化
简约而不简单
第一梯队：茅台、张裕、白药、阿胶、招行、平安、万科、中信、苏宁
第二梯队：黄山旅游、中国石化、上海机场、长江电力、中国联通、华侨城
山河
消费：茅台、老窖、五粮液、洋河、青啤、中葡、张裕、古越龙山、伊利、双汇、上海家化、安琪酵母
医药：白药、复星、同仁堂、国药股份、三九、阿胶、双鹭、恒瑞、天士力、华兰生物
金融：平安、招行、民生、中信证券
静修
平安、民生、茅台、张裕、白药、恒瑞、阿胶
无势不为
茅台、五粮液、阿胶、白药、华北制药、华润三九
泊乔
茅台、白药、恒瑞、家化
人生与价值
恒瑞、恩华、白药、华兰、张裕、茅台、青啤、伊利、双汇、上海家化…
蕙质兰心
消费：茅台、五粮液、张裕、青岛啤酒、伊利、双汇、苏宁、上海家化
医药：恒瑞、白药、阿胶、片仔癀、同仁堂、马应龙
金融：招行、平安
《投资者报》
未来二十年的甜梦组合：
招行、平安、恒瑞、张裕、茅台、
联通、百联、家化、美的、中兴通讯